21年证券分析师预测试题7篇.docx

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1、21年证券分析师预测试题7篇21年证券分析师预测试题7篇 第1篇某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司的理论价值为（）。A.10元B.20元C.30元D.45元答案：B解析：零增长模型的公式为： 式中，V代表股票的内在价值；D0代表未来每期支付的每股股息；k代表必要收益率。 315%=20元。在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，（ ）的市场类型较类似于完全竞争。A.初级产品B.中级产品C.高级产品D.奢侈产品答案：A解析：在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。以下哪项不是市场预期理论的观点（ ）A.

2、利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分答案：C解析：市场预期理论认为长期债券是一组短期债券的理想替代物；而投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物是流动性偏好理论的基本观点。根据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括（ ）。.互换和期权.投资合同.货期货合同.远期合同A.B.C.D.答案：C解析：根据我国企业会计准则第22号金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括远期合间、

3、期以及具有远期合同、期货合同、互换和欺权中一种成一种以上特征的工具。下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是（）。A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理，在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过三家答案：D解析：证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。考试精准押题，瑞牛题库软件考

4、前更新，下载链接 货币政策中的间接信用指导包括（）。规定利率限额与信用配额信用条件限制窗口指导道义劝告A.、B.、C.、D.、答案：D解析：间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。、两项属于直接信用控制。下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（ ）。.严格执行量化投资模型所给出的投资建议.具有非系统性.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会.量化投资是靠概率取胜A.B.C.D.答案：D解析：量化投资策略的特点：（1）纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。（

5、2）系统性。量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等。（3）及时性。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。（4）准确性。准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，妥善运用套利的思想。（5）分散化。在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。21年证券分析师预测试题7篇 第2篇在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（ ）注册登记为证券分析师。A.中国证券业协会B.证券交易所C.中国基金业协会D.国务院监督管理机构答案：A解析：在发布的证券研究报

6、告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。宏观分析所需的有效材料一般包括（ ）等。金融物价统计资料贸易统计资料一般生产统计资料国民收入统计与景气动向A.、B.、C.、D.、答案：D解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。资本资产定价模型的假设条件包括()。任何证券的交易单位都是不可分的投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合资本市场没有摩擦A.、B.、C.、D.、答案：B解析：资本资

7、产定价模型的假设条件为：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦，即信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。在持续整理形态中，（ ）大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A.三角形B.矩形C.旗形D.楔形答案：C解析：在持续整理形态中，旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约

8、定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。A.金融期权B.金融期货C.金融互换D.结构化金融衍生工具答案：C解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换类别。从交易结构上，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。某公司的流动比率是1.9，如果该公司用现金偿还部分应付账款。那么该公司的流动比率将会（ ）。A：无法判断B：保持不变C：变大D：变小答案：C解析：流动比率=流动资产/流动负债，用现金偿还应付账款。则流动资产和流动负债同时减少。当分子、分母同时减少相同的数，分数增大。下列关于证券

9、分析师执业纪律的说法，不正确的是()。A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传，更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但不得超过两家答案：D解析：证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。21年证券分析师预测试题7篇 第3篇在债券市场较为完善的发达国家，无风险利率的度量方法主要有（ ）。.用短期国

10、债利率作为无风险利率.用长期国债利率作为无风险利率.用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率.用即期的长期国债利率作为无风险利率A.B.C.D.答案：D解析：在债券市场较为完善的发达国家，无风险利率的度量方法主要有三种：（1）用短期国债利率作为无风险利率。（2）用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率。（3）用即期的长期国债利率作为无风险利率。根据股利贴现模型，应该（ ）。A.买入被低估的股票，卖出被高估的股票B.买入被低估的股票，买入被高估的股票C.卖出被低估的股票，买入被高估的股票D.卖出被低估的股票，卖出被高估的股票答案：A解析：根据股利贴现模型买入被低估的股票，卖出被高

11、估的股票。故选A、。行业的市场结构可以分为（ ）。完全竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断A.B.C.D.答案：D解析：考查行业的市场结构。根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们可以预测公司的平均资金成本(WACC)将会（）。A.无法确定B.不变C.上升D.下降答案：D解析：布菜克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。.无风险利率r为常数.沒有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利.标的资产价格波动率为常数.假定标的资产价格遵从混沌理

