银行从业资格考试个人理财重点笔记50548.docx

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1、1个人理财业务概念是什么? 答：个人理财业务是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动。2个人理财业务的专业化性质是什么?答：一种是是顾问性质，此此时商业银行行充当理财顾顾问，向客户户提供咨询；另一种是受受托性质，此此时商业银行行将按照与客客户事先约定定的投资计划划和方式进行行投资和资产产管理的业务务活动。3我国对对个人理财业业务的性质界界定与境外有有何不同?中中华考试网答：境外法法律并不禁止止商业银行从从事有关证券券业务，一般般也不禁止商商业银行在向向客户提供理理财业务过程程中进行信托托活动，例如如美国货币监监理署规定，商商业银行在开开展有关理财财业务

2、（协助助性服务）时时可以未经事事先获准而使使用信托权利利。同时，境境外大多实行行的是利率市市场化和浮动动汇率政策。因因此，商业银银行可向客户户提供的产品品种类较多、交交叉性较强，理理财业务主要要侧重于咨询询顾问和代客客理财服务，分分类和性质界界定较为简单单。相比之下下，中华人人民共和国商商业银行法明明确规定商业业银行不得从从事证券和信信托业务，同同时利率尚未未完全市场化化，在这样的的市场环境和和经营条件下下，商业银行行开发销售个个人理财产品品面临的约束束较多，潜在在的法律风险险较大。4什么是是理财顾问服服务?答：理财顾顾问服务是指指商业银行向向客户提供的的财务分析与与规划、投资资建议、个人人投

3、资产品推推介等专业化化服务。5什么是是综合理财服服务?答：综合理理财服务是指指商业银行在在向客户提供供理财顾问服服务的基础上上，接受客户户的委托和授授权，按照与与客户事先约约定的投资计计划和方式进进行投资和资资产管理的业业务活动6综合理理财服务包含含什么内容?答：私人银银行业务和理理财计划。7什么是是理财计划?答：理财计计划是指商业业银行在对潜潜在目标客户户群分析研究究的基础上，针针对特定目标标客户群开发发、设计并销销售的资金投投资和管理计计划。8理财计计划包括什么么内容?答：按照客客户获取收益益的方式不同同，理财计划划可分为保证证收益理财计计划和非保证证收益理财计计划。9什么是是保证收益理理

4、财计划?答：保证收收益理财计划划是指商业银银行按照约定定条件向客户户承诺支付固固定收益，银银行承担由此此产生的投资资风险，或银银行按照约定定条件向客户户承诺最低收收益并承担相相关风险，其其他投资收益益由银行和客客户按照合同同约定分配，并并共同承担相相关投资风险险的理财计划划。10非保保证收益理财财计划包括什什么内容?答：非保证证收益理财计计划又可进一一步划分为保保本浮动收益益理财计划和和非保本浮动动收益理财计计划。11什么是保保本浮动收益益理财计划? 答：保本本浮动收益理理财计划是指指商业银行按按照约定条件件向客户保证证本金支付，本本金以外的投投资风险由客客户承担，并并依据实际投投资收益情况况

5、确定客户实实际收益的理理财计划。12什么么是非保本浮浮动收益理财财计划?答：非保本本浮动收益理理财计划是指指商业银行根根据约定条件件和实际投资资收益情况向向客户支付收收益，并不保保证客户本金金安全的理财财计划。 1收益益递增理财计计划属于（AA）。A保本浮浮动收益理财财计划B最低收收益理财计划划C固定收收益理财计划划D非保本本浮动收益理理财计划注：目前我我国理财市场场上的非保证证收益理财计计划以保本浮浮动收益理财财计划为主，比比较典型的有有收益递增理理财计划和收收益动态（区区间）理财计计划两种。收收益递增理财财计划的特点点是理财本金金无风险，理理财产品到期期，银行向投投资者归还本本金额，投资资

6、收益随投资资期限递延而而分段递增，且且各期限的年年收益率均高高于同期存款款利率，最高高收益率封顶顶。2由银行行向客户承诺诺支付最低收收益，产生超超过最低收益益部分则由银银行和客户按按照合同约定定进行分配，这这样的理财计计划是（C）A非保本本浮动收益理理财计划B保本浮浮动收益理财财计划C最低收收益理财计划划D固定收收益理财计划划3收益动动态（区间）理理财计划属于于（A）A保本浮浮动收益理财财计划B非保本本浮动收益理理财计划C固定收收益理财计划划D最低收收益理财计划划注：收益动动态（区间）理理财计划的特特点是理财本本金无风险，理理财产品到期期，银行向投投资者归还全全额本金，除除非投资者提提出提前终

