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1、金融学学学习辅导导吴国祥第一章 货币币与货币币流通金融学学第一一篇的内内容主要要集中于于研究货货币与货货币制度度，讨论论的是金金融学的的第一个个基本要要素货币的的基本概概念和基基本理论论问题。一、 如何把握握货币的的起源及及其各种种学说？货币的存存在已有有几千年年的历史史，现代代经济生生活中人人们也须须夷离不不开货币币。人们们对货币币的存在早已习习以为常常。但货货币到底底是从哪哪里来的的？它的的本质如如何？这这些问题题长期困困扰着人人们。对对此，马马克思曾曾引用当当时英国国议员格格来斯顿顿的话说说：“受恋爱爱愚弄的的人，甚甚至还没没有因钻钻研货币币本质而而受愚弄弄的人多多。”货币到到底从何何而

2、来，似似乎成了了一个谜谜。但这这又是一一个非解解开不可可的谜，因因为了解解货币的的起源是是认识货货币本质质、职能能与作用用的起点点，从某某种意义义上说，也也是正确确认识货货币金融融理论的的起点。 关于货货币起源源的学说说古今中中外有多多种。如如中国古古代的先先王制币币说、交交换起源源说；西西方国家家的创造造发明说说、便于于交换说说、保存存财富说说，等等等。它们们或认为为货币是是圣贤的的创造，或或认为货货币是保保存财富富的手段段，一些些法学家家甚至错错误地认认为货币币是法律律的产物物，凡此此种种，不不一而足足。虽然然从特定定的历史史背景下下看，多多数学说说都存在在一定的的合理成成分，但但却无一一

3、能透过过现象看看本质，科科学揭示示货币的的起源。只只有马克克思从辩辩证唯物物主义和和历史唯唯物主义义的观点点出发，采采用历史史和逻辑辑相统一一的方法法观察问问题，科科学地揭揭示了货货币的起起源与本本质，破破解了货货币之谜谜。 马克克思认为为，货币币是交换换发展和和与之伴伴随的价价值形态态发展的的必然产产物。从从历史角角度看，交交换发展展的过程程可以浓浓缩为价价值形态态的演化化过程。价价值形式式经历了了从“简单的的价值形形式扩大的的价值形形式一般价价值形式式货币币形式”这么一一个历史史沿革。从从这一发发展过程程应该看看出： 首先先，货币币是一个个历史的的经济范范畴。是是随着商商品和商商品交换换的

4、产生生与发展展而产生生的。 其次次，货币币是商品品经济自自发发展展的产物物，而不不是发明明、人们们协商或或法律规规定的结结果。 再次次，货币币是交换换发展的的产物，是是社会劳劳动和私私人劳动动矛盾发发展的结结果。二、 货币形式式的演进进及其发发展趋势势货币自身身的发展展主要有有两条源源流：一一条是货货币形式式的演变变；一条条是货币币职能的的发展。 从货货币的形形式上看看，主要要是基于于对币材材的考察察。所谓谓币材，即即充当货货币的材材料或物物品。迄迄今为止止，大致致经历了了“实物货货币金属货货币信用货货币”几个阶阶段。从从总的趋趋势看，货货币形式式随着商商品生产产流通的的发展与与发展，随随着经

5、济济发展程程度的提提高而不不断从低低级向高高级形式式发展演演变。这这一演变变大致分分为三个个阶段：1、 一般价值值形式转转化为货货币形式式后，有有一个漫漫长的实实物货币币形式占占主导的的时期。贝贝壳、谷帛、牲牲畜等，都都充当过过货币。 实物物货币之之所以随随着商品品经济的的发展逐逐渐退出出货币历历史舞台台，根本本原因在在于实物物货币具具有难以以消除的的缺陷。它它们或体体积笨重重、不便便携带；或质地地不匀、难难以分割割；或容容易腐烂烂、不易易储存；或大小小不一，难难于比较较。随着着商品交交换和贸贸易的发发展，大大宗交易易成为日日益普遍遍的经济济现象时时，实物物货币被被金属货货币所替替代也就就成为

6、必必然。 2、实实物货币币向金属属货币转转化。金金属冶炼炼技术的的出现与与发展自自然是金金属货币币广泛使使用的物物质和技技术前提提。金属属货币所所具有的的价值稳稳定、易易于分割割、便于于储藏等等优点，确确非实物物货币所所能比拟拟。 3、金金属货币币向纸质质信用货货币形式式转化。信信用货币币产生于于金属货货币流通通时期。早早期的商商业票据据、纸币币、银行行券都是是信用货货币。信信用货币币最初可可以兑现现为金属属货币，逐逐渐过渡渡到部分分兑现和和不能兑兑现。信信用货币币在发展展过程中中，由于于政府滥滥发而多多次发生生通货膨膨胀，在在破坏兑兑现性的的同时也也促进了了信用货货币制度度的发展展与完善善。

