(简体)国际货币与外汇法律问题fl.docx

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1、第一章 国际货币与外汇法律问题第一节 货币法律制度一、货币的法律原理货币（Currency）是一种或一组用于物资交换的工具。它根源于商品，是金钱（Money）的具体表现形式和度量单位。CurrencyA currency is a unit of exchange, facilitating the transfer of goods and services. It is a form of money, where money is defined as a medium of exchange rather than e.g. a store of value. Moneys is an

2、 agreement within a community, to use something as a medium of exchange, which acts as an intermediary market good. It can be traded and exchanged for other goods. The agreement can either be explicit or implicit, freely chosen, or coerced. Money is an abstract form of power.货币是商品生产和商品交换中矛盾的必然产物，是从商

3、品中分离出来并固定地充当一般等价物的特殊商品，是商品价值的天然代表。从贝、布帛、牲畜等自然物货币到制造物货币、贵金属货币，最后到电子货币，世界各地的货币，大体上都经过这个发展序列。在商品社会中，货币起着价值尺度、流通手段、支付手段等职能作用 参见郭研主编：金融市场教程，北京大学出版社2004年版，第34页。，体现着商品生产者之间的社会经济关系。货币的发行和流通需要必要的管理和规范，货币法律制度的产生和不断完善正是适应了这种经济和社会发展的需要。 （一）货币的一般法律定义 从法律角度来认识货币的特性，对于正确处理货币关系，维护正常的生活秩序和经济秩序具有十分重要的意义。货币是“在发行国境内充当普

4、通的交易手段，由发行机构发行并依记帐单位的基准对其定值的所有动产。” F.A. Mann, The Legal Aspect of Money, 5th ed., Clarendon Press,1992, p.8 货币是由各国依其货币主权发行的，国家用法律形式规定的交换手段和流通工具，它的面额价值由国家给予保证，又称法偿货币 法偿货币，又称法定货币，（legal tender），是指法律明确指定的债务偿还货币。债务人以该货币偿还债务时，债权人不得拒绝接受。，通常包括金属货币、纸币和辅币。国家的本位货币是国家法定作为价格标准的货币，其主要特点是：（1）国家规定它是在国内用作计价、结算的唯一合法

5、的货币单位；（2）具有无限法偿的效力，在国内可以通用无阻，任何人不得拒绝接受；（3）国家有权确定或调整本位货币所代表的价值，任何人都不得加以改变。 （二）货币的法律属性货币具有以下法律属性： 第一、货币属于动产的范畴。货币，在民法上归属于物的范畴，具体表现为国家强制流通使用的纸币和金属铸币，但以纸币为主要形式。货币属于物的一种类型，作为一种在流通中重复使用的物，货币属于动产的范畴。 第二、货币是种类物。货币在交易上可以互相替代。不同的货币可以反映同一价值，在与同一价值相联系时，这些货币可以相互替换，而不影响其所代表的价值，这种相互替代性正是种类物的基本特征。该特征使对货币的所有权和占有权是合一

6、的。对货币合法占有，就推定为对货币的所有，不存在对其它物的所有权与使用权分离的情况。 第三、货币属于消费物 所谓消费物，是指仅能供权利人一次使用的物，货币一经其所有人使用，即转入他人之手。货币作为典型的消费物，在使用时并不丧失形态，而只是改变了所有权人。因此，说货币是消费物，是指所有人在使用时就丧失了对该货币的支配权，而不是货币本身的消失。 第四、货币所有权的转移具有无因性。因为对货币的占有即为所有，所以作为货币的物的所有权的转让，是事实行为，以转移占有为满足条件，无需主体有行为能力，也不问其原因。货币自交付时起，其所有权即转移，而不论引起货币所有权转移的原因是因为清偿债务等合法行为，还是由于