7、止止计划；银行行公告理财计计划投资方向向、理财收益益分配原则、预预期年平均收收益率（区间间）和预计理理财总收益率率（区间），而而且上不封顶顶；具有较高高的流动性，投投资者可以在在规定的时间间申请提前终终止理财协议议并收回本金金，并缴纳提提前终止费。13什么么是私人银行行业务?答：私人银银行业务是一一种向富人和和其家庭提供供的系统理财财业务，它并并不限于为客客户提供投资资理财产品，还还包括替客户户进行个人理理财，利用信信托、保险、基基金等一切金金融工具维护护客户资产在在获益、风险险和流动性之之间的精准平平衡，同时也也包括与个人人理财相关的的一系列法律律、财务、税税务、财产继继承、子女教教育等专业

8、顾顾问服务，它它是商业银行行业务金字塔塔的塔尖，其其目的是通过过全球性的财财务咨询及投投资顾问，达达到保存财富富、创造财富富的目标。私私人银行业务务的核心是个个人理财，已已经超越了简简单的银行资资产、负债业业务，实际属属于混业业务务，它涵盖的的领域不仅包包括传统零售售银行的个人人信用、按揭揭等业务，更更提供包括衍衍生理财产品品、离岸基金金、保险规划划、税务筹划划、财产信托托，甚至包括括客户的医疗疗以及子女教教育等诸多产产品和服务。如如果说一般理理财业务中产产品和服务的的比例为7：3的话，那那么私人银行行业务中产品品和服务的比比例就为3：715个人人理财业务在在国外经历了了那些发展阶阶段?答：（

9、1）个个人理财业务务的萌芽阶段段：20世纪纪30年代到到60年代，通通常被认为是是个人理财业业务的萌芽时时期。这个阶阶段还没有关关于个人理财财业务的明确确概念界定，个个人理财业务务主要是为保保险产品和基基金产品的销销售服务。（2）个人人理财业务的的形成与发展展时期：200世纪60年年代到80年年代，开始仍仍然以销售产产品为主要目目标，外加帮帮助客户规避避繁重的赋税税。在20世世纪70年代代到80年代代初期，个人人理财业务的的主要内容就就是避税、年年金系列产品品、参与有限限合伙（即投投资者投资合合伙企业但只只承担有限责责任）以及投投资于硬资产产（如黄金、白白银等贵金属属）。直到11986年，伴伴

10、随着美国税税法的改革以以及里根总统统时期通货膨膨胀的显著降降低，个人理理财业务的视视角逐渐扩展展，开始从整整体角度考虑虑客户的理财财需求。（3）个人人理财业务的的成熟时期：20世纪990年代，开开始广泛使用用衍生金融产产品，而且将将信托业务、保保险业务以及及基金业务等等相互结合，从从而满足不同同客户的个性性化需求。16目前前我国商业银银行个人理财财的基本业务务有哪些?答：外汇理理财产品和人人民币理财产产品。17影响响个人理财业业务的宏观因因素有哪些?答：（1）政政治、法律与与政策环境：财政政策，货货币政策，收收入分配政策策，税收政策策等。宏观经经济政策对投投资理财的影影响具有综合合性、复杂性性

11、和全面性的的特点。各种种宏观经济政政策由于其发发挥作用的方方式不同，因因此通常相互互配合使用以以达到整个宏宏观调控的目目标。宏观调调控的整体方方向和趋势决决定了个人和和家庭投资理理财的战略选选择。（2）经济济环境：经济济发展阶段，包包括传统经济社社会；经济起飞前前的准备阶段段；经济起飞阶阶段；迈向经济成成熟阶段；大量消费阶阶段。属于前前三个阶段的的国家称为发发展中国家，而而处于后两个个发展阶段的的国家则称为为发达国家。消消费者的收入入水平。宏观观经济状况：经济增长速速度和经济周周期；通货膨膨胀率；就业业率；国际收收支与汇率；（3）社会会环境：社会会文化环境；社会制度环环境：养老保保险制度，医医

