某上市公司年度财务报表分析与评价报告15997.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.上市公司年度财务报表分析及评价报告青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近200年，中中国电子子信息产产业取得得了长足足的发展展。根据据联合国国工业发发展组织织（UNNIDOO）的调调查报告告，在119966年到220066年这110年间间，全球球电子信信息产业业产出提提高了334%，由由57,7200亿美元元增加到到77,4700亿美元元，而中中国的发发展速度度是按近近全球平平均速度度的5倍倍，达到到1566%，电电子信息息产业

2、的的产出从从2,4424亿亿美元增增加到66,1997亿美美元；相相应地，中中国电子子信息产产业的产产出在全全球的排排名从第第五位上上升到第第三位。中中国电子子信息产产业已成成为中国国工业部部门的第第一大产产业，是是拉动中中国经济济增长的的最主要要的支柱柱产业之之一。青岛海信电电器股份份有限公公司(简称：海信电电器)作作为国内内著名的的家电上上市公司司，拥有中中国最先先进数字字电视机机生产线线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。海信电器拥拥有国内内一流的的国家级级企业技技术研发发中心，始始终坚持持技术立立企的企企业发展展战略，每每年将销销售收入入的5%投入到到研发

3、，并并在中国国、美国国、比利利时等全全球地区区设立研研发中心心，实现现了244小时不不间断技技术研发发。截至至目前，海海信电视视已经获获得授权权专利数数8622件，其其中有6600多多项是在在新技术术、新功功能方面面取得的的重大突突破，海海信电视视拥有的的中国授授权专利利数在业业内高居居榜首。海信电器成成立于119977年4月月17日日,前身身是海信信集团有有限公司司所属的的青岛海海信电器器公司。119966年122月233日,青青岛市经经济体制制改革委委员会批批准原青青岛海信信电器公公司作为为发起人人,采用用募集方方式,组组建青岛岛海信电电器股份份有限公公司，注注册资本本为人民民币8006,

4、1170,0000元。 19997年年3月117日,经中国国证券监监督委员员会批准准,公司司首次向向社会公公众发行行人民币币普通股股70000万股股;其中中,63300万万股社会会公众股股于19997年年4月222日在在上海证证券交易易所上市市,7000万股股公司职职工股于于19997年110月222日上上市。 1998年年,经中中国证券券监督委委员会批批准,公公司以119977年末总总股本2270000万股股为基数数,向全全体股东东按100:3比比例实施施增资配配股。其其中,国国有法人人股认购购其应配配60000万股股中的5506.53337万股股,其余余部分放放弃配股股权;社社会公众众股东

5、全全额认购购配股221000万股。本本次配股股实际配配售总额额为26606.53337万股股,配售售后总股股本为2296006.553377万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。2000年年12月月,经中中国证监监会批准准,公司司向全体体股东110:66配股。 其中,国有法法人股股股东海信信集团公公司以资资产部分分认购2283.63338万股股,其余余部分放放弃;社社会公众众股东认认购76644万万股。该该次实际际配售股股数为779277.

6、63338万万股,配配股后总总股本为为493376.78110万股股。其中中,海信信集团公公司持有有国有法法人股2289992.778100万股,占总股股本的558.772%;其余为为社会流流通股计计203384万万股,占占总股本本41.28%。 2006年年6月112日,公司完完成股权权分置改改革。非非流通股股股东以以向方案案实施股股权登记记日登记记在册的的全体流流通股股股东支付付股票的的方式作作为对价价安排,流通股股股东每每持有110股流流通股获获付2.5股股股票;对对价安排排执行后后,原非非流通股股股东持持有的非非流通股股股份变变更为有有限售条条件的股股份,流流通股股股东获付付的股票票总

