21年基金从业答疑精华8卷.docx

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1、21年基金从业答疑精华8卷21年基金从业答疑精华8卷 第1卷 风险溢价是为( )投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。A.风险偏好型B.风险厌恶型C.风险中立型D.以上所有正确答案：B考点：权益类证券。解析：风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价 当前，我国开放式基金已经构建一条（）在内的风险由低到高的产品线，以满足不同风险偏好者的需求。A.债券基金、货币市场基金、混合基金、股票基金B.货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金C.债券基金、货币

2、市场基金、混合基金、股票基金D.货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金正确答案：B当前，我国开放式基金已经构建一条货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金等在内的风险由低到高的产品线，以满足不同风险偏好者的需求。 投资基金按照法律形式，还可以分为契约型、公司型、( )等形式。A.信托型B.融资型C.普通合伙制D.有限合伙型答案：D解析：投资基金按照不同的标准可以区分为多种类别，按照资金募集方式.可以分为公募基金和私募基金两类;按照法律形式.可分为契约型、公司型、有限合伙型等形式;按照运作方式。还可以分为开放式、封闭式基金。 关于合伙人劳务出资规定说法正确的是( )。A、普通合伙人不可以劳

3、务出资，而有限合伙人也不得以劳务出资B、普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则不得以劳务出资C、普通合伙人不可以劳务出资，而有限合伙人则可以以劳务出资D、普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则也可以以劳务出资正确答案：B解析：根据合伙企业法规定，普通合伙人可以劳务出资，而有限合伙人则不得以劳务出资。这一规定明确地承认了作为管理人的普通合伙人的智力资本的价值，体现了有限合伙制“有钱出钱、有力出力”的优势。 1924年3月21日诞生予美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个()。A.契约型投资基金B.开放式基金C.股票基金D.封闭式基金答案：B 下列关于机会成本的说法错误的是（ ）。A.机会

4、成本属于显性成本B.机会成本属于隐性成本C.目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高D.机会成本是转持成本中最难预测的部分正确答案：AAB两项，显性成本包括佣金、印花税和过户费等，隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等；CD两项，受市场因素影响，目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现，目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高，这是转持成本中最难预测的部分。 私募基金面临的一般风险，包括( );特殊风险包括( ).流动性风险.资金报失风险.基金未托管风险.基金委托募集的风险.募集失败风险.聘请投资顾问的风险.未在中国证券投资基金业协会

5、备案的风险.基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险A、.;.B、.;.C、.;.D、.;.正确答案：D解析：私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、_基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等。私墓基金投资运作中面临的一般风险，包括资金报失风险、流动性风险、募集失败风险等。21年基金从业答疑精华8卷 第2卷 投资者可办理ETF申购、赎回业务的开放时间为（）。A.9:15-11:30和13:00-15:00B.9:20-11:30和13:00-15:00C.9:30-11:30和13:00-1

6、5:30D.9:30-11:30和13:00-15:00正确答案：D投资者可办理ETF申购、赎回业务的开放时间为9:30-11:30和13:00-15:00。 下列不属于常见的风险敏感度指标的是( )。A.系数B.凸性C.风险敞口D.久期参考答案：C 基金业协会的最高权力机构为()A、理事会B、会员大会C、股东会D、理事大会答案：B （）20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。A.利率衍生工具B.股权类产品的衍生工具C.信用衍生工具D.商品衍生工具正确答案：C信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联合结票据等。 为了降低股权投资

7、后的( )，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。A.财务风险B.流动性风险C.经营风险D.委托代理风险正确答案：D解析：为了降低股权投资后的委托代理风险，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会和监事会，并以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 基金投资于股票的债券的所得不征收所得税，而在基金对其持有人分红时，才统一征收所得税，这样做是为了( )的发生。A.防止漏税B.防止征得征税C.限制持有人参与分红D.鼓励投资答案：B 影响期末基金单位资产净值的因素不包括（ ）。A.基金的分红情况B.基金的申购和赎回C.基金的资产回报率D.基金的收

8、入回报率正确答案：BABCD四项均为影响期末基金资产净值的因素，期末基金单位资产净值=期末基金资产净值期末基金单位总份额。其中基金份额的申购、赎回不影响基金单位资产净值。21年基金从业答疑精华8卷 第3卷 假设某基金某日持有的某三种股票的数是分别为150万股、280万股和370万股，每股的收盘价分别为32元、25元和18元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为3000万元，应付税费为4500万元，已出售的基金份额为20000万份，则基金份额净值为( )元。A.1.25B.1.048C.1.368D.1.055考点：基金资产估值的概念答案：B解析：本题考查基金份额净值的计算，基

9、金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(15032+28025+37018+10000-3000-4500)/20000=1.048(元)。故本题选B选项。 下列关于基金管理人前、中、后台内部控制的说法不正确的是（ ）。A.前台的目标是客户满意度最大B.后台的目标是保证基金管理人战略的实施与效果C.中台部门应与前台部门建立相应的隔离机制D.后台部门包括行政管理、清算、信息技术、投资、研究、销售等部门正确答案：DD项，后台部门包括行政管理、人事部、清算、信息技术等部门，主要为前中台部门提供支持，投资、研究、销售等部门属于基金管理人的前台。 基金管理人加强内部控制机制建设的主要工作不包括

