上市公司年度财务报表分析及评价报告34240.docx

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1、上市公司年年度财务报报表分析及评价报告告青岛海海信电器股股份有限公公司20009年度财财务分析1.公司基基本情况简简介 近200年，中国国电子信息息产业取得得了长足的的发展。根根据联合国国工业发展展组织（UUNIDOO）的调查查报告，在在19966年到20006年这这10年间间，全球电电子信息产产业产出提提高了344%，由557,7220亿美元元增加到777,4770亿美元元，而中国国的发展速速度是按近近全球平均均速度的55倍，达到到156%，电子信信息产业的的产出从22,4244亿美元增增加到6,197亿亿美元；相相应地，中中国电子信信息产业的的产出在全全球的排名名从第五位位上升到第第三位。

2、中中国电子信信息产业已已成为中国国工业部门门的第一大大产业，是是拉动中国国经济增长长的最主要要的支柱产产业之一。青岛海信电电器股份有有限公司(简称：海海信电器)作为国内内著名的家家电上市公公司，拥有中国国最先进数数字电视机机生产线之之一，年彩彩电产能11610万万台，是海海信集团经经营规模最最大的控股股子公司。海信电器拥拥有国内一一流的国家家级企业技技术研发中中心，始终终坚持技术术立企的企企业发展战战略，每年年将销售收收入的5%投入到研研发，并在在中国、美美国、比利利时等全球球地区设立立研发中心心，实现了了24小时时不间断技技术研发。截截至目前，海海信电视已已经获得授授权专利数数862件件，其

3、中有有600多多项是在新新技术、新新功能方面面取得的重重大突破，海海信电视拥拥有的中国国授权专利利数在业内内高居榜首首。海信电器成成立于19997年44月17日日,前身是是海信集团团有限公司司所属的青青岛海信电电器公司。11996年年12月223日,青青岛市经济济体制改革革委员会批批准原青岛岛海信电器器公司作为为发起人,采用募集集方式,组组建青岛海海信电器股股份有限公公司，注册册资本为人人民币8006,1770,0000元。 19997年33月17日日,经中国国证券监督督委员会批批准,公司司首次向社社会公众发发行人民币币普通股77000万万股;其中中,63000万股社社会公众股股于19997年

4、4月月22日在在上海证券券交易所上上市,7000万股公公司职工股股于19997年100月22日日上市。 1998年年,经中国国证券监督督委员会批批准,公司司以19997年末总总股本277000万万股为基数数,向全体体股东按110:3比比例实施增增资配股。其其中,国有有法人股认认购其应配配60000万股中的的506.53377万股,其其余部分放放弃配股权权;社会公公众股东全全额认购配配股21000万股。本本次配股实实际配售总总额为26606.55337万万股,配售售后总股本本为296606.55337万万股。19998年77月10日日完成配售售,配股可可流通部分分21000万股于11998年年7

5、月299日起上市市交易。 19999年6月44日,公司司实施19998年度度资本公积积金10转转4后,总总股本为4414499.14772万股。2000年年12月,经中国证证监会批准准,公司向向全体股东东10:66配股。 其中,国国有法人股股股东海信信集团公司司以资产部部分认购2283.66338万万股,其余余部分放弃弃;社会公公众股东认认购76444万股。该该次实际配配售股数为为79277.63338万股,配股后总总股本为4493766.78110万股。其其中,海信信集团公司司持有国有有法人股2289922.78110万股,占总股本本的58.72%;其余为社社会流通股股计203384万股股,

6、占总股股本41.28%。 2006年年6月122日,公司司完成股权权分置改革革。非流通通股股东以以向方案实实施股权登登记日登记记在册的全全体流通股股股东支付付股票的方方式作为对对价安排,流通股股股东每持有有10股流流通股获付付2.5股股股票;对对价安排执执行后,原原非流通股股股东持有有的非流通通股股份变变更为有限限售条件的的股份,流流通股股东东获付的股股票总数为为50966万股。股股权分置改改革完成后后,海信集集团有限公公司持有的的有限售条条件的流通通股238896.7781万股股,占总股股本的488.4%;无限售条条件的流通通股数量为为254880万股,占总股本本的51.6%。截止20009