7、原所有人的过失支付或者是他人不法行为而获得对货币的占有。因此，当他人基于不当得利或者基于不法行为占有货币后，又将货币支付于第三人，这时他是在行使货币所有权和处分权，第三人接受货币就享有了对货币的所有权。 （三）货币的国内法概念从自由铸造和多种形式规格的货币逐步发展到统一形式的货币，是国家集中行使权力发行和管理货币的开始。各国的货币立法是最早的国内法的组成部分。货币的法律概念包括以下几个方面：第一、通过法律使货币定型，规定货币的成份、重量、规模、价值和统一货币的各种形态。第二、确定铸币权的归属，通常由民间铸造、地方铸造，最后归中央政权统一铸造，成为国家货币主权的基础。第三、货币的管理和保护，监督

8、货币的使用情况，保障其法定价值，禁止伪造及私自溶铸，违者重罚。第四、货币的法定流通范围通常是国家权力管辖范围，地方铸币只在当地使用。在国家权力范围之外，不能用强制手段使货币的法定价值得到承认。 （四）货币的国际法概念从国际法的观点，货币是国家或地区之间通用的交换媒介，对于促进通商贸易及政治经济联系起着重要作用，货币关系是最早的国际关系。国际法在开始形成的过程中，货币就一直在发挥作用。它不但用于贸易来往，财政援助和政治交易，而且在战争结束时签订的和约中规定的赔款都用货币计算。国家之间确认金银的世界货币职能及其比值的协议是早期的国际货币法规，如金银本位制下，拉丁美洲货币同盟曾确定了金银比价和成员国

9、铸币互相流通，要求按照1803年法国货币法规定的法郎标准铸造相同成色、份量的货币。国际共同货币的概念产生于国家和地区之间商业来往的需要，也是国际货币合作最早的形式，如古代地中海地区和中世纪欧洲城邦之间的货币协约，都是从国际条约的形式确立了某种货币合作关系。随着国际商业的繁荣兴旺，现代国际社会，货币的法律概念随着经济关系的不断发展而注入了新的内容。货币的计价、支付清偿、结算、贮藏功能得到全面发挥，特别在平衡国际收支和黄金外汇储备方面起着无可替代的作用。1944年联合国国际货币基金协定规定了黄金和美元的同等地位，作为各国货币定值的标准，成为法定的国际货币，用条约形式保证美元发挥世界货币的职能。布雷

10、顿森林体系垮台以后，在国际上出现了多种国际货币，如瑞士法郎、日元、英镑等大多是非法定的事实上的国际货币。随着储备体系的多元化，国家之间通过协议在实体货币之外，创立了一种能起计值、结算、储备作用的虚拟的货币单位，并已部分地成为支付手段，如国际货币基金组织于1969年创设的特别提款权（SDR） 特别提款权是指国际货币基金组织创设的一种储备资产和记帐单位，亦称“纸黄金”。它是国际货币基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其它会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充作国际储备。但由于其只是一种记帐单位，

11、不是真正的货币，使用时必须先换成其它货币，不能直接使用于贸易或非贸易的支付。；欧共体于1979年创设的欧共体联合货币ECU（埃居），随欧盟经济货币一体化的推进，欧元（EURO）已经成为参与国的单一流通货币。货币的国际法律概念不断得到扩展。 二、货币的国际标准化与ISO 4217国际标准组织（International Organization for Standardization，ISO International Organization for Standardization would have different abbreviations in different language

12、s (IOS in English, OIN in French for Organisation internationale de normalisation).It was decided at the outset to use a word derived from the Greek isos, meaning equal. Therefore, whatever the country, whatever the language, the short form of the organizations name is always ISO.）制订了一套三位字母的符号体系，用来表

13、示各国的货币。这个标准的代号就是著名的ISO 4217。在ISO 4217体系中，每种货币都被用三个字母的代码（three-character currency codes）表示，其中美元的代码是USD（United States Dollar），欧元代码是EUR（EURO），瑞士法郎是CHF（Confederation Helvetica Franc），日元是JPY（Japanese Yen），英镑是GBP（Great British Pound）。ISO-4217标准所定义的货币代码，除少数例外之外 少数例外如欧元EURO，被标示为EUR，卢布被标示为RUB，而不是料想中的RUR。，通常是

