律师并购业务尽职调查业务操作指引4755.docx

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1、一、并购中的尽职调查律师操作指引1二、收购有限责任公司业务操作指引8三、资产重组与并购法律业务执业风险提示27一、并购中中的尽职职调查律律师操作作指引 （一）引引言（1）为为充分发发挥律师师在企业业并购中中从法律律上发现现风险、判判断风险险、评估估风险的的独特作作用，引引导律师师高效、高高质地完完成企业业并购的的尽职调调查，依依据中中华人民民共和国国律师法法、律律师职业业道德和和执业纪纪律规范范和相相关法律律、法规规、规范范性文件件的规定定及律师师行业公公认的律律师执业业准则、惯惯例制定定本指引引。（2）本本指引是是为了规规范律师师事务所所和律师师从事企企业并购购之尽职职调查法法律业务务的执业

2、业行为，保保证尽职职调查的的质量、效效率，并并明确执执业责任任。（二）基基本规范范（1）律律师应当当严格遵遵守法律律、法规规及规范范性文件件的规定定，遵守守律师执执业道德德和执业业规范，诚诚实守信信、勤免免尽职、审审慎严谨谨。（2）律律师应严严守所知知悉的委委托人、目目标企业业及执业业中所知知悉的其其他相关关方的商商业秘密密，并不不得利用用所知悉悉的商业业秘密为为律师本本人、律律师事务务所及其其他人谋谋取利益益。（3）律律师从事事企业并并购的尽尽职调查查法律业业务应当当具备相相应服务务的专业业能力，包包括必备备的法律律专业素素质及企企业并购购运作、财财务会计计、企业业管理、劳劳动人事事等方面面

3、的基础础知识。（4）律律师从事事企业并并购的尽尽职调查查法律业业务应当当在委托托人授权权范围内内依照本本指引的的要求，不不受其他他单位或或个人的的影响和和干预，独独立工作作，维护护委托人人的合法法权益。（5）律律师事务务所接受受委托后后应指派派具备要要求的律律师承办办，实习习律师（含含助理律律师或律律师助理理或其他他辅助人人员）不不得独立立承办，但但可协助助律师完完成相关关的工作作。（6）律律师从事事尽职调调查法律律业务，不不得有下下列行为为：严禁禁建议或或协助委委托人或或目标企企业从事事违法活活动或实实施虚构构事实的的行为，只只能对委委托人要要求解决决的法律律问题进进行法律律分析和和评估，并

4、并提出合合法的解解决方案案。严禁禁亲自及及协助或或诱导委委托人弄弄虚作假假，伪造造、变造造文件、资资料、证证明等。严禁禁向委托托人及监监管、审审批机构构等提供供律师经经合理谨谨慎判断断怀疑是是伪造或或虚假的的文件、资资料、证证明等。（7）对对于委托托人要求求提供违违反法律律、法规规、规范范性文件件及律师师职业道道德和执执业纪律律的服务务，律师师事务所所及律师师应当拒拒绝并向向委托人人说明情情况。（8）律律师事务务所和承承办律师师应如实实、准确确、完整整地向委委托人披披露尽职职调查所所获得的的信息，并并做出适适当的法法律分析析与评估估，不得得故意隐隐瞒、遗遗漏主要要信息或或做虚假假陈述。（9）律

5、律师应当当与注册册会计师师、资产产评估师师等密切切配合，通通过专业业分工协协作和充充分的业业务沟通通，共同同保障受受托法律律业务的的顺利进进行。（100）律师师事务所所应当建建立健全全项目管管理制度度，调查查所取得得的文件件、资料料、证明明的分类类归档及及查阅制制度，尽尽职调查查报告、法法律意见见书等法法律文件件制作的的内部审审核制度度，以及及内部质质量保障障制度。（111）律师师应当及及时、准准确、真真实、完完整地就就工作过过程中形形成的工工作记录录，在工工作中获获取的相相关文件件，会议议纪要、谈谈话等资资料制作作工作底底稿。（122）律师师应当对对承办尽尽职调查查业务过过程中重重要的往往来

