某钢铁股份有限公司投资价值的分析报告28649.docx

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1、其他文件 主承销商关于发行人投资价值的分析报告西南证券有限责任公司关于南京钢铁股份有限公司投资价值的的分析报报告一、公司概概况（一）公司司的历史史沿革1999年年3月118日，经经江苏省省人民政政府苏政政复（119999）233号文批批准，南南京钢铁铁集团有有限公司司（以下下简称“南钢集集团公司司”）作为为主要发发起人，联联合中国国第二十十冶金建建设公司司、冶金金工业部部北京钢钢铁设计计总院、中中国冶金金进出口口公司江江苏公司司、江苏苏省冶金金物资供供销公司司等四家家企业共共同发起起设立南南京钢铁铁股份有有限公司司（以下下简称“南钢股股份”或“公司”）。其其中，南南京钢铁铁集团有有限公司司以截

2、止止19998年112月331日经经评估的的净资产产456686.42万万元，按按1：00.65523的的比例折折为299,8000万股股国家股股，其它它四家发发起人分分别以现现金出资资76.66万万元，按按同样比比例合计计折为2200万万股国有有法人股股。南钢钢股份设设立时股股本总数数为300,0000万股股。2000 年9 月1 日至至20000 年年9 月2 日，经经中国证证券监督督管理委委员会证证监发行行字2200001112 号号文核准准，南钢钢股份首首次公开开发行112,0000 万股人人民币普普通股，发发行价格格为每股股6.446 元元，并于于20000 年年9 月19 日在上上

3、海证券券交易所所挂牌交交易。公公司股本本总数由由30,0000万股增增加到442,0000万万股。2003年年3月，南南钢集团团公司与与上海复复星高科科技（集集团）有有限公司司（以下下简称“复星集集团公司司”）、上上海复星星产业投投资有限限公司（以以下简称称“复星投投资”）、上上海广信信科技发发展有限限公司（以以下简称称“广信科科技”）共同同设立了了南京钢钢铁联合合有限公公司（以以下简称称“南钢联联合公司司”）。南南钢集团团公司、复复星集团团公司、复复星投资资、广信信科技分分别持有有南钢联联合公司司40%、300%、220%、110%的的股权。南南钢集团团公司将将其持有有的南钢钢股份770.9

4、95%的的股权作作为出资资投入南南钢联合合公司，并并已完成成股份过过户手续续。南钢钢联合公公司现持持有公司司70.95%的股权权，是公公司的控控股股东东。（二）公司司最新股股本结构构表11 公司司最新股股本结构构表（单单位：股股）股数比例一、未上市市流通股股份 发起人股份份 360,0000,000071.433%其中:社会会法人股股 357,6000,000070.955%:国有法人人股2,4000,00000.48%未上市流通通股份合合计 360,0000,000071.433%二、已流通通股份人民币普通通股 144,0000,000028.577%已上市流通通股份合合计 144,0000

5、,000028.577%三、股份总总数 504,0000,0000100%（三）公司司的生产产经营及及行业地地位南钢股份拥拥有从焦焦化、烧烧结、炼炼铁、炼炼钢到轧轧钢的完完整生产产线，主主要从事事黑色金金属冶炼炼、压延延加工和和钢材、钢钢坯及其其他金属属材料的的销售业业务。公司全部钢钢材产品品生产线线均通过过ISOO90001:220000质量体体系认证证，产品品主要有有中板系系列、钢钢带系列列和棒材材系列。公公司产品品中的优优质碳素素结构钢钢热轧钢钢带、钢钢筋混凝凝土用热热轧带肋肋钢筋HHRB3335、碳碳素结构构钢和低低合金结结构钢热热轧厚钢钢板和钢钢带获“冶金产产品质量量认证证证书”；优

6、质质碳素结结构钢热热轧钢带带、钢筋筋混凝土土用热轧轧带肋钢钢筋、碳碳素结构构钢热轧轧钢板、船船体用结结构钢板板为国家家冶金产产品实物物质量“金杯奖奖”产品；A、B级船用用钢板保保持中、美美、英、法法、德、挪挪、日、韩韩、意等等九个国国家船级级社工厂厂认可；AH332、AH336高强强度船用用板保持持中、美美、英、法法、德、挪挪、日、意意等八个个国家船船级社工工厂认可可。20001年年，公司司船用中中板的销销售量占占全国船船板销售售总量的的15%，位居居全国第第二位。公司“九五”末期主主体设备备的年生生产能力力为：铁铁1800万吨、钢钢1600万吨、钢钢材1220万吨吨，而220022年公司司实

