三位一体资金管理模式、企业集团战略布局与价值提升34575.docx

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1、标题：“三位一体体”资金金管理模模式、企企业集团团战略布布局与价价值提升升关键词与摘摘要：摘要：资金管理模模式在国国外工业业发达国国家发展展得相当当先进目目前资金金集中管管理已成成为国际际上一种种流行的的趋势，据据统计，在在世界5500强强企业集集团中，已已实行资资金集中中管理的的企业集集团占880以以上。实实行资金金集中管管理，有有利于树树立“整整体利益益观”，实实现集团团公司整整体利益益的最大大化。近年来，我我国企业业集团发发展迅速速，至今今经历了了20余余年时间间，并成成为我国国经济中中一支重重要的力力量。在在我国企企业集团团“多级级法人治治理结构构”的情情况下，实实行资金金分散管管理是

2、行行不通的的。只有有资金集集中管理理，才能能有利于于集团宏宏观掌握握和控制制资金筹筹措、运运用及综综合平衡衡，提高高企业集集团资金金使用效效率，防防范财务务风险，发发挥资金金规模效效益，提提高集团团的整体体竞争力力。企业业集团资资金管理理功能定定位决定定了资金金集中管管理成为为我国国国有集团团资金管管理的普普遍模式式。目前国企资资金管理理模式的的发展分分为三个个阶段：第一个个阶段以以安全性性和时效效性为主主；第二二个阶段段强调流流动性和和盈利性性；第三三阶段是是综合考考虑安全全性，流流动性和和盈利性性，均衡衡发展。YY集团是是首批实实行国家家计划单单列的556家大大型试点点企业集集团之一一，2

3、0007年年9月集集团公司司实现主主业资产产整体上上市，是是隶属于于国资委委的国有有大型上上市企业业。我们们选择YY集团作作为调研研对象，认认为Y集集团正处处于第二二阶段向向第三阶阶段过渡渡。“三三位一体体”的资资金集中中管理，显显著加快快Y集团团整体资资产周转转率，大大幅提升升短期偿偿债能力力，但盈盈利能力力并未得得到明显显提升，这这表明YY集团的的资金管管理已基基本达到到安全性性和时效效性的目目标，正正处于追追逐盈利利性和流流动性的的第二阶阶段。本研究创新新点是，一一是，资资金管理理模式应应配合集集团发展展战略，才才能达到到预期效效果。分分析了我我国国有有集团资资金管理理与集团团战略发发展

4、协调调，发现现了提升升企业价价值的方方法。，即即Y集团团资金管管理模式式转型变变化是适适应Y集集团的战战略目标标三个发发展阶段段的转变变，即从从发展核核心业务务；到突突出主业业，精干干核心；再到强强化主业业经营，实实现上下下游一体体化、业业务联动动和协同同效应较较强的商商业模式式。目前前三位一一体模式式是顺应应企业发发展需求求与在外外部宏观观环境要要求的最最为合理理有效的的模式。二是，资金金链分析析结果表表明，三三位一体体模式实实行资金金集中管管理，以以资金预预算管理理为抓手手，以资资金管理理信息化化为载体体，以资资金内控控制度为为保障，以以监督与与评价为为手段，做做到“事事先有预预算、事事中

5、有控控制、事事后有分分析”，具具有相当当强的操操作性。在在企业集集团资金金利用与与调剂效效率提升升、降本本增效等等方面取取得了诸诸多成效效，ERRP系统统作为资资金管理理的有效效手段，实实现了企企业集团团物流、资资金流以以及信息息流的三三流融合合，提高高了资金金管理效效率。三是，集团团行业特特点、发发展阶段段、战略略布局等等方面对对集团资资金集中中管理模模式的选选择有重重大影响响，其完完善的资资金结算算管理体体系和独独创的资资金监管管周报制制度对其其他集团团企业具具有借鉴鉴意义。通通过合理理的集中中控制和和统一管管理，资资金链管管理效率率，实现现财务资资源的优优势聚合合、财务务关系的的协调统统

6、一、财财务监督督力度的的强化等等目标，最最终促进进集团资资金的良良性循环环和财务务目标的的实现。但但是在实实践中，各各企业集集团需要要根据自自身实际际，选择择合理的的资金管管理模式式，逐步步推进改改革，有有效实现现资金的的集中管管理。关键词：企企业集团团；资金金管理模模式；三三位一体体；企业业价值行文结构目录一、案案例背景景（一）资资金管理理概述（二）资资金结算算中心（三）财财务公司司（四）水水泥有限限公司资资金管理理二、YY集团资资金管理理模式分分析（一）“三三位一体体”模式式：资金金管理的的组织保保障（二）EERP系系统：资资金管理理的运行行保障（三）战战略布局局：资金金管理的的导向目目标

