21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑.docx

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1、21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第1辑盈利水平会影响股票投资价值，预期公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票市场价格上涨，股票价格的涨跌和公司盈利的变化一直同时发生。()答案：错解析：公司业绩好坏集中表现于盈利水平高低。公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在一般情况下，预期公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票市场价格上涨；预期公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票市场价格下降。但值得注意的是，股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。证券市场的形成离不开信用制度的发展。 ( )答案：A解析：A。证券市场产生的相关内容。

2、德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即()。A:持有期和标准差B:持有期和置信度C:标准差和置信度D:标准差和期望收益率答案：B解析：德尔塔一正态分布法假定组合回报服从正态分布，于是利用正态分布的良好特性置信度与分位数的对应性计算的组合的VaR等于组合收益率的标准差与相应置信度下分位数的乘积。VaR取决于两个重要的参数：持有期和置信度。针对不同的投资对象和风险管理者，这两个值的选择有所差异。“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。（）答案：错解析：B。“战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业除权

3、（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，以除权（息）参考价作为计算涨跌幅度的基准。()正确错误答案：对解析：我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、陈息处理。除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，以除权（息）参考价作为计算，涨跌幅度的基准。21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第2辑证券交易所和证券登记结算机构应当创造条件，进一步缩短新股发行结束后到上市的时间。 （）答案：对解析：答案为A。证券交易所和证券登记结算机构应当创造条件，进一步缩短新股发行结束后到上市的时间。某一行业有如下特征:企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与

4、被兼并率相当高， 那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。 A.成长期 B.成熟期C.幼稚期 D.衰退期答案：A解析：处于成长期的企业虽然其利润增长很 快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼 并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作 用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现 大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。某投资者将1 500元现金按5%的年利率投资5年，那么（ ）。 A.该项投资按单利计算的第五年年末的终值为1 789元B.该项投资按单利计算的第五年年末的终值为1 875元C.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为1 914. 42元D.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为1

5、895. 40元答案：B,C解析：按单利计算的第五年年末的终值=1 500 x ( 1 + 5 x 5%) = 1 875 (元）， 按复利计算的第五年年末的终值=1 500 x (1 +5% )5 =1 914. 42 (元）。在通货膨胀较严重时，采用消极的货币政策较合适。()答案：对解析：消极的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，利息率也随之提高。因此，在通货膨胀较严重时，采用消极的货币政策较合适。投资分析师在作出投资建议前应当分析市场运行状况和投资产品特性，考虑投资建议对客户的正确性和适宜性。()答案：错解析：投资分析师在作出投资建议前应当

6、对客户状况、投资经验、投资目标进行合理调查。在对客户作出投资建议或投资操作时，应当针对客户的需求和客户的情况、投资品种的基本特征以及投资组合的基本特征，考虑这个投资建议对客户的正确性和适宜性。因此，本题错误。21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第3辑保证期货交易正常进行的规则包括()。A:集中交易制度B:结算所和无负债结算制度C:限仓制度D:大户报告制度答案：A,B,C,D解析：金融期货交易有一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的制度保证，也是期货市场运行机制的外在体现。具体的规则包括：集中交易制度。标准化的期货合约和对冲机制。保证金及其杠杆作用。结算所和无负债结算制度。限仓制度。大户

7、报告制度。限仓制度和大户报告制度是降低市场风险，防止人为操纵，提供公开、公平、公正市场环境的有效机制。()国债发行方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平。A:行政分配B:承购包销C:公开招标D:银行发售答案：C解析：公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格（或利率）水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行的数额为止。现代风险管理强调采用以()为核心。A:名义值方法B:敏感性方法C:波动性方法D:VaR法答案：D解析：名义值方法、敏感性方法和波动性方法是传统的风险限额管理所采用的方法，传统风险管理存在

