资本推动增长修正下的奥肯定律57366.docx

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1、基于资本驱动的潜在增长率、自然就业率及其关系分析 安立仁摘要由于传统的潜在增长率的估计不能解释我国目前高失业高增长的问题，我们用一种新的思路进行了研究。在资本驱动的假设下提出了由资本量决定的潜在增长率、自然就业率等概念，对奥肯定律重新修正之后，用中国的经济数据建立了相应的模型并加以验证，计算发现中国近年来的潜在增长率是高于实际增长率的，而模型结果显示实际增长率高于潜在增长率1%，实际就业率会上升1.47%，说明我国实际的经济与就业情况符合奥肯定律的含义，从而对我国高失业高增长的并存有了有力的解释。同时资本驱动的增长和就业来解释我国目前的高增长低通胀也是合理的。关键词经济济增长,潜在在增长率，自

2、自然就业率，修修正的奥肯定定律潜在增长率与就就业有着密切切的关系，根根据本研究的的思路，中国国经济到目前前为止还是资资本驱动型的的、劳动力还还是相对过剩剩的，因此潜潜在增长率是是由投资决定定的。同时，资资本投入使得得劳动力得以以就业，单位位资本的就业业能力就决定了资本吸纳劳动力力的情况。奥肯定律指出当当一个经济超超出其潜在增增长率时，其其失业率就会会低于自然失失业率。由于于中国是一个个劳动力相对对过剩的国家，奥奥肯定律的基基本假设不满满足。因此，自自然失业率就就不存在，当当然就与奥肯肯定律无法一一致起来了。但但我们可以换换一个思路：当中国的经经济增长速度度是由资本投投资决定时，就就业量就由投投

3、资量决定，因因而，当经济济增长超过潜潜在增长率时时，就有一个个超额投资量量，从而就有有一个超额就就业量。因此，本文在这这里主要研究究中国潜在增增长率的估计计问题，投资资与劳动力需需求的关系问问题。我们用用两种方法来来估计中国GGDP的潜在在增长率，一一种是现在流流行的方法，另另一种是本研研究所提出的的基于资本驱驱动的GDPP潜在增长率率的估计。在在此基础上根根据中国的经经济数据，建建立了一个“修修正的奥肯定定律”。1研究文献评述述研究中国经济的的潜在增长率率是一个困难难的问题。当当中国经济平平稳运行时，潜潜在增长率应应该是平稳的的。到底中国国经济的潜在在增长率是多多少？不同的的学者给出的的结果

4、是不同同的，但近年来的的情况表明，潜潜在增长率似似乎都低于实实际增长率。国内关于产出的的潜在均衡增增长趋势的测测度多从供给给角度出发，利利用生产函数数对我国经济济的增长途径径和发展趋势势进行分析。沈沈利生（19999）利用用生产函数测测量了我国潜潜在经济增长长率变动的趋趋势，并预测测在21世纪纪的前10年年，我国经济济的平均潜在在增长率大约约为9。祝祝宝良、武小小欣（20004）利用生生产函数测量量了我国潜在在增长能力在在19972003年年年均为8.9。郭庆庆旺、贾俊雪雪（20044）利用生产产函数测量了了中国的潜在在产出和产出出缺口。张连连成（19999）给出了了“十一五”期期间我国经济济

5、增长的适度度区间为6.5100.5。其他研究者则用用了更为专业业的模型与方方法对中国经经济的潜在增增长率进行分分析，得到了了更为精确的的潜在增长率率。高铁梅和和梁云芳（22005）利利用可比价格格、H-P滤滤波方法、生生产函数模型型和平均模型型方法计算潜潜在产出的增增长率。虽然然得到的数据据有一定的差差异，但大都都在8.5%10.55%之间。刘刘斌和张怀清清(20011)运用四种种方法利用中中国19922年第一季度度至20011年第一季度度的季度GDDP数据对潜潜在产出和产产出缺口进行行了估计，这这四种方法是是线性趋势方方法、HP滤滤波方法、单单变量状态空空间和多变量量状态空间的的卡尔曼滤波波