6、电子子邮件和和电子版版式的法法律文件件进行书书面备份份。（133）如涉涉及其他他司法管管辖区域域的尽职职调查及及法律分分析与评评估等法法律事务务，律师师事务所所和承办办律师可可以建议议委托人人聘请在在该司法法管辖区区域具备备相应资资格，且且在特定定的业务务领域具具有相应应的经验验和能力力的境外外律师事事务所和和律师提提供服务务。（三）尽尽职调查查的程序序之一-接受受委托（1）律律师承办办尽职调调查法律律业务必必须经由由其所在在的律师师事务所所统一接接受委托托，统一一指派。律律师个人人不得以以任何形形式或名名义私自自接受委委托。（2）律律师事务务所可以以单独就就尽职调调查法律律业务接接受委托托，

7、也可可以在接接受其他他法律业业务的委委托中包包括尽职职调查的的服务，或或所接受受的其他他法律业业务委托托中必然然连带产产生尽职职调查的的法律服服务内容容，或尽尽职调查查为完成成所受委委托法律律服务的的前置程程序。（3）律律师事务务所应就就委托进进行尽职职调查的的目的、目目标企业业的基本本情况、服服务内容容等与委委托人进进行充分分的沟通通，并做做出能否否承办及及是否接接受委托托的决定定。（4）律律师事务务所同意意接受委委托的，应应由律师师事务所所负责人人或授权权代表签签订委托托合同、办办理委托托手续。接接受委托托后，如如无正当当理由，律律师事务务所不应应中途解解除委托托。（5）委委托合同同的内容

8、容由律师师事务所所和委托托人协商商确定，并并由双方方签署并并加盖公公章。委委托合同同应必备备的实质质性内容容为：承承办律师师、委托托事项、服服务范围围、工作作方式、工工作成果果的形式式及交付付、双方方权利义义务、服服务期间间、律师师费用的的数额及及支付方方式、违违约责任任、合同同变更和和解除、争争议的解解决。（6）律律师事务务所及律律师可以以在出现现下列情情况之一一时拒绝绝或解除除委托人人的委托托，但应应书面告告之委托托人。委托托人要求求律师事事务所或或/和律律师为其其提供违违反法律律、法规规和规范范性文件件规定的的服务；委托托人故意意或重大大过失地地隐瞒重重要事实实或遗漏漏重大事事实；委托托

9、人要求求律师事事务所或或/和律律师使用用违反法法律、法法规和规规范性文文件规定定的方法法、手段段为其提提供法律律服务；委托托人利用用律师提提供的法法律服务务从事违违法违规规活动；（7）律律师事务务所或/和律师师拒绝解解除委托托后应及及时整理理案卷资资料、文文件和证证明，并并及时撰撰写项目目总结报报告后归归档封卷卷。（四）尽尽职调查查的程序序之二-调查查前的准准备（1）律律师事务务所接受受委托后后要及时时组成律律师尽职职调查工工作小组组，明确确分工和和责任，保保证能依依委托合合同约定定的时间间展开工工作。（2）承承办律师师应根据据委托合合同的约约定、目目标企业业的具体体情况制制定工作作方案，并并

10、及时与与委托人人通报。（3）承承办律师师应在正正式开始始工作前前根据委委托合同同的约定定、目标标企业的的具体情情况拟就就适用的的调查提提纲及问问卷清单单。（4）了了解并购购的目的的、基本本要求、目目标企业业出售的的原因及及最基本本情况。（五）尽尽职调查查的内容容1.目目标企业业的主体体资格、并并购的授授权与批批准的审审查（1）目目标企业业的设立立审批、申申请文件件及登记记文档、营营业执照照、验资资证明（报报告）；（2）目目标企业业登记事事项，历历次变更更、变动动情况的的合法合合规性；（3）目目标企业业成立以以来的合合并、分分立、变变更及重重大改组组、重大大投资行行为；（4）目目标企业业年审情情

11、况及是是否有影影响目标标企业合合法存续续的重大大法律障障碍，如如吊销、注注销；（5）目目标企业业经营中中依法应应取得的的资质、认认证、特特别许可可等是否否已合法法取得及及是否仍仍合法有有效；（6）本本次并购购交易是是否已取取得合法法有效的的授权和和批准，对对并购条条件是否否限制性性要求。2.目目标企业业股权结结构和股股东出资资的审查查（1）目目标企业业当前的的股权结结构及合合法性；（2）目目标企业业股权结结构的变变革过程程及其合合法性；（3）目目标企业业股权是是否存在在争议、混混乱、矛矛盾与不不清晰；（4）目目标企业业各股东东出资是是否符合合在工商商部门备备案的章章程的规规定，包包括：出资资方

