证券分析师考试真题及答案8篇.docx

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1、证券分析师考试真题及答案8篇证券分析师考试真题及答案8篇 第1篇具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。.三角形.矩形.旗形.楔形A.B.C.D.答案：C解析：旗形和楔形都有明确的形态方向.如向上或向下.并且形态方向与原有的趋势方向相反。关于技术支撑和压力，以下说法正确的是（）。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动支撑线和压力线是不可以相互转化的支撑线和压力线有被突破的可能支撑线和压力线的确认都是人为A.B.C.D.答案：A解析：支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。支撑线起阻止股价继续下跌的作用；压力线起阻止股价继续上升的作用。

2、支撑线和压力线存在被突破的可能，不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向。每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的。项，支撑线和压力线是可以相互转化。合规审査应当涵盖（ ）等内容,重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。.业务说明.人员资质.信息来源.风险提示A.B.C.D.答案：C解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发右前的合规审查机制，明确合规审查程序和合规审查人员职责证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审査。合规审查应当涵差人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。公司规摸变动特征和扩张潜力是

3、从（ ）方面具休考察公司的成长性。A.宏观B.中观C.微观D.执行答案：C解析：公司规份变动特征和扩张建立一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面考察公司的成长性。基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，即基准利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（ ）。A：货币政策B：市场价格C：财政政策D：居民消费水平答案：A解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行

4、贷款利率就应该适时调高，以抑制过凳任内需求；相反，则应该适时调低。反映企业到期偿付长期债务能力的财务比率是下列各项中的（ ）。资产负债率有形资产净值债务率已获利息倍数长期债务与营运资金比率A.、B.、C.、D.、答案：C解析：以上选项内容都正确。下列关于时间序列的说法中，正确的有( )。 趋势性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列 时间序列是指社会经济指标的数值按照时间顺序排列而形成的一种数列 随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列时间数列又称“时间序列”A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变

5、化趋势的时间数列。季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列。评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（ ）。A.时期选择B.操作策略C.基金经理的工作年限D.市场行情答案：A解析：不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。证券分析师考试真题及答案8篇 第2篇市场驱动因素是指促使企业实施全球营销战略的市场方面的影响因素，包括（ ）。顾客需求的逐渐趋同全球顾客群的成长全球市场的形成顾客需求逐渐趋异A.、B

6、.、C.、D.、答案：B解析：市场驱动因素是指促使企业实施全球营销战略的市场方面的影响因素，包括顾客需求的逐渐趋同、全球顾客群的成长及由此催生的全球市场的形成。宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有( )。 企业经济效益 居民收入水平 投资者对股价的预期资金成本A.、B.、C.、D.、 答案：A解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几个方面：(1)企业经济效益。 (2)居民收入水平。(3)投资者对股价的预期。 (4)资金成本。一种商品的用途越多，它的需求弹性就（）。A.越大B.越小C.趋于零D.趋于无穷答案：A解析：一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。

7、这是因为一种商品的用途越多，替代品就越多，而替代品越多的商品，其需求弹性就越大。若随机向量(X，Y)服从二维正态分布，则()。X，Y一定相互独立若XY=0，则X和Y一定相互独立X和Y都服从一维正态分布若X，Y相互独立，则Cov(X，Y)=0A.、B.、C.、D.、答案：C解析：对于二维正态随机变量(X，Y)，X和Y相互独立的充要条件是参数XY=0。若随机向量(X，Y)服从二维正态分布，则X和Y都服从一维正态分布，但反之不一定。若X，Y相互独立，E(XY)=E(X)E(Y)，则Coy(X，Y)=E(XY)-E(X)E(Y)=0。根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括（ ）。A.股

8、票B.债券C.无风险借贷安排D.私有企业答案：D解析：资本资产定价模型的假设条件之一为：投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如人力资本、私有企业、政府资产等。应收账款周转率提高意味着（ ）。.短期偿债能力增强.收账费用减少.收账迅速，账龄较短.销售成本降低A.B.C.D.答案：B解析：及时收回应收账款，不仅能增强公司的短期偿债能力，也能反映出公司管理应收账款方面的效率。期权价格是由（ ）决定的。.内涵价值.时间价值.实值.虚值A.B.C.D.答案：A解析：期权价格由内涵价值值和时间价值组成。多重共线性产生的原因复杂，以下哪

