财务管理知识讲解14163.docx

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1、第一章 总 论 授课题目 本章共分分五部分：第一节 企业组织织形式与财务务管理主体第二节 财务管理理的涵义及内内容第三节 财务管理理目标第四节 财务管理理环节第五节 财务管理理环境 教学目的的与要求 通通过本章的教教学，主要是是对财务管理理的基本知识识进行讲解，使使学生了解财财务管理的对对象、方法、目目标、环节与与环境等基本本内容，让学学生对财务管管理形成大致致轮廓，为以以后的学习打打下基础。 教学重点点与难点 【重重点】 1、财务管管理对象 2、财财务管理目标标 【难难点】 1、企业财财务关系的内内容 2、企企业组织形式式对财务管理理的影响 教学方式式与时间分配配 教教学方式：讲讲授 时时间

2、分配：本本章预计3学学时 教学过程程 讲讲 授 内 容 备 注 市场经济是是企业为主体体，具有充分分活力与竞争争力的企业，是是形成具有活力与竞竞争力的市场场的必要条件件。企业中心：700年代生产型型、80年代初生生产经营型、80年代中 后后期质量效益益型、90年代中资资本经营型，以以财务为中心心 1-1 企业组组织形式与财财务管理主体体一、企业组织形形式 企业的的组织形式是是指企业的性性质及体制。不不同形式的企企业，财务管理的侧重重点及内容有有着较大的区区别。 1、独资企企业：个人 优点：开办费用低低，信用较高高，管理效率率高，保密性性强 缺点：规模不大，风风险大，雇员员缺乏晋升机机会 2、合

3、伙企企业 97.2.24中华华人民共和国国合伙企业法法 优点：集资较快、信信用较好、资资金和技术可可结合在一起起 缺点：连带无限责责任清偿、有有限生命、规规模有限 3、公司企企业 优点：能够筹集巨巨额资本、股股份可以转让让、持续经营营、职业 管理理 缺点：双重课税（企企业所得税、个个人所得税）容容易被少数人人 控制制，法律限制制较多 分类：无限公司 有限限责任公司 两合合公司 股份份有限公司 股份份两合公司 不同组组织形式比较较见书 我国企业组组织形式： 股份份有限公司：（主要组织织形式） 特点：资本本由等额股份份构成，通过过发行股票筹筹集资本、 公公司规模大（注注册资本10000万元）、公公

4、司的所有 权权与经营权分分离、公司的的产权关系及及分配关系明明确 有限限责任公司： 250以上股东东组成，以其其出资额为限限对公司承担担责任。 外商商投资企业： 中外合资资经营企业、中中外合作经营营企业、外商商投资企业 特点：有有外商投入资资本和参与管管理；成立时时有期限，期期 满后解解散。 国有有企业：国家家直接投资创创办的。 正处于于改革时期，将将逐渐地被改改造成股份制制公司 和有限限责任公司。 集体体企业：企业业由农村的乡乡镇和城市的的街道集体自自筹资金 创办办的企业。 特点：企业奖金全全部来源于企企业自筹资金金；管理机制制 比较较灵活，受国国家政策约束束少；规模小小，劳动 密集集型企业

5、。 私营营企业：由国国内个人出资资举办的具有有法人资格的的企业。 另外外，我国还存存在许多个体体工商户，他他们是以个人人名义进行经营，不属于独独立的经济组组织。二、财务管理主主体 独资资、合伙企业业财务管理主主体：企业所所有者 公司司财务管理主主体 所有者：重大财务决决策 财务管理理主体的 经营者：日常财务管管理 双重化化小结： 不不同企业组织织形式的财务务管理主体是是不相同的，只只有了解各种组织形式的的特点，才能能对财务管理理的主体有清清楚的认识。我我国正处在改革开开放时期，我我们应掌握我我国的企业组组织形式及各各种组织形式下，财财务管理的主主体，有利于于进行财务分分析。 1-2 财务管理的

6、的涵义及内容容一、财务管理的的涵义财务管理是基于于企业再生产产过程中客观观存在的财务务活动和财务关系而产生生的，是企业业组织财务活活动、处理与与各方面财务务关系的一项经济济管理工作。二、财务活动企业的财务活动动：又称企业业的理财活动动，指企业为为生产经营需要而进行的资资金筹集、资资金运用和资资金分配以及及日常资产管管理等活动。（一）资金运动动 1、实物物的价值运动动 资金筹集集（起点）、投投放、耗费、收收回、分配 2、金融融商品的价值值运动 在企企业的实物商商品运动和金金融商品的运运动，必然存存在一种价值运动，这种价价值运动也称称资金运动并并成为财务管管理的对象。 3、财务务管理的对象象：资金

