郑州商品交易所风险控制管理办法27148.docx

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1、郑州商品交易所风险控制管理办法（硬冬白小麦、优质强筋小麦、绿豆）(2003年2月27日第五届郑州商品交易所理事会第一次会议通过 2003年11月5日第五届郑州商品交易所理事会修正 2005年8月2日第五届郑州商品交易所理事会通讯会议修正 自2005年9月1日起施行)第一章 总则则 第第一条 为加加强期货货交易风风险管理理，维护护交易当当事人的的合法权权益，保保证郑州州商品交交易所（以以下简称称交易所所）期货货交易的的正常进进行，根根据郑郑州商品品交易所所交易规规则制制定本办办法。第二条 交易所所风险管管理实行行保证金金制度、涨涨跌停板板制度、限限仓制度度、大户户报告制制度、强强行平仓仓制度。第

2、三条 交易所所、会员员和投资资者必须须遵守本本办法。第二章 保证金金制度 第四条 交易易所实行行交易保保证金制制度。绿绿豆最低低交易保保证金为为合约价价值的220%，硬硬冬白小小麦和优优质强筋筋小麦最最低交易易保证金金为合约约价值的的5%。经中国证监监会批准准，交易易所可以以调整交交易保证证金。第五条 交易所所根据某某一合约约上市运运行的不不同阶段段和持仓仓的不同同数量规规定不同同的保证证金收取取标准。某某一合约约的交易易保证金金按该合合约上市市交易的的“一般月月份”（交割割月前一一个月以以前的月月份）、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个阶段依次管理。 第第六条 一般般月份各各品种合合约按

3、持持仓量的的不同采采取不同同的交易易保证金金比例。具具体见下下表：一般月份绿绿豆合约约交易保保证金比比例双边持仓量量(N万万手)N1818N252530绿豆交易保保证金比比例20%25%30%50%一般月份硬硬冬白小小麦合约约交易保保证金比比例双边持仓量量(N万万手)N4040N505060硬冬白小麦麦交易保保证金比比例5%7%10%15%一般月份优优质强筋筋小麦合合约交易易保证金金比例双边持仓量量(N万万手)N3030N404050优质强筋小小麦交易易保证金金比例5%7%10%15%第七条 交交割月前前一个月月份各品品种合约约按上旬旬、中旬旬和下旬旬分别采采取不同同的交易易保证金金比例。具具

4、体见下下表：品种交割月前一一个月交交易保证证金比例例（%）上旬中旬下旬绿豆20%25%30%硬冬白小麦麦10%20%25%优质强筋小小麦10%20%25% 交交割月前前一月经经纪会员员、非经经纪会员员、投资资者的持持仓（包包括套期期保值和和跨期套套利持仓仓）分别别达到最最近交割割月市场场单边持持仓155%、10%、5%的，则则在正常常保证金金比例上上提高55个百分分点。 第第八条 交割割月份交交易保证证金绿豆豆提高至至50%，硬冬冬白小麦麦、优质质强筋小小麦提高高至300%。在在进入交交割月前前一个交交易日结结算时，凡凡持有交交割月份份合约的的会员，必必须按交交易所规规定的比比例交纳纳交易保保

5、证金；对未能能按时交交纳交易易保证金金者，交交易所有有权在进进入交割割月第一一个交易易日对其其持有的的该交割割月份合合约强行行平仓，直直至保证证金可以以维持现现有持仓仓水平。第九条 交易过过程中，当当某一合合约持仓仓量达到到某一级级持仓量量总量时时，新开开仓合约约按该级级交易保保证金标标准收取取。交易易结束后后，交易易所对全全部持仓仓收取与与持仓总总量相对对应的交交易保证证金。第十条 当某期期货合约约出现涨涨跌停板板时，则则该期货货合约的的交易保保证金按按本办法法第三章章的有关关规定执执行。第十一条 当某某品种某某月份合合约按结结算价计计算的价价格变化化，连续续四个交交易日累累计达到到合约规规