7、年122月31日日，公司持持有的有限限售条件流通通股为84400万股股，无限售售条件流通通股为499376.781万万股，股份份总数为5577766.78110万股。海信电器主主要从事电电视机、数数字电视广广播接收设设备及信息息网络终端端产品的研研究、开发发、制造与与销售。经营范围围涉及电视视机、电冰箱、电冰柜、洗衣机、热水器、微波炉、以以及洗碗机机、电熨斗、电吹风、电电炊具等小小家电产品品、广播电电视设备、卫卫星电视地地面广播接接收设备、电电子计算机机、通讯产产品、信息息技术产品品、家用商商用电器和和电子产品品的制造、销销售和服务务；非标准准设备加工工、安装售售后服务；自营进出出口业务（按按

8、外经贸部部核准项目目经营），对外经济济技术合作作业务（按按外经贸部部核项目经经营）；产产权交易自自营、经纪纪、信息服服务；工业业旅游；相相关业务培培训等，创新就就是生活，勇勇于创新的的海信人凭凭借雄厚的的科技实力力、过硬的的产品质量量，将海信信电器发展展成国际一一流的多媒媒体设备提提供商。 2.资产负负债表及利利润表分析析 2.1资资产负债表表分析 2.1.1 资产产负债表水水平分析表1资产产负债表水水平分析资产2009年年12月331日2008年年12月331日变动额变动率（%）流动资产:货币资金2,1988,3144,5077.27675,7799,3349.0091,5222,5155,

9、1588.18225.229%结算备付金金拆出资金交易性金融融资产应收票据3,6199,2399,2511.722,3244,6444,6788.381,2944,5944,5733.3455.699%应收账款633,9968,2257.223515,5560,6695.880118,4407,5561.44322.977%预付款项28,8003,5229.81135,8881,3441.066-7,0777,8111.255-19.773%应收保费应收分保账账款应收分保合合同准备金金应收利息应收股利其他应收款款9,2900,0688.9517,6778,0992.111-8,3888,022

10、3.166-47.445%买入返售金金融资产存货2,3955,5188,8111.041,1933,3166,3077.771,2022,2022,5033.27100.774%一年内到期期的非流动动资产其他流动资资产流动资产合合计8,8855,1344,4266.024,7622,8800,4644.214,1222,2533,9611.8186.555%非流动资产产：发放贷款及及垫款可供出售金金融资产持有至到期期投资长期应收款款长期股权投投资120,0001,6624.8876,1599,1800.91113,8842,4443.9961848.34%投资性房地地产33,3774,6664

11、.66634,5887,4446.288-1,2112,7881.622-3.511%固定资产1,0077,5633,1588.18909,7764,3332.33397,7998,8225.85510.755%在建工程21,4337,3886.58845,3663,7335.999-23,9926,3349.441-52.774%工程物资固定资产清清理914,5500.007129,5541.995784,9958.112605.995%生产性生物物资产油气资产无形资产88,1228,3995.31193,3008,3663.500-5,1779,9668.199-5.555%开发支出1,9

12、144,1966.174,3955,4388.02-2,4881,2441.855-56.445%商誉长期待摊费费用14,3776,6339.30020,8112,7228.188-6,4336,0888.888-30.992%递延所得税税资产170,2253,2296.11036,3554,2889.944133,8899,0006.116368.332%其他非流动动资产非流动资产产合计1,4577,9633,8611.241,1500,8755,0577.10307,0088,8804.11426.688%资产总计10,3443,0998,2887.2665,9133,7555,5211.

