私募投资基金募集行为管理办法37617151644.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.私募投资基金募集行为管理办法第一章 总总则第一条 为了规范范私募投资资基金（以以下简称私私募基金）的的募集行为为，促进私私募基金行行业健康发发展，保护护投资者及及相关当事事人的合法法权益，根根据证券券投资基金金法、私私募投资基基金监督管管理暂行办办法（以以下简称私私募办法）等等法律法规规的规定，制制定本办法法。第二条 私募基金金管理人、在在中国证监监会注册取取得基金销销售业务资资格并已成成为中国证证券投资基基金业协会会会员的机机构（以下下统称募集集机构）及及

2、其从业人人员以非公公开方式向向投资者募募集资金的的行为适用用本办法。在中国证券券投资基金金业协会（以以下简称中中国基金业业协会）办办理私募基基金管理人人登记的机机构可以自自行募集其其设立的私私募基金，在在中国证监监会注册取取得基金销销售业务资资格并已成成为中国基基金业协会会会员的机机构（以下下简称基金金销售机构构）可以受受私募基金金管理人的的委托募集集私募基金金。其他任任何机构和和个人不得得从事私募募基金的募募集活动。本办法所称称募集行为为包含推介介私募基金金，发售基基金份额（权权益），办办理基金份份额（权益益）认/申申购（认缴缴）、赎回回（退出）等等活动。第三条 基金业务务外包服务务机构就其

3、其参与私募募基金募集集业务的环环节适用本本办法。本办法所称称基金业务务外包服务务机构包括括为私募基基金管理人人提供募集集服务的基基金销售机机构，为私私募基金募募集机构提提供支付结结算服务、私私募基金募募集结算资资金监督、份份额登记等等与私募基基金募集业业务相关服服务的机构构。前述基基金业务外外包服务机机构应当遵遵守中国基基金业协会会基金业务务外包服务务相关管理理办法。第四条 从事私募募基金募集集业务的人人员应当具具有基金从从业资格（包含原基金销销售资格），应当遵遵守法律、行行政法规和和中国基金金业协会的的自律规则则，恪守职职业道德和和行为规范范，应当参参加后续执执业培训。第五条 中国基金金业协

4、会依依照法律法法规、中国国证监会相相关规定及及中国基金金业协会自自律规则，对对私募基金金募集活动动实施自律律管理。第二章 一一般规定第六条 募集机机构应当恪恪尽职守、诚实信用用、谨慎勤勤勉，防范范利益冲突突，履行说明义义务、反洗洗钱义务等等相关义务务，承担特特定对象确确定、投资资者适当性性审查、私私募基金推推介及合格格投资者确确认等相关关责任。募集机构及及其从业人人员不得从从事侵占基基金财产和和客户资金金、利用私私募基金相相关的未公公开信息进进行交易等等违法活动动。第七条 私募基金金管理人应应当履行受受托人义务务，承担基基金合同、公公司章程或或者合伙协协议（以下下统称基金金合同）的的受托责任任

5、。委托基金金销售机构构募集私募募基金的，不不得因委托托募集免除除私募基金金管理人依依法承担的的责任。第八条 私募基金金管理人委委托基金销销售机构募募集私募基基金的，应应当以书面面形式签订订基金销售售协议，并并将协议中中关于私募募基金管理理人与基金金销售机构构权利义务务划分以及及其他涉及及投资者利利益的部分分作为基金金合同的附附件。基金金销售机构构负责向投投资者说明明相关内容容。基金销售协协议与作为为基金合同同附件的关关于基金销销售的内容容不一致的的，以基金金合同附件件为准。第九条 任何机构构和个人不不得为规避避合格投资资者标准，募募集以私募募基金份额额或其收益益权为投资资标的的金金融产品，或或

6、者将私募募基金份额额或其收益益权进行非非法拆分转转让，变相相突破合格格投资者标标准。募集集机构应当当确保投资资者已知悉悉私募基金金转让的条条件。 投投资者应当当以书面方方式承诺其其为自己购购买私募基基金，任何机构构和个人不不得以非法法拆分转让让为目的购购买私募基基金。第十条 募集机构构应当对投投资者的商商业秘密及及个人信息息严格保密密。除法律律法规和自自律规则另另有规定的的，不得对对外披露。第十一条 募集机构构应当妥善善保存投资资者适当性性管理以及及其他与私私募基金募募集业务相相关的记录录及其他相相关资料，保保存期限自自基金清算算终止之日日起不得少少于10年年。第十二条 募集机构构或相关合合同