14、由两个字母的国家代码加上某种货币的第一个字母构成。 四、欧元及其法律问题（一）欧元的概念欧元（Euro）是一种在欧盟成员国范围内正式发行、具有独立性和法定地位的超国家性质的区域性货币。 张庆麟着：欧元法律问题研究，武汉大学出版社2002年版，第158页。 1998年5月2日，欧盟委员会在布鲁塞尔宣布，欧盟成员国中的11个成员国奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙、西班牙搭乘欧元“头班车”。 根据欧盟理事会1998年12月31日颁布的第2866/98条例，1欧元1.95583德国马克；6.55957法国法郎；40.3399比利时法郎；1936.27意大利里拉。E

15、uroThe Euro is the currency of twelve European Union countries, stretching from the Mediterranean to the Arctic Circle (namely Belgium, Germany, Greece, Spain, France, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Austria, Portugal and Finland). Euro banknotes and coins have been in circulation since

16、 1 January 2002 and are now a part of daily life for over 300 million Europeans living in the euro area.The first euro banknotes were introduced on 1st January 2002 and replaced twelve different sets of banknotes in the previous national currencies. The European Central Bank is responsible for the o

17、verall authorisation of euro banknote issues but the practical aspects of putting these notes into circulation is carried out by the twelve national central banks of the euro area. 目前，欧元已成为能与美元抗衡的主要货币。欧元的诞生所产生的影响涉及到国际货币体系的演进、外汇及汇率问题、国际收支、国际金融市场等诸多方面。欧元由七种不同面值的纸币（banknote）与相关的铸币（coin）组成。banknoteThe s

18、even banknote denominations have a common design in all countries, whilst the eight denominations of coins include different national designs on one side and a single European design on the other. There are seven different denominations in the current euro banknote series, ranging from the 5 to the

19、500 note. The designs of the notes are the same throughout the euro area and feature windows and gateways (on the front) and bridges (on the reverse) from different periods in Europes architectural history.（二）欧元的法律框架 欧盟委员会发布的两个条例奠定了欧元流通的法律框架。1第一条例第一条例（编号：1103/97），全称是1997年6月17日有关与欧元导入相关的特定条款的理事会第1103

20、/97条例（Council Regulation EC No. 1103/97 of 17 June 1997 on Certain Provisions Relating to the Introduction of Euro）。该条例主要规定欧元以1：1的比例取代原来的欧洲货币单位，并对合同的连续性、汇率的确定作出规定。2第二条例第二条例（编号：974/98），全称是1998年5月3日有关于欧元导入的理事会第974/98条例（Council Regulation EC No. 074/98 of 3 May 1998 on the Introduction of Euro）。该条例确定采用

21、欧元的成员国，并对参加成员国货币取代欧元、欧元和成员国原有货币同时并存的过渡期、欧元货币的面值以及其它有关问题作出规定。五、电子货币的法律问题美国后现代科幻小说家威廉吉布森（Willam Gibson）在1984年出版的信息狂（Neuromancer）中提出“信息空间”（cyberspace）的概念。10年后在一次接受记者采访时，他则明确指出：“信息空间是人们和银行打交道的地方。它事实上已是银行保存你的钱财之处，因为信息空间的一切均是直接的电子转换。” 参见蔡晓红：电子货币今日谈，载 电子货币从实验室脱颖而出走向市场至今已将近20年，对国际金融法律制度的发展造成了深远的影响，应引起我们的关注。

22、（一）电子货币概述电子货币（electronic money），又称电子通货、数字现金、数码通货、电子现金等。Electronic moneyElectronic money (or digital money) refers to cash and transactions using electronic means, encompassing the use of computer networks (such as the Internet) and digital stored value systems. Electronic Funds Transfer (EFT) is an

23、example of electronic money. It is also a collective term for financial cryptography technologies enabling it.While this has been an interesting problem for cryptography, the use of digital cash so far has been relatively low. One rare success has been Hong Kongs Octopus card system, which started a

24、s a transit payment system and has grown into a widely used electronic cash system.就目前应用的现状而言，大多数电子货币是为了传递既有的货币而使用的新方法，并不是新形态的货币。电子货币的确用于电子支付（Electronic payment），然而并非所有用于电子支付的手段都是电子货币。Electronic paymentsElectronic payments are made without the use of paper by way of a variety of electronic devices.