7、（四）企企业价值值：资金金管理的的终极目目标三、YY企业集集团资金金管理成成效 （一一） YY集团资资金管理理模式的的发展历历程 （二二） 企企业集团团资金效效率提升升 四、 YY企业集集团资金金管理经经验 （一一） 企企业集团团资金集集中管理理方法创创新 （二二） 以以集团战战略发展展需求为为导向 （三三） 企企业集团团资金集集中管理理的不足足之处五、结结语六、附附录附录1案案例写作作流程附录2调调研流程程附录3调调查问卷卷附录4调调研访谈谈附录5资资料采集集途径及及主要数数据来源源附录6调调研实景景 一、案例背背景 Y集集团成立立于19970年年，是首首批实行行国家计计划单列列的566家大

8、型型试点企企业集团团之一。220077年9月月集团公公司成功功实现主主业资产产整体上上市，YY集团成成为隶属属于国务务院国资资委的国国有大型型上市企企业。YY集团是是以建筑筑工程及及相关工工程技术术研究勘勘察设计计及服务务、水电电投资建建设与经经营、房房地产开开发经营营为主业业，业务务类型横横跨多领领域的一一家新型型企业集集团。围围绕三大主业业，集团团公司形形成建筑筑施工、高高速公路路运营、水水泥生产产、民用用爆破、房房地产、金金融、水水电、煤煤炭等八八大板块块紧密相相连、协协调发展展的产业业链。YY集团下下的上市市公司为为Y集团团股份有有限公司司，其控控制了YY集团996的的资产，YY集团旗

9、旗下的另另外三家家子公司司现委托托Y集团团股份有有限公司司代为管管理。因因此本文文中不严严格区分分Y集团团与Y集集团股份份有限公公司，统统称为YY集团。YY集团下下属有YY财务有有限公司司和Y集集团水泥泥有限公公司在内内的277家主要要控股子子公司（请请参阅图图1）。 （一）资资金管理理概述 为为加强YY集团内内部资金金集中管管理和提提高集团团资金使使用效率率，Y集集团于119966年成立立Y财务务有限公公司。一一年以后后，为了了解决YY财务有有限公司司不能在在外设立立驻外办办事机构构的问题题，Y资资金结算算中心成成立，隶隶属于YY财务公公司。220011年，集集团公司司经过多多年的资资金管理

10、理，形式式逐渐好好转，源源于资金金需求迫迫切、加加速内部部资金融融通，资资金结算算中心从从财务公公司独立立出来运运作，成成为Y集集团公司司的一个个重要职职能部门门。20007年年，Y集集团公司司成功实实现主体体资产上上市。220122年，YY财务公公司引入入新股东东并增加加注册资资本至近近14亿亿，以更更好的为为集团成成员单位位提供财财务管理理服务（请请参阅图图2）。 自220011年以来来，Y集集团形成成以财务务部、资资金结算算中心和和财务公公司三者者共同对对集团资资金进行行集中管管理的“三三位一体体”模式式（请参参阅图33）。财财务部和和结算中中心均为为Y集团团公司的的行政职职能部门门。财

11、务务部职责责是对集集团成员员单位的的筹融资资进行统统一管理理，具体体负责外外部融资资决策、预预算，外外汇账户户的审批批与设立立等。资资金结算算中心的的职责范范围是资资金的归归集与利利用，具具体负责责人民币币账户的的审批与与设立，账账户管理理、清算算、监督督检查和和资金集集中划拨拨等。财财务公司司是Y集集团公司司的下属属二级单单位，职职责是集集团内部部资金调调剂，具具体负责责内部成成员单位位的资金金归集与与信贷。YY集团成成立集团团资金管管理委员员会，其其成员包包含财务务部、结结算中心心、财务务公司等等的高层层管理人人员。这这一委员员会对投投融资进进行集中中管理，统统一协调调规划资资金使用用。（

12、二）资资金结算算中心 Y资资金结算算中心最最初成立立于19997年年，隶属属于Y财财务有限限公司，后后于20001年年从财务务公司独独立出来来运作。目目前，公公司资金金结算中中心机构构设置主主要有三三个处室室（信息息处、稽稽核处、管管理处）和和一个办办事处（请请参阅图图4）。 Y资资金结算算中心代代表Y财财务有限限公司在在外履行行资金结结算、支支付、监监控的职职能。其其资金集集中管理理方式体体现在根根据上一一年度的的指标完完成情况况和行业业情况，每每年给各各单位下下达拟定定指标。通通过将所所有单位位资金汇汇集率汇汇总起来来，集团团给自己己下一个个指标，再再给各单单位做指指标分解解这样的的方式来

