乳业-伊利集团-伊利公司财务分析41777.docx

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1、课程名称 :财财务报表分析析课程专题研究报报告：伊利公公司财务分析析学院: 专业与班级: 组长姓名（学号号）: 小组成员姓名（学学号）: 小组分工: 一、伊利公司简简介（一）公司简介介1992年122月，在对呼呼市回民奶食食品总厂进行行股份制改造造的基础上,以定向募集集方式正式成成立内蒙古伊伊利实业股份份有限公司 19997年，伊利利公司对内蒙蒙古青山乳业业公司进行控控股，正式成成立内蒙古伊伊利集团。同同年公司名称称由“内蒙古伊利利实业股份有有限公司”变更为“内蒙古伊利利实业集团股股份有限公司司” 内蒙古古伊利实业集集团股份有限限公司是全国国乳品行业龙龙头企业之一一，总部坐落落在内蒙古呼呼和浩

2、特金川川开发区，下下设四大事业业部，所属企企业三十多个个，是国家5520家重点点工业企业和和国家八部委委首批确定的的全国1511家农业产业业化龙头企业业之一 今天的的伊利集团，面面对全球经济济一体化的挑挑战，提出“用全球的资资源，做中国国的市场”，全力推进进“以人为本、制制度为保障、团团队为前提，平平等信任”的企业文化化，以不断创创新、追求人人类健康生活活为己任，正正向实现“打造中国伊伊利，实现乳乳业第一品牌牌”的目标大步步迈进（二）行业分析析1 行业的性质质（1）中国乳业业起步晚，起起点低，但发发展迅速。特特别是改革开开放以来，奶奶类生产量以以每年两位数数的增长幅度度迅速增加，远远远高于1%

3、的同期世界界平均水平。中中国乳制品产产量和总产值值在最近的110年内增长长了10倍以上，已已逐渐吸引了了世界的眼光光。近年年来，我国乳乳品加工业已已成为食品工工业中发展最最快的产业。乳乳品企业经济济总量大幅增增长，20008年，规模模以上企业共共实现工业产产值15566亿元，比19998年增长长了11.77倍；乳制品品产量持续增增长，产品结结构逐步优化化。20088年我国乳制制品产量合计计1810.5万吨，已已占世界年产产量的4.66%。2008年我我国城镇居民民奶类消费量量为22.7公斤，比19922年增长了1446.2%。农农村居民20007年乳和和乳制品消费费量为3.552公斤，比199

4、22年增长了2003%。我国国乳制品行业业已取得了显显著成就。（2）但20008年9月爆发的“三聚氰胺事事件”使整个行业业的信誉遭受受严重危机，国国内市场急剧剧下滑，消费费者信心受挫挫，几乎所有有企业都陷入入了极端困难难之中。危机机下，国家出出台了一系列列整顿乳业的的重大举措，经经过一年多的的努力，奶业业形势逐步好好转，积极因因素在增加。2009年在国家宏观经济企稳回升、产业扶持政策效应显现和市场信心恢复等因素共同作用下，2009年三季度我国乳制品行业生产回升势头良好，行业效益稳步回升，企业亏损面继续缩小。近年来，尽管我国年人均奶占有量上升很快，但与世界平均水平相比仍有很大差距。同时，城乡之间

5、、地区之间的乳品消费也极不平衡。目前，城市乳制品销量占到全国乳制品总销量的90%，广大农村乳品市场潜力巨大，有待挖掘。随着农村乳制品消费量的逐步增长，我国乳制品行业将会迎来更加广阔的发展空间。“三聚氰胺事件”虽对乳制品行业造成较大影响，但从长远看，国内乳制品需求上升的趋势未变。经过一段时间调整后，中国乳业还会快速发展 2 行业竞争程程度 近一段时间，乳乳制品行业事事件频出，先先有伊利、光光明、三元纷纷纷加快全国国市场推进的的步伐，然后后是雀巢并购购云南蝶泉引引发各方人士士的关注和评评论，不久新新希望又同时时将四川华西西乳业公司和和重庆天友乳乳业公司两家家当地的著名名品牌纳入麾麾下等等。以以上种