7、到了了20世世纪三十十年代，世世界各国国纷纷放放弃金属属货币制制度，不不兑现的的信用货货币制度度遂独占占了货币币历史舞舞台。 4、货货币的现现在与未未来电子货货币。电电子货币币作为现现代经济济高度发发展和金金融业技技术创新新的产物物，是以以电子和和通讯技技术飞速速发展为为基础的的，也是是货币支支付手段段职能不不断演化化的结果果，从而而在某种种意义上上代表了了货币发发展的未未来。三、 关于货币币的职能能货币在现现实生活活中主要要发挥两两大功能能：交换换媒介和和价值贮贮藏。货货币发挥挥交换媒媒介的功功能主要要通过三三种方式式进行。一一是作为为各种商商品交易易时的交交换手段段；二是是作为计计价单位位

8、去计算算并衡量量商品和和劳务的的价值；三是货货币作为为价值的的独立运运动形式式进行单单方面转转移，用用以偿还还债务或或作其他他支付。理理解货币币的功能能时需要要注意：首先，货货币的功功能是货货币本身身所具有有的天然然的功能能，是货货币本质质的具体体体现，货货币的功功能是由由货币本本质决定定的。其次，对对货币的的功能有有多种概概括，如如西方学学者概括括为交换换媒介、核核算单位位、贮藏藏手段；马克思思则将金金属货币币的功能能概括为为5个：价值尺尺度、流流通手段段、贮藏藏手段、支支付手段段和世界界货币。无无论怎样样概括，都都万变不不离其宗宗。四、货币币的职能能 所谓谓货币的的职能即即货币本本身所具具

9、有的功功能，它它是货币币本质的的具体体体现。随随着商品品经济和和货币的的发展，货货币的职职能也在在不断发发展。这这是我们们在学习习过程中中应该牢牢固树立立的一种种观念。 一般般认为，货货币有五五种主要要职能，即即价值尺尺度、流流通手段段、支付付手段、贮贮藏手段段和世界界货币。在在货币的的这五种种职能中中，价值值尺度和和流通手手段是货货币的基基本职能能，也是是货币历历史上最最先出现现的职能能，其他他职能都都不过是是在货币币基本职职能基础础上的派派生。对对此，马马克思曾曾经说：“价值尺尺度和流流通手段段的统一一是货币币”。由于于货币的的本质与与货币的的职能之之间存在在着密切切联系，因因此，对对货币

10、本本质与货货币职能能的考察察，其实实在揭示示货币之之谜中互互为表里里。此外，同同学们还还应注意意，在分分析理解解货币职职能问题题时，要要时刻牢牢记运用用发展的的观念，掌握货币功能的特点与作用。如交换手段的特点是必须使用现实的货币，一手交钱，一手交货，作用主要是便利商品交换，但也可能导致买卖脱节；支付手段的特点是没有商品或劳务与之作相向运动，用于偿还债务或单方面支付等。正因为货币具有重要的功能，所以货币在经济社会活动中具有重大的作用：首先，货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。其次，货币在整体经济社会运行中发挥着重要作用，如对经济发展、充分就业、物价稳定和国际收支都具有重要的作用。当然这种作

11、用可以是正负两方面的，如果违背货币流通的客观规律就可能产生消极作用，如可能加大供求失衡，形成债务链条或危机，造成通货膨胀或通货紧缩等。五、 什么要划划分货币币供给层层次 首先，现现实经济济中存在在着形形形色色的的货币，需需要将它它们划分分为不同同的层次次,使货货币供给给的计量量有科学学的口径径。其次，处处于不同同层次的的货币，货货币性不不同。再次，由由于不同同层次的的货币供供给形成成机制不不同，特特性不同同，调控控方式也也不同，因因此，划划分货币币供给层层次，有有利于有有效地管管理和调调控货币币供应量量。最后，尽尽管各国划分分货币层层次要根根据本国国的具体体情况进进行，内内容也多多有差异异，但

12、各各国划分分货币层层次的依依据却是是共同的的，这就就是金融融资产的的流动性性。第二章 货币制制度一、货币币制度的的形成 货币币制度是是指国家家以法律律形式确确定的货货币流通通的结构构和组织织形式，简简称币制制。货币币制度形形成于国国家干预预货币流流通以后后。目的的是为了了保证货货币和货货币流通通的稳定定，使之之能够正正常发挥挥各种职职能与作作用。较为完善善的货币币制度是是随着资资本主义义经济制制度的建建立而逐逐步形成成的。现存的货货币制度度可分为为国家货货币制度度、国际际货币制制度和区区域性货货币制度度三类。二、货币币制度的的内容 货币币制度的的内容包包括六个个主要方方面：1、 规定币材材，即