7、数为为50996万股股。股权权分置改改革完成成后,海海信集团团有限公公司持有有的有限限售条件件的流通通股2338966.7881万股股,占总总股本的的48.4%;无限售售条件的的流通股股数量为为254480万万股,占占总股本本的511.6%。截止20009年112月331日，公公司持有有的有限限售条件流流通股为为84000万股股，无限限售条件件流通股股为4993766.7881万股股，股份份总数为为577776.78110万股股。海信电器主主要从事事电视机机、数字字电视广广播接收收设备及及信息网网络终端端产品的的研究、开开发、制制造与销销售。经营范范围涉及及电视机机、电冰箱箱、电冰柜柜、洗衣机

8、机、热水器器、微波炉炉、以及及洗碗机机、电熨斗斗、电吹风风、电炊炊具等小小家电产产品、广广播电视视设备、卫卫星电视视地面广广播接收收设备、电电子计算算机、通通讯产品品、信息息技术产产品、家家用商用用电器和和电子产产品的制制造、销销售和服服务；非非标准设设备加工工、安装装售后服服务；自自营进出出口业务务（按外外经贸部部核准项项目经营营），对外经经济技术术合作业业务（按按外经贸贸部核项项目经营营）；产产权交易易自营、经经纪、信信息服务务；工业业旅游；相关业业务培训训等，创新新就是生生活，勇勇于创新新的海信信人凭借借雄厚的的科技实实力、过过硬的产产品质量量，将海海信电器器发展成成国际一一流的多多媒体

9、设设备提供供商。 2.资产负负债表及及利润表表分析 2.1资资产负债债表分析析 2.11.1 资产负负债表水水平分析析表1资产产负债表表水平分分析资产2009年年12月月31日日2008年年12月月31日日变动额变动率（%）流动资产:货币资金2,1988,3114,5507.27675,7799,3499.0991,5222,5115,1158.18225.229%结算备付金金拆出资金交易性金融融资产应收票据3,6199,2339,2251.722,3244,6444,6678.381,2944,5994,5573.3455.699%应收账款633,9968,2577.233515,5560,

10、6955.800118,4407,5611.43322.977%预付款项28,8003,5529.8135,8881,3341.06-7,0777,8811.25-19.773%应收保费应收分保账账款应收分保合合同准备备金应收利息应收股利其他应收款款9,2900,0668.99517,6778,0092.11-8,3888,0023.16-47.445%买入返售金金融资产产存货2,3955,5118,8811.041,1933,3116,3307.771,2022,2002,5503.27100.774%一年内到期期的非流流动资产产其他流动资资产流动资产合合计8,8855,1334,4426.

11、024,7622,8880,4464.214,1222,2553,9961.8186.555%非流动资产产：发放贷款及及垫款可供出售金金融资产产持有至到期期投资长期应收款款长期股权投投资120,0001,6244.8776,1599,1880.991113,8842,4433.9661848.34%投资性房地地产33,3774,6664.6634,5887,4446.28-1,2112,7781.62-3.511%固定资产1,0077,5663,1158.18909,7764,3322.33397,7998,8825.8510.755%在建工程21,4337,3386.5845,3663,77

12、35.99-23,9926,3499.411-52.774%工程物资固定资产清清理914,5500.07129,5541.95784,9958.12605.995%生产性生物物资产油气资产无形资产88,1228,3395.3193,3008,3363.50-5,1779,9968.19-5.555%开发支出1,9144,1996.1174,3955,4338.002-2,4881,2241.85-56.445%商誉长期待摊费费用14,3776,6639.3020,8112,7728.18-6,4336,0088.88-30.992%递延所得税税资产170,2253,2966.10036,355

13、4,2289.94133,8899,0066.166368.332%其他非流动动资产非流动资产产合计1,4577,9663,8861.241,1500,8775,0057.10307,0088,8044.14426.688%资产总计10,3443,0098,2877.2665,9133,7555,5521.314,4299,3442,7765.9574.900%负债和股东东权益流动负债:短期借款向中央银行行借款吸收存款及及同业存存放拆入资金交易性金融融负债应付票据469,2256,5988.711256,1158,3811.388213,0098,2177.33383.199%应付账款2,91