6、种迹象象表明乳制品品行业的竞争争已经发生了了根本性的变变化，这种变变化将直接引引发乳品行业业的竞争格局局和未来走向向。 （1）趋势一：市场竞争由由产品竞争扩扩展到资源的的竞争 乳制品行业业是个相关性性很强的行业业，在种植业业、饲料业、养养殖业、乳制制品加工业、顾顾客整个产业业链中处于下下游，因此它它的行业特征征和变迁也不不可避免要受受到上游产业业的影响。最最初我国的乳乳制品市场是是区域分割、相相互独立的，市市场竞争也主主要集中在各各地进行，竞竞争的结果是是各地的市场场经过整合产产生了领导性性的地方品牌牌，各个品牌牌各有一片市市场，彼此相相安无事，全全国市场维持持着一种相对对平衡状态。但但近年来

7、，随随着保鲜技术术的发展，乳乳制品市场的的地域划分被被逐渐打破，一一些大的品牌牌开始向全国国市场开拓，伊伊利、三元开开始南下，光光明开始北上上，但这些品品牌的扩张遭遭到各地地方方品牌的顽强强阻击，许多多地方出现了了激烈的价格格战。 （2）趋势二：从产品经营营转向资本运运营 我国目目前人均的牛牛奶消费仅为为世界平均水水平的十六分分之一，与发发达国家相比比差距更大。随随着经济的发发展，人们生生活水平的提提高，乳制品品市场的上升升空间还会很很大。以前，乳乳制品企业可可以说是边发发展，边培育育和开发市场场，产品品种种也由单一的的奶粉逐渐向向酸奶、鲜奶奶、利乐枕、百百利包等多样样化发展，同同时经过企业业

8、的辛勤培育育，原来一些些销售的盲区区也被开发，如如伊利经过艰艰难开拓，以以纯牛奶打开开广东市场。 纵观中国乳制制品市场的发发展，经历了了区域市场竞竞争时期，区区域市场整合合时期，到目目前已经到了了全国市场垄垄断竞争和区区域市场垄断断竞争并存时时期。在前期期，乳制品企企业是将产品品经营放在首首位，以加大大产品开发力力度、提高产产品质量以及及多样化的营营销手段来实实现市场的扩扩张和竞争地地位的提升。这这种产品经营营方式对企业业产品质量的的提高、营销销网络的建设设等都起到了了很好的促进进作用，从整整体上提高了了乳品行业的的经营水平。当当前，人们对对乳品营养效效果的较从前前有了更多的的认识，国家家对“

9、喝奶健身，兴兴农强国”的重视以及及学生奶计划划实施等活动动的推广使市市场需求处于于激活状态，乳乳业将迎来快快速发展期。 （3）趋势三：宏观联合，微微观竞争 中国乳品市市场发展经历历了自由竞争争和第一次整整合阶段之后后，目前及今今后一段时间间的发展将是是宏观联合、微微观竞争。前前不久在京召召开的由北京京仁慧特智业业公司等单位位主办的中国国乳业高峰论论坛上，不少少与会代表都都表达了相同同的看法。宏宏观联合将表表现在两个层层面：一是入入世后外资及及国外品牌在在进入中国市市场时会同国国内企业联合合（如参股等等）。因为虽虽然前期象雀雀巢、达能、联联合利华等在在中国耕耘多多年，已经打打下了良好的的基础，并

10、且且它们的品牌牌又极具号召召力。但是，更更多的国外公公司， 如荷兰、新新西兰等乳制制品大国的企企业尚未进入入或刚刚进入入中国市场，同同雀巢们相比比，它们不具具备产位优势势，要想在短短时间内打开开中国市场，采采用联合的方方式，借助国国内企业的销销售网络快速速切入并迅速速熟悉中国市市场不失为一一种好的策略略；二是各地地的地方品牌牌之间的联合合。国内有些些地方已经形形成寡头垄断断的市场格局局，但更多的的地方仍处于于垄断竞争的的状态，企业业数量多，规规模小，很难难有效抵抗大大品牌的入侵侵，如南京的的乳制品企业业就有20余家。在在这些企业中中，没有特别别强的企业能能对当地的市市场进行兼并并、重组、整整合

11、，因此联联合起来，结结成同盟，增增强竞争力是是这些地方品品牌的一个出出路，这样才才能避免被大大品牌一一击击破。 （三）伊利的优优势与风险 1 外部机机会分析（1）国家政策策扶持 （2）地方政府府的支持 （3）潜在消费费需求巨大 （4）人民生活活水平不断提提高，形成强强大的购买力力2 外部威胁分分析（1）乳业步入入高速增长期期 （2）高速增长长引发行业洗洗牌 （3）WTO对对我国乳品贸贸易的影响 （4）行业成长长迅速，市场场份额很大，气气势咄咄逼人人 （5）外企的威威胁 3 内部优势分分析（1）现场管理理严格，这是是现代企业的的管理基础 （2）目前已经经拥有以内蒙蒙古呼和浩特特、包头奶源源基地、

