2022基金从业资格预测试题5辑.docx

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1、2022基金从业资格预测试题5辑2022基金从业资格预测试题5辑 第1辑股权投资基金常用的估值方法通常不包括（ ）。A.相对估值法B.成本法C.折现现金流估值法D.随机估值法答案：D解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。下列关于优先股的表述中，错误的是（ ）。A.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东优于普通股股东B.优先股具有股权和债权双重属性C.优先股的股息率是随市场变化的D.优先股一般无表决权答案：C解析：下列不属于基金管理公司股东权利的是（ ）。A.收益分配权B.表决和监督权C.知情权D.经营决策权答案：D解析：基

2、金管理公司股东的权利包括收益分配权、表决和监督权、知情权。基金公司主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿元人民币；主要股东为自然人的，个人金融资产不低于（ ）万元人民币，在境内外资产管理行业从业（ ）年以上。A.3000；10B.1000；10C.3000；5D.1000；5答案：A解析：基金公司主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿元人民币；主要股东为自然人的，个人金融资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。关于司型股权投资基金收益分配，下列说法错误的是（ ）A.公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会(股东会）决议通过B.有

3、限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配C.股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配D.公司章程约定不得另外规定收益分配答案：D解析：公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会(股东会）决议通过。在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。但是，公司章程约定不按照实缴比例或者实际持股比例进行收益分配的除外(2022年)市盈率用公式表达为（）。A.市盈率=每股市价每股净资产B.市盈率=股票市价销售收入C.市盈率=每股收益(年化)每股市价D.市

4、盈率=每股市价每股收益(年化)答案：D解析：市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(PE)=每股市价每股收益(年化)。配股和增发新股等未上市的股票，按（ ）估值。A.在证券交易所上市的同一股票的市价B.基金资产的历史成本C.在证券交易所上市的相似股票的市价D.单位基金资产净值答案：A解析：送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。知识点：理解不同投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形；2022基金从业资格预测试题5辑 第2辑下列不属于资本资产定价模型的假设条件是（ ）。A.投资者对证券的收益、风险

5、及证券间关联行具有完全相同的预期B.资本市场没有摩擦C.投资者都依据期望收益评价证券组合的收益条件D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。答案：D解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，共采用上一节介绍的方法选择优证券组合。假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全梠同的预期。假设三：资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指对整个市场上的资本和信息的自由流通的阻碍，因此该假设意味着不考虑交易成本及对红利、股息和资本收益的征税，并且假定信息向市

6、场中的每个人自由流动、在借贷和卖空上没有限制及市场只有一个无风险利率。某股权投资基金到期拟进行清算，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出8亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报亂无追赶机制。下列选项，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（ ） A.优先向基金投资者返回投资本金B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金C.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬分配D.基金应当清理完所有债

7、务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配答案：B解析：收益分配顺序,返还投资者本金-向投资者分配门槛收益（若合同有约定）-向管理人和投资者分配下列关于我国QFII的发展历程，说法错误的是（ ）。A.合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法的正式实施，标志着QFII制度在我国正式进入操作阶段B.2022年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构投资者证券交易实施细则C.2022年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者D.2022年7月9日瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味着QFIl正式在我国证券市场上实际参与投资答案：

8、B解析：2022年12月1日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构投资者证券交易实施细则。故B项说法错误。(2022年)下列不属于ETF申购赎回现金替代类型的是（ ）。A.选择现金替代B.必须现金替代C.禁止现金替代D.可以现金替代答案：A解析：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。股权类金融资产以各类（ ）为主A.票据B.股票C.基金D.期货答案：B解析：股权类金融资产以各类股票为主。封闭式基金与开放式基金的主要区别不包括（ ）。A.投资目的不同B.期限不同C.份额限制不同D.交易场所不同答案：A解析：封闭式基金与开放式基金主要有以下不同：期限不同；份额

9、限制不同；交易场所不同；价格形成方式不同；激励约束机制与投资策略不同。通过反摊薄条款进行保护的方式包括完全棘轮和（ ）。A.完全权益法B.完全随机法C.算术平均法D.加权平均法答案：D解析：过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者2022基金从业资格预测试题5辑 第3辑关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是（ ）。A.多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等B.多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广C.规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资

10、风险D.或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平答案：B解析：多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略不包括（ ）。A.私募股权一级市场投资B.危机投资C.成长权益D.风险投资答案：A解析：私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。行业自律与政府监管的区别，描述不正确的是（ ）A.性质不同B.目的不同C.依据不同D.对违法违规者的处罚不同答案：B解析：行业自律与政府监管

11、的区别第一，性质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。第二，依据不同。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。第三，对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（ ）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（ ）从而投资被贬值。A.更低；转化B.更低；稀释C.更高；转化

12、D.更高；稀释答案：B解析：反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution），是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。下列关于收取增值费的说法，错误的是（ ）。A.提供增值服务和签订服务协议的主体应当是基金销售机构，任何销售人员不得私自收取增值服务费B.收取增值费应遵循合理、公开、质价相符的定价原则C.基金投资人应当享有自主选择增值服务的权利，选择接受增值服务的基金投资人应当在服务协议上签字确认D.增值服务费不单独缴纳，应从申购（认购）资金中扣除答案：D解析：增值服务费应当单独缴纳，不应从申购（认购）资