13、确确定哪些些商品可可以作为为货币材材料。2、 规定货币币单位，即即确定货货币单位位的名称称和货币币单位的的“值”。3、 规定主币币与辅币币。4、 规定货币币铸造权权或发行行权，金金属货币币流通下下规定货货币铸造造权；信信用货币币流通下下规定货货币发行权权在中央央银行。5、 有限法偿偿和无限限法偿，即即法律规规定货币币具有多多大的支支付能力力。6、 准备制度度，包括括金准备备、外汇汇准备、有有价证券券准备或或物资准准备等。三、国家家货币制制度的演演变国际货币币制度是是指一国国政府以以法令形形式对本本国货币币的有关关要素、货货币流通通的组织织与调节节等加以规定定所形成成的体系系。国际际货币制制度是

14、一一国货币币主权的的体现，有有效范围围仅限于于国内。国家货币币制度从从存在形形式看有有两大类类：金属属货币制制度和信信用货币币制度。16世纪纪以来的的国家金金属货币币制度主主要有银银本位制制、金银银复本位位制和金金本位制制。20世纪纪70年年代以后后，世界界各国均均实行不不兑现的的信用货货币制度度。四、 现代信用用货币制制度的特特点1、 贵金属非非货币化化。2、 流通中的的信用货货币主要要由现金金和存款款货币构构成。3、 现实经济济中的货货币均通通过金融融活动投投入流通通。4、 中央银行行代表国国家对信信用货币币进行统统一管理理与调控控成为金金融和经经济正常常发展的的必要条条件。五、国际际货币

15、制制度的演演变 国际际货币制制度又称称国际货货币体系系，是支支配各国国货币关关系的规规则以及及国际间间进行各各种交易易支付所所依据的的一套安安排或惯惯例。具具体包括括三个方方面的内内容：国国际储备备资产的的确定、汇汇率制度度的安排排和国际际收支的的调节方方式。 迄今今为止，国国际货币币制度的的演变大大体经过过了三个个阶段：国际金金本位制制、布雷雷顿森林林货币体体系和牙牙买加体体系。布雷顿森森林体系系的建立立与崩溃溃有其历历史的必必然性。具具体表现现在：布布雷顿森森林体系系的建立立有其特特殊背景景；该体体系也曾曾在历史史上发挥挥过积极极作用；但在制制度安排排中存在在着诸多多缺陷，从从而最终终导致

16、其其走向崩崩溃。 正是是为了克克服这种种缺陷，才才建立了了现行国国际货币币制度牙买买加体系系。其主主要内容容是：:国际储储备多元元化、汇汇率安排排多样化化、多渠渠道调节节国际收收支。牙牙买加体体系在现现实世界界经济中中发挥着着积极作作用，但但也存在在缺陷。五、 区域性货货币制度度及其作作用现存的区区域性货货币制度度主要有有西非货货币联盟盟制度、中中非货币币联盟制制度、东东加勒比比货币联联盟制度度、欧洲洲货币制制度等。按照“最最适度货货币区理理论”,区域性性货币制制度的存存在有其其合理性性。在国际经经济一体体化进程程中,采采用区域域性货币币制度对对于协调调与稳定定区域经经济的发发展、发发挥汇率率

17、机制的的作用具具有积极极意义。现存的区区域性货货币制度度仍然存存在一定定缺陷有有待克服服，区域域性货币币制度的的前景尚尚难定论论。第三章 国际际交往中中的货币币与汇率率一、外汇汇的概念念与构成成 外汇是是指以外外国货币币表示的的，可用用于国际际间清算算的支付付手段。主主要由四四部分组组成：即即（1）外外国货币币：包括括钞票、铸铸币等；（2）外币币有价证证券：包包括政府府公债、国国库券、公公司债券券、股票票、息票票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。因为通常人们是在狭义意义上使用外汇概念的。 一种种外币资资产能否否作为外外汇必须须同时具具备三个个条