14、99,2550,1147.551,5333,2113,8887.571,3866,0336,2259.9890.400%预收款项430,7734,2800.655461,6627,8699.888-30,8893,5899.233-6.699%卖出回购买买金融资资产款应付手续费费及拥金金应付职工薪薪酬121,4484,3944.58845,1665,7708.6076,3118,6685.98168.997%应交税费80,8008,0045.64-35,6669,8822.511116,4477,9288.155-326.54%应付利息962,9975.00962,9975.000.000.0

15、0%应付股利其他应付款款1,2244,3771,3322.42479,2243,8433.100745,1127,4799.322155.448%应付分保账账款保险合同准准备金代理买卖证证券款代理承销证证券款一年内到期期的非流流动负债债其他流动负负债流动负债合合计5,2466,8667,7764.552,7400,7002,7783.022,5066,1664,9981.5391.444%非流动负债债：长期借款6,5000,0000.0006,5000,0000.0000.000.00%应付债券长期应付款款专项应付款款预计负债递延所得税税负债其他非流动动负债58,6007,4429.7990,

16、1114,4436.50-31,5507,0066.711-34.996%非流动负债债合计65,1007,4429.7996,6114,4436.50-31,5507,0066.711-32.661%负债合计5,3111,9775,1194.342,8377,3117,2219.522,4744,6557,9974.8287.222%股东权益：股本577,7767,8100.000493,7767,8100.00084,0000,0000.0017.011%资本公积2,9277,3553,8889.351,5022,8991,8829.351,4244,4662,0060.0094.788%减

17、：库存股股专项储备盈余公积383,3396,8844.766288,0018,4655.68895,3778,4419.0833.122%一般风险准准备未分配利润润1,0377,3333,1142.76696,4415,9266.944340,9917,2155.82248.955%外币报表折折算差额额-18,7769,6166.077-21,9907,4711.5553,1377,8555.448-14.332%归属于母公公司所有有者权益益合计4,9077,0882,1110.802,9599,1886,5560.421,9477,8995,5550.3865.833%少数股东权权益124,

18、0040,9822.122117,2251,7411.3776,7899,2440.7755.79% 股东东权益合合计5,0311,1223,0092.923,0766,4338,3301.791,9544,6884,7791.1363.544%负债和股东东权益总总计10,3443,0098,2877.2665,9133,7555,5521.314,4299,3442,7765.9574.900%同20088年相比比较，总资产产有较大大幅度增增加，增增加了774.99%，其其中流动动资产增增加866.555%，非非流动资资产增加加26.68%。流动动资产中中，货币币资金和和存货的的增长幅幅度较

19、大大，这主主要是由由于定向向增发资资金到位位及规模模增长，同时由由于 220099 年和和 20010 年两年年春节时时间不同同，故为为春节备备货也是是导致 20009 年年末存货货比 220088 年末末大幅度度增长的的原因；另外模模组自制制也加大大了。非非流动资资产中，长期股权投资增长极为显著，增长幅度达到1848.34%，这主要是由于公司增加了对财务公司、重点实验室的投资。与上一年度度相比，公公司负债债总额也也有较大大增长：流动负负债较上上年增长长91.44%，非流流动负债债较上年年下降332.661%，可可见负债债总额的的增长主主要是由由于流动动负债增增加引起起的。应应付票据据、应收收

20、账款的的增长是是由于销销售规模模扩大引引起的采采购规模模增长，应应付职工工薪酬的的增幅较较大是年年终计提提的效益益工资增增加所致致，而其其他应付付款的增增加是公公司规模模扩大，市市场投入入增加所所致。应应交税费费的减少少主要是是分公司司在报告告期末备备货形成成的待抵抵扣进项项税额所所致。2.1.22资产负负债表垂垂直分析析表2资产产负债表表垂直分分析资产年份结构（%）2009年年12月月31日日2008年年12月月31日日2009年年12月月31日日2008年年12月月31日日变动率（%）流动资产:货币资金2,1988,3114,5507.27675,7799,3499.09921.255%1