9、一项不属于多重共线性产生的原因?（）A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势B.从总体中取样受到限制C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系D.模型中自变量过多答案：D解析：如果解释变量之间存在严格或者近似的线性关系，这就产生了多重共线性问题。产生多重共线性的原因包括：经济变量之间有相同或者相反的变化趋势；模型中包含有滞后变量；从总体中取样受到限制等。证券分析师考试真题及答案8篇 第3篇信用利差和信用评级的关系,信用等级越高的债券,其信用利差（ ）。A.不变B.越高C.越低D.不确定答案：C解析：企业信用评级与债券信用评级的概念及作用，信用评级，也称为资信评级，是由独立的信用评级机构对影响评级对

10、象的诸多信用风险因素进行分析研究,信用等级越高的债券，其信用利差越小，信用评级下调会导致信用利差加大。技术分析的四大要素是（ ）.成本量.价格.供求量.时间.空间A.B.C.D.答案：A解析：价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价;量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势:时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。分析人员进行技术分析时.还要考虑分析的时间周期，可以以日为单位.也可以以周、月、季或年为单位；空，是指股票价格波动的空间范围.从理论上讲.股票价格的波动是

11、上不封顶、下不保底的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中.股日价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行.空间因素考虑的趋势运行的幅度有多大。中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（ ），从而影响货币供应量。A.商业银行法定准备金B.商业银行超额准备金C.中央银行再贴现D.中央银行再贷款答案：B解析：当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款，提高商业银行信贷能力和货币供应能力。反之，如果商业银从中央银行买进证券，则情况相反。根据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的

12、规定，衍生工具包括（ ）。.互换和期权.投资合同.货期货合同.远期合同A.B.C.D.答案：C解析：根据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括远期合间、期以及具有远期合同、期货合同、互换和欺权中一种成一种以上特征的工具。道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。短暂趋势次要趋势主要趋势微小趋势A.B.C.D.答案：D解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三中趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。按交易的性质划分，关联交易可以划分为（ ）。.经营往来中的关联交易.资产重组中的关联交易.产品开发中的关联交易.利润分配中的关联交易A.B.C.D.答案：

13、A解析：按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。关于Alpha套利，下列说法不正确的有（ ）。A.现代证券组合理论认为收益分为两部分:一部分是系统风险产生的收益；另一部分是AlphA.B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（组合）没有非系统风险，即Alpha为0C.Alpha套利策略依靠对股票（组合）或大盘的趋势判断来获得超额收益D.Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，寻找套利机会答案：C解析：Alpha套利又称“事件套利”是利用市场中的一些“事件”，如利用成分股待别是权重大的股票停牌、除权、涨跌停板、分红、摘牌、股

14、本变动、停市、上市公司股改、成分股调整、并购重组和封闭式基金封转开等事件，使股票（组合）和指数产生异动，以产生超额收益。可以借助这些事件机会，利用金融模型分红事件的影响方向及力度，寻找套利机会。关于久期，下列说法中正确的有（ ）。?.修正久期是对债券价格利率线性敏感性更精确的测量?.同一债券的修正久期肯定大于麦考莱久期?.当麦考菜久期确定的情况下，债券计息周期（1年支付利息或半年支付1次利息）对修正久期没有影响?.债券麦考莱久期和票面利率呈相反关系A.、B.、C.、D.、答案：A解析：一般情况下，附息债券的麦考莱久期和修正的麦考莱久期小于其到期期限。久期可以理解为在考虑资金时间成本后的资金回收

15、速度，且这些实际上可以根据久期定理可以知道这些关系的（在其他条件相同情况下）：票面利率越高会加快资金回收速度，使得久期变短；付息频率越高也是会加快资金回收速度，主要是付息频率越高，说明每次付息之间时间缩短，使得久期变短；到期收益率越高会加速未来现金流现值变少，现金流权数不变，使得计算久期公式中的分子数额减少速度快于分母，最终导致久期边际减少；到期时间越长，久期越长正是久期定理之一。证券分析师考试真题及答案8篇 第4篇回归系数i在(1-)%的置信水平下的置信区间为（ ）。答案：B解析：除了对回归系数进行检验外，还可以求出各回归系数的置信区间。一般回归系数i在(1-)%的置信水平下的置信区间为:其