6、定涨(跌)幅的3倍、连连续五个个交易日日累计达达到合约约规定涨涨(跌)幅的3.5倍倍，交易易所有权权根据市市场情况况对部分分或全部部会员的的单边或或双边、同同比例或或不同比比例提高高交易保保证金。提提高交易易保证金金的幅度度不高于于合约规规定交易易保证金金的3倍倍。交易所采取取上述措措施须事事先报告告中国证证监会。第十二条 当某某期货合合约出现现异常情情况时，交交易所可可按规定定的程序序调整交交易保证证金的比比例。当当某品种种某月份份合约市市场风险险明显增增大时，交交易所可可以根据据市场情情况对部部分或全全部会员员、投资资者的单单边或双双边、同同比例或或不同比比例提高高交易保保证金。第十三条

7、对同同时满足足本办法法有关调调整交易易保证金金规定的的，其交交易保证证金按照照规定交交易保证证金数值值中的较较大值收收取。第三章 涨跌停停板制度度第十四条 交易易所实行行价格涨涨跌停板板制度,由交易易所制定定各期货货合约的的每日最最大价格格波动幅幅度。第十五条 当某某期货合合约以涨涨跌停板板价格成成交时，成成交撮合合原则实实行平仓仓优先和和时间优优先的原原则。第十六条 当某某一期货货合约在在某一交交易日收收盘前55分钟内内出现只只有停板板价位的的买入(卖出)申报、没有停停板价位位的卖出出(买入入)申报报,或者者一有卖卖出(买买入)申申报就成成交、但但未打开开停板价价位的情情况，称称为涨（跌跌）

8、停板板单方无无报价（以以下简称称单边市市）。第十七条 若某一交交易日出出现单边边市,则当日日结算时时该期货货合约交交易保证证金比例例提高550%。第第二个交交易日的的价幅在在原价幅幅基础上上自动扩扩大500%（只只向停板板方向扩扩大）。 若第二个个交易日日未出现现同方向向单边市市，则第第三个交交易日自自动回复复到合约约规定价价幅和保保证金标标准；若若第二个个交易日日出现同同方向单单边市，则则当日结结算时和和下一交交易日维维持提高高后保证证金比例例不变，下下一交易易日价幅幅维持提提高后的的价幅。 若第三个个交易日日未出现现同方向向单边市市，则第第四个交交易日执执行合约约规定价价幅和保保证金比比例

9、。若若连续三三个交易易日出现现同方向向单边市市，交易易所可以以对部分分或全部部会员暂暂停出金金，可以以休市一一天，并并且根据据市场情情况选择择实施下下列措施施：措施一：强强制减仓仓。交易易所将以以涨跌停停板价申申报的未未成交平平仓报单单，且单单位持仓仓亏损大大于或等等于交易易日结算算价的55%的所所有持仓仓,以当当日涨跌跌停板价价与该合合约盈利利持仓按按规定方方式和方方法自动动撮合成成交。强强制减仓仓前，投投资者（包包括非经经纪会员员和经纪纪会员的的投资者者）锁仓仓部分自自动对冲冲。 措措施二：如果会会员出现现结算或或交割风风险，对对市场正正在产生生和将要要产生重重大影响响时，交交易所可可决定

10、并并公告采采取单边边或双边边、同比比例或不不同比例例、部分分会员或或全部会会员提高高交易保保证金，暂暂停部分分会员或或全部会会员开新新仓，调调整涨跌跌停板比比例，限限制出金金，限期期平仓，强强行平仓仓，推迟迟交割日日期，延延长交割割时间等等措施中中的一种种或多种种化解市市场风险险，但调调整后的的涨跌停停板比例例不超过过20%。在交交易所宣宣布调整整保证金金水平之之后，保保证金不不足者须须在交易易日开市市前追加加到位。若若当日该该期货合合约未出出现同方方向单边边市，则则下一个个交易日日该期货货合约的的涨跌停停板和交交易保证证金比例例均恢复复正常水水平；若若当日该该期货合合约出现现同方向向单边市市

