XXXX年上半年财务分析报告10165.docx

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1、六盘水市燃气气总公司2013上半年年财务分析报报告公司基本情况六盘水市燃气总总公司始建于于1984年年12月，11990年建建成供气，注注册资金20086万元。历历经二十余年年的发展，已已经成为集煤煤气工程设计计、安装、燃燃气销售，煤煤气设施巡检检维护、抢险险、燃气器具具销售及售后后服务为一体体的国有独资资公用企业。截截止至20112年12月月末，公司下下属5家全资资子公司，一一家参股公司司。5家全资资子公司分别别为六盘水星星炬建筑安装装工程有限公公司、盘县燃燃气公司、六六盘水市热力力有限公司、六六盘水燃气热热力设计院、六六盘水城市燃燃气化学分析析有限公司，参参股公司为六六盘水清洁能能源公司（

2、占占股份30%）。公公司目前已开开通煤气用户户八万余户，拥拥有10万立立及3万立气气柜各一座，日日供气能力445万立方米米，初步形成成煤气管网敷敷设东起双水水，西止德坞坞，南至凤凰凰新区，北抵抵水城矿务局局、铁路片区区的城市供气气格局。截止止2013年6月末，公司司合并资产负负债表显示公公司资产488512万元元，负债322272万元元，所有者权权益总额166240万元元，合并利润润表显示公司司利税总额1185万元，资资产负债率为为66.522%。一、合并实现利利润分析 1.利利润总额 20113年上半年实现利利润为1855万元，与20012年的657万元相相比有较大下下降，下降了4772万元

3、，下下降率为711.84%。公司实现利润润主要来自于于内部经营业业务，从上述述指标来看，今年上半半年公司盈利利基础不是很很可靠，但按照照国资委的考考核方案，剔剔除公司为拓拓展市场，大大量进行项目目建设而产生生的融资财务务费用，公司司实际通过经经营业务而实实现的利润为为591万元元，虽然较去去年同期有所所下降，但对对照国资委年年初制定的11200万元元利润总额的的考核指标，只能说公司基本达到了时间过半任务过半的经营目标。合并利润、财务务费用及实际际利润比较 2.营业利利润2013年上半半年营业利润润为187.455万元，与20012年的664.16万元相比下降降了476.71万元，下降率为771

4、.77%。具体体来说，以下下项目的变动动使营业利润润发生了增加变动：今年报告期期营业总收入入较上年同期期增加861.755万元，其中主主营业务收入入较上年同期期增加7100.86万元元，其它业务务收入1500.88万元元，主营业务务税金及附加加减少6.779万元，共计增加营业业利润8688.54万元元；以下项目的的变动使营业业利润减少：营业费用(销售费用)增加了922.85万元元，营业成本增增加782.21万元，管理费用增增加107.29万元，财务费用增增加362.90万元，共计减少营业业利润13445.25万万元,增加项项与减少项相相抵，使营业业利润下降467.71万元。营业收入、营业业成本

5、、营业业利润变化项目营业收入营业成本2012年4545.7443881.5772013年5407.4995220.044营业收入、营业业成本、营业业利润变化图图营业成本期间费费用变化项目管理费用营业费用财务费用2012年690.45571.9242.772013年797.74664.77405.67营业成本中期间间费用变化图图从营业收入、营营业成本、营营业利润来看看，虽说今年年营业收入较较上年同期增增加了18.95%计8861.755万元，但主主营业务成本本主要是煤气气成本较上年年增加了5882万元，安安装成本增加加了93万元，其他综综合成本上升升134万元元，尤其是期期间费用中财财务费用的上

6、上升，这几项项因素导致营营业利润较上上年同期大幅幅下降。以下下是主营业务务成本变化情情况：主营业务成本变变化表项目煤气成本安装成本材料成本商品成本人工成本其他成本2012年1132934877912152013年171410272131180140变动额58293126-689-75变动率51.41%9.96%144.83%-85.71%97.80%-34.88%主营业务成本变变化图3.主营业务的的盈利能力 20113年上半年主营业业务收入净额额(毛利)为1920.42万元，与与2012年的的1987.71万元相相比略有下降降，下降3.338%，幅度不是是很大。从主主营业务收入入和成本的变变化