6、方法，四种种方法分别得得出我国的年年均潜在经济济增长率为99.1、88.6、88.4、88.3，同同时，论文作作者认为8.3的潜在在经济增长率率较为合理。而而郭庆旺和贾贾俊雪(20004)运用用1978至至2002年年的年度数据据比较分析了了潜在产出的的三种计算方方法，即消除除趋势法、增增长率推算法法和生产函数数法，最后得得出我国的潜潜在经济增长长率为9.556。张鸿武（20005）采用单单变量时间序序列（实际GGDP）分解解的方法，在在对我国潜产产出、产出缺缺口和潜在经经济增长率进进行分析时，得得到的结果是是在样本期内内潜在GDPP的季度增长长率为2.225，即年均均潜在增长率率为9%。并并

7、指出“这一一潜在经济增增长率既体现现了在过去这这些年来与我我国已经实现现的经济增长长相对应的潜潜在增长率水水平，又可当当作衡量我国国经济在将来来的一段时期期里可能达到到的增长率的的一个合适的的尺度。与刘刘斌和张怀清清(20011)所得出的的8.3和和郭庆旺和贾贾俊雪(20004)所得得到的9.556相比，这这一潜在经济济增长率在数数值上而言是是较为适中的的；而联系近近几年来在判判断经济过热热还是过冷时时所伴随的经经济增长率水水平来判断，我我们更有理由由认为9的的增长率水平平可以成为保保持我国国民民经济健康、稳稳定、快速发发展的一个合合理的经济增增长率水平，可可以成为判断断我国经济究究竟是处于过

8、过热还是过冷冷的一个“风向标”。周学（22006）将将中国经济中中的通胀率当当作3%时，认认为中国经济济增长率为99%是合适的的。通过以上文献分分析可见中国国经济的潜在在增长率似乎乎有一个共识识，这就是约约9%。但这这一结论所用用的时间都相相对较短，一一般都是从11995年到到2005年年这段时间区区间内进行分分析。为了对对这一结论作作进一步的验验证，本文对对从更长的时时间跨度对中中国经济的潜潜在增长率进进行再估计，以期发现不同时时间段中国经经济增长率的的不同特征，进进而给出一个个潜在增长率率的区间。2中国经济潜在在增长率的传传统再估计2.1建国以来来潜在增长的的估计为了对中国经济济增长率有一

9、一个全面的认认识，我们考考察了19553-20006年中国GGDP的增长长率及人均GGDP的增长长率，具体数数据如表2-1及图2-1。显然，这这是一个时间间序列，因此此我们有必要要对之进行平平稳性分析。表2-1 中中国GDP及及人均GDPP增长率（%）年份GDP增长率人均GDP增长长率年份GDP增长率人均GDP增长长率年份GDP增长率人均GDP增长长率19535.613.1197174.119894.12.519544.21.819723.81.219903.82.319556.84.519737.95.419919.27.719561512.719742.30.2199214.212.819

10、575.12.419758.76.8199313.512.2195821.318.31976-1.6-3.1199412.611.419598.86.719777.66.2199510.59.31960-0.3-0.5197811.710.219969.68.41961-27.3-26.619797.66.119978.87.71962-5.6-6.419807.86.519987.86.8196310.27.519815.23.919997.16.2196418.315.519829.17.520008.07.119651714.3198310.99.320017.36.7196610.77

11、.7198415.213.720029.18.51967-5.7-8.1198513.511.9200310.09.41968-4.1-6.619868.87.2200410.19.5196916.913.7198711.69.8200510.49.8197019.416.1198811.39.5200610.710.2数据来源：根据据历年中国国统计年鉴资资料整理而来来。对中国GDP及及人均GDPP的平稳性分析，EVViews分分析结果如表2-2及表2-3所示：表2-2 中中国GDP增增长率的单位位根检验ADF Tesst Staatistiic-2.8846636 1% Criiticall

12、 Valuue*-2.60644 5% Criiticall Valuue-1.94688 10% Crittical Valuee-1.61900*MacKinnnon ccriticcal vaalues for rrejecttion oof hyppothessis off a unnit rooot.Augmentted Diickey-Fulleer Tesst EquuationnDependeent Vaariablle: D(GDP)Method: Leasst SquuaresDate: 111/25/007 TTime: 21:155Sample(adjussted):

13、19544 20066Includeed obsservattions: 53 aafter adjussting endpoointsVariablleCoefficcientStd. Errrort-StatiisticProb. GDP(-1)-0.28233690.0978887-2.88466360.0057R-squarred0.1378330 Meaan deppendennt varr0.0962226Adjusteed R-ssquareed0.1378330 S.DD. deppendennt varr8.3489774S.E. off regrressioon7.7522