12、疗保险制度度，其他社会会保障制度；人口环境。（4）技术术环境：计算算机信息技术术与网络技术术。18影响响个人理财业业务的微观因因素有哪些?答：（1）金金融市场的竞竞争程度：当当市场需求相相对稳定时，提提供同类产品品的金融机构构越多，竞争争者的业务创创新越快、营营销手段越先先进，商业银银行面临的发发展个人理财财业务的压力力也就越大。（2）金融融市场的开放放程度：一个个开放的金融融市场为商业业银行个人理理财业务的不不断创新提供供了必要的条条件。同时，市市场开放程度度的提高，对对商业银行管管理个人理财财业务风险提提出了更高的的要求。（3）金融市场场的价格机制制：金融市场场上的一系列列价格指标对对理财

13、产品的的定价都有重重要的影响，特特别是利率水水平。利率包包括法定利率率和市场利率率，市场利率率是市场资金金借贷成本的的真实反映。注注意区分名义义利率和实际际利率，只有有在物价水平平不变的前提提下，不同的的名义利率才才能够真实反反映投资者投投资于理财产产品所获得的的实际收益率率水平的差异异。 4以下不属属于影响个人人理财的宏观观经济政策的的是（B）A财政政政策B经济济发展阶段C税收D收入分分配政策注：经济发发展阶段不属属于宏观经济济政策。5关于通通货膨涨对个个人理财的影影响，以下说说法错误的是是（D）A储蓄投投资的实际利利率可能是负负值B固定收收益的理财产产品会贬值C持有外外汇是应对通通货膨胀的

14、一一种有效手段段D股票是是浮动收益的的，所以一定定能应对通货货膨胀的负面面影响注：在严重重通货膨胀的的条件下，股股票等资产也也会贬值。2011年银行行从业资格考考试个人理财财难点解析：金融市场-1 什么是金金融市场? 答：金融市市场是指以金金融资产为交交易对象而形形成的供求关关系及其交易易机制的总和和。它包括以以下三层含义义：（1）它它是金融资产产进行交易的的有形和无形形的“场所”；（2）它它反映了金融融资产供应者者和需求者之之间的供求关关系；（3）它它包含了金融融资产的交易易机制，其中中最主要的是是价格（包括括利率、汇率率及各种证券券的价格）机机制。2 什么么是金融资产产?中华 考试 网答：

15、金融资资产是指一切切代表未来收收益或资产合合法要求权的的凭证。金融融资产可以划划分为基础性性金融资产与与衍生性金融融资产两大类类。前者主要要包括债务性性资产和权益益性资产；后后者主要包括括远期、期货货、期权和互互换等。 11以下不属属于金融资产产的一项是（BB）A股票B购物返返券C国国库券DD企业债券券3 金融融市场的特征征是什么?答：（1）市市场商品的特特殊性。金融融市场交易的的对象是货币币和资金，它它们能给货币币资金供应者者带来利息或或收益，给货货币资金需求求者带来可能能的利润。（2）市场场交易价格的的一致性。金金融市场中的的货币资金价价格则是对利利润分割。利利率作为货币币资金价格的的表现

16、形式，在在市场机制的的作用下，不不同市场的利利率水平将趋趋于一致。（3）市场场交易活动的的集中性。在在金融市场上上，金融工具具的交易是通通过一些专业业机构组织实实现的，通常常有固定的交交易场所和无无形的交易平平台。（4）交易易主体角色的的可变性。在在金融市场上上，市场交易易主体角色并并非固定。一一般说，企业业通常是资金金的亏绌方，它它往往是资金金的需求者；家庭或个人人通常是资金金的盈余方，它它往往是资金金的供应者。企企业资金也有有闲置的时候候，这时它的的角色就成了了资金的供应应者，家庭或或个人也可能能成为资金的的需求者。4 金融融市场的微观观功能是什么么?答：集聚聚功能。金融融市场有引导导众多

17、分散的的小额资金会会聚成投入社社会再生产资资金的集合功功能。在这里里，金融市场场起着资金蓄水池的的作用。财富功能能。金融市场场上销售的金金融工具为投投资者提供了了储存财富、保保有资产和财财富增值的途途径，使多数数人在银行存存款外找到了了更好的收益益风险匹配的的投资渠道。避险功能能。金融市场场为市场参与与者提供了防防范资产风险险和收入风险险的手段。交易功能能。借助金融融市场的交易易组织、交易易规则和管理理制度，金融融工具比较便便利地实现交交易。金融市市场为金融资资产的变现提提供了便利，流流动性是金融融市场效率和和生命力的体体现。5 金融融市场的宏观观功能是什么么?答：资源源配置功能。金金融市场通