12、呼伦伦贝尔奶源基基地、黑龙江江杜尔伯特奶奶源基地、京京津唐奶源基基地、西安奶奶源基地五大大块完整的奶奶源基地，控控制奶牛头数数达22万头之多多 （3）伊利集团团加强了对质质检队伍的培培训、考核，不不断提高质检检人员的专业业技能和道德德修养，提高高检验质量 （4）能提供全全方位配套服服务，调动奶奶农的积极性性 （5）伊利乳品品厂和液态奶奶事业部均通通过H ACCCP的认证证 （6）内蒙古伊伊利集团率先先获得素有“绿色壁垒通通行证”之称的环境境管理体系的的资格认证证证书4 内部劣势分分析 （1）奶源基地地点多面广，服服务跨度大，管管理难度大的的特点 （2）扩张带来来的产业整合合和企业文化化融合的困

13、难难 （3）国企印痕痕尚存 （4）产品结构构单一，科技技含量相对较较低 可见见：面对20012年进入入世界乳业220强梦想，伊伊利如何能一一路领先于中中国乳业，似似乎还有很长长的路要走。（四）自身的战战略.全面扩扩张，实施“中国伊利”战略 目前，伊伊利已经凭借借品牌、机制制、资金、市市场、管理等等综合优势，实实施“用全球资源源做全国市场场”的“中国伊利”战略构想，在在全国范围内内大力整合乳乳业资源 二.走资本经营营，资源整合合之路 早在19992年伊利集集团就把公司司的经营主线线变为以资本本经营为主线线，以产品经经营为依托 最近，伊利利又和鄂尔多多斯集团合作作，通过增发发新股，从股股市上融回资

14、资金达13.01亿元，伊伊利集团也通通过增发新股股拿回8亿多元的资资金伊利战略营销销“五步曲”第一步：市场渗渗透法 第二步：留有有缺口法 第三步：让利利领先法 第四步：避实实击虚法 第五步：核能能扩散法 近3年来我国奶奶业在伊利等等一批知名企企业的拉动下下，奶牛饲养养量由19999年的200多万头头增加到去年年的500多万头头，牛奶产品品从19999年的500多万吨吨增加到今年年的900多万吨吨，伊利昂起起中国乳业龙龙头，正在铸铸就“中国乳品第第一品牌”。 伊利抢占战略略制高点：天天然品质续传传奇 诚信经营打打市场在最适宜奶牛牛繁殖的纬度度带已经形成成了以内蒙古古呼和浩特、包包头奶源基地地、呼

15、伦贝尔尔奶源基地、黑黑龙江杜尔伯伯特奶源基地地、京津唐奶奶源基地、西西安奶源基地地五大块完整整的奶源基地地，控制奶牛牛头数达222万头之多，从从源头抢2.占了战略制制高点。产品品坚持天然的的品质，用诚诚信对待消费费者，赢得了了市场份额的的不断扩大伊利打造全新新中国伊利形形象（1）抛抛开草原概念念 （2）用生产基基地扩大市场场版图 （3）战略重组组 占据市场要要地 在当当今竞争激烈烈的乳业市场场中，伊利应应该说已在市市场前期取得得了一定的竞竞争优势和品品牌优势，然然而，在近有有蒙牛，远有有三元、光明明的市场情势势下，伊利及及时调整战略略，加大品牌牌强势，建立立全国性品牌牌策略，它的的一系列举措措

16、都似乎在表表明，做“中国伊利”、做中国乳乳品第一品牌牌的未来并不不是梦 二、数据收集与与初步诊断为了分析20009年伊利的的财务状况，我我收集了伊利利20072009年年的资产负债债表、利润表表、现金流量量表及其他相相关数据。为为了确定其在在行业内的地地位及排行，我我收集了其竞竞争对手三元元（）和光明明（光明乳业业(6005597)）的的相关资料。尽管伊利在20009年的各各个方面都显显示良好，但但是我们不能能排除伊利是是否是因为要要摘掉*STT的帽子而做做出值得我们们需要怀疑注注意的事情。（一）资产负债债表上的疑点点会计年度2007/122/312008/122/31增减率2009/122/

17、31增减率货币资金1,771,5591,8888.522,774,4432,5558.3856.61%4,113,4466,0557.8948.26%交易性金融资产产-应收票据125,8099,910.0022,978,071.888-81.74%1,000,0000.000-95.65%应收账款204,9555,385.89196,9788,423.69-3.89%217,9788,370.0910.66%预付款项497,0100,521.03283,9466,051.86-42.87%568,8399,075.36100.33%其他应收款299,1799,263.2083,111,155.