13、来集中资资金。 20013年年Y集团团开始了了ERPP-NCC系统的的试运行行，第一一期五家家公司（已已结束），第第二期十十八家，目目标做到到今年底底该系统统在全部部子公司司上线。目目前系统统已经上上线的企企业只用用了三四四个模块块，包括括资金集集中模块块、资金金管理模模块、账账户管理理模块，但但现在尚尚有很多多模块未未使用如如票据管管理模块块。（三三）财务公公司 Y财务务公司于于19996年经经中国人人民银行行总行批批准成立立，初始始注册资资本金11亿元人人民币，是是水电行行业的首首家财务务公司。220122年，YY财务公公司引入入新股东东并增加加注册资资本金至至13771377万元人人民币

14、；现有股股东单位位11家家，母公公司为YY集团股股份有限限公司。 Y财财务公司司实行董董事会领领导下的的总经理理负责制制，设有有贷款、投投资、预预算三个个专门委委员会和和总经理理办公室室、资金金部等十十个职能能部门（请请参阅图图5）。 Y财财务公司司以加强强Y集团团内部资资金集中中管理和和提高集集团资金金使用效效率为目目的，为为Y集团团成员单单位提供供财务管管理服务务。Y财财务公司司拥有中中国银行行业监督督管理委委员会批批准的信信贷、投投资、资资金等全全部144项业务务开展资资质。但但由于宏宏观环境境和政策策限制，YY财务公公司的业业务范围围局限于于集团内内部，不不经营债债券发行行与承销销等对

15、外外业务。YY财务公公司的业业务构成成（请参参阅图66）。截截止20013年年底，YY财务公公司累计计发放各各类贷款款近5880亿元元，累计计实现利利润近110亿元元，资产产总额超超过1330亿。 Y财财务公司司通过吸吸收成员员单位资资金将资资金归集集到财务务公司的的资金池池，从而而对集团团资金进进行统一一管理，减减少外源源性贷款款和财务务费用等等。此外外，Y财财务公司司还运用用金融手手段提高高集团闲闲散资金金的收益益率，提提升集团团资金使使用效率率。Y财财务公司司的资金金由权益益类资金金和负债债类资金金构成。权权益类资资金占比比30，包括括股东投投入资本本和留存存收益，但但通常YY财务公公司

16、当期期实现的的收益全全部于次次年分红红给股东东。负债债类资金金占比770，由由成员单单位存款款、同业业拆入资资金、临临时性的的自发性性负债和和向外临临时性拆拆入资金金等（请请参阅图图7）。Y财务公司司通过网网银信息息系统和和国内主主要银行行实现银银企直连连，监管管成员单单位的资资金，但但尚未应应用ERRP-NNC系统统。Y财财务公司司严格遵遵守中国国银行业业监督管管理委员员会印发发的企企业集团团财务公公司管理理办法和和企业业集团财财务公司司风险监监管指标标考核暂暂行办法法进行行经营管管理和风风险控制制。（四）水泥泥有限公公司资金金管理Y集团水泥泥有限公公司是由由Y集团团股份有有限公司司出资成成

17、立的全全资子公公司，成成立于220111年。截截止20013年年底Y水水泥有限限公司下下属166家成员员企业，相相当于一一个小型型集团公公司。资资产总额额85亿亿元，注注册资本本30多多亿元，年年产值770亿YY水泥有有限公司司主要产产业以水水泥为主主，966上收收入来自自水泥产产业。YY水泥有有限公司司对资金金的管控控包括对对公司自自有资金金的集中中统一，贷贷款的集集中统一一等。YY水泥有有限公司司成立后后，将其其合并的的12家家子公司司的资金金进行集集中，由由Y水泥泥有限公公司统一一管理。YY水泥有有限公司司成立以以前是由由各公司司根据需需要向当当地银行行融资借借款，成成立后实实行了资资金

18、管控控平台，进进行统一一管理，即即由Y水水泥有限限公司统统一融资资借款。 20008年年，Y水水泥有限限公司在在总会计计师的带带领下开开始建立立一套适适合自身身发展的的以财务务管控为为核心的的ERPP系统。220099年，公公司开始始投入使使用定制制的用友友ERPP-NCC系统，将将其应用用于资金金管理和和供应链链等多方方面，处处于同行行业领先先地位。通通过ERRP系统统，Y水水泥有限限公司实实现了资资金的统统一管理理，统一一调配，减减少了重重复贷款款。也就就是说其其控股分分公司的的资金由由Y水泥泥有限公公司统一一来管理理，如果果哪个分分公司需需要资金金，就由由水泥公公司在内内部进行行调配，而