7、情况来看看，20133年上半年主营业业务收入为55185.009万元，比比2012年年的44744.23万元元增加了155.89%；2013年年主营业务成成本为32664.67万万元，比去年年同期有所增增加，增加223.83%，主营业务务收入和主营营业务成本同同时增长，但但主营业务成成本增长幅度度大于主营业业务收入增长长幅度，表明明公司主营业业务盈利能力力下降。 主营业务利利润（毛利）变变化项目主营业务收入主营业务成本毛利2012年4474.2332486.5221987.7112013年5185.0993264.6771920.422变动量710.86778.15-67.29变动率15.89

8、%31.29%-3.39% 实现利润增增减情况表项目营业收入营业成本含附加加期间费用营业外收入营业外支出利润总额2012年4545.7442576.4331305.1447.51656.662013年5407.4883351.8551868.18810.1813.13184.5变动额861.74775.42563.0410.185.62-472.166变动率18.96%30.10%43.14%100.00%74.83%-71.90%实现利润增减情情况图二、成本分析 1.成成本构成情况况 20113年上半年六盘盘水市燃气总总公司成本费费用总额为55220.004万元，其其中：主营业业务成本为33

9、264.667万元，占占成本总额的的62.544%;营业费用用为664.777万元，占占成本总额的的12.733%;管理费费用为7977.74万元元，占成本总总额的15.28%;财财务费用为4405.677万元，占成成本总额的77.78%，其他业务务成本为4.97万元，占占成本总额的的0.09%，主营业务务税金及附加加为82.221万元，占占成本总额的的1.57% 成成本构成示意意图成本构成表项目2012年2013年金额占比金额占比成本总额3881.577100.00%5220.044100.00%主营业务成本2486.52264.06%3264.67762.54%营业费用571.9214.7

10、3%664.7712.73%管理费用690.4517.79%797.7415.28%财务费用42.771.10%405.677.77%营业税金及附加加892.29%82.211.57%其他成本10.03%4.970.10%与2012年相相比，营业总总成本构成中中，主营业务务成本下降了了1.52个个百分点，营营业费用下降降了2个百分分点，管理费费用下降了22.51个百百分点，营业业税金及附加加下降了0.72个百分分点，其他成成本上升了00.07个百百分点，而财财务费用则大大幅上升了66.67个百百分点，由此此可以看出，22013年成成本总额上升升的原因主要要是由于财务务费用上升造造成的。占比情况

11、变化示示意图2.总成本变化化情况及原因因分析六盘水市燃气总总公司2013年成本费费用总额为55220.004万元，与与2012年的的3881.57万元相相比有较大增增长，增长334.48%。 成本构构成变动情况况表(占主营营业务收入的的比例) 项目2012年2013年变动额(金额)变动率金额占比金额占比主营业务收入4474.233100.00%5185.099100.00%710.8615.89%主营业务成本2486.52255.57%3264.67762.96%778.1531.29%营业税金附加891.99%82.211.59%-6.79-7.63%管理费用690.4515.43%797.

12、7415.39%107.2915.54%营业费用571.9212.78%664.7712.82%92.8516.23%财务费用42.770.96%405.677.82%362.9848.49%其他成本10.02%4.970.10%3.97397.00%由上表可以看出出，虽然20013年上半半年收入较上上年同期上升升了15.889%，但主主营业务成本本在报告期内内较上年同期期却上升了331.29%，而且主营营业务成本占占主营业务收收入的比重上上升了7.339个百分点点，这是造成成今年上半年年利润下降的的原因之一，而而造成今年上上半年利润大大幅下降的主主要原因是财财务费用较上上年增加了3362.9

13、万万元，其占主主营业务收入入的比重由00.96%陡陡升至7.882%，上升升了6.866个百分点，随随着公司项目目建设融资力力度加大，如如何融资以及及如何控制融资财务成本本已成为公司司当前乃至今今后相当长一一段时间财务务管理工作的的主要方面。 3.主主营业务成本本控制情况2013年上半半年主营业务务成本为32264.677万元，与20012年的24866.52万元元相比有较大大增长，增长长31.299%。20133年上半年主主营业务成本本占主营业务务收入的比重重为62.966%，与20112年的55.557%相比变变化较大，上上升了7.339个百分点点。主营业务务成本费用水水平欠稳定，会造成成

