中国橡胶轮胎行业报告25560.docx

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1、 橡胶轮胎行业报告Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.1低风险 vveryy loow rriskk2中低风险llow rissk3中度风险mmodeeratte4中高风险 higgh rriskk5高风险 vveryy hiigh rissk 2010年第二季度110正文目录第一章 20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎制制造业外外部环境境分析7一、经经济周期期对行业业的影响响分析7二、财政政政策对行行业的影影响分析析8三、货币政政策对行行业的影影响分析析9四、产业政政策对行行业的影影响分析析

2、10（一）汽车车行业政政策10（二）轮胎胎行业政政策10五、重大事事件对中中国橡胶胶轮胎制制造业的的影响分分析11六、基于外外部环境境的银行行风险及及机会分分析12七、行业外外部环境境综合评评价13第二章 20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎业业经营情情况分析析16一、20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎行行业整体体经营情情况分析析16（一）行业业规模分分析16（二）行业业经营效效益分析析16二、20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎行行业市场场供需情情况分析析18（一）产品品产量分分析18（二）产品品需求分分析18三、20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎制制造业产产品价格格走势分分析21四、2

3、0110年二二季度中中国橡胶胶轮胎行行业财务务分析22（一）行业业偿债能能力分析析22（二）行业业盈利能能力分析析22（三）行业业营运能能力分析析23（四）行业业发展能能力分析析24五、行业影影响因素素分析以以及周期期判断24六、基于经经营状况况的银行行风险及及机会分分析24七、20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎行行业经营营水平综综合评价价25第三章 20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎制制造业产产业链分分析27一、橡胶轮轮胎制造造产业链链结构分分析27二、橡胶轮轮胎行业业对上下下游的议议价能力力综合分分析27三、上游行行业及其其对橡胶胶轮胎制制造业的的影响分分析27（一）原材材料对橡橡胶轮

4、胎胎制造产产业价值值链的影影响27（二）原材材料对轮轮胎生产产成本的的影响28（三）天然然橡胶进进入交割割期，价价格上涨涨压力有有所缓解解30四、下游行行业及其其对橡胶胶轮胎制制造业的的影响分分析32（一）橡胶胶轮胎制制造业下下游需求求结构分分析32（二）轮胎胎需求情情况分析析33五、基于产产业链的的银行风风险及机机会分析析34六、产业链链风险综综合评价价34第四章 20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎制制造业区区域竞争争力分析析36一、各省市市橡胶轮轮胎行业业在全国国的竞争争力排名名36二、橡胶轮轮胎制造造行业优优势区域域竞争力力分析37（一）行业业规模对对比分析析37（二）行业业经营水水平

5、对比比分析38（三）全国国橡胶轮轮胎制造造行业优优势区域域差距对对比分析析40三、行业运运行动态态分析40（一）原材材料成本本大幅提提高，海海外轮胎胎纷纷涨涨价40（二）中国国自7月15日起起取消部部分橡胶胶及其制制品出口口退税41（三）印度度对华橡橡胶助剂剂发起反反倾销日日落复审审调查42（四）派克克汉尼汾汾全新氮氮气充气气机为轮轮胎业带带来高回回报42第五章 20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎制制造业细细分市场场分析43一、中国橡橡胶轮胎胎制造业业细分行行业竞争争力分析析43二、重点细细分行业业分析43（一）细细分行业业规模对对比43（二）细分分行业经经营水平平对比44第六章 20110

6、年二二度中国国橡胶轮轮胎制造造企业竞竞争格局局分析46一、不不同规模模企业竞竞争格局局分析46（一）不同同规模企企业市场场份额分分析46（二）不同同规模企企业经营营水平对对比分析析47二、中国橡橡胶轮胎胎制造业业不同所所有制企企业对比比分析48（一）不同同所有制制企业市市场份额额分析48（二）不同同所有制制企业经经营水平平对比分分析48三、20010年年二季度度中国重重点橡胶胶轮胎企企业动态态分析49四、基于企企业竞争争格局的的银行风风险及机机会分析析50五、中国橡橡胶轮胎胎企业竞竞争风险险综合评评价50第七章章 220100年二季季度中国国橡胶轮轮胎制造造业贷款款情况分分析52一、中国橡橡胶