18、过过将资源从利利用效率低的的部门转移到到利用效率高高的部门，使使社会经济资资源有效地配配置在效率最最高或效用最最大的部门或或经济单位，实实现稀缺资源源的合理配置置和有效利用用。调节功能能。包括金融融市场的自发发调节和政府府实施的主动动调节。反映功能能。金融市场场常被看作国国民经济的晴雨表和和气象台，它是国民民经济景气度度指标的重要要信号系统。6 金融融市场的构成成要素有哪些些?答：（1）市市场主体。包包括企业、政政府及政府机机构、金融机机构、居民个个人。（2）金融融市场的客体体。金融市场场的客体即金金融工具，是是金融市场的的交易对象。包包括货币头寸寸、票据、债债券、股票、外外汇和金融衍衍生品等

19、。（3）金融融市场的中介介。在资金融融通过程中，中中介在资金供供给者与资金金需求者之间间起媒介或桥桥梁作用。金金融中介大体体分为两类：交易中介和和服务中介。7 什么么是有形市场场和无形市场场?答：有形市市场是指有固固定的交易场场所、有专门门的组织机构构和人员、有有专门设备、有有组织的市场场。典型的有有形市场是交交易所市场。在在证券交易所所金融市场进进行交易，首首先应开设账账户，然后由由投资者委托托证券商买卖卖证券，证券券商负责按投投资者的要求求进行操作。无形市场是是在证券交易易所外进行金金融资产交易易的统称。它它没有集中固固定的交易场场所，通过现现代化的电信信工具和网络络实现交易。8 什么么是

20、发行市场场、二级市场场、第三市场场和第四市场场?答：金融资资产首次出售售给公众所形形成的交易市市场是发行市市场，又称一一级市场。金融资产发发行后在不同同投资者之间间买卖流通所所形成的市场场即为二级市市场，又称流流通市场。第三市场的的交易相对于于交易所交易易来说，具有有限制少、成成本低的优点点。第四市场场是大宗交易易者利用电脑脑网络直接进进行交易的市市场。机构投投资者在证券券交易中所占占的比例越来来越大，它们们之间的证券券买卖数额大大，通常避开开经纪人直接接交易，以降降低成本。9 按金金融市场交易易的标的物划划分金融市场场?答：金融市市场划分为货货币市场、资资本市场、外外汇市场、衍衍生品市场、保

21、保险市场和黄黄金市场10 什什么是货币市市场?答：货币市市场又称短期期资金市场，是是指专门融通通短期资金和和交易期限在在一年以内（包包括一年）的的有价证券市市场。包括短短期银行信贷贷、国库券、商商业票据、可可转让定期存存单、银行汇汇票、短期债债券等。可分分为同业拆借借市场、银行行承兑汇票市市场、商业票票据市场、大大额可转让定定期存单市场场、回购市场场、短期政府府债券市场和和货币基金市市场等若干子子市场。11 什么是是资本市场?答：资本市市场是指提供供长期（一年年以上）资本本融通和交易易的市场。包包括银行中长长期信贷市场场、股票市场场、基金市场场和中长期债债券市场。 2货币市市场的特征是是（D）

22、A风险性性低，收益高高B收益益高，安全性性也高C流动性性低，安全性性也低D风险性低，流流动性高注：货币市市场上的金融融工具期限比比较短，收益益率比较低，从从而风险也比比较低，交易易量比较大，常常常用来管理理资产组合的的流动性。3资本市市场的特征是是（A）A风险性性高，收益也也高B收收益高，安全全性也高C流动性性低，风险性性也低D风险性低，安安全性也低4按金融融产品的交割割时间对金融融市场进行分分类，可分为为（A）A现货市市场与期货市市场B一一级市场与二二级市场C货币市市场与资本市市场D股股票市场与债债券市场12 什什么是外汇市市场?答：外汇市市场是指由银银行等金融机机构、自营交交易商、大型型跨

23、国企业参参与，通过中中介机构或电电信系统联结结，以各种可可兑换货币为为买卖对象的的交易市场。按按外汇交易方方式划分，外外汇市场分为为有形市场和和无形市场。13 什什么是衍生品品市场?答：金融衍衍生品市场是是以金融衍生生工具为交易易对象的市场场。金融衍生生品市场可划划分为期货市市场、期权市市场、远期协协议市场和互互换市场。14 什什么是保险市市场?答：保险市市场是以保险险单和年金单单的发行与转转让为交易对对象，是一种种特殊形式的的金融市场。15 什什么是黄金市市场?答：黄金市市场是集中进进行黄金买卖卖和金币兑换换的交易市场场。目前，黄黄金仍是一种种国际储备工工具，在国际际结算中占据据一席之地。这

