从建立传染病社会医疗保险起步(1)blim.docx

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1、从建立传传染病社社会医疗疗保险起起步摘要：我我国保险险市场的的逐步放放开、保保险公司司股权结结构的多多元化发发展以及及金融混业业经营的的国际趋趋势，从从公司治治理层面面对保险险公司的的风险管管理提出出了新的的要求。目前我国的保险公司在公司治理上存在诸多问题，加大了保险业运行的风险。因此，必须加强保险公司治理，从完善公司治理结构方面来提高风险管理能力。 关键词：保险公公司，公公司治理理，风险险管理，股股权多元元化一、公司司治理与与保险公公司风险险管理的的关系1.防范风风险是保保险公司司治理的的重要目目标。作作为金融融企业，保保险公司司具有诸诸多的特特殊性。首首先是经经营目标标特殊，由由于金融融体

2、系在在国民经经济中的的重要性性和它自自身的脆脆弱性，决决定了保保险公司司的经营营目标既既要在分分散风险险的同时时实现效效益的最最大化，又又要追求求金融风风险的最最小化；其次是是产品的的特殊性性，保险险公司的的产品是是保险合合同，由由于寿险险合同的的长期性性以及实实际死亡亡率、投投资回报报率和通通货膨胀胀率与订订立保单单时的预预期的差差距而产产生经营营风险，财财险合同同也面临临预期损损失率与与实际损损失率发发生重大大偏差的的经营风风险；再再次是资资本结构构特殊性性，保险险公司高高比例负负债的资资本结构构和控制制权掌握握在股东东手中的的现实很很可能会会带来经经典的股股东债权人人代理问问题，强强化保

3、险险公司管管理者从从事高风风险项目目的激励励和能力力，从而而使保险险公司的的经营存存在更大大的风险险隐患。由由于这些些特殊性性，使保保险公司司治理的的目标不不仅仅是是公司价价值的最最大化，还还应该包包括保险险公司自自身乃至至整体金金融体系系的安全全和稳健健。保险险公司的的公司治治理结构构正是应应对风险险管理的的战略反反应，其其职责核核心就是是确保保保险公司司稳健经经营，有有效抵御御风险。由由保险公公司治理理决定的的公司目目标、决决策及收收益的分分配都围围绕着风风险展开开，风险险管理直直接影响响公司目目标的实实现，是是保险公公司治理理不可或或缺的内内容。2.保险公公司风险险管理必必须依靠靠公司治

4、治理作为为保障。全全面风险险管理必必须由管管理层来来推动，因因此，保保险公司司做好风风险管理理关键取取决于公公司管理理层的意意愿和风风险偏好好，而在在这种意意愿和风风险偏好好下做出出的决策策是否符符合公司司股东及及其他相相关利益益者的最最大利益益，则取取决于是是否存在在一套科科学的决决策制衡衡机制，这这必然取取决于公公司的治治理结构构是否完完善。此此外，保保险公司司自身风风险的加加大和性性质的变变化也对对保险公公司治理理提出更更严格的的要求。例例如，更更加激烈烈的市场场竞争带带来经营营风险的的加剧；保险资资金投资资结构的的不断优优化和投投资渠道道的日益益多元化化加大保保险资金金和保险险公司经经

5、营风险险；保险险公司在在国内、国国际资本本市场的的上市也也可能带带来诸如如监管规规则的协协调适应应以及资资本市场场机制的的可能威威胁等新新的风险险。如何何从完善善保险公公司治理理结构入入手，不不断强化化这些风风险的控控制机制制是摆在在国内保保险公司司面前的的当务之之急。3.完善的的公司治治理能有有效促进进保险公公司的风风险管理理。首先先，完善善的公司司治理通通过合理理的制度度设计，弱弱化公司司管理层层从事高高风险项项目的激激励，并并强化对对其行为为的约束束，从而而有利于于公司自自上而下下的全面面风险管管理的实实施。其其次，完完善公司司治理结结构有利利于加强强内控，实实现运营营安全。健健全的内内

6、部控制制是保险险公司防防范经营营风险、增增强核心心竞争力力的必要要前提，是是现代金融融企业的的重要标标志。完完善的公公司治理理是内控控机制有有效运行行的基础础。只有有在完善善的公司司治理条条件下，董董事会、经经理层才才会更加加重视内内控机制制，内控控机制才才能真正正发挥作作用。再再次，完完善公司司治理结结构有利利于保险险公司募募集资本本，达到到资本充充足的目目标，从从而有效效降低风风险。投投资者在在投资决决策时，不不仅会考考虑企业业实力和和发展前前景，还还会考虑虑公司治治理结构构状况。有有效的公公司治理理是企业业取得投投资者信信赖的基基石，是是走向资资本市场场的通行行证。4.股权多多元化给给保