10、( )。A.执行内部控制制度B.建立内部控制制度C.建立内部控制日志D.设置内部控制机构正确答案：C答案解析：基金管理人加强内部控制机制建设的主要工作包括：设置内部控制机构、建立内部控制制度、执行内部控制制度和监督内部控制。 下列关于股权投资基金份额净值的说法，不正确的是( )。A、是衡量基金申购、赎回价格的基础B、是计算投资者申购基金份额的基础C、通过基金资产总值除以基金总份额获得D、是计算投资者赎回基金金额的基础正确答案：C解析：C项说法错误，股权投资基金份额净值通过基金资产净值除以基金总份额获得，而从基金全部资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值，用公式表示即：基金资产净值=基金资产-基

11、金负债;股权投资基金份额净值是衡量基金申购、赎回价格的基础;是计算投资者申购基金份额的基础;是计算投资者赎回基金金额的基础。 基金公司发行基金证券募集资金，但基金公司本身并不经营(或使用)这些资金，而是通过( )将这些交给基金管理运作，因此，它的组织体系相对复杂。A：委托机制 B：信托机制 C：信用机制 D：代客理财机制参考答案：B （ ）是现代金融体系的两大运作载体。A.基金市场和股票市场B.金融市场和金融服务机构C.股票市场和债券市场D.期货市场和股票市场正确答案：BB解析金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供应者和资

12、金的需求者连接起来。从而达到货币资金的有效配置。 下列不属于股票价格指数编制方法的是（）。A.算术平均法B.加权平均法C.优化复制D.几何平均法正确答案：C目前股票价格指数编制的方法主要有三种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。21年基金从业答疑精华8卷 第4卷 下列各类基金在基金募集注册时，不适用简易程序的有( )A.跨境ETFB.分级基金C.QD基金D.发起式基金答案：C 我国基金销售法律法规体系的核心是()。A.证券法B.基金运作管理办法C.证券投资基金法D.基金管理公司管理办法正确答案：C考2;见销售基础教材P208 基金销售人员应当自觉避免其个人及其所在机构的利益与投资者的利益冲突

13、，当无法避免时，应当( )。A、确保投资者的利益优先B、确保个人的利益优先C、确保所在机构的利益优先D、回避正确答案：A解析：基金销售人员应当自觉避免其个人及其所在机构的利益与投资者的利益冲突，当无法避免时，应当确保投资者的利益优先。 从事基金销售业务的商业银行，应向()进行注册并取得相应资格。A.工商注册登记所在地的中国证监会派出机构B.中国银监会C.中国证监会D.基金管理公司所在地的中国证监会派出机构正确答案：A解析：商业银行(含在华外资法人银行)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证

14、监会派出机构进行注册并取得相应资格。 关于非系统性风险，以下表述错误的是( )。A、当投资组合中的资产数量增加时，非系统性风险也一定增加B、非系统性风险可以分散化C、非系统性风险是由某个或少数的特别因素导致的D、非系统性风险又被称为特定风险答案：A解析：本题考查非系统性风险。非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。当投资组合中包含的资产数量增加时，每个资产在其中所占比重下降，那么各特别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了，并且有可能被其他特别因素的影响所抵消。选项A错误。 连续( )年没有开展基金托管业务的，取消托管资格

15、。A.1年B.5年C.2年D.3年正确答案：D连续3年没有开展基金托管业务的，取消托管资格。 基金会计核算中，承担复核责任的是( )。A、基金托管人B、基金管理公司C、会计师事务所D、证券投资基金正确答案：A解析：基金会计核算中，承担复核责任的是基金托管人。21年基金从业答疑精华8卷 第5卷 （ ）常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。A.债券基金B.股票基金C.混合基金D.开放式基金正确答案：A(P45)债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。 增值服务的价值包括()。

16、A、避免投资风险B、提高投资回报C、简化投资程序D、优化投资环境答案：B解析：增值服务的价值包括：(1)提高投资回报。(2)降低投资风险。 契约型股权投资基金收益分配和风险承担原则由( )约定。A.基金合同B.投资计划C.大股东D.管理层正确答案：C 私募股权投资基金募集资金的方式为( )A、私募方式B、公开方式C、一般方式D、特殊方式正确答案：A解析：私募股权投资基金募集资金方式为私募方式。 向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格时，由所在机构或个人向中国证券投资基金业协会提交的材料包括( )。.个人完税证明.个人资格认定申请书.个人基本情况登记表.相关证明材料A.、B.