7、轮胎胎行业信信贷资金金占用情情况分析析52二、中国橡橡胶轮胎胎行业贷贷款投向向分析52（一）贷款款细分行行业投向向分析52（二）贷款款区域投投向分析析53三、行业贷贷款客户户结构分分析54（一）不不同规模模企业贷贷款结构构分析54（二）不同同注册类类型企业业贷款结结构分析析54四、基于行行业信贷贷的银行行风险及及机会分分析55五、行行业贷款款情况总总体判断断55第八章 20110年三三季度中中国橡胶胶轮胎行行业授信信指引57一、目标区区域市场场指引57二二、目标标细分行行业市场场指引58三、目标企企业指引引58第九章 20110年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业风风险预警警及评级级60一、20

8、110年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业风风险预警警60二、20110年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业风风险评级级预测61图表目录图表 1：中国220099-20010年年汽车销销量情况况8图表 2：20110年二二季度重重大事件件对行业业的影响响分析11图表 3：20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎行行业外部部环境综综合评价价13图表 4：20004年-20010年年5月中国国橡胶轮轮胎业行行业规模模16图表 5：20005-220100年5月中国国橡胶轮轮胎行业业收入和和利润的的增长情情况17图表 6：20110年1-55月中国国轮胎产产品产量量及增长长情况18图表 7：20009年以以

9、来中国国轮胎出出口月度度趋势图图20图表 8：20007-220100年5月全国国橡胶轮轮胎行业业产成品品资金占占用情况况20图表 9：20007-220100年5月全国国橡胶轮轮胎行业业应收账账款资金金占用情情况21图表 100：20004年-20010年年5月中国国轮胎制制造业偿偿债能力力情况22图表 111：20004年-20010年年5月中国轮轮胎制造造盈利能能力情况况22图表 122：20004-220100年5月全国国橡胶轮轮胎行业业亏损情情况统计计23图表 133：20004年-20010年年5月中国国轮胎制制造营运运能力情情况23图表 144：20004年-20010年年5月中

10、国国橡胶轮轮胎制造造业发展展能力情情况24图表 155：20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎行行业经营营风险评评价25图表 166：橡胶胶轮胎制制造业产产业链结结构图27图表 177：轮胎胎成本的的构成28图表 188：轮胎胎原材料料成本影影响因素素28图表 199：天然然橡胶价价格变化化对毛利利率影响响的模拟拟分析28图表 200：合成成橡胶价价格变化化对毛利利率影响响的模拟拟分析29图表 211：尼龙龙帘布价价格变化化对毛利利率影响响的模拟拟分析29图表 222：炭黑黑价格变变化对毛毛利率影影响的模模拟分析析29图表 223：一一些主要要产品与与原油价价格的相相关性30图表 244：天胶胶

11、生产国国协会对对各国天天胶产量量的统计计32图表 255：橡胶胶轮胎制制造业下下游需求求占比构构成情况况32图表 266：轮胎胎不同分分类情况况33图表 277：20110年二二度中国国橡胶轮轮胎行业业产业链链风险评评价34图表 288：橡胶胶轮胎制制造业全全国各省省市竞争争力排名名36图表29：20110年1-55月中国国橡胶轮轮胎制造造业各区区域规模模指标对对比37图表30：20110年1-55月全国国橡胶轮轮胎行业业前五区区域经营营水平对对比分析析38图表 311：20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎制制造业竞竞争力评评价43图表 322：20110年1-55月全国国橡胶轮轮胎行业业细分

12、行行业规模模对比分分析44图表 333：20110年1-55中国橡橡胶轮胎胎细分行行业经营营水平对对比44图表34：20004-220100年5月中国国橡胶轮轮胎业不不同规模模企业销销售收入入构成情情况46图表35：20110年1-55月全国国橡胶轮轮胎行业业不同规规模企业业经营水水平对比比分析47图表36：20004-220100年5月中国国橡胶轮轮胎业不不同所有有制企业业销售收收入构成成情况48图表37：20110年1-55月中国国橡胶轮轮胎业不不同所有有制企业业财务指指标对比比48图表 388：20110年二二季度中中国重点点橡胶轮轮胎企业业动态49图表 399：20110年二二季度中中

13、国橡胶胶轮胎行行业企业业竞争风风险评价价51图表 400：20009-220100年5月中国国橡胶轮轮胎制造造业利息息支出情情况52图表 411：20110年1-55月中国国橡胶轮轮胎各细细分行业业利息支支出对比比52图表 422：20110年1-55月中国各各省市橡橡胶轮胎胎制造利利息支出出对比53图表 433：20008年-20010年年5月中国国橡胶轮轮胎不同同规模企企业利息息支出分分析54图表 444：20008年-20010年年5月中国国橡胶轮轮胎不同同所有制制企业利利息支出出分析55图表 455：20110年二二季度中中国橡胶胶轮胎行行业贷款款风险评评价55图表 466：20110