7、约定的的责任主体体应当开立立私募基金金募集结算算资金专用用账户，用用于统一归归集私募基基金募集结结算资金、向投资者者分配收益益、给付赎赎回款项以以及分配基基金清算后后的剩余基基金财产等等，确保资资金原路返返还。本办法所称称私募基金金募集结算算资金是指指由募集机机构归集的的，在投资资者资金账账户与私募募基金财产产账户或托托管资金账账户之间划划转的往来来资金。募募集结算资资金从投资资者资金账账户划出，到到达私募基基金财产账账户或托管管资金账户户之前，属属于投资者者的合法财财产。第十三条 募集机构构应当与监监督机构签签署账户监监督协议，明明确对私募募基金募集集结算资金金专用账户户的控制权权、责任划划

8、分及保障障资金划转转安全的条条款。监督督机构应当当按照法律律法规和账账户监督协协议的约定，对募募集结算资资金专用账账户实施有有效监督，承承担保障私私募基金募募集结算资资金划转安安全的连带带责任。取得基金销销售业务资资格的商业业银行、证证券公司等等金融机构构，可以在在同一私募募基金的募募集过程中中同时作为为募集机构构与监督机构构。符合前述述情形的机机构应当建建立完备的的防火墙制度度，防范利利益冲突。本办法所称称监督机构构指中国证证券登记结结算有限责责任公司、取取得基金销销售业务资资格的商业业银行、证证券公司以以及中国基基金业协会会规定的其其他机构。监监督机构应应当成为中中国基金业业协会的会会员。

9、私募基金管管理人应当当向中国基基金业协会会报送私募募基金募集集结算资金金专用账户户及其监督督机构信息息。第十四条 涉及私募募基金募集集结算资金金专用账户户开立、使使用的机构构不得将私私募基金募募集结算资资金归入其其自有财产产。禁止任任何单位或或者个人以以任何形式式挪用私募募基金募集集结算资金金。私募基金金管理人、基基金销售机机构、基金金销售支付付机构或者者基金份额额登记机构构破产或者者清算时，私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。第十五条 私募基金金募集应当当履行下列列程序：（一）特定定对象确定定；（二）投资资者适当性性匹配；（三）基金金风险揭示示；（四）合格格投资者确确认；（五）

10、投资资冷静期；（六）回访访确认。第三章 特定对象象的确定第十六条 募集机构构仅可以通通过合法途途径公开宣宣传私募基基金管理人人的品牌、发发展战略、投投资策略、管管理团队、高高管信息以以及由中国国基金业协协会公示的的已备案私私募基金的的基本信息息。私募基金管管理人应确确保前述信信息真实、准准确、完整整。第十七条 募集机构构应当向特特定对象宣宣传推介私私募基金。未未经特定对对象确定程程序，不得得向任何人人宣传推介介私募基金金。第十八条 在向投资资者推介私私募基金之之前，募集集机构应当当采取问卷卷调查等方方式履行特特定对象确确定程序，对对投资者风风险识别能能力和风险险承担能力力进行评估估。投资者者应

11、当以书面形形式承诺其其符合合格格投资者标标准。投资者的评评估结果有有效期最长长不得超过过3年。募集机构构逾期再次次向投资者者推介私募募基金时，需需重新进行行投资者风风险评估。同同一私募基基金产品的的投资者持有有期间超过过3年的，无需再次次进行投资资者风险评评估。投资者风险险承担能力力发生重大大变化时，可可主动申请请对自身风风险承担能能力进行重重新评估。第十九条 募集机构构应建立科科学有效的的投资者问问卷调查评评估方法，确确保问卷结结果与投资资者的风险险识别能力力和风险承承担能力相相匹配。募募集机构应当在投资者自自愿的前提提下获取投投资者问卷卷调查信息息。问卷调调查主要内内容应包括括但不限于于以

12、下方面面：（一）投资资者基本信信息，其中中个人投资资者基本信信息包括身身份信息、年年龄、学历历、职业、联联系方式等等信息；机机构投资者者基本信息息包括工商商登记中的的必备信息息、联系方方式等信息息；（二）财务务状况，其其中个人投投资者财务务状况包括括金融资产产状况、最最近三年个个人年均收收入、收入入中可用于于金融投资资的比例等等信息；机机构投资者者财务状况况包括净资资产状况等等信息；（三）投资资知识，包包括金融法法律法规、投投资市场和和产品情况况、对私募募基金风险险的了解程程度、参加加专业培训训情况等信信息；（四）投资资经验，包包括投资期期限、实际际投资产品品类型、投投资金融产产品的数量量、参