14、881 Akaaike iinfo ccriterrion6.9525339Sum squuared residd3125.0888 Schhwarz criteerion6.9897114Log likkelihoood-183.24423 Durrbin-WWatsonn statt1.8495884表2-3 中中国人均GDDP增长率的的单位根检验验ADF Tesst Staatistiic-3.4115599 1% Criiticall Valuue*-2.60644 5% Criiticall Valuue-1.94688 10% Crittical Valuee-1.61900*Ma

15、cKinnnon ccriticcal vaalues for rrejecttion oof hyppothessis off a unnit rooot.Augmentted Diickey-Fulleer Tesst EquuationnDependeent Vaariablle: D(人均GDPP)Method: Leasst SquuaresDate: 112/25/07 Time: 21:225Sample(adjussted): 19544 20066Includeed obsservattions: 53 aafter adjussting endpoointsVariabll

16、eCoefficcientStd. Errrort-StatiisticProb. 人均GDP(-1)-0.35877730.1051663-3.41155990.0013R-squarred0.1828554 Meaan deppendennt varr-0.0547717Adjusteed R-ssquareed0.1828554 S.DD. deppendennt varr8.1554003S.E. off regrressioon7.3721771 Akaaike iinfo ccriterrion6.8519889Sum squuared residd2826.1443 Schhwa

17、rz criteerion6.8891664Log likkelihoood-180.57777 Durrbin-WWatsonn statt1.8283220 表2-2及表22-3的分析析表明，无论论是GDP的的增长率还是是人均GDPP的增长率都都不存在单位位根，即它们们是平稳的时间序列列。从而我们们可以用其平平均值作为中中国GDP及及人均GDPP的长期估计计。这个估计计值可以当作作中国GDPP及人均GDDP的潜在增增长率。估计计结果，新中中国成立以来来GDP增长长率的平均值为为7.99%，其99%的置信区间间为7.885,8.113；新中中成立以来人人均GDP增增长率的平均值为为6.5%，

18、其其99%的置置信区间为6.49,6.51 。如果我们以19953-19977年为样样本，则中国国GDP增长长率及人均GDDP的增长率率依然是平稳稳时间序列。中中国GDP增增长率的平均均值为6.008%，其999%的置信信区间为55.80,66.36；人均GDPP增长率的平平均值为4.28%，其其99%的置置信区间为4.01,4.54。如果我们以19978-20006年为样样本，对其进进行平稳性检检验，其结果果如表2-4。表2-4 改改革开放以来来中国GDPP的增长率平平稳性检验ADF Tesst Staatistiic-0.5701144 1% Criiticall Valuue*-2.64

19、533 5% Criiticall Valuue-1.95300 10% Crittical Valuee-1.62188可见中国19778-20006年GDPP增长率不再再是一个平稳的时间序列列。2.2改革开放放以来中国GGDP的潜在在增长率的估估计为了识别中国改改革开放以来来GDP的潜潜在增长率，我我们采用Cllark(11987)所所提出的未察察成分法(UUnobseerved Compoonent Methood)。在未未察成分法中中假定潜在产产出的增长率率是一随机游游走的非平稳稳过程，这在在实际应用中中常常难以得得到验证。实实际上，潜在在产出的增长长率可能与CClark的的假定相一致

20、致(单位根过过程)，也可可能是一固定定不变的常数数，还可能是是一个围绕某某一固定不变变的常数波动动的平稳随机机过程。考虑到中国经济济增长的特征征，对Claark未察成成分模型中，对对描述潜在产产出增长率行行为的方程加加以变化，即即有下述方程程组： (2-1) (2-2) (2-3) (2-4)式中，为实际GGDP数据的的对数值，为为趋势项，为为波动项，为为潜在GDPP的增长率，、和为相互独立的白噪声过程，其方差分别为、和。g为一常数，为待估参数，、为设定的两阶滞后多项式的估计参数。式(22-3)中g和的取值的不不同限定了ddt的行为特征征。特别的，如如果小于11但接近于11，增长率就就具有持久