12、论A.B.C.D.答案：A解析：布莱克一斯科尔斯模型的假定有：无风险利率r为常数；没有交易成本，税收和卖空限制，不存在无风险套利机会；标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利；市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化；标的资产价格波动率为常数；假定标的资产价格遵从几何布朗运动。影响期权价格的主要因素有（）。.标的资产价格及执行价格.标的资产价格波动率.距到期日剩余时间.无风险利率 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：影响期权价格的因素有多种，主要影响因素有：期权的执行价格、标的资产价格、期权的剩余期限、利率、标的资产价格波动率等。下列关于风险溢价选项中，说法正确的是（ ）。.财务学上把一

13、个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为风险溢价.风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬.只有在债券市场才有风险溢价的说法.风险溢价只能是一个正数，不能是负数 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：以投资学的角度而言，风险溢价可以视为投资者对于投资高风险是，所要求的较高报酬。衡量风险时，通常的方法就是使用无风险利率，即政府公债之利率作为标准来与其他高风险的投资比较。而当风险溢价为负数时，投资者会选择规避风险，拒接投资。21年证券分析师预测试题7篇 第4篇下列属于假设检验的一般步骤的有（ ）。.根据实际问题的要求,充分考虑和利用已知的背景知识,提出原假设H0及备择假设

14、H1.给定显著性水平以及样本容量n.确定检验统计量U,并在原假设H0成立的前提下导出U的概率分布,要求U的分布不依赖于任何未知参数.确定拒绝域A.B.C.D.答案：D解析：假设检验的一般步骤为：（1）根据实际问题的要求,充分考虑和利用已知的背景知识,提出原假设H0及备择假设H1。（2）给定显著性水平以及样本容量n。（3）确定检验统计量U,并在原假设H0成立的前提下导出U的概率分布,要求U的分布不依赖于任何未知参数。（4）确定拒绝域,即依据直观分析先确定拒绝域的形式,然后根据给定的显著性水平和U的分布,由P拒绝H0|H0为真=确定拒绝域的临界值,从而确定拒绝域。（5）作一次具体的抽样,根据得到的

15、样本观察值和所得的拒绝域,对假设H0作出拒绝或接受的判断。重置成本的估算一般可以采用的方法有（ ）.直接法.间接法.功能价值法.物价指数法A：.B：.C：.D：.答案：D解析：重置成本的估算一般可以采用直接法、功能价值法和物价指数法。关于每股收益，下列说法正确的有（ ）.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标.每股收益部分反映股票所含有的风险.不同公司间每股收益的比较不受限制.每股收益多.不一定意味着多分红A.B.C.D.答案：C解析：每股收益不反映股票所含有的风险；不同股票的每一股在经济上不等量，限制了公司间每股收益的比较.下列衍生产品中，只在交易所交易的是（）。A.期货B.掉期C.

16、期权D.远期答案：A解析：期货只在交易所交易。一般而言，下列陈述错误的是（ ）。 A、垄断产业的产品定价要受到政府的调节和管制B、稀有金属矿藏开采业属于接近完全垄断的市场类型C、垄断产业的产品定价不受政府的调节和管制D、现实生活中没有真正的完全垄断型市场答案：C解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到有关反垄断法和政府管制的约束。价格风险主要包括（ ）。.商品价格风险.利率风险.汇率风险.股票价格风险A.、B.、C.、D.、答案：C解析：考核套期保值定义的内容。资本市

17、场开放包括（ ）。服务性开放投资性开放投机性开放机构投资者开放A.、B.、C.、D.、答案：A解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。21年证券分析师预测试题7篇 第5篇下列情况中,可能存在多重共线性的有（ ）.模型中各对自变量之间显著相关.模型中各对自变量之间显著不相关.同模型中存在自变量的滞后项.模型中存在因变量的滞后项A.B.C.D.答案：B解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变

18、量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，他们之间大多存在一定的相关性,这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。下列有关储蓄一投资恒等式正确的有（ ）.=S.=s+（T-G）.=s+（-X）.=S+（T-G）+（-X）.=S-（T-X）+（-G）A.B.C.D.答案：D解析：.三项分引是两部门、三部门和四部门经济中的储蓄一投资恒等式。下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。.营业成本/平均存货.(流动资产一存货)/流动负债.营业收入/平均流动资产.流动资产/流动负债 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：A项

19、，是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标;BD两项，分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标;C项，是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。收益现值法中的主要指标有（ ）。收益额折现率收益期限损耗率A.B.C.D.答案：B解析：收益现值法中的主要指标有三个，即收益额、折现率或本金化率、收益期限。下列属于垄断竞争市场结构的行业有（）。 玉米 小麦 啤酒 糖果A.I、B.I、C.、D.、答案：D解析：垄断竞争市场的特征为：市场上具有很多的生产者和消费者；产品具有差别性；进入或退出市场比较容易，不存在什么进入障碍。垄断竞争是比较