13、314,4299,3422,7655.9574.900%负债和股东东权益流动负债:短期借款向中央银行行借款吸收存款及及同业存放放拆入资金交易性金融融负债应付票据469,2256,5598.771256,1158,3381.338213,0098,2217.33383.199%应付账款2,9199,2500,1477.551,5333,2133,8877.571,3866,0366,2599.9890.400%预收款项430,7734,2280.665461,6627,8869.888-30,8893,5589.223-6.699%卖出回购买买金融资产产款应付手续费费及拥金应付职工薪薪酬121,

14、4484,3394.55845,1665,7008.60076,3118,6885.988168.997%应交税费80,8008,0445.644-35,6669,8882.551116,4477,9928.115-326.54%应付利息962,9975.000962,9975.0000.000.00%应付股利其他应付款款1,2244,3711,3222.42479,2243,8843.110745,1127,4479.332155.448%应付分保账账款保险合同准准备金代理买卖证证券款代理承销证证券款一年内到期期的非流动动负债其他流动负负债流动负债合合计5,2466,8677,7644.55

15、2,7400,7022,7833.022,5066,1644,9811.5391.444%非流动负债债：长期借款6,5000,0000.006,5000,0000.000.000.00%应付债券长期应付款款专项应付款款预计负债递延所得税税负债其他非流动动负债58,6007,4229.79990,1114,4336.500-31,5507,0006.771-34.996%非流动负债债合计65,1007,4229.79996,6114,4336.500-31,5507,0006.771-32.661%负债合计5,3111,9755,1944.342,8377,3177,2199.522,4744,

16、6577,9744.8287.222%股东权益：股本577,7767,8810.000493,7767,8810.00084,0000,0000.00017.011%资本公积2,9277,3533,8899.351,5022,8911,8299.351,4244,4622,0600.0094.788%减：库存股股专项储备盈余公积383,3396,8884.776288,0018,4465.66895,3778,4119.08833.122%一般风险准准备未分配利润润1,0377,3333,1422.76696,4415,9926.994340,9917,2215.88248.955%外币报表折

17、折算差额-18,7769,6616.007-21,9907,4471.5553,1377,8555.48-14.332%归属于母公公司所有者者权益合计计4,9077,0822,1100.802,9599,1866,5600.421,9477,8955,5500.3865.833%少数股东权权益124,0040,9982.112117,2251,7741.3376,7899,2400.755.79% 股东东权益合计计5,0311,1233,0922.923,0766,4388,3011.791,9544,6844,7911.1363.544%负债和股东东权益总计计10,3443,0998,288

18、7.2665,9133,7555,5211.314,4299,3422,7655.9574.900%同20088年相比较较，总资产有有较大幅度度增加，增增加了744.9%，其其中流动资资产增加886.555%，非流流动资产增增加26.68%。流流动资产中中，货币资资金和存货货的增长幅幅度较大，这这主要是由由于定向增增发资金到到位及规模模增长，同时由于于 20009 年和和 20110 年两两年春节时时间不同，故故为春节备备货也是导导致 20009 年年末存货比比 20008 年末末大幅度增增长的原因因；另外模模组自制也也加大了。非非流动资产产中，长期期股权投资资增长极为为显著，增增长幅度达达到

19、18448.344%，这主主要是由于于公司增加加了对财务务公司、重重点实验室室的投资。与上一年度度相比，公公司负债总总额也有较较大增长：流动负债债较上年增增长91.44%，非非流动负债债较上年下下降32.61%，可可见负债总总额的增长长主要是由由于流动负负债增加引引起的。应应付票据、应应收账款的的增长是由由于销售规规模扩大引引起的采购购规模增长长，应付职职工薪酬的的增幅较大大是年终计计提的效益益工资增加加所致，而而其他应付付款的增加加是公司规规模扩大，市市场投入增增加所致。应交税费的减少主要是分公司在报告期末备货形成的待抵扣进项税额所致。2.1.22资产负债债表垂直分分析表2资产产负债表垂垂直

20、分析资产年份结构（%）2009年年12月331日2008年年12月331日2009年年12月331日2008年年12月331日变动率（%）流动资产:货币资金2,1988,3144,5077.27675,7799,3349.00921.255%11.433%9.83%结算备付金金拆出资金交易性金融融资产应收票据3,6199,2399,2511.722,3244,6444,6788.3834.999%39.311%-4.322%应收账款633,9968,2257.223515,5560,6695.8806.13%8.72%-2.599%预付款项28,8003,5229.81135,8881,344