7、险业业带来了了新的风风险，从从而对公公司治理理提出了了更高的的要求。在在我国，随随着外资资和民营营资本日日益进入入保险业业，投资资主体多多元化已已成为保保险市场场发展的的重要趋趋势之一一。尽管管民营资资本进军军保险市市场会有有助于保保险公司司建立多多元化的的产权结结构、促促进保险险业股权权改革、完完善保险险市场结结构，但但是，民民营资本本天生注注重短期期投资回回报的弱弱点，再再加上目目前金融融运行体体制和监监管制度度的不健健全，保保险经营营中巨大大现金流流的诱惑惑，极有有可能引引致民营营资本的的行为越越轨，从从而触发发保险业业乃至整整体金融融业难以以估量的的风险。因因此，随随着保险险市场投投资

8、主体体多元化化，我们们必须抓抓住公司司治理这这个关键键环节。公公司治理理结构是是公司制制度发挥挥作用的的基础，只只有进一一步完善善保险公公司治理理结构，才才能进一一步转换换经营机机制，提提高保险险公司竞竞争力和和防范化化解风险险的能力力，促进进保险业业持续快快速健康康协调发发展。5.混业经经营对保保险公司司治理和和风险防防范产生生了重大大影响，也也提出了了新的要要求。随随着金融融控股公公司的发发展和投投资主体体多元化化时代的到到来，保保险公司司的股权权结构将将变得更更为复杂杂，保险险公司的的风险也也变得更更为复杂杂。因此此，必须须抓住公公司治理理这个关关键环节节，才能能防范资资本融合合的风险险

9、。20004年年7月，东东方人寿寿因大股股东德隆隆系挪用用公司资资金导致致巨额损损失而被被勒令停停业，该该事件为为完善保保险公司司治理敲敲响了警警钟。在在金融混混业经营营时代，如如何在保保险公司司和其背背后的资资本之间间建立防防火墙，防防范掌握握控制权权的股东东侵蚀保保险现金金流；如如何从公公司治理理着手，防防范集团团运作的的风险；如何有有效进行行集团公公司的公公司治理理，将保保险公司司的公司司治理有有机融入入到集团团公司的的治理之之中，这这些都成成为保险险业风险险防范的的重要内内容，同同时也对对保险公公司治理理提出了了更高的的要求。二、我国国保险公公司治理理存在的的问题1.我国保保险公司司治

10、理的的共性问问题。在在我国，由由于历史史性原因因，形成成了国有有保险公公司和股股份制保保险公司司两种不不同的经经营体制制，这两两类公司司在公司司治理方方面分别别存在着着不同的的问题，但但以下一一些问题题是这两两类公司司在公司司治理中中所共同同存在的的：一是是董事会会存在严严重的职职能和结结构问题题。公司司董事会会在选聘聘高管人人员、战战略决策策、监督督和评估估经理层层的绩效效等方面面的主要要职能还还没有完完全落实实到位；董事专专业化程程度低，目目前许多多股份制制保险公公司董事事由股东东单位派派出，且且大部分分是兼职职，缺少少保险经经营管理理的知识识和从业业经历，对对保险业业的政策策和发展展状况

11、缺缺乏深入入了解；一些公公司的董董事会在在经营管管理中没没有发挥挥核心作作用，对对董事的的责任追追究机制制也没有有普遍建建立起来来。二是是独立董董事没有有发挥应应有的作作用。在在我国现现阶段保保险公司司中，无无论是国国有还是是股份制制保险公公司，独独董制度度都面临临着严峻峻的挑战战。独立立董事主主要由大大股东决决定聘请请，很难难代表中中小股东东的利益益；独立立董事的的薪酬来来源于公公司，很很难对公公司经营营活动发发表客观观的“独独立意见见”；大大多数独独立董事事来自院院校和研研究机构构，缺乏乏保险公公司实际际操作经经验，很很难对公公司经营营活动起起科学决决策和监监督作用用，“花花瓶”独独董的现

12、现象不乏乏存在。三是是监事会会制度不不健全，制制度执行行不严格格。目前前，很多多保险公公司虽然然设立了了监事会会，但相相关制度度不健全全，监事事会对公公司的监监督作用用没有得得到很好好的发挥挥；有的的公司虽虽然制度度比较齐齐全，但但往往有有章不循循，使监监事会的的监督职职能流于于形式，没没有真正正发挥作作用。四是是外部治治理机制制的作用用发挥有有限。从从保险公公司治理理的外部部环境来来看，目目前我国国职业经经理人市市场不健健全，公公司高级级管理人人员的选选聘机制制失效；只有极极个别的的保险公公司上市市，通过过证券市市场进行行控制权权配置的的功能不不能有效效发挥；保险公公司治理理法律法规规建设滞