14、成本费用利利润率的降低低，从国资委委的考核指标标的角度来说说，这是一个个危险的信号号！下半年应应当在主营业业务成本费用用上有所控制制，降低安装装成本，同时时下半年随着着增长工资的补补发和增量补补贴的发放，管管理费用、营营业费用会有有较大的增加加，下半年的的经济运行工工作中，控制制成本费用的的形势突显严严峻！ 4.营业费用用及管理费用用合理性评价价2013年上半半年营业费用为664.777万元，与与2012年年同期5711.92万元元相比有所上上升，上升幅度为为16.233%。20133年在营业费用上升166.23%的的情况下主营营业务收入却却只获得了15.89%的增增长，说明公司的煤气销售和安

15、装收收入效率没有显著提高高反而较之上上年同期略有有下降。另外，20013年上半半年管理费用用为797.74万元，与与2012年年同期的690.445万元相比比有较大增长长，增长幅度度为15.554%。20133年上半年管管理费用占销销售收入的比比重为15.399%，与20112年同期的15.433%相比变化化不大。营业业费用、管理理费用与主营营业务收入同同步增长，但但营业利润急剧下降降，即使剔除财财务费用大幅幅上升的因素素，相对形成成的利润来说说，营业费用用、管理费用用支出也偏高高。 营业费用、管理理费用中可控控费用比较示意图 营营业费用、管管理费用中可可控费用比较较表从上述图表分析析来看，在

16、营营业费用和管管理费用中可可控费用项目目在今年上半半年控制都非非常好，除了了培训费小幅幅下降外，其其它可控费用用下降幅度都都比较大，说说明今年上半半年公司在可控费用管理理方面加强了了控制力度，对对上半年的利利润形成作出出了一定的贡贡献。但营业业费用、管理理费用总额较较去年同期上上升16.223%和155.54%，这主要是工资及附加费的增涨，还有一些固定费用的增涨造成的。营业费用、管理理费用中工资资比较示意图图项目招待费办公费差旅费汽车费培训费2013年23.35.855.8331.326.522012年30.7418.288.6940.146.45变动额-7.44-12.43-2.86-8.8

17、20.07变动率-24.20%-68.00%-32.91%-21.97%1.09% 营业业费用、管理理费用中工资资等比较表项目工资五保一金增量补贴退休工资折旧费用2013年433.37284.68116.2810.45257.172012年374.1321393.338.93234.36变动额59.2471.6822.951.5222.81变动率15.83%33.65%24.59%17.02%9.73%由上述图表分析析来看，工资资及其附加费费用以及折旧费用用的增涨是造造成今年上半半年费用增加加的主要原因因。工资（包包括增量补贴贴）每年都有有不同幅度的的增加，这些些费用的增加加需要靠增加加收入或

18、降低低成本来消化化，因此，如如何减少输差差、增加煤气气费收入，以以期消化逐年年增加的工资资增涨费用。如何降低安装成本等成了今后公司重点工作，否则，用不了一两年，公司的成本费用增涨会大幅超过收入增涨，实现盈利将会困难重重，而没有盈利，工资尤其是增量将会不保。5.财务费用变变化情况 20113年公司合并报报表财务费用用为405.67万元，与与2012年的的42.777万元相比成成倍增长，增增长848.49%。今年以来来，公司项目目建设力度加加大，尤其是是市中心城区区集中供热项项目建设全面面铺开，按照照工程的规划划进度，预计计今年全年投投资3.0亿亿元，这给公公司造成很大大资金压力，融融资力度随之之

19、加大，造成成今年上半年年财务费用激激增，这是影影响今年上半半年公司利润润形成的主要要原因。 财务费用变变化图三、资产结构分分析 1.资资产构成基本本情况 公司22013年截止6月300日资产总额额为485111.99万万元，其中流流动资产为116911.58万元，主主要分布在货货币资金、存存货、预付账账款、其他应应收款等环节节，分别占公公司流动资产产合计的477.39%、8.288%、33.115%和8.633%。非流动动资产为311600.441万元，主主要分布在固固定资产净额额、在建工程程、投资性房房地产和长期期股权投资等等，分别占公公司非流动资资产的34.68%、25.880%、34.1