19、而不是去去银行贷贷款，需需要资金金的企业业支付一一定的费费用，这这样就可可以在这这个小集集团内部部资金，通通过这种种方式使使得资金金在小集集团内部部流动起起来，减减少了各各个分公公司的重重复贷款款。NCC系统投投入使用用后，仅仅资金往往来调用用，就减减少贷款款3亿多多元，节节约了资资金15500万万元左右右。与此此同时，由由于资金金集中管管理使得得Y水泥泥有限公公司也有有了与银银行谈判判的资本本，可以以通过中中长期贷贷款的比比例多配配制一些些短期贷贷款，以以此来降降低利息息。Y水水泥有限限公司通通过ERRP构建建商业智智能系统统，应用用于财务务分析、销销售分析析、成本本分析等等多个方方面，使使

20、得Y水水泥有限限公司的的战略决决策更快快，更科科学。 Y企企业集团团四十多多年的发发展与变变迁是我我国国企企发展历历程的一一个缩影影，在计计划经济济时代起起步，在在改革开开放中探探索，在在新世纪纪里谋发发展求进进步，不不断提高高综合实实力和竞竞争力。我我国国企企的发展展在结合合自身实实际，吸吸收西方方企业管管理经验验的过程程中，走走了一条条富有中中国特色色的道路路，而对对于企业业发展有有着至关关重要影影响的资资金管理理模式在在时代的的变迁与与企业的的进步中中也在发发生着变变化。自自20世世纪900年代末末国企三三年改革革以来，国国有企业业资金管管理经历历了三个个阶段。第第一阶段段是以效效率为导

21、导向，第第二阶段段强调流流动性和和盈利性性，第三三阶段在在上一阶阶段的基基础上又又强调了了安全性性，目前前国企资资金管理理处于第第二阶段段向第三三阶段迈迈进的过过程。YY集团作作为大型型国有企企业，在在资金管管理的几几个阶段段采用了了何种资资金管理理模式呢呢？在资资金管理理模式的的演变中中遇到了了哪些问问题，又又是如何何解决的的呢？目目前Y集集团又如如何进行行资金管管理，取取得了何何种成效效呢？YY集团资资金管理理又有哪哪些方面面亟待完完善，未未来将朝朝着何种种方向发发展呢？对于这这些问题题，我们们将逐一一进行探探讨。 二二、Y集集团资金金管理模模式分析析“资金管理理”是集集团生存存发展必必不

22、可少少的一环环。由于于行业特特点和规规模的不不同，企企业集团团往往会会选择不不同的资资金管理理模式。如如何做好好资金管管理，是是目前集集团发展展过程中中必须要要面临的的问题。对对集团而而言，选选择合理理的资金金管理模模式，对对企业资资金链循循环以及及企业价价值的提提升都有有积极的的作用（请请参阅图图8）。（一）“三三位一体体”Y集团团资金管管理模式式1.可可选的资资金管理理模式 企业业集团财财务控制制分为集集权、分分权、统统分结合合三大模模式（请请参阅图图9）。其其中，集集权模式式通过统统收统支支以及拨拨付备用用金的方方式进行行。分权权模式是是借助财财务公司司运行的的。统分分结合的的管理模模式

23、包括括财务结结算中心心和内部部银行两两个模块块。2. YY集团的的“三位位一体”模模式在在国企脱脱困的政政策号召召下，为为了加强强对集团团公司资资金的管管理， Y集团团于19996成成立了财财务公司司。在集集团发展展过程中中，为解解决Y财财务有限限公司不不能在外外设立驻驻外办事事机构的的问题，财财务公司司于19997年年成立资资金结算算中心。220011年，集集团公司司经过多多年的资资金管理理，形式式逐渐好好转，源源于资金金需求迫迫切、内内部资金金融通，资资金结算算中心从从财务公公司独立立出来运运作，成成为Y集集团公司司的职能能部门之之一。自自此，YY集团形形成兼有有财务公公司和结结算中心心，

