个人理财与股票投资操作讲义22063.docx

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1、个人理财与股股票投资操作作讲义万 和安徽电气工程职职业技术学院院2013年2月月16日序1个人理财财与股票投资资操作实务的的学科性质2为什么要学学习个人理财财与股票投资资? 3. 个人理财财与股票投资资要求学习哪哪些知识技能能？经济学、财务会会计、管理、市市场、金融、国际贸易、造价、经济法学、与产业相关的技术等。4如何学习个个人理财与股股票投资?实践看书听听课练习实践（更高高级别）5本次我们学学什么?内 容重要程度课时第一章 个人人理财概述第二章 理财财投资技术第三章 金融融市场基础第四章 个人人理财产品第五章 股票票投资操作第六章 易学学智慧理财第七章 个人人理财规划第八章 理财财风险管理1

2、0%220%410%215%25%420%46学时。166学时。7考核方法。 平时参与（课课堂、作业、考考勤等）：550%； 考试：500%（客观题题、综合运用用题各占一半半）。第一章个人理理财概述本章概要“理财”相关概概念一般意义的“理理财”（ Finnanciaal mannagemeent）即对对于财产（包包含有形财产产和无形财产产=知识产权权）的经营。是是指根据个人人或机构当前前的实际经济济状况，设定定想要达成的的经济目标，在在限定的时限限内采用金融融投资工具，通通过一种或多多种途径达成成其经济目标标的计划、规规划或解决方方案。在具体体实施该规划划方案的过程程，也称理财财。理财的核心意

3、义义：使财务从健康到安全，从从安全到自主主，从自主到到自由的过程程，并在此过过程中实现现现金流的顺畅畅、创造财富富能力的提升升。财务规划划与管理研究究最早源于美美国，一般分分为个人（家家庭）财务规规划和公司财财务规划。可以从以下方面面去理解： 理财是理一一生的财，不不仅仅是解决决燃眉之急的的金钱问题而而已。 理财是现金金流量管理，每每一个人一出生就就需要用钱（现现金流出），也也需要赚钱来来产生现金流流入。因此不不管是否有钱钱，每一个人人都需要理财财。 理财也涵盖盖了风险管理。因为未来的更多流流量具有不确确定性，包括括人身风险、财产风险与市场风险，都都会影响到现现金流入（收收入中断风险险）或现金

4、流流出（费用递递增风险）。理财师意义上的的“个人理财”：个人理财是是指客户根据据自身生涯规规划、财务状状况和风险属属性，制定理理财目标和理理财规划，执执行理财规划划，实现理财财目标的过程程。个人理财财是以个人为主体的的复杂的经济济活动，需要要有专业知识识和手段来支支撑。个人理财业务概概念：根据商商业银行个人人理财业务管管理暂行办法法，个人理理财业务是指指商业银行为为个人客户提提供的财务分分析、财务规规划、投资顾顾问、资产管管理等专业化化服务活动。个人理财业务分分类：根据管管理运作方式式，可分为理理财顾问服务务与综合理财财服务两大类类；根据客户户类型，分为为理财业务、财财富管理业务务、私人银行行

5、业务。理财规划(Fiinanciial Pllanninng):是指指运用科学的的方法和特定定的程序为客客户制定切合合实际、具有有可操作性的的包括现金规规划、消费支支出规划、教教育规划、风风险管理与保保险规划、税税收筹划、投投资规划、退退休养老规划划、财产分配配与传承规划划等某方面或或者综合性的的方案，使客客户不断提高高生活品质，最最终达到终身身的财务安全全、自主和自自由的过程。一、理财视角中中的人生有关人生的的理论1、马斯洛；22、叔本华；3、理财目目的、理财的的终极命题人生：精神层面面的话题生活：现实的、具具体的。在不断追求满足足更高层次需需求的过程中中，财产的获获取、保护、运运用 财产管

6、理理，是不可或或缺的。（一）马斯洛“人类需求层层次理论” （需求是有有支付能力的的需要，所以以“需要”更恰当点）5个层次：生理理、安全、社社交、尊重、自自我实现。从低到高高成就需要尊重需要社交需要安全需要?需要生理需要官职、财富、产业规模等的成就要求有自尊、他尊和权力欲三类要求友谊、爱情、亲情等交往要求。保障人生安全的的要求有没有更高的需要？易经六爻论宇宙，这里五爻。生存最基本的生理要求：衣食住。由低级到高级（1）生理需要要。这是人类维维持自身生存存的最基本要要求，包括饥饥、渴、衣、住住、性的方面面的要求。如如果这些需要要得不到满足足，人类的生生存就成了问问题。在这个个意义上说，生生理需要是推