21、1.0660.28%0.61%-0.333%应收保费应收分保账账款应收分保合合同准备金金应收利息应收股利其他应收款款9,2900,0688.9517,6778,0992.1110.09%0.30%-0.211%买入返售金金融资产存货2,3955,5188,8111.041,1933,3166,3077.7723.166%20.188%2.98%一年内到期期的非流动动资产其他流动资资产流动资产合合计8,8855,1344,4266.024,7622,8800,4644.2185.900%80.544%5.36%非流动资产产：发放贷款及及垫款可供出售金金融资产持有至到期期投资长期应收款款长期股权投

22、投资120,0001,6624.8876,1599,1800.911.16%0.10%1.06%投资性房地地产33,3774,6664.66634,5887,4446.2880.32%0.58%-0.266%固定资产1,0077,5633,1588.18909,7764,3332.3339.74%15.388%-5.644%在建工程21,4337,3886.58845,3663,7335.9990.21%0.77%-0.566%工程物资固定资产清清理914,5500.007129,5541.9950.01%0.00%0.01%生产性生物物资产油气资产无形资产88,1228,3995.31193

23、,3008,3663.5000.85%1.58%-0.733%开发支出1,9144,1966.174,3955,4388.020.02%0.07%-0.066%商誉长期待摊费费用14,3776,6339.30020,8112,7228.1880.14%0.35%-0.211%递延所得税税资产170,2253,2296.11036,3554,2889.9441.65%0.61%1.03%其他非流动动资产非流动资产产合计1,4577,9633,8611.241,1500,8755,0577.1014.100%19.466%-5.366%资产总计10,3443,0998,2887.2665,9133

24、,7555,521131100.000%100.000%0.00%负债及股东东权益流动负债:短期借款向中央银行行借款吸收存款及及同业存放放拆入资金交易性金融融负债应付票据469,2256,5598.771256,1158,3381.3384.54%4.33%0.21%应付账款2,9199,2500,1477.551,5333,2133,8877.5728.222%25.933%2.30%预收款项430,7734,2280.665461,6627,8869.8884.16%7.81%-3.644%卖出回购买买金融资产产款应付手续费费及拥金应付职工薪薪酬121,4484,3394.55845,16

25、65,7008.6001.17%0.76%0.41%应交税费80,8008,0445.644-35,6669,8882.5510.78%-0.600%1.38%应付利息962,9975.000962,9975.0000.01%0.02%-0.011%应付股利其他应付款款1,2244,3711,3222.42479,2243,8843.11011.844%8.10%3.73%应付分保账账款保险合同准准备金代理买卖证证券款代理承销证证券款一年内到期期的非流动动负债其他流动负负债流动负债合合计5,2466,8677,7644.552,7400,7022,7833.0250.733%46.344%4.

26、38%非流动负债债：长期借款6,5000,0000.006,5000,0000.000.06%0.11%-0.055%应付债券长期应付款款专项应付款款预计负债递延所得税税负债其他非流动动负债58,6007,4229.79990,1114,4336.5000.57%1.52%-0.966%非流动负债债合计65,1007,4229.79996,6114,4336.5000.63%1.63%-1.000%负债合计5,3111,9755,1944.342,8377,3177,2199.5251.366%47.988%3.38%股东权益：股本577,7767,8810.000493,7767,8810.