14、年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业目目标区域域市场指指引57图表 477：20110年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业目目标细分分行业市市场指引引58图表 488：20110年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业目目标企业业市场指指引（分分规模）58图表 449：20110年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业目目标企业业市场指指引（分分注册类类型）58图表 500：20110年三三季度中中国橡胶胶轮胎制制造业风风险因素素识别与与预警60图表 511：20110年三季度度中国橡橡胶轮胎胎制造业业风险评评级预测测62图表 522：20110年三季度度中国橡橡胶轮胎胎制造业业风险分分布图62第一章 201

15、10年二季度中国橡胶轮轮胎制造造业外部部环境分分析一、经济周周期对行行业的影影响分析析2010年年上半年年，中国继续续实施应应对国际际金融危危机的一一揽子计计划，加加快推进进经济发发展方式式转变和和结构调调整，国国名经济济总体态态势良好好继续朝朝着宏观观调控的的预期方方向发展展。初步步测算，上上半年国国内生产产总值11728840亿亿元，按按可比价价格计算算，同比比增长111.11%，比比上年同同期加快快3.77个百分分点。其其中，第第一产业业增加值值133367亿亿元，增增长3.6%；第二产产业增加加值8558300亿元，增增长133.2%；第三三产业增增加值7736443亿元元，增长长9.

16、66%。11-5月月份，全全国规模模以上工工业企业业实现利利润1553977亿元，同同比增长长81.6%。在在39个个大类行行业中，336个行行业利润润同比增增长，11个行业业由亏转转盈，22个行业业利润同同比下降降。橡胶轮胎是是汽车必必不可少少的部件件之一，轮轮胎工业业是汽车车工业的的重点配配套产业业，它的的发展与与汽车工工业紧密密相连。汽汽车产量量和保有有量决定定了轮胎胎的产量量。20009年年国家出出台一系系列汽车车利好政政策，对对20009年汽汽车市场场的快速速增长起起到了至至关重要要的作用用，而增增长惯性性与利好好政策的的持续效效应，使使汽车市市场的持持续稳定定增长得得以延续续。20

17、010年年上半年年中国汽汽车市场场“高开走走稳”，1月月份汽车车产量超超过1550万辆辆，开局局良好；3月份份汽车产产量达到到有史以以来我国国单月汽汽车产量量的最高高水平，接接近1770万辆辆；之后后受汽车车市场终终端销量量下滑影影响，产产量逐月月递减，并并且同比比增幅逐逐步趋缓缓。20010年年1-5月，汽车车产销7753.58万万辆和7760.41万万辆，同同比增长长55.59%和533.255%。乘乘用车产产销5663.775万辆辆和5667.880万辆辆，同比比增长660.009%和和55.06%；商用用车产销销1899.833万辆和和1922.611万辆，同同比增长长43.61%和4

18、88.133%。受受季节周周期和经经济因素素双重影影响，55月份汽汽车产销销较上月月有所下下降；与与上月相相比，多多数车型型月度同同比增速速有所回回落。由由此可见见，目前前政策对对车市的的带动效效应已明明显减弱弱。今年年年底，车车购税减减征、汽汽车下乡乡、以旧旧换新等等政策有有可能退退出，将将刺激消消费者在在年底突突击购车车。预计计今年三三季度国国内车市市将继续续低位运运行，四四季度将将有所反反弹。橡橡胶轮胎胎是汽车车行业的的重要零零配件，汽车市场的低位运行将一定程度上影响橡胶轮胎业第三季度的发展。外需方面，今年以来，国际市场开始复苏，对轮胎需求呈上升态势。据国内轮胎企业反映，包括美国在内，国

19、外经销商对中国轮胎订单大大增加。然而由于美国对中国轮胎的特保高关税，中国轮胎出口美国严重受阻。今年14月份，中国出口美国的机动小客车用新充气橡胶轮胎为925万条，同比下降25%。外需不足和内需减弱将成为第三季度橡胶轮胎业发展的主要障碍。预计第三季度中国橡胶轮胎企业将面临一定程度上的经营困境。图表 1：中国20009-20110年汽车销销量情况况数据来源：中汽协协 二、财政政政策对行行业的影影响分析析2010年年，国家家继续实实施更加加积极的的就业政政策，支支持落实实最低工工资制度度，促进进提高低低收入者者劳动报报酬。加加大财政政投入，积积极运用用财税政政策工具具，完善善社会保保障体系系，提高高

