证劵从业( 旧 )考试真题精选及答案5章.docx

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1、证劵从业( 旧 )考试真题精选及答案5章证劵从业( 旧 )考试真题精选及答案5章 第1章货币市场基金、回购和逆回购协议是金融工程师为投资管理而开发的金融工具。()答案：对解析：在投资方面，金融工程师开发出了各种各样的短、中、长期投资工具，用以满足不同投资群体，具有不同风险、收益偏好的投资者需求。例如，金融工程师为投资管理而开发的货币市场基金、回购和逆回购协议等金融工具。本题说法正确。国际伦理纲领、职业行为标准是一个具有强制性约束的协议。 （ )答案：错解析：国际伦理纲领、职业行为标准是一个 具有指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为 各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时 的参考接收完证

2、券交易数据后，中国结算公司沪深分公司一般在（ ），作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。 A.次一营业日 B.当日15:57前C.当日日终 D.第二日答案：C解析：接收完证券交易数据后，中国结算公司沪深分公司一般在当日日终，作为共同对手方，以结算参与人为单位，对各结算参与人负责清算的证券交易对应的应收和应付价款进行轧抵处理。在清算过程中，除计算应收和应付价款外，还需将印花税、经手费、监管规费等税费一并纳入净额清算中。行业成熟表现为()。A:产品的成熟B:技术上的成熟C:生产工艺的成熟D:产品组织上的成熟答案：A,B,C,D解析：行

3、业成熟表现在四个方面：产品的成熟；技术上的成熟；生产工艺的成熟；产业组织上的成熟。基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为()。A:基金的投资管理B:基金的市场营销C:基金的后台管理D:新进的信息披露答案：A,B,C解析：基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为$2100000的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为300*$500=$150000。因而应卖出的指数期货合约数目为()。A:14B:21C:1

4、0D:28答案：B解析：计算过程如下：合约份数=现货总价值/单位期货合约价值*=2100000/150000*1.5=21（张）。契约型基金是用基金章程来约束当事人的行为。 （）答案：B解析：契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。股票的价格弹性或者恢复能力，以交易价格受到大额交易冲击后的恢复能力来衡量，价 格恢复能力越强，股票的流动性越高。 （ ）答案：对解析：股票具有流动性特征。流动性是指股票可以通过依法转让而变现 的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。 判断股票的流

5、动性强弱主要分析三个方面，其中最后一方面即股票的价格弹性，以交易价 格受到大额交易冲击后的恢复能力来衡量，价格恢复能力越强，股票的流动性越高。发行人及其主承销商刊登的定价公告必须包括的信息有()。A:发行价格B:发行价格的确定依据C:对应摊薄前后的市盈率D:对应摊薄前后的市净率答案：A,B,C,D解析：定价公告应包括发行价格及其确定依据、对应摊薄前后的市盈率、市净率等信息。证劵从业( 旧 )考试真题精选及答案5章 第2章当证券发行规模达到一定数量时可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过( )家。A:2B:3C:4D:5答案：A解析：证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参

6、与联合保荐的保荐机构不得超过2家。公司股权分置改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为()。A:G股B:N股C:L股D:S股答案：A解析：改革方案获得相关股东会议表决通过，公司股票复牌后，市场称这类股票为“G股”。在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股”、“S股”“L股”。证券交易的风险性决定了自营买卖业务的风险性。()答案：错解析：根据上海证券交易所的规定，买卖无价格涨跌幅限制的股票，集合竞价阶段的有效申报价格应不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%。关于上市公司发行新股时的招股说明书，下列说法错误的是( )。A.招股说明书是缺少发行价格

7、和数量的招股意向书B.招股意向书是缺少发行价格和数量的招股说明书C.招股说明书更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况D.招股说明书的编制要求不适用于招股意向书答案：A,D解析：。本题考查上市公司发行新股时招股说明书的编制和披露。招股意向书是缺少发行价格和数量的招股说明书。上市公司发行新股时的招股说明书的编制和披露的要求请参阅公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号一上市公司公开发行证券募集说明书，其大部分与首次公开发行时编制招股说明书的要求一致，更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况。故A、D两项符合题意。基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括()。A:资产保管B:资金清算C

8、:资产核算D:投资运作监督答案：A,B,C,D解析：根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。与发行人的关联关系是否充分披露属于中国证监会现场检查的机构、制度与人员检查的内容。()答案：错解析：与发行人的关联关系是否充分披露属于中国证监会现场检查的业务检查内容。实际生产行为可以分为()。A:上游生产B:下游生产C:中间产品D:终级产品答案：A,B,C,D解析：企业行为被分为两大类型：总部行为和实际生产行为。实际生产行为又可以分为上游生产（中间产品）和下游生产（终极产品）。进行战略投资的外国投资者必须具有的条件主要有()

9、。A:依法设立、经营的外国法人或其他组织B:有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范C:境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于3亿美元D:近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）答案：A,B解析：进行战备投资的外国投资者必须具有以下条件：依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（包括

