基金从业资格考试历年真题精选5章.docx

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1、基金从业资格考试历年真题精选5章基金从业资格考试历年真题精选5章 第1章下列不属于市场风险的是（ ）。A.政策风险B.经济周期性波动风险C.购买力风险D.经营风险答案：D解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。关于基金申购费，以下表述错误的是（ ）。A.申购费和认购费一样，可以采用前端收费方式，也可以采用后端收费方式B.后续收费方式是指在赎回时从赎回金额中扣除的收费方式C.货币市场基金申购费较高D.基金销售机构可以对基金销售费用实行一定的优惠答案：C解析：C项

2、，货币市场基金手续费较低，通常申购和赎回费率为0。公司在解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者手中的清偿顺序为（ ）。 债券持有者先于优先股股东 优先股股东先于债券持有者 优先股股东先于普通股股东 普通股股东先于优先股股东A.、B.、C.、D.、答案：A解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；关于基金管理人在基金交易业务内部控制方面的主要内容，以下表述正确的是 （ ）。A.对于采用量化投资策略的基金产品，大量交易是由程序化交易完成，对交易的时效性要求很高

3、，因此可豁免投资指令的审核过程B.参与新股网下申购是按基金公司为申报单位，每个基金公司最终获配新股数额后，可内部协调每个具体产品可获配的新股额度C.为保护中小投资者利益，公司应该优先执行公募证券投资基金的交易指令D.基金交易每日的投资组合列表文档均应存档答案：D解析：基金交易业务控制的主要内容：基金交易应实行集中交 易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。公司应当建立 交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施。投资指令应当进行 审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。如出现指令违法违规或者其他异常情 况，应当及时报告相应部门与人员。公司应当执行公平的交易分

4、配制度，确保不同投 资者的利益能够得到公平对待。建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当 及时核对并存档保管。(2022年)商业票据的特点主要有（）。面额较大利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低只有一级市场没有明确的二级市场A.、B.、C.、D.、答案：C解析：商业票据的特点主要有三点：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。资产管理是金融机构代理客户在金融市场上进行投资，为客户获取投资收益的行为。下列选项中，不属于资产管理的特点的是（ ）。A.从参与方看，资产管理包括委托方和受托方B.受托资产主要为金融资产C.主要通

5、过投资于可被证券化的资产实现增值D.受托资产通常包括固定资产等实物资产答案：D解析：资产管理的受托资产不包括固定资产等实物资产。人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，根据（ ）计算。A.固定利率、贷款利率B.浮动利率、固定利率C.存款利率、贷款利率D.存款利率、浮动利率答案：B解析：人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。关于我国资本市场股票和债券的风险收益特征，以下表述正确的是（ ）。A.债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定B.股票

6、投资回报的波动率小于债券投资C.股票的投资收益低于债券投资D.债券投资者要求更高的风险溢价答案：A解析：债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定。以下内容需要按规定进行信息披露（ ）A.通过境外机构或省境外系统下达投资交易指令B.直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利C.外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务使利D.向中国证券投资基金业协会报送相关信息答案：D解析：以下内容需要按规定进行信息披露1.向中国证券投资基金业协会报送相关信息2.向投资者披露信息基金从业资格考试历年真题精选5章 第2章1998年基金管理公司在我国开始设立，（

7、 ）在我国拉开了发展的序幕A.基金行业B.证券行业C.券商行业D.期货行业答案：A解析：1998年基金管理公司在我国开始设立，基金行业在我国拉开了发展的序幕。知识点： 中国证券投资基金业协会的成立与发展下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（ ）。A.公开市场操作B.调节税收C.利率水平的调节D.存款准备金率的调节答案：B解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。（2）利率水平的调节。（3）存款准备金率的调节。全国中小企业股份转让系统挂牌的基本标准有哪些（ ）。.依法设立且存续满两年.业务明确，具有持续经营能力.公司