13、滞后，与与我国保保险公司司的实践践相比，现现行法律律法规存存在着不不匹配、相相对滞后后的问题题。五是是公司治治理中风风险控制制意识较较差。目目前，保保险公司司内控制制度建设设所关注注的重点点多在业业务层面面，而对对公司治治理结构构层面上上的风险险控制要要求是浅浅表的；风险管管理多为为静态的的、单一一的、事事后的，很很难对经经营过程程进行动动态、全全面、预预先监控控；大多多从提高高公司经经营效益益的角度度来进行行公司治治理，而而很少从从风险防防范的角角度来进进行公司司治理制制度设计计。2.国有保保险公司司治理的的特殊问问题。国国有保险险公司治治理结构构存在的的主要问问题，一一是股权权控制问问题。

14、目目前，我我国国有有控股的的保险公公司中，国国有股比比例最高高的占772.55%，最最低的也也占455%，一一股独大大的股权权结构限限制了公公司治理理机制的的作用。二二是委托托代理问问题，政政府作为为国有股股权的代代表对公公司实行行控制，并并通过层层层委托托，授权权经营者者管理。因因此，如如何保证证董事会会和高管管人员的的忠实、勤勤勉义务务，是国国有保险险公司面面临的重重要问题题。三是是行政色色彩较为为浓厚，我我国国有有保险公公司经营营者的绩绩效评估估体系复复杂且目目标多元元化，经经营者难难以跳出出官本位位的束缚缚，市场场意识和和进取意意识弱化化，再加加上“老老三会”的的存在和和我国特特有的组

15、组织人事事制度，使使我国公公司尤其其是国有有公司的的治理结结构更为为复杂。四四是外部部干预过过多，由由于多方方面因素素，国有有保险公公司仍然然受到国国家和地地方行政政部门较较多的干干预，还还不能完完全做到到自主经经营。3.股份制制保险公公司治理理的特殊殊问题。在在股份制制保险公公司中，由由于股权权相对分分散，股股东背景景比较复复杂，中中资、外外资、国国有、民民营股东东的投资资目的和和价值取取向不尽尽相同，自自律程度度也不一一样。因因此，各各公司的的内部制制衡机制制差异较较大，表表现在公公司治理理结构上上的特点点也存在在鲜明差差异。总总的来说说，股份份制保险险公司的的问题主主要表现现在：一一是股

16、东东行为亟亟待引导导和规范范，由于于一些股股东对保保险经营营的特点点认识不不充分，存存在投资资理念不不成熟的的问题；有的国国有企业业股东对对经营结结果关心心不够，没没有发挥挥对公司司的监督督制约作作用；个个别民营营股东急急功近利利，追求求短期利利益，没没有充分分考虑公公司的长长远经营营；有的的股东不不重视公公司的社社会责任任，风险险意识较较为淡薄薄。二是是关联交交易管理理制度不不健全，许许多保险险公司没没有制定定关联交交易的内内部审查查和批准准程序等等方面的的管理制制度。三三是股权权过于分分散，经经营管理理层受到到牵制过过多，影影响决策策效率，影影响公司司业务的的发展。三、对对策建议议1.不断

17、优优化保险险公司股股权结构构。吸收收民营资资本参股股，使民民营股东东在公司司治理结结构中的的监督制制约作用用不断加加强；引引入国际际战略投投资者，发发挥国际际资本的的监督作作用，充充分利用用国外先先进技术术，加强强保险公公司的内内部控制制和风险险防范；推进规规范上市市，引入入资本市市场的监监督，在在“用脚脚投票”的的机制下下，促使使保险公公司加强强风险管管理；推推行员工工持股计计划，使使员工自自身的利利益与公公司的利利益和发发展紧密密联系起起来，从从而更有有利于防防范风险险。另外外，在产产权制度度的安排排上要尽尽量吸收收众多的的中小型型投资者者，追求求较为分分散的股股权结构构，以避避免大股股东

18、对保保险公司司的实际际控制。2.强化董董事会的的职能。应应进一步步明确董董事的任任职规定定、增强强董事会会的权威威性、独独立性和和科学决策策功能；建立董董事评价价制度，明明确董事事的职责责；完善善董事会会的内部部组织结结构，健健全董事事会的运运作机制制；董事事会要确确保公司司的审慎慎经营并并对公司司的经营营管理进进行有效效监督，要要对内控控制度和和风险控控制负最最终责任任，确保保保险公公司建立立与业务务规模和和业务性性质相适适应的内内控和风风险防范范体系；建立和和完善保保险公司司独立董董事制度度，进一一步增强强董事会会的独立立制度；加强董董事教育育和培训训，定期期对董事事进行培培训，提提高董事