7、推动人们行动动的最强大的的动力。马斯斯洛认为，只只有这些最基基本的需要满满足到维持生生存所必需的的程度后，其其他的需要才才能成为新的的激励因素，而而到了此时，这这些已相对满满足的需要也也就不再成为为激励因素了了。消费规划划、投资规划划、教育规划划、退休养老老规划、现金金规划（2）安全需要要。这是人类要要求保障自身身安全、摆脱脱事业和丧失失财产威胁、避避免职业病的侵袭袭、接触严酷酷的监督等方方面的需要。马马斯洛认为，整整个有机体是是一个追求安安全的机制，人人的感受器官官、效应器官官、智能和其其他能量主要要是寻求安全全的工具，甚甚至可以把科科学和人生观观都看成是满满足安全需要要的一部分。当当然，当

8、这种种需要一旦相相对满足后，也也就不再成为为激励因素了了。风险管理理、保险规划划（3）感情需要要。这一层次的的需要包括两两个方面的内内容。一是友友爱的需要，即即人人都需要要伙伴之间、同同事之间的关关系融洽或保保持友谊和忠忠诚；人人都都希望得到爱爱情，希望爱爱别人，也渴渴望接受别人人的爱。二是是归属的需要要，即人都有有一种归属于于一个群体的的感情，希望望成为群体中中的一员，并并相互关心和和照顾。感情情上的需要比比生理上的需需要来的细致致，它和一个个人的生理特特性、经历、教教育、宗教信信仰都有关系系。消费规划划、投资规划划、风险管理理、现金规划划（4）尊重需要要。人人都希望望自己有稳定定的社会地位

9、位，要求个人人的能力和成成就得到社会会的承认。尊尊重的需要又又可分为内部部尊重和外部部尊重。内部部尊重是指一一个人希望在在各种不同情情境中有实力力、能胜任、充充满信心、能能独立自主。总总之，内部尊尊重就是人的的自尊。外部部尊重是指一一个人希望有有地位、有威威信，受到别别人的尊重、信信赖和高度评评价。马斯洛洛认为，尊重重需要得到满满足，能使人人对自己充满满信心，对社社会满腔热情情，体验到自自己活着的用用处和价值。投资规划、教育规划（5）成就需要要（自我实现的需需要）。这是“最高层次”的需要，它它是指实现个个人理想、抱抱负，发挥个个人的能力到到最大程度，完完成与自己的的能力相称的的一切事情的的需要

10、。也就就是说，人必必须干称职的的工作，这样样才会使他们们感到最大的的快乐。马斯斯洛提出，为为满足自我实实现需要所采采取的途径是是因人而异的的。自我实现现的需要是在在努力实现自自己的潜力，使使自己越来越越成为自己所所期望的人物物。投资规划划、教育规划划、现金规划、财财产传承规划划【考题：三级22009-111多86】86、马斯洛提提出了著名的的需求层次理理论，即人们们的需求可以以分为（ ）。人们对对财产的需求求也基于该理理论的基础之之上。A、生生理需求 B、安全全需求 C、社交需需求 DD、尊重需求求 E、自自我实现需求求答案：ABCDDE（二）叔本华【亚瑟叔本本华（Artthur SSchop

11、eenhaueer，1788818660）德国著著名哲学家。父亲亲是非常成功功的商人，后后自杀。母亲亲是当时颇有有名气的作家家，与歌德等文豪有有交往。他和和母亲隔阂非非常深，最后后关系破裂。由由于他继承了了他父亲的财财产，结果使使他一生过着着富裕的生活活。叔本华死死后，将所有有财产捐献给给了慈善事业业这才是人人生最高层次次的需要：积积善需要（奉奉献最大化的的需要）。】投资规划划、教育规划划、现金规划、财财产传承规划划叔本华认为，人人生是一种不不简单的重复复。尽管就个个体而言每个个人的生命过过程各不相同同，但人生最最终是要在一一个无法确定定的时间里走走向一个确定定的终点死亡。死亡亡不可避免，因因