11、，则交交易所宣宣布为异异常情况况，并按按有关规规定采取取风险控控制措施施。 第第十八条条 强强制减仓仓的具体体操作方方法如下下: （一一）强制制减仓的的数量为为强制减减仓当日日收市后后已在计计算机系系统中申申报但没没有成交交且投资资者（或或非经纪纪会员，下下同）该该合约的的单位持持仓亏损损大于或或等于交交易日结结算价55的所所有申报报平仓数数量的总总和。因因自动对对冲投资资者双向向持仓造造成投资资者持仓仓少于平平仓单所所报数量量时，系系统自动动将平仓仓数量进进行调整整。 投投资者单单位持仓仓盈亏的的计算方方法: 投资资者该合合约持仓仓盈亏的的总和(元)投资者该合合约单位位持仓盈盈亏 = 投资资

12、者该合合约的持持仓量(手)（二）持仓仓盈利投投资者平平仓范围围的确定定:根据上述方方法计算算的投资资者单位位持仓盈盈利的投投机持仓仓（包括括未接收收到仓单单的跨期期套利持持仓）以以及投资资者单位位持仓盈盈利大于于或等于于合约规规定价幅幅2倍保值值持仓都都列入平平仓范围围。持有有仓单、货货物到库库的对应应持仓和和已接收收到仓单单的跨期期套利对对应持仓仓，不执执行强制制减仓。（三）平仓仓数量的的分配原原则及方方法:1、平仓数数量的分分配原则则:（1）在平平仓范围围内按盈盈利的大大小和投投机与保保值的不不同分成成四级,逐级进进行分配配。首先分配给给属平仓仓范围内内单位持持仓盈利利大于或或等于合合约规

13、定定价幅22倍的投投机持仓仓(以下简简称盈利利2倍的的投机持持仓);其次分配给给单位持持仓盈利利大于或或等于合合约规定定价幅11倍的投投机持仓仓(以下简简称盈利利1倍的的投机持持仓);再次分配给给单位持持仓盈利利大于或或等于合合约价幅幅1倍以下下的投机机持仓(以下简简称盈利利1倍以以下的投投机持仓仓);最后分配给给单位持持仓盈利利大于或或等于合合约规定定价幅22倍的保保值持仓仓(以下简简称盈利利2倍的的保值持持仓)。（2）以上上各级分分配比例例均按申申报平仓仓数量(剩余申申报平仓仓数量)与各级级可平仓仓的盈利利持仓数数量之比比进行分分配。 2、平仓仓数量的的分配方方法及步步骤: 若若盈利2倍的

14、投机机持仓数数量大于于或等于于申报平平仓数量量,则根据据申报平平仓数量量与盈利利2倍的投机机持仓数数量的比比例,将申报报平仓数数量向盈盈利2倍的投机机投资者者等比例例分配实实际平仓仓数量; 若盈利22倍的投机机持仓数数量小于于申报平平仓数量量,则根据据盈利2倍的投机机持仓数数量与申申报平仓仓数量的的比例,将盈利2倍投机持持仓数量量向申报报平仓投投资者分分配实际际平仓数数量。再再把剩余余的申报报平仓数数量按上上述的分分配方法法向盈利利1倍的投机机持仓分分配;若若还有剩剩余,则再向向盈利11倍以下下的投机机持仓分分配;若若还有剩剩余,则再向向盈利22倍的保保值持仓仓分配。若若还有剩剩余则不不再分配