27、0005.59%8.35%-2.766%资本公积2,9277,3533,8899.351,5022,8911,8299.3528.300%25.411%2.89%减：库存股股专项储备盈余公积383,3396,8884.776288,0018,4465.6683.71%4.87%-1.166%一般风险准准备未分配利润润1,0377,3333,1422.76696,4415,9926.99410.033%11.788%-1.755%外币报表折折算差额-18,7769,6616.007-21,9907,4471.555-0.188%-0.377%0.19%归属于母公公司所有者者权益合计计4,9077

28、,0822,1100.802,9599,1866,5600.4247.444%50.044%-2.600%少数股东权权益124,0040,9982.112117,2251,7741.3371.20%1.98%-0.788%股东权益合合计5,0311,1233,0922.923,0766,4388,3011.7948.644%52.022%-3.388%负债和股东东权益总计计10,3443,0998,2887.2665,9133,7555,5211.31100.000%100.000%0.00%从上表易看看出，公司司总资产中中流动资产产所占比重重有所上升升，而非流流动资产所所占比重相相应的下降降

29、了5.336%。流流动资产中中，货币资资金和存货货所占比重重呈下降趋趋势，应收收票据、应应收账款、预预付款项及及其他应收收款占比重重有所下降降，主要是本年公司司严控渠道道和资金风风险，缩紧紧信用政策策，加大回回款力度，严严格控制超超期应收款款。流动资资产占总资资产比例越越高，企业业的日常生生产经营活活动越重要要。表明公公司的经营营活动十分分频繁，发发展势头较较好。同时，公司司负债总额额比重也有有所上升，其其中流动负负债比率增增加了4.38%，非非流动负债债比率降低低了1.000%。属属于流动负负债的部分分应付账款款、应付票票据、应付付职工薪酬酬及其他应应付款比重重都有所增增加，这是是由于企业业

30、经营规模模的扩大导导致的赊销销规模增大大。 通通过对海信信电器资产产负债表的的垂直分析析可知，公公司的流动动资产远大大于负债总总额，表明明公司的资资产结构较较为稳健，但但也可以看看出，公司司的资产结结构有其保保守的一面面，公司可可以适当放放宽信用政政策并适当当增加负债债，利用财财务杠杆获获得更大的的经济效益益。2.2 利利润表分析析表3利润润水平分析析表项目2009年年度2008年年度增减额增减率一、营业总总收入18,4006,5554,7995.80013,4007,1001,4332.4774,9999,4533,3633.3337.299%其中：营业业收入18,4006,5554,799

31、5.80013,4007,1001,4332.4774,9999,4533,3633.3337.299% 利息收入入 已赚保费费 手续费及及 佣佣金收入二、营业总总成本17,9441,7552,4770.53313,2002,3997,0774.8774,7399,3555,3955.6635.900%其中：营业业成本14,9004,5667,0447.19911,0225,7441,2664.5553,8788,8255,7822.6435.188% 利息支支出 手续费费及佣金支支出退保金 赔付支支出净额 提提取保险合合 同准备备金净额保单红利支支出分保费用营业税金及及附加51,4885,1

32、557.42253,7550,8115.366-2,2665,6557.944-4.222%销售费用2,5111,1344,2588.571,7100,7200,6722.61800,4413,5585.99646.799%管理费用365,5560,2268.008314,3315,3358.99951,2444,9009.09916.300%财务费用34,1224,0557.65568,0559,7774.777-33,9935,7717.112-49.886%资产减值损损失74,8881,6881.62229,8009,1888.59945,0772,4993.033151.220%加：公

33、允价价值变动收收益（损失失以“-”号填填列)投资收益（损损失以“-”号填列列)4,2988,0033.39445,8800.6603,8522,2022.79864.111%其中：对联联营企业和和合营企业业的投资收收益汇兑收益（损损失以“-”号填列列)三、营业利利润（亏损损以“-”号填填列）469,1100,3328.666205,1150,1158.220263,9950,1170.446128.666%加：营业外外收入169,6652,7701.44979,2882,1559.25590,3770,5442.244113.999%减：营业外外支出24,5224,3880.48815,455

34、5,6002.4889,0688,7788.0058.688%其中：非流流动资产处处置损失19,5338,2881.188134,4467.88719,4003,8113.311144300.07%四、利润总总额（亏损损总额以“-”号填列列）614,2228,6649.667268,9976,7714.997345,2251,9934.770128.336%减：所得税税费用112,3355,4435.66457,6883,5119.61154,6771,9116.03394.788%五、净利润润（净亏损损以“-”号填填列)501,8873,2214.003211,2293,1195.33629