8、治理机制健全，合法规范经营.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规.主办券商推荐并持续督导A.B.C.D.答案：D解析：全国中小企业股份转让系统有限责任公司按照“可把控、可举证、可识别”的原则。对全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）规定的六项挂牌条件进行细化。形成基本标准如下:（1）依法设立且存续满两年（2）业务明确，具有持续经营能力（3）公司治理机制健全，合法规范经营（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规（5）主办券商推荐并持续督导（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件（ ）是指企业结束经营活动，处置资产并进行分配的行为。A.退出B.清算C.整理D.并购答案：B解析：清算是指企业结束

9、经营活动，处置资产并进行分配的行为。清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。（ ）指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。A.全面性原则B.相互制约C.健全性原则D.独立性原则答案：C解析：健全性原则指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。（ ）指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。A.流动性风险B.再投资风险C.信用风险D.

10、系统性风险答案：B解析：再投资风险（reinvestmen trisk）指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。下列关于我国QFII的发展历程说法错误的是（ ）。A.合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法的正式实施，标志着制度在我国正式进入操作阶段B.2022年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构投资者证券交易实施细则C.2022年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者D.2022年7月9日，瑞士银行通过电话下达了第一单交易指

11、令，意味着QFII正式在我国证券市场上实际参与投资答案：B解析：2022年12月1日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构投资者证券交易实施细则。股权投资基金管理人主要履行的职责不包括()A.拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理B.每日披露基金净值C.积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务D.定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告答案：B解析：基金管理人主要履行下列职责：拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理；积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；定期编制并向基金投

12、资者呈报基金的财务报告。（ ），新修订的证券投资基金法施行，该法对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。A.2022年2月7日B.2022年6月1日C.2022年12月1日D.2022年8月1日答案：B解析：2022年6月1日，修订后的证券投资基金法施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权国务院证券监督管理机构细化监管；该法第二章第三十二条授权，对非公开募集基金的基金管理人进行规范的具体办法，由国务院金融监督管理机构依照该法第二章的原则制定。同年6月，中央机构编制委员会办公室印发关于私募股权基金管理职责分工的通知，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负

13、责，实行适度监管，保护投资者权益。至此，股权投资基金的监督管理正式由中国证监会负责。基金从业资格考试历年真题精选5章 第3章关于基金管理人的内部控制要求，以下表述错误的是（ ）。A.基金管理人提升投入产出效应B.公司严格控制基金财产的财务风险C.部门设置体现权责明确、相互制约的原则D.建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度答案：A解析：基金管理人的内部控制要求部门设置体现权责明确、相互制约的原则，包括严格授权控制；建立完善的岗位责任制度和科学、严格的岗位分离制度；严格控制基金财产的财务风险；建立完善的信息披露制度；建立严格的信息技术系统管理制度；强化内部监督稽核和风险管理系统。金融市

14、场参与者中，()的作用比较特殊。A.政府B.中央银行C.金融机构D.个人和企业居民答案：C解析：金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。其中，金融机构的作用较为特殊。首先，它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。其次，金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具;既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。金融市场与资产管理行业下列属于合格投资者的是（ ）。.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社

15、会公益基金.依法设立并在基金业协会备案的投资计划.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员.中国证监会规定的其他投资者?A.B.C.D.答案：D解析：视为合格投资者的情形:（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员（4）中国证监会规定的其他投资者以下关于债券分类的说法错误的是( )。 A、根据债券发行者分为政府债券、企业债券、金融债券等B、根据投资者的不同将债券分为高风险债券和低风险债券等C、根据债券信用等级分为低等级债券、高等级债券等D、根据债券到期日分为短期债券、长期

16、债券等答案：B解析：根据风险高低划分将债券分为高风险债券和低风险债券等。同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（ ）。A.混合型基金B.平衡型基金C.保本型基金D.收入型基金答案：B解析：同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。该私募基金管理公司通过多种方法设计了多种基金产品营销方案，其中合规的是（ ）。A.组织讲座、研讨会等活动，向非特定对象投资进行推介B.通过分析公司净值客户资料库信息，向符合合格投资人要求的高净值客户面对面地推荐基金产品C.通过微博、微信等互联网方式向非特定对象进行推介D.通过报刊、电台、电视台等公众媒体向普通公众投资者推介答案：B解析：依据证券投资