8、很多的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR法为核心，辅之以敏感性和压力测试等形式不同类型的风险限额组合。下列报告需要中国证监会核准的有（ ）。A.基金合同 B.上市公告书 C.年度报告 D.公开说明书答案：A解析：基金合同需要中国证监会核准。按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括()投资。A:保障房开发B:更新改造C:商品房开发D:基本建设答案：A,B,C,D解析：全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量。按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四部分。21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第4辑1952年，哈理马柯威茨发表了一

9、篇题为()的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。A:证券组合策略B:证券组合选择C:证券投资分析D:证券组合理论答案：B解析：略。关于基金投资比例的规定，下列说法错误的是()。A:1只债券基金投资于债券的比例，不得低于该基金资产总值的80%B:1只基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%C:单只基金投资于同一原始权利人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的10%D:单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的10%答案：D解析：单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的20%，中国证监会规定的特殊品种除外。()是

10、使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点。A:两极策略B:子弹式策略C:梯式策略D:指数化策略答案：B解析：常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营的业务有()。A:证券经纪B:证券投资咨询C:证券自营D:证券资产管理答案：A,B,C,D解析：除ABCD四个选项外，证券公司可以经营的业务还有：(1)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；(2)证券承销与保荐；(3)其他证券业务。可充抵保证金证券的折算率一经确定

11、，就不能调整。 （）答案：错解析：证券交易所可视情况调整可充抵保证金证券的折算率。21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第5辑马柯威茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。A:确立了市场投资组合与有效边界的相对关系B:创立了以均值与方差为基础进行证券分析与组合构造的理论C:以因素模型解释了资本资产的定价问题D:降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间答案：B解析：马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险），建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑在寻求预期收益最大化的同时，也追求收益的不确定性最小的目标，从而连行决策。发行人在海外经营业务的，招股说明书应专门披

12、露有关风险。 （ ）答案：对解析：按照中华人民共和国证券法、证券发行与承销管理办法和上市公司证券发行管理办法的规定，下列论述不正确的是（ ）。A.发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议B.发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5 000万元的，应当由承销团承销C.承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成D.上市公司向原股东配售股份的，应当采用包销方式发行答案：D解析：我国证券发行与承销管理方法和上市公司证券发行管理办法规定，上市公司发行证券，应当由证券公司承销；上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以

13、由上市公司自行销售；上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行。我国现行规定的证券买卖委托有效期分为当日有效和约定日有效两种。 （）答案：错解析：一般来讲，证券买卖委托有效期分为当日有效和约定日有效两种。但我国目前实行的委托期为当日有效。道氏理论认为，趋势必须得到交易价格的确认。()答案：错解析：道氏理论认为，趋势必须得到交易量的确认。趋势的反转点是确定投资的关键。交易量提供的信息有助于我们解决一些令人困惑的市场行为。21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第6辑除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按（ ）作为计算涨跌 幅度的基准。

14、A.除权（息）参考价 B.前交易日收盘价C.本交易日开盘价 D.前20个交易日的平均收盘价答案：A解析：答案为A。除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外， 按除权（息）参考价作为计算涨跌幅度的基准。证券交易所的组织形式有()。A:会员制B:股份制C:合伙制D:公司制答案：A,D解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会，证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。资本证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取

15、权的有价证券。 （）答案：B解析：。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生 的证券；题中描述的为货币证券的概念。影响证券市场供给的制度因素主要有()。A:发行上市制度B:市场设立制度C:积极财政政策D:股权流通制度答案：A,B,D解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。积极财政政策属于宏观经济环境因素。进行客户征信调查时，对融资融券需求的调查包括()。A:融资融券授信方式B:融资融券授信额度C:融资融券授信期限D:融资融券授信利率答案：A,B,C,D解析：对融资融券需求的调查包括：融资融券授信方式、额度、期限、利率、费率等。21