12、此财产传承承几乎是每个个人都要面对对的问题。借借助理财规划划相关工具，可可以延伸个人人意志，在家家族成员间妥妥善分配财产产，并能够保保存家族中的的财富，打破破“富不过三三代”的怪圈圈，实现财富富的代际相传传。一个国家多数人人的需要层次次结构，是同同这个国家的的经济发展水水平、科技发发展水平、文文化和人民受受教育的程度度直接相关的的。在不发达达国家，生理理需要和安全全需要占主导导的人数比例例较大，而高高级需要占主主导的人数比比例较小；而而在发达国家家，则刚好相相反。在同一一国家不同时时期，人们的的需要层次会会随着生产水水平的变化而而变化，戴维斯（KK.Daviis）曾就美美国的情况做做过估计，如

13、如下表：（三）满足各个个层次的需求求，无不与理理财相关。综上所述，在人人的一生中，人人们希望能够够满足各个层层次的需求：人们在满足足温饱的前提提下，追求的的是安全无虞虞；当基本的的生活条件获获得满足之后后，则要求得得到社会的尊尊重，并进一一步追求人生生的最终目标标自我实实现。而这一一切，无不与与理财密切相相关。理财的目的，就就在于追求更更加丰富多彩彩的人生。个人理财的终极极命题，就是是如何有效地地安排个人有有限的财务资资源，实现其其一生生命满满足感的最大大化。考题：二级20009-5单单2626、在人的一一生中，人希希望能够满足足各个层次的的需求：在满满足温饱的前前提下，追求求的是安全无无虞，

14、当基本本的生活条件件获得满足之之后，则要求求得到社会的的尊重，并进进一步追求人人生的最终目目标（ ）。而而这一切，无无不与理财密密切相关。A、财务安全 B、财财富传承 C、自我我实现 D、财务自自由答案：C 考题：二级20009-5单单2727、理财的目目的，就在于于追求更加丰丰富多彩的人人生；个人理理财的终极命命题：有效的的安排 有限限的财务资源源，实现其一一生（ ）的的最大化。AA、生命满足足感 B、投投资收入 C、工资收收入 D、财财富答案：A二、生命周期理理论、家庭模模型、风险承承受能力、理理财策略个人理财规划，是是针对整个人人生而不是某某个阶段的规规划，在不同同的生命阶段段，有不同的

15、的财务状况、资资金需求，决决定着选择不不同的理财工工具的种类、数数量、理财目目标，因而针针对不同的个个人或家庭不不同的资产配配置。划分生命周期目目的在于划分分客户所处的的生命阶段，分分析其不同的的财务状况、理理财目标，从从而有效地规规划设计。生命周期理论是是整个理财规规划的基础。（一）生命周期期理论生命周期理论概概念创建人：生命周周期理论是由由F莫迪利亚尼尼等人创建的的。基本思想：该理理论指出个人人是在相当长长的时间内计计划他的消费费和储蓄行为为的，在整个个生命周期内内实现消费的的最佳配置。也就是说一个人人将综合考虑虑其即期收入入、未来收入入以及可预期期的支出、工工作时间、退退休时间等因因素，

16、来决定定当前的消费费和储蓄。使使其消费水平平在一生内保保持相对平稳稳的水平，而而不至于出现现消费水平的的大幅波动。生命周期理论主主要观点如下下：6个时期、5个个时期。（阶段的划划分，学术界界没有统一的的规定）1.人的一生从从出生到死亡亡，经历6个个时期：婴(幼)儿、童童年、少年、青青年、中年、老老年婴(幼)儿、童童年、少年：没有独立的的经济来源、通通常不承担经经济责任，不不是理财的重重点。理财规划重点考考虑3个时期期：青年时期期、中年时期期、老年时期期细分为五个时期期：单身期、家家庭事业形成成期、家庭事事业成长期、退退休前期、退退休期处于不同生命周周期阶段的客客户，面临着着不同的理财财目标、收

17、入入状况、风险险承受能力。理财规划师：针针对不同的客客户、不同的的阶段，设计计有针对性的的理财策略市场细分、市场场定位（1）单身期：参加工作至至结婚一般28年、年年龄2230岁特征：刚刚工作作、收入低、花花销大、资金金原始积累期期人生目标：努力力工作、寻找找高新职位、增增加收入理财：广开财源源、注意结余余、小额投资资、获得财富富、积累理财财经验。风险承受能力：大需求分析：租房房、日常开支支、偿还教育育贷款、储蓄蓄、小额投资资积累经验理财重点：侧重重于现金规划划、消费支出出规划、投资资规划理财策略：适当当的积极投资资。考题：二级20009-111多8686、单身期的的理财规划侧侧重于（ ）。A、