19、事的专业业素质，增增强履行行职责的的能力，同同时，加加强董事事的职业业道德教教育，引引导董事事正确行行使权力力，保护护相关利利益者的的合法权权利。3.建立完完善的内内部制衡衡与监督督机制，强强化激励励约束机机制。制制定完备备的股东东大会、董董事会和和监事会会议事规规则，对对各机构构的主要要职能、议议事和决决策程序序进行规规定，形形成权力力制衡的的机制；明确和和强化监监事会职职责，充充分发挥挥监督职职能；设设立审计计委员会会，并将将其明确确为全面面风险管管理的监监督、评评价部门门，督促促管理层层纠正内内部控制制存在的的问题；控制关关键岗位位，强调调精算师师、审计计师和首首席财务务官等关关键岗位位

20、在保险险公司治治理结构构中的重重要性；完善高高管人员员激励约约束机制制，建立立经理人人的绩效效评价体体系和激激励约束束机制，以以参股或或股票期期权等方方式有效效激励经经理致力力于提高高企业的的长远绩绩效，自自觉控制制风险；切实解解决好内内部人控控制问题题，防止止经营者者对利益益相关者者利益的的背离，最最大限度度保护利利益相关关者尤其其是被保保险人的的利益。4.加强对对公司治治理的政政府监管管。一是是按照国国际保险险监管的的发展趋趋势，建建立公司司治理结结构的监监管制度度，明确确监管内内容、监监管手段段和监管管方式；二是要要建立和和完善相相关的政政策和法法律法规规，为公公司治理理提供政政策法规规

21、保障；三是督督促保险险公司完完善公司司治理结结构，定定期对保保险公司司的章程程、议事事规则、会会议决议议和内控控制度等等方面的的执行情情况进行行定期检检查或抽抽查，强强化制度度执行，督督促保险险公司改改进，并并对公司司治理结结构不完完善的公公司进行行重点监监管；四四是突出出以被保保险人为为主的利利益相关关者的利利益的保保护，保保险公司司治理结结构应体体现社会会责任的的要求；五是加加大社会会诚信体体系的建建设力度度，为公公司治理理提供信信用保障障。5.充分发发挥外部部治理机机制的作作用。外外部治理理机制包包括以下下一些方方面：一一是产品品市场，规规范和竞竞争的产产品市场场是评判判公司经经营成果果

22、和经理理人员管管理业绩绩的基本本标准，优优胜劣汰汰的市场场机制能能起到激激励和鞭鞭策经理理人员的的作用；二是经经理市场场，功能能完善的的经理市市场能根根据经理理人员的的前期表表现而对对其人力力资本估估价，因因而能激激励经理理人员努努力工作作；三是是并购市市场，从从公司治治理的角角度而言言，活跃跃的控制制权市场场作为公公司治理理的外部部机制有有独特的的作用，适适度的接接管压力力也是合合理的公公司治理理结构的的重要组组成部分分；四是是市场中中的独立立审计评评价机制制，这主主要依靠靠市场中中立机构构（如会会计师、审审计师、税税务师、律律师事务务所等）客客观、公公正的评评判和信信息发布布。6.混业经经

23、营下加加强集团团公司的的治理。培培育以母母公司为为主体的的集团治治理机制制。既要要保护母母公司的的利益，同同时又要要对其行行为进行行制约来来保护其其他利益益相关者者的利益益。集团团治理的的边界已已经超越越了法人人边界，是是在不同同治理主主体之间间的权利利、责任任的配置置。在金金融混业业经营之之下，集集团公司司的治理理是保险险公司治治理的有有机组成成部分，也也是保险险业风险险防范必必不可少少的重要要前提之之一。参考文献献：11李维维安：公公司治理理，高高等教育育出版社社20005年版版。22马杰杰、王栋栋：我我国保险险公司治治理存在在的问题题及对策策研究，金金融与经经济220055年第55期。3

24、3袁力力：保保险公司司治理结结构及监监管问题题研究，保保险研究究20005年年第100期。摘要我国保保险监管管体制中中存在监监管对象象不完全全、信息息披露机机制不健健全等弊弊端。目目前，西西方国家家监管模模式呈现现出从市市场行为为监管向向偿付能能力监管管转变、从从机构监监管向功功能监管管转变、从从分业监监管向混混业监管管转变、从从严格监监管向松松散监管管转变、保保险信息息公开化化、保险险监管法法制化的的发展趋势势。完善善我国保保险监管管体制的的对策是是：彻底底明晰保保险公司司产权、进进一步放放开保险险费率管管制、完完善偿付付能力监监管机制制、完善善信息传传导机制制、并探探索功能能性协调调监管模