15、配(见附件件一)。3、申报平平仓数量量向盈利利投机投投资者进进行等比比例分配配时，按按以下原原则操作作：首先按申报报平仓数数量和盈盈利投机机投资者者持仓数数量计算算平仓比比例。其其次，分分别以每每一投资资者总持持仓乘以以规定比比例，计计算每一一投资者者平仓数数量。当当投资者者平仓数数量为小小数时，向向上取整整；取整整后不足足最小下下单量时时，向上上取够最最小下单单量的整整数倍。然然后对投投资者持持仓以持持仓时间间从长到到短为序序进行选选取。最最后将选选取的所所有投资资者持仓仓按持仓仓时间从从长到短短为序与与申报平平仓持仓仓对冲平平仓。 由上述平平仓造成成的经济济损失由由会员及及其投资资者承担担

16、。 第第十九条条 强强制减仓仓后，下下一交易易日价幅幅和保证证金按合合约规定定执行；若市场场出现同同方向单单边市，交交易所可可以执行行第十七七条措施施一或措措施二。若若市场风风险还未未化解，交交易所可可以宣布布进入异异常情况况。第二十条 合约挂挂盘及交交割月合合约价幅幅和交易易保证金金不受上上述限制制。交割割月和新新上市合合约不受受上述强强制减仓仓限制。第四章 限仓制制度 第二十一一条 交易所所实行限限仓制度度。限仓仓是指交交易所规规定会员员或投资资者可以以持有的的、按单单边计算算的某一一合约投投机持仓仓的最大大数量。 第第二十二二条 限仓实实行以下下基本制制度： （一一）根据据不同期期货品种

17、种的具体体情况，分分别确定定每一品品种每一一月份合合约的限限仓数额额； （二二）某一一月份合合约在其其交易过过程中的的不同阶阶段，分分别适用用不同的的限仓数数额，进进入交割割月份的的合约限限仓数额额从严控控制； （三三）采用用限制会会员持仓仓和限制制投资者者持仓相相结合的的办法，控制市场持持仓规模模； （四四）套期期保值交交易头寸寸实行审审批制，其其持仓不不受限制制。 第第二十三三条 某某一合约约的限仓仓数量按按该合约约上市交交易的“一般月月份”、“交割月月前一个个月份”、“交割月月份”三个阶阶段依次次递减。 第第二十四四条 一一般月份份交易所所对各品品种合约约分别按按经纪会会员、非非经纪会会

18、员和投投资者实实行限仓仓。具体体限仓比比例如下下：品种一般月份单单边持仓仓占市场场单边持持仓比例例或绝对对限仓量量经纪会员非经纪会员员投资者绿豆:单边边持仓22万手以以上15%10%5%硬冬白小麦麦: 单单边持仓仓15万万手以上上单边持仓115万手手以下15%240000手10%160000手5%8000手手优质强筋小小麦: 单边持持仓155万手以以上单边持仓115万手手以下15%240000手10%160000手5%8000手手 第二二十五条条 交交割月前前一个月月份交易易所对各各品种合合约单边边持仓按按经纪会会员、非非经纪会会员和投投资者以以及上旬旬、中旬旬和下旬旬实行绝绝对量限限仓。具具

19、体限仓仓数量如如下：品种交割月前一一个月最最大单边边持仓（手手）经纪会员非经纪会员员投资者上旬中旬下旬上旬中旬下旬上旬中旬下旬绿豆400020008002000800400800400200硬冬白小麦麦1600008000400060003000150030001500900优质强筋小小麦1600008000400040002000100020001000600 第二十六六条 交割月月份交易易所对经经纪会员员、非经经纪会员员和投资资者交割割月份的的持仓实实行绝对对量限仓仓。具体体数量如如下： 品种交割月份最最大单边边持仓（手手） 经纪会会员 非经纪纪会员 投资者者绿豆20010050硬冬白小麦