25、There are many types of electronic payments, including direct deposit, direct debit, electronic bill presentment and payment (EBPP). Electronic payments can also be made by credit, debit, or stored-value cards and on-line banking transactions. Although credit card and direct deposit payments have be

26、en available for some time, more recent methods such as EBPP, paying bills by telephone, or using an e-banking site are growing in popularity.电子商务的迅猛发展促使传统支付手段电子化，走向互联网、移动通讯网和数字电视网。例如，用普通的信用卡可以在网上购物。但与在商场购物一样，使用者必须提交信用卡号码并需通过信用卡系统的授权，方可支付。另外，电子支票也继电脑银行（PC Banking）和网上银行（Internet Banking）之后出现。然而，电子支票的

27、支付需要收款人将其银行账号和支票路径序码通知付款人。付款方只能在本银行网页或本电脑银行软件上付款。第二节 外汇法律制度 随着对外开放和国际经济合作关系的不断发展，涉及外汇的业务愈来愈多，外汇在我国经济活动中的作用正变得越来越突出，学习和掌握外汇法律制度的重要性日益突出。 一、外汇 （一）外汇的法律含义外汇，简称“外国汇兑”（foreign exchange）。Foreign exchangeForeign exchange means claims on another country held in the form of the currency or interest bearing b

28、onds of that country i.e. converting one national currency into another countrys national currency. Foreign exchange means foreign currency and includes:- all deposits, credits and balances payable in any foreign currency, and drafts, travelers cheque, letters of credit and bills of exchange, expres

29、sed or drawn in local currency but payable in any currency.- any instrument payable, at the option of the drawee or any other party thereto, either in local currency or in foreign currency or partly in one and partly in other. 如果作动词解释，“汇”是指货币资金在地域之间的移动，“兑”是指用一个国家的货币兑换成另一个国家的货币的行为或活动。国际汇兑通常与国际债权债务的清偿

30、以及对外投资紧密联系在一起的。如果作为名词解释，外汇是指以外国货币表示的并可用于国际结算的信用票据、支付凭证、有价证券以及外币现钞。作为一种对外支付手段和具有融通性质的债权，外汇是为适应国际商品流通和劳务交换的需要而发展起来的。根据国际货币基金组织的定义：外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。国际货币基金组织作为一个协调和帮助会员国稳定外汇市场及处理国际收支问题的国际金融机构，仅是从国家信用和银行信用的角度来给外汇下定义的，而不考虑风险较大的商业信用。不仅如此，它还将一国居民所持

31、有的外币债权排斥在外汇概念之外。所以，国际货币基金组织对外汇所下的定义只适用于一国官方所持有的外汇储备。我们平时所说的外汇，其含义应更广泛一些，即还应包括建立在商业信用基础之上的、以外国货币表示的支付凭证、信用票据和有价证券，如商业汇票和期票、公司债券、股票和息票等，并且不局限于官方持有。我国中华人民共和国外汇管理条例，对“外汇”法律范畴采取广义的界定。条例对外汇的法律范畴采取了广义的概念,包括:（1）外国货币,包括纸币和铸币;（2）外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证;（3）外币有价证券,包括政府债券、公司债券、股票等;（4）特别提款权、欧洲货币单位;（5）其它外汇资产，包括在国外的人寿保险

32、金以及境内居民在境外的稿酬、版税、专利转让费等。 很显然，这个规定是建立在广义的外汇定义基础之上的，是完全符合实际情况的。这一范畴基本包括了目前在国际经济交往中所有可以用作国际清偿的支付手段和资产。 （二）外汇的基本特征 由于外汇能用于清偿国际间的债权债务关系，因此它同黄金一样，是一国国际储备资产的重要组成部分。一个国家的储备资产充足与否，是衡量该国对外支付能力及其在世界经济中的实力和地位的重要标志。 外汇必须具备三个基本特征： 第一、外汇是以外币计值（或表示）的，可用作对外支付的金融资产。所谓资产，就是用货币表现的经济资源，或者说是具有货币价值的财物或权利。资产可以是实物性的，如土地、房产、