21、1.433%9.83%结算备付金金拆出资金交易性金融融资产应收票据3,6199,2339,2251.722,3244,6444,6678.3834.999%39.311%-4.322%应收账款633,9968,2577.233515,5560,6955.8006.13%8.72%-2.599%预付款项28,8003,5529.8135,8881,3341.060.28%0.61%-0.333%应收保费应收分保账账款应收分保合合同准备备金应收利息应收股利其他应收款款9,2900,0668.99517,6778,0092.110.09%0.30%-0.211%买入返售金金融资产产存货2,3955,

22、5118,8811.041,1933,3116,3307.7723.166%20.188%2.98%一年内到期期的非流流动资产产其他流动资资产流动资产合合计8,8855,1334,4426.024,7622,8880,4464.2185.900%80.544%5.36%非流动资产产：发放贷款及及垫款可供出售金金融资产产持有至到期期投资长期应收款款长期股权投投资120,0001,6244.8776,1599,1880.9911.16%0.10%1.06%投资性房地地产33,3774,6664.6634,5887,4446.280.32%0.58%-0.266%固定资产1,0077,5663,11

23、58.18909,7764,3322.3339.74%15.388%-5.644%在建工程21,4337,3386.5845,3663,7735.990.21%0.77%-0.566%工程物资固定资产清清理914,5500.07129,5541.950.01%0.00%0.01%生产性生物物资产油气资产无形资产88,1228,3395.3193,3008,3363.500.85%1.58%-0.733%开发支出1,9144,1996.1174,3955,4338.0020.02%0.07%-0.066%商誉长期待摊费费用14,3776,6639.3020,8112,7728.180.14%0.

24、35%-0.211%递延所得税税资产170,2253,2966.10036,3554,2289.941.65%0.61%1.03%其他非流动动资产非流动资产产合计1,4577,9663,8861.241,1500,8775,0057.1014.100%19.466%-5.366%资产总计10,3443,0098,2877.2665,9133,7555,5521331100.000%100.000%0.00%负债及股东东权益流动负债:短期借款向中央银行行借款吸收存款及及同业存存放拆入资金交易性金融融负债应付票据469,2256,5988.711256,1158,3811.3884.54%4.33

25、%0.21%应付账款2,9199,2550,1147.551,5333,2113,8887.5728.222%25.933%2.30%预收款项430,7734,2800.655461,6627,8699.8884.16%7.81%-3.644%卖出回购买买金融资资产款应付手续费费及拥金金应付职工薪薪酬121,4484,3944.58845,1665,7708.601.17%0.76%0.41%应交税费80,8008,0045.64-35,6669,8822.5110.78%-0.600%1.38%应付利息962,9975.00962,9975.000.01%0.02%-0.011%应付股利其他

26、应付款款1,2244,3771,3322.42479,2243,8433.10011.844%8.10%3.73%应付分保账账款保险合同准准备金代理买卖证证券款代理承销证证券款一年内到期期的非流流动负债债其他流动负负债流动负债合合计5,2466,8667,7764.552,7400,7002,7783.0250.733%46.344%4.38%非流动负债债：长期借款6,5000,0000.0006,5000,0000.0000.06%0.11%-0.055%应付债券长期应付款款专项应付款款预计负债递延所得税税负债其他非流动动负债58,6007,4429.7990,1114,4436.500.5

27、7%1.52%-0.966%非流动负债债合计65,1007,4429.7996,6114,4436.500.63%1.63%-1.000%负债合计5,3111,9775,1194.342,8377,3117,2219.5251.366%47.988%3.38%股东权益：股本577,7767,8100.000493,7767,8100.0005.59%8.35%-2.766%资本公积2,9277,3553,8889.351,5022,8991,8829.3528.300%25.411%2.89%减：库存股股专项储备盈余公积383,3396,8844.766288,0018,4655.6883.7