25、模式。 关键键词保保险公司司，监管管体制，发发展趋势势一、我我国保险险监管体体制存在在的问题题（一一）监管管对象不不完全1.投保人人质量参参差不齐齐在我我国保险险市场上上，有相相当部分分的投保保人是用用别人的的钱来投投保，风风险和权权利主要要由别人人来承担担和享受受，他们们没有实实现消费费者剩余余最大化化的愿望望，投保保的主要要目的是是在投保保行为中中为自己己谋利。其其中很大大一部分分投保人人是企业业，在缺缺乏有效效监督机机制的情情况下，这这些投保保人选择择保险公公司不是是看该保保险公司司是否经经营比较较稳健、信信誉较好好、服务务质量高高或者价价格低，而而是把保保险公司司给他的的回扣作作为一个

26、个衡量标标准。2.部分保保险人产产权依然然不明晰晰随着着我国经经济体制制的改革革和对外外开放，政政府垄断断的经营营模式逐逐渐被打打破，我我国保险险公司产产权的状状况已经经得到改改善。合合资保险险公司和和民营保保险公司司的兴起起，使保保险公司司产权更更加商业业化和市市场化。部部分保险险公司上上市，标标志着保保险企业业产权市市场自由由交易的的趋势。但但在保险险市场中中，政府府的市场场参与程程度仍较较强，国国有独资资保险公公司和国国有控股股公司产产权边界界模糊。这这种情况况造成在在其经营营上不但但要追求求微观盈盈利的目目标，还还要满足足政府的的偏好。同同时由于于产权不不清晰引引起的约约束机制制的缺乏

27、乏，导致致保险企企业不顾顾企业长长期发展展，追求求企业短短期指标标。（二）信信息披露露机制不不健全1.保险价价格机制制有待完完善目前前，国内内非寿险险市场已已经实行行费率市市场化，保保险公司司有了更更多自主主权。除除法定保保险产品品和涉及及多方利利益的保保险产品品（如投投连险等等）需要要保监会会特别审审批外，很很多保险险产品只只需要向向保监会会报备即即可。这这也就意意味着，在在差异化化竞争环环境下，保保险公司司在一定定程度上上能自主主定价，进进而自主主针对市市场需求求开发出出适合的的险种，实实现利润润的最大大化。但是是目前我我国还没没有完全全放开对对费率的的统一管管制。费费率还未未能完全全真正

28、反反应市场场供求关关系。首首先，它它一定程程度上抑抑制了保保险公司司经营的的灵活性性，使保保险公司司不能根根据风险险单位的的划分来来对不同同风险单单位提供供相应的的保险产产品和不不同程度度的风险险保障，使使得保险险公司不不得不采采取违规规经营方方式来变变相适应应市场供供求的变变化。其其次，保保险公司司很难对对最终效效益负责责，微观观主体缺缺乏激励励约束机机制。费费率管制制使保险险公司不不重视自自己产品品的价格格、承保保质量，因因为经营营亏损是是政府定定价的结结果。再再次，费费率管制制扼杀了了保险经经纪人的的中介作作用。保保险经纪纪人能发发展的一一个根本本原因在在于他能能为客户户设计保保险条款款

29、和费率率。在费费率管制制情况下下，保险险经纪人人作用难难以充分分发挥。2.保险公公司信息息披露制制度不健健全投保保人购买买保险，其其目的是是购买风风险的安安全保障障，所以以投保人人购买保保险的基基础是保保险公司司的信用用。而保保险公司司由于其其信用的的连续性性和流量量的特点点，使其其风险具具有长期期性和隐隐蔽性。事事实上，由由于投保保人缺乏乏专门知知识，对对保险公公司的经经营状况况和经营营风险不不可能作作全面了了解。因因此保险险信息披披露制度度不健全全是一种种必然。保保险公司司经营状状况、财财务质量量、风险险管理、发发展前途途等真实实情况很很难让投投保人所所了解。3.保险中中介信息息披露制制度

30、不健健全近年年来，保保险市场场中介机机构迅速速成长，截截至20006年年3月，在在处于经经营状态态的保险险专业中中介机构构中，保保险代理理机构113499家，保保险经纪纪机构2275家家，保险险公估机机构2225家，分分别占773%、115%和和12%.到220066年3月月底，全全国共有有外资保保险专业业中介机机构6家家。保险险中介迅迅速发展展说明多多元化的的中介市市场已经经逐步形形成。尽管管如此，保保险中介介机构依依然存在在一系列列问题。首首先，部部分保险险中介的的经营行行为不规规范。如如有的保保险中介介机构超超出核定定业务范范围经营营、私自自设立分分支机构构以及与与非法机机构发生生业务；

31、其次，保保险中介介的内控控薄弱。如如财务业业务管理理不规范范，长期期不建立立业务档档案和专专门账簿簿，不及及时报送送监管报报表或提提供虚假假数据，经经营情况况严重失失真；第第三，部部分保险险中介的的法制意意识不强强。如虚虚构业务务或虚开开中介发发票，协协助保险险公司或或投保单单位违规规套取资资金等。除此此之外，与与保险业业成熟的的发达国国家相比比，我国国的保险险中介市市场还略略显稚嫩嫩，尤其其是保险险公估机机构需要要继续发发展壮大大。我国国目前保保险公估估人的发发展处于于起步阶阶段，如如果发展展得不够够好的话话，很可可能会成成为保险险信息传传导机制制缺陷的的隐患。在在保险中中介人中中，保险险代

