证券分析师历年真题和解答9卷.docx

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1、证券分析师历年真题和解答9卷证券分析师历年真题和解答9卷 第1卷中国人民银行1985年5月公布了1985年国库券贴现办法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93%，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行.贴现期从贴现月份算起，至到期月份止。贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）A.60B.56.8C.75.5D.70答案：C解析：贴现利息=贴现金额x贴现天数x（月贴现率30天）=贴现金额x贴现月数x月贴现率；实付贴现金额=贴现金额-贴现利息。结合题意，贴现利息=145x36x12.93%=67.49元

2、注:式中36为三年期国库券的月数即36个月.实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现全额为75.51元左右.( )是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。A.完全竞争型市场B.垄断竞争型市场C.完全垄断市场D.寡头市场答案：A解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。有形资产净值债务率与（ ）有关。无形资产净值无形资产总额股东权益负债总额A.B.C.D.答案：C解析：有形资产净值债务率是公司负债总额与有形资产净值的百分比。有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值。完全垄断型市场结构的特点有( )。.垄断者根

3、据市场情况制定理想的价格和产量.产品没有或缺少合适的替代品.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束.市场被独家企业所控制 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：完全垄断型市场结构的特点有:市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业；产品没有或缺少相近的替代品；垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润；垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。下列对于不同期权的时间价值说法正确的有（）。平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0

4、美式期权的时间价值总是大于等于0实值欧式期权的时间价值可能小于0A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。依据股票基金所持有的相关指标，可以对股票基金的投资风格进行分析。这些指标包括（ ）。.平均市值.平均市净率.平均市盈率.净值收益率A.B.C.D.答案：A解析：依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票基金的投资风格进行分析。下列各项中，属于波浪理论不足的有（ ）。.对同一个形态，不同的人会产生不同的判断.波浪理论中子波浪形复杂多变.波浪理论忽视了成

5、交量的影响.浪的层次和起始点不好确认应用困难A.B.C.D.答案：B解析：波浪理论最大的不足是应用上的困难,从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程,但主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪、浪中有浪的多层次形态,这些都会使应用者在具体数浪时发生偏差。浪的层次的确定和浪的起始点的确定是应用波浪理论的两大难点。该理论的第二个不足是面对同一个形态,不同的人会产生不同的数法,而且都有道理谁也说服不了谁。证券分析师历年真题和解答9卷 第2卷债券现金流受以下哪些因素的影响?（ ）债券的面值票面利率计付息间隔债券的税收待遇A.B.C.D.答案：C解析：影响债券现金流的

6、因素包括：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。（ ）对期权价格高低起决定作用。A：执行价格与期权合约标的物的市场价格B：内涵价值C：标的物价格波动率D：无风险利率答案：B解析：期权的价格虽然由内涵价值和时间价值组成，但由期权定价理论可以推得，内涵价值对期权价格高低起决定作用，期权的内涵价值越高，期权的价格也越高。关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态是一种反转突破形态C.一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D.就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递

7、增答案：D解析：就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减。以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（）。A.压力线B.支撑线C.趋势线D.黄金分割线答案：C解析：趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向。反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线；反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。套期保值活动主要转移的是（ ）风险。.价格.经营.信用.政策A.B.C.D.答案：B解析：套期保值活动主要转移的是价格风险和信用风险。下列说法正确的有（ ）。.市场秩序政策目的在于鼓励竞争、限制垄断.产业合理化政策目的在于确保规模经济的充分利用，防止过度竞争.产业保护政策目的在于减

8、小国外企业对本国幼稚产业的冲击.我国有关外商投资的产业政策中，对外商投资方式的限制规定在一定程度上起到了对本国部分产业内的现有企业进行保护的作用A.B.C.D.答案：D解析：略拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限（ ）。A.相关度低B.呈反向关系C.不相关D.呈正向关系答案：D解析：拱形收益率曲线表示，期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。证券分析师历年真题和解答9卷 第3卷f3系数的应用主要有以下（ ）等方面.证券的选择.风险控制.确定债券的久期和凸性.投资组合绩效评价A.B.C.D.答案：C解析：f3系数的应用主要有风险控制、确定债