28、1%4.87%-1.166%一般风险准准备未分配利润润1,0377,3333,1142.76696,4415,9266.94410.033%11.788%-1.755%外币报表折折算差额额-18,7769,6166.077-21,9907,4711.555-0.188%-0.377%0.19%归属于母公公司所有有者权益益合计4,9077,0882,1110.802,9599,1886,5560.4247.444%50.044%-2.600%少数股东权权益124,0040,9822.122117,2251,7411.3771.20%1.98%-0.788%股东权益合合计5,0311,1223,0

29、092.923,0766,4338,3301.7948.644%52.022%-3.388%负债和股东东权益总总计10,3443,0098,2877.2665,9133,7555,5521.31100.000%100.000%0.00%从上表易看看出，公公司总资资产中流流动资产产所占比比重有所所上升，而而非流动动资产所所占比重重相应的的下降了了5.336%。流动资产中，货币资金和存货所占比重呈下降趋势，应收票据、应收账款、预付款项及其他应收款占比重有所下降，主要是本年公司严控渠道和资金风险，缩紧信用政策，加大回款力度，严格控制超期应收款。流动资产占总资产比例越高，企业的日常生产经营活动越重要。

30、表明公司的经营活动十分频繁，发展势头较好。同时，公司司负债总总额比重重也有所所上升，其其中流动动负债比比率增加加了4.38%，非流流动负债债比率降降低了11.000%。属属于流动动负债的的部分应应付账款款、应付付票据、应应付职工工薪酬及及其他应应付款比比重都有有所增加加，这是是由于企企业经营营规模的的扩大导导致的赊赊销规模模增大。 通通过对海海信电器器资产负负债表的的垂直分分析可知知，公司司的流动动资产远远大于负负债总额额，表明明公司的的资产结结构较为为稳健，但但也可以以看出，公公司的资资产结构构有其保保守的一一面，公公司可以以适当放放宽信用用政策并并适当增增加负债债，利用用财务杠杠杆获得得更

31、大的的经济效效益。2.2 利利润表分分析表3利润润水平分分析表项目2009年年度2008年年度增减额增减率一、营业总总收入18,4006,5554,7955.80013,4007,1101,4322.4774,9999,4553,3363.3337.299%其中：营业业收入18,4006,5554,7955.80013,4007,1101,4322.4774,9999,4553,3363.3337.299% 利息收收入 已赚保保费 手续费费及 佣佣金收入入二、营业总总成本17,9441,7752,4700.53313,2002,3397,0744.8774,7399,3555,3395.663

32、5.900%其中：营业业成本14,9004,5567,0477.19911,0225,7741,2644.5553,8788,8225,7782.6435.188% 利息息支出 手续续费及佣佣金支出出退保金 赔付付支出净净额 提提取保险险合 同准备备金净额额保单红利支支出分保费用营业税金及及附加51,4885,1157.4253,7550,8815.36-2,2665,6657.94-4.222%销售费用2,5111,1334,2258.571,7100,7220,6672.61800,4413,5855.96646.799%管理费用365,5560,2688.088314,3315,3588

33、.99951,2444,9909.0916.300%财务费用34,1224,0057.6568,0559,7774.77-33,9935,7177.122-49.886%资产减值损损失74,8881,6681.6229,8009,1188.5945,0772,4493.03151.220%加：公允价价值变动动收益（损损失以“-”号填填列)投资收益（损损失以“-”号填填列)4,2988,0003.339445,8800.603,8522,2002.779864.111%其中：对联联营企业业和合营营企业的的投资收收益汇兑收益（损损失以“-”号填填列)三、营业利利润（亏亏损以“-”号填填列）469,

