重庆经开底稿- 发行阶段-偿债能力情况调查.docx

《重庆经开底稿- 发行阶段-偿债能力情况调查.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《重庆经开底稿- 发行阶段-偿债能力情况调查.docx（6页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、第七章偿债能力情况调查7-1担保情况调查（如有）本次募集不涉及担保，不适用。7-1-1担保人基本情况、财务情况（参考发行人基本情况和财务情况调查的内容并适当简 化），担保人的资信情况7-1-2 本次发行的担保合同、担保函、担保人就提供担保获得的授权文件7-1-3 采用资产抵质押担保的，抵质押资产的权属证明文件，资产的评估、登记、保管、变现等相关法律文件7-1-4 担保人最近一年财务报告和审计报告及最近一期的财务报告7-1-5历史上担保人获得的外部评级机构的资信评级情况及担保人发行过的债务（如企业债、中票、短融等）情况，担保人是否存在企业互保和连环担保的说明7-1-6 本次发行采取的其他担保和增

2、信方式的相关法律文件、协议7-2偿债保证措施7-2-1关于本次发行制定的偿债计划及保障措施的程序、会议记录及最终形成的决议，包括偿债资金来源、偿债专户，偿债基金以及违约时拟采取的具体偿债措施和赔偿方式为保障本期定向工具投资者权益，发行人设计了切实可行的市场化偿债机制和偿债保障 措施，其偿债资金主要来源于发行人营业收入、净利润以及其他融资渠道等。1、发行人结合其有息债务及未来投资情况编制了 2014-2018年现金流量测算表，发行 人在预测期内收入将实现稳步增长，实现现金流平衡。2、如果发行人出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投资者权益 的情况，发行人将采取暂缓重大对外投资等工

3、程的实施、出售长期股权投资、变现优良资产 等措施来增强发行人偿债方面的保障。3、如果发生影响发行人偿债能力的偿债风险，发行人将通过变更发行结构及缩小发行 金额等措施来降低偿债风险，保障本期定向工具本息的兑付。4、发行人未来的营业收入将保持稳步增长态势。发行人2013年营业收入为164,525.69 万元，营业外收入为37,257.61万元，实现利润总额为41,105.77万元，净利润为40,071.54 万元。随着发行人基础设施建设工程和土地一级开发的逐步完工和回款以及后续工程建设结 算，未来几年发行人主营业务收入仍将保持稳定增长。5、维持良好银企合作关系，增强融资能力。发行人与建设银行、中信

4、银行、浦发银行 等银行保持长期良好合作关系，在各家金融机构取得较高的信用等级，具有较强的间接融资 能力。截至2013年12月末，发行人获得金融机构共计28.8亿元的授信额度，已使用额度 为25.12亿元，剩余未使用授信额度为3.68亿元。发行人积极加强与金融机构和商业银行 的合作，多渠道、全方位筹融资，较好地保障了发行人开展的资金需求，为本期定向工具本 息的到期偿付提供了保障。6、加强本钱管理，提高盈利能力。发行人进一步加强本钱控制，开源节流。发行人将 充分运用多渠道融资工具，置换高本钱银行融资，降低财务费用，加强现金流控制，精确管 理。7-2-2 发行人与银行签订的偿债账户监管协议（如有）详

5、见附件13：融资合同中具体监管协议。7-2-3 债权代理协议及债券持有人会议规那么无J O7-2-4 地方政府关于发行人偿债能力的说明文件（平台类适用，省、直橹市、自治区级平 台美豁免）重庆经开区于1993年经国务院批准设立，是重庆市设立最早的国家级开发区，享受与 上海浦东新区、天津滨港新区、重庆两江新区同等的优惠政策，在行政审批、用地融资政策、 体制机制创新等方面拥有较大的自主空间。发行人作为经开区开发建设主体，得到了各级政 府的大力支持。截至2013年末，经开区地方本级综合财力（地方综合财力二地方一般预算收入+转移支 付和税收返还收入+国有土地使用权出让收入+预算外财政专户收入）为26.3

6、1亿元，地方 本级直接债务余额为0亿元，担保债务余额为42.63亿元，地方本级政府债务率为81%, 债务可控。据主承销商必要、适当的尽职调查以及发行人的说明，截至定向协议签署之日，发行人 承揽在建的代建工程均已根据与经开区管委会签署的代建协议及其补充协议每年按时结算 并确认收入，无拖欠工程款现象。7-3偿债资金来源计划7-3-1发行人未来三至五年债务融资工具及其他债务品种还本付息现金流测算表（基建类 平台企业需发行人盖章）发行人2014-2018年现金流量预测表单位：万元工程2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年工程2014 年2015 年2016 年2017 年2018