12、式；出资资比例与与数额；是否否有虚报报注册资资本或虚虚假出资资情况；出资资是否被被抽逃、挪挪用；用于于出资的的有形财财产的权权属；用于于出资的的有形财财产是否否经评估估作价；用于于出资的的有形财财产是否否移交及及过户；用于于出资的的无形资资产的归归属及权权属证书书；用于于出资的的无形资资产的类类别；用于于出资的的无形资资产的剩剩余有效效期；B111用于于出资的的无形资资产评估估作价；B122用于于出资的的无形资资产移交交及过户户；B133有无无出资争争议，有有无用于于出资的的有形、无无形资产产的权属属争议，有有无潜在在出资诉诉讼或仲仲裁；B144用于于出资的的有形及及无形资资产是否否被抵押押、

13、质押押、目前前状况；B155出资资是否履履行了法法定手续续。（5）目目标企业业对外投投资情况况包括：设立立分公司司情况；投资资参股子子公司情情况、出出资额、所所占比例例或股份份；投资资控股子子公司情情况、出出资额、所所占比例例或股份份。（6）目目标企业业股本变变动及相相应合同同、章程程、决议议、批文文、变更更登记情情况；（7）目目标企业业及其关关联企业业的兼并并、分立立、合并并、破产产、清算算情况。3.目目标企业业章程的的审查（1）章章程内容容的合法法性、完完整性，现现行章程程及曾生生效的章章程；（2）章章程是否否履行了了必要的的批准手手续及是是否在公公司登记记机构登登记备案案；（3）章章程内

14、容容中是否否有反收收购条款款，如有有，则查查明具体体内容；（4）章章程内容容是否有有所变化化、变化化是否合合法及是是否履行行了相应应手续；（5）章章程内容容是否有有超级多多数条款款，并评评估其意意义；（6）章章程内容容是否有有董事会会分期、分分级选举举条款，禁禁止更换换董事条条款，并并评估其其意义；（7）章章程内容容是否有有特别授授权条款款，并评评估其意意义；（8）章章程内容容是否有有特别程程序条款款，并评评估其意意义；（9）章章程内容容是否有有影响企企业并购购的其他他特别规规定，如如高薪补补偿被辞辞退的高高管人员员、股东东权利计计划等。4.目目标企业业财产权权利的审审查（1）目目标企业业土地

15、使使用权性性质、使使用权归归属及证证书与实实际是否否相符；（2）目目标企业业房产权权归属及及证书与与实际是是否相符符；（3）目目标企业业主要机机械设备备、设施施的相对对性及与与实际是是否相符符；（4）目目标企业业专利类类别、数数量、权权属、存存续及剩剩余有效效期；（5）目目标企业业商标类类别、数数量、适适用大类类、权属属、存续续；（6）目目标企业业版权类类别、数数量、权权属、存存续；（7）目目标企业业其他无无形资产产情况；（8）目目标企业业资产抵抵押、质质押情况况；（9）目目标企业业租赁的的性质、类类别、期期限；（100）目标标企业车车辆类别别、产权权归属、年年检、车车况及使使用年限限、保险险

16、；（111）目标标企业其其他财产产的清单单、产权权归属现现状等；（122）目标标企业财财产保险险情况；（133）目标标企业经经营性资资产评估估报告；（144）目标标企业财财务会计计报表、资资产评估估报告。5.目目标企业业重大合合同及债债权债务务的审查查（1）目目标企业业重大合合同的主主体及内内容的合合法性、有有效性；（2）目目标企业业重大合合同在目目标企业业控制权权改变后后是否仍仍然有效效或合同同约定是是否产生生变更；（3）目目标企业业重大合合同中是是否存在在纯义务务性条款款或其他他限制性性条款；（4）目目标企业业重大合合同有关关解除、终终止合同同的约定定对并购购会产生生何种影影响；（5）目目

17、标企业业对外担担保合同同的具体体情况及及主合同同履行情情况；（6）目目标企业业债权的的性质、合合法性、有有效性、数数量及实实现债权权的障碍碍；（7）目目标企业业债权质质量状况况；（8）目目标企业业债务性性质，合合法性、有有效性，数数量及履履行情况况；（9）目目标企业业债务偿偿还期限限、附随随义务及及债权人人对其是是否有特特别限制制；（100）目标标企业贷贷款文件件、贷款款数额、还还款期、愈愈期利息息及罚金金情况；（111）目标标企业外外债情况况、合法法性、批批文及登登记证明明；（122）目标标企业外外债担保保文件、履履约保证证书情况况及批准准登记手手续；（133）目标标企业资资产抵押押、质押押