20、13%和2.85%。资产构成图资产构成表项目2013年（金金额、占比）2012年（金金额、占比）一、流动资产16911.55834.86%6366.64425.41%1、货币资金8015.95547.40%1556.92224.45%2、存货1401.3558.29%940.0414.77%3、预付账款5606.91133.15%1795.72228.21%4、其他应收款款1459.3558.63%1963.33330.84%二、非流动资金金31600.44165.14%18688.55574.59%1、固定资产净净额10960.9934.69%5810.92231.09%2、在建工程 815

21、3.88825.80%942.995.05%3、投资性房地地产10784.22834.13%9099.93348.69%4、长期股权投投资9002.85%9004.82%从资产的结构分分析来看，22013年上上半年与去年年周期相比，虽虽说流动资产产在整个资产产中的占比上上升了9.445个百分点点，但也只达达到了34.86%，说说明公司资产产的流动性不不大，对于偿偿还短期借款款来说，偿债债能力不高，且且今年上半年年资产流动性性增大的原因因，我们通过过比对认为主主要是货币资资金占比升高高造成的，而而货币资金的的占比升高又又主要是靠举举债来完成的的（后面会详详细分析），从从表上分析，公公司资产结构构

22、稳定但流动动性差。2.资产的增减减变化 从报表上看看2013年上半年末公公司总资产为为485111.99万元元，与20112年同期的250555.19万元元相比有较大大增长，增长长93.622%。但通过比比对分析，我我们发现，公公司今年上半半年资产之所以较去年年同上升幅度度很大，主要要是因为与华华融资产公司司进行融资租租赁，作为租租赁物的管网网设备评估值值高出73880余万元，同同时到账的货货币资金也增增加70000余万元，虽虽说款项已支支付工程款，但但相应的预付付帐款也增加加了资产总额额，所以说，包包括热力公司司等几笔融资资虚增了公司司上半年资产产。3.资产的增减减变化原因 具体来来说，以下

23、项项目的变动使使资产总额增增加：货币资资金增加64599.03万元元；应收账款款增加3177.40万元元；预付账款款增加38111.19万元元；存货增加461.31万元；投资性房地地产增加16844.35万元元；固定资产产净额增加51499.98万元元；在建工程程增加72100.89万元元；工程物资资增加3522.85万元元；共计增加加254477万元，以下下项目的变动动使资产总额额减少：其他他应收款减少少了503.98万元；无形资产减少少696.331万元；长长期应收款减少789.90万元；共计减少11990.119万元,增增加项与减少少项相抵，使使资产总额增增长234556.81万万元。

24、4.资资产结构的合合理性评价 从资产产各项目的比比例关系来看看，20133上半年固定资产和和投资性房地地产所占资产比例偏高，造成资资产流动性差差。值得注意意的是货币资资金所占资产产比例上升较较大，说明短短期内公司现现金支付能力力增强。2013年年上半年公司资金不合合理占用数额额较小，公司经营活动动资金平缓，总体来看，公公司资产结构构稳定但不太太合理，流动动性进一步降降低，但由于于货币资金占占比上升一定定程度上缓解解了资金压力力，与2012年同期相比，资资产结构没有有明显的恶化化或改善情况况。主要资产项目变变动情况表四、负债及所有有者权益结构构分析 1.负负债及所有者者权益基本情情况 六盘水市市

25、燃气总公司司2013年年上半年负债债总额为322272.009万元，实收资资本仍然是22086万元元，所有者权权益为162239.900万元，资产产负债率为666.52%。在负债总总额中，流动动负债为166122.009万元，占占负债和权益益总额的333.23%；长期负债为为161500万元，占负债债和权益总额额的33.229%。 负债及所有者权权益构成示意意图负债及所有者权权益构成表 项目2013年2012年金额占比金额占比负债及权益总计计48511.999100.00%25055.119100.00%所有者权益16239.9933.48%14280.22557.00%流动负债16122.0

26、0933.23%8774.94435.02%长期负债1615033.29%20007.98%2.负债构成情情况 从负债债构成情况来来看，20113年上半年年六盘水市燃燃气总公司付息借款所占占比例较大，约约占负债总额额的65.544%，表明公司司经营活动派派生及项目建建设的负债资资金数额较多多，公司的偿债债压力较大，资金成本相相对很高。负债构成情况表表项目2013年2012年金额占比金额占比流动负债16122.00949.96%8774.94481.44%应付票据20006.20%0.00%其他应付款-借借款30009.30%0.00%递延收益5812.69918.01%0.00%长期负债161