18、339-72.22%91,568,167.99010.18%应收关联公司款款-应收利息-应收股利-存货1,737,3371,1220.522,020,3365,8999.7516.29%1,835,6651,0229.35-9.14%其中：消耗性生生物资产-一年内到期的非非流动资产-37,859.93-其他流动资产-36,012,793.006-2,782,7722.300-92.27%流动资产合计4,635,9918,0889.165,417,8862,8113.9416.87%6,831,2285,4222.8926.09%可供出售金融资资产21,334,400.0007,409,2296

19、.000-65.27%13,351,088.00080.19%持有至到期投资资-长期应收款-长期股权投资390,4322,626.62515,9722,399.8232.15%386,8355,644.47-25.03%投资性房地产-固定资产4,407,3399,5661.425,007,1185,5118.6213.61%5,109,2208,9119.262.04%在建工程472,0111,721.12258,2000,327.58-45.30%226,5799,839.09-12.25%工程物资31,679,887.2281,587,0051.111-94.99%1,235,0042.7

20、44-22.18%固定资产清理305,1000.00479,8399.9957.27%15,430.64-96.78%生产性生物资产产-50,751,016.338-87,290,324.99672.00%油气资产-无形资产179,6922,441.42224,7222,577.9125.06%265,2299,690.8218.03%开发支出-商誉-长期待摊费用16,663,779.55410,247,118.444-38.51%1,932,8849.877-81.14%递延所得税资产产18,462,904.229286,0700,975.291449.444%229,1799,393.77

21、-19.89%其他非流动资产产-非流动资产合计计5,537,9982,4221.696,362,6626,1221.1414.89%6,320,8858,2223.62-0.66%资产总计10,173,900,5510.85511,780,488,9935.08815.79%13,152,143,6646.51111.64%短期借款890,9044,693.872,703,0000,0000.00203.40%2,684,8879,7880.10-0.67%交易性金融负债债-应付票据20,350,000.000300,5455,000.001376.888%358,7400,000.0019.

22、36%应付账款2,153,5576,6333.072,867,7701,3779.2433.16%3,406,8822,6004.0118.80%预收款项879,7577,711.831,284,5599,5994.6046.02%862,1466,325.62-32.89%应付职工薪酬304,8888,016.69298,5899,197.91-2.07%692,6677,827.31131.98%应交税费-212,2337,1255.07-382,5553,8499.1180.25%-242,7555,3411.32-36.54%应付利息1,290,7749.8111,656,1109.2

23、8828.31%1,284,6655.000-22.43%应付股利9,443,2269.3779,440,7770.422-0.03%9,440,7770.4220.00%其他应付款1,004,2272,1330.331,024,4475,2883.962.01%1,193,3347,8779.5516.48%应付关联公司款款-一年内到期的非非流动负债34,919,494.99593,574,826.002167.97%70,851,849.118-24.28%其他流动负债-流动负债合计5,087,1165,5774.858,201,0028,3112.3261.21%9,037,4426,3

24、449.8710.20%长期借款94,629,000.00054,629,000.000-42.27%109,7299,000.00100.86%应付债券-长期应付款118,6299,325.2366,101,468.005-44.28%24,340,976.117-63.18%专项应付款33,646,927.88033,617,566.889-0.09%33,553,144.999-0.19%预计负债-3,000,0000.000-递延所得税负债债3,060,3360.0002,155,5556.722-29.57%1,862,8863.200-13.58%其他非流动负债债129,5366,

25、077.50195,3877,006.1850.84%232,2922,450.9618.89%非流动负债合计计379,5011,690.53351,8900,597.84-7.28%404,7788,435.3215.03%负债合计5,466,6667,2665.388,552,9918,9110.1656.46%9,442,2204,7885.1910.40%实收资本（或股股本）666,1022,292.00799,3222,750.0020.00%799,3222,750.000.00%资本公积2,792,6663,5550.342,649,1196,2337.77-5.14%2,655