10、其母公司）。当事人对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，可以向证监会申请复核。答案：B解析：B。当事人对证券交易所作出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，我国证券法第六十二条规定当事人“可以向证券交易所设立的复核机构申请复核”。证劵从业( 旧 )考试真题精选及答案5章 第3章为了保障股票发行核准制的实施，提高首次公开发行股票公司的素质及规范运作的水平，保证从事辅导工作的保荐机构在首次公开发行股票过程中依法履行职责，中国证监会分别于2022年5月、2022年12月实施了()。A:首次公开发行股票并上市申请文件要求B:首次公开发行股票并上市管理办法C:证券发行上市保荐业务

11、工作底稿指引D:证券发行上市保荐业务管理办法答案：B,D解析：中国证监会分别于2022年5月、2022年12月实施了首次公开发行股票并上市管理办法和证券发行上市保荐业务管理办法。本题正确答案为BD选项。发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起()个工作日内进行分析并在中国证监会指定的网站发表独立意见。A:10B:7C:5D:3答案：A解析：发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在中国证监会指定的网站发表独立意见。本

12、题正确答案为A选项。证券投资基金的作用不包括()。A:为中小投资者拓宽了投资渠道B:优化金融结构，促进经济发展C:有利于证券市场的稳定和健康发展D:促进了金融行业交易成本的降低答案：D解析：证券投资基金在金融体系中的作用包括：为中小投资者拓宽了投资渠道；优化金融结构，促进经济发展；有利于证券市场的稳定和健康发展；完善金融体系和社会保障体系。证券投资基金属于一种间接投资，不是把资金直接投向实业领域，而是投资于股票、债券等有价证券，同直接投资相比较，环节较多，交易成本升高。资本市场线（CML)是在以期望收益率和标准差为坐标轴的图面上，表示风险资产的最优 组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项

13、中属于资本市场线方程中的参数 的是（ ）。.有效组合的期望收益率 .无风险证券收益率 .市场组合的标准差 .风险资产之间的协方差 A.、 B. 、C. 、 D. 、答案：A解析：下列说法中正确的有()。A:在开盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同B:在开盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所是相同的C:在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同D:在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所是相同的答案：B,C解析：在开盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所是相同的；在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同。在我国，基金

14、募集申请核准的主要程序包括()。A:对基金募集申请材料进行齐备性审查B:对基金募集申请材料进行合规性审查C:组织评审会对基金募集申请进行评审D:作出核准或者不予核准的决定及办理基金备案答案：A,B,C,D解析：我国对基金募集申请实行的是核准制，即对基金的募集申请进行实质性审查。中国证监会对拟任基金管理人提出的申请依法审查，对符合条件的准予其从事基金募集、管理业务活动。基金募集申请核准的主要程序和内容包括：对基金募集申请材料进行齐备性审查；对基金募集申请材料进行合规性审查；组织评审会对基金募集申请进行评审；作出核准或者不予核准的决定；办理基金备案。以下不是公募基金特点的是()。A:可以向社会公众

15、宣传推广B:基金在运作和信息披露方面所受的限制和约束较少C:基金份额的投资金额要求较低D:基金募集对象不固定答案：B解析：公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定，基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与，公募基金必颊遵守有关的法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。私募基金的投资范围较广，在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少。目前，基金销售机构可以选择的支付结算机构是（）。A:商业银行B:中国证券登记结算公司C:人民银行清算中心D:信托公司答案：A解析：可以从事基金销售支付结算的机构主要包括两类：具备

16、基金销售业务资格的商业银行；取得中国人民银行颁发的支付业务许可证，且具备安全、及时、高效划付基金销售结算资金条件的第三方支付机构。投资者机构化导致证券市场对信息的敏感性提高，有利于金融分析技术的发展与运用。答案：对解析：投资者法人化或机构化对证券市场产生了深远的影响。从好的方 面看，机构化导致证券市场对信息的敏感性提高，有利于金融分析技术的发展与运用，但 是，也会带来一些负面效果，例如杠杆化程度过高、复杂金融衍生品泛滥、滥用市场主导 地位等等。证劵从业( 旧 )考试真题精选及答案5章 第4章客户从事融资融券交易期间，出现以下（ ）情况时，将面临担保物被证券公司强制 平仓的风险。 A.不能按约定

17、期限偿还债务B.信用资源状况降低C.维持担保比例过低且不能及时追加担保物D.证券公司提高融资融券利率答案：A,C解析：答案为AC。客户从事融资融券交易期间，如果不能按约定期限偿还债务 或维持担保比例过低且不能及时追加担保物，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。基金托管人在协议规定的范围内履行托管职责，但不收取报酬，而是通过进行绩效评 估、提供会计核算等增值性服务来取得收入。 （ ）答案：错解析：基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收 入与托管规模成正比。在一些国家和地区，托管人也通过提供绩效评估、会计核算等增值性服 务来扩大收入来源。权益资本成本率=无风险收益率一b