21、性性、稳定性的的特征；如果果g=0和=1同时成成立，式(2-3)就退化化到Clarrk对增长率率的假定的模模型之中；如如果=0成立，式式(2-3)中的增增长率就成为为围绕常数值值g波动的平稳稳的随机过程程。如果=0和=0同时得得到满足，增增长率就成为为一个固定不不变的常数。因因此，在这里里，我们依据据式(2-3)中待估估参数的不同同假定可以进进行检验，从从而辨识潜在在增长率的具具体行为特征征。在上述述模型的基础础上，我们利利用状态空间间-卡尔曼滤滤波法(Sttate SSpace Kalmaan Fillter)进进行估计。用用状态空间的的形式来表述述，模型的观观察方程为： （2-5）其状态方

22、程为： （2-6）运用Eviewws统计软件件，采用19978-20006年相关关的年度数据为样样本，得到如表2-5所示的的估计结果。表2-5 中中国GDP未未察成分法分分析结果CoefficcientStd. Errrort-StatiisticProb.g0.14413390.05789912.48983340.0001-0.58399470.0151773-38.485590.00000.51307710.0032224159.140080.00000.30843390.010244830.097550.0000由表2-5可见见0.82115，说明波波动具有平稳稳性。在改革革开放期内，即

23、即在样本期内内中国GDPP的年度增长长率为0.0091=9.1%。我们的这一一估计结果与与其他学者的的结果基本是是一致的，这这就是将中国国的GDP年年度增长率估估计为9%是是可信的。但问题是这种作作法说到底是是一种用“平平均”增长率率来估计潜在在增长率的方方法，用这种种方法估计中中国近年来的的潜在增长率率，发现其低低于实际增长长率。而同时时中国经济中中的失业率，特特别是城镇失失业率则与经经济增长率有有相同的趋势势，即高增长长时，失业率率也在提高。这这就与奥肯定律不不一致。问题题出在何处？其实主要是是对中国经济济的假设不对对。本研究认认为中国经济济是资本驱动动型的，应由由此出发来研研究和计算潜潜

24、在增长率。3基于资本驱动动的潜在增长长率在中国劳动力过过剩的情况下下，按照本研研究的假设，GDPP的潜在增长长率是由资本本量决定的。因因此，在这里里我们将建立立基于资本驱驱动理论的潜潜在增长率模模型，并用中中国经济的实实际数据对之之进行检验。3.1资本驱动动的潜在增长长率模型设gy为潜在增增长率，gk为资本增长长率，则在资资本单边决定定的生产函数数的条件下，中中国经济的潜潜在增长率是是由投资来决决定的。因而而有如下模型型： （3-1） 在这个个模型中a是常数，右边边的含义是在在给定资本增增长率条件下下，GDP的的平均增长率率。我们用这这个平均增长长率来代表潜潜在增长率。3.2潜在增长长率模型的

25、假假设检验与式（3-1）对对应的计量经经济学模型是是 （3-2） 其估计计的方程为 （3-3）我们将样本选在在建国以来，即即取1953320066年的数据，如如表3-1所示，表3-1 实实际GDP增增长率与资本本增长率（%）年份GDP增长率资本增长率年份GDP增长率资本增长率年份GDP增长率资本增长率195315.6 12.27 19717.0 10.05 19894.1 8.77 19544.2 12.61 19723.8 8.56 19903.8 8.16 19556.8 10.96 19737.9 9.10 19919.2 8.08 195615.0 11.25 19742.3 8.29

26、 199214.2 10.01 19575.1 11.28 19758.7 8.50 199313.5 12.85 195821.3 15.42 1976-1.6 7.00 199412.6 12.44 19598.8 18.29 19777.6 7.31 199510.5 11.44 1960-0.3 13.43 197811.7 8.84 19969.6 11.09 1961-27.3 4.89 19797.6 8.46 19978.8 10.73 1962-5.6 2.20 19807.8 7.83 19987.8 9.17 196310.2 3.90 19815.2 6.78 1999

27、7.1 8.67 196418.3 5.57 19829.1 6.93 20008.0 8.21 196517.0 7.63 198310.9 7.21 20018.3 8.72 196610.7 9.28 198415.2 8.15 20029.1 9.54 1967-5.7 5.43 198513.5 10.26 200310.0 11.66 1968-4.1 5.38 19868.8 9.82 200410.1 13.64 196916.9 6.20 198711.6 9.40 200510.4 15.52 197019.4 10.15 198811.3 9.68 200610.7 16

28、.95 用表3-1数据据，采用Eviews处理理，得到如表表3-2的检验结果。表3-2 GGDP潜在增增长率的回归归分析与检验验Dependeent Vaariablle: gyMethod: Leasst SquuaresDate: 112/28/07 Time: 17:114Sample(adjussted): 19533 20066Includeed obsservattions: 54 afteer adjjustinng enddpointtsConverggence achieeved aafter 11 itteratiionsVariablleCoefficcientStd.