7、及其其流转 资资金流转的起起点的终点都都是现金（二）财务活动动1、 涵义：表现为资资金运动，指指资金的筹集集、运用、耗耗费、收 回及分分配等一系列列行为。 2、内容容：（组成环环节） 筹筹资：指企业业为了满足投投资或用资需需要，筹措和和集中所 需资金金的过程。 筹资来源源表现为：负负债和所有者者权益 筹集资金金形态：货币币资金、实物物商品、无形形资产可供企业选择的的资金来源有有许多，我国国习惯上称“资金渠道”。按不同同的标志，它它们分为：a、权益资金和和借入资金b、长期资金和和短期资金投资：是筹资的的目的和归属属是指以收回现金金并取得收益益为目的而发发生的现金流流出。 广义：资产负债表表的左方

8、 狭义：仅指企业对对其他单位的的投资 两方面面内容：投放放和使用企业的投资决策策，按不同的的标准可以分分为以下类型型：a、直接投资和和间接投资(金融性资产产)b、长期投资和和短期投资分配：总是伴随随投资结果而而形成 广义义：对投资收收入（如销售售收入）和利利润进行的分分割和分派。 狭义义：仅指对利利润的分配。 【小结】： 筹筹资、投资的的分配构成企企业财务活动动过程，伴随随企业生产经营活动过程的的反复不断进进行，财务活活动循环也反反复不断地进进行，这一个过程就是是财务管理的的内容。 企企业的财务活活动只是企业业财务的形式式特征，要揭揭示企业财务的本质，需要要对企业财务务活动所体现现的财务关系系

9、作深入的分分析。三、财务关系1、 涵义： 企业在财财务活动中与与有关各方所所发生的经济济利益关系。 即是企业业在资金筹集集、运用、分分配过程中与与各方面的经经济 利润关系系。 财务务关系的内容容和本质是由由经济体制决决定的。 2、内容： 企业业与政府 企业业与投资者 企业业与债权人企业与受资者企业与债务人人企业内部各部部门之间经济济责任、权限限利益企业与本单位位内部职工之之间按劳分配配【小结】：企业财务活动表表面上看是钱钱和物的增减减变动，其实实它们的变动都离不开人人与人的关系系（自然人、法法人），这种种关系实质是是经济利益关系。财财务管理活动动就是要达到到当事人之间间的经济利益益均衡，这种均

10、衡衡与风险共存存。 1-3 财务管管理目标一、利润最大化化1、 理由：在一定程程度上体现了了企业经济效效益的高低 利利润越多职工工劳动报酬越越多，积累出出越多 利利润代表剩余余产品的多少少，剩余不品品越多，社会会财 富富越多，所以以利润最大化化也就意味着着社会财富最最大化 利利润最大化有有利于资源地地合理配置，利利润最大化在在 市场中表表现为企业竞竞争能力的大大小。 2、利润润最大化的局局限： 没有反映映利润额与投投入资 本额之间的的投入产出关关系， 不能科学学要反映企业业经济效益的的高低 没有考虑虑风险的影响响 没有说明明企业利润发发生的时间即即没有考虑资资金的时间 价值值 易导致企企业片面

11、追求求利润额的增增加，产生短短期行为二、资本利润率率最大化 / 每股利润润最大化1、 优点：考虑了利利润额与投入入资本之间的的关系 2、局局限：没有考考虑风险要素素，没有考虑虑资金的时间间价值三、企业价值最最大化 / 股东财富最最大化1、企业价值 股票发行数数量 市价企业价值不是其其账面价值，而而其市场价值值，它反映了了企业未来的潜在获利利水平。2、 点：考虑了资金金价值和风险险，同时也体体现了股东对对企业资本保值和增值值的要求 3、局局限性： 企业价值和和股东财富是是一个相对抽抽象的目标（衡衡量上的 不经常常性、实际操操作的困难性性） 对非上市公公司而言，它它不能根据股股票市价做出出判断，而

12、 是通过过资产评估的的方式作出评评价。 对上市公司司来讲，由于于大多数企业业都采用相互互控股、藏 股的方方式，其目的的是为了控投投、销售关系系。事实上，法法 人股东东对市价的敏敏感程度不如如个人股东，从从而使法人股股 东对股股东财富最大大化缺乏足够够的兴趣。四、不同利益主主体在财务管管理目标的协协调矛盾与协协调 （一）所所有者（股东东）与经营者者 经营者享受受成本：所有有者放弃的利利益 经营者者所得到的利利益是股东所所放弃的。 矛盾：经营者需要要以较大的享享受成本来得得到较大的效效益 股东希望望以较小的享享受成本来换换取较大的市市场价值 协调：解聘、接收收、激励（股股票选择权、绩绩效股） （二