18、现现金规划 B、消费支支出规划 C、教育规规划 D、财财产分配规划划 E、投投资规划答案：ABE考题：三级20010-5判判116116、单身期期是指从工作作到结婚的这这段时期，一一般2-8年年，这个时期期能够承担较较大风险，可可以适当进行行积极投资。答案：VA（2）家庭事业业形成期：结结婚至新生儿儿诞生一般13年特征：组建了家家庭、伴随子子女出生、经经济负担加重重双薪家庭收入有有了一定的增增加、生活开开始走向稳定定、财力上升升之势最大支出：购房房支出理财：月供在承承受范围之内内，开始考虑虑子女高等教教育准备（结余、风险管管理、消费）需求分析：买房房、子女出生生养育、建立立应急基金、增增加收入

19、、风风险保障、储储蓄和投资、建建立退休基金金理财规划内容：现金规划、消消费支出规划划、风险管理理与保险规划划、投资规划划、税收筹划划、子女教育育规划、退休休养老规划风险承受能力：比较大理财策略：进攻攻型（积极投投资）（3）家庭事业业成长期：子子女出生至大大学毕业一般18222年特征：家庭成员员不再增加、但但整个家庭成成员年龄都在在增长，经济收入增增加、花销也也随之增加、生生活基本稳定定最大支出：子女女高等教育费费用需求分析：买房房买车、子女女出生养育、建建立应急基金金、增加收入入、风险保障障、储蓄和投投资、养老金金储备理财规划内容：子女教育规规划、风险管管理与保险规规划、投资规规划、退休养养老

20、规划、现现金规划、税税收筹划理财重点：提高高投资资产的的比重、逐年年累积净资产产风险承受能力：中等理财策略：攻守守兼备型考题：二级20009-111单2727、在生命周周期理论中，（ ）的家庭成员不再增加、但整个家庭成员的年龄都在增长，经济收入增加、花销也随之增加，生活已经基本稳定。A、家庭事业形形成期 B、家庭庭事业成长期期 C、单身期 D、退休休期答案：B考题：三级20009-111判116116、对于家家庭事业成长长期的家庭而而言，应设法法提高投资资资产的比重、逐逐年累积净资资产。答案：A【判断断题，你认为正确确的，把相应应题号下“AA涂黑，错的把“B”涂黑】（4）退休前期期：子女参加加

21、工作至个人人退休前一般10155年特征：家庭完全全稳定、子女女经济独立，收入增加、支支出减少，资资产增加、负负债减少事业处于巅峰状状态、但身体体状况开始下下滑需求分析：提高高投资收益的的稳定性、养养老金储备、财财产传承理财规划内容：退休养老规规划、投资规划、税收筹划、现金规划、财产传承规规划理财重点：准备备退休金、投投资组合中适适当降低高风风险资产的比比重、博得更更稳健收益风险承受能力：中等理财策略：攻守守兼备型考题：二级20010-5多多8787、某客户550岁，计划划60岁退休休，则它需要要进行（ ）。A、退退休养老规划划 B、投投资规划 C、现金规规划 D、风风险管理与保保险规划 E、财

22、产传传承规划答案：ABCEE考题：三级20010-5多多87同上（5）退休期：退休后的时时期特征：家庭责任任减轻，锻炼炼身体、休闲闲娱乐是生活活的主要内容容收入减少、休闲闲医疗费用增增加、其他费费用降低风险承受能力下下降生活目标：安度度晚年、享受受夕阳红、开开始有计划地地安排身后事事（财产传承承）需求分析：保障障财务安全、遗遗嘱、建立信信托、准备善善后费用理财规划内容：财产传承规规划、现金规规划、投资规规划理财重点：资金金的安全性远远远高于收益益性，资产配置上上更一步降低低风险风险承受能力：较低理财策略：防守守型考题：二级20010-5单单28、某客户661岁，今年年刚刚退休，手手中有工作期期

23、间积攒的110万元，下下列（ ）是是该客户适宜宜的投资产品品。A、成长长型基金 B、保险 C、国债 D、平衡衡型基金答案：C。解析析：多选题CC、D、考题：三级20010-5单单28同上考题：二级20009-5多多8686、处于退休休阶段的老年年家庭，理财财规划师是应应该为其重点点关注的规划划包括（ ）A、风险管理。BB、现金规划划。C、投资资规划。D、财财产传承规划划。E、消费费支出规划答案：BCD考题：三级20009-5多多8686、根据生命命周期理论，将将理财规划的的重要时期，细分为（ ）。A、单身期。BB、家庭事业业形成期。CC、家庭事业业成长期。DD、退休前期期。E、退休休期答案：A