27、5050.04%200018.56%长期借款715022.16%200018.56%长期应付款900027.89%0.00%负债总额32272100.00%10774.994100.00%借款占负债2115065.54% 3.负债的增增减变化及原原因 2013年上半半年六盘水市燃燃气总公司负负债总额为332272.09万元，与与2013年同期的107744.94万元元相比有较大大增长，增长长了214997.15万万元，增长率率为199.51%。公公司负债规模模有较大幅度度增加，负债债压力有较大大幅度的提高高。具体来说，以以下项目的变变动使负债总总额增加：应应付票据增加加2000万元元，主要是热

28、热力公司因为为项目建设在在贵州银行六六盘水麒麟支支行进行项目目融资90000万元，第第一期先行放放款30000万元，其中中有20000万元属于银银行承兑汇票票，所以应付付票据较上年年同期增加22000万元元，预收帐款款增加7.766万元，它的来来源主要是收收取用户煤气气安装款，其其他应付款增增加814.27万元，递延收收益增加50822.13万元元；主要是因因为融资租赁赁业务，管网网设备评估增增加了递延收收益，长期借借款增加51500万元，长期应付款款增加90000万元，主要是融资资租赁应付的的租赁费用挂挂账，上述共共计增加220054.166万元，以下下项目的变动动使负债总额额减少：应付付账

29、款减少394.83万元；应付职工薪薪酬减少7.499万元；应交税税费减少71.449万元；其他流流动负债减少少83.200万元；共计计减少5577.01万元元,增加项与与减少项相抵抵，使负债总总额增长211497.115万元。 4.所有有者权益的增增减变化所有者权益变动动示意图2013年上半半年公司所有者权权益为162239.900万元，与20012年同期的142800.25万元元相比有所增增长，增长了了1959.65万元，增增长率为133.72%。所有者权益变动动图所有者权益变动动表项目2013年2012年变动额变动率金额占比金额占比权益总额16239.99100.00%14280.2251

30、00.00%1959.65513.72%实收资本208612.84%208614.61%00.00%资本公积7810.248.09%7209.84450.49%600.368.33%盈余公积424.82.62%230.161.61%194.6484.57%未分配利润5918.936.45%4754.25533.29%1164.65524.50% 5.权益的增减减变化原因 具体来来说，以下项项目的变动使使所有者权益益增加：未分分配利润增加加1164.65万元；盈余公积增增加194.64万元；资本公积增增加600.36万元；共计计增加19559.65万万元。由此可可以看出，与与去年同期相相比，今年

31、上上半年所有者者权益上升的的主要原因是是未分配利润润上升造成的的，说明公司司权益的变化化来源主要是是因为经营原原因产生的，虽虽然说资本公积积有600.36万元的的上升，但所有者权权益实质性的的上升还靠未未分配利润的的上升，因此此，目前来看看，加强公司司主营业务的的管理是公司司获利的主要要途径。五、盈利能力分分析资本经营营能力由上表可以看出出影响净资产收收益率的因素素主要有总资资产报酬率、负债利息率率、公司资本结构构和所得税率等。20133年上半年公司净净资产收益率减少主要是是由于总资产产报酬率的变变动、所得税率变变动和负债利利息增大而引引起的。在负债利息率率和资本构成等条条件不变的情情况下，总

32、资资产报酬率越越高，净资产产收益率就越越高，同样因为净资产收收益率的分子子是净利润即即税后利润，因因此，所得税税率的变动必必然引起净资资产收益率的的变动。通常常所得税率率提高，净资资产收益率下下降；反之，则则净资产收益益率上升，由由上可以看到到，20133上半年公司司本部成本费费用上升、亏损加剧，而而星炬公司安安装利润较高高，造成所得得税费过高，在在抵减公司亏亏损后产生微微小利润的同同时，抬升了了所得税率，因因此20133年6月以后后将安装收入入转回公司是是十分必要的的，下半年会会逐渐降低所所得税率，从从而对公司净净资产收益率率产生积极影影响。今年上上半年大量融融资形成较高高的财务成本本，使负