7、际产产铁1888万吨吨，产钢钢1733万吨，产产钢材1167万万吨。最最近三年年及一期期南钢股股份主要要产品的的生产情情况如下下。表1-2 公司主主要产品品产能及及产量情情况表 (单位位：万吨吨)产品品种设计生产能能力2003年年产量2002年年产量2001年年产量钢 带3040.38837.25523.777棒 材3071.42247.93340.355中 板6092.64482.22272.800合 计120204.444167.440136.992二、行业分分析（一）世界界钢铁产产业的发发展概况况近年来，随随着信息息时代网网络经济济的到来来，许多多传统工工业都受受到了不不同程度度的冲击击

8、，世界界各国经经济建设设以传统统原材料料为主要要基础的的状况也也发生了了一些变变化。但但是作为为世界主主要国家家国民经经济的基基础产业业，钢铁铁业在制制造业、基基础建设设中却仍仍发挥着着不可或或缺的作作用。钢钢铁仍是是最基本本的结构构材料，其其丰富的的资源、特特有的性性能及成成熟的技技术都是是其它材材料难以以替代的的。钢铁铁产业仍仍保持着着很强的的产业关关联性，上上游影响响交通运运输、采采矿、耐耐火材料料等产业业，下游游影响建建筑、汽汽车、造造船、金金属制品品、机械械电子等等行业。钢钢铁的产产量和质质量都直直接制约约和影响响着这些些部门的的发展，从从而决定定着国民民经济的的整体状状况和水水平。

9、因因此，钢钢铁产业业仍然是是工业化化国家最最关键的的产业部部门之一一，一个个国家的的钢铁工工业状况况仍然是是衡量其其工业水水平和综综合国力力的主要要指标。随随着世界界各国经经济的稳稳步增长长，市场场对钢材材的需求求仍保持持着增长长的态势势。根据国际钢钢铁协会会估计，目目前世界界钢铁的的生产能能力约110亿吨吨，20003年前三季季度全球球粗钢产产量超过过7亿吨吨，总体体上世界界钢铁产产品供大大于求，呈呈买方市市场特征征。针对对日益激激烈的市市场竞争争，各主主要钢铁铁生产国国加速自自身的调调整，出出现以下下的竞争争特点：1、钢铁工工业加快快自身结结构调整整。从钢铁行业业的上游游来看，世世界700

10、%的原原料市场场掌握在在三大铁铁矿石供供应商手手中；从从下游来来看，世世界汽车车市场上上75%的份额额为有限限的几家家汽车制制造商所所占据，而而韩、日日两国则则掌握了了世界造造船市场场80%的份额额；而目目前世界界十大钢钢铁企业业的钢产产量只占占世界钢钢产量的的14强。钢钢铁行业业上下游游行业垄垄断性的的增强使使得他们们在价格格谈判中中具有越越来越强强大的力力量，处处于价格格谈判弱弱势地位位的钢铁铁行业利利润空间间几乎被被高企的的原料成成本和日日降的产产品价格格压缩殆殆尽。钢钢铁行业业不得不不通过行行业重组组来增强强自身的的谈判能能力。20世纪990年代代以来，世世界主要要产钢国国加大资资本重

11、组组和结构构调整，通通过国际际化经营营，实现现专业分分工和有有限资源源的合理理配置，最最大限度度地发挥挥企业的的潜力。20世纪80年代欧洲地区曾有22家大型钢铁企业，经过整合调整，目前已变为4家大型钢铁集团企业控制着欧洲钢铁市场。2、产品结结构调整整的力度度加大。整合后的大大型钢铁铁企业通通过淘汰汰落后生生产工艺艺设备，开开发新产产品、新新技术等等方式，集集中资源源生产高高质量、高高附加值值产品，保保持更高高的经济济效益。目目前国际际钢铁贸贸易中，高高附加值值钢材产产品的交交易量约约占700%左右右，部分分产品的的产量甚甚至远大大于需求求。 3、世界钢钢铁贸易易量上升升，贸易易争端加加剧198

12、1年年世界钢钢材贸易易量为11.6亿亿吨，占占当年世世界钢材材产量的的23%，19997年年世界钢钢材贸易易量达到到2.668亿吨吨，占当当年世界界钢材产产量的338.11%，钢钢材贸易易增长幅幅度超过过产量增增长幅度度。同时时由于受受经济景景气因素素的影响响，西方方部分发发达国家家关闭了了许多普普通长材材生产线线，把发发展重点点转移到到高技术术含量、高高附加值值的钢铁铁产品上上，导致致一些高高附加值值产品，如如不锈钢钢、镀锌锌板、镀镀锡板等等生产设设备的开开工率只只有400%70%，使国国际钢材材市场高高附加值值产品领领域的竞竞争白热热化。此此外，由由于世界界钢铁产产能过剩剩，钢铁铁贸易中中