34、1100,3288.666205,1150,1588.200263,9950,1700.466128.666%加：营业外外收入169,6652,7011.49979,2882,1159.2590,3770,5542.24113.999%减：营业外外支出24,5224,3380.4815,4555,6602.489,0688,7778.00058.688%其中：非流流动资产产处置损损失19,5338,2281.18134,4467.8719,4003,8813.31144300.077%四、利润总总额（亏亏损总额额以“-”号填填列）614,2228,6499.677268,9976,7144.9

35、77345,2251,9344.700128.336%减：所得税税费用112,3355,4355.64457,6883,5519.6154,6771,9916.0394.788%五、净利润润（净亏亏损以“-”号填填列)501,8873,2144.033211,2293,1955.366290,5580,0188.677137.552%归属于母公公司所有有者的净净利润498,2229,2666.888224,9968,7711.244273,2260,4955.644121.447%少数股东损损益3,6433,9447.115-13,6675,5755.88817,3119,5523.03-12

36、6.65%六、每股收收益：（一）基本本每股收收益1.010.460.55119.557%（二）稀释释每股收收益1.010.460.55119.557%七、其他综综合收益益-19,9975,1777.300-23,4406,3433.3333,4311,1666.003-14.666%八、综合收收益总额额481,8898,0366.733187,8886,8522.033294,0011,1844.700156.448%归属于母公公司所有有者的综综合收益益总额479,4459,6500.811203,0061,2999.699276,3398,3511.122136.112%归属于少数数股东的的

37、综合收收益总额额2,4388,3885.992-15,1174,4477.66617,6112,8833.58-116.07%2008-20009海信信电器营营业总收收入与营营业总成成本都处处于增长长趋势，其其中营业业收入较较08年年增长337.229%，而而营业总总成本增增长355.900%；利利润总额额较088年增长长1288.366%，净净利润增增长1337.552%。比比较发现现20009年公公司发展展良好，这一切都源于企业销售规模的增长，根据中怡康数据显示，海信 LED 液晶电视的销售量占有率超过 30%，位居第一，超出第二位接近 10 个百分点。 在费用用方面，销售费用、管理费用环

38、比有所上升，这主要是由于公司规模扩大导致品牌投入、维修、物流等市场费用相应增加，同时公司坚持高端战略，产品获利能力也在提高；财务费用却比上年度有明显减少，这是由于汇兑收益增加导致财务费用降低。 通过分析可可知，海海信电器器利润的的增加主主要是由由于产销销量提高高引起的的，公司司基于对对市场需需求、行行业趋势势以及宏宏观政策策的前瞻瞻性，依依靠清晰晰的理念念、稳健健的战略略、有效效的组织织以及创创新的技技术，通通过核心心技术突突破、产产业链拓拓展和超超前的新新品上市市速度，保保持连续续稳定的的增长。3.比率分分析3.1 企企业盈利利能力分分析 20009年年盈利能能力相关关指标：营业收入营营业利

39、润润率=营业利润润营业收收入1000%=（营业收收入-营营业成本本）营业收收入1000%=（18,4066,5554,7795.80- 177,9441,7752,4700.533）18,4066,5554,7795.801000%=2.5225% 营业收收入净利利润率 =净净利润营业收收入1000%=501,8733,2114.00318,4066,5554,7795.801000%=2.72266% 总资产产净利润润率 =净净利润总资产产平均额额1000% =5501,8733,2114.003【（100,3443,0098,2877.266+5,9913,7555,5221.331）2】1000% =5501,8733,2114.0038,1128,4266,9004.2251000%=6.17743% 20008年年盈利能能力相关关指标：营业收入营营业利润润率=营业利润润营业收收入1000%=（营业收收入-营营业成本本）营业收收入1000%=（13,4077,1001,4432.47-13,2022,3997,0074.87）13,4077,1001,4432.471000%=1.52268%营业收入净净利润率率 =净净利润营业收收入1000%= 2111,2993,1195.