32、理人人是最先先发展起起来的，但但一些保保险公司司对兼职职代理人人资格、条条件不加加审核，业业务管理理不严，使使他们发发生吃单单、埋单单等扭曲曲行为；个人代代理人持持证上岗岗制度执执行不力力；保险险代理人人素质不不高等问问题也普普遍存在在。二、西西方国家家监管模模式发展展新趋势势上世世纪800年代以以来，在在西方世世界，凯凯恩斯主主义由盛盛而衰，新新自由主主义却颇颇为得势势。受此此思潮的的影响，保保险业也也呈现自自由化思思潮。与与此同时时，西方方保险实实践为这这种思潮潮的盛行行提供了了现实条条件：首首先，保保险市场场日益成成熟。提提供各类类保险服服务的市市场主体体齐备，西西方保险险市场上上存在大

33、大量的保保险人、再再保险人人和作为为保险人人和客户户之间桥桥梁的各各类保险险中介人人。保险险市场已已形成较较为严密密的监管管法律体系系。信息息化程度度较高；消费者者保险意意识和产产品鉴赏赏能力较较强。其其次，保保险业对对外扩张张。西方方保险市市场已经经达到或或渡过了了各自的的全盘状状态，由由于资本本过剩及及承保能能力过剩剩，西方方发达国国家保险险商不断断寻求资资本和业业务扩张张的发展展出路，向向一些新新兴的市市场输出出保险商商品。成成熟的保保险市场场为保险险市场自自由化、一一体化提提供了条条件，也也促使保保险监管管方式进进行调整整。受世世界经济济自由化化和一体体化趋势势影响和和带动，近近年在西

34、西方保险险市场呈呈现了放放宽监管管的趋势势。（一）从从市场行行为监管管向偿付付能力监监管转变变从220世纪纪80年年代以来来，西方方国家逐逐步从市市场行为为监管转转向偿付付能力监监管。保保险监管管机构通通过对保保险企业业偿付能能力的有有效监管管，了解解保险公公司的财财务状况况，及时时提醒偿偿付能力力不够充充分的保保险公司司采取积积极而有有效的措措施，以以切实保保障被保保险人的的利益。英英国于119822年颁布布了新的的保险险公司法法，强强调了偿偿付能力力监管问问题，并并规定经经营不同同业务的的保险公公司有不不同的偿偿付能力力额度；美国的的NAIIC于119944年提出出了以风风险资本本为基础础

35、（RBBC）的的偿付能能力监管管要求，并并制定了了一套量量化监管管指标；日本于于19996年颁颁布了新新保险业业法，明明确将保保险监管管工作重重点由市市场准人人的严格格审批转转向对保保险人偿偿付能力力的管理理，加强强对被保保险人利利益的保保护。（二）从从机构监监管向功功能监管管转变机构构监管是是指按照照金融机构构的类型型分别设设立不同同的监管管机构，不不同监管管机构拥拥有各自自监管职职责范围围，无权权干预其其它类别别金融机机构的业业务活动动。功能能性监管管是指一一个给定定的金融融活动由由同一个个监管者者进行监监管，无无论这个个活动由由谁从事事。功能能监管的的最大优优点是可可以大大大减少监监管职

36、能能的冲突突、交叉叉重叠和和监管盲盲区。在在金融混混业经营营越来越越流行的的今天，不不同金融融机构之之间的传传统业务务界限变变得越来来越模糊糊，传统统的机构构监管变变得越来来越不适适应，因因此，从从机构监监管向功功能监管管转变已已是现实实的客观观要求。（三）从从分业监监管向混混业监管管转变19999年年美国国国会通过过了金金融服务务现代化法法，全全球金融融业务日日益向混混业经营营方向转转变，与与之相适适应的金金融保险险监管模模式也日日益朝着着混业监监管的方方向演变变。主要要表现为为集银行行业、保保险业、证证券业监监管于一一体，成成立统一一的金融融监管机机构；放放宽对保保险资金金投资领领域的管管

37、制，支支持保险险企业上上市和兼兼并，推推动金融融向混业业经营方方向发展展。英国国已经通通过改革革，建立立起了统统一的监监管框架架，包括括保险公公司在内内的金融融控股公公司统一一由金融融监管局局的一个个集团公公司部监监管；而而对于单单一保险险公司，则则仍然由由保险监监管部监监管。日日本一直直维持原原有的统统一监管管结构，只只是成立立新的金金融监督督厅行使使统一监监管职能能。（四）从从严格监监管向松松散监管管转变西方方现代保险险监管模模式诞生生时便选选择了严严格的保保险监管管模式，并并一直向向强化的的方向发发展。但但20世世纪900年代中中期以来来，西方方保险监监管模式式出现了了逆转，保保险监管管