18、清单及及文件、债债务履行行情况；（144）目标标企业负负债是否否已被追追索、是是否已被被提起诉诉讼或仲仲裁、是是否有潜潜在的重重大诉讼讼或仲裁裁；（155）目标标企业及及分支机机构、子子公司财财产保险险情况（包包括保险险人、险险种、保保额、有有效期、保保险范围围、理赔赔额）、正正在进行行及可能能的保险险索赔或或争议。6.目目标企业业争议与与解决情情况的审审查（1）目目标企业业是否有有已发生生法律效效力的法法院判决决、裁定定、调解解书或仲仲裁裁决决，案由由、目标标企业的的地位及及执行情情况；（2）目目标企业业是否有有正在进进行的法法律诉讼讼或仲裁裁，诉讼讼地位、仲仲裁地位位及案由由、可能能的结果

19、果；（3）目目标企业业是否有有潜在的的重大诉诉讼、仲仲裁及其其案由、地地位及可可能的结结果；（4）目目标企业业是否有有因为环环保、税税收、产产品、责责任、劳劳动关系系等原因因而受到到相应行行政处罚罚、执行行情况；（5）目目标企业业是否有有因环保保、税收收、产品品责任、劳劳动关系系等原因因而正在在接受相相应行政政调查，调调查进展展情况及及可能的的结论和和处罚结结果；（6）目目标企业业是否有有因环保保、税收收、产品品责任、劳劳动关系系等原因因而被进进行相应应调查和和处罚的的潜在可可能性，可可能的结结论及处处罚结果果；（7）目目标企业业正在进进行的或或已受到到警告的的政府调调查（国国内外）情情况，有

20、有关文件件，已做做出的有有强制力力的决定定、裁定定、执行行令等；（8）目目标企业业与他人人自行和和解、调调解、协协议取得得或放弃弃的权利利、主张张、要求求或禁止止进一步步行动的的情况；（9）目目标企业业所收到到的有关关主张目目标企业业有专利利、商标标、著作作权等侵侵权行为为、不正正当竞争争和主张张目标企企业违法法、违规规的函件件等。7.目目标企业业组织结结构及治治理结构构审查（1）目目标企业业内部结结构关系系；（2）目目标企业业内部相相关职能能部门及及职能划划分、相相互关系系、负责责人情况况；（3）目目标企业业内部治治理结构构设置、职职能权限限、相互互关系、机机构运行行及负责责人情况况；（4）

21、目目标企业业是否有有企业办办社会职职能的机机构、具具体情况况及经营营运行和和财产状状况；（5）目目标企业业近三年年来主要要（重大大）决策策在程序序上和实实体上的的有效性性及相关关文件；（6）目目标企业业股东大大会（职职代会）、董董事会（经经理办公公会）、监监事会及及其规范范运作情情况；（7）目目标企业业股东、董董事、监监事、经经理及其其他高管管层人员员情况；（8）目目标企业业的独立立性，包包括：人员员的独立立性；财务务的独立立性；机构构的独立立性；业务务的独立立性；资产产的完整整与独立立性。（9）目目标企业业内部组组织结构构的重大大变化及及主要管管理体制制的变动动；（100）目标标企业附附属机

22、构构、控股股子公司司、参股股子公司司、分公公司、办办事处、独独立核算算的业务务部门及及其下设设机构情情况。8.目目标企业业人力资资源状况况（1）与与目标企企业有劳劳动合同同关系的的职工人人数、劳劳动合同同的期限限、岗位位分布及及现状；（2）目目标企业业可分流流人员范范围、数数量及构构成；（3）病病、残、离离、退职职工的数数量，目目前状况况及相应应协议和和执行情情况；（4）目目标企业业的三险险一金是是否按时时足额缴缴纳；（5）目目标企业业下岗失失业人员员的基本本生活费费是否按按时足额额发放，是是否建立立并持续续缴纳失失业保险险金，是是否有最最低生活活保障制制度；（6）目目标企业业事实劳劳动关系系