20、农民收收入、城城乡居民民最低生生活保障障水平、部部分优抚抚对象待待遇和企企业退休休人员基基本养老老金。支支持义务务教育学学校、公公共卫生生和基层层医疗卫卫生事业业单位实实施绩效效工资。健健全家电电下乡政政策，扩扩大补贴贴对象范范围，增增加补贴贴品种，大大幅提高高补贴产产品最高高限价并并实行最最高限额额补贴办办法。完完善汽车车摩托车车下乡、汽汽车家电电以旧换换新政策策，提高高汽车以以旧换新新补贴标标准。在积极财政政政策的的推动下下，20010年年1-55月，全国国规模以以上工业业主营业业务收入入25.4万亿亿元，同同比增长长38.2%；实现利利润1553966亿元，同同比增加加69220亿元元，

21、增长长81.6%(20009年11-5月月下降222.99%，今今年1-2月增增长1.2倍)；上缴缴税金1111337亿元元，同比比增长331.55%。机机械、煤煤炭、石石化、建建材、纺纺织、轻轻工和医医药行业业利润增增长在882.88%-337%之之间。机机械行业业实现利利润36626亿亿元，同同比增加加16442亿元元，增长长82.8%(20009年11-5月月下降66.3%，今年年1-22月增长长1.33倍)；其中，汽汽车工业业实现利利润13386亿亿元，增增长1.5倍(20009年11-5月月下降111.11%)。上半年国民民经济运运行总体体态势良良好，继继续朝着着宏观调调控的预预期方

22、向向发展。从从全球范范围来看看经济仍仍是相对对稳定的的高增长长。因此此预计，下下半年不不会出台台第二轮轮刺激政政策，而而是坚持持调控方方向不动动摇，同同时在政政策执行行中注意意灵活性性和针对对性。继继续保持持积极的的财政政政策将从从一定程程度缓解解出口下下降对轮轮胎行业业的需求求产生的的影响。三、货币政政策对行行业的影影响分析析2010年年上半年年，中国国继续实实行适度度宽松的的货币政政策，但但宽松力力度有所所减弱。中中国人民民银行三三次上调调了金融融机构存存款准备备金率，货货币供给给逐渐平平稳回落落；引导导银行把把握信贷贷总量、节节奏和结结构，加加强金融融风险防防范；银银行体系系流动性性基本

23、适适度，人人民币汇汇率形成成机制改改革稳步步推进，金金融运行行总体平平稳。但但也出现现了资产产价格剧剧烈波动动、实际际利率水水平为负负值、股股票市场场整体走走弱和系系统性金金融风险险集聚的的情况。2010年年初，中中国人民民银行和和中国银银监会要要求各商商业银行行实现信信贷季度度和月度度均衡投投放，全全年信贷贷投放在在四个季季度里遵遵循“3、33、2、2”的比例。2010年上半年，金融机构贷款利率平缓上升。二季度以后，上升更为明显。进入5月下旬，资金紧张程度加剧。货币市场利率攀升，质押式回购01和07品种涨幅高达100个基点，3月期国库定存利率也升到了348%，超过三年期银行存款利率。收益率曲

24、线出现了“短升长跌”的平坦化趋势，部分银行采取了变相高息揽储措施。资金紧张的另一个表现，是银行超额准备金快速下降，这是基础货币收紧和银行资产过度扩张共同作用的结果。从消费方面面看，橡橡胶轮胎胎的销量量受汽车车产销量量影响较较大，而而汽车属属于资金金密集型型行业，产产量和消消费量受受国家信信贷政策策的影响响较大，从从而导致致橡胶轮轮胎的消消费量也也容易受受国家信信贷政策策的影响响；从生生产方面面看，橡橡胶轮胎胎是集劳劳动密集集、技术术密集和和资本密密集于一一体的产产品行业业，具有固固定资产产投资大大、单个个产品利利润空间间低的特特点，规模经经济效应应明显，从从而行业业对资金金的需求求量较大大，对

25、国国家信贷贷政策的的敏感度度较高。20100年5月110 日日起，存存款类金金融机构构的人民民币存款款准备金金率将上上调500个基点点。5月月末，广广义货币币(M22)余额额66.34万万亿元，同同比增长长21%，比上上月低00.5个个百分点点；狭义义货币(M1)余额223.665万亿亿元，同同比增长长29.9%，比比上月低低1.44个百分分点；流流通中货货币(MM0)余余额3.87万万亿元，同同比增长长15.2%。当当月净回回笼现金金10005亿元元，同比比多回笼笼3077亿元。由于近日来，通货膨胀预期减弱，加之国际经济形势低迷，下半年我国将继续实施适度宽松的货币政策。预计2010年三季度，