18、件：可自由由兑换性性、普遍遍接受性性和可偿偿性。二、汇率率及其决决定 汇率率又称汇汇价或外外汇行市市，即两两国货币币的折算算比率，或或者说是是用一国国货币表表示的另另一国货货币的价价格。汇汇率有两两种标价价方法和和多种分分类。 不同同货币制制度下汇汇率的决决定因素素是不同同的。在金本位位制度下下，两国国货币汇汇率是由由其含金金量的大大小决定定的，铸铸币平价价是决定定汇率的的基础。外外汇汇率率的波动动是在市市场供求求关系变变动的影影响下围围绕铸币币平价，在在黄金输输送点之之间上下下波动。例例如教材材上的国国际借贷贷说主要要就是说说明在金金本位制制下汇率率波动的的原因在在于国际际借贷关关系及其其债

19、权债债务关系系的变动动所致。在信用货货币流通通制度初初期，各各国参照照过去金金币含金金量规定定纸币的的法定含含金量，汇汇率主要要是由纸纸币法定定含金量量的对比比决定的的。19944年年国际货货币制度度采用布布雷顿森森林体系系后，在在美元与与黄金挂挂钩、各各国货币币与美元元挂钩的的情况下下，各国国货币根根据与美美元所规规定含金金量的比比例确定定汇率，中中央银行行负有稳稳定汇率率的责任任；700年代布布雷顿森森林体系系崩溃后后，各国国普遍采采用浮动动汇率制制度，汇汇率主要要由两国国货币在在外汇市市场上的的供求状状况来决决定。因因此，当当前凡影影响外汇汇供求的的因素就就成为影影响汇率率变动的的深层次

20、次因素，主主要有：国际收收支、通通货膨胀胀、利率率、经济济增长状状况、中中央银行行的干预预、市场场预期等等，其中中任一因因素的变变动都能能引起汇汇率的变变动。随着金融融的发展展，特别别是经济济全球化化和金融融全球化化的推进进，决定定和影响响汇率的的因素变变得日益益复杂，于于是许多多经济学学家又从从其他角角度来解解释汇率率的决定定。例如如货币分分析法认认为导致致货币市市场失衡衡的各种种因素，通通过对各各国物价价水平的的影响而而最终决决定汇率率水平；金融资资产说则则认为金金融资产产的供求求对汇率率的决定定性影响响；我国国学者提提出的换换汇成本本说主要要把考虑虑贸易品品的价格格对比作作为决定定汇率及

21、及其变动动的因素素，我国国一直依依据出口口换汇成成本作为为确定人人民币汇汇率水平平的重要要依据。三、汇率率的作用用与影响响汇率作为为重要的的杠杆性性经济变变量，在在经济社社会生活活中具有有重要的的影响和和作用。具具体表现现在四个个方面：一是从从汇率的的贬值与与升值两两个角度度来考察察汇率对对国际贸贸易及进进出口的的影响；二是通通过人们们对汇率率变动的的预期影影响资本本流动；三是本本币汇率率的贬值值有可能能通过多多种机制制导致国国内物价价水平的的上升。四四是汇率率的变动动通过影影响资产产的收益益率对金金融资产产的选择择产生影影响。除此之外外，对汇汇率的作作用还可可以有一一些表述述，例如如，由于于

22、上述的的作用，汇汇率还对对产出和和就业具具有重要要的影响响力，这这也是近近来国外外一些舆舆论例如如美国试试图对人人民币施施加升值值压力的的理由。因因为他们们认为，人人民币汇汇率的坚坚挺不利利于美国国出口增增长，从从而给美美国的生生产和就就业造成成了困难难。事实实上，这这个理由由并不充充分，因因为一国国的生产产和就业业主要还还是由国国内因素素起主导导作用，汇汇率的作作用是有有限度的的，并且且还与这这个国家家的贸易易依存度度大小有有关。汇率能否否发挥上上述作用用，并不不是无条条件的。一一般来说说，要受受进出口口商品的的需求弹弹性和出出口商品品的供给给弹性的的制约，弹弹性越大大，汇率率的作用用也越大

23、大；同时时，还要要受各国国的经济济体制特特别是汇汇率制度度、市场场条件和和运行机机制是否否健全、对对外开放放程度有有多大、财财政货币币政策的的配合等等多种因因素的制制约。因因此，汇汇率最终终发挥了了何种作作用不一一定与理理论分析析完全一一致。四、如何何看待人人民币汇汇率问题题 人民民币汇率率因美国国等国不不断施压压而备受受世人关关注，必必须正确确理解和和看待人人民币汇汇率决定定的历史史背景与与条件约约束。人民币汇汇率形成成的主要要影响因因素:出出口换汇汇成本。19944年以后后至目前前，人民民币汇率率形成机机制的基基本制度度框架: 银行行结售汇汇制度与与银行周周转头寸寸管理；中国人人民银行行公