24、这一市场仍然然被看做金融融市场的组成成部分。16 按按金融商品交交易的交割方方式划分金融融市场?答：金融市市场可以分为为现货市场和和衍生市场。现货市场是是即期交易市市场，包括现现金交易、固固定方式交易易和保证金交交易方式进行行证券或票据据买卖的市场场。衍生市场代代表性的金融融衍生工具有有远期、期货货和期权。它它们在交割方方式上的共同同之处是交易易双方达成协协议后，不立立即交割，而而是在一定时时间以后（例例如一个月、二二个月、三个个月等）进行行交割，即成成交和交割是是分离的。17 货货币市场的特特征是什么?答：首先，货货币市场是一一种债务工具具的交易市场场，相对于以以股权交易为为对象的资本本市场

25、而言，货货币市场具有有低风险、低低收益的特征征。其次，货币币市场是短期期资金的融通通市场，资金金融通期限通通常在一年以以内，表现出出高流动性的的特征。最后，相对对于居民和中中小机构的借借款和储蓄的的零售市场而而言，货币市市场交易量很很大，在某种种意义上可以以称为资金批批发市场。18 货货币市场的功功能是什么?答：首先，融融通短期资金金。政府通过过货币市场发发行政府债券券筹集财政资资金，用于补补充财政经常常性开支和支支持经济建设设；企业通过过发行商业票票据融通短期期资金，也通通过购买商业业票据提高资资金使用效率率。其次，资金金运营管理。金金融机构通过过信用拆借和和回购协议进进行灵活的头头寸管理，

26、并并通过投资政政府债券进行行灵活的资产产负债管理。最后，宏观观经济调控。中中央银行借助助金融市场，通通过调整存款款准备金率、再再贴现率和公公开市场业务务三大手段调调节货币供应应量，影响利利率水平的变变化，进而影影响就业、产产出和物价水水平，实现对对宏观经济的的有效调控。19 什什么是短期政政府债券和短短期政府债券券市场?答：短期政政府债券是政政府作为债务务人，承诺11年内债务到到期时偿还本本息的有价证证券。短期政政府债券市场场是以发行和和流通短期政政府债券所形形成的市场，通通常将其称为为国库券市场场。20 短短期政府债券券的特征是什什么?答：违约风风险小，面额额小，收入免免税。21 短期政政府

27、债券的发发行方式及定定价?答：贴现发发行定价公式是是： ，p是是价格，V是是面值，M为为到期天数。 5半年期期的无息政府府债券（1882天）面值值为10000元，发行价价为98235元，则则该债券的投投资收益率为为（C）A17765%BB 1880%C 3555%D 34%注：短期政政府债券是贴贴现发行的，其其收益率的计计算公式是Y（VVP）/PP360/MM其中，Y是是年收益率，PP为购买价格格，V是面值值，M是到期期天数。要注注意的是当计计算收益率时时通常是指年年收益率，所所以要乘以3360/M这这一项。在本题中，年年收益率（1000098235）/9982355360/1182355%2

28、2 什什么是回购协协议?答：出售证证券时，与证证券的购买商商签订协议，约约定在一定期期限后按约定定价格购回所所卖证券，从从而获得即时时可用资金的的一种交易模模式。回购交交易的本质是是以证券为质质押的短期融融资活动。23 回回购与短期担担保贷款有何何不同?答：短期担担保贷款的债债务人方如果果不能按期偿偿还贷款，债债权人要经过过一定的法律律程序才能收收回和处置担担保物在回购购协议中，证证券出售者如如果不能如期期买回证券，投投资者就有权权处置证券。24 商商业票据及其其特征是什么么?答：商业票票据是公司为为了筹措资金金，以贴现的的方式出售给给投资者的一一种短期无担担保信用凭证证。商业票据据市场就是这