23、及交叉叉劳动关关系情况况；（7）目目标企业业需新签签、变更更、解除除、终止止劳动关关系的情情况；（8）目目标企业业职工与与企业解解除或终终止劳动动关系后后，社保保关系是是否已接接续好，相相互间债债权、债债务关系系状况及及是否已已解决；（9）目目标企业业停薪留留职、内内退、请请长假、长长期学习习、参军军入伍、挂挂名、自自谋职业业、因私私出国、女女职工“三期”职工数数量及目目前状况况；（100）目标标企业职职工持股股、管理理层持股股状况；（111）目标标企业职职工激励励计划情情况、职职工福利利制度计计划安排排；（122）目标标企业职职代会（工工会）建建立及运运作情况况；（133）目标标企业劳劳动卫

24、生生、劳动动安全、劳劳动保护护、劳动动保险制制度建立立及执行行情况；（144）目标标企业职职工住房房制度改改革情况况；（155）目标标企业劳劳动法律律、法规规及政策策的执行行情况，有有无处罚罚，有无无潜在处处罚的可可能性。9.目目标企业业的关联联交易与与同业竞竞争（1）目目标企业业关联交交易数量量及现状状，对目目标企业业的影响响、制约约、辅助助程度；（2）目目标企业业关联交交易、关关联方的的情况；（3）目目标企业业关联交交易的合合法性、交交易条件件的公允允性；（4）目目标企业业是否有有关于消消除或避避免同业业竞争的的协议、承承诺；（5）股股东间、股股东与目目标企业业间、股股东与目目标企业业客户

25、间间的关联联交易。10.目标企企业技术术、环保保、产品品标准及及获奖（1）目目标企业业产品（服服务）的的技术含含量大小小、技术术敏感性性、产品品（服务务）对技技术的依依赖程度度；（2）目目标企业业拥有的的技术的的性质、来来源、权权属；（3）目目标企业业使用的的非自有有技术的的性质、来来源、使使用条件件及期限限；（4）目目标企业业开发新新产品的的人员能能力、设设施、设设备情况况及科研研组织情情况；（5）目目标企业业环保标标准、排排污和治治理情况况；（6）目目标企业业目前实实行的产产品质量量标准、级级别及质质量控制制与检验验系统；（7）目目标企业业所获的的技术奖奖项、级级别、类类别等情情况；（8）

26、目目标企业业特许经经销保护护、广告告与促销销、客户户情况、竞竞争战略略与评价价、销售售方式。11.目标企企业税费费征、减减、免等等优惠情情况（1）目目标企业业税务登登记证、登登记机关关及验证证情况；（2）目目标企业业应纳税税的税种种、税率率；（3）目目标企业业各年度度纳税申申报表及及完税证证明；（4）目目标企业业其他税税收优惠惠的依据据、证明明文件及及实施情情况；（5）目目标企业业财政补补赔优惠惠的依据据、证明明文件及及实施情情况；（6）目目标企业业社会保保障金交交纳情况况。12.目标企企业的经经营与业业务情况况（1）目目标企业业的经营营状况、业业绩、资资产总额额、负债债总额、所所有者权权益；

27、（2）目目标企业业主营业业务的分分类、比比重、市市场情况况；（3）目目标企业业经营性性资产与与非经营营性资产产的比例例分类与与现状；（4）目目标企业业的经营营是否有有或可能能会发生生政府或或法律、法法规上的的限制和和/或管管制；（5）目目标企业业的主要要产品状状况、主主要构成成、国内内外主要要厂家生生产状况况、产品品销售率率。（六）尽尽职调查查的渠道道与方法法（1）取取得目标标企业的的配合，调调阅目标标企业的的档案资资料及其其他文件件文字材材料；（2）约约见目标标企业的的管理层层或业务务人员配配合调查查有关情情况，并并制作谈谈话笔录录；（3）通通过互联联网、纸纸质媒介介公开披披露的有有关目标标

28、企业的的宣传介介绍及其其他资料料等；（4）提提交经过过精心设设计的适适合调查查工作完完成的问问卷清单单；（5）根根据目标标企业提提供的线线索、信信息以及及其他渠渠道进行行调查；（6）通通过目标标企业注注册登记记机关调调查目标标企业的的成立、变变更、年年检、注注销、吊吊销等情情况；（7）通通过相应应的主管管机关调调查不动动产的转转让、抵抵押和权权益的质质押等情情况；（8）通通过目标标企业所所在地政政府及所所属相关关职能部部门调查查；（9）通通过目标标企业聘聘请的中中介机构构调查；（100）通过过目标企企业的债债权人、债债务人调调查；（111）律师师可以依依法通过过收集文文字资料料、约谈谈并记录录