13、供大于于求，迫迫于国内内钢铁生生产商的的压力，美美国等钢钢铁消费费大国采采取了反反倾销、限限制进口口等措施施来保护护自己的的钢铁工工业，其其结果使使大部分分出口钢钢材不得得不寻找找新的出出路，引引发了世世界钢铁铁贸易争争端。在未来几年年中，作作为基础础生产资资料产业业，钢铁铁行业仍仍将是人人类经济济生活的的重要组组成部分分。根据据国际钢钢铁协会会的预计计，钢铁铁行业在在未来几几年中的的发展趋趋势将是是：合并和和收购的的趋势增增加生产的的重心由由发达国国家向发发展中国国家转移移钢材生生产成本本继续降降低钢铁产产品附加加值增加加而不是是钢铁产产品数量量增加（二）国内内钢铁行行业形势势建国50多多年

14、来，我我国的钢钢铁工业业取得了了巨大的的成就。由由建国初初期年钢钢产量仅仅15.8万吨吨上升到到20001年的的157745万万吨，年年钢产量量位居世世界首位位，年均均增长率率达到了了14.5%。从从钢材品品种和质质量上看看，建国国初期只只能冶炼炼1000个左右右钢种，轧轧制和加加工4000多个个品种规规格的钢钢材。钢钢材只能能用于民民用建筑筑、机械械维修和和小五金金生产等等方面。目目前已形形成能冶冶炼包括括高温合合金、精精密合金金在内的的1,0000多多个钢种种，轧制制和加工工包括板板、带、管管、型、线线、丝等等各种形形状的44 万多多个品种种规格的的钢材。每每年生产产的钢材材有855%是按

15、按国际标标准和国国际先进进标准生生产的，其其中有11/3的的实物质质量达到到国际水水平。我我国的钢钢铁工业业在世界界钢铁产产业中占占据了举举足轻重重的地位位。钢铁工业作作为基础础产业和和支柱产产业在国国民经济济中具有有举足轻轻重的地地位，其其发展与与国内经经济周期期密切相相关。改改革开发发二十年年以来，钢钢铁工业业取得了了飞跃性性的进步步。1998020000年我我国钢铁铁工业产产值占GGDP比比重变化化情况如如下表所所示。表2-1 19880220000年我国国钢铁工工业产值值占GDDP比重重变化情情况表198019851990199519992000GDP（万万元）451789641834

16、77584788820544894044钢铁工业产产值（万万元）306.444440.5501310.331815.862424.373466.71所占比重6.78%4.91%7.14%3.10%2.95%3.88%资料来源：国家家统计局局国民经经济和社社会发展展统计公公报钢钢铁工业业统计年年鉴、钢钢铁信息息各期期据统计，220033年我国国钢材生生产增长长十分强强劲，全全年产钢钢达到2220111万吨吨，较上上年增长长达211.155%；其其中重点点企业生生产188,7668万吨吨，占全全国钢产产量的885.227%；20003年全全国生产产钢材223,5581万万吨，同同比增长长21.53

17、%，其中中重点企企业生产产17,0999万吨，占占全国钢钢材产量量的722.511%。尽管自19980年年以来中中国的钢钢铁需求求增长了了3倍多多，但中中国的需需求仍处处于初步步阶段。中中国每美美元GDDP仅使使用0.12公公斤钢铁铁，或人人均922公斤，而而马来西西亚人均均消耗4450公公斤。即即使新技技术使中中国越过过某些经经济发展展过程中中的钢铁铁密集阶阶段，但但只要部部分弥补补这一缺缺口，未未来十几几年中国国的钢铁铁需求就就将翻番番。我国目前仍仍处在发发展阶段段，大批批基础设设施需要要兴建和和改建；汽车业业的发展展急需大大量优质质钢材；我国住住宅体制制的彻底底改革为为居民住住宅业的的兴

18、起注注入新的的活力。内内需的增增长对钢钢铁业发发展将产产生积极极的推动动作用。国际钢铁协协会(IIISII)秘书书长科利利斯特马马斯在220022年底的的协会年年会上发发表报告告预测，到到20006年全全球钢需需求量将将增至88.899亿吨，年年平均增增长率达达2.99%。届届时中国国需求量量将达到到2.335亿吨吨，年平平均增长长率将达达到6.7%。在钢铁业高高速增长长的同时时，我们们不能忽忽视国内内钢铁企企业在技技术上的的不足。尽尽管我国国已经连连续8年年成为世世界第一一产钢国国，但尚尚不能称称其为钢钢铁强国国。我国国钢铁业业的生产产技术和和装备水水平与发发达国家家的钢铁铁行业相相比，还还