7、 年一、经营活动产生的现金 流量：销售商品、提供 劳务收到的现 金747,860.42859,150.81917,590.93767,760.00786,450.00其中：园区产业楼宇销售板块84,000.42161,000.81185,150.93-土地整理业务板块579,400.00610,600.00641,800.00673,000.00688,600.00基础设施代建业务板块84,460.0087,550.0090,640.0094,760.0097,850.00收到的税费返还-收到其他与经营活动有 关的现金45,000.0049,320.0258,248.0769,757.3228

8、,470.92其中：利息收入园区产业楼宇出租收入4,320.0213,248.0724,757.3228,470.92政府补贴45,000.0045,000.0045,000.0045,000.00-往来款-经营活动现金流入小计792,860.42908,470.83975,838.99837,517.32814,920.92购买商品、接受劳务支付 的现金454,000.36523,000.69546,700.79392,000.00395,000.00其中：园区产业楼宇销售板块72,000.36138,000.69158,700.79-土地整理业务板块300,000.00300,000.00

9、300,000.00300,000.00300,000.00基础设施代建业务板块82,000.0085,000.0088,000.0092,000.0095,000.00支付给职工以及为职工 支付的现金736.00850.00980.001,120.001,290.00支付的各项税费15,736.2017,766.0119,577.9119,929.8718,071.55支付其他与经营活动有 关的现金23,400.0029,300.0036,600.0045,800.0057,200.00经营活动现金流出小计493,872.56570,916.70603,858.70458,849.87471

10、,561.55经营活动产生的现金流量净额298,987.86337,554.13371,980.29378,667.45343,359.37二、投资活动产生的现金 流量：收回投资收到的现金,取得投资收益收到的现 金,处匿固定资产、无形资产 和其他长期资产收回的 现金净额,处置子公司及其他营业 单位收到的现金净额,收到其他与投资活动有,经过现金流模拟测算，发行人在2014年至2018年间，整表达金流量良好，具备较强 的归还能力。工程2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年关的现金投资活动现金流入小计,购建固定资产、无形资产 和其他长期资产支付的 现金,投资支付的现金,支付其他

11、与投资活动有 关的现金,投资活动现金流出小计,投资活动产生的现金流 量净额,三、筹资活动产生的现金 流量：吸收权益性投资收到的现金50,000.00110,000.00150,000.00240,000.00100,000.00其中：子公司吸收少数股 东投资收到的现金,取得借款收到的现金,发行债券收到的现金370,000.00100,000.00其中：定向工具220,000.00100,000.00-企业债150,000.00,中期票据,收到其他与筹资活动有 关的现金,筹资活动现金流入小计420,000.00210,000.00150,000.00240,000.00100,000.00归还债

12、务支付的现金26,020.0088,125.00106,000.00221,000.0085,000.00分配股利、利润或偿付利 息支付的现金55,347.6057,425.7362,205.7368,210.7370,235.73其中：子公司支付给少数 股东的股利、利润,支付其他与筹资活动有 关的现金,筹资活动现金流出小计81,367.60145,550.73168,205.73289,210.73155,235.73筹资活动产生的现金流量净额388,632.4064,449.27-18,205.73-49,210.73-55,235.73四、汇率变动对现金及现 金等价物的影响,五、现金及现

13、金等价物净 增加额687,620.26402,003.40353,774.56329,456.72288,123.647-3-2 发行人未来三至五年财政性资金流入占经营活动产生的现金流入比例（基建类平台 企业适用）发行人预计未来将取得的财政性资金情况表序号工程预计金额（万元）2014 年2015 年2016 年2017 年2018 年1财政性 资金代建业务84,46087,55090,64094,76097,8502土地整理579,400610,600641,800673,000688,6003政府补贴45,00045,00045,00045,000-4合计708,860743,150777,440812,760786,4505经营性现金流入792,860.42908,470.83975,838.99837,517.32814,920.926占比89.41%81.80%79.67%97.04%96.51%7-3-3 发行人未来两年拟以发行企业债、中票、短融、信托计划、资产证券化产品、保险 债权计划以及各类私募债权品种方式融资的计划无相关融资计划。