20、麦30001000500优质强筋小小麦30001000300 第二十十七条 经纪纪会员名名下全部部投资者者所有持持仓的合合计数（多多头部位位、空头头部位分分别计算算，下同同），不不得超出出该会员员的限仓仓数额。 第第二十八八条 同一投投资者在在不同经经纪会员员处开有有多个交交易编码码，各交交易编码码上所有有持仓的的合计数数，不得得超出一一个投资资者的限限仓数额额。 第第二十九九条 交易所所根据期期货经纪纪公司的的申请,按照其其注册资资本和经经营情况况调整其其限仓数数额。限限仓数额额分别由由“基数”、“信用增增数”、“业务增增数”三个部部分合成成。 （一一）基数数：是经经纪会员员限仓总总额中相相

21、对固定定的部分分，也是是其限仓数额额的最低低水平，由由交易所所规定，具具体见第第二十四四、二十十五、二二十六条条规定； （二二）信用用增数：是经纪纪会员限限仓总额额中可依依注册资资本情况况作变动动的部分分；以注注册资本本30000万元元为底数数，在此此基础上上，每增增加5000万元元注册资资本，限限仓数额额相应增增加基数数的100；信信用增数数的最大大值与基基数相等等； （三三）业务务增数：是经纪纪会员限限仓总额额中可依依业务经经营情况况作变动动的部分分；以年年交易金金额400亿元、110个投资资者为底底数，在在此基础础上，设设定若干干档次，分分别规定定各档次次限仓增增额系数数。适用用各档次次

22、限仓增增额系数数时其年年交易金金额和投投资者数数须同时时达到相相应的年年交易金金额和投投资者总总数水平平。每一一档次可可以增加加的限仓仓数额为为基数乘乘以该档档次的一一定系数数。业务务增数的的最大值值与基数数相等(见附件件二)。 第三十十条 经纪会会员的限限仓数额额，由交交易所根根据会员员的申请请每半年年核定一一次。 上半年经经纪会员员须在当当年1月月15日日前向交交易所提提供上一一年度期期末注册册资本金金额的证证明文件件和投资资者帐户户的统计计材料。交交易所统统计去年年1月11日至112月331日经经纪会员员的交易易量，核核定限仓仓数额后后于1月月20日日前通知知经纪会会员，并并予公布布；该

23、限限仓数额额适用于于其当年年1月221日至至7月220日期期间（含含起、止止日）的的各品种种期货合合约的交交易。 下半年年经纪会会员须在在当年77月155日前向向交易所所提供本本年度66月300日注册册资本金金额的证证明文件件和投资资者帐户户的统计计材料。交交易所统统计去年年7月11日至当当年6月月30日日经纪会会员的交交易量，核核定限仓仓数额后后于7月月20日日前通知知经纪会会员，并并予公布布；该限限仓数额额适用于于其当年年7月221日至至次年11月200日期间间（含起起、止日日）的各各品种期期货合约约的交易易。 第三十十一条 到期期未提供供证明文文件、统统计材料料或所提提供证明明文件、统统

24、计材料料属无效效的，则则注册资资本金额额、投资资者户数数均以基基数水平平论。 第三十十二条 交易易所调整整限仓数数额须经经理事会会批准，报报中国证证监会备备案后实实施。 第第三十三三条 会员或或投资者者的持仓仓数量不不得超过过交易所所规定的的持仓限限额。对对超过持持仓限额额的会员员或投资资者，交交易所按按有关规规定执行行强行平平仓。一个投资者者在不同同经纪会会员处开开有多个个交易编编码，其其持仓量量合计超超出限仓仓数额的的，由交交易所指指定有关关经纪会会员对该该投资者者超额持持仓执行行强行平平仓。 第三三十四条条 经纪纪会员名名下全部部投资者者的持仓仓之和超超过该会会员的持持仓限额额的，经经纪