19、有比较较明显的的差距。220033年，尽尽管我国国产钢22.200亿吨，但但囿于技技术水平平的限制制，某些些品种的的钢材仍仍需大量量进口。220033年1-11月月份，我我国进口口钢材33,3665.336万吨吨，进口口额1777.442亿美美元，其其中大多多是高性性能、高高附加值值的产品品，包括括冷轧薄薄钢板带带（544.355亿美元元）、涂涂镀层钢钢板（339.221亿美美元）、中中厚钢板板带（880.771亿美美元）、热热轧薄钢钢板（226.336亿美美元）等等。因此此，从总总体而言言，我国国钢铁业业技术、装装备尚需需进一步步建设和和完善，我我国钢铁铁工业现现代化的的任务还还任重而而道远

20、。从我国钢铁铁工业生生产经营营工作总总的指导导方针来来看，“调控总总量，调调整结构构，加强强管理，提提高竞争争力”将是今今后的行行业发展展目标，而而“调控总总量，调调整结构构”更是钢钢铁行业业的主要要指导措措施。今今后一个个时期，钢钢铁市场场将面临临供需矛矛盾突出出、进出出口压力力增大、关关停小钢钢厂难度度加大等等三大难难题，钢钢铁工业业企业面面临的竞竞争势必必加剧。有预测认为为，今后后我国经经济将继继续保持持高速增增长，未未来数年年国民经经济增长长速度都都将保持持在7%以上。同同时西部部基础建建设投资资也将继继续成为为钢铁行行业的新新增长点点，专家家预测每每年西部部钢铁消消费将增增长1000

21、万吨吨，到220055年我国国西部钢钢材消费费量将达达到2,5000万吨。从从产品结结构来看看，板带带材将逐逐步取代代长材成成为主要要消费钢钢材。根根据世界界上主要要产钢国国家的发发展规律律，钢材材生产和和消费的的“板带比比”在其工工业化过过程中是是逐步提提高的。这这是因为为美国、日日本等国国的产业业结构以以汽车制制造、机机械、船船舶制造造为主，这这些产业业所消费费的钢材材主要以以板带为为主；而而我国产产业结构构以能源源、交通通、原材材料、建建筑业为为主，造造成钢材材生产结结构中以以长材为为主的格格局，带带有明显显的发展展中国家家的产业业结构特特征。随随着我国国国民经经济的发发展和各各产业部部

22、门的结结构调整整及产业业升级，近近几年，板板带材消消费的增增长率高高于钢材材总量消消费的增增长率，119955-20000年年钢材的的平均消消费年增增长率为为7.662%，而而板带材材为122.799%。根根据我国国冶金工工业“十五”规划，预预计到220055年消费费板带比比将由220000年的440%提提高到444%，板板带的消消费量和和比例将将保持较较强的增增长势头头，长材材的消费费比例将将逐步下下降，但但消费量量仍保持持一定的的增长。因此，从总总量需求求和产品品需求结结构调整整来看，我我国钢铁铁企业仍仍将面临临着一个个新的发发展机会会。（三）国内内钢带、棒棒材和宽宽中厚板板的市场场分析南

23、钢股份最最近三年年及一期期各类产产品在主主营业务务收入中中的构成成如下：表2-2 公司分分产品主主营业务务收入构构成表2003年年2002年年2001年年棒材25.822%19.622%19.411%钢带14.955%15.855%11.555%中板41.622%41.133%42.755%钢坯、生铁铁等其他他产品17.611%23.400%26.299%合计100%100%100%由上表可以以看到棒棒材、钢钢带和中中板是其其主要产产品和收收入来源源，其中中中板是是主导产产品。220033年，公公司船用用中板的的销售量量达到222.447万吨吨，位居居全国第第四位；棒棒材产品品在华东东六省一一

24、市地区区的市场场占有率率为3.50%左右，在在南京地地区的市市场占有有率为441%，占占南京市市重点工工程使用用量的662%；钢带产产品在江江、浙地地区的市市场占有有率为117%。1、宽中厚厚板市场场分析按照发展规规划，南南钢股份份未来的的目标是是将自身身建设成成为国内内宽中厚厚板生产产基地，可可以预见见，在宽宽中厚板板（卷）工工程项目目建成投投产后，宽宽中厚板板将成为为南钢股股份未来来十年的的主导产产品。（1）需求求总量分分析近十年来我我国中厚厚板生产产和消费费增长速速度很快快，19990年年生产量量6844万吨，220000年则达达16445万吨吨，平均均年递增增9.22%；19990年表