26、,2236,3117.710.23%盈余公积394,6533,986.27406,9177,510.693.11%406,9177,510.690.00%减：库存股-未分配利润359,4688,443.91-1,066,173,1178.466-396.600%-418,5113,4711.14-60.75%少数股东权益494,3444,972.95438,3077,214.92-11.34%266,9777,638.87-39.09%外币报表折算价价差-510-1,884.81269.57%非正常经营项目目收益调整-归属母公司所有有者权益（或或股东权益）4,212,8888,2772.522

27、,789,2262,8110.00-33.79%3,442,9961,2222.4523.44%所有者权益（或或股东权益）合合计4,707,2233,2445.473,227,5570,0224.92-31.43%3,709,9938,8661.3214.95%负债和所有者（或或股东权益）合合计10,173,900,5510.85511,780,488,9935.08815.79%13,152,143,6646.51111.64%1、根据上表和和07、088年资产负债债表的增减率率对比分析，应应收账款20008年增减减率为3.89%，而20009年的增减减率为10.66%，这这让我想到伊伊利利

28、润的增增长是否与应应收账款的增增加有一定关关联。2、预付账款从从2007年年的497,010,5521.033元降至20008年的2283,9446,0511.86元又又升至20009年的5668,8399,075.36元，这这样巨大的变变动是因为22008年因因为三聚氰胺胺事件使相关关产业受到影影响3、从负债方方面来说，虽虽然短期负债债都呈减少状状况，但是长长期借款却增增加了五千万万左右，这是是否有可能是是因为短期借借款到期而用用长期借款来来偿付。（二）利润表上上的疑点会计年度2007/122/312008/122/31增减率2009/122/31增减率一、营业收入19,359,694,88

29、64.94421,658,590,2273.00011.87%24,323,547,5500.31112.30%减：营业成本14,347,272,6657.06615,849,142,9905.62210.47%15,778,073,7722.700-0.45%营业税金及附加加82,608,269.222121,5155,778.5847.10%108,8322,765.09-10.44%销售费用3,911,2268,0886.505,532,3389,9559.2641.45%6,496,0091,5118.7717.42%管理费用884,3900,861.361,915,4430,9008

30、.85116.58%1,190,9963,0777.55-37.82%堪探费用-财务费用29,153,007.55014,454,502.228-50.42%22,402,705.88954.99%资产减值损失17,439,149.770295,6822,527.151595.511%76,895,264.114-73.99%加：公允价值变变动净收益-投资收益-2,880,525.99120,014,446.222-794.822%15,125,115.664-24.43%其中：对联营企企业和合营企企业的投资收收益-14,262,127.338-影响营业利润的的其他科目-二、营业利润84,68

31、2,307.669-2,050,011,8862.522-2520.883%665,4133,561.81-132.466%加：补贴收入-营业外收入121,4344,688.07218,7055,100.5580.10%209,2322,829.42-4.33%减：营业外支出出99,724,812.221124,3366,597.6824.68%62,769,541.227-49.52%其中：非流动资资产处置净损损失10,334,120.99517,176,412.11766.21%15,641,701.448-8.93%加：影响利润总总额的其他科科目-三、利润总额106,3922,183.5

32、5-1,955,643,3359.655-1938.115%811,8766,849.96-141.511%减：所得税110,9555,473.80-218,9332,4400.78-297.322%146,6088,521.73-166.977%加：影响净利润润的其他科目目-四、净利润-4,563,290.225-1,736,710,9918.87737958.330%665,2688,328.23-138.311%归属于母公司所所有者的净利利润-20,5999,107.13-1,687,447,5567.1338091.855%647,6599,707.32-138.388%少数股东损益1

33、5,214,117.661-49,2633,351.74-423.800%17,608,620.991-135.744%五、每股收益-（一）基本每股股收益-0.04-2.35650.000%0.81-135.222%（二）稀释每股股收益-0.78-1、 营业收入增加了了12.3%而营业成本本却不增反减减。从表格看看营业税金及及附加从822,608,269.222升到1221,5155,778.58降到1108,8332,7655.09；管管理费用从8884,3990,8611.36升到到1,9155,430,908.885降到1,190,9963,0777.55。这这两项的变化化让我联想到到会