24、开市市场操作作；银行行间市场场撮合交交易制度度；银行行间市场场汇率浮浮动区间间管理。考虑人民民币汇率率决定的的特殊国国情及其其变化. 19994年年以来人人民币汇汇率的改改革绩效效是显著著的。人人民币汇汇率一直直保持了了稳定，即即使在997年东东南亚金金融危机机的冲击击下仍然然坚持不不贬值，不不仅赢得得了世界界的普遍遍好评，也也有利于于我国的的经济发发展。首首先是促促进了进进出口额额大幅增增长，发发挥了汇汇率对外外贸的调调节功能能。其次次，有利利于我国国外汇储储备的快快速增长长。100年来，人人民币汇汇率的稳稳中有升升，不仅仅提高了了人民币币的国际际地位和和威信，还还降低了了进出口口交易的的成

25、本。第四章 信用的的演进一、信用用的本质质及其产产生的条条件从历史的的角度考考察信用用的产生生:剩余余产品、贫贫富差别别和私有有制的出出现是信信用产生生的基础础和条件件。信用用是与商商品经济济和货币币紧密联联系的经经济范畴畴，它是是商品生生产与交交换和货货币流通通发展到到一定阶阶段的产产物。信信用关系系是在商商品货币币关系基基础上产产生的，反反映了商商品生产产者之间间的经济济关系，也也为商品品货币经经济所共共有。 同货货币一样样，信用用也是一一个古老老的经济济范畴。从从史料记记载看，信信用在历历史上长长期以实实物借贷贷和货币币借贷两两种形式式共存。无无论是实实物借贷贷还是货货币借贷贷，信用用产

26、生的的基本前前提条件件都是私私有制条条件下的的社会分分工和大大量剩余余产品的的出现。从从逻辑上上说，私私有财产产的出现现是借贷贷关系存存在的前前提条件件，而只只有社会会分工，劳劳动者才才能占有有劳动产产品；只只有剩余余产品的的出现，才才会有交交换行为为和借贷贷行为的的发生。显显而易见见，私有有制是货货币与信信用存在在的共同同前提。 从信信用的发发展看，曾曾经出现现过两大大飞跃：一是信信用方式式从实物物借贷逐逐渐向货货币借贷贷转化；二是信信用活动动的领域域由由单单纯的消消费领域域过渡到到社会再再生产领领域，再再过渡到到宏观经经济领域域。二、用历历史唯物物主义观观点看待待高利贷贷信用 首先先，要把

27、把握高利利贷信用用的历史史根源与与基础。高高利贷虽虽然存在在于多种种社会形形态，但但这些社社会的共共同特征征是小生生产占主主导地位位的自然然经济条条件，物物质生产产力水平平低下和和民智尚尚未开启启的现实实。这是是以残酷酷剥削为为特点的的高利贷贷信用存存在的基基础与根根源。 其次次，对高高利贷的的历史作作用应有有一个正正确的认认识。高高利贷资资本来源源于商人人、宗教教机构和和官吏，资资本运用用于生活活性消费费，因而而与社会会生产没没有太直直接的联联系。高高利贷虽虽然具有有资本的的剥削方方式，却却无资本本的生产产方式，其其落后性性是显而而易见的的。于是是，高利利贷的历历史作用用就表现现在两个个方面

28、：一是导导致生产产力发展展缓慢。强强忍高利利盘剥的的小生产产者在恶恶劣的社社会经济济条件下下维系简简单再生生产已属属不易。二二是高利利贷却在在客观上上资本主主义前提提条件的的形成。残残酷剥削削导致了了资本原原始积累累加速完完成和无无产阶级级的大量量涌现，为为资本主主义这一一相对高高级的生生产方式式创造了了条件。 再次次，应正正确认识识新兴资资产阶级级反对高高利贷的的斗争。这这些斗争争对社会会文明的的发展有有十分积积极的影影响。 总之之，在对对待高利利贷的问问题上我我们应该该牢记：小生产产占主导导地位的的自然经经济的存存在是高高利贷信信用赖以以存在的的基础，而而社会化化大生产产方式则则是高利利贷

29、的掘掘墓人。由由此我们们也就不不难理解解，为什什么在社社会化大大生产和和现代银银行制度度发达的的地方，高高利贷便便无立足足之地；而在经经济比较较落后的的地方，高高利贷仍仍有活动动空间之之原因所所在。三、现代代信用活活动的特特征 1、信用关系业已成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系。具体体现在：现代经济从本质上看是一种具有扩张性质的经济，这个经济体需要借助负债去扩大生产规模、更新设备、改进工艺、推销产品；现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济关系；在现代经济中，信用货币是整个货币群体中最基本的形式。 2、在现代经济、信用活动中，风险与收益是相互匹配的。 3、现代信用活动中，信用工具呈现多

