萨班斯-奥克斯利法案的背景、内容及意义34483.docx

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1、萨班斯-奥克斯利法案背景、内容及影响20001年年底底以来，美美国安然然、世通通、施乐乐、默克克制药等等一批大大公司会会计丑闻闻接连曝曝光，诚诚信危机机震撼着着美国及及国际社社会，使使人们对对美国式式自由市市场经济济制度产产生质疑疑，全球球舆论的的焦点集集中于美美国企业业的假账账丑闻。为为了提高高民众对对美国金金融市场场、政府府经济政政策的信信心，220022年7月月30日日美国总总统布什什签署了了萨班班斯-奥克斯斯利法案案。该该法案对渎渎职和做做假账的的企业主主管实行行严厉的制裁，对对上市公公司实行行更为严严格的监监管（附附：萨班班斯-奥奥克斯利利法案3302、4404条条款）。一、萨班班斯

2、-奥克斯斯利法案案出台台的背景景1、假假账丑闻闻导致诚诚信危机机是萨萨班斯奥克斯斯利法案案出台台的直接接原因2001年年11月月下旬，美美国最大大的能源源企业安安然承认认自19997年年以来，通通过非法法手段虚虚报利润润5.886亿美美元；在在与关联联公司内内部交易易中，不不断隐藏藏债务和和损失，管管理层从从中非法法获益。消消息传出出，立刻刻引起美美国金融融市场的的巨大动动荡。安安然股价价从近90美美元跌至至不足11美元，许许多中小小投资者者损失惨惨重。自自安然公公司财务务欺诈行行为被揭揭露以来来，美国国大公司司会计丑丑闻频频频曝光，投投资者信信心连遭遭打击，美美国股市市因此受受到重创创，主要

3、要股指一一度跌至至911恐恐怖袭击击事件以以来的最最低水平平。世界界通信这只技技术股中中闪耀的的明星，也被逐出纳斯达克市场。美国魏斯评级公司在调查了7000家公司发布的财务报告后认为，有多达1/3的美国上市公司不同程度存在捏造盈利的问题，信用危机震惊华尔街。美国布鲁金斯学会一项研究估计，会计丑闻使2002年美国经济损失了约370-420亿美元。假帐丑闻使投资者对美国资本市场和会计公司的职业道德失去了信心。加强金融监管以恢复投资者信心已成为美国国会、政府和公众的一致呼声。2、美国企业制度的缺陷是萨班斯-奥克斯利法案出台的根本原因一系列公司假账丑闻的发生，已经不是个别公司的问题，而是美国公司制度的

4、缺陷。这个缺陷主要表现在公司治理结构的不平衡和外部监督的缺失。九十年代，美国公司制度一度被认为是最能激发人的创造力，最适合新技术发展的模式。员工股票期权激励机制和首席执行官制度被誉为美国公司近年来成功的精髓。但期权制也为公司管理层提供了抬高股价的动力，九十年代的股市繁荣，只要这些熟知公司内部情况的高级管理人员适时兑现手中的期权或股票，即使公司倒闭其利益也能得到保证，这使得公司管理者的利益和股东利益严重脱节。在公司治理结构上，对经营管理者的监督不力是造成假账丑闻的重要原因之一。九十年代是首席执行官制度的巅峰时期，名义上，首席执行官由董事会任命，但事实上，由于股权过于分散，首席执行官对董事会主席的

5、任命有着很大影响。董事会的选举受首席执行官介绍情况的影响，并且在很多情况下，董事会主席由首席执行官兼任。这种情形的后果就是股东大会对经营管理者的控制力减弱，经营管理者为了自身利益而做出的掩盖债务、虚报利润等违法违规行为得以顺利实施，严重损害了广大投资者的利益。在公司外部监督上，外部审计对上市公司信息披露的监督功能严重缺失。审计职能因其复杂性和专业性而从公司内部分离出来成为一个独立的行业。然而，为了谋取利益，会计师一方面对上市公司进行财务审计，另一方面又为上市公司提供会计咨询服务。因此，缺乏独立的审计无法保证公司披露信息的真实性、公正性；一些审计公司不仅丧失了职业道德，而且干起了违法勾当，在上市

6、公司接受司法调查时，审计公司帮助其销毁大批文件。长期以来，会计行业没有统一有效的监管，导致上市公司的外部监督失效。广大投资者呼唤通过立法强化对企业会计审计监管、规范企业管理层行为。二、萨班斯-奥克斯利法案的内容萨班斯奥克斯利法案以维护广大投资者利益为宗旨，对惩治公司财务欺诈、规范企业行为和加强资本市场监管作出了规定，其内容主要包括：（一）明确确了公司司管理层层的责任任1、明确公公司管理理层对披披露报告告真实、全全面、准准确负责责公司首席执执行官和和财务总总监必须须签字对对财务信信息的准准确性负负责。公公司必须须实时公公布任何何导致公公司财务务健康状状况发生生变化的的事件。2、明确公公司管理理层