29、Errrort-StatiisticProb. 0.77415570.15074425.13565560.0000AR(1)0.47843390.12404463.85693340.0003R-squarred0.2382557 Meaan deppendennt varr8.2724440Adjusteed R-ssquareed0.2233221 S.DD. deppendennt varr8.2558333S.E. off regrressioon7.2758117 Akaaike iinfo ccriterrion6.8439995Sum squuared residd2699.811

30、3 Schhwarz criteerion6.9183445Log likkelihoood-179.36659 F-sstatisstic15.951770Durbin-Watsoon staat1.7995559 Proob(F-sstatisstic)0.0002009Inverteed AR Rootss .48从表3-2中我我们得到在资本驱动假假设下的到GGDP的潜在在增长率是由由实际资本增增长率来决定定的公式（33-4）： （3-4） 这个结结果表明中国国GDP的潜潜在增长率是是由资本增长长率来决定的的，是与资本本增长率成正正比的。当资资本增长1个个百分点时，GGDP的潜在在增长率

31、就提提高0.777个百分点，这这就是我们所所说的资本驱驱动型经济。3.3潜在增长长率的计算与与分析将中国资本增长长率gk代入式（3-4），就得到到如表3-3所示的各年年的GDP的的潜在增长率率。在表3-3中我们可以以看出在有些些年份，GDDP的潜在增增长率高与实实际增长率，而而在有些年份份则相反。为为了能更清楚楚地看出二者者之间的关系系，我们用表表3-3得到图3-1。表3-3 实际际GDP增长长率与GDPP潜在增长率率的比较年份GDP增长率GDP潜在增长率年份GDP增长率GDP潜在增长率年份GDP增长率GDP潜在增长率195315.6 13.1719719.13210.05 19894.1 7

32、.348219544.2 5.77819722.8478.56 19903.8 6.944519556.8 6.43819738.3049.10 19919.2 9.2934195615.0 14.1119741.1498.29 199214.2 10.84219575.1 4.49719758.3218.50 199313.5 9.9412195821.3 22.11976-2.657.00 199412.6 8.876519598.8 8.05619777.7947.31 199510.5 8.93591960-0.3 -1.42197812.278.84 19969.6 8.585619

33、61-27.3 -28.419797.68.46 19978.8 8.30991962-5.6 -6.5119806.67767.83 19987.8 7.097196310.2 10.719814.38316.78 19997.1 6.7138196418.3 16.5319826.34846.93 20008.0 6.3522196517.0 16.9519836.22097.21 20018.3 6.7518196610.7 17.0219847.03788.15 20029.1 7.38491967-5.7 -7.2419859.33610.26 200310.0 9.02721968

34、-4.1 -6.54198610.2369.82 200410.1 10.562196916.9 19.3619878.05179.40 200510.4 12.012197019.4 23.2219888.14039.68 200610.7 13.121从表3-3及图图3-1可以看出，22004，22004，22006三年年中国潜在GGDP增长率率都高于实际际GDP增长长，这一结果果与其他计算算方法所得到到的数据极为为不同。按未差成分法计计算的潜在GGDP增长率率是一个平均均增长率，大大约在9.11%9.55%之间，即即由此方法得得到的GDPP潜在增长率率明显低于实实际增长率。所这个结果与奥

35、肯定律结合起来就得出中国经济不符合奥肯定律。我们认为，这既既不是奥肯定定律不适合中中国，也不是是中国经济现现实有问题，而而是我们对中中国经济增长长的假设有问问题，是我们在应应用奥肯定律律时出了问题。大大部分人都认认为中国经济济依然是资本本驱动型的，但但很少有人从从资本驱动假假设下来寻求求计算资本驱驱动假设下的的潜在增长率率，以及由此此决定的失业业与就业问题题的答案。4基于资本驱动动的自然就业业率 在资本本驱动假设下下，内含了劳劳动力过剩或或劳动力无穷穷供给的假设设。因而失业业率是一个说说不清的量。所所以，要研究究奥肯定律的的适用性，就就必须寻找替替代奥肯定律律中自然失业业率的对等变变量。从而使