38、模式逐逐步由严严格向宽宽松转化化。其原原因是，传传统的严严格监管管是以稳稳定性作作为保险险监管的的惟一目目标，但但随着金金融混业业经营的的不断深深入，银银行业、保保险业、证证券业三三者的行行业边界界逐步淡淡化，市市场竞争争日趋激激烈，西西方发达达国家保保险监管管机构监监管不止止仅有稳稳定性目目标，单单一的稳稳定性目目标转为为多维目目标，即即稳定性性目标、效效率目标标和扩张张性目标标。于是是，西方方发达国国家保险险监管机机构就必必然放松松保险管管制。（五）保保险信息息公开化化各国国保险监监管机构构普遍建建立了保保险信息息披露制制度，定定期向社社会公开开保险公公司信息息，以便便于社会会各单位位和个

39、人人了解保保险公司司的经营营状况。日日本通过过立法确确认了保保险业“经经营信息息公开”原原则，还还通过经经营信息息公开标标准和和每年需需修改补补充的经经营信息息公开纲纲要模式式量化化了保险险公司的的公开时时间、公公开方式式和公开开内容。英英美等国国正在酝酝酿一系系列完善善电子商务务的立法法，也为为健全保保险信息息网打下下基础。（六）保保险监管管法制化化市场场经济是法法制经济济。市场场经济条条件下的的保险监监管也注注定应依依法监管管。当前前，世界界各国都都有保险险监管法法规，通通过法规规对保险险监管机机构的职职责和权权限进行行规定。这这些法规规还要求求，因为为保险监监管机构构错误的的监管行行为给

40、被被监管对对象造成成经济损损失后，必必须依法法进行赔赔偿。三、完完善我国国保险监监管制度度的对策策（一一）彻底底明晰保保险公司司产权产权权边界清清晰是企企业利润润最大化化行为规规范的基基石。西西方发达达国家的的保险企企业产权权清晰，因因而他们们为利润润最大化化目标所所驱动，一一般不采采取不负负责任的的经营政政策，他他们建立立起规避避风险、保保证保险险公司收收益的机机制，遵遵循稳妥妥配置及及处置资资产的准准则，确确保公司司长期正正常运营营。通过过近几年年的改革革，我国国保险公公司产权权的状况况已经得得到改善善。合资资保险公公司和民民营保险险公司的的兴起，正正是保险险公司产产权商业业化市场场化的标

41、标志。部部分保险险公司纷纷纷上市市，更是是保险企企业产权权市场自自由交易易的趋势势。因此此，我们们要进一一步对传传统保险险公司的的产权结结构进行行改革，彻彻底明晰晰公司与与国家产产权边界界，建立立健全保保险市场场微观主主体企业业制度，只只有这样样，才能能使保险险市场有有序发展展，才能能使保险险监管建建立起规规范的易易于监管管的微观观主体。（二）进进一步放放开保险险费率管管制目前国内内非寿险险市场已已经开始始实行费费率市场场化，保保险公司司根据市市场供求求关系等等因素对对保险产产品价格格确定有有了更多多自主权权。在这这基础上上，应该该进一步步赋予保保险公司司更大范范围的费费率厘定定和修正正及调整

42、整权力，使使费率在在一定范范围和幅幅度下市市场化，使使保险公公司作出出切合实实际的费费率水平平，反映映市场需需求状况况，参与与市场竞竞争，促促进保险险各方利利益最大大化。（三）完完善偿付付能力监监管机制制保险险公司的的偿付能能力是保保障公司司经营安安全和投投保人合合法权益益的最重重要因素素，它已已成为世世界各国国保险监监管的核核心。最最近几十十年，保保险业飞飞速发展展，保险险公司经经营多样样化策略略、激烈烈的竞争争、以及及保险业业为弥补补承保业业务的亏亏损而进进入高风风险领域域投资，大大大增加加了保险险业的风风险程度度，许多多保险公公司变得得没有偿偿付能力力。为此此，偿付付能力监监管机制制就显

43、得得十分重重要。随随着保保险公司司偿付能能力额度度及监管管指标管管理规定定、保保险公司司偿付能能力报告告编报规规则等等法规的的发布实实施，标标志着我我国偿付付能力监监管迈出出实质性性步伐。在在这基础础上，应应该继续续完善偿偿付能力力监管机机制的发发展，一一是建立立更高层层次的保保险监管管信息系系统，及及时掌握握保险公公司偿付付能力的的变化情情况；二二是要进进一步细细化偿付付能力监监管指标标，动态态、量化化监管；三是参参照西方方经验，继继续完善善财务分分析和偿偿付能力力跟踪系系统，重重点对大大保险公公司进行行跟踪监监管。在建建立偿付付能力监监管机制制的同时时，进一一步完善善市场行行为监管管机制。