13、与投投资的金融融市场情况况等；（五）风险险偏好，包包括投资目目的、风险险厌恶程度度、计划投投资期限、投投资出现波波动时的焦焦虑状态等等。私募基金金投资者问问卷调查内内容与格式式指引（个个人版）详详见附件一一。第二十条 募集机构构通过互联联网媒介在在线向投资资者推介私私募基金之之前，应当当设置在线线特定对象象确定程序序，投资者者应承诺其其符合合格格投资者标标准。前述述在线特定定对象确定定程序包括括但不限于于： （一一）投资者者如实填报报真实身份份信息及联联系方式；（二）募集集机构应通通过验证码码等有效方方式核实用用户的注册册信息；（三）投资资者阅读并并同意募集集机构的网网络服务协协议；（四）投资

14、资者阅读并并主动确认认其自身符符合私募募办法第第三章关于于合格投资资者的规定定；（五）投资资者在线填填报风险识识别能力和和风险承担担能力的问问卷调查；（六）募集集机构根据据问卷调查查及其评估估方法在线线确认投资资者的风险险识别能力力和风险承承担能力。第四章 私私募基金推推介第二十一条 募集机构构应当自行行或者委托托第三方机机构对私募募基金进行行风险评级级，建立科科学有效的的私募基金金风险评级级标准和方方法。募集机构应应当根据私私募基金的的风险类型型和评级结结果，向投资者推介介与其风险险识别能力力和风险承承担能力相相匹配的私私募基金。第二十二条 私募基金金推介材料料应由私募募基金管理理人制作并并

15、使用。私募募基金管理理人应当对对私募基金金推介材料料内容的真真实性、完完整性、准准确性负责责。除私募基金金管理人委委托募集的基金金销售机构构可以使用用推介材料料向特定对对象宣传推推介外，其其他任何机机构或个人人不得使用用、更改、变变相使用私私募基金推推介材料。第二十三条 募集机构构应当采取取合理方式式向投资者者披露私募募基金信息息，揭示投资风险，确确保推介材材料中的相相关内容清清晰、醒目目。私募基基金推介材材料内容应应与基金合合同主要内内容一致，不不得有任何何虚假记载载、误导性性陈述或者者重大遗漏漏。如有不不一致的，应当向向投资者特特别说明。私募基金推介材料内容包括但不限于：（一）私募募基金的

16、名名称和基金金类型；（二）私募募基金管理理人名称、私私募基金管管理人登记记编码、基基金管理团团队等基本本信息；（三）中国国基金业协协会私募基基金管理人人以及私募募基金公示示信息（含含相关诚信信信息）；（四） 私私募基金托托管情况（如如无，应以以显著字体体特别标注注）、其他他服务提供供商（如律律师事务所所、会计师师事务所、保管机构等等），是否否聘用投资资顾问等；（五）私募募基金的外外包情况；（六）私募募基金的投投资范围、投投资策略和和投资限制制概况；（七）私募募基金收益益与风险的的匹配情况况；（八）私募募基金的风风险揭示；（九） 私私募基金募募集结算资资金专用账账户及其监监督机构信信息；（十）投

17、资资者承担的的主要费用用及费率，投投资者的重重要权利（如如认购、赎赎回、转让让等限制、时时间和要求求等）；（十一）私私募基金承承担的主要要费用及费费率；（十二）私私募基金信信息披露的的内容、方方式及频率率；（十三）明明确指出该该文件不得得转载或给给第三方传传阅；（十四）私私募基金采采取合伙企企业、有限限责任公司组组织形式的的，应当明明确说明入入伙（股）协议不能能替代合伙伙协议或公公司章程。说说明根据合合伙企业法法或公司法，合伙协协议、公司司章程依法法应当由全全体合伙人人、股东协商一一致，以书面形形式订立。申申请设立合合伙企业、公公司或变更更合伙人、股东的，并应当向企业登登记机关履履行申请设设立

18、及变更更登记手续续；（十五）中中国基金业业协会规定定的其他内内容。第二十四条 募集机构构及其从业业人员推介介私募基金金时，禁止止有以下行行为：（一）公开开推介或者者变相公开开推介；（二）推介介材料虚假假记载、误误导性陈述述或者重大大遗漏；（三）以任任何方式承承诺投资者者资金不受受损失，或或者以任何何方式承诺诺投资者最最低收益，包包括宣传“预期收益益”、“预计收益益”、“预测投资资业绩”等相关内容容；（四）夸大大或者片面面推介基金金，违规使使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误误导投资人人进行风险判判断的措辞辞；（五）使用用“欲购从速速”