36、使本研究将关关注点不再放放到失业率的的计算上来，而而是关注就业业量问题，我我们提出了两两个概念，即即自然就业量量与自然就业业率。4.1 自然就就业量与自然然就业率的定定义（1）自然就业业量的定义所谓自然就业量量，就是在劳劳动力无穷供供给条件下，资资本驱动假设设下，由资本本存量决定的的就业量。即即自然就业量量是资本存量量的函数。设设Ln为自然就业业量，则： （4-1）到底是一个什么么形式的显函函数，这要看看中国经济中中资本存量与与劳动力之间间的关系而定定。（2）自然就业业率的定义所谓自然就业率率就是自然就就业量与适龄龄劳动人口（115-64岁岁）总数的一一个比值。设设Lt为t年适龄龄劳动人口总总

37、数，Et为对应的自自然就业率，则则有： （4-2）式中Kt为对应应年份的资本本存量。一般般来说Et是一个假定定的量，是由由资本存量决决定的，是不不能通过观察察得到的。（3）实际就业业量与实际就就业率的定义义所谓就业量就是是中国经济中中的真实就业业量，设其为为Lc。对这个数数据我们可以以用t年的经经济活动人口口数来代表，则则t年的实际就就业量就是LLct。所谓实际就业率率就是真实就就业与适龄劳劳动人口的比比值。设Ect为t年的真实就就业率，则有有 （4-3） 一般而而言，真实就就业量是由统统计或观察而而得到的，从从而在我们的的研究可以认认为是已知的的。4.2 中国自自然就业率的具体体函数形式为了

38、寻找中国自自然就业量与与自然就业率率的具体形式式，有必须考考察现实中二二者之间的数数字特征与发发展变化规律律。为此我们们观察中国资资本存量与劳劳动力存量之之间的关系，即即通过就业量量与资本存量量的比值来看看二者之间的的关系。（1）单位资本本的就业能力力我们取19522到20066年的从业人人员数近似当当作就业劳动动力或就业量量Lct，及各年的资本本存量Kt，则由Lct/Kt表示当年资资本的就业能能力，则得到到如表4-1的结果。表4-1 单单位资本就业业能力发展变变化趋势年份Lct/Kt年份Lct/Kt年份Lct/Kt19536.727219711.419619890.333619545.973

39、719721.307719900.308419555.383619731.198619910.285319564.839119741.106919920.259419574.348819751.020119930.229819583.767919760.953419940.204419593.185219770.888519950.183419602.808219780.816319960.165119612.677419790.752619970.149119622.619919800.698019980.136619632.521419810.653719990.125719642.388

40、319820.611320000.116219652.219019830.570220010.106819662.030719840.527220020.097519671.926019850.478120030.087419681.827719860.435420040.076919691.721019870.398020050.066519701.562419880.362920060.0569 表4-1表明随着时时间的推移（资资本的深化），单单位资本的就就业量在下降降，即资本吸吸纳劳动的能能力有“衰减减”的趋势。根根据资本驱动动理论，资本本存量与就业业量成正比。从从而我们建立立如式（4-

41、4）的资本吸吸纳劳动力的的模型，这个个模型所决定定的劳动力或或就业量就是是自然就业量量。 （4-4）两边同除以Ktt有： （4-5）式中L是实际就就业量，K是资本存量量a是一个资本本吸纳劳动力力的“衰减”因因子，其意义义是每年单位位资本吸纳劳劳动力的减少少量，A是一一个常数。（2）自然就业业量及其估计计对式（4-5）中中的两个参数数进行估计时时，我们有如如式（4-6）所表达的的计量经济学学模型。 （44-6）其估计方程为 （4-7）式（4-7）所所得到的就业业量就是自然然就业量的估估计值，可以以当作我们样样本中的自然然就业量。根据表4-1，采采用EVieews进行估估计，我们得得到如表4-2的估计结果果。表4-2 自自然就业量的的估计结果Dependeent Vaariablle: Method: Leasst SquuaresSample: 19533 20066Includeed obsservattions: 5