33、债利利息率上升，资产结构的小幅变动不能抵消所得税率和负债利息率变动对净资产收益率带来的不利影响，使净资产收益率比上年减少了78.11%1、总资产报酬酬率分析资产经营能能力资产经营能力分分析表项目2013年2012年变动额变动率营业收入5407.499 4545.744 861.75 18.96%利润总额184.50 656.65 -472.155 -71.90%息税前利润590.17 699.42 -109.255 -15.62%平均总资产39871.116 24306.114 15565.002 64.04%总资产周转率13.56%18.70%-5.14%-27.48%销售息税前利润润率10

34、.91%15.39%-4.47%-29.07%总资产报酬率1.48%2.88%-1.40%-48.56%通常情况下，想想反映公司资资产经营能力力，我们会从从总资产报酬酬率和销售息息税前利润率率来加以分析析。总资产报报酬率表示公司全部资产获取收益益的水平，全全面反映公司司的获利能力和投入产出状况况，该指标越高，表表明公司投入产出出的水平越好好，公司的资产运营越有有效。通过对对该指标的深入分分析，可以增增强尤其是国国资监管方面面对公司资产经营营的关注，促促进公司提高单位位资产的收益益水平。一般般情况下，公公司可据此指指标与市场资资本利率进行比较较，如果该指指标大于市场场利率，则表表明公司可以充分分

35、利用财务杠杠杆，进行负债经经营，获取尽尽可能多的收收益，遗憾的的是公司无论论是去年同期期还是今年上上半年，此项项指标均低于于市场资本利利率，因此，公公司举债还是是会面临较大大的财务风险险。而息税前利润率率指标反映了了公司总体的的获利能力，该该指标是将公公司占用的全全部资产作为为一种投入，对对应的是息税税前利润总和和，以评价公公司的投入和和产出的效率率。公司的投投入就是占用用的资产总额额，其回报就就是息税前利利润，该指标标越大，说明明公司整体的获获利能力越强强，但该指标标较去年同期期呈现下降趋趋势。具体来来说，根据公公式：总资产报酬率=总资产周转转率*销售息税前前利润率,因素分析如如下：分析对象

36、：1.48%-2.888%=-1.44%2012年：118.70%*15.339%=2.877%第一次因素替代代：13.556%*15.339%=2.088%2013年：113.56%*10.991%=1.477%总资产周转率变变动的影响：2.08%-2.87%=-0.799%销售息税前利润润率的影响：1.47%-2.08%=-0.611%分析结果表明，公公司20133年的总资产产报酬率比22012年下下降了1.440%，这主要是是总资产周转转率变动的影影响，它使总总资产报酬率率降低了0.79%；销售息税前前利润率的影影响也使其下下降了0.661%。由此可见见，若公司想提高总总资产报酬率率可以

37、从提高高总资产周转转率和销售息息税前利润率率两方面努力力。2、收入利润率率分析收入利润率比较较表项目2013年2012年变动额变动率营业收入利润率率3.47%14.61%-11.14%-11.14%营业收入毛利率率37.04%44.43%-7.39%-7.39%总收入利润率3.47%14.61%-11.14%-11.14%销售净利润率3.47%14.61%-11.14%-11.14%销售息税利润率率10.91%15.39%-4.48%-4.48%分析如下，公司司2013年年上半年各项项指标较20012年同期都有所下下降，其中收收入利润率和和销售净利率率相对于销售息息税前利润率率和营业收入入毛利

38、率两指指标有较大的的降幅。收入入利润率（营营业收入、总总收入）是指指公司实现的的总利润对同同期的销售收入的比比率。用以反反映公司销售售收入与利润之间的关关系。是反映映公司获利能能力的重要指指标,这项指指标越高,说说明公司销售收入入获取利润的的能力越强。销销售收入是指指公司销售煤气或者提供供劳务等取得得的收入，包括煤气销售收入入、安装费收收和其他销售售、维修收入等。销售收入入增加，实现现的利润总额额也会增加，当当降低成本、费费用时，公司的销售收收入利润率也也会增加。公司在20013年上半半年，一方面面是因为煤气气销售与安装装收入分开核核算造成总公公司亏损严重重、星炬公司司所得税率过高，从从而利润