25、表观消费费量7112万吨吨，20000年年则达115344万吨，平平均年递递增8.0%。据有有关部门门对20005年年我国中中厚板的的需求预预测，包包括净出出口量在在内的中中厚板需需求量将将达16600万万吨(含热轧轧宽带生生产中板板，预计计20005年我我国热轧轧宽带轧轧机生产产的中板板将达5500万万吨)。2005年我国中厚板需求和产能基本平衡，但是淘汰落后的中板轧机后仍有广阔的发展空间。目前，我国国26套中中厚板轧轧机生产产的专用用板比例例较低，近近几年不不包括低低合金板板的专用用中厚板板产量占占生产总总量的比比例分别别为：119966年199.4%，19997年118.88%，1999

26、8年116.77%、19999年222.99%、20000年年16.5%。我国造船用用板消费费在中板板专用板板消费中中占有较较大比重重。目前前，我国国现有造造船量约约4000万载重重吨年年，造船船量占全全球的110%，已已跃居世世界第三三位。造造船板消消费量每每年已达达1000万吨以以上，并并有较大大上升空空间和较较快的上上升趋势势。随着西部开开发和“西气东东输”等国家家重点项项目的开开工，我我国输气气、输油油管道将将得到快快速发展展。到220100年，我我国计划划建设的的天然气气管线22.277万公里里，原油油管线11.155万公里里，成品品油管线线0.551万公公里，水水煤浆管管线0.79

27、万万公里，需需要大量量的高压压、大直直径焊管管料管线板板。上述述焊管折折成管线线板后，预预计今后后10年内内年需管管线板量量将达1100万万吨；其其中输气气管用板板可达880万吨吨。（2）需求求的地域域分析东南沿海是是我国船船舶、桥桥梁、容容器、车车辆等制制造业相相当发达达的地区区。江、浙浙、沪是是船舶工工业企业业的集中中地，近近年来大大型船舶舶建造设设施大都都分布在在上述地地区，该该地区目目前船舶舶生产量量已约占占全国造造船总量量的500%；长长江三角角洲地区区江河、湖湖泊众多多，近年年来桥梁梁建设发发展较快快，近期期仅长江江建成和和待建的的桥梁就就多达116座；石化行行业的大大型容器器制造

28、企企业也大大都分布布在该地地区。这这些相关关行业的的发展，必必将形成成对宽中中厚板产产品的需需求巨大大。公司司99%的主营营业务收收入来自自上述地地区，东东南沿海海已经成成为南钢钢股份产产品的主主要市场场和目标标市场。目前东南沿沿海地区区中厚板板市场呈呈现如下下特点：东南沿海海地区中中厚板需需求增长长速度加加快。220000年东南南沿海中中厚板需需求量为为10000万吨吨，占全全国需求求量的三三分之二二，预测测20005年需需求将达达12000万吨吨，20010年年达15500万万吨；22001120010年年东南沿沿海地区区中厚板板需求年年平均增增长率为为4.11%，该该地区正正在形成成世界

29、级级制造中中心的雏雏形，中中厚板是是制造业业的主要要原材料料。专用中厚厚板的比比例迅速速提高。220000年东南南沿海专专用中厚厚板、优优质碳素素结构钢钢板、碳碳素结构构钢板的的比例分分别为227.88%、221.22%和551.00%，预预计到220100年该比比例将分分别变为为37.3%、223.33%和339.33%。110年的的时间，专专用板比比重增加加10个个百分点点，预计计到20010年年东南沿沿海专用用中厚板板的需求求将超过过一般中中厚板的的市场需需求，专专用中厚厚板需求求占总需需求的441.66%以上上。船用中厚厚板在东东南沿海海专用中中厚板需需求中地地位突出出。民营营造船企企

30、业崛起起、中船船和中远远投资力力度加大大、日韩韩造船企企业进入入，东南南沿海有有可能在在20110年成成为世界界第三大大造船中中心。我我国规划划的7家家年造船船达百万万吨级企企业中，东东南沿海海有5家家企业入入围。220000年东南南沿海船船用中厚厚板需求求量为1120万万吨，占占全国船船用中厚厚板需求求量的880%，占占该地区区专用中中厚板的的43.2%。预预计2000120110年东东南沿海海船用中中厚板年年均需求求增长率率可达77.4%。以上分析表表明，我我国宽中中厚板市市场（尤尤其是东东南沿海海）前景景十分广广阔。2、棒材市市场分析析南钢股份220033年棒材材产量达达到了771.44