24、且与与财务部部并行的的“三位位一体”资资金管理理模式。（1）选选择“三三位一体体”的原原因 选择择结算中中心和财财务公司司并存的的资金集集中管理理模式的的重要原原因在于于该模式式是Y集集团现阶阶段最务务实的做做法。YY集团选选择这种种“三位位一体”模模式进行行资金集集中管理理的原因因有行业业性质、企企业性质质和政策策考量三三点。 1)行业性性质 Y集集团属于于建筑工工程行业业。首先先，对于于Y集团团这样点点多、线线长、分分布广的的大型企企业而言言，项目目间资金金水平不不平衡是是种常态态。资金金富裕的的项目把把大量资资金闲置置，造成成资源浪浪费；而而资金紧紧张的则则必须依依靠贷款款维持经经验，从

25、从而加重重项目负负担。因因此，YY集团需需要设立立结算中中心和财财务公司司归集集集团资金金，加速速集团内内部资金金周转循循环，降降低集团团整体财财务费用用和资产产负债率率，提高高集团资资金使用用效率。其其次，YY集团所所在的行行业性质质决定了了其对资资金需求求较大，单单靠内部部融资不不足以解解决集团团资金需需求，因因此需要要向银行行等外部部机构贷贷款；而而设立财财务公司司，以企企业集团团整体名名义向银银行贷款款，拥有有成员单单位不具具有的议议价能力力优势，从从而降低低集团整整体融资资成本。最最后，行行业性质质还决定定Y集团团需要资资金结算算中心协协调一些些非经济济性因素素（请参参阅图110）。

26、 下面，本文文运用PPESTT模型对对Y集团团所处行行业进行行进一步步分析（请请参阅图图11）。 政治治因素 政策策方面，国国企改革革仍是贯贯穿建筑筑工程行行业发展展最重要要的投资资主题之之一。国国企改革革渐行渐渐近，220144年下半半年将加加速落地地，长期期利好建建筑低估估值蓝筹筹；建筑筑国企收收入占比比高，但但盈利能能力相对对不足，改改革释放放业绩空空间大；关注资资产注入入、效率率提升、激激励和转转型等带带来的建建筑上市市国企投投资机会会。 经济济因素 首先先，Y集集团的三三大主要要产业的的行业经经济特征征表现在在融资需需求大。YY集团的的三大主主业为建建筑工程程及相关关工程技技术研究究

27、勘察设设计及服服务、水水电投资资建设与与经营、房房地产开开发经营营。20011-20113 年年国家能能源局核核准装机机容量低低于预期期，20014-20115年将将会加快快，带动动主业成成长。上上下游产产业链特特别是水水泥、民民爆、房房地产业业务发展展转变公公司以建建筑为主主的单一一业务结结构，多多元化业业务结构构助力公公司发展展。葛洲洲坝积极极推进主主营业务务相关多多元，从从而彻底底转变以以建筑业业务为主主的传统统经营方方式，形形成了以以建筑业业务，特特别是水水利水电电建筑业业务为核核心，向向上游的的水泥和和民爆、下下游的投投资和房房地产延延伸。从从施工业业务增长长形势来来看，在在2011

28、3 年年经济增增速大幅幅放缓的的大背景景下，新新签合同同依然保保持良好好增长趋趋势，为为业绩持持续增长长提供保保障，其其中水利利水电订订单表现现尤其抢抢眼（请请结合参参阅图112和图图13）。三三大主业业特别是是水利水水利合同同数量的的增长说说明Y集集团的融融资需求求大，合合同数量量保持稳稳定的增增长率也也说明了了Y集团团对所需需资金的的需求是是可预测测的。其其次，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征表现现在项目目时间长长且一次次投入。建建筑工程程类、水水电和房房地产业业的项目目生产周周期一般般较长，每每个项目目的时间间跨度较较大。而而且项目目在建设设初期一一次性投投入资金金，初期期

29、对资金金的需求求大，因因此集团团在资金金管理方方面需要要关注项项目投入入资金的的问题。再再次，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征还表表现在资资金回报报稳定。三三大产业业的项目目在完成成后就能能收回资资金，因因此资金金回报随随着项目目的完结结而完成成。由于于每个项项目的在在建周期期不同，先先完成的的项目的的资金回回报能为为后开始始的项目目提供资资金，这这样能有有效地补补充集团团的资金金流，提提高Y集集团资金金管理效效率。 近年来来，我国国已经进进入人口口老龄化化阶段，人人口红利利的消失失导致人人工成本本大幅度度上升（特特别是高高强度劳劳动）原原有低成成本优势势不再发发挥作用用，承包包