17、、C.、D.、正确答案：B 当物价不断上涨时，名义利率比实际利率( )。A.高B.低C.两者相等D.不确定正确答案：A 从事基金代销业务的商业银行及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员应当不低于该部门员工人数的()。A.1/5B.1/4C.1/3D.1/2正确答案：D考4;见销售基础教材P21321年基金从业答疑精华8卷 第6卷 A证券公司营业部理财经理给客户群发的基金新产品推介短信如下：“基金公司的债券型基金产品红利来一号，预期年化收益率6%，是目前市场上最好的理财产品，份额有限，欲购从速，近期购买者还能参加积分换礼活动”。下列对案例的评析，错误的是（ ）。A.推介短信

18、中，“参加积分换礼活动”是基金销售机构可以采取的基金销售形式B.推介短信中，“份额有限，欲购从速”的表述不合理C.推介短信中，“近期购买者还能参加积分换礼活动”的表述不合理D.推介短信中，“目前市场上最好的理财产”的表述不合理正确答案：A证券投资基金销售管理办法规定，基金销售机构从事基金销售活动不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。另外，基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述。 以

19、下关于开放式基金利润分配错误的是( )。A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损C.开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资两种D.基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人当将红利再投资答案：D解析 基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。 偏股型基金中股票的配置比例是（ ）。A.10%20%B.20%30%C.30%50%D.50%70%正确答案：D(P48)偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例为50%70%，债券的配置比例为20%40%。 某投资者投资A

20、基金5万元，现获得现金分红15000元，则已分配收益倍数为( )。A、0.2B、0.25C、0.5D、0.3正确答案：D解析：已分配收益倍数(DPI),是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率,则15000/50000=0.3 沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日，遇国家法定假日顺延。( )正确答案：对 关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是( )A.股权投资基金起源于英国B.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在C.20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狹义创业投资基

21、金D.20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狹义发展到广义正确答案：A解析：股权投资基金起源于美国。A错误;早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在;20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金;20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。 清算组应当自成立之日起()内通知债权人，并于()内在报纸上公告。A.30，60B.10，60C.20，60D.15，60正确答案：B清算组应当自成立之日起十日内通知债权人，并于六十日内在报纸上公告。21年基金从业答疑精华8卷 第7卷 下列说法中错误的是( )。A.对中小投资者

22、来说，储蓄或购买债券较为稳妥，但收益率较低B.投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道C.证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，缩小了直接融资的比例D.证券投资基金业的发展有利于优化金融结构，促进经济增长正确答案：C 受托募集机构是指( )。A、证券公司B、基金销售机构C、基金管理人D、基金托管机构正确答案：B解析：受托募集机构是指基金销售机构。 基金管理人是基金资产的名义持有人和保管人。（）答案：错误 不属于利润表构成的是( )。A.营业收入B.投资收益C.销售费用D.长期待摊费用正确答案：D解析：销售费用属于损益类账户，

23、在利润表中反映。长期待摊费用属于资产类账户，在资产负债表中反映。 美国基金的董事不能投资于他们所服务的基金。（）答案：错误 私募基金管理人每年度结束之日起( )个工作日内，更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。A、20B、30C、50D、60正确答案：A解析：私募基金管理人每年度结束之日起20个工作日内，更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。 基金托管人整改后，责令其整改的金融监管机构应当自验收完毕之日起（ ）日内解除对其采取的有关措施。A.3B.5C.10D.15正确答案：A(P91)基金

24、托管人整改后，应当向中国证监会、中国银监会等金融监管机构提交报告；经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。21年基金从业答疑精华8卷 第8卷 下列关于基金销售行为，错误的是（）。A.不得采取抽奖的方式销售基金B.可以采取送基金份额的方式销售基金C.按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用D.不以排挤竞争对手为目的，而压低基金的收费水平正确答案：B基金销售机构在基金销售活动中，不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。 合伙协议依法由全体合伙人协商一致、以( )订立。A、口头形式B、会议形式C、书面形式D、公告形式正确答案：C解析：根

25、据合伙企业法合伙协议依法由全体合伙人协商一致、以书面形式订立。 各国政府对股票基金的监管并不十分严格。A.正确B.错误正确答案：B 基金资产的估值是指根据相关规定对基金资产和基金负债按一定的价格进行评估与计算，进而确定（）与单位基金费产净值的过程。A.基金资本净值B.基金资产净值C.基金负债净值D.单位基金负债净值正确答案：B 基金管理人可以从事证券承销业务。（）答案：错误 下列关于宣传推介材料报送内容的说法错误的是（ ）。A.报送内容包括基金宣传推介材料的形式和用途说明、基金宣传推介材料B.基金管理公司督察长出具的合规意见书C.基金管理人银行出具的基金业绩复核函或基金定期报告中相关内容的复印

26、件，以及有关获奖证明的复印件D.基金管理公司或基金代销机构负责基金营销业务的高级管理人员也应当对基金宣传推介材料的合规性进行复核并出具复核意见正确答案：CC解析报送内容包括基金宣传推介材料的形式和用途说明、基金宣传推介材料、基金管理公司督察长出具的合规意见书、基金托管银行出具的基金业绩复核函或基金定期报告中相关内容的复印件，以及有关获奖证明的复印件。基金管理公司或基金代销机构负责基金营销业务的高级管理人员也应当对基金宣传推介材料的合规性进行复核并出具复核意见。 对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括 ( )。A、投资期限B、收益需求C、风险容忍度D、流动性正确答案：D 对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。