18、X市场风险溢价。 （）答案：错解析：B。权益资本成本率=无风险收益率+ bX市场风险溢价股份有限公司发起人的工业产权作价出资的金额不得超过公司注册资本的()。A:10%B:20%C:30%D:35%答案：D解析：公司法规定，股份有限公司发起人的工业产权作价出资的金额不得超过公司注册资本的35%。对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。（ )答案：A解析：。略组合线的相关系数在（ ）的情况下，可获得无风险组合。A.正完全相关 B.负完全相关 C.不相关 D.不完全负相关答案：B解析：答案为B。从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负

19、完全相关的情况下，可获得无风险组合。法人申请挂失补办证券账户卡所需的申请材料有（ ）。 A.挂失补办证券账户卡申请表B.法人营业执照或注册登记证书的原件及复印件C.法人投资部门负责人有效身份证明文件及复印件 D.经办人有效身份证明文件及复印件答案：A,B,D解析：。法人投资者应填写挂失补办证券账户卡申请表，并提交企业法 人营业执照或注册登记证书的原件及复印件，或加盖发证机关确认章的复印件和业务经 办人有效身份证明文件及复印件。恶性通货膨胀是指两位数的通货膨胀。 （ ）答案：错解析：答案为B。从程度上来讲，通货膨胀分为三类：温和、严重、恶性。温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀；严重的

20、通货膨胀是指两位数的通货膨胀； 恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。投资者的偏好无差异曲线随风险水平的增加越来越陡。 （ ）答案：错解析：偏好不同的投资者，他们的无差异曲线 的形状也不同。无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力强弱。例如，只关心收 益率，对风险毫不在意的投资者的无差异曲线是 一条水平线，并不随风险水平的增加而变化。证劵从业( 旧 )考试真题精选及答案5章 第5章以公司股票是否可以上市流通为标准，公司可分为()。A:有限责任公司B:股份制公司C:非上市公司D:上市公司答案：C,D解析：根据不同的划分标准，公司可分为不同的类型。其中，按公司股票是否上市流通为标准，可将

21、公司分为上市公司和非上市公司。上市公司募集的资金的数额和使用应符合的条件包括（ ）。A.建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户B.募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定C.募集资金数额不少于项目需要量D.投资项目实施后，不会与控股股东或实际控股人产生同业竞争或影响公司生产经营的独 立性答案：B,D解析：上市公司募集资金存入股东大会指定账户，所以A选项错误；募集资金数 额不多于项目需要量，所以C选项错误。基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为()和金融负债。A:持有至到期投资B:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产C:

22、贷款和应收款项D:可供出售的金融资产答案：B解析：基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债申请公开发行股票并上市时，发行人无须向交易所提交()。A:上市提示性公告B:保荐机构出具的上市保荐书C:上市申请书D:上市公告书答案：A解析：发行人向证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当按照中国证监会有关规定编制上市公告书。以在上海证券交易所申请首次公开发行股票上市为例，发行人向上海证券交易所申请其首次公开发行的股票上市时，应当提交下列文件：上市申请书。中国证监会核准其股票首次公开发行的文件。有关本次发行上市事宜的董事会和股东大会决议。营

23、业执照复印件。公司章程。经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的发行人最近3年的财务会计报告。首次公开发行结束后，发行人全部股票已经中国证券登记结算有限责任公司托管的证明文件。首次公开发行结束后，具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所出具的验资报告。关于董事、监事和高级管理人员持有本公司股份的情况说明和董事（监事、高级管理人员）声明及承诺书。发行人拟聘任或者已聘任的董事会秘书的有关资料。？首次公开发行后至上市前，按规定新增的财务资料和有关重大事项的说明（如适用）。？首次公开发行前已发行股份持有人，自发行人股票上市之日起1年内持股锁定证明。？控股股东和实际控制人关于限售的承诺函

24、。？最近一次的招股说明书和经中国证监会审核的全套发行申报材料。？按照有关规定编制的上市公告书。？保荐协议和保荐机构出具的上市保荐书。？律师事务所出具的法律意见书。？上海证券交易所要求的其他文件。证券登记按种类可以分为()。A:基金登记B:期满登记C:变更登记D:权证登记答案：A,D解析：证券登记按证券种类可以划分为股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等，按性质可以划分为初始登记、变更登记、退出登记等。复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差()，调整所花费的交易成本()。A:越大；越低B:越大；越高C:越小；越低D:越小；越高答案：B解析：一般来说，复制的组合包括的股票

25、数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。EVA的公式定义是（）。A.EVA=NOPAT+资本X资本成本率 B.EVA=NOPAT资本+资本成本率C.EVA=NOPAT资本X资本成本率 D.EVA=NOPAT+资本+资本成本率答案：C解析：。EVA=NOPAT资本X资本成本率。外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是()的一种。A:黄金储备B:货币储备C:国际储备D:世界储备答案：C解析：外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。下列关于买卖深圳证券交易所无价格涨跌幅限制证券的说法中，正确的有()。A:股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为

26、发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%B:债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%C:债券非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%D:债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%答案：A,B,C解析：债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%，D项不正确。