13、金中扣除。对股权投资基金来说，回售权条款的功能有（ ）。.通过行使回售权达到估值调整的目的.在约定的触发条件发生时，保障股权投资基金的投资具有一定流动性.保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现项目退出的权利.是获得畅通的退出渠道的重要手段A、B、C、D、答案：D解析：项属于拖售权设计的初衷。募集机构及其从业人员不得从事（ ）等违法活动。A.侵占基金财产和客户资金B.利用基金相关的未公开信息进行交易C.以上都是D.以上都不对答案：C解析：募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。2022基金从业资格预测试题5辑 第4辑金融衍生工

14、具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是（ ）。A.跨期性B.风险性C.杠杆性D.投机性答案：C解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。本题考查杠杆性特点从事股权投资基金，募集业务的人员应当具有（ ）。A.基金销售业务资格B.基金管理公司高管任职资格C.证券从业资格D.基金从业资格答案：D解析：从事股权投资基金，募集业务的人员应当具有基金从业资格股权投资基金监管的目标是（ ）。A.保护基金投资者合法权益B.防范系统性金融风险C.以上都是D.以上都不是答案：C解析：股权投资基金监管的目标：1.保护基金投资者合法权益 2.防范系统性金融风险某企业的年末财务报表中显示，该年度的销

15、售收入为30万，净利润为15万，企业年末总资产为120万，所有者权益为80万。则该企业的净资产收益率为（ ）。A.12.5%B.18.75%C.25%D.3.75%答案：B解析：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率=净利润所有者权益= 15/80100%=18.75%。下列不属于伞型基金的优势的是（ ）。A.既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回B.简化管理C.降低成本D.强大的扩张功能答案：A解析：从基金公司经营管理的角度看，采取伞型结构比单一结构具有优势，表现在以下两方面：简化管理，

16、降低成本；强大的扩张功能。私募投资基金合同指引，根据私募基金的组织形式不同，分为（ ）。契约型私募投资基金合同内容与格式指引公司章程必备条款指引合伙协议必备条款指引A.B.C.D.答案：D解析：私募投资基金合同指引，根据私募基金的组织形式不同，分为1号契约型私募投资基金合同内容与格式指引、2号公司章程必备条款指引以及3号合伙协议必备条款指引。基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露（ ）以及可能影响投资者合法权益的其他重要事项，不得隐瞒或者提供虚假信息。.基金投资.资产负债.投资收益分配.基金承担的费用和业绩报酬A.、B.、C.、D.、答案：A解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应

17、当在基金合同中约定向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露指引由中国证券投资基金业协会制定。2022基金从业资格预测试题5辑 第5辑以下关于业绩报酬的说法正确的是（ ）。.业绩报酬基金管理人在为基金创造了超额收益后按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励.业绩报酬基金管理人在为基金创造了收益后按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造收益的奖励.常见的业绩报酬分配模式为“三七模式”.常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”

18、 A.B.C.D.答案：D解析：业绩报酬是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。(2022年)关于卖空交易，下列表述错误的是（）。A.融券业务同样会放大投资者收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结算的波动幅度B.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途C.卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再

19、以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.用证券冲抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算答案：D解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（ ）.不公平地对待其管理的不同基金财产.侵占、挪用基金财产.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动.从事损害基金财产和投资者利益的投资活动.玩忽职守，不按照规定履彳亍职责?A.B.C.D.答案：C解析：股权投资基金管理

20、人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（ 1） 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动;（ 2） 不公平地对待其管理的不同基金财产; （3） 利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送; 或者以利益输送为月的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损; （4）侵占、挪用基金财产; （5） 泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动; （6） 从事损害基金财产和投资者利益的投资活动; （7） 玩忽职守，不按照规定履

21、行职责;（ 8） 从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动; （9） 未针对每只股权投资基金设置独立账户,或者开展借新还旧、期限错配等业务;（ 10） 进行商业贿赂; （11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等;（ 12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利;（ 13） 外接末经监管机构或者白律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务使利;（ 14 ）通过境外机构或省境外系统下达投资交易指令;（ 15） 法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行行为大额可转让定期存单的二级市场流动性的大小取决于（ ）。

22、A.存单发行的形式B.做市商的种类C.做市商的数量D.投资者的数量答案：C解析：大额可转让定期存单的二级市场一般采取做市商制度，做市商会通过回购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于国债回购利率。二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。下列关于系统性风险的说法中，错误的是（ ）。A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动B.大多数资产价格变动方向往往是相同的C.可以通过分散化投资来回避D.系统性因素一般为宏观层面的因素答案：C解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导

23、致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。考点系统性风险和非系统性风险及风险分散化（ ）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为A.首次公开发行B.买壳上市C.二次出售D.管理层回购答案：A解析：首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为私募基金管理人自行销售私募基金的，投资者需签署的文件不包括( )。A.投资者风险识别能力和风险承担能力的调查问卷B.风险揭示书C.投资者符合合格投资者条件的承诺函D.投资说明书答案：D解析：依据私募投资基金监督管理暂行办法的规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。