33、机器、设备等；也可以是金融性的，如现金、信用票据、有价证券等；可以是有形的，如卡车、股票等；也可以是无形的，如商标权、专营权、版权、专有技术和专利权等。外汇属金融资产，或表现为外币现金。 第二、外汇必须具有可靠的物质偿付的保证，并能为各国所普遍接受。假如一个国家的货币能普遍地被其它国家接受为外汇，这实际上反映了该国具有相当规模的生产能力和出口能力，或者该国丰富的自然资源正是其它国家所缺乏的，其货币的物质偿付便会因此而得到充分保证。 第三、外汇必须具有充分的可兑换性，即能够自由地兑换成其它国家的货币或购买其它信用工具以进行多边支付。由于各国（或地区）的货币制度不同，外汇管理制度各异，一个国家的货

34、币一般不能在另一个国家里流通使用。为了清偿由于对外经济交易而产生的国际债权、债务关系：为了在国与国之间进行某种形式的单方面转移（如经济援助、无偿捐赠和侨民汇款等），被各国普遍接受为外汇的货币必须是能够不受限制地按一定的比例兑换成别的国家的货币及其它形式的支付手段。 由此可见，外汇必须是以外币计值，能够得到偿付，可以自由兑换的外币资产。所以，不是所有的外国钞票都是外汇。 （三）外汇的种类外汇根据不同的标准有不同的分类方法，除上述我国有关法规的分类外，还有许多不同的分类方法，以下为几种主要的外汇分类法：1按照外汇是否可以自由兑换分类（1）自由兑换的货币或自由外汇。根据国际货币基金组织协定第8条规定

35、，自由兑换是指对国际性经常项目，包括贸易和非贸易的支付不加限制，不采取差别性的多种汇率，在另一会员国要求下，随时有义务换回对方经常项目所积累的本国货币。自由兑换的货币又称自由外汇，是指以外币表示的各种支付凭证，能够在国市场上流通、转让，并能自由兑换成其它国家的货币（外汇），如美元、英镑、瑞士法郎、德国马克、日元等。这些货币可以广泛地在国际经贸中流通、使用、不需货币发行国外汇管理当局的批准，也可兑换成其它国家货币、用作国际结算的支付手段。（2）有限制的自由兑换货币。这类货币基本上是国际货币基金组织协定第14条规定的成员国货币。这些国家对国际性经常项目，包括贸易和非贸易的支付有一定限制，主要表现在

36、：第一、实行多种汇率，如同时规定贸易汇率、金融汇率、旅游汇率等。第二、区域性货币的有限制兑换，如非洲金融共同体法郎在兑换法国法郎以外的其它货币时，则受到不同程度的限制。第三、在外汇交易上的限制，如有些外汇买卖，允许按外汇官价进行交易，而另一些外汇买卖，只能按自由市场汇价交易。2按外汇来源和用途分类（1）贸易外汇。贸易外汇是一国出口贸易收入的外汇和进口贸易支出的外汇，以及与进出口贸易有关的从属费用外汇，如运费、保险费、样品费、宣传广告费、推销费、统称为贸易外汇。（2）非贸易外汇。非贸易外汇是指进出口贸易以外所收支的各项外汇，如侨汇、旅游、旅游用品、港口、航空、铁路、海运、邮电、海关、保险、银行，

37、对外承包工程等方面收入和支出的外汇。另外，还有公派和民间出国的旅差费等支出的外汇。二、外汇汇率（一）外汇汇率的概念外汇汇率（exchange rate），也称汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，即在两国货币之间，用一国货币单位所表示的另一国货币单位的价格。exchange rateThe exchange rate between two currencies specifies how much one currency is worth in terms of the other. For example an exchange rate of 120 Japanese Ye

38、n to the Dollar means that JPY120 is worth the same as USD1. An exchange rate is also known as a foreign exchange rate, or FX rate.国际经贸往来所引起的货币收支和债权债务，都要在有关国家间办理国际结算，而这种结算就是通过经常的、大量的外汇买卖来进行的。外汇买卖必须有一个兑换比率，才能使交易达成。所以，每一个国家都规定本国货币对其它国家货币的汇率。 （二）外汇汇率的标价方法确定两种不同货币之间的比价（exchange rate quotation），先要确定哪个国家的