7、对内内部控制制体系设设计、建建立、运运行有效效负责。在披露年度度报告时时，首席席执行官官和首席席财务官官就内部部控制有有效性发发表声明明。（二）加强强了会计计监管萨班斯奥克斯斯利法案案一方方面加重重对公司司管理层层违规行行为的惩惩罚，另另一方面面加强对对会计行行业的监监督。1、美国证证券交易易委员会会（SEEC）设设立独立立的上市市公司会会计监管管委员会会来监督督会计行行业，该该委员会会制定清清晰统一一的职业业标准和和道德规规范，并并具有调调查渎职职和违规规的权力力。2、给美国国证券交交易委员员会增加加新资金金用来对对违规行行为进行行调查、提高员员工待遇遇和升级级电脑技技术，同同时赋予予其禁止

8、止不诚实实的管理理者重新新担负企企业责任任的权力力。（三）完善善了公司司审计制制度 1、内部审审计制度度的完善善 法案第第3011条要求求所有的的上市公公司都必必须设立立审计委委员会，该委员会的成员必须全部是“独立董事”。法案对审计委员会的职权进行了具体的规定。 2、外部审计监管的强化 法案明文禁止上市公司的独立审计人员同时向该上市公司提供包括保管财务数据、设计和执行财务信息制度、资产评估或估价服务等与审计无关的法律或其他专业服务在内的服务业务。 （四）强化上市公司信息披露的监控 SEC对上市公司信息披露审查权得到了加强。SEC将要求上市公司达到所谓的“永久性”信息披露要求，即SEC必须在三年

9、期限内对每个上市公司提交的信息披露进行审查，并做出审查结论。 （五）突出了舞弊防范法案对欺诈诈和舞弊弊防范措措施作了了强制规规定，要要求建立立“反舞弊弊程序和和控制”并要求求每年进进行评估估，把发发现高层层管理人人员任何何程度上上的舞弊弊行为判判定为内内部控制制无效。该法案第4406条条要求SSEC制制定相关关规则，规规定每个个上市公公司必须须在其递递交给SSEC的的定期报报告的同同时披露露该公司司是否已已经制定定了适用用于高层层财务人人员的“道德法法典”。“道德法法典”必须包包括以下下内容：（a）诚诚实、道道德的行行为，包包括私人人利益与与企业利利益发生生明显冲冲突时的的道德准准则；（bb）

10、在公公众公司司提交的的报告中中应包括括充分、公公正、准准确、及及时和易易懂的信信息披露露；（cc）要遵遵守政府府的有关关法律法法规。（六）严厉厉了法律律制裁萨班斯-奥克斯斯利法案案针对对上市公公司增加加了许多多严厉的的法律措措施，成成为继220世纪纪30年年代美国国经济大大萧条以以来，政政府制定定的涉及及范围最最广、处处罚措施施最严厉厉的公司司法律。 1、董事和高层管理人员须返还因公司虚假报表取得的激励性报酬和买卖股票收益。 2、对于违反财务报表披露要求的行为，个人的处罚额提高到100万美元，并可同时判处的监禁期限延长到10年，对恣意违反财务报表披露要求的公司主管处罚额高达500万美元，并可判

11、处高达25年的监禁。三、颁布萨萨班斯-奥克斯斯利法案案的意意义萨班斯-奥克斯斯利法案案的出出台有利利于美国国规范公公司行为为、保护护广大投投资者的的利益。主主要表现现在以下下几方面面：首先先，以法法律为后后盾推进进市场诚诚信。公公司主管管诚信宣宣誓意味味着增加加了他们们的法律律责任，因因为一旦旦他们宣宣誓保证证他们的的财务没没有问题题，如果果事后查查出公司司财务存存在问题题，他们们需要承承担更大大的法律律责任，这这就促使使企业的的主要领领导下决决心强化化企业内内部控制制。其次次，成立立上市公公司会计计监管委委员会加加强会计计监管，今后会会计行业业由专门门的机构构统一监监管，结结束了美美国会计计

12、行业“自我监监管”的历史史，这样样有利于于规范会会计行业业运作。同同时，法法案对审审计的独立性做做了强制制要求，这这将有助于于减少上上市公司司与审计计机构串串通一气气、虚报报利润等等造假行行为。再再次，萨萨班斯奥克斯斯利法案案规定定增加SSEC的的资源，有有助于加加强监管管工作。一一方面美美国政府府给SEEC以资资金支持持，另一一方面，来来自民主主党和共共和党的的三位新新成员加加入SEEC，帮帮助SEEC主席席制定公公司改革革法案，明明显加强强了SEEC的政政治力量量和职权权。另外，按法法案要求求，20003年年6月55日，美美国证券券交易委委员会（SEEC）颁颁布了财务报报告内部部控制系系统

13、的管管理层报报告书的最最终条例例 (Finnal Rulle)作作为萨萨-奥法法案4404条条款的执行行细则。2004年3月9日，美国上市公司会计监管委员会（PCAOB）最终确定了内部控制审计标准作为404条款的审计细则。最终条例审计标准均明确提到 COSO(Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission即反虚假财务报告委员会的赞助组织委员会)提出的内部控制框架可以作为企业内部控制体系建立的标准。PCAOBB最终确确定的内内部控制制审计计标准要求公公司管理理层内部部控制的的有效性性实施评评估，并并且对所所实施的的