26、信贷政策对橡胶轮胎行业融资能力将不会产生过多影响。四、产业政政策对行行业的影影响分析析（一）汽车车行业政政策继上季度国国家发布布继续续实施汽汽车下乡乡政策的的通知和关于允许汽车以旧换新补贴与车辆购置税减征政策同时享受的通知，国家近期推出的一系列政策将进一步推动汽车行业的发展。5月26日，财政部、发改委、工信部印发了“节能产品惠民工程”节能汽车（1.6升及以下乘用车）推广实施细则，决定对1.6升及以下并依据自身整备质量分别达到新设的综合燃料消耗量限值的燃用汽油、柴油的乘用车，给予三千元补贴。5月31日，财政、科技、工信、发改委等四部委联合印发关于扩大公共服务领域节能与新能源汽车示范推广有关工作的

27、通知，将在原有13个试点城市的基础上，新增天津、海口、郑州、厦门、苏州、唐山、广州7个试点城市。同日，上述四部委联合发文关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知（财建2010230号），规定对上海、长春、深圳、杭州、合肥等5个城市私人购买新能源汽车给予最高6万元的财政补贴（有不少媒体误报道为3000元6万元，不妥，按相关政策，补贴起点应该是最少3万元，即10千瓦时标准，电池组低于10千瓦时不给补助）。同时工信部近期正推进研究节能与新能源汽车产业发展规划，预计在征求各方意见反馈后7月份就可以正式向国务院提报审议。节能汽车补贴等政策的发布将刺激下半年汽车销量回暖，并将极大的带动橡胶轮胎产业的发展。

28、（二）轮胎胎行业政政策2010年年4月，轮胎胎行业准准入条件件、轮轮胎行业业产业政政策等等轮胎相相关政策策预计将将于近期期发布。政政策提出出，对轮轮胎出口口加强管管理，通通过政策策引导与与市场竞竞争，到到20115年末末，轮胎胎出口占占产量的的30%-355%。政政策还提提出，充充分发挥挥关税对对产业发发展的引引导作用用，科学学制定轮轮胎产品品和轮胎胎生产原原料进口口关税税税率，统统筹兼顾顾轮胎工工业与相相关产业业的发展展。 为促进轮胎胎产业结结构调整整，政策策还将支支持轮胎胎企业集集团化发发展和企企业间的的战略重重组；鼓鼓励生产产企业开开展国际际合作，发发挥比较较优势，参参与国际际产业分分工

29、；支支持大型型轮胎企企业集团团与国外外轮胎企企业集团团联合兼兼并重组组国内外外轮胎生生产企业业。此外还将提提高轮胎胎行业准准入门槛槛，控制制总量的的过快增增长，防防止轮胎胎工业盲盲目投资资和低水水平重复复建设，全全钢胎的的准入门门槛为单单套1000万条条；半钢钢胎的准准入门槛槛为单套套5000万条。到到20115年末末，轮胎胎的子午午化率不不低于990%，其其中乘用用车全部部实现子子午化和和无内胎胎化，轻轻卡轮胎胎子午化化率大于于75%，载重重轮胎子子午化率率在855%以上上。然而，据预预测轮胎胎特保案案对20009年年轮胎出出口的负负面影响响是10000万万条，而而20110年是是30000

30、万条条。除了了美国特特保，欧欧盟对进进口轮胎胎实行环环保壁垒垒也将影影响中国国轮胎出出口。轮轮胎特保保案的影影响去年年并没有有明显体体现，而而今年将将是我国国轮胎产产业受影影响最严严重的一一年，出出口形势势不容乐乐观。随着政策的的即将出出台，轮轮胎行业业正处于于一个大大变革的的时期，产产业结构构、组织织结构、技技术水平平、原料料需求等等都需要要改变，将将促进轮轮胎行业业的结构构调整。准准入门槛槛提高和和鼓励兼兼并重组组都是为为了提高高行业集集中度，这这对于大大企业比比较有利利，但同同时也必必将淘汰汰一部分分落后产产能和中中小企业业，轮胎胎行业将将面临重重新洗牌牌。五、重大事事件对中中国橡胶胶轮