39、总额额下降，净利利润为负，另另一方面，大大量融资带来来的高财务成成本也是利润润下降的重要要原因，因此此销售息税前前利润率下降降较慢。另外外，由于费用用的自然上升升，安装成本本加大，使公公司今年上半半年毛利率下下降了7.339个百分点点，由于可控控费用的开支支由今年上半半年的分析看看出，已经有有所控制，但但费用中自然然增长的部分如何何靠增加收入入和降低成本本来消化是公公司下半年的的重要任务。3、成本费用利利润率项目2013年2012年变动额变动率营业成本利润率率5.73%26.70%-20.97%-20.97%全部成本费用利利润率3.65%17.51%-13.86%-13.86%全部成本费用净净

40、利率-1.55%12.47%-14.02%-14.02%成本费用利润率率变动示意图图由表可知，公司司2013上半半年的各项成成本利润率指指标与20112年相比都都有一定的下下降，这表明明了公司20133上半年利润润的增长速度度小于成本费费用的增长速速度。其中下下降最快的为为营业成本利利润率，下降降幅度达到了了20.977%，这一指标标的大幅下降降是因为公司司2013上上半年主营业务成成本上升和营营业利润较大大幅度的下降降。也表明公司司今年上半年年以来，虽然然在控制管理理费用、营业业费用方面稍稍有进步，但但是煤气单价上升升而销售量较去去年同期有所所下降，不但但没有减少煤气销售售的亏损，更更谈不上

41、弥补补费用中自然然增涨的部分分。煤气销售比较示示意图煤气销售比较表表项目2013年2012年变动额变动率煤气销量（万立立）2475.9113032.533-556.622-18.35%煤气收入（不含含）27022703-1-0.04%六、营运能力分分析总资产周转率是是指公司在2013年年上半年业务务收入净额同同平均资产总总额的比率。它是是考察公司资产运营营效率的一项项重要指标，体体现了公司在在2013上上半年经营期间全部部资产从投入入到产出的流流转速度，可可以反映公司全部资产产的管理质量量和利用效率率。1. 总资产周转率分分析由表可知，20013年上半年公司的总资产产周转率比上上年同期慢了0.

42、05次，其原因因是：根据公公式“总资产产周转率=流流动资产周转转率*流动资资产占总资产产的比重”进进行差额分析析：由于流动动资产的周转转速度减慢，使使总资产周转转减速0.008380次。即：（0.3900.71）26.199%=-0. 083380（次）由于流动资产占占总资产的比比重提高，使使总资产周转转加速0.003459次次。即：0.39（335.06%26.199%）=0.003459（次次）计算结果表明，公公司20133年总资产周周转速度减慢慢，主要是流流动资产周转转速度减慢引引起的，其加加快原因如下下分析为流动动资产垫支周周转率的减慢慢。其次是资资产结构的变变动，由于流流动资产在总总

43、资产中所占占的比重提高高，但是流动动资产周转速速度减慢，促促进了总资产产周转速度下下降，且公司司无论是总资资产或是流动动资产周转次次数均未超过过1次以上，足足以说明公司司全部资产的的管理质量和和利用效率不不是很高。2. 流动资产周转率率分析根据公式“流动动资产周转率率=流动资产垫垫支周转率*成本收入率率”对流动资产产周转率做如如下分析：分析对象=0.38680.71440= -0.33272（次次）因素分析：流动资产垫支周周转率的影响响=（0.373340.60997）117.111%= -0.27667（次）成本收入率的影影响=0.37334（103.559%117.111%）= -0.00

44、504（次次）计算结果表明，公司2013年上半年度流动资产周转速度减慢的主要原因是流动资产垫支周转率的减慢，使得流动资产周转率减慢了0.2767次，加上成本收入率的降低使得其周转率降低了0.0504次，流动资产周转率降低0.3868次。通过该指标的对对比分析，可可以促进公司司加强内部管管理，充分有有效地利用流流动资产，如如降低安装、收收费成本、调调动暂时闲置置的货币资金金用于短期投投资创造收益益等，还可以以促进公司采取措施施扩大煤气销售以及无论是新新房开还是老老旧城区的优优惠安装费收收取，借以提高流动动资产的综合合使用效率。一一般情况下，该该指标越高，表表明公司流动资产产周转速度越越快，利用越越好。但公司司的此项指标标周转次数仍仍然没有超过过1次，如果