39、货币为标准，由于标准不同，便产生了两种不同的外汇汇率标价法。exchange rate quotationAn exchange rate quotation is given by stating the number of units of a price currency that can be bought in terms of a unit currency. For example, in a quotation that says the Euro-United States Dollar exchange rate is 1.2 dollars per euro, the p

40、rice currency is the dollar and the unit currency is the euro. 1直接标价法直接标价法（direct quotation）是以一定单位的外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率。如1美元折合为8.2750元人民币。由于这种标价方式的特点是用若干单位的本国货币表示一单位外国货币的价格，它有时又被称为本币汇率。direct quotation Quotes using a countrys home currency as the price currency are known as direct or price quo

41、tation (from that countrys perspective) and are used in the US and most other countries.在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。一定单位外币折算的本国货币越多，说明外币汇率上涨，即外币币值上升或本币贬值；反之，则一定单位外币折算的本国货币越少，说明外币汇率下跌，即外国货币币值下降或本国货币币值上升。国际上绝大多数国家都采用直接标价法，美国长期以来采用直接标价法，但从1978年9月1日起，除对英镑等个别货币继续使用直接标价法外，改用间接标价法公布汇价，以便以国际外汇市

42、场上对美元的标价一致起来。我国国家外汇管理局公布的外汇牌价，也采用直接标价法。2间接标价法 间接标价法（indirect quotation）是一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。如1元人民币折合为0.123美元。由于这种标价方式的特点是用若干外币表示一单位本国货币的价格，它有时又被称为外币汇率。indirect quotationQuotes using a countrys home currency as the unit currency are known as indirect or quality terms quotation and are use

43、d in British newspapers and are also common in Australia and New Zealand.在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇价跌涨都以相对的外国货币数额的变化来表示。一定单位本国货币折算的外币数量越多，说明本国货币汇率上涨，即本国货币币值上升或外国货币币值下降。反之，一定单位本国货币折算的外币数量越少，说明本国货币汇率下跌，即本国货币币值下降或外国货币币值上升，英国一向使用间接标价法。 3按国际货币制度的演变来划分有固定汇率和浮动汇率。（1）固定汇率（fixed rate）。两国货币比价基本固定，汇率上下波动被规定在一定幅度内，称

44、为固定汇率。在金本位制度下，不同金属货币含金量之比，是决定汇率的基础，黄金输送点是汇率波动的界限。在这个制度下，汇率变化幅度很小，基本上为固定，故称固定汇率。二战后到70年代初，布雷顿森林体系下，国际币基金组织的成员国基本上实行固定汇率制，即各国的货币都与美元挂钩，规定法定的平价，外汇经的波动幅度规定在一定界限以内。fixed ratesFixed rates are those that have direct convertibility towards another currency. In case of a separate currency, also known as a Cu

45、rrency Board arrangement, the domestic currency is backed one to one by foreign reserves. A pegged currency with very small bands （ 1%） and countries that have adopted another countrys currency and abandoned its own also fall under this category.（2）浮动汇率（floating rate）。一国货币对外国货币的汇率，依据外汇市场的供求变化而自由涨落，称

46、为浮动汇率。浮动汇率制是在1973年布雷顿森林体系固定汇率制崩溃后各国相继实行的。floating rateFloating rates are the most common exchange rate regime today. For example, the Dollar, Euro, Yen, and British Pound all float. However, since central banks frequently intervene to avoid excessive appreciation/depreciation, these regimes are ofte

47、n called managed float.第三节 外汇市场和外汇交易法律制度一、外汇市场外汇和其它商品一样，经常地、大量地进行买卖，因此产生了外汇市场（foreign exchange market）。foreign exchange marketForeign exchange market means a market in which transactions are conducted to effect the transfer of the currency of one country into that of another. The bulk of the foreign exchange (forex) market is “over the counter” (OTC), as there is no physical place where the participants meet to execute the deals. It is more an informal arrangement among the participants for purchasing or selling currencies, connected to each other by telecommunications like telex, te