19、、“申购良机机”等片面强强调集中营营销时间限限制的措辞辞；（六）推介介或片面节节选少于66个月的过过往整体业业绩或过往往基金产品品业绩；（七）登载载个人、法法人或者其其他组织的的祝贺性、恭恭维性或推推荐性的文文字；（八）采用用不具有可可比性、公公平性、准准确性、权权威性的数数据来源和和方法进行行业绩比较较，任意使使用“业绩最佳佳”、“规模最大大”等相关措措辞；（九）恶意意贬低同行行；（十）允许许非本机构构雇佣的人人员进行私私募基金推介；（十一）推推介非本机机构设立或或负责募集集的私募基基金；（十二）法法律、行政政法规、中中国证监会会和中国基基金业协会会禁止的其其他行为。第二十五条 募集机构构不

20、得通过过下列媒介介渠道推介介私募基金金：（一）公开开出版资料料；（二）面向向社会公众众的宣传单单、布告、手手册、信函函、传真；（三）海报报、户外广广告；（四）电视视、电影、电电台及其他他音像等公公共传播媒媒体；（五）公共共、门户网站链链接广告、博博客等；（六）未设设置特定对对象确定程程序的募集集机构官方方网站、微微信朋友圈圈等互联网网媒介；（七）未设设置特定对对象确定程程序的讲座座、报告会会、分析会会；（八）未设设置特定对对象确定程程序的电话话、短信和和电子邮件件等通讯媒媒介；（九）法律律、行政法法规、中国国证监会规规定和中国国基金业协协会自律规规则禁止的的其他行为为。第五章 合合格投资者者确

21、认及基基金合同签签署第二十六条 在投资者者签署基金金合同之前前，募集机机构应当向向投资者说说明有关法法律法规，说说明投资冷冷静期、回回访确认等等程序性安安排以及投投资者的相相关权利，重重点揭示私私募基金风风险，并与与投资者签签署风险揭揭示书。风险揭示书书的内容包包括但不限限于：（一）私募募基金的特特殊风险，包包括基金合合同与中国国基金业协协会合同指指引不一致致所涉风险、基基金未托管管所涉风险、基基金委托募募集所涉风险、外包包事项所涉涉风险、聘聘请投资顾顾问所涉风风险、未在在中国基金金业协会登登记备案的的风险等；（二）私募募基金的一一般风险，包包括资金损损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失

22、败风险、投资标的的风险、税收风险等；（三）投资资者对基金金合同中投投资者权益益相关重要要条款的逐逐项确认，包包括当事人人权利义务务、费用及及税收、纠纠纷解决方方式等。私募投资资基金风险险揭示书内内容与格式式指引详详见附件二二。第二十七条 在完成私私募基金风风险揭示后后，募集机机构应当要要求投资者者提供必要要的资产证证明文件或或收入证明明。募集机构应应当合理审审慎地审查查投资者是是否符合私私募基金合格投投资者标准准，依法履行反反洗钱义务务，并确保单只只私募基金金的投资者者人数累计计不得超过过证券投投资基金法法、公公司法、合合伙企业法法等法律律规定的特特定数量。第二十八条 根据私私募办法，私私募基

23、金的的合格投资资者是指具具备相应风风险识别能能力和风险险承担能力力，投资于于单只私募募基金的金金额不低于于100万万元且符合合下列相关关标准的机机构和个人人：（一）净资资产不低于于10000万元的机机构；（二）金融融资产不低低于3000万元或者者最近三年年个人年均均收入不低低于50万万元的个人人。前款所称金金融资产包包括银行存存款、股票票、债券、基基金份额、资资产管理计计划、银行行理财产品品、信托计计划、保险险产品、期期货权益等等。第二十九条 各方应当当在完成合合格投资者者确认程序序后签署私私募基金合合同。基金合同应应当约定给给投资者设置置不少于二二十四小时时的投资冷冷静期，募募集机构在在投资

24、冷静静期内不得得主动联系投投资者。（一）私募募证券投资资基金合同同应当约定定，投资冷冷静期自基基金合同签签署完毕且且投资者交交纳认购基基金的款项项后起算；（二）私募募股权投资资基金、创创业投资基基金等其他他私募基金金合同关于于投资冷静静期的约定定可以参照前款对对私募证券券投资基金金的相关要求求，也可以自行约约定。第三十条 募集机构构应当在投投资冷静期期满后，指指令本机构构从事基金销销售推介业业务以外的的人员以录录音电话、电电邮、信函函等适当方方式进行投投资回访。回回访过程不不得出现诱诱导性陈述述。募集机机构在投资资冷静期内内进行的回回访确认无无效。回访应当包包括但不限限于以下内内容：（一）确认