24、BCDDE考题：三级20009-5判判116116、家庭事事业成长期，是是指从结婚至至新生儿诞生生的这段时期期。答案：B、X。解析：家庭庭事业成长期期：子女出生生至大学毕业业。家庭事业形形成期：结婚婚至新生儿诞诞生家。庭事业成长长期：子女出出生至大学毕毕业（二）家庭模型型与风险承受受能力重要知识点5家庭模型：根据据家庭收入主主导者的生命命周期而定基本的家庭模型型有三种：青青年家庭、中中年家庭和老老年家庭。根据家庭收收入主导者的的生命周期而而定，家庭收收入主导者的的生理年龄在在35周岁以以下的家庭为为青年家庭。家家庭收入主导导者的生理年年龄在55周周岁以上的家家庭为老年家家庭，介于这这两个界限之

25、之间的为中年年家庭。理财财规划必须和和不同的生命命周期、不同同的家庭模型型相结合才能能产生最佳的的实践效果。3个模型 风险承受能能力1、青年家庭：35周岁以以下 大2、中年家庭：3555周岁之之间 中3、老年家庭：55周岁以以上 小（三）理财策略略3种策略3个家家庭模型 5个个生命周期阶阶段 风险险承受能力1、进攻型青年年家庭 单身身期、家庭事事业形成期 大2、攻守兼备型型中年家庭 家庭事业业形成期、退退休前期 中中3、防守型老年年家庭 退休休期 小考题：二级20010-5单单3232、处于不同同生命周期的的客户，其风风险承受能力力不同，所选选择的投资工工具不同，这这体现了财务务管理原则中中的

26、（ ）。AA、资金合理理配置原则。BB、收支积极极平衡原则。CC、成本效益益原则。D、风风险收益均衡衡原则答案：D。上述各题考题：二级20009-5多多86考题：二级20009-111多86考题：二级20010-5单单28考题：二级20010-5多多87考题：三级20009-5多多86考题：三级20009-111多87考题：三级20010-5单单28考题：三级20010-5多多87三、理财规划1、理财：个人人、专业人士士及其机构，根据生命周期理论，依据个人（家庭）财务及非财务状况，运用科学规范的方法，并遵循一定和特定的程序，制定的切合实际、可操作（切实可行）的某一方面或一系列相互协调的规划方案

27、，最终实现个人（家庭）终身的财务安全与财务自由。理财的内涵，远远远超出投资资、保险范畴畴2、理财规划根据客户财务及及非财务状况况，运用规范范的方法，并并遵循一定的的程序，为客客户制定切合合实际、可操操作（切实可可行）的某一一方面或一系系列相互协调调的规划方案案。包括：八项内容容基于人的生命周周期理论长期的过程：努努力达到终生生的财务安全全、自主、自自由、自在的的过程。综合服务：专业业人员、明确确理财目标、分分析生活财务务状况、制定定理财方案强调：4个要点点：（1）综合性服服务：全方位位、多层次、个个性化的综合合服务，不是简单的产品品销售、不局局限于单一产产品是实现金融顾问问式营销的重重要手段（

28、2）个性化服服务：不可能能有一成不变变的模式，因因客户的独特特、具体情况况而定（3）短期方案案、长期规划划表现形式：短期期规划方案，实实质是长期规规划、贯穿一一生、动态调调整（4）专业人士士提供的综合合专业服务考题：二级20010-5单单2626、下述对理理财的理解，表表述不正确的的是（）A、理财关注客客户的整体需需求，是实现现金融顾问式式营销的重要要手段B、理财应关注注客户的生命命周期，尽量量不要为客户户制定短期规规划C、理财是个性性化的，客户户不同，理财财的重点也不不同D、理财规划通通常由专业人人士提供答案：B考题：三级20010-5单单26同上理财的目的：追追求更加丰富富多彩的人生生。个