16、中，为回归系数估计值，n为样本数，k为自变量个数。进行行业分析时，调查研究的主要方式包括（ ）。深度访谈问卷调查或电话访问归纳和演绎实地调研A.B.C.D.答案：A解析：调查研究的主要方式包括问卷调查或电话访问、实地调研、深度访谈。下列关于PMI指数的说法，正确的是（ ）。在过去的40多年中，美国制造业PMI的峰值可以滞后商业高潮618个月从国际上看PMI指数包括制造业PM和服务业PMIPMI是宏观经济运行景气指标PMI的编制考虑了各行业对GDP的贡献大小地理分布和企业规模等A.B.C.D.答案：A解析：项，根据美国专家分析，PMI指数与GDP具有高度相关性，且转折点往往领先于GDP几个月。在

17、过去40多年里，美国制造业PMI的峰值可领先商业高潮618个月，领先商业低潮一般216个月。市场法是资产评估的基本方法之一，下列关于市场法的说法正确的有（）。市场法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数市场法假设从财务角度上看同一行业的公司是大致相同的用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润，用税后利润进行估价都可以合理反映目标公司价值估价指标的选择，关键是要反映企业的经济意义，并且要选择对企业未来价值有影响的指标A.、B.、C.、D.、答案：B解析：项，用市场法对普通公司估价，最常用的估价指标是税后利润，但对某些特殊行业的公司，用税后利润并不能合理地反映目标公司的价值。下列有

18、关企业会计政策的表述，错误的是（ ）。 A、当企业根据实际情况认为需要变更会计政策时，企业可以变更会计政策B、 2000年财政部颁布新的企业会计准则C、企业的会计政策发生变更将影响公司年末的资产负债表和利润表D、如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司以前年度的利润答案：B解析：2022年，财政部发布新的企业会计准则，并于2022年1月1日起在上市公司范围内实施，对上市公司年度报表也带来较大影响。关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线B.它反映了债券偿还期限与收益的关系C.收益率曲线总是斜率大于0D.理论上

19、应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构答案：C解析：收益率曲线有很多形态，其斜率存在大于零、小于零等情形。以下属于虚值期权的是（）。 A、看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格B、看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格C、看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格D、看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格答案：D解析：虚值期权，也称期权处于虚值状态，是指内涵价值计算结果小于0的期权。虚值看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。下列关于行业景气指数的说法，正确的有（）。是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状

20、态的一种指标是描述行业发展、变动的指标是一种综合指数房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合指数A.B.C.D.答案：B解析：景气指数是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体或某一社会经济现象所处的状态或发展趋势的一种指标。行业景气指数能够反映行业变动趋势的一种综合指数。证券分析师考试真题及答案8篇 第5篇下列关于CPl的说法，错误的是（ ）。A.CPI即零售物价指数，又称消费物价指数B.CPI是一个固定权重的价格指数C.根据我国国家统计局居民消费价格指数调查方案，CPI权重是根据居民家庭用于各种商品或服务的开支，在所有消费商品或服务总开支中所占的比重来计算D.我国采用3年一次对

21、基期和CPI权重进行调整答案：D解析：D项，为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用5年一次对基期和CPI权重进行调整。中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在（ ）。.增强商业银行的存款支付与清偿能力.增强商业银行的信誉.控制商业银行的业务库存现金.影响商业银行的业务量.调控信货规模A.B.C.D.答案：A解析：中央银行准备金政策的调控作用主要表现在：调节和控制信货规模，影响货币供应量；增强商业银行存款支付和资金清偿能力；增强中央银行信货资金宏观调控能力。根据产品形态,金融衍生工具可分为（ ）交易所交易的衍生工具独立衍生工具信用衍生工具嵌入式衍生工

22、具A.B.C.D.答案：B解析：根据产品形态,金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。算法交易又被称为()。自动交易黑盒交易机器交易固定交易A.、B.、C.、D.、答案：A解析：算法交易又被称为自动交易、黑盒交易或者机器交易，它指的是通过使用计算机程序来发出交易指令。某投资者用10000元进行为期一年的投资，假定市场年利率为6%，利息按半年复利计算，该投资者投资的期末价值为（ ）元。 A、10000B、10600C、10609D、11236答案：C解析：FV=10000(1+0.06/2)2=10609(元)。属于持续整理形态的有（ ）。.喇叭形形态.楔形形态.v形形态.旗形形态A：.