30、样化的趋势。4、现代代信用活活动越来来越依赖赖于信用用中介机机构及其其服务，不不仅间接接融资活活动要通通过信用用中介来来完成，直直接融资资也离不不开信用用中介机机构的服服务。四、现代代信用的的作用与与影响 现代代信用在在现代经经济活动动中能发发挥积极极作用，但但如果利利用不当当，信用用也会给给经济和和社会发发展带来来灾难性性的影响响。 从现现代信用用在经济济中的积积极作用用看，主主要表现现在：现现代信用用可以促促进社会会资金的的合理利利用；现现代信用用可以优优化社会会资源配配置；现现代信用用可以推推动经济济增长。从现代信信用的负负面影响响看，主主要是可可能引发发信用风风险和带带来经济济泡沫。六

31、、 现代信用用体系的的构成现代信用用体系是是由信用用形式、信信用机构构和信用用管理体体系等相相互联系系和相互互影响的的各个方方面共同同构成的的。没有有丰富多多彩的信信用形式式和各种种信用机机构，信信用体系系就难以以产生高高效率；与此同同时，如如果没有有完善的的信用管管理体系系，就不不能对守守信者进进行褒扬扬，对失失信者予予以惩罚罚，信用用活动便便难以健健康发展展。第五章 信信用形式式一、商业业信用的的特点与与作用商业信用用是指工工商企业业在买卖卖商品时时，以商商品形态态提供的的信用。其其典型形形态是赊赊销，主主要工具具是商业业票据。商业信用用的特点点主要是是：1、 以商品买买卖为基基础。2、

32、信用关系系双方都都是商品品生产者者或经营营者，换换句话说说，是企企业间的的直接信信用。3、 商业信用用直接受受实际商商品供求求状况的的影响。商业信用用的作用用与局限限性主要要表现在在：1、 有利于润润滑生产产流通。2、 加速了商商品价值值的实现现过程和和资本周周转。3、 商业信用用的作用用受自身身在规模模、方向向和期限限上局限限性的影影响。二、银行行信用的的特点及及其与商商业信用用的关系系银行信用用是银行行或其他他金融机机构以货货币形态态提供的的信用，是是在商业业信用的的基础上上发展起起来的。银行信用用有以下下显著特特点：1、 银行信用用是一种种以银行行为信用用中介的的间接信信用。2、 由于银

33、行行信用是是以货币币形态提提供的信信用，因因而无对对象的局局限性。3、 银行信用用贷放的的是社会会资本,因而没没有规模模局限性性。4、 银行信用用在期限限上相对对灵活,可长可可短。银行信用用与商业业信用的的关系主主要表现现在如下下几个方方面：1、 银行信用用是在商商业信用用广泛发发展的基基础上产产生发展展起来的的。2、 银行信用用的出现现使商业业信用进进一步得得到发展展。3、 银行信用用与商业业信用是是和平共共处而非非相互取取代的关关系。三、政府府信用及及其主要要形式政府信用用是指以以政府为为一方的的借贷活活动，即即政府作作为债权权人或债债务人的的信用。政政府信用用是一种种古老的的信用形形式。

34、现现代经济济活动中中的政府府信用主主要表现现在政府府作为债债务人而而形成的的负债。政府信用用主要有有内债和和外债两两种形式式。内债债以发行行政府公公债、发发行国库库券、发发行专项项债券和和向银行行透支或或借款为为主。外外债则主主要表现现为政府府间借贷贷和向国国际金融融机构借借贷为主主。四、消费费信用的的作用与与形式消费信用用是企业业、银行行或其他他机构向向消费者者个人提提供的直直接用于于消费的的信用。消费信用用的作用用主要表表现在：促进商商品销售售，有利利于社会会再生产产；扩大大即期消消费需求求；增加加消费者者总效应应等方面面。消费信用用的形式式主要有有：赊销销、分期期付款和和消费信信贷等。五

35、、国际际信用及及其主要要形式国际信用用是指一一切跨国国的借贷贷关系、借借贷活动动。它是是国际间间经济关关系的重重要方面面。国际信用用的主要要形式有有：出口口信贷、国国际商业业银行贷贷款、政政府贷款款、国际际金融机机构贷款款、国际际资本市市场业务务、国际际租赁和和直接投投资等。第六章 利息与与利息率率一、利息息及其本本质 利息息是借贷贷关系中中由借入入方支付付给贷出出方的报报酬。它它是与信信用关系系紧密联联系的范范畴，也也是信用用关系的的基础。 利息息同信用用一样，在在不同的的社会生生产方式式下反映映着不同同的经济济关系。在在揭示利利息本质质过程中中，西方方存在着着许多理理论，如如“资本生生产率