17、基金法和私募投资基金监督管理暂行办法的规定，非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向非特定对象宣传推介。按照资金募集方式，投资基金可以分为（ ）。A.开放式基金和封闭式基金B.公司型基金和契约型基金C.公募基金和私募基金D.在岸基金和离岸基金答案：C解析：按照资金募集方式，投资基金可以分为公募基金和私募基金。(2022年)（ ）风险是指因未能遵循法律法规、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则，以及适用于自身业务活动的行为准则而可能遭受法律制裁或监管处

18、罚、重大财务损失或声誉损失的风险。A.系统B.非系统C.财务D.合规答案：D解析：合规风险是指因未能遵循法律法规、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则，以及适用于自身业务活动的行为准则而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。对债券持有人而言，债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（ ）。A.流动性风险B.系统风险C.购买力风险D.信用风险答案：D解析：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。基金从业资格考试历年真题精选5章 第4章下列关于久期的说法，不正确的是()。A.久期也称持续期B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量C.市

19、场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确答案：C解析：市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越大。债券价值分析下列关于现金流量表的说法中，错误的是（ ）。A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的C.现金流量表是以收付实现制为基础编制的D.现金流量表也叫账务状况变动表答案：B解析：现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金

20、流量和现金流出）为基础编制的。考点 现金流量表下列哪项不属于管理人内部控制的原则（ ）A.公平性原则B.相互制约原则C.执行有效原则D.成本效益原则答案：A解析：管理人内部控制的原则主要包括：（1）全面性原则。（2）相互制约原则。（3）执行有效原则（4）独立性原则（5）成本效益原则（6）适时性原则下列关于证券投资基金的说法中，正确的是（ ）。反映的是债权债务关系，是一种债权凭证是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种是一种间接的投资工具，资金主要投向有价证券等金融工具或产品可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险A.B.C.D.答案：B解析：基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资

21、者购买基金份额就成为基金的受益人。故第1项说法错误。发起、协商、执行和变更登记构成（ ）的基本运作程序。A.股权回购B.质押回购C.股份转让D.协议转让答案：A解析：发起、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序。按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（ ）。A.1天B.2天C.3天D.5天答案：D解析：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。股权投资基金投资后管理的作用不包括（ ）。A.重估被投资企业的投资价值B.保证资金安全C.增加投资

22、收益D.提升被投资企业自身价值答案：A解析：对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。基金管理人的合规政策应明确所有员工和业务条线需要遵守的基金原则，以及识别和管理合规风险的主要程序，内容不包括。A.合规管理部门的功能和职责B.合规管理部门的权限C.合规负责任人的合规管理职责D.合规管理部门的薪资待遇答案：D解析：基金管理的合规政策应明确所有员工和业务条线需要遵守的基本原则，

23、以及识别和管理合规风险的主要程序，.并对合规管理职能的有关事项做出规定.至少应包括（1合规管理部门的功能和职责（2合规管理部门的权限.包括享有与基金管理人任何员工进行沟通井获取履行职责所需的任何记录或档案材料的权力等。（3）合规负责人的合规管理职责。（4）保证合规负责人和合规管理部门独立性的各项措施，包括确保合规负责人和合规管理人员的合规管理职责与其承担的任何其他职责之间不产生利益冲突等。（5合规管理者与其他部门之间的协作关系。（6私募投资基金管理人内部环境因素包括（ ）。 经营理念和内控文化 股权结构 组织结构 人力资源政策 员工道德素质A.、B.、C.、D.、答案：C解析：内部环境包括经营

24、理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等。内部环境是实施内部控制的基础。基金从业资格考试历年真题精选5章 第5章(2022年)切点投资组合的特征不包括（）。A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合答案：D解析：切点投资组合具有三个重要的特征：它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；切点投资组合完全由市场决定，与投