30、商和施施工商的的利润空空间逐渐渐被侵蚀蚀，Y集集团的三三大主要要产业需需重构竞竞争优势势以应对对转变。随随着人口口红利逐逐渐消失失，投资资增速逐逐渐下行行。人口口红利消消失往往往能够预预见经济济增速下下行趋势势。在人人口红利利的拐点点处（抚抚养比开开始上升升），GGDP增增速会出出现下降降。 技术术因素 信息息技术革革命为我我国经济济结构调调整带来来新的变变量，同同样给YY集团三三大主要要产业的的发展带带来契机机。随着着管理系系统不断断升级，企企业管理理水平有有望同国国际接轨轨。发达达国家在在上世纪纪末就开开始打造造一套先先进的管管理系统统。目前前建筑企企业与专专业分包包商、客客户、供供应商之

31、之间的搜搜寻、洽洽谈、交交易、合合作变得得非常方方便与高高效，政政府、行行业组织织能够全全面掌握握行业现现状，并并进行有有效的调调控、规规范、引引导。交交易、信信息成本本大幅下下降使得得供应链链更通畅畅，渠道道更扁平平。 2）企企业性质质Y集团属于于国有企企业。与与靠自身身发展过过程中的的历史积积累和并并购重组组成长起起来的企企业集团团相比，国国有企业业集团的的产权不不明晰、现现代公司司治理结结构不健健全，所所有者缺缺位，企企业管理理理念和和现代化化水平不不够。许许多国有有企业集集团疏于于对下属属企业的的监控、绩绩效考评评和激励励机制不不能体现现战略管管理的要要求，全全面预算算系统、财财务信息

32、息系统、资资金结算算网络等等均不健健全。因因此Y集集团这样样的国有有企业需需要通过过建立结结算中心心和财务务公司实实现内部部资金的的集中管管理、统统一调度度和有效效监控，严严格掌控控集团整整体资金金流向。下下面本文文运用SSWOTT模型对对Y集团团进行进进一步分分析（请请参阅图图14）。 Y集集团发展展的竞争争优势体体现在三三个方面面。第一一，Y集集团主业业水利水水电施工工发展态态势良好好；第二二，上下下游产业业链特别别是水泥泥、民爆爆、房地地产业务务发展转转变公司司以建筑筑为主的的单一业业务结构构，多元元化业务务结构助助力公司司发展；第三，通通过投资资和布局局以新能能源、水水处理、矿矿渣处理

33、理等为代代表的新新兴产业业，为YY集团再再次腾飞飞奠定坚坚实的基基础。YY集团竞竞争劣势势在于受受目前国国内稳健健货币政政策影响响，应收收账款余余额较大大。外部部机会体体现在根根据国家家能源局局20114 年年能源工工作指导导意见通通知，220144 年计计划新核核准水电电装机220000 万千千瓦，较较20113 年年大幅增增加。国国际业务务占比提提升，业业务拓展展初见成成效，也也为Y集集团的长长远发展展提供了了机会。YY企业集集团的特特点是跨跨地域、经经营多元元化,在在非网络络环境下下,要实实现信息息资源的的集中是是几乎不不可能的的,集中中管理也也成为空空中楼阁阁。信息息技术的的快速发发展

34、为企企业集团团进行资资金集中中管理提提供了强强大的技技术支持持,企业业必须充充分利用用成熟的的信息化化工具和和手段实实现资金金的高效效运作和和管理。以以网络为为代表的的信息技技术的迅迅猛发展展,能够够使信息息打破空空时的界界限,为为企业集集团从根根本上实实现集中中管理提提供保障障。Y集集团的外外部威胁胁在于公公司大力力发展国国际业务务，国际际政治局局部不稳稳定性及及经济增增长的不不确定性性，国际际汇率风风险波动动性，使使国际业业务面临临潜在的的风险。加加之水电电项目受受国家政政策影响响较大，水水电项目目核准面面临低于于预期的的风险。 3)政政策考量量结算中心和和财务公公司在内内部资金金结算、监

35、监控等方方面功能能一致。资资金结算算中心是是在企业业集团内内部设立立的、办办理集团团内各成成员企业业现金收收付和往往来结算算业务的的专门机机构，它它是一个个不具有有法人资资格的负负责资金金管理和和运营的的职能部部门。企企业集团团通过结结算中心心这个管管理系统统调控资资金流向向，进行行资金的的统筹安安排，合合理调度度；通过过结算中中心进行行企业集集团财力力的集中中，减少少企业资资金沉淀淀，降低低银行贷贷款和贷贷款利息息；减少少并防范范资金体体外循环环，加快快资金周周转。但但是，结结算中心心缺乏健健全有效效的监控控机制，也也无法在在外设立立分支机机构。财财务公司司是由中中国人民民银行批批准的，具具