29、人理财的终极极命题：有效效的安排有限限的财务资源源，实现其一一生生命满足足感的最大化化。个人理财规划要要解决的首要要问题是，保保障财务安全全。只有实现现财务安全，才才能达到人生生各阶段收入入支出的基本本平衡。理财规划是一个个一生的财务务计划，是一一种良好的理理财习惯，是是理性的价值值观和科学的的理财计划的的综合体现。理财规划是动态态的，不是一一成不变的，通通过不断调整整计划来实现现人生财务目目标的过程，也也是追求财务务自由的过程程。理财规划的首要要目的：财务务状况稳健合合理，并非理理财价值最大大化。在实际生活中，减减少个人开支支有时比寻求求高投资收益益更容易达成成理财目标。理财规划首先要要考虑

30、的因素素：是风险，而而非收益四、理财规划的的目标人生目标多种多多样，个人理理财规划主要要解决：理财财目标的实现现在个人财务资源源约束的情况况下，在财务务方面实现个个人生活目标标的问题每个人的理财目目标千差万别别，同一个人人在不同的阶阶段其理财目目标也不同。从一般角度而言言，理财目标标归结为两个个层次：总体体目标、具体体目标（一）总体目标标 重要知识识点 12个层次目标：财务安全、财财务自由1、财务安全：个人或家庭庭对自己的财财务状况有充充分的信心，认为现有的的财富足以应应对未来的财财务支出、其其他生活目标标的实现，不不会出现大的的财务危机。核心要点：信心心、足以应对对、财务危机机具体衡量指标（

31、八项）：收入、潜潜力、现金、住住房、保险、投投资、社保、养养老保障财务安全是是个人理财规规划要解决的的首要问题，只只有实现财务务安全，才能能达到人生各各阶段收入支支出的基本平平衡。考题：三级20009-5单单2626、个人理财财规划要解决决的首要问题题是（ ）A、财务预算 B、收收支相抵 C、财务务安全 D、财务自自由答案：C考题：三级20009-111单2626、在理财规规划中，只有有实现（ ），才能达达到人生各阶阶段收入支出出的基本平衡衡A财务规划 B财务务安全 CC自我实现现 D财财务自由答案：B2、财务自由：个人或家庭庭的收入主要要来源于主动动投资，而不不是被动工作作。具体体现（三个个

32、方面）：投投资收入完全全覆盖个人或或家庭发生的的各项支出；个人从被动动的工作压力力中解放出来来；已有财富富成为创造更更多财富的工工具。核心要点：投资资收入全部部支出，不需需为生活而被被迫劳动个人家庭的生活活目标，财务务自由层次比比财务安全层层次有了更强强大的经济保保障。考题：三级20009-111单2727、实现财务务自由，需要要使（ ）成为个人人或家庭收入入的主要来源源。A、工资资收入 BB、利息收入入 C、偶偶然收入 D、投资收收入答案：D3、关系图：收收入支出、财财务安全、财财务自由、A点：总支出 = 总收入入，达到财务务安全B点：投资收入入 = 总支支出，达到财财务自由A点之前：总支支

33、出 总总收入，总支支出线位于总总收入线 之之上。借债度日。谈不不上财务安全全，更谈不上上财务自由A点：总支出 = 总收入入，达到财务务安全。AB点之间：总总收入 总支出，总总收入线位于于总支出线之之上投资收入 总支出，投投资收入线位位于总支出线线之上（当然，总收入入 总支出出，总收入线线位于总支出出线之上 ）处于财务自由状状态考题：三级20009-5单单2727、在表示收收入与支出的的坐标轴中，当当（ ）位位于支出线的的上方时，我我们说该客户户实现了财务务安全。A、总收入 B、投资资收入 C、工资收收入 DD、其他收入入答案：A（二）具体目标标 重要知识识点 28个具体目标（对应）8项规划内内

34、容1、必要的资产产流动性现金规划划应急资金现金（广义），流流动性、收益益性、机会成成本为了 满足日常常开支、预防防突发事件，有必要持有流流动性较强的的资产。以保证 有足够够的资金 来支付短期期内计划中和和计划外的费费用。但又不能无限地地持有现金类类资产，因为为过强的流动动性会降低资资产的收益能能力。有效的现金管理理观念，避免免现金类资产产过于偏高。现金规划：短期期需求用手头头现金满足，预预期的现金支支出通过各种种储蓄或短期期投资工具 来满足。既考虑资金的流流动性，又要要考虑现金的的持有成本2、合理的消费费支出消费支出出规划节流大额消费支出财务状况 稳健健合理（非个个人价值最大大化）理财规划的首