9、券的久期和凸性、投资组合绩效评价等方面。可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。.公司配股行为.公司增发新股行为.公司发行债券行为.公司向银行贷款行为A.B.C.D.答案：A解析：公司发行债券行为、公司向银行货款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高( )是各国的发展目标。A.追求宏观经济的均衡B.追求外部均衡C.追求内部均衡D.追求收入支出均衡答案：A解析：追求宏观经济的均衡是各国的发展目标。股指期货的套利可以分为（ ）两种类型。 A、价差交易套利和跨品种套利B、期现套利和跨品种价差套利C、期现套利和价差交易套利D、价差交易套利和市场内套利答案：C解析：股指期货的套利有两种

10、类型：一是在期货和现货之间套利，称之为期现套利；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（ ）。.市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数.市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的。在估计目标公司的价格时，先选出一组在业务与财务方面与目标公司类似的公司。通过对这些公司经营历史、财务状况、成交行情以及未来展望的分析，确定估价指标和比率系数，再用之估计目标公司的价格.用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润，用税后利润进行估价都可以合理反映目标公

11、司价值.估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义，并且要选择对企业未来价值有影响的指标A.B.C.D.答案：B解析：C项用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润。但对某些特殊行业的公司，用税后利润并不能合理地反映目标公司的价值。获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（ ）.总资产.普通股股数.营运资金.销售成本A.B.C.D.答案：C解析：投入资源可以是营业收入，总资产、营运资金，净资产或普通股股数下列各种现金流是量， 属于现金流是表中经营活动产生的现金流是的有（ ） 。.公司支付给职工以及为职工支付的现金.偿还债务支付的现金.支付的増值税、所得税款项

12、.收到的税费返还A：.B：.C：.D：.答案：A解析：偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。证券分析师历年真题和解答9卷 第4卷下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。.成熟行业.亏损公司.周期性公司.服务行业A：.B：.C：.D：.答案：C解析：在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括（ ）。.营业现金比率.每股营业现金净流量.现金股利保障倍数.全部资产现金回收率 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：C项现金股利保障倍数属于财务弹性分析。出于（ ）的目的，可以买进看涨期权。.获取价差.产生杠杆作用.限制风险.立即获得权利金A.B.C.D.答案：A解析：出于获取价差

13、、产生杠杆作用和限制风险的目的，可以买进看涨期权。下列有关储蓄一投资恒等式正确的有（ ）.=S.=s+（T-G）.=s+（-X）.=S+（T-G）+（-X）.=S-（T-X）+（-G）A.B.C.D.答案：D解析：.三项分引是两部门、三部门和四部门经济中的储蓄一投资恒等式。下列关于买进看涨期权的说法中，错误的是（ ）。A.买方负有必须买进的义务B.交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权C.买进看涨期权需支付一笔权利金D.看涨期权的买方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利答案：A解析：交易者预期标的资产价格上涨而买进看涨期权，买进看涨期权需支付一笔权利金。看涨期权的买

14、方在支付权利金后，便可享有按约定的执行价格买入相关标的资产的权利，但不负有必须买进的义务，从而避免了直接购买标的资产后价格下跌造成的更大损失。时间序列模型一般分为（ ）类型。.自回归过程.移动平均过程.方自回归移动平均过程.单整自回归移动平均过程A.B.C.D.答案：B解析：时间序列模型是根据时间序自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，研究的是市场价格与时间的关系，时间序列模型一部分为四种类型，即自回归过程（AR）、移动平均过程（MA）、自回归移动平均过程（ARMA）、单整自回归移动平均过程（ARIMA）。下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）。A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全