29、这些公司发行行商业票据并并进行交易的的市场。商业票据的的特点：第一，融资资成本低。第第二，融资的的灵活性。第第三，利率的的敏感性。第第四，票据的的信用度高。第第五，票据的的期限短。第第六，票据的的面额大。25 商商业汇票是什什么?答：商业汇汇票是出票人人签发的，委委托付款人在在指定日期无无条件支付金金额给收款人人或者持票人人的票据。按按照不同的承承兑人可以分分为商业承兑兑汇票和银行行承兑汇票两两种。由银行行承兑的汇票票为银行承兑兑汇票；由银银行以外的企企事业单位承承兑的汇票为为商业承兑汇汇票。26 银银行承兑汇票票贴现利息的的计算?答：贴现利利息汇票面面值实际贴现天天数（月贴现利利息/30）实

30、付贴现金金额汇票面面额贴现利利息。27 货货币市场共同同基金市场的的特征?答：投资对对象：货币市市场的金融工工具（短券、回回购等）；投投资者以基金金账户为基础础签发支票取取现（美国），类类似存款，但但不计提法定定存款准备金金；对货币市市场基金没有有存款方面的的法规限制，没没有利率限制制。28 资资本市场的子子市场有哪些些?答：股票市市场、债券市市场、证券投投资基金市场场。29 什什么是股票?答：股票是是由股份公司司发行的，表表明投资者投投资份额及其其权利和义务务的所有权凭凭证，是能够够给持有者带带来收益的有有价证券。根据股东享享有权利和承承担风险的大大小不同，股股票分为普通通股股票和优优先股股

31、票两两大基本类型型。按票面是是否记载投资资者姓名，股股票分为记名名股票和无记记名股票。按按有无票面金金额，股票分分为有票面金金额的股票和和无票面金额额的股票。按按业绩的好坏坏，股票分为为绩优股和垃垃圾股。绩优优股一般指业业绩好，收益益稳定的股票票；垃圾股指指业绩差，公公司经营不稳稳定的股票。在在我国股权分分置条件下，股股票分为国家家股、法人股股、公众股和和外资股。30 股股票的特征有有哪些?答：收益性性、风险性、稳稳定性、流通通性、参与性性。31 什么是是普通股和优优先股?答：普通股股是最基本、最最重要发行量量最大的股票票，其持有者者可以平等地地享有不受特特别限制的权权益，其风险险最大。优先先

32、股是指比普普通股享有某某些优先权的的股票，表现现为股息率固固定、优先分分配，公司破破产或解散进进行清算时，可可先于普通股股股票分得公公司的剩余财财产。32 我我国国情下股股票的分类?答：国有股股：代表国家家投资的政府府部门持股；国有法人股股：国有法人人或机构以国国有资产投入入公司形成的的股份；法人人股：企业法法人以其依法法可支配的资资产投入公司司形成的股份份，具有法人人资格的事业业单位和国家家团体以国家家允许用于经经营的资产向向公司投资形形成的股份，代代表这部分股股份的股票被被称为法人股股股票；社会会公众股：自自然人、法人人将个人合法法财产投入公公司形成的股股份；外资股股：外资股股股票又可分为

33、为B种股票、HH种股票和NN种股票。33 股股票的收益有有哪些?答：股息、红红利、资本利利得。34 股股票的风险是是什么?答：系统性性：对市场的的整体影响；非系统性风风险（对个别别股票的影响响），财务风风险，信用风风险，经营风风险。35 什什么是债券?答：债券是是投资者向政政府、公司或或金融机构提提供资金的债债权凭证，表表明发行人负负有在指定日日期向持有人人支付利息，并并在到期日偿偿还本金的责责任。债券要要素包括期限限、面值、票票面利率、求求偿等级、限限制性条款、抵抵押与担保及及选择权条款款等。36 债债券的特性是是什么?答：收益性性、安全性、流流动性、安全全性。37 债债券有哪些种种类?答：

34、按发行行主体分为政政府债券、金金融债券、公公司债券、国国际债券按偿还期限限的长短分为为短期债券和和长期债券按利息支付付方式可分为为附息债券、贴贴现债券、一一次还本付息息债券按债券性质质分为信用债债券、担保债债券、抵押债债券、收益债债券、可转换换公司债券、附附新股认购权权债券、可赎赎回债券38 债债券市场的功功能是什么?答：第一，债债券市场是债债券流通和变变现的理想场场所。第二，债债券市场是聚聚集资金的重重要场所。第第三，债券市市场能够反映映企业经营实实力和财务状状况。第四，债债券市场是中中央银行对金金融进行宏观观调控的重要要场所。39 债债券的发行方方式有哪些?答：荷兰式式招标以价格为标标的：