31、2万吨吨，占主主营业务务收入的的25.82%，是公公司的主主导产品品之一。我国是小型型材、线线材生产产大国，我我国小型型材产量量在钢材材总产量量中比重重相当大大，其中中小型材材占钢材材总量的的25.3%27.6%，而而圆钢及及螺纹钢钢等棒材材的产量量占小型型材产量量的800.2%855.2%。近年年来我国国棒材产产量逐年年递增，见见下表：表2-3 我国棒棒材生产产情况表表年份199619971998199920002001小型材产量量（万吨吨）2427.72530.62807.93141.732004358.8棒材产量（万万吨）1997.52127.32524.24311.56钢材总产量量（万

32、吨吨）9338.19986.7107377.7115099.4131977.166157455.377棒材占钢材材比例（%）21.39921.30023.51127.338注：以上棒棒材产量量统计口口径为圆圆钢与螺螺纹钢之之和，数数据来源源于世世界金属属导报及及中国国钢铁工工业统计计月报我国棒材、线线材产量量远远超超过其他他钢铁生生产大国国，其产产量占世世界第11位。220011年我国国螺纹钢钢的生产产量和表表观消费费量占全全球螺纹纹钢的生生产总量量和表观观消费总总量的比比重分别别达到227.669%和和27.29%。据统计1999419997年，美美国、日日本、中中国3国国钢材总总产量接接近

33、，其其中美国国的棒材材产量占占钢材总总量的116.33%117.77%；日日本占114.77%115.44%；中中国占221.33%223.66%，中中国比美美国与日日本平均均高5.5%7.00%。从总量来看看，经过过多年的的发展，国国内小型型材供给给能力充充足，但但我国小小型材轧轧机布局局不均，目目前除西西藏和海海南外其其他各省省市自治治区都生生产棒材材。虽然然目前我我国小型型材生产产几乎遍遍布全国国各省市市，但布布局很不不均衡，按按大区划划分产量量最高依依次为华华东、华华北与中中南，三三个大区区的小型型材产量量为全国国小型材材总量的的81.2%，占占有生产产份额非非常大。我国小型材材消费量

34、量一直较较大，占占钢材消消费比例例较高，这这主要是是我国国国情所决决定的。119800年我国国小型材材产量为为7455.733万吨，同同年表观观消费量量为6334.112万吨吨；20001年年我国小小型材生生产量为为43558.880万吨吨，同年年表观消消费量为为43112万吨吨。小型型材消费费以平均均每年99.6%的速度度增长，而而19990年到到20001年的的11年年间，小小型材表表观消费费量增长长速度更更是达到到了133.311%。近近年来我我国小型型材表观观消费量量情况如如下：图2-1 19990-220011年我国国小型材材表观消消费量表表注：上图数数据来源源于中中国钢铁铁工业协协

35、会市场场调研部部我国目前仍仍处于经经济高速速发展阶阶段，住住房、城城市基础础设施、桥桥梁、道道路、电电站等固固定资产产投资呈呈显著上上升趋势势。与发发达国家家不同的的是，我我国上述述基础设设施的建建设相当当大部分分采用的的是钢筋筋混凝土土结构，需需要消耗耗大量棒棒材与线线材做钢钢筋，随随着积极极财政货货币政策策的进一一步实施施，预计计我国在在今后相相当长的的一段时时间里都都将保持持对棒材材等建筑筑用钢的的旺盛需需求。3、钢带市市场分析析南钢股份220033年钢带带产量达达到了440.338万吨吨，占主主营业务务收入的的14.95%。公司司钢带产产品主要要是热连连轧窄钢钢带。在国外，窄窄钢带的的

36、生产企企业正在在逐渐减减少，保保留生产产的窄带带轧机多多生产优优质合金金钢带、特特殊钢，只只有少数数企业发发挥存量量资产投投资少、成成本低的的特点，继继续生产产普碳钢钢带。在在国内市市场，热热轧窄钢钢带由于于投资少少、见效效快，990年代代以来得得以迅猛猛发展，生生产企业业达400家之多多。20001年年，我国国窄钢带带的产量量高速增增长，上上半年生生产4557.003万吨吨，同比比增产882.446万吨吨，增长长22.01%。钢带是工业业生产的的主要原原料之一一，广泛泛应用于于机械制制造、五五金制品品、自行行车、农农用运输输车等行行业，热热轧普通通带钢是是焊接钢钢管、冷冷弯型钢钢的主要要原材