29、，走方方、查阅阅政府相相关职能能部门的的档案；（122）与相相关方核核对事实实（133）实地地考察（144）委托托其他律律师事务务所、相相关专业业机构进进行调查查。（七）要要特别注注意的问问题（1）调调查所取取得的应应是原件件、正本本、不是是原件的的或原件件不便保保留在律律师卷中中的，应应及时将将复印件件、传真真件、副副本、节节录本与与原件、正正本核验验，并由由提供人人在复印印件、传传真件（非非热敏传传真纸）、副副本、节节录本上上签字或或盖章，或或以其他他方式确确认，以以证明复复印件、副副本、传传真件、节节录本与与原件、正正本相一一致。（2）对对于重要要但短少少相关有有效证据据支持的的事实，应

30、应当取得得相关单单位或人人员对该该事实的的书面确确认，律律师应在在尽职调调查报告告中说明明此情况况。（3）对对于特殊殊事项应应进行公公证、见见证，并并通知有有关单位位及人员员办理。（4）建建立文件件资料、证证明等的的交接清清单，签签收工作作，严格格遵守交交接要求求，并保保管好所所收到的的文件、资资料、证证明等，建建立并严严格遵守守借阅、复复制规定定。（5）律律师对所所提供的的文件、资资料、证证明等的的确认应应注意：由谁谁提供、来来源；形成成方式和和过程；签发发或签署署的时间间；以何何种载体体存在或或保存；是否否获得确确认；内容容和形式式；资料料之间的的内在联联系；资料料要证明明的事实实。（6）

31、对对以电子子文本、电电子邮件件等形式式由律师师提供的的文件、资资料、证证明等，律律师必须须进行备备份归档档，并应应当转换换成纸面面形式，由由提供人人或相关关人员签签字或盖盖章确认认。（7）土土地、房房产及关关键设备备有无使使用权益益限制。（8）知知识产权权及以专专有技术术等为代代表的企企业商业业秘密的的来源、有有效期、保保密措施施、被公公知的可可能程度度，有无无许可、何何种许可可、权属属等。（9）关关键合同同及特别别承诺的的审查应应注意长长期购买买合同、供供应合同同、技术术许可合合同等的的安排及及其中有有否特别别承诺、特特别限制制条款，是是否会因因股权变变更、股股东更替替或变化化而解除除或变更

32、更合同，是是否存在在异常或或权利义义务极不不对等的的条款，是是否存在在可能影影响收购购方并购购后整合合、自由由经营的的限制性性条款及及是否存存在可能能对收购购方不利利的重大大赔偿条条款等。（100）目标标企业是是否发生生或拟发发生托管管与信托托事项，是是股权托托管、信信托还是是业务、资资产、经经营的托托管、信信托，判判断托管管、信托托性质的的同时注注意托管管、信托托是否经经合法程程序批准准，相应应协议（合合同）、授授权委托托等文件件是否有有效、期期限、解解除条件件等。（111）目标标企业是是否存在在或拟发发生特许许经营与与代理事事项，是是何性质质的特许许与代理理，其特特许与代代理关系系的建立立

33、是否合合法、是是否有效效、期限限与解除除条件等等。（122）初步步完成对对目标企企业的调调查后应应及时进进行归纳纳总结，并并尽可能能通过统统计表格格形式将将调查情情况汇总总建档，通通常用的的表格包包括，但但不限于于：目标标企业主主要产品品状况表表；目标标企业主主要收入入构成表表；目标标企业商商标注册册情况表表；目标标企业专专利登记记情况表表；目标标企业及及其产品品获奖状状况表；目标标企业产产品销售售状况表表；目标标企业诉诉讼、仲仲裁情况况表；目标标企业对对外担保保情况表表；目标标企业资资产抵押押情况表表；目标标企业控控股、参参股子公公司及分分公司表表。 二、收购有有限责任任公司业业务操作作指引

34、 第一章总总论一、概概念界定定本指引引所称之之收购，仅仅指收购购人通过过购买有有限责任任公司股股东的出出资或以以其他合合法途径径控制该该出资，进进而取得得该公司司的控制制权，以以及购买买该公司司的主要要资产并并得以自自主运营营该资产产的行为为。本指引引所称目目标公司司指被收收购的有有限责任任公司。二、有有限责任任公司收收购方式式按照收收购标的的的不同同来划分分，有限限责任公公司收购购方式有有：（1）资资产收购购，以目目标公司司的全部部或部分分资产为为收购标标的的收收购；（2）股股权收购购，以目目标公司司股东的的全部或或部分股股权为收收购标的的的收购购。三、本本编的编编排结构构本编按按照有限限责