23、B：.C：.D：.答案：D解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗形、楔形。、两项均属于反转形态。下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。?.流动资产/流动负债?.（流动资产-存货）/流动负债?.营业收入/平均流动资产?V.营业成本/平均存货A.、B.、C.、D.、答案：C解析：一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；营运能力：反映企业利用资金的效率；盈利能力：反映企业获取利润的能力。A、B选项反映了公司的偿债能力，C、D选项反映公司的营运能力。资产证券化产品的风险来源有（ ）。欺诈风险法律风险金融管理风险等级下降风险A.B.C.D.答

24、案：D解析：资产证券化产品的风险来源有：（1）欺诈风险。（2）法律风险。（3）金融管理风险。（4）等级下降风险。证券分析师考试真题及答案8篇 第6篇反转突破形态包括（ ）。.圆弧顶.三重顶.头肩底.双重顶A.B.C.D.答案：D解析：反转突破形态描述了趋势方向的反转，是投资分析中应该重点关注的变化形态。反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态，喇叭形以及V形反转形态等多种形态。其中，三重顶（底）形态是双重顶（底）形态的扩展形态，也是头肩顶（底）形态的变形。假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。应该买入该

25、股票每股股票净现值等于15元该股票被低估了公司股票的价值为80元A.B.C.D.答案：B解析：内部收益率为8/65=12%，大于必要收益率，所以该股票被低估了应该买入该股票；公司股票的价值为8/0.1=80，每股股票净现值等于80-65=15元下列各项中，（）是影响经营风险的因素。需求变化原材料价格变化利率变化销售额变化A.B.C.D.答案：D解析：经营风险的因素有：需求变化、销售额变化、原材料价格变化、固定成本变化和对销售价格的调整能力。时间序列模型一般分为（ ）类型。.自回归过程.移动平均过程.方自回归移动平均过程.单整自回归移动平均过程A.B.C.D.答案：B解析：时间序列模型是根据时间

26、序自身发展变化的基本规律和特点来进行预测的，研究的是市场价格与时间的关系，时间序列模型一部分为四种类型，即自回归过程（AR）、移动平均过程（MA）、自回归移动平均过程（ARMA）、单整自回归移动平均过程（ARIMA）。股票的绝对估值方法包括()。实物期权定价法资产评估法现金流贴现法市盈率法A.、B.、C.、D.、答案：B解析：股票的绝对估值方法主要是现金流贴现模型，除此之外，也可以采用实物期权定价法、资产评估法等方法为股票估值。市盈率法是相对估值方法。产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（ ）特点。.职业化.规模性.社会功能性.单一性A.B.C.D.答案：B解析：构成

27、产业一般具有三个特点:规模性，即产业的企业数量、产品或服务的产出量达到一定的规模;职业化，即形成了专门从事这一产业活动的职业人员;社会功能性，即这一产业在社会经济活动中承担一定的角色，而且是不可缺少的。关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（）。.当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加.标的物价格窄幅整理对其有利.当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加.标的物价格大幅震荡对其有利 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：如果预期标的资产价格窄幅整理或下跌，可通过卖出看涨期权获利。A项，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的

28、买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；D项，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。看跌期权的买方想对冲了结其期权头寸，应（）。 A、卖出看跌期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权D、买入看涨期权答案：A解析：期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结，期权多头的对冲平仓，即卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的期权。本题应该卖出相应的看跌期权。证券分析师考试真题及答案8篇 第7篇公司盈利预测的假设有（ ）。.销售收入预测.管理和销售费用预测.生产成本预测.财务费用预测A：.B：.C：.D：.答案：A解析：题中四个选项均正确。关于行业的三种类型，下列说法正确的是（ ）。增长型行业的运行状态

29、和经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关周期性行业的运行状态与经济周期紧密相关防守型行业的经营状态在经济周期的上升和下降阶段都很稳定周期性行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务A.B.C.D.答案：B解析：防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。甚至有些防守型行业在经济衰退时期还会有一定的实际增长。该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求，因而行业中有代表性的公司盈利水平相对较稳定。下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,

30、正确的是（ ）A：取得执业证书的人员,连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B：从业人员取得证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C：机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D：协会、机构应当不定期组织取得执业证书的人员进行后续执业培训答案：C解析：A项，取得执业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由协会注销其执业证书;B项，从业人员取得执业证书后,辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日向协会报告,由协会变更人员执行注册登记:D项，协会、机构应当走期组织取得执业证书的人员进行后期执业培训，提高从