15、部资金总额B.存量概念C.期初、期末余额的差额D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算答案：B解析：社会融资总量是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济从金融体系获得的全部资金总额，是增量概念。证券分析师历年真题和解答9卷 第5卷关于托管经营和承包经营的说法，正确的有（ ）.绝大多数的托管经营和承包经营属于关联交易.所托管的资产质量一般.通常会受到被托管公司的抵制.通常是被托管公司没有能力进行经营和管理的资产A.B.C.D.答案：C解析：绝大多数的托管经营和承包经营属于关联交易，关联方大多是控股股东。所托管的资产要么一般，要么是上市公司没有能力进行经营和管理的资产。作为信息发布的主渠

16、道，( )是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。A.上市公司B.中介机构C.媒体D.政府答案：C解析：媒体是信息发布的主体之一，同时也是信息发布的主要渠道。作为信息发布的主渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。#为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（ ）。A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购买资产答案：C解析：公司合并的目的是实现战略伙伴之间的一体化，进行资源、技能的互补，从而形成更强、范围更广的公司核心能力，提高市场竞争力。关于矩形形态，下列说法中正确的有（ ）。.矩形形态是典型的反转突破形.矩形形态表明股价横向延伸运动.矩形形态又被称为箱形.矩形形态是典型的持续整理形态

17、A.B.C.D.答案：B解析：矩形又称为箱形,是一种典型的整理形态,股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。关于SML和CML；下列说法正确的有（ ）。.两者都表示有效组合的收益与风险的关系.SML适用于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适用于有效组合的收益风险关系.SML以描绘风险；而CML以描绘风险.SML是CML的推广A.B.C.D.答案：C解析：资本市场线（CML）表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线（SML）表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。证券分析师从业人员后续职业培训学时为（ ）学时。A.10B.15C.20D.

18、25答案：C解析：证券分析师从业人员后期职业培训字时是指在年检期间应达到的培训学时,从业人员年检期间培训学时为20学时收益现值法中的主要指标有（ ）。.收益额.折现率.收益期限.损耗率A.B.C.D.答案：B解析：收益现值法中的主要指标有三个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。证券分析师历年真题和解答9卷 第6卷下列对充分就业的描述，正确的有（ ）。失业率为零对劳动力的充分利用充分就业情况下也会存在一部分正常的失业对劳动力的完全利用A.、B.、C.、D.、答案：B解析：充分就业是对劳动力的充分利用，但不是完全利用，也会存在一部分正常的失业。资金面是指（ ）A.一定时期内货币现金的总量B.一

19、定时期内流动资金的总量C.一时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力D.一定时期内市场货币的总量答案：C解析：资金是指表示货币供应量以及市场调控证策对金融产品的支持能力。货币市场资金面充裕与否，直接影响到债券品种收益率曲线走势。下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（）。 A、夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标B、信息比率引入了业绩比较基准的因素C、信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标D、信息比率=(基金投资组合收益业绩比较基准收益)/投资组合标准差答案：D解析：信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指

20、标。用公式可以表示为：式中：Rp表示投资组合收益，Rb表示业绩比较基准收益，两者之差即为超额收益；pb表示跟踪误差。通货膨胀时期。政府采取的措施包括（ ）。.增加税收.减少税收.增加财务支出.减少财务支出A.B.C.D.答案：B解析：通货膨胀时期，政病采取的措施包括:（1）控制货币供应量.（2）调节和控制社会总需求.在财政政策方面.主要是大力压缩财政支出，努力增加财政收入.坚抢收支平衡，不搞赤字财政，在货币政策方面.主要采取紧缩信贷，控制货币投放，减少货币俄应总量的措施.（3）增加商品的有效给，调整经济结构。（4）其他政策.除了控制要求，增加供给、调整结构之外。还有一些诸如限价、增加税收、指数

21、化等其他的治理通货膨胀的政策。下列（ ）状况的出现，表示基差走弱。.7月时大商所豆粕9月合约基差为4元/吨，到8月时为3元/吨.7月时大商所豆油9月合约基差为5元/吨，到8月时为-1元/吨.7月时上期所阴极铜9月合约基差为-2元/吨,到8月时为-6元/吨.7月时上期所铝9月合约基差为-2元/吨，到8月时为0元/吨A.B.C.D.答案：B解析：考察基差”走弱.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值,或者基差为负值且绝对值越来越大,我们称这种基差的变化为“走弱”某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/