13、） 所有者（股股东）与债权权人 矛盾：借款款利息高低、偿偿债时间长短短 协调：限制性借款款（对借款的的用途、担保保）、 收回回借款，不再再借款关系人目 标与股东冲突的表表现协调方法经营者 报酬、闲暇、风风险 道德风险、逆向向选择 监督、激励 债权人 到期收回本金、利利息 违约投资高风险险项目 发新债使旧旧债券贬值 契约限制终止合作 社会公众 可持续发展 伪劣产品、环境境污染、劳动动保护 法律规范、道德德约束 行政监督、舆舆论监督 财务管理理目标与经营营管理目标的的关系 两者差别： 两者涉及及的风险范围围不同： 前者者风险 账款是是否能收回； 后者者风险 产品是是否能销得出出去 两者收支支实现的

14、形式式不同 两者涉及及的范围和考考虑的内容不不同 财务务管理的目标标更注重企业业总价值的考考虑，具有综综合 性的的特点 差异异原因：物资资运动和资金金运动 两者联系：共同构成了了企业的整体体活动（经营营活动和理财财活动） 整体目标：实现经济效效益最大化，根根本点一致。思考：财务务管理目标和和社会责任是是否一致？ 1-4 财务管管理环境一、 涵义：指对企业财务管管理活动和财财务管理产生生影响作用企企业内外的各种条件和要素素。1、 相对稳定的财务务管理环境，如如经济体制，产产业政策或者者经 济结构、法法律制度。 2、显显著变动状态态的财务管理理环境，如竞竞争环境、金金融环境二、财务管理环环境内容

15、（一）经经济体制环境境（宏观）财务管理计划经济体制市场经济体制主体立足点目标手段与经营管理的关关系国家面向国家计划计划/产值最大大化编制计划财务管理从属于于生产经营管管理企业面向市场股东财富最大化化预测、决策、事事前计划、控控制、分析、考考核财务管理是独立立活动，处于于中心地位 （二）经经济结构环境境 11、 企业所所处的产业地地区一定程度度影响甚至决决定了财务管管理 的性质质 22、 产业结结构的调整和和地区生产力力布局的变动动也要求财务务管 理做出相相应调整 （三三）竞争环境境 构成竞争要要素： 1、参加加市场交易的的生产、消费费数量（生产产多，竞争大大） 2、 参参加市场交易易的商品、劳

16、劳务差异程度度（小，竞争争大） 企业： 购购进过程：供供不应求，付付出费用大，反反之选 择余地大大，采购费用用少，存货占占用量小 销销售过程：供供不应求，销销售情况好，反反之， 销售状况差差（四）金融环境境-“早早收晚付”1、 金融机构银行金融机构 中国人人民银行（制制定政策、宏宏观调控） 银监会-监监督职能 商业业银行 国有有：中、建、农农、工（改造造） 股份制制：政策性银行：农农业工发银行行 中国进出中中银行 国家发展银银行非银行金融机构构：财务公司司、企业内部部银行（沉淀淀资金）2、分类 外汇市场场 金融市场 货币币市场 短期证券市市场 资金市场 短期期借贷市场 资本本市场 长期证证券市

17、场 黄金市场场 长期借贷市市场金融市场由金融融市场主体、工工具和交易场场所三要素组组成3、金融市场与与企业理财的的关系；4、金融性资产产的属性及相相互关系：概念：是指现金或或有价证券可可以进入金融融市场交易的的资产。属性：流动性、收收益性、风险险性。关系：流动性和收收益性成反比比；收益性和和风险性成正正比。5、利率： 利率的分分类决定因素利率 = 纯粹粹利率 + 通货膨胀附附加率 + 风险附加率率（变现力附加率率+违约风险险附加率+到到期风险附加加率） （五五）财、税环环境 （六六）法律环境境【思考题】1、 企业的财务关系系主要有哪些些？如何处理理好企业与各各方面 的财务关关系？ 2、 利润最

18、大化与股股东权益最大大化的根本区区别是什么？3、 企业组织形式对对财务管理有有何影响？【参考书】 企业财务务管理 中山大学出出版社 企业理财财务学 辽宁人民出出版社西方关于财务管管理的十大金金科玉律（aaxiomss）1、The rrisk-rreturnn tradde-offf: we wontt takee on additioonal rrisk uunlesss we eexpectt to bbe commpensaated with aadditiional returrn.2、The ttime vvalue of mooney：a dolllar rreceivved too

19、dayis wortth morre thaan a ddollarr receeived in thhe fuuture.3、Cashnot pprofitts iss kingg.4、Increementaal cassh floows -itss onlyy whatt channges the coounts.5、The ccurse of coompetiitive markeetswhhy its harrd to finnd excceptioonallyy proffitablle proojectss.6、Efficcient capittal maarketss-thhe

20、marrkets are qquick and thhe priices aare riight.7、The aagencyy probblemmmanageers woont wwork ffor thhe owners unlesss its in theirr bestt inteerest.8、Taxess biass busiiness decissions.9、All rrisk iis nott equaalsomme rissk cann be ddiverssifiedd away aand soome caannot.10、Ethiical bbehaviior iss doinng thee righht thiing and ethicall dileemmas are eeverywwhere in fiinancee.