20、符合现实生活的市场结构，许多产品都可列入这种市场，如啤酒、糖果等产品。I、两项属于完全竞争市场结构的行业。债券的基本性质有（ ）。债券是债务的表现债券属于有价证券债券是一种虚拟资本债券是债权的表现A.B.C.D.答案：C解析：债券的基本性质包括：（1）债券属于有价证券。（2）债券是一种虚拟资本。（3）债券是债权的表现。关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。A.能很大程度地控制价格，且不受管制B.有且仅有一个厂商C.产品唯一，且无相近的替代品D.进入或退出行业很困难，几乎不可能答案：A解析：A项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，可以控制和操纵市场价格，但是受到政府的管

21、制。21年证券分析师预测试题7篇 第6篇下列属于持续整理形态的有（ ）。喇叭形形态圆弧形形态楔形形态旗形形态A.B.C.D.答案：C解析：三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（ ）元股。A.10B.8C.6D.3答案：D解析：年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000（万元），则每股净资产=年末净资产发行在外的年末普通股股数=6000020000=3（元股）。 假定某投资者在去

22、年年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有（ ）。 I 该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间 如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格 如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格 该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元A.、B.、C.I、D.、 答案：B解析：投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功,必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断,这是衍生工具的（ ）所决定的。A.跨期性B.杠杆性C

23、.风险性D.投机性答案：A解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流,跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。总需求曲线向下方倾斜的原因是（ ）。A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加.们将增加消费C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，们将增加消费D.随着价格水平的上

24、升，居民的实际财富上升，们将增加消费答案：B解析：当价格水平上升时，人们手中名义资产的数量不会改变，但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少，因此，人们在收入不变得情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产的数量以维持实际资产数额不变。其结果是价格水平上升时。人们所愿意均买的商品总量减少，即减少消费；价格水平下降时，人们所愿意购买的商品总量增加。即增加消费。( )受发行人的委托派发证券权益，依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。A.上市公司B.中国证券业协会C.证券交易所D.证券登记结算公司答案：D解析：证券登记结算公司履行下列职能：证券账户、结算账户的设立和管理，证券的

25、存管和过户，证券持有人名册登记及权益登记，证券和资金的清算交收及相关管理，受发行人的委托派发证券权益，依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（）元。A.1000B.3000C.5000D.8000答案：B解析：沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数指数波动=10300=3000(元)。21年证券分析师预测试题7篇 第7篇证券公司研究报告的撰写人是（ ）。A.证券分析师B.保荐代表人C.证券投资顾问D.经纪人答案：A解析：证券投资顾

26、问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。当一国出现国际收支逆差时，该国政府可以采取（ ）财政政策。 A、紧缩性B、扩张性C、顺差性D、逆差性答案：A解析：当一国出现国际收支逆差时，在外汇市场上表现为;外汇需求大于外汇供给，因此，该国政府应采取紧缩性的财政政策。接近完全垄断的市场类型是（ ）。.公用事业.资本高度密集型行业.农业.技术高度密集型行业A.B.C.D.答案：B解析：公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开

27、采等行业属于接近完全垄断的市场类型。英镑存款的下降。会导致美元收益的（ ）。A.下降B.上升C.不变D.没有关系答案：B解析：在英镑存款的预期美元收益曲线中，英镑存款与美元收益曲线是呈反向的，当存款下降时。美元的收益是增加的。下面（ ）属于影响债券现金流的因素。.计付息间隔.票面利率.债券的付息方式.税收待遇A.B.C.D.答案：C解析：考查影响债券定价的内部因素。2月份到期的玉米期货看跌期权(A)，执行价格为300美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权(B)，执行价格为350美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分/蒲

28、式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A, B两期权的时间价值，以下描述正确的是（ ）。 A、A的时间价值等于B的时间价值B、A的时间价值小于B的时间价值C、条件不足，无法确定D、A的时间价值大于B的时间价值答案：A解析：期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即权利金中超出内涵价值的部分。题中A，B两份看跌期权的内涵价值均为0，因而其时间价值分别等于其权利金的价值，即A期权的时间价值=B期权的时间价值=30美分/蒲式耳。影响证券市场供给的制度因素主要有( )。 发行上市制度 市场设立制度 积极财政政策股权流通制度A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。