36、有独立立法人资资格的、其其资金来来源主要要是吸收收集团公公司各下下属子公公司出资资和部分分金融机机构参股股的非银银行金融融机构。财财务公司司不能吸吸收社会会公众的的资金，不不能对外外开展存存贷业务务，财务务公司主主要功能能是为本本集团的的资金管管理和投投融资服服务。财财务公司司作为集集团公司司的子公公司，不不但能实实现资金金整合控控制，还还能承担担集团的的理财职职能，通通过在集集团内部部转账结结算等方方式加快快资金周周转，发发挥货币币市场同同业拆借借优势，为为集团开开辟不同同的融资资渠道，降降低资金金成本，实实现资金金运用效效率的最最大化。但但是，财财务公司司是独立立法人，但但作为非非银行金金

37、融机构构，其归归集的资资金需交交纳144.5比例的的存款准准备金，且且其利润润需交企企业所得得税。YY集团这这种”三三位一体体”的资资金集中中管理模模式不仅仅减轻财财务公司司高额的的存款准准备金和和所得税税压力，而而且可以以享受正正规机构构成熟的的市场管管理和风风险控制制机制，规规避二者者政策约约束，兼兼享二者者政策优优势。（2）YY集团“三三位一体体”资金金管理模模式介绍绍Y集团在发发展过程程中，为为满足资资金管理理的需求求同时规规避政策策限制，集集团管理理层在经经过认真真分析决决策后，最最终采用用“三位位一体”的的资金集集中管理理模式，即即财务部部、资金金结算中中心和财财务公司司三者共共同

38、对集集团资金金进行集集中管理理（请参参阅图33）。财财务部属属于Y集集团公司司的行政政职能部部门，职职责是对对集团成成员单位位的筹融融资进行行统一管管理，具具体负责责外部融融资决策策、预算算，外汇汇账户的的审批与与设立等等。资金金结算中中心也属属于Y集集团公司司的不具具备法人人资格的的职能部部门，职职责范围围是资金金的归集集与利用用，具体体负责人人民币账账户的审审批与设设立，账账户管理理、清算算、监督督检查和和资金集集中划拨拨等。财财务公司司是Y集集团公司司的下属属二级单单位，职职责是集集团内部部资金调调剂，具具体负责责内部成成员单位位的资金金归集与与信贷。YY集团成成立集团团资金管管理委员员

39、会，其其成员包包含财务务部、结结算中心心、财务务公司等等的高层层管理人人员。这这一委员员会对投投融资进进行集中中管理，统统一协调调规划资资金使用用。1)结结算中心心a组织体体系 Y集集团资金金结算中中心的组组织体系系主要由由两级资资金结算算中心构构成，包包括Y集集团公司司资金结结算中心心和各二二级单位位资金结结算中心心。资金金结算中中心机构构设置主主要有三三个处室室（信息息处、稽稽核处、管管理处）和和一个办办事处（请请参阅图图15）。 b制度体体系 经过过多年的的资金管管理实践践，Y集集团资金金结算管管理制度度体系相相对完善善，具体体分为六六类制度度。综合合类制度度规定了了资金结结算中心心的职

40、能能定位，对对公司资资金管理理体系建建设在一一定程度度上起到到了宏观观指导的的作用。账户管理类制度规定了资金结算中心账户管理的职责、账户的范围、账户审批使用等内容，该办法的贯彻执行，对规范公司账户管理乃致资金管理，发挥了基础性的作用。资金集中、调剂及监管类制度对账户管理、资金集中管理、资金调剂、资金监控、资金信息及分析、资金结算管理、资金检查等内容进行了具体详细规定，为资金管理工作提供了更加明确具体的依据和指导。资金结算类制度明确了网银业务定义、申请与注销管理、内部控制管理、操作管理、计算机管理、监督检查及处理等内容。资金信息类制度对原资金信息报表格式进行了全面调整，并对如何填报提出了详细具体

41、的要求。资金管理平台建设类制度对资金业务处理、账户管理、资金集中、银企直联等方面做出的具体规定。c业务务体系资金结算管管理业务务体系涵涵盖了账账户管理理、资金金集中、资资金结算算、资金金调剂、资资金计划划、资金金信息、资资金监控控、资金金管理平平台等多多个方面面。针对对资金集集中，YY集团提提出“加加强资金金集中管管理、盘盘活存量量资产、降降低资产产负债率率”的业业务结构构调整要要求。YY集团资资金管理理遵循“高高度集中中、高效效运转、科科学预算算、严密密监控”十十六字原原则。具具体来说说，就是是资金所所有权不不变，资资金审批批权不变变，不影影响成员员单位的的正常经经营活动动，按利利益原则则协