35、要要目的：财务务状况稳健合合理，并非理理财价值最大大化。在实际生活中，减减少个人开支支 有时比 寻求高投资资收益 更容易达成成 理财目标。大额消费支出（如如房车）对家家庭生活影响响较大，甚至至成为 在一定时间间内 最沉重的负负担，严重影影响了 生活质量。缺乏 有效的消消费支出 规划。3、实现教育期期望教育规划划自身、子女， 缺乏弹性（时时间、费用）优质人力资本需需求增大，接受 良好的教教育是 提高自身本本领、适应市市场变化 的重要条件件教育费用持续上上升，教育开开支 占家庭总支支出的比重 越来越大教育规划本身 缺乏 时间和费用用 弹性及早规划，确保保 有能力 合理支付 自身及子女女的 教育费用

36、，充充分达到 个人家庭 的教育期望望4、完备的风险险保障风险管理理与保险规划划保障、节流开源源保险、非保险类类人生风险无处不不在意料不到的问题题：生病、伤伤残、亲人离离世、天灾、失失窃、失业不同程度地影响响着 个人家庭的的生活通过财务安排，将将意外事件带带来的损失 降低到最低低限度，更好好地规避风险险5、积累财富投资规划划开源资产配置、投资资结构（投资资组合）财富增加：相对实现，减少少支出；绝对对增加，最终终要通过增加加收入。薪资类收入，有有限；投资，具具有主动争取取更高收益的的特质。财富积累方式：根据理财目目标、可投资资额、风险承承受能力，进进行资产配置置，确定有效效的投资方案案，使 投资收

37、入占占家庭收入的的比重 逐渐提高，逐逐步成为 收入的主要要来源，最终终达到财务自自由。6、合理的纳税税安排税收规划划节流经营、投资、理理财，政策优优惠、差别待待遇，减少或或延缓，税后后收入最大化化税与每个人的生生活 息息相关、法法定义务，但但往往希望 将自己的税税负 降到最小、合合理的纳税安安排前提：在法律允允许的范围内内，方式：事先安排排、充分利用用。通过对 主体的的经营、投资资等活动 事先筹划和和安排，充分分利用 政策优惠、差差别待遇，目标：适当 减减少或延缓 税负支出，达达到 整体税后收收入 最大化。7、安享晚年退休养老老规划尊严、自立、高高品质据统计，20550年，每3个人中 有1个老

38、人。人口老龄化：社社会保障覆盖盖面、现行的的家庭养老模模式、中国养养老金的支付付能力 提出来严峻峻的挑战。传统的社会保障障与家庭养老老模式已被打打破，有必要要 在青壮年时时期进行财务务规划，晚年年能过上尊严严、自立、高高品质的老年年生活。8、有效的财产产分配与传承承财产分配配与传承规划划去世、丧失行为为能力，个人人意志，代际际相传家庭关系是最重重要的社会关关系，婚姻家家庭继承纠纷纷 逐年增长，很很多是由财产产问题引发。分配：通过规划，对相相关财产事先先约定，规避避家庭财务风风险、减少财财产分配过程程中的支出，协协助对财产进进行合理分配配，满足家庭庭成员 在家庭发展展的不同阶段段 产生的各种种需

39、求，避免免财产分配过过程中 可能发生的的纠纷，促进进家庭关系的的和谐。传承：伴随着个人家庭庭财富的积累累，财产如何何传承 备受关注选择适当的 遗遗产管理工具具，制定遗产产分配方案，确确保 在去世或丧丧失行为能力力时，其个人人意志 能够得以延延伸，实现家家庭财产的代代际相传。中青年 晚年支出：消费、教教育、 消消费、教育、养养老增收：投资、（劳劳动） 投资资、（养老）筹划：应急、风风险、节税 应急、风风险、节税分配传承记忆帮助：流动动 消费 教教育 风险、财财富 纳税 晚年 分传传四、个人理财业业务的概念和和分类个人理财是以个个人为主体的的复杂的经济济活动，需要要有专业知识识和手段来支支撑。1.