31、胎制制造业的的影响分分析天然橡胶是是轮胎制制造的主主要原材材料，而而我国的的天然橡橡胶供给给短缺，约约70%依赖进进口。220099年初，天天然橡胶胶的价格格为1万万元/吨吨左右，之之后逐渐渐攀升至至1.55万元/吨左右右。今年年3月223日，马马来西亚亚20#复合标标胶报价价248800元元/吨，同同比涨幅幅超过1100%。同时今年春春季，一一场大旱旱让云南南等橡胶胶产地饱饱受摧残残，预计计云南省省的天然然橡胶将将减产110万吨吨左右，这这将直接接导致新新胶上市市量减少少。目前前，国内内橡胶供供应处于于紧张态态势，价价格会持持续在高高位运行行。上海海橡胶期期货交易易显示，目目前橡胶胶价格每每

32、吨在2250000元左左右，同同比涨1150%左右。伴随着原材材料价格格的上涨涨，轮胎胎主要厂厂商纷纷纷涨价。今年5月初，米其林、普利司通、固特异、锦湖、韩泰等主流轮胎企业，在中国市场都纷纷涨价。昨天，普利司通奔达克轮胎将其美国轮胎价格上调6%，其中，费尔斯通和代顿品牌卡车及巴士用子午线轮胎低价将上调6%，于2010年6月1日生效。为了保护国国内轮胎胎企业以以及促进进汽车企企业的良良好运行行，国家家相继抛抛储橡胶胶，打压压胶价意意图明显显，通过过橡胶抛抛储调控控,“五一”前国内内期胶价价格难以以保持继继续上涨涨动力，或或以稳定定偏弱走走势结束束利好消消息频出出的4月月份；“五一”后,由由于新胶

33、胶开割,供应充充足,天天然橡胶胶价格将将一改前前期大涨涨行情,预计走走低可能能性较大大。图表 2：20110年二二季度重重大事件件对行业业的影响响分析重大事件事件主要内内容事件影响分分析原材料价格格的上涨涨导致轮轮胎价格格纷纷上上涨轮胎纷纷涨涨价是由由于原材材料涨价价造成的的成本压压力上升升。天然然橡胶是是轮胎制制造的主主要原材材料，而而我国的的天然橡橡胶供给给短缺，约约70%依赖进进口。国国际橡胶胶价格的的上涨，今今年春季季的大旱旱让云南南等橡胶胶产地饱饱受摧残残。预计计云南省省的天然然橡胶将将减产110万吨吨左右，这这将直接接导致新新胶上市市量减少少。目前前，国内内橡胶供供应处于于紧张态态

34、势，价价格会持持续在高高位运行行。伴随着原材材料价格格的上涨涨，轮胎胎主要厂厂商纷纷纷涨价。普利司司通、固固特异、米米其林、锦锦湖等各各大品牌牌轮胎厂厂商纷纷纷宣布调调高美国国市场轮轮胎价格格，上调调幅度至至少4%。目前前，这股股美国轮轮胎涨价价潮已波波及到了了中国，国国内品牌牌轮胎价价格进入入全面上上涨阶段段。国家抛储打打压胶价价意图明明显，橡胶恐恐难持续续上涨为了保护国国内轮胎胎企业以以及促进进汽车企企业的良良好运行行，国家家相继抛抛储橡胶胶，打压压胶价意意图明显显，通过过橡胶抛抛储调控控,“五一”前国内内期胶价价格难以以保持继继续上涨涨动力，或或以稳定定偏弱走走势结束束利好消消息频出出的

35、4月月份；“五一”后,由由于新胶胶开割,供应充充足,天天然橡胶胶价格将将一改前前期大涨涨行情,预计走走低可能能性较大大。国家打压橡橡胶价格格和天胶胶交割期期的到来来，预计下下半年天天然橡胶胶价格将将以下降降为主，年年底价格格可能有有所反弹弹，能从从一定程程度上缓缓解原材材料价格格上涨带带来的轮轮胎全面面涨价的的压力。六、基于外外部环境境的银行行风险及及机会分分析2010年年二季度，中国橡橡胶轮胎胎行业面面临严峻峻的外部部环境，三三季度这这种局势势应该有有所好转转。整体上来讲讲看，中中国橡胶胶轮胎行行业一方方面受自自然环境境影响较较大，主主要是因因为天然然橡胶是是轮胎的的主要原原料，而而其受天天