35、0,5580,0018.667137.552%归属于母公公司所有者者的净利润润498,2229,2266.888224,9968,7771.224273,2260,4495.664121.447%少数股东损损益3,6433,9477.15-13,6675,5575.88817,3119,5223.033-126.65%六、每股收收益：（一）基本本每股收益益1.010.460.55119.557%（二）稀释释每股收益益1.010.460.55119.557%七、其他综综合收益-19,9975,1177.330-23,4406,3343.3333,4311,1666.03-14.666%八、综合收

36、收益总额481,8898,0036.773187,8886,8852.003294,0011,1184.770156.448%归属于母公公司所有者者的综合收收益总额479,4459,6650.881203,0061,2299.669276,3398,3351.112136.112%归属于少数数股东的综综合收益总总额2,4388,3855.92-15,1174,4447.66617,6112,8333.588-116.07%2008-20099海信电器器营业总收收入与营业业总成本都都处于增长长趋势，其其中营业收收入较088年增长337.299%，而营营业总成本本增长355.90%；利润总总额较0

37、88年增长1128.336%，净净利润增长长137.52%。比比较发现22009年年公司发展良良好，这一一切都源于于企业销售售规模的增增长，根据据中怡康数数据显示，海海信 LEED 液晶晶电视的销销售量占有有率超过 30%，位位居第一，超超出第二位位接近 110 个百百分点。 在费用方方面，销售售费用、管管理费用环环比有所上上升，这主主要是由于于公司规模模扩大导致致品牌投入入、维修、物物流等市场场费用相应应增加，同同时公司坚坚持高端战战略，产品品获利能力力也在提高高；财务费费用却比上上年度有明明显减少，这是由于汇兑收益增加导致财务费用降低。 通过分析析可知，海海信电器利利润的增加加主要是由由于

38、产销量量提高引起起的，公司司基于对市市场需求、行行业趋势以以及宏观政政策的前瞻瞻性，依靠靠清晰的理理念、稳健健的战略、有有效的组织织以及创新新的技术，通通过核心技技术突破、产产业链拓展展和超前的的新品上市市速度，保保持连续稳稳定的增长长。3.比率分分析3.1 企企业盈利能能力分析 20009年盈盈利能力相相关指标：营业收入营营业利润率率=营业利润润营业收入入100%=（营业收收入-营业业成本）营业收入入100%=（18,406,554,795.80- 17,941,752,470.53）18,4406,5554,7795.880100%=2.5225% 营业收入入净利润率率 =净净利润营业收入

39、入100%=501,873,214.0318,4406,5554,7795.880100%=2.72266% 总资产净净利润率 =净净利润总资产平平均额100% =5501,8873,2214.003【（10,343,098,287.26+5,9113,7555,5221.311）2】100% =5501,8873,2214.0038,1228,4226,9004.255100%=6.17743% 20008年盈盈利能力相相关指标：营业收入营营业利润率率=营业利润润营业收入入100%=（营业收收入-营业业成本）营业收入入100%=（13,407,101,432.47-13,2202,3397,

40、0074.887）13,4407,1101,4432.447100%=1.52268%营业收入净净利润率 =净净利润营业收入入100%= 2111,2933,1955.3613,4407,1101,4432.447100%=1.5776%总资产净利利润率 =净净利润总资产平平均额100% = 211,293,195.36【（5,9913,7755,5521.331+6,2772,9447,4660.1662】100% =2211,2293,1195.3366,0993,3551,4990.7335100%=3.46676%表4 盈利利能力财务务比率及其其变动 指标 年度2009年年2008年年变动量营业收入营营业利润率率2.5255%1.52668%0.99882%营业收入净净利润率2.72666%1.5766%1.15006%总资产净利利润率6.17443%3.46776%2.67997%盈利是企业业最重要的的经营目标标之一，