31、业人员的职业道德和专业素质。证券市场中，技术分析的要素包括()。价格成交量时间空间 A.、B.、C.、D.、答案：D解析：在证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（ ）。A：PE估值法B：股利折现模型C：公司自由现金流模型D：股权自由现金流模型答案：A解析：对上市公司的估值包括两种方法:相对估值法，主要采用乘数方法，如PE估值法、EV/EBITD、A、估值法等；绝对估值法，主要采用折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。下列证券市场线的描述中，正确的有（ ）。.一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益

32、率越高.对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率.由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值0.证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果A.B.C.D.答案：C解析：由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。下列属于股东权益增减变动表中内容的有（ ）。.净利润.会计政策变更和差错更正的累积影响金额.按照规定提取的盈余公积.实收资本（或股本）A.B.C.D.答案：D解析：股东权益增减变动表的各项内容包

33、括:净利润；直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；会计政策变更和差错更正的累积影响金额；所有者投入资本和向所有者分配利润等；按照规定提取的盈余公积；实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这体现出衍生工具具有()特征。A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.不确定性答案：B解析：杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。证券分析师考试真题及答案8篇 第8篇下列债券投资策略中，属于积极投资策略的是（ ）。A

34、.子弹型策略B.指数化投资策略C.阶梯形组合策略D.久期免疫策略答案：A解析：积极投资策略有子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等。B、C、D项属于消极投资策略如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则其供给（ ）。 A、富有弹性B、缺乏弹性C、单一弹性D、无弹性答案：B解析：投入品替代性大小和相似程度对供给弹性的影响很大。如果用于生产某商品的投入品可由其他行业资源替代，那么该商品价格上涨(其他行业价格未变)，其他行业的投入品就会转入该商品生产，从而使产量和供给量增加；反之，该商品价格下跌，又会使其投入品转入其他行业，从而使生产量和销售量减少。上述两种情况，供给有弹性。如果投

35、入品难以加入或脱离某种特殊行业，则供给缺乏弹性。我国利率市场化改革的基本思路是（ ）。.先外币、后本币.先存款、后贷款.先贷款、后存款.存款先大额长期、后小额短期.存款先大额短期、后小额长期A.B.C.D.答案：C解析：我国利率市场化改革的总体思路为:先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。其中存、贷款利率市场化的总体思路为“先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额，后短期、小额。技术分析的理论基础是（ ）。A.道式理论B.预期效用理论C.美林投资时钟D.超预期理论答案：A解析：技术分析的理论基础。资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定

36、，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告（ ）。A.证监会及其派出机构B.证券交易所C.中国证券业协会D.中国结算公司答案：A解析：发布证券研究报告暂行规定第二十二条证券公司、证券投资机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项包括（ ）。.“证券研究报告”字样.证券公司、证券投

37、资咨询机构名称.具备证券投资咨询业务资格的说明.发布证券研究报告的时间.证券研究报告采用的信息和资料来源A.B.C.D.答案：A解析：发布证券研究报告暂行规定编辑第八条证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项:“证必研究报告”字样证券公司、证券投资咨询机构名称；具备证券投资咨词业务资格的说明；署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码;发布证券研究报告的时间；证券研究报告采用的信息和资料来源；使用证券研究报告的风险提示。资产重组对公司的影响有（ ）。.从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力.在实践中，许多上市公司进行资产重组后，

38、其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善.对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额,或进入其他经营领域.一般而言，控制权变更后必须进行相应的经营重组，这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果A.B.C.D.答案：D解析：资产重适对公司的影响有：1.从理论上讲,资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力2.在实践中,许多上市公司进行资产重组后,其经营和业绩共没有得到持续、显著的改善3.对于扩张型资产重组而言,通过收购、兼并,对外进行股权投资,公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域4.一般而言.控制权变更后必须进行相应的经营重组.这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处，但存在着根本的区别，其中包括（）。 时间不同步 两者的目的不同 交易依据不同 承担风险的意愿不同A.、B.、C.、D.、答案：B解析：套利交易和套期保值根本的区别表现如下：交易目的不同，套利是在承担较小风险的同时，赚取较为稳定的价差收益，套期保值则是利用期货市场规避现货价格波动的风险，不以盈利为目的；交易依据不同，套利是利用期货与现货之间的价格出现的不合理偏差，而套期保值依据的是期货市场和现货市场价格变动的一致性；承担风险的意愿不同，套利主动承担风险，而套期保值是为了规避风险。