14、评估进进行记录录和报告告。管理理层的总总体责任任包括：1、管理层层必须记记录与所所有重要要财务报报表会计计科目和和披露事事项之相相关认定定有关的的内控设设计；2、管理层层必须测测试与所所有重要要财务报报表会计计科目和和披露事事项之相相关认定定有关的的内控，而而且测试试应当涵涵盖内部部控制的的全部要要素。3、管理层层必须执执行适当当程序以以获得充充分的证证据并保保留相关关记录，来来支持其其对于公公司内部部控制的的有效性性实施的的评估。4、管理层层对内部部控制实实施评估估是公司司内部控控制的一一部分，它它代表了了公司监监督内控控的一个个重要方方面。可可以使用用内部审审计师、公公司其他他人员和和第三

15、方方协助其其进行评评估工作作但不能能将其对对公司内内部控制制进行评评估的责责任委派派给外部部审计师师或其它它任何第第三方。5、如果发发现了一一个或多多个严重重不合格格（Maaterriall Weeaknnesss），管管理层就就不能认认定公司司的内部部控制是是有效的的。6、4044条款管管理层报报告必须须披露所所有严重重不合格格（Maaterriall Weeaknnesss）。综上所述，萨萨班斯-奥克斯斯利法案案要求求在美上上市的公司必必须建立立内部控控制体系系；建立立、运行行、评估估、披露露内控体体系的责责任在管管理层；美国证证券交易易委员会会（SEEC）和和美国上上市公司司会计监监管委

16、员员会（PPCAOOB）都都推荐CCOSOO框架作作为企业业建立内内部控制制体系的的标准。附则美国萨班班斯-奥奥克斯利利法案3302、4404条条款302条款款： 公司对对财务报报告的责责任本法案生效效30天天内（220022年8月月29日日前）美美国证券券交易委委员会（SEC）制订规则，要求向SEC提交定期报告的公司，在每一个年度或季度定期报告中就某些财务事宜(见下述提纲)附一份由公司首席执行官和首席财务官签署的书面认证文件（SEC已按国会要求于2002年8月27日正式颁布了实施细则）。 认证文件件必须包包括下述述内容：l 签字的官员员已经复复核了该该报告。l 据首席执行行官和首首席财务务官

17、所知知，报告告中不存存在任何何对重要要事实的的不真实实陈述，也也未遗露露任何重重要事项项，从而而保证该该报告不不会误导读者者。l 据首席执行行官和首首席财务务官所知知，报告告中的财财务报表表和财务务信息，在在所有重重大方面面公允地地反映了了上市公公司在报报告所述述阶段的的财务状状况和运运营业绩绩。l 签署的官员员：（AA）负责责建立和和维持公公司内部部控制体体系；（B）已已设计了了这些内内部控制制以保证证签署官官员能够够获得有有关公司司及其下下属公司司的有关关重要信信息，尤尤其是那那些在定定期财务务报告期期内的信信息；（C）在在编制财财务报告告日前990天内内已评估估了公司司内部控控制体系系的

18、有效效性；（DD）并以以该评估估为依据据在报告告中陈述述了对公公司内部部控制体体系有效效性的评评估结论论。l 签署官员已已向审计计师和审审计委员员会披露露了：（AA）内部部控制设设计和运运作中所所有严重重严重不不合格这这些严重重不合格格可能影影响上市市公司记记录、处处理、汇汇总和报报告财务务数据的的能力，并且已已经向审审计师指指明了所所有重要要的内部部控制缺缺陷；（BB）以及及任何涉涉及上市市公司管管理层或或其他在在内部控控制体系系中发挥挥重要作作用的人人员的任任何欺诈诈行为，无无论该欺欺诈行为为严重与与否。l 签署官员已已在报告告中说明明自内部部控制评评估结束束之日以以后，内部控控制体系系或

19、其他他对内部部控制具具有重大大影响的的因素是是否发生生了重大大变更，包包括对重重大缺陷陷或重要要弱点的的补救措措施。 404条: 管理层层对内部部控制的的评估要求证券交交易委员员会（SSEC）制订规规则，要要求上市市公司呈呈报的每每一份年年度报告告，必须须包括一一份内部部控制报报告，该该报告应应：（1）写明明公司管理理层建立立和维护护一套充充分的内内部控制制结构和和程序的的责任。（2）包含含一份上上市公司司最近一一个财务务年度年年末的，对对财务报报告内部部控制结结构和程程序有效效性的评评估。要要求上市市公司的的审计师师依据会会计监管管委员会会制定的的标准证证实并报报告管理理层的评评估。每一个为上上市公司司编制和和发表审审计报告告的注册册会计师师事务所所，应当当对管理理层提供供的内部部控制评评价进行行审核和和报告。该审核应当依据监管委员会颁布或采用的审核业务标准。这种审核不应当作为一项割裂的业务。