37、料料。近年年来，随随着带钢钢的应用用范围不不断扩大大，市场场需求明明显上升升。南钢股份毗毗邻的江江浙沪地地区有大大批五金金制造厂厂家，均均以热轧轧钢带作作原料，生生产五金金产品，例例如建筑筑装潢用用的门窗窗铰链、门门锁、金金属防盗盗门、家家具及门门窗上的的金属把把手等等等。房地地产业的的快速发发展，对对铰链、金金属把手手等五金金制品的的消耗明明显上升升。另外，钢带带是农用用车的主主要材料料，主要要用于生生产车厢厢挡板、车车辐、操操纵总成成、窗框框等部件件。农用用运输车车业的发发展将带带动钢带带需求上上升。近近期，中中央经济济工作会会议明确确提出促促进农业业和农村村经济全全面发展展，国债债资金的

38、的使用方方向要向向农村倾倾斜，改改善农村村生产和和生活条条件，这这将促进进农用运运输车业业的发展展，从而而拉动钢钢带产品品的市场场需求。（四）中国国加入WWTO对对国内钢钢铁行业业的影响响2001年年12月10日，我我国已经经正式成成为WTTO成员员国。根根据相应应的承诺诺，中国国钢铁产产品平均均关税水水平（算算术平均均值）将将从100.877%降至至8.007%左左右，下下降2.8%，平平均每年年下降00.5%（摘自自中国国钢铁工工业年鉴鉴（20001）。针针对不同同的产品品，关税税降低的的幅度不不同，不不锈钢板板材、不不锈钢型型材、普普通冷热热轧型材材、铁钢钢丝等品品种降幅幅较大。另另外，

39、在在一些钢钢材产品品方面，我我国与国国际竞争争对手还还存在相相当的差差距，即即使关税税水平不不降低，中中国入世世后所受受的冲击击也将使使企业的的经济效效益大大大降低，较较为突出出的钢材材产品有有热轧薄薄板、石石油管、钢钢坯、线线材、特特钢产品品和一些些高附价价值产品品。中国加入WWTO后后，部分分钢铁产产品目前前实施的的进口许许可证、进进口配额额以及出出口退税税等政策策将逐步步减少，并并在20005年年前取消消钢铁产产品的核核定经营营，取消消这些非非关税壁壁垒的影影响将大大于关税税减让的的影响。加加之国外外的主要要竞争对对手拥有有更强的的资金实实力和产产品开发发能力，在在高技术术含量、高高附加

40、值值钢铁品品种和成成本上具具有一定定优势，南南钢股份份面临与与国际大大型钢铁铁公司全全方位的的竞争。加入世界贸贸易组织织后，对对南钢股股份的产产品，如如中板、棒棒材等普普通钢材材销售及及铁矿石石等原材材料进口口的影响响主要有有： 1、普通钢钢材首先，国内内需求量量最大的的普通钢钢材，如如线材、小小型型钢钢、中厚厚钢板、焊焊接钢管管等，国国内产能能充足。连连续数年年的价格格下滑，又又为国内内市场筑筑起了一一道抵挡挡境外产产品冲击击的“低低价长城城”。并并且我国国许多普普通钢材材品种的的价格大大大低于于欧盟、日日本、美美国等发发达国家家水平。我我国企业业完全可可以在普普通钢材材方面与与发达国国家一

41、争争高低。其次，进口口钢铁产产品中，除除正常纳纳税的一一般贸易易进口外外，还有有相当部部分以为为加工贸贸易方式式进口，实实际进口口关税为为零，或或者很低。19999年年全国11,4886.114万吨吨的钢材材进口量量中，加加工贸易易进口钢钢材6441.886万吨吨，占进进口总量量的433.199%，220000年加工工贸易进进口钢材材7488.799万吨，占占总进口口钢材115966.144万吨的的46.91%，20001年年加工贸贸易进口口钢材7753.45万万吨，占占总进口口钢材117211.733万吨的的43.76% 数据来源：钢铁信息2002年第4期。上述分析析表明我我国钢材材的实际际

42、平均进进口关税税并不高高。有人人曾经根根据我国国征收的的关税和和进口金金额测算算过，实实际征收收到的商商品进口口平均关关税率不不超过55%，远远远低于于发展中中国家115%的的水平，也也低于美美国的要要价。加加入世界界贸易组组织后，虽虽然一般般贸易进进口关税税有较多多下降，但但由于钢钢材进口口总量中中，一般般贸易进进口量仅仅占500%强，因因而进口口冲击力力度不是是特别大大，而且且，进口口配额的的取消和和进口关关税的降降低亦是是逐步的的，有一一个过渡渡期，其其压力也也只能逐逐步增强强，国内内企业会会得到一一个适应应和消化化缓冲过程程。第三，在价价格方面面，普通通钢材可可以与国国内企业业竞争的的