36、气、环环境等自自然因素素的影响响较大；另一方方面受其其下游产产业汽车业业的影响响很大，汽汽车的产产销增长长可以直直接带动动轮胎业业的繁荣荣。但随着着汽车销销售淡季季的到来来，橡胶胶轮胎的的销售将将受很大大程度的的影响。泰国、印度度尼西亚亚、马来来西亚、中中国、越越南和印印度是主主要的天天然橡胶胶生产国国，中国国和印度度自身用用胶量大大，越南南产量较较低。全全球天然然橡胶出出口主要要依赖泰泰国、印印度尼西西亚和马马来西亚亚。20009年77月以来来，我国国天然橡橡胶主产产区云南南省遭受受严重旱旱灾，使使得天胶胶受灾和和减产，同同时由于于厄尔尼尼诺现象象导致的的亚洲干干旱使得得东南亚亚国家的的天然

37、橡橡胶大幅幅减产，同同时印度度也因为为酷热的的天气阻阻碍了农农户收割割天胶的的进度。由于输美特特保案以以及其他他国家对对中国出出口轮胎胎实施的的反倾销销调查，印印度征收收的反倾倾销税使使得中国国轮胎的的出口下下降，外外需减少少，同时时国际轮轮胎巨头头反而增增加对中中国市场场的投资资，产能能过剩成成为本季季度出现现的主要要问题。整体而言，对于那些技术水平高，产品具有优势、有竞争力的企业，银行可以予以关注；对于一些小企业的贷款则需谨慎。 七、行业外外部环境境综合评评价我们按照的的行业外外部环境境风险评评价模型型，分别别从经济济周期、财政政政策货币币政策、产产业政策策和重大大事件五五个维度度，对22

38、0100年二季度中国国橡胶轮轮胎制造造业的外外部环境境风险进进行综合合评价，结结论如下下：图表 3：20110年二季度中国橡胶轮轮胎行业业外部环环境综合合评价序号评价内容行业表现1经济周期对对行业的影响响2010年年上半年年，中国国继续实实施应对对国际金金融危机机的一揽揽子计划划，加快快推进经经济发展展方式转转变和结结构调整整，国名名经济总总体态势势良好继继续朝着着宏观调调控的预预期方向向发展。轮胎工业是是汽车工工业的重重点配套套产业，它它的发展展与汽车车工业紧紧密相连连。汽车车产量和和保有量量决定了了轮胎的的产量。内需方面，受季节周期和经济因素双重影响，5月份汽车产销较上月有所下降；与上月相

39、比，多数车型月度同比增速有所回落。由此可见，目前政策对车市的带动效应已明显减弱。今年年底，车购税减征、汽车下乡、以旧换新等政策有可能退出，将刺激消费者在年底突击购车。预计今年三季度国内车市将继续低位运行，四季度将有所反弹。外需方面，今今年以来来，国际际市场开开始复苏苏，对轮轮胎需求求呈上升升态势。据据国内轮轮胎企业业反映，包包括美国国在内，国国外经销销商对中中国轮胎胎订单大大大增加加。然而而由于美美国对中中国轮胎胎的特保保高关税税，中国国轮胎出出口美国国严重受受阻。外需不足和和内需减减弱将成成为第三三季度橡橡胶轮胎胎业发展展的主要要障碍。预预计第三三季度中中国橡胶胶轮胎企企业将面面临一定定程度

40、上上的经营营困境。2财政政策对对行业的影响响2010年年，国家家继续实实施积极极的财政政政策，大大幅提高高补贴产产品最高高限价并并实行最最高限额额补贴办办法。完完善汽车车摩托车车下乡、汽汽车家电电以旧换换新政策策，提高高汽车以以旧换新新补贴标标准。在积极财政政政策的的推动下下， 上上半年国国民经济济运行总总体态势势良好，继继续朝着着宏观调调控的预预期方向向发展。从从全球范范围来看看经济仍仍是相对对稳定的的高增长长。因此此预计，下下半年不不会出台台第二轮轮刺激政政策，而而是坚持持调控方方向不动动摇，同同时在政政策执行行中注意意灵活性性和针对对性。继继续保持持积极的的财政政政策将从从一定程程度缓解

41、解出口下下降对轮轮胎行业业的需求求产生的的影响。3货币政策对对行业的影响响2010年年上半年年，中国国继续实实行适度度宽松的的货币政政策，但但宽松力力度有所所减弱。中中国人民民银行三三次上调调了金融融机构存存款准备备金率，货货币供给给逐渐平平稳回落落；引导导银行把把握信贷贷总量、节节奏和结结构，加加强金融融风险防防范；银银行体系系流动性性基本适适度，人人民币汇汇率形成成机制改改革稳步步推进，金金融运行行总体平平稳。但但也出现现了资产产价格剧剧烈波动动、实际际利率水水平为负负值、股股票市场场整体走走弱和系系统性金金融风险险集聚的的情况。2010年年初，中中国人民民银行和和中国银银监会要要求各商商