35、以募满满发行额为止止，所有投标标商的最低中中标价格为最最后单一的中中标价格，全全体标商的中中标价格一致致以缴款期为为标的：募满满发行额为止止，中标商的的最迟缴款期期作为全体中中标商的最终终缴款日期，所所有中标商的的缴款日期相相同以收益率为为标的：以募募满发行额为为止，中标商商最高收益率率作为全体中中标商的最终终收益率，所所有中标商的的认购成本相相同美国式招标标：以价格为标标的：以募满满发行额为止止，标商各自自价格上的中中标价作为各各中标商的最最终中标价，各各中标商的认认购价格不同同以缴款期为为标的：以募募满发行额为为止，中标商商的各自投标标缴款日期作作为中标商的的最终缴款日日期，各中标标商的缴

36、款EEl期不同以收益率为为标的：以募募满发行额为为止，中标商商各个价位上上的中标收益益率作为中标标商各自最终终中标收益率率，每个中标标商的加权平平均收益率不不同40 债债券有哪些交交易方式?答：现货交交易：即时交交割、次日交交割、例行交交割（成交后后第四天交割割）；期货交交易；回购交交易。41 怎怎样确定债券券的发行价格格?答：债券的的发行价格：债券的发行行价格是指在在发行市场（一一级市场）上上，投资者在在购买债券时时实际支付的的价格。通常常有四种不同同情况：按面值发行行、面值收回回，其间按期期支付利息。按面值发行，按本息相加额到期一次偿还，我国目前发行债券大多数是这种形式。贴现发行，即以低于

37、面值的价格发行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额，即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。公司债大多是附息债券，即定期支付利息，到期一次还本并支付最后一期利息。42 债债券的价格与与收益率的关关系是什么?答：一般来来说，债券价价格与到期收收益率成反比比。债券价格格越高，从二二级市场上买买人债券的投投资者所得到到的实际收益益率越低；债债券价格越低低，从二级市市场上买人债债券的投资者者所得到的实实际收益率越越高。另外，债债券的市场价价格同市场利利率成反比。市市场利率上升升，债券持有有人变现债券券的市场价格格下降；反之之则相反。43 债债券的定价公公式是什么?答：贴现债债券的定价公公式是 ，

38、pp是债券的价价格，M为债债券面值，rr为贴现率，TT为债券到期期期间。附息债券的的定价公式是是C是每期支支付的利息额额， 是1元元的年金现值值。44 怎怎样衡量债券券的收益?答：名义收收益率、当期期收益率、到到期收益率名义收益又又称票面收益益率是有价证证券票面所载载的利率。如如果，有价证证券的每年收收益（75）除除以票面金额额（10000）而得百分分率为755%。票面利率每年收益（利利息收入）/面值票面收益率率实际上就是是债券的发行行利率当期收益率率又称直接收收益率、息票票率。是债券券票面所列的的利息与买进进债券的价格格的比率，其其计算方法如如下：当期收益率率每年收益益/市场价格格一张面额1

39、100元的债债券票面年年利率为8%，发售价格格为95元，期期限1年，则则：当期收益率率1008%95100%842%到期收益率率，又称最终终收益率、实实际收益率。不不但考虑有价价证券的购买买（市场）价价格与市场价价格（面值），还还要考虑持有有证券至到期期还本后的收收益率。因此此最能反映投投资者的实际际收益率。它它是用来衡量量债券持有者者将债券保存存到还本期满满时能得到的的实际收益的的指标。到期收益率率有简单计算算法和复利计计算法。到期期收益率简单单计算法是：从债券认购购日起至最终终偿还日所能能得到的利息息与偿还差益益差损之和与与投资本金之之比得到，计计算公式为：到期收益率率年利息息（债券面面值

40、购买价价格）偿还年数购买价格100%到期收益率率的复利计算算法是：其中， 、nn和CF是已已知变量，解解以上方程即即可得到债券券的到期收益益率y。 33溢价发行行的附息债券券，票面利率率是6%，则则实际的到期期收益率可能能是（C）A6%B6225%CC56%D以以上都不可能能注：债券的的定价公式是是其中P是债债券的价格，FFV是债券的的面值，C是是债券每期的的利息，r是是折现率。当当债券发行价价格P高于债债券面值时，称称之为溢价发发行。当债券券发行价格等等于债券面值值时，称之为为平价发行。平平价发行时债债券的票面利利率等于债券券的到期收益益率r。用上上述公式可知知债券价格与与债券的收益益率（折