22、吨时该客户套利交易的盈亏状况为（）元。 A、盈利8000B、亏损14000C、亏损6000D、盈利14000答案：C解析：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=41004020=80(元/吨)，平仓时价差=140(元/吨)，价差扩大，亏损，亏损为：(14080)100=6000(元)。债券投资的主要风险因素包括（ ）。.违约风险.汇率风险.流动性风险.政治风险A.B.C.D.答案：A解析：债券投资的主要风险因素包括违约风险（信用风险）、流动性风险、汇率风险等。证券分析师历年真题和解答9卷 第7卷央行采取降低准备金率政策，其政策效应是（

23、）。A.商业银行体系创造派生存款的能力上升B.商业银行可用资金减少C.证券市场价格下跌D.货币乘数变大答案：D解析：法定存款准备金率是中央银行经常采用的三大政策工具之一。降低法定准备金率，商业银行可运用的资金增加，贷款能力上升，货币乘数变大，市场货币流通量相应增加，证券市场价格趋于上涨。己知变量X和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（ ）。 A、0.5B、-0.5C、0.01D、-0.01答案：B解析：随机度量X和Y的相关系数为基金绩效评估指标和方法有（ ）。.风险调整收益.择时/股能力.业绩归因分析.业绩持续性.Fama的业绩分解A.B.C.D.答案：D解析：

24、略以下哪些可以作为相对估值法的指标（ ）。.市盈率.市净率.销售额比率.市场回报增长比A.B.C.D.答案：A解析：以上各项均是相对估值法可以运用的指标。跨式期权是一种期权交易策略，包括同一种标的资产的看涨期权和看跌期权。这里同一种标的资产具有()。相同的执行价格相同的到期日相同的波动率相同的无风险利率A.、B.、C.、D.、答案：B解析：跨式期权又称“同价对敲”，是指投资人以相同的执行价格同时购买或卖出相同的到期日、相同标的资产的看涨期权和看跌期权，是一种非常普遍的组合期权投资策略。下列关于央行票据的说法不正确的是（ ）。.中央银行票据的发行对象为全国银行间债券市场成员.中国人民银行发行央行

25、票据的目的是筹资.央行票据具有无风险、流动性高的特点.央行票据具有低风险、流动性不足的特点A.B.C.D.答案：B解析：中央银行票据是指中国人民银行面向全国银行间债券市场成员发行的、期限一般在3年以下的中短期债券，项，与财玫部通过发行国债筹集资金的性质不同，中国人民银行发行票据的目的不是筹资，而是通过公开市场操作调节金融体系的流动性，是一种重要的货币政策手段；项，央行票据具有无风险，流动性高等特点，是商业银行债券投资的重要对象。根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）。.牛市到来时，应选择那些低p系数的证券或组合.牛市到来时，应选择那些高p系数的证券或组合.熊市到来之际，应

26、选择那些低p系数的证券或组合.熊市到来之际，应选择那些高p系数的证券或组台A.B.C.D.答案：B解析：证券市场线表明，p系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市到来时。应选择那些高p系数的证券或组合。这些高p系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低p系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。证券分析师历年真题和解答9卷 第8卷单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+irrmt+it,其中Ai表示（ ）。A.时期内证券的收益率B.t时期内市场指数的收益率C.是截距，它反映市

27、场收益率为0时，证劵的收益率大小D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度答案：C解析：可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+irrmt+it该式揭示了证券收益与指数（一个因素）之间的相互关系，其中rit为时期内证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率，Ai是截距，它反映市场收益率为0时，证券i的收益率大小，与上市公司本身基本面有关，与市场整体波动无关。因此Ai值是相对固定的。i为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。it为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不