43、主要是是独联体体国家（俄俄罗斯、乌乌克兰），但上述国家目前并没有加入世界贸易组织，因而也难以享受由此而产生的关税优惠，况且，上述国家的普通钢材出口价格过低，可以通过反倾销措施加以解决。还应当指出，目前偏低的价格，对独联体国家来说，也是暂时的情况。随着其经济发展的逐步转入正轨，汇率的提高，职工收入增加，其成本和价格也会正常上扬。因而目前极具竞争力的过低价格，不会长久地持续下去。少数高附加值钢材品种和特钢行业受影响较大。从总体来看，普通钢材，特别是线材、螺纹钢等建筑用材所受冲击力度不大。2、铁矿石石等原材材料的进进口我国铁矿石石资源不不丰富,大部分分铁矿石石品位不不高。国内矿矿山老化化引起的的自然

44、衰衰退导致致铁矿石石进口量量逐年增增加。加加入WTTO后,我国铁铁矿石资资源不足足的问题题可以得得到缓解解，同时时国外充充足的废废钢资源源也可用用来补充充国内炼炼钢所需需,从而有有利于我我国钢铁铁企业提提高效益益和产品品质量。所所以加入入WTOO有利于于公司充充分利用用国内、国国际两个个市场的的铁矿石石资源，以以较低价价格取得得高品位位的铁矿矿石及其其他辅料料等原料料。三、公司竞竞争优势势分析（一）区位位优势南钢股份的的区位优优势可以以概括为为“贴近市市场、运运费低廉廉”八个字字。根据冶金工工业“十五”规划的的引导安安排，从从适应我我国各地地区经济济发展不不平衡的的现状出出发，冶冶金工业业发展

45、将将逐步向向钢材市市场容量量逐渐增增多的地地区转移移，尤其其是近年年来随着着利用进进口矿的的比例逐逐年增加加，“十五”期间的的冶金工工业会逐逐步向利利用进口口条件好好的沿江江、沿海海地区发发展，同同时，考考虑到运运输费用用对企业业成本的的影响，普普通钢材材品种的的发展，将将尽可能能考虑本本地市场场容量。在我国钢材材市场供供需情况况的地域域分布特特点上，存存在明显显的供求求不平衡衡矛盾。东东北、华华北基本本上是供供过于求求。华北北和京、津津、冀地地区拥有有1500多家钢钢铁企业业，占全全国钢铁铁企业数数量的一一成左右右，年生生产能力力近2,6400万吨。业业内人士士指出，京京津冀地地区钢铁铁产品

46、结结构极不不合理，除除天津市市年产880万吨吨钢管及及金属制制品等有有竞争力力的特色色产品外外，京、津津、冀三三省市多多数产品品雷同，高高技术含含量产品品少，大大多是建建筑用钢钢材等大大路货。华南地区，由由于大型型钢铁企企业较少少，钢铁铁市场的的需求量量却很大大，因此此存在着着短暂的的供不应应求。该该地区内内仅有少少数几家家中小型型钢铁企企业如韶韶钢、广广钢、珠珠钢，稍稍远一些些有涟源源钢铁公公司以及及新余钢钢铁公司司和柳州州钢铁公公司等。因因此我国国华南地地区钢铁铁市场存存在暂时时的供不不应求状状况。华东地区由由于经济济发达，同同时具有有使用进进口铁矿矿石的便便利条件件，因此此该地区区中小企

47、企业多，深深加工企企业多，钢钢材需求求旺盛。如如下表所所示：表3-1 220033年钢材材生产和和资源流流向情况况生产量比重重流向比重华北28.855%17.766%东北11.877%8.15%华东35.488%41.766%中南14.700%19.977%西南6.39%7.83%西北2.71%4.53%数据来源：钢材材市场宏宏观走势势透析（220044.2）由上表可以以看到，作作为全国国经济最最为发达达和活跃跃的地域域，公司司所处的的华东地地区钢材材需求量量远远高高于国内内其他地地区。根据钢铁行行业布局局的经济济半径来来分析，华华北及东东北地区区的钢铁铁企业由由于远程程运输及及市场了了解深度度的限制制，提高高了这些些企业在在华东地地区的钢钢材销售售成本、运运输成本本，其市市场竞争争力相对对较弱。据据测算，华华北某厂厂的棒材材南运，当当运距达达到13364公公里时，每每吨棒线线