42、调内内部资金金往来（请请参阅图图16）。对对于资金金管理系系统已覆覆盖的单单位，应应在系统统中严格格设定各各个账户户的资金金归集策策略，每每周定时时通过资资金管理理系统进进行资金金归集；资金管管理系统统未覆盖盖的单位位，应设设定各个个账户留留存资金金的最高高限额，每每周通过过手工方方式进行行归集。也也就是说说，Y集集团公司司资金集集中管理理的方式式主要有有两种，一一是手工工归集，二二是资金金管理系系统自动动归集。目目前，资资金管理理系统二二期推广广工作正正在各单单位有序序推进，手手工归集集将逐步步减少，通通过资金金管理系系统进行行的自动动归集将将逐步增增多，资资金集中中管理的的针对性性、有效效

43、性将大大大提高高。 Y集集团公司司赋予资资金结算算中心资资金监控控的职能能。Y集集团公司司资金结结算中心心对各单单位资金金运行进进行监控控，各二二级资金金结算中中心对所所属子分分公司、项项目部的的资金运运行进行行监控。首首先是在在资金支支付过程程中监控控。公司司资金结结算中心心及其办办事处在在各单位位通过在在中心开开立的内内部账户户对外支支付时，会会对资金金支付的的用途及及其规范范性进行行一般性性审核。各各二级资资金结算算在资金金支付过过程中，对对支付事事项的合合理、合合规、合合法性进进行审核核，对支支付手续续的完备备性进行行检查。公公司资金金结算中中心对各各二级资资金结算算中心监监控职能能的

44、履行行情况不不定期进进行检查查。其次次是通过过资金管管理系统统监控。资资金管理理系统加加入了库库存现金金管理功功能，要要求各单单位导入入现金日日记账，以以便上级级单位和和主管人人员通过过系统平平台对相相关单位位现金提提取、使使用、库库存情况况进行查查询、监监控；同同时，通通过资金金管理系系统银企企直联功功能，可可以随时时在线下下载、查查询所属属单位纳纳入银企企直联账账户的收收支、结结存情况况，发挥挥资金监监控职能能；此外外，资金金管理系系统还容容纳了上上线单位位大量的的其他资资金信息息，通过过资金管管理系统统可以对对这些资资金信息息进行全全面监控控。再次次是资金金检查。公公司资金金结算中中心每

45、年年初都安安排计划划，开展展对一定定比例二二级单位位资金管管理的实实地检查查工作。检检查内容容包括二二级资金金结算中中心运行行、账户户管理、资资金集中中、资金金信息等等情况，还还包括各各单位资资金开支支的合规规性。最最后是编编制资金金监管周周报。220033年以来来，公司司资金结结算中心心为进一一步发挥挥资金监监控职能能，有效效掌握各各单位大大额资金金信息，开开创性地地建立了了资金监监管周报报制度资资金监管管周报主主要收集集各单位位每周大大额资金金收入、大大额现金金开支、大大额生产产性和非非生产性性支付等等信息，通通过对相相关信息息的分析析，对可可疑资金金开支事事项进行行进一步步的跟踪踪了解，

46、发发挥资金金监控职职能（请请参阅图图17）。 2) 财财务公司司Y集团财务务有限公公司对归归集的资资金进行行统一存存放与管管理。YY财务公公司现阶阶段主要要是为内内部成员员单位提提供信贷贷、投资资、资金金等传统统业务服服务（请请参阅图图18）。YY财务公公司核心心职能是是信贷，660以以上的业业务是为为内部成成员公司司提供贷贷款。财财务公司司作为独独立法人人，具有有更强的的金融运运作功能能。Y财财务公司司提供的的投资和和资金业业务占到到全部业业务的335。当当市场环环境较好好、适合合投资时时，Y财财务公司司通过加加大对光光大银行行等金融融机构的的股权投投资和对对有价证证券的投投资两种种方式，抓抓住市场场机会，提提高集团团闲置资资金的收收益率。而而当市场场不景气气时，YY财务公公司减少少投资业业务、增增加资金金业务，通通过同业业存放拆拆借、国国债回购购交易等等稳妥手手段，在在保证成成员单位位结算需需要的同同时维持持3的的资金收收益率。鉴于财务公公司的类类金融机机构特性性，财务务公司还还可通过过金融机机构进行行资金运运作，进进行资金金集中管管理，实实现资金金效益最最大化。具具体来说说，Y财财务公司司以资金金的集约约管理为为核心，一一方面积积极构建建集团本本币资金金池，通通过创新新服务项项目加大大对集团团资金的的集中管管理力度度，如代代扣代缴缴税款操操