40、个人理财概概述个人理财是指客客户根据自身身生涯规划、财财务状况和风风险属性，制制定理财目标标和理财规划划，执行理财财规划，实现现理财目标的的过程。个人理财过程大大致可分为五五个步骤。步骤一：评估理理财环境和个个人条件理财环境的信息息范围较广，包包括经济和社社会发展情况况、个人所处处的社会地位位等。个人条条件的评估包包括对个人资资产（如住房房、车、收藏藏、股票、存存款等）、负负债（如信用用卡还款、银银行贷款、抵抵押物等）以以及收入（包包括预期收入入）的评估（实实际上主要评评估财产）。步骤二：制定个个人理财目标标个人理财目目标具有多重重性，对一个个个体来说可可以同时有好好几个理财目目标，包括一一些

41、短期目标标和一些长期期目标，一些些重点目标和和次要目标等等。步骤三：制订个个人理财规划划理财规划是指采采取何种方式式来实现个人人理财目标，包包括理财手段段的选择。步骤四：执行个个人理财规划划步骤五：监控执执行进度和再再评估个人理财规划在在执行中会遇遇到一些影响响，包括外部部环境的变化化和个人条件件的改变，因因此个人理财财规划在执行行中有必要进进行监控，以以便于进行调调整和再评估估。现代商业银行具具有丰富的金金融业务知识识和金融资源源、完善的业业务管理和风风险控制手段段、便捷的渠渠道和专业的的人员，在提提供个人理财财服务方面具具有较强的优优势。目前，个个人理财业务务已经成为商商业银行重要要业务之

42、一。2.个人理财业业务概念（1）个人理财财业务概念根据商业银行行个人理财业业务管理暂行行办法，个个人理财业务务是指商业银银行为个人客客户（非企业业法人）提供供的财务分析析、财务规划划、投资顾问问、资产管理理等专业化服服务活动。商业银行个人理理财业务人员员是指那些能能够为客户提提供上述专业业化服务的业业务人员，以以及其他与个个人理财业务务销售和管理理活动紧密相相关的专业人人员，而非一一般性业务咨咨询人员。个个人理财业务务人员的专业业化服务活动动表现为两种种性质：一种种是商业银行行充当理财顾顾问，向客户户提供咨询，属属于顾问性质质；另一种是是商业银行将将按照与客户户事先约定的的投资计划和和方式进行

43、投投资和资产管管理的业务活活动，属于受受托性质。可可见，个人理理财业务是建建立在委托代理关系系基础之上的的银行业务，是是一种个性化化、综合化的的服务活动。【例题1多选选题】下列关关于个人理财财的说法正确确的有（）。A.个人理财业业务服务对象象是个人和家家庭；B.个个人理财业务务是一般性业业务咨询服务务；C.个人人理财业务主主要侧重于咨咨询顾问和代代客理财服务务；D.个人人理财业务是是建立在委托托代理关系基基础之上的银银行业务；EE.个人理财财业务是一种种个性化、综综合化服务。正确答案AACDE作为了解的内容容：我国对个人理财财业务的性质质界定与境外外有所不同。一一些境外法律律并不禁止商商业银行

44、从事事有关证券业业务，一般也也不禁止商业业银行在向客客户提供理财财业务的过程程中进行信托托活动，因此此，境外商业业银行可向客客户提供的产产品种类较多多、交叉性较较强，理财业业务主要侧重重于理财顾问问和代客理财财服务，分类类和性质界定定较为简单。目前，我国利率率尚未完全市市场化，同时时我国有关法法律明确规定定商业银行不不得从事证券券和信托业务务，因此业务范范围和业务特特征与境外差差别较大。（2）相关主体体个人理财业务相相关的主体包包括个人客户户、商业银行行、非银行金金融机构以及及监管机构等等，这些主体体在个人理财财业务活动中中具有不同地地位。个人客户。个个人客户是个个人理财业务务的需求方，也也是

45、商业银行行个人理财业业务的服务对对象。在具体体的服务过程程中，商业银银行一般会按按照一定的标标准，如客户户资产规模、风风险承受能力力等，将客户户进行分类，通通过调查不同同类型客户的的需求，提供供个人理财服服务。商业银行。商商业银行是个个人理财业务务的供给方，是是个人理财服服务的提供商商之一。非银行金融融机构。除银行外，证证券公司、基基金、信托公公司以及投资资公司等其他他金融机构也也为个人客户户提供理财服服务。非银行行金融机构除除了通过自身身渠道外，还还可利用商业业银行渠道，向向客户提供个个人理财服务务。监管机构。银银监会、证监监会、保监会会、外汇局等等。（3）相关市场场个人理财业务涉涉及的市场较较为广泛，包包括货币市场场、资本市场场、外汇市场场、房地产市市场、保险市市场、黄金市市场、房地产产市场、理财财产品市场等等。这些市场场具有不同的的运行特征，可可以满足不同同客户的理财财需求。第二章投资技技术第一节：货币的的时间价值一、内容提要：1现金流流量；2资金的的时间价值；3利息计计算；4等值计计算二、要求：1