44、行行为监管管在我国国具有一一定的基基础，完完全放弃弃市场行行为监管管是不符符合中国国国情的的。我国国恢复保保险业才才二十多多年，保保险市场场结构垄垄断程度度相当高高，保险险市场的的寡头垄垄断特征征明显。另另外，我我国保险险市场信信息阻隔隔，信息息不对称称现象依依然存在在，信息息失真和和财务信信息失真真，既误误导消费费者，也也妨碍保保险监管管机构的的正确决决策。这这些情况况表明，我我国现在在完全放放弃市场场行为监监管转向向偿付能能力监管管还缺乏乏必要的的微观基基础，必必须完善善对市场场行为的的监管。（四）完完善信息息传导机机制透明明度是保保障消费费者的最最佳途径径。消费费者只有有通过高高透明度度

45、的保险险业运作作，清晰晰其权利利责任，才才可做出出理性决决定。而而保险中中介市场场是信息息传导的的重要载载体。因因此，要要进一步步完善对对保险中中介机构构的监管管，促进进中介市市场的发发展，特特别要强强调会计计师事务务所、评评估机构构、保险险行业协协会等的的重要性性，充分分发挥这这些中间间机构在在保险市市场的信信息传导导中的作作用。目前前已有调调整保险险中介机机构的一一些法规规，但还还需要进进一步出出台配套套的法规规，使之之更规范范更完整整。要进进一步贯贯彻落实实保险营营销员持持证上岗岗制度，积积极稳妥妥推进农农村营销销员资格格管理制制度改革革。另外外，要坚坚持市场场化的准准人和退退出机制制，

46、认真真细致把把好专业业中介机机构的行行政审批批关。最最后，要要继续开开展保险险中介专专项检查查，规范范中介市市场秩序序。除了了完善对对中介机机构的监监管外，还还要建立立健全保保险信息息披露制制度，发发布各类类保险损损失和赔赔款数据据，供承承保人制制定费率率；审查查保险公公司报表表，评估估保险公公司的信信用，以以确保保保险信息息畅通透透明。（五）探探索功能能性协调调监管模模式从金金融业分分业向混混业经营营发展的的方向来来看，加加强保险险与银行行、证券券监管机机构的协协调与合合作非常常必要。我我国目前前是分业业监管体体制，但但银、证证、保之之间的业业务联合合已经出出现，金金融集团团化在我我国也已已

47、经显现现，因此此，传统统的机构构监管已已越来越越不适应应形势发发展的需需要。我我们必须须在分业业监管的的框架内内，逐步步探索适适合我国国国情的的功能性性协调监监管模式式。保监监会、银银监会和和证监会会三大监监管机构构应加强强协调与与合作，定定期或不不定期地地就监管管中一些些重大问问题进行行协商，交交流监管管信息，发发现分业业监管中中的问题题，研究究相应监监管对策策。摘 要 保险险市场与与资本市市场的良良性互动动发展，是是金融体系系发展的的客观要要求，更更是我国国入世后后保险业业实现可可持续发发展的必必然选择择。从发发达国家家的经验验来看，保保险市场场和资本本市场的的相互作作用和互互动发展展，可

48、以以产生巨巨大的潜潜在利益益。目前前我国保保险市场场和资本本市场互互动发展展，可以以选择的的路径有有：增加加投资债债券范围围；买卖卖证券投投资基金金；设立立资产管管理公司司；直接接上市进进入资本本市场；保险证证券化创创新。保保险市场场与资本本市场互互动发展展需注意意的问题题是：重重视资本本市场的的风险，加加强风险险管理；保险公公司偿付付能力问问题；认认真面对对混业经经营趋势势。一、保保险市场场与资本本市场互互动发展展是金融融体系发发展的客客观要求求一般般认为，保保险公司司作为机机构投资资者进入入资本市市场，对对于资本本市场具具有强大大的促进进和带动动作用：增加投投资，为为资本市市场提供供资金来来源；促促进金融融市场竞竞争，推推动金融融深化；加快金金融创新新步伐，促促进衍生生工具发发展；有有助于加加强金融融立法和和监管，保保护投资资者利益益；稳定定证券市市场，促促进市场场交易的的现代化；改善公公司治理理，提高高上市公公司质量量。金融融最根本本的功能能是引导导储蓄向向投资的的转化，根根据资金金流动是是直接借借助一次次合约（资资金供求求双方直直接见面面）还是是两次合合约（经经过金融融中介）在在金融体体制中的的比重，可可以划分分为两