25、会员员应原则则上按合合计数与与限仓数数之差除除以合计计数所得得比例，由由该经纪纪会员监监督其投投资者在在规定时时间内完完成减仓仓；应减减仓而未未减仓的的，由交交易所按按有关规规定执行行强行平平仓。第五章 大户报报告制度度 第三三十五条条 交交易所实实行大户户报告制制度。当当会员或或投资者者某品种种持仓合合约的投投机持仓仓达到交交易所对对其规定定的投机机持仓限限量800%以上上（含本本数）时时, 会会员或投投资者应应向交易易所报告告其资金金情况、头头寸情况况，投资资者须通通过经纪纪会员报报告。交交易所可可根据市市场风险险状况改改变持仓仓报告水水平。 第三三十六条条 达达到交易易所报告告界限的的会

26、员和和投资者者应主动动于下一一交易日日15：000时前向向交易所所报告。达达到报告告界限的的会员和和投资者者在首次次履行报报告责任任和义务务后，如如需再次次报告或或补充报报告，由由交易所所通知有有关会员员。 第三三十七条条 达达到交易易所报告告界限的的经纪会会员应向向交易所所提供下下列材料料： （一一）填写写完整的的郑州州商品交交易所经经纪会员员大户报报告表(见附件三)，内内容包括括会员名名称、会会员号、合合约代码码、现有有持仓、建建仓时间间、持仓仓保证金金、可动动用资金金、持仓仓投资者者数量、预预报交割割数量、申申请交割割数量； （二二）资金金来源说说明； （三三）其持持仓量前前五名投投资者

27、的的名称、交交易编码码、持仓仓量、开开户资料料及当日日结算单单据； （四四）交易易所要求求提供的的其他材材料。 第三三十八条条 达达到交易易所报告告界限的的非经纪纪会员应应向交易易所提供供下列材材料： （一）填填写完整整的郑郑州商品品交易所所非经纪纪会员大大户报告告表(见附件件四)，内容容包括会会员名称称、会员员号、合合约代码码、现有有持仓、建建仓时间间、持仓仓性质、持持仓保证证金、可可动用资资金、持持仓意向向、预报报交割数数量、申申请交割割数量； （二）资资金来源源说明； （三）交交易所要要求提供供的其他他材料。 第三三十九条条 达达到交易易所报告告界限的的投资者者应提供供下列材材料：（一）

28、填写写完整的的郑州州商品交交易所投投资者大大户报告告表(见附件件五)，内容容包括会会员名称称、会员员号、投投资者名名称和编编码、合合约代码码、现有有持仓、建建仓时间间、持仓仓性质、持持仓保证证金、可可动用资资金、持持仓意向向、预报报交割数数量、申申请交割割数量等等；（二）资金金来源说说明；（三）开户户材料及及当日结结算单据据；（四）交易易所要求求提供的的其他材材料。 第四四十条 经纪纪会员应应对达到到交易所所报告界界限的投投资者所所提供的的有关材材料进行行初审，然然后转交交交易所所。经纪纪会员应应保证投投资者所所提供材材料的真真实性。 第第四十一一条 交易所所将不定定期地对对会员或或投资者者提

29、供的的材料进进行核查查。 第第四十二二条 投资者者在不同同经纪会会员处开开有多个个交易编编码，各各交易编编码持有有头寸数数额合计计达到报报告界限限，应通通过持仓仓最大的的经纪会会员报送送该投资资者应报报告情况况的有关关材料。第六章 强行平平仓制度度 第四十三三条 交易所所实行强强行平仓仓制度。强强行平仓仓是指当当会员、投投资者违违规时，交交易所对对有关持持仓进行行平仓的的一种强强制措施施。 第四十四四条 当会员员、投资资者出现现下列情情形之一一时，交交易所有有权对其其持仓进进行强行行平仓：（一）结算算准备金金余额小小于零并并未能在在规定时时间内补补足的；（二）持仓仓量超出出其限仓仓规定的的；（