42、业银行行实现信信贷季度度和月度度均衡投投放，全全年信贷贷投放在在四个季季度里遵遵循“3、33、2、2”的比例。2010年上半年，金融机构贷款利率平缓上升。二季度以后，上升更为明显。进入5月下旬，资金紧张程度加剧。货币市场利率攀升。但是近日来来，通货货膨胀预预期减弱弱，加之之国际经经济形势势低迷，下下半年我我国将继继续实施施适度宽宽松的货货币政策策。预计计20110年三三季度，信信贷政策策对橡胶胶轮胎行行业融资资能力将将不会产产生过多多影响。4产业政策对对行业的影响响继上季度国国家发布布继续续实施汽汽车下乡乡政策的的通知和和关于于允许汽汽车以旧旧换新补补贴与车车辆购置置税减征征政策同同时享受受的

43、通知知，国国家近期期推出的的一系列列政策将将进一步步推动汽汽车行业业的发展展。5月月26日日，财政政部、发发改委、工工信部印印发了“节能产品惠民工程”节能汽车（1.6升及以下乘用车）推广实施细则。5月31日，财政、科技、工信、发改委等四部委联合印发关于扩大公共服务领域节能与新能源汽车示范推广有关工作的通知。同日，上述四部委联合发文关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知（财建2010230号）。同时工信部近期正推进研究节能与新能源汽车产业发展规划，预计在征求各方意见反馈后7月份就可以正式向国务院提报审议。节能汽车补贴等政策的发布将刺激下半年汽车销量回暖，并将极大的带动橡胶轮胎产业的发展。5重大

44、事件对对行业的影响响2009年年初，天天然橡胶胶的价格格为1万万元/吨吨左右，之之后逐渐渐攀升至至1.55万元/吨左右右。今年年3月223日，马马来西亚亚20#复合标标胶报价价248800元元/吨，同同比涨幅幅超过1100%。同时今年春春季，一一场大旱旱让云南南等橡胶胶产地饱饱受摧残残，预计计云南省省的天然然橡胶将将减产110万吨吨左右，这这将直接接导致新新胶上市市量减少少。目前前，国内内橡胶供供应处于于紧张态态势，价价格会持持续在高高位运行行。伴随着原材材料价格格的上涨涨，轮胎胎主要厂厂商纷纷纷涨价。今今年5月月初，米米其林、普普利司通通、固特特异、锦锦湖、韩韩泰等主主流轮胎胎企业，在在中国

45、市市场都纷纷纷涨价价。昨天天，普利利司通奔奔达克轮轮胎将其其美国轮轮胎价格格上调66%，其其中，费费尔斯通通和代顿顿品牌卡卡车及巴巴士用子子午线轮轮胎低价价将上调调6%，于于20110年66月1日日生效。为了保护国国内轮胎胎企业以以及促进进汽车企企业的良良好运行行，国家家相继抛抛储橡胶胶，打压压胶价意意图明显显，通过过橡胶抛抛储调控控，同时时随着新新胶进入入交割期期,预计天然然橡胶价价格将一一改前期期大涨行行情,从从一定程程度上缓缓解当前前上涨压压力。 资料来源：第二章 20110年二季度中国橡胶轮轮胎业经营情情况分析析一、20110年二季度中国橡胶轮胎胎行业整整体经营营情况分分析（一）行业业

46、规模分分析2010年年1-55月，全全国橡胶胶轮胎行行业规模模稳定增增长。数数据显示示，20010年年1-55月，全全国橡胶胶轮胎资资产总计计同比增增长188.044%，同同时，规规模以上上企业数数量同比比增长77.177%，达达到6228家，从从业人数数同比增增长5.79%，负债债合计同同比增长长13.89%。图表 4：20004年-20010年年5月中国国橡胶轮轮胎业行行业规模模单位：千元元、人、%时间企业数量从业人数资产总计负债合计企业数量同比从业人数同比资产总计同比负债合计同比2004年年1-112月3856.942286995-2.39994374464115.5860221199444.672005年年1-112月4065.452215229-3.133102211357778.3162620011333.982006年年1-112月45512.07723256644.981176662100615.111723811976615.5992007年年1-111月4949.05261433912.8881490552155228.188910477723325.3772008年年1-111月5419.51291611111.5441852884322124.3111193223588231.0662009年年1-111