36、说说”、“节欲论论”、“时差利利息说”、“流动性性偏好说说”等学说说。尽管管这些理理论都有有一定的的合理性性，但却却因停留留在对表表面现象象的解释释上和大大多脱离离经济关关系本身身，而具具有很大大的片面面性。 马克克思通过过对资本本主义的的深刻分分析，得得出了利利息就其其本质而而言，是是剩余价价值的特特殊表现现形式，是是利润的的一部分分，反映映了职能能资本家家和产业业资本家家共同剥剥削雇佣佣工人的的关系这这一结论论。科学学揭示了了资本主主义利息息的本质质。 在社社会主义义市场经经济条件件下，利利息来源源于国民民收入或或社会财财富的增增值部分分，反映映了社会会主义经经济关系系。二、利息息转化为为

37、收益的的一般形形态及其其作用在现代经经济条件件下，利利息通常常被人们们当作衡衡量收益益的标尺尺，从而而利息就就转化为为收益的的一般形形态。利息转化化为收益益的一般般形态后后，其作作用是导导致了收收益的资资本化，即即任何与与信用活活动有关关的货币币金额或或者资金金，都可可以通过过收益与与利率的的对比来来倒算出出它相当当于多大大的资本本额，换换句话说说，都可可以视同同为资本本。收益资本本化是商商品经济济中的固固有规律律，只要要利息成成为收益益的一般般形态，这这个规律律就起作作用。三、区分分名义利利率和实实际利率率的经济济意义 利率率是指一一定时期期内利息息额同贷贷出资本本额之间间的比率率，也是是衡

38、量利利息量的的尺度。利利率其实实是一个个非常庞庞大的系系统，按按照不同同的标准准可以划划分出多多种多样样的利率率类别。如如长期利利率和短短期利率率；年利利率、月月利率和和日利率率；公定定利率和和市场利利率；固固定利率率和浮动动利率；基准利利率和差差别利率率；一般般利率和和优惠利利率；还还有名义义利率和和实际利利率。 大家家知道，在在信用活活动中，债债权人不不仅要承承担债务务人到期期无法偿偿还本金金的风险险，还要要承担因因通货膨膨胀而引引起的货货币贬值值的风险险。将利利率划分分为名义义利率和和实际利利率，正正是为了了使借贷贷双方有有效规避避后一种种风险，保保证信用用活动正正常运行行。实际际利率是

39、是指物价价不变从从而货币币购买力力不变条条件下的的利率；名义利利率则是是包含了了通货膨膨胀因素素的利率率。在当当今世界界的现实实经济生生活中，物物价一成成不变极极为少见见，物价价不断上上涨似乎乎成为一一种普遍遍的趋势势，因此此，区分分并认真真计算名名义利率率和实际际利率，对对几乎每每一个经经济部门门都有重重要意义义与实际际作用。 通常常情况下下，实际际利率对对经济发发生实质质性影响响，但人人们能够够操作的的多是名名义利率率。自从从人们发发现名义义利率与与通货膨膨胀率之之间存在在着密切切联系以以后，计计算实际际利率就就成为可可能。一一般情况况下，名名义利率率扣除通通货膨胀胀率即为为实际利利率。需

40、需要提请请大家注注意的是是，名义义利率与与通货膨膨胀率之之间的变变化并非非同步的的。由于于人们对对价格变变化的预预期往往往滞后于于通货膨膨胀率的的变化，所所以，相相对于通通货膨胀胀率的变变化来说说，名义义利率的的变化往往往也有有相对滞滞后的特特点。这这就需要要通过对对二者的的密切监监视和经经验数据据分析来来加以矫矫正。 对实实际利率率的计算算通常会会出现三三种情况况： 1、名名义利率率高于通通货膨胀胀率时，实实际利率率为正利利率。 2、名名义利率率等于通通货膨胀胀率时，实实际利率率为零。 3、名名义利率率低于通通货膨胀胀率时，实实际利率率为负利利率。 在不不同的利利率状态态下，借借贷双方方会有

41、不不同的经经济行为为。一般般而言，正正利率、零零利率、负负利率对对经济的的调节作作用是互互逆的，只只有正利利率才符符合经济济规律的的要求。四、我国国利率的的决定与与影响因因素 1、利利润的平平均水平平。 2、资资金的供供求状况况。 3、物物价的变变动幅度度。 4、国国际经济济环境。 5、政政策性因因素。五、利率率的风险险结构相同期限限金融资资产因风风险差异异而产生生的不同同利率，通通常被称称为利率率的风险险结构。这这里的风风险一般般是指违违约风险险、流动动性风险险和税收收风险。违约风险险是指由由于债券券发行者者的收入入会随经经营状况况而改变变，因此此债券本本息的偿偿付能力力不同，这这就给债债券