30、三）因违违规受到到交易所所强行平平仓处罚罚的；（四）根据据交易所所的紧急急措施应应予强行行平仓的的；（五）其他他应予强强行平仓仓的。 第四十十五条 交易易所执行行强行平平仓的原原则：强行平仓前前先由会会员自行行平仓，时时限除交交易所特特别规定定外，一一律为开开市后330分钟钟内。若若时限内内会员未未执行完完毕，则则由交易易所强制制执行。 （一一）强行行平仓前前由会员员单位自自行平仓仓的: 1、属第第四十四四条第（一一）、（二）项项的，由由会员单单位自行行确定，只只要平仓仓结果符符合交易易所规定定即可。 2、属第第四十四四条第（三三）、（四）、（五）项项的，由由交易所所确定内内容。（二）由交交易

31、所执执行的强强行平仓仓: 1、交易易所按照照会员提提供的平平仓名单单进行强强行平仓仓。 2、会员员没有提提供平仓仓名单的的，属前前条第（一一）项的的强行平平仓：其其需要强强行平仓仓的头寸寸由交易易所按先先投机、后后跨期套套利、再再套期保保值的原原则，并并按上一一交易日日闭市后后合约总总持仓量量由大到到小顺序序，先选选择持仓仓量大的的合约作作为强行行平仓的的合约，再再按该会会员投资资者该合合约的净净持仓亏亏损由大大到小确确定。若若多个会会员需要要强行平平仓的，按按追加保保证金由由大到小小的顺序序，先平平需要追追加保证证金大的的会员。 3、会员员没有提提供平仓仓名单的的，属前前条第（二二）项的的强

32、行平平仓：按按照先强强平投资资者超仓仓后强平平会员超超仓的原原则进行行。如果果有投资资者超仓仓,则对对超仓投投资者按按照超仓仓量由大大到小的的顺序进进行强行行平仓；如果有有多个会会员超仓仓,则按按照会员员超仓量量由大到到小的顺顺序作为为强行平平仓的对对象；对对具体会会员的强强行平仓仓，由交交易所按按会员超超仓数量量与会员员投机持持仓数量量的比例例确定有有关投资资者的平平仓数量量，并对对投资者者按持仓仓由大到到小的顺顺序进行行强行平平仓。 4、会员员没有提提供平仓仓名单的的，属前前条第（三三）、（四）、（五）项项的强行行平仓，强强行平仓仓头寸由由交易所所根据涉涉及的会会员和投投资者具具体情况况确

33、定。 若会员同同时满足足前条第第（一）、（二）项情况，交易所先按第（二）项情况确定强行平仓头寸，再按第（一）项情况确定强行平仓头寸。 由于市场场原因交交易所无无法执行行上述原原则的，交交易所有有权择机机强平。 第四十六六条 强行平平仓的执执行： （一一）通知知。属第第四十四四条第（一一）、（二二）项情情况的，以以会员服服务系统统中交易易所提供供的结算算单据为为准；属属第四十十四条第第（三）、（四四）、（五五）项的的强行平平仓，交交易所以以“强行平平仓通知知书”的形式式向有关关会员下下达强行行平仓通通知。 （二二）执行行及确认认。 1、超过过会员自自行平仓仓时限而而未执行行完毕的的，剩余余部份由

34、由交易所所按前条条所确定定的原则则在强行行平仓专专用终端端以市场场交易价价对会员员直接执执行强行行平仓； 2、强行行平仓执执行完毕毕后，由由交易所所记录执执行结果果并存档档；强行平仓结结果随当当日成交交记录发发送，有有关会员员可以通通过会员员服务系系统获得得。 3、强行行平仓的的价格通通过市场场交易形形成。 第四十七七条 如因价价格涨跌跌停板或或其他市市场原因因而无法法在当日日完成全全部强行行平仓的的，交易易所根据据结算结结果，对对该会员员作出相相应的处处理。 第四十八八条 由于价价格涨跌跌停板限限制或其其他市场场原因，无无法对相相关会员员持仓最最大的合合约月份份执行强强行平仓仓，则依依次选择

35、择该会员员持仓量量较小的的合