35、任公公司股权权性质不不同分为为一般有有限责任任公司、含含国资的的有限责责任公司司、外商商投资有有限责任任公司三三大部分分，本编编将按照照这一结结构分别别编排，其其下因收收购方式式的不同同，即资资产收购购和股权权收购分分别编写写收购流流程指引引。第二章一一般有限限责任公公司收购购本章所所称的一一般有限限责任公公司是指指目标公公司为不不含有国国有资产产且不是是外商投投资企业业的有限限责任公公司。第一节股股 权 收 购购一、基基本流程程（1）收收购方与与目标公公司或其其股东进进行洽谈谈，初步步了解情情况，进进而达成成收购意意向，签签订收购购意向书书。（2）收收购方在在目标公公司的协协助下对对目标公公

36、司的资资产、债债权、债债务进行行清理，进进行资产产评估，对对目标公公司的管管理构架架进行详详尽调查查,对职职工情况况进行造造册统计计。（3）收收购双方方及目标标公司债债权人代代表组成成小组，草草拟并通通过收购购实施预预案。（4）债债权人与与被收购购方达成成债务重重组协议议，约定定收购后后的债务务偿还事事宜。（5）收收购双方方正式谈谈判，协协商签订订收购合合同。（6）双双方根据据公司章章程或公公司法及及相关配配套法规规的规定定，提交交各自的的权力机机构，如如股东会会就收购购事宜进进行审议议表决。（7）双双方根据据法律、法法规的要要求，将将收购合合同交有有关部门门批准或或备案。（8）收收购合同同生

37、效后后，双方方按照合合同约定定履行资资产转移移、经营营管理权权转移手手续，除除法律另另有规定定外，应应当依法法办理包包括股东东变更登登记在内内的工商商、税务务登记变变更手续续。二、律律师业务务收购的的全过程程可以分分为收购购预备阶阶段、尽尽职调查查阶段、意意向达成成阶段、并并购执行行阶段。在在每一个个阶段，律律师都可可以提供供相应的的法律服服务，为为当事人人规避法法律风险险、并购购项目的的顺利进进行提供供保障。（一）收收购预备备阶段收购预预备阶段段为收购购方初步步确定目目标公司司起至实实施收购购前的准准备期间间。律师师在收购购预备阶阶段的法法律事务务有:（1）根根据收购购方的需需求，为为其寻找

38、找收购目目标。（2）协协助收购购方收集集目标公公司的公公开资料料和企业业资信情情况、经经营能力力等信息息，在此此基础上上进行信信息整理理和分析析，从公公司经营营的市场场风险方方面考查查有无重重大障碍碍影响收收购活动动的进行行。（3）综综合研究究公司法法、证券券法、税税法及外外商投资资等法律律法规，对对收购的的可行性性进行法法律论证证，寻求求立项的的法律依依据。（4）就就收购可可能涉及及的具体体行政程程序进行行调查，例例如收购购行为是是否违背背我国收收购政策策和法律律、可能能产生怎怎样的法法律后果果、收购购行为是是否需要要经当地地政府批批准或进进行事先先报告、地地方政策策对同类类收购有有无倾向向

39、性态度度。（二）对对目标公公司的尽尽职调查查阶段律师应应就收购购方拟收收购的目目标公司司进行深深入调查查，核实实预备阶阶段获取取的相关关信息，以以备收购购方在信信息充分分的情况况下做出出收购决决策。根根据个案案的不同同，由律律师灵活活掌握需需要调查查的内容容。1. 对目标标公司基基本情况况的调查查核实主主要涉及及：（1）目目标公司司及其子子公司的的经营范范围；（2）目目标公司司及其子子公司设设立及变变更的有有关文件件，包括括工商登登记材料料及相关关主管机机关的批批件；（3）目目标公司司及其子子公司的的公司章章程；（4）目目标公司司及其子子公司股股东名册册和持股股情况；（5）目目标公司司及其子子