25、资者的偏好无关。因此切点投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。（ ）协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。A.ICIA.B.SAAC.C.ACIIA.D.CFA.答案：D答案：解析：CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。SWIFT是（ ）的缩写。A.环球市场间通信协会B.环球银行间通信协会C.环球银行间金融通信协会D.环球银行间金融协会答案：C解析：SWIFT是环球银行间金融通信协会的英文缩写。关

26、于基金销售结算资金，以下说法错误的是（ ）。A.相关机构破产或清算时，基金销售结算资金不属于其破产或清算财产B.是在基金投资人结算账户和基金托管账户之间划转的基金申购（认购）、赎回、现金分红等资金C.基金销售机构在自身流动性不足时可临时借用基金销售结算资金D.是基金投资人的交易结算资金，不得归入基金销售机构的自有资金答案：C解析：基金销售结算资金是基金投资人的交易结算资金，涉及基金销售结算专用账户开立、使用、监督的机构不得将基金销售结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或个人以任何形式挪用基金销售结算资金。(2022年)某基金前一日的基金资产总值110000万元，基金资产净值为100000万元，

27、基金合同规定基金管理费的年费率为15%（一年按365天计算），则当日应计提的基金管理费为（）万元。A.36B.25C.42D.41答案：D解析：每日计提的费用=（前一日的基金资产净值*费率）365。前一日的基金资产净值为100000万元，年费率为1.5%，则将数据带入计算可得：每日计提的费用=（10000015%）36541（万元）。基金产品风险评价的主要依据不包括（）。A基金过往业绩及基金净值的历史波动程度B基金的管理费率C基金成立以来有无违规行为发生D基金历史规模、持仓比例答案：B解析：基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；基金的历史

28、规模和持仓比例；基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；基金成立以来有无违规行为发生。同时综合考虑流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资最低金额、募集方式等因素。下列属于律师事务所在股权投资基金项目退出阶段提供的服务的是（ ）。A.协助基金管理人起草或查阅与基金投资有关的法律文件B.对清算人出具的清算报告进行合规性审核C.在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核D.起草相关法律文件，参与谈判，协助基金管理人最大限度地获取合法投资收益答案：D解析：在股权投资基金的项目退出阶段，律师提供的服务包括：按照基金管理人的委托，研究基金投资的退出结构及方式；根据不同退出方式的相关法律规定

29、，起草相关法律文件，参与谈判，协助基金管理人最大限度地获取合法投资收益。A项属于投资及投资后管理阶段的服务，B项属于清算阶段的服务，C项属于募集与设立阶段的服务。（ ）是指合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。A.公正性原则B.客观性原则C.专业性原则D.协调性原则答案：B解析：客观性原则是指合规人员应当依照相关法规对违法事件进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。互动交流是基金销售机构与投资者深入探讨的重要方式，其交流内容不包括（ ）。A.深入了解客户的投资需求，确定和记录客户服务标准B.及时向客户传递重要的市场资讯

30、、持仓品种信息及最新的投资报告C.制定完善的业务流程与销售人员职业操守评价制度，建立应急处理措施的管理制度D.做好客户服务日志及客户资料的更新、完备工作答案：C解析：本题考查基金客户服务流程。互动交流是基金销售机构与投资者深入探讨的重要方式，其交流内容如下：（1）深入了解客户的投资需求，确定和记录客户服务标准。（2）及时向客户传递重要的市场资讯、持仓品种信息及最新的投资报告。（3）做好客户服务日志及客户资料的更新、完备工作。（4）拟定、组织、实施及评估年（季、月）度客户关怀计划。（5）进行公司所有新客户的首次和定期电话回访工作，改善客户体验，提升满意度。（6）做好客户回访日志，记录并处理潜在风险隐患、客户建议及意见。（7）及时接听外部客户的呼入电话、公司客户中心转接及投资顾问转入的电话，并做好电话咨询日志。参见教材（下册）P162。