28、形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（ ）。A.71.48B.2941176.47C.78.57D.2565790.59答案：B解析：单利现值为：5000000/（1+10%7）=2941176.47。对二叉树摸型说法正确是（ ）。.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价.模型思路简沽、应用广泛.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能A：.B：.C：.D：.答案：A解析：二叉树摸型是由约翰考克断、斯蒂芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权

29、进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛，当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是（ ）A.多元分布函数的本质是一种关系B.多元分布函数是两个集合间一种确定的对应关系C.多元分布函数中的两个集合的元素都是数D.一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，也可以是多个元素答案：C解析：多元函数的本质是一种关系,是两个集合间一种确定的对应关系。这两个集合的元素可以是数；也可以是点、线、面、体：还可以是向量、矩阵；等等。一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，

30、即单值的。也可以是多个元素，即多值的。关于可转换债券要素的叙述，正确的是（ ）。.可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件A.B.C.D.答案：B解析：可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条

31、款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券。：不可转换优先股。从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（ ）。?.创造市场的功能?.巩固市场的功能?.价格发现功能?.转移投资风险的功能A.、B.、C.、D.、答案：A解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：（1）品牌具有创造市场的功能。（2）品牌具有联合市场的功能。（3）品牌具有巩固市场的功能。内在价值即由证券本身决定的价格，其含义有（ ）。.内在价值是一种相对客观的价格.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定.

32、市场价格基本上是围绕着内在价值形成的.内在价值不受外在因素的影响 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：投资学上的内在价值概念，大致有两层含义:内在价值是一种相对客观的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定，不受外在因素(比如短期供求关系变动、投资者情绪波动等等)影响;市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。证券分析师历年真题和解答9卷 第9卷货币政策对实体经济的影响包括()。通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置调节国民收入中消费与储蓄的比例A.、B.、C.、D.、答案：B解析：货币

33、政策是政府货币当局即中央银行通过银行体系变动货币供给量来调节总需求的政策，对实体经济的影响包括：通过调控货币供应总量保持社会总需求与总供给的平衡；调节国民收入中消费与储蓄的比例；通过调控货币总量和利率控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。下列关于系数的描述，正确的是（ ）A：系数的绝对值越大。表明证券承担的系统风险越小B：系数是衡量证券承担系统风险水平的指数C：系数的值在0-1之间D：系数是证券总风险大小的度量答案：B解析：系数衡量的是证券承担的系统风险，系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大:当证券承担的风险与市场风险负相关时，系数为负数上市公司

34、行业分类指引包含如下（ ）分类原则和方法。.当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入与该业务相对应的类别.当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别.当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出25%，则将该公司划入与此类业务相对应的行业类别.当公司某类业务的营业收入比重大于或等于30%，且其他业务收入比重均不超过30%时，则将该公司划入与此类业务相对应的类别 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。当公司某类业务的营业

35、收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别;当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%,则将该公司划入此类业务相对应的行业类别;否则，将其划为综合类。经规定，中小企业每期私募债的投资者人数最多为（）。A.100B.200C.150D.300答案：B解析：中小企业私募债券对投资者的数量有明确规定，每期私募债券的投资者合计不得超过200人，对导致私募债券持有账户数超过200人的转让不予确认。弱式有效市场假说认为,市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中,属于弱式有效市场所反映出的信息是（ ）。A.成交量B

36、.财务信息C.内幕信息D.公司管理状况答案：A解析：弱式有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（ ）。.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值.股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但其内在价值不会变化 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此被D项错误。在其他条件不变的情况下，如果某产品需求价格弹性系数小于1，则当该产品价格提高时，（ ）。A.会使生产者的销售收入减少B.不会影响生产者的销售收入C.会使生产者的销售收入增加D.生产者的销售收入可能增加也可能减少答案：C解析：需求价格弹性和总销售收入的关系有:如果需求价格弹性系数小于1，价格上升会使销售收入增加；如果需求价格弹性系数大于1，那么价格上升会使销售收入减少，价格下降会使销售收入增加；如果需求价格弹性系数等于1，那么价格变动不会引起销售收入变动。