42、本息息能否及及时偿还还带来了了不确定定性。违违约风险险低的债债券利率率也低，违违约风险险高的债债券的利利率也高高。如政政府债券券的违约约风险低低，因而而利率也也低。流动性风风险是指指因资产产变现速速度慢而而可能遭遭受的损损失。税收风险险是指西西方国家家地方政政府债券券的违约约风险要要高于中中央政府府债券，流流动性也也比较差差，但地地方政府府债券的的利率却却是比较较低的，根根本原因因是二者者的税收收待遇不不同。一一般来说说，地方方政府债债券的利利息可以以免缴所所得税，而而投资于于中央政政府债券券相对于于投资地地方政府府债券就就可能会会遭受税税收风险险。六、利率率的作用用利率是少少数几个个既能在在

43、宏观经经济领域域发挥作作用，又又能在微微观经济济活动中中充当杠杠杆的经经济调控控工具。在宏观经经济中，利利率一方方面能够够调节社社会资本本供给；另一方方面还可可以调节节投资；并进而而调节社社会总供供求。在微观经经济活动动中，能能够促进进企业加加强经济济核算，提提高经济济效益；能够影影响家庭庭或个人人的储蓄蓄行为和和金融资资产选择择。但就总体体而言，利利率要充充分发挥挥其在经经济中的的作用，需需要一定定的环境境与条件件。第七章 金融融机构一、金融融机构的的功能1、 提供支付付结算服服务。2、 融通资金金。3、 降低交易易成本并并提供便便利的金金融服务务。4、 改善信息息不对称称状况。5、 风险转

44、移移与管理理。二、金融融机构经经营的特特殊性金融机构构是特殊殊的企业业，同一一般企业业相比，既既有共性性，又有有特殊性性，主要要体现在在以下方方面：1、经营营对象与与经营内内容不同同。金融融机构的的经营对对象是货货币与资资本；经经营内容容是货币币收付、信信贷往来来等各种种金融业业务。2、经营营关系与与经营原原则不同同。一般般经济单单位的经经营对象象是普通通商品和和劳务，主主要从事事商品生生产和流流通活动动；金融融机构则则经营货货币资金金这种特特殊商品品，主要要从事货货币的收收付与借借贷。一一般经济济单位与与客户之之间是商商品或劳劳务的买买卖关系系；而金金融机构构与客户户之间主主要是货货币资金金

45、的借贷贷或投资资的关系系。一般般经济单单位要遵遵循等价价交换原原则；金金融机构构在经营营中必须须遵循安安全性、流流动性和和盈利性性原则。 3、经经营风险险及影响响程度不不同。一一般经济济单位的的经营风风险主要要来自于于商品生生产、流流通过程程，集中中表现为为商品是是否产销销对路。这这种风险险所带来来的至多多是因商商品滞销销、资不不抵债而而宣布破破产。单单个企业业破产造造成的损损失对整整体经济济的影响响较小，冲冲击力不不大，一一般属小小范围、个个体的。金金融机构构则因其其业务大大多是以以还本付付息为条条件的货货币信用用业务，故故风险主主要表现现为信用用风险、挤挤兑风险险、利率率风险、汇汇率风险险

46、等。这这一系列列风险所所带来的的后果往往往超过过对金融融机构自自身的影影响。金金融机构构因经营营不善而而导致的的危机，有有可能对对整个金金融体系系的稳健健运行构构成威胁胁。甚至至会爆发发严重的的社会或或政治危危机。三、国家家金融机机构体系系的一般般构成国家金融融机构体体系是指指在一个个主权国国家里存存在的各各种金融融机构及及其彼此此间形成成的关系系。各国的金金融机构构体系虽虽各有特特点，但但在种类类和构成成上基本本相同。 国家家金融机机构主要要由管理理性机构构、商业业经营性性金融机机构和政政策性金金融机构构三大类类构成。管理性机机构是一一个国家家或地区区具有金金融管理理、监督督职能的的机构。主主要有四四类：一一是负责责管理存存款货币币并监管管银行业业的中央央银行或或金融管管理局，二二是按分分业设立立的监管管机构如如银监会会、证监监会、保保监会，三三是金融融同业自自律组织织如行业业协会，四四是社会会性公律律组织如如会计师师事务所所、评估估机构等等。 商业业经营性性金融机机构是指指以经营营工商业业存放款款、证券券交易与与发行、资资金