41、现率率）成负相关关关系，所以以溢价发行时时，到期收益益率低于平价价发行时的到到期收益率，亦亦即低于票面面利率。在本本题中，票面面利率是6%，只有56%符合要要求。32投资资者A以144元1股的价价格买入X公公司股票若干干股，年终分分得现金股息息090元元，计算投资资者A的股利利收益率。（BB）A5996%B643%C8898%D5008%注：收益率率是099/14100%643%45 债券的的风险有哪些些? 答：债券投投资的风险因因素有：价格格风险、再投投资风险、违违约风险、债债券赎回风险险、提前偿付付风险和通货货膨胀风险。价格风险也也叫利率风险险，是指市场场利率变化对对债券价格的的影响。债券

42、券价格与利率率变化成反比比。当利率上上涨时，债券券价格下跌。对对于在到期日日前转让债券券的投资者来来说，利率上上涨引起的债债券价格下跌跌会减损投资资人的资产收收益。债券的的到期时间越越长，利率风风险越大。再投资风险险，也是由于于市场利率变变化而使债券券持有人面临临的风险。当当市场利率下下降，短期债债券的持有人人若进行再投投资，将无法法获得原有的的较高息票率率，这就是再再投资风险。利利率风险和再再投资风险是是此消彼长的的关系。投资资者可以依据据债券的这种种价值特性制制定投资策略略。违约风险又又称信用风险险，是债券发发行者不能按按照约定的期期限和金额偿偿还本金和支支付利息的风风险。违约风风险一般是

43、由由于发行者经经营状况不佳佳、财务状况况恶化或信誉誉不高带来的的风险，不同同发行者发行行的债券的违违约风险不同同。一般来说说，国债的违违约风险最低低，公司债券券的违约风险险相对较高。公公司债券的违违约风险一般般通过信用评评级表标示。有有的债券契约约赋予发行人人在到期日前前全部或部分分赎回已发行行债券的权利利。这项权利利使发行人可可以在特定时时期将债券赎赎回，再以更更低的利率筹筹集资金。对对于投资者来来说，赎回条条款有三项不不利：附有赎回权权的债券的未未来现金流量量不能预知，增增加了现金流流的不确定性性；因为发行人人可能在利率率下降时赎回回债券，投资资者不得不以以较低的市场场利率进行再再投资，由

44、此此蒙受再投资资风险；由于赎回价价格的存在，附附有赎回权的的债券的潜在在资本增值有有限。同时赎赎回债券增加加了投资者的的交易成本，从从而降低了投投资收益率。为为此，可赎回回债券往往规规定有赎回保保护期，在保保护期内，发发行人不得行行使赎回权。常常见的赎回保保护期是发行行后的5到110年。提前前偿付是一种种本金偿付额额超过预定分分期本金偿付付额的一种偿偿付方式。提提前偿付风险险类似于赎回回风险。如果果利率下降，债债券的提前偿偿付就会使投投资者面临再再投资风险。对对于中长期债债券而言，债债券货币收益益的购买力有有可能随着物物价的上涨而而下降，从而而使债券的实实际收益率降降低，这就是是债券的通货货膨

45、胀风险。发发生通货膨胀胀时，投资者者投资债券的的利息收入和和本金都会受受到不同程度度的价值折损损。 30债券的风险险包括（ABBCDE）A信用风险BB市场风险险C再投投资风险DD购买力风风险E变变现能力风险险46 什什么是证券投投资基金，其其特征是什么么?答：发行基基金份额或收收益凭证，将将投资者分散散的资金集中中起来，由专专业管理人员员投资于股票票、债券或其其他金融工具具，按照持有有者的投资份份额进行分配配的一种利益益共享、风险险共担的金融融产品。特点点：规模经营营，分散投资资，管理专业业化，专业化化服务，费用用低。47 证证券投资基金金的种类有哪哪些?答：按照受受益凭证可否否赎回分为：开放式与封封闭式投资基基金按照法律地地位分为：公公司型（公司司法）与契约约型（信托法法）投资基金金根据筹资和和投资地域的的不同分为：国内基金、国国外基金根据投资目目标不同分为为：成长型基基金、收入型型基金、平衡衡型基金按基金投资资标的物不同同，将投资基基金分为：股股票基金、债债券基金、期期货基金（杠杠杆基金）、货货币市场基金金按照募集方方式分为：公公募，私募按照币种分分类：美元基基金、欧元基基金8购购买某只证券券投资基金相相当于投资于于某一个资产产组合。（对对）9投资基基