34、不会是前前一年坐高成成本降低利润润再到20009年做低成成本坐高利润润以摘掉*SST的头衔。2、 再看资产减值损损失20088年增加了11595.551%而20009年减少少了73.999%，这样样的变动需要要注意。（三）现金流量量表上的疑点点报告年度2007/122/312008/122/31增减率2009/122/31增减率一、经营活动产产生的现金流流量销售商品、提供供劳务收到的的现金24,166,312,1120.59924,455,848,3396.2991.20%28,829,302,3331.38817.88%收到的税费返还还89,148,954.66796,887,891.990

35、8.68%17,342,793.446-82.10%收到其他与经营营活动有关的的现金150,7988,948.41364,8100,797.05141.92%393,2777,317.487.80%经营活动现金流流入小计24,406,260,0023.67724,917,547,0085.2442.09%29,239,922,4442.32217.35%购买商品、接受受劳务支付的的现金20,951,034,1160.64421,935,941,3334.6224.70%24,057,019,9933.8119.67%支付给职工以及及为职工支付付的现金1,082,9945,8009.011,19

36、3,6621,4334.2110.22%1,430,4490,0221.8219.84%支付的各项税费费1,073,9931,6448.701,264,4468,6557.8617.74%1,412,6665,1556.6211.72%支付其他与经营营活动有关的的现金520,2177,611.63340,9400,518.84-34.46%310,9200,820.18-8.80%经营活动现金流流出小计23,628,129,2229.98824,734,971,9945.5334.68%27,211,095,9932.43310.01%经营活动产生的的现金流量净净额778,1300,793.6

37、9182,5755,139.71-76.54%2,028,8826,5009.891011.233%二、投资活动产产生的现金流流量收回投资收到的的现金800,0000.00-17,265,221.448-取得投资收益收收到的现金1,544,5573.71134,264,730.4432118.399%1,244,8844.000-96.37%处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额20,333,510.88116,013,755.884-21.24%7,605,7762.222-52.50%处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额3,919,4477.1552,939,2

38、271.922-25.01%-收到其他与投资资活动有关的的现金-投资活动现金流流入小计26,597,561.66753,217,758.119100.09%26,115,827.770-50.93%购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产支付的现金金1,041,1179,8557.92820,2966,460.91-21.21%571,4544,054.16-30.34%投资支付的现金金377,6311,600.00142,5000,000.00-62.26%92,503,236.004-35.09%取得子公司及其其他营业单位位支付的现金金净额56,345,449.333-支付其他与投资资活

39、动有关的的现金-77,580,290.227-投资活动现金流流出小计1,475,1156,9007.25962,7966,460.91-34.73%741,5377,580.47-22.98%投资活动产生的的现金流量净净额-1,448,559,3345.588-909,5778,7022.72-37.21%-715,4221,7522.77-21.35%三、筹资活动产产生的现金流流量吸收投资收到的的现金1,379,0008,6111.1610,823,856.000-99.22%14,230,000.00031.47%取得借款收到的的现金1,166,0000,0000.003,328,0000

40、,0000.00185.42%2,619,8803,8228.15-21.28%收到其他与筹资资活动有关的的现金73,738,615.663-筹资活动现金流流入小计2,618,7747,2226.793,338,8823,8556.0027.50%2,634,0033,8228.15-21.11%偿还债务支付的的现金1,053,0000,0000.001,555,9904,6993.8747.76%2,663,0000,0000.0071.15%分配股利、利润润或偿付利息息支付的现金金133,9633,128.5367,915,018.444-49.30%69,173,051.1141.85%

41、支付其他与筹资资活动有关的的现金2,229,2260.944-筹资活动现金流流出小计1,189,1192,3889.471,623,8819,7112.3136.55%2,732,1173,0551.1468.26%筹资活动产生的的现金流量净净额1,429,5554,8337.321,715,0004,1443.6919.97%-98,1399,222.99-105.722%四、汇率变动对对现金的影响响376,9477.1744,924.64-88.08%-1,374.81-103.066%四(2)、其他他原因对现金金的影响-五、现金及现金金等价物净增增加额759,5033,232.60988,0455,505.3230.09%1,215,2264,1559.3223.00%期初现金及现金金等价物余额额1,012,0088,6555.921,771,5591,8888.5275.04%2,759,6637,3993.8455.77%期末现金及现金金等价物余额额1,771,5591,8888.522,759,6637,3993.8455.77%3,974,9901,5