16、年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第7辑实际控制人应披露到()为止。A:最终的国有控股主体B:国外投资者C:自然人D:机构投资者答案：A,C解析：实际控制人应披露到最终的国有控股主体或自然人为止。以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是（ ）。A.包括城镇居民储蓄存款B.包括农民个人储蓄存款C.是城乡居民存入银行、农村信用社的储蓄金额D.包括单位存款答案：D解析：D。城乡居民储蓄存款余额不包括单位存款。设P1表示基金经理正确地预测到牛市的概率，P2表示基金经理正确地预测到熊市的概率，成功概率的计算公式为：()。A:成功概率=P1+P2B:成功概率=1-P1-P2C:成功概率=P1P2D:成

17、功概率=P1+P2+1答案：D解析：成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。设P1表示基金经理正确地预测到牛市的概率，P2表示基金经理正确地预测到熊市的概率，成功概率可由下式给出：成功概率=P1+P2=1。以技术指标的功能为划分依据，常用的技术指标包括()。A:趋势型指标B:超买超卖型指标C:人气型指标D:大势型指标答案：A,B,C,D解析：技术指标从不同的角度有不同的分类。以技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标分为趋势型指标、超买超卖型指标、人气型指标和大势型指标四类。市场细分的直接细分依据包括()。A:地理因素B:投资者行为因素C:心

18、理因素D:人口因素答案：A,D解析：市场细分的依据包括地理因素、人口因素等直接细分依据，也包括投资者行为因素和心理因素等间接细分依据。21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第8辑成长性好的新兴行业市盈率普遍比较高，传统行业的市盈率普遍比较低，说明后者的 股票不具投资价值。 （ ）答案：错解析：后者有收益，而且风险小，仍具有投资价值。T + 1交收，是指成交后相应的资金与证券交收在成交日的后一个营业日完成。（ ）答案：对解析：证券交易从结算的时间安排来看，可以分为滚动交收和会计日交收。滚动 交收要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行 交收。我国内地市场目前

19、存在两种滚动交收周期、即T + 1与T+3。收购要约约定的收购期限不得少于()日，并不得超过()日；但是出现竞争要约的除外。A:10,30B:13,30C:30,45D:30,60答案：D解析：收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。本题正确答案为D选项。当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法正确的是（ ）。A.汇率上升，为维持稳定，政府可能抛售外汇B.汇率上升，为维持稳定，政府可能购买外汇C.汇率上升，出口企业股价一定下跌D.汇率上升，出口企业股价可能上扬答案：A,D解析：答案为AD。一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品 竞争力强，出

20、口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进 口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。为维持汇率稳定，政府可能动 用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落 恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制 汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。基金的管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金托管人的费用。()答案：错解析：基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取

21、的费用。21年证劵从业( 旧 )经典例题9辑 第9辑下列说法中正确的有（ ）。A.在证券市场上，证券交易所是最主要的交易场所B.对于实行会员制的证券交易所，投资者是通过交易所会员来代理买卖证券的C.上海证券交易所采取会员制D.深圳证券交易所采取公司制答案：A,B,C解析：深圳证券交易所采取会员制。对基金管理人的估值结果负有复核责任的是()。A:基金管理人B:基金托管人C:基金投资人D:基金监管人答案：B解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。债券质押式回购交易中，无论是资金融入方还是资金融出方，都要经过两次交易契约行为。()答案：对解析：两次

22、交易契约行为是指开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。债券质押式回购交易中，无论是资金融入方还是资金融出方，都要经过两次交易契约行为。计算股票承销业务风险资本准备时，证券公司应当自发行项目确定询价区间后，按询价()计算。A:最大值B:最小值C:上限D:下限答案：C解析：计算股票承销业务风险资本准备时，证券公司应当自发行项目确定询价区间后，按询价上限计算。下列关于股份制改组的清产核资的表述，错误的是()。A:账务清理是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证B:价值重估是指对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产，按照国家规定的方法、标准进行重新估价C:资产清查是指对企业的各项资产进行全面的清理、核对和查实D:清产核资主要包括账务清理、资产清查、价值重估、损益认定、资金核实和完善制度等内容答案：A解析：账务清理是指对企业的各种银行账户、会计核算科目、各类库存现金和有价证券等基本财务情况进行全面核对和清理。