25、认受访人是是否为投资资者本人或或机构；（二）确认认投资者是是否为自己己购买了该该基金产品品以及投资资者是否按按照要求亲亲笔签名或或盖章；（三）确认认投资者是是否已经阅阅读并理解解基金合同同和风险揭揭示的内容容；（四）确认认投资者的的风险识别别能力及风风险承担能能力是否与与所投资的的私募基金金产品相匹匹配；（五）确认认投资者是是否知悉投投资者承担担的主要费费用及费率率，投资者者的重要权权利、私募募基金信息息披露的内内容、方式式及频率；（六）确认认投资者是是否知悉未未来可能承承担投资损损失；（七）确认认投资者是是否知悉投投资冷静期期的起算时时间、期间间以及享有有的权利；（八）确认认投资者是是否知悉

26、纠纠纷解决安安排。第三十一条 基金合同同应当约定定，投资者者在募集机机构回访确确认成功前前有权解除除基金合同同。出现前前述情形时时，募集机机构应当按按合同约定定及时退还还投资者的的全部认购购款项。未经回访确确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。第三十二条 私募基金金投资者属于于以下情形形的，可以以不适用本本办法第十十七条至第第二十一条条、第二十十六条至第第三十一条条的规定：（一）社会会保障基金金、企业年年金等养老老基金，慈慈善基金等等社会公益益基金；（二）依法法设立并在在中国基金金业协会备备案的私募

27、募基金产品品；（三）受国国务院金融融监督管理理机构监管管的金融产产品；（四）投资资于所管理理私募基金金的私募基基金管理人人及其从业业人员；（五）法律律法规、中中国证监会会和中国基基金业协会会规定的其其他投资者者。投资者为专专业投资机机构的，可可不适用本本办法第二二十九条、第第三十条、第第三十一条条的规定。第六章 自自律管理第三十三条 中国基金金业协会可可以按照相相关自律规规则，对会会员及登记记机构的私私募基金募募集行为合合规性进行行定期或不不定期的现现场和非现现场自律检检查，会员员及登记机机构应当予予以配合。第三十四条 私募基金金管理人委委托未取得得基金销售售业务资格格的机构募募集私募基基金的

28、，中中国基金业业协会不予予办理私募募基金备案案业务。第三十五条 募集机构构在开展私私募基金募募集业务过过程中违反反本办法第第六条至第第十四条、第十七条至第二十条、第二十二条至第二十三条、第二十六条的规定，中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。第三十六条 募集机构构在开展私私募基金募募集业务过过程中违反反本办法第第二十九条条至第三十十一条的规规定，中国国基金业协协

29、会视情节节轻重对私私募基金管管理人、募募集机构采采取暂停私私募基金备备案业务、不不予办理私私募基金备备案业务等等措施。第三十七条 募集机构构在开展私私募基金募募集业务过过程中违反反本办法第第十六条、第二十一条、第二十四条、第二十五条、第二十七条、第二十八条的规定，中国基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取加入黑名单、公开谴责、撤销管理人登记等纪律处分；对相关工作人员采取行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、取消基金从业资格等纪律处分。情节严重的，移送中国证监会处理。第三十八条 募集机构构在一年之之内两次被被采取谈话话提醒、书书面警示、要要求限期改改正等纪律律处分的，中中国基金业业协会可对对其采取加

30、加入黑名单单、公开谴谴责等纪律律处分；在在两年之内内两次被采采取加入黑黑名单、公公开谴责等等纪律处分分的，中国国基金业协协会可以采采取撤销管管理人登记记等纪律处处分，并移移送中国证证监会处理理。第三十九条 在中国基基金业协会会登记的基基金业务外外包服务机机构就其参参与私募基基金募集业业务的环节节违反本办办法有关规规定，中国国基金业协协会可以采采取相关自自律措施。第四十条 投资者可可以按照规规定向中国国基金业协协会投诉或或举报募集集机构及其其从业人员员的违规募募集行为。第四十一条 募集机构构、基金业业务外包服服务机构及及其从业人人员因募集集过程中的的违规行为为被中国基基金业协会会采取相关关纪律处分分的，中国国基金业协协会可视情情节轻重记记入诚信档档案。第四十二条 募集机构构、基金业业务外包服服务机构及及其从业人人员涉嫌违违反法律、行行政法规、中中国证监会会有关规定定的，移送送中国证监监会或司法法机关处理理。第七章 附附则第四十三条 本办法自自20166年7月15日起实实施。第四十四条 本办法由由中国基金金业协会负负责解释。11