40、公司历历次董事事会和股股东会决决议；（6）目目标公司司及其子子公司的的法定代代表人身身份证明明；（7）目目标公司司及其子子公司的的规章制制度；（8）目目标公司司及其子子公司与与他人签签订收购购合同；（9）收收购标的的是否存存在诸如如设置担担保、诉诉讼保全全等在内内的限制制转让的的情况。2.对对目标公公司相关关附属性性文件的的调查：（1）政政府有关关主管部部门对目目标公司司及其子子公司的的批准文文件；（2）目目标公司司及其子子公司土土地、房房屋产权权及租赁赁文件；（3）目目标公司司及其子子公司与与职工签签订的劳劳动合同同；（4）目目标公司司及其子子公司签签订的有有关代理理、许可可证合同同。3.对

41、对目标公公司财产产状况的的调查：（1）公公司的财财务数据据，包括括各种财财务报表表、评估估报告、审审计报告告；（2）不不动产证证明文件件、动产产清单及及其保险险情况；（3）债债权、债债务清单单及其证证明文件件；（4）纳纳税情况况证明。4.对对目标公公司管理理人员和和职工情情况的调调查：（1）管管理人员员、技术术人员、职职工的雇雇佣条件件、福利利待遇；（2）主主要技术术人员对对公司商商业秘密密的掌握握情况及及其与公公司签订订的保密密协议、不不竞争协协议等；（3）特特别岗位位职工的的保险情情况。5.对对目标公公司经营营状况的的调查：（1）目目标公司司经营项项目的立立项、批批准情况况；（2）目目标公

42、司司对外签签订的所所有合同同；（3）目目标公司司客户清清单和主主要竞争争者名单单；（4）目目标公司司产品质质量保证证文件和和对个别别客户的的特别保保证情况况；（5）目目标公司司广告协协议和广广告品的的拷贝；（6）目目标公司司产品责责任险的的保险情情况；（7）目目标公司司产品与与环境保保护问题题；（8）目目标公司司产品的的消费者者投诉情情况；（9）目目标公司司的特许许经营情情况。6.对对目标公公司及其其子公司司知识产产权情况况的调查查：（1）目目标公司司及其子子公司拥拥有的专专利、商商标、著著作权和和其他知知识产权权证明文文件；（2）目目标公司司及其子子公司正正在研制制的可能能获得知知识产权权的

43、智力力成果报报告；（3）目目标公司司及其子子公司正正在申请请的知识识产权清清单。7.对对目标公公司法律律纠纷情情况的调调查：（1）正正在进行行和可能能进行的的诉讼和和仲裁；（2）诉诉讼或仲仲裁中的的权利主主张和放放弃情况况；（3）生生效法律律文书的的执行情情况。（三）收收购意向向达成阶阶段律师在在收购双双方达成成收购意意向阶段段，应在在信息收收集和调调查的基基础上，向向委托人人提示收收购的法法律风险险并提出出风险防防范措施施，必要要时出具具法律意意见书，并并为委托托人起草草或审查查收购意意向书。1.意意向书通通常包括括以下内内容：（1）收收购标的的。（2）收收购方式式及收购购合同主主体，是是资

44、产收收购、出出资转让让还是其其他，并并根据收收购方式式的不同同确定签签订收购购合同的的主体。（3）收收购项目目是否需需要收购购双方股股东会决决议通过过。（4）收收购价款款及确定定价格的的方式。转转让价格格的确定定通常有有以下几几种方式式： 以以被收购购股权持持有人出出资时的的股权价价值作为为转让价价格； 以以被收购购股权对对应的公公司净资资产值为为转让价价格； 以以评估价价格为转转让价格格； 其其他确定定转让价价格的方方式。（5）收收购款的的支付；（6）收收购项目目是否需需要政府府相关主主管部门门的批准准；（7）双双方约定定的进行行收购所所需满足足的条件件。2.保保障条款款律师应应向委托托人提

45、示示意向书书与正式式收购合合同的区区别和联联系，根根据委托托人的实实际需要要提示意意向书应应具备何何种程度度的法律律约束力力。鉴于于收购活活动中，收收购方投投入的人人力、物物力、财财力相对对较大，承承担的风风险也较较大，作作为收购购方的律律师，为为使收购购方获得得具有法法律约束束力的保保障，应应提请委委托人注注意在意意向书中中订立如如下保障障条款，以以预防和和最大程程度降低低收购的的法律风风险。（1）排排他协商商条款。此此条款规规定，未未经收购购方同意意，被收收购方方方不得与与第三方方以任何何方式再再行协商商出让或或出售目目标公司司股权或或资产，否否则视为为违约，并并要求其其承担违违约责任任。（2）提提供资料料及信息息条款。该该条款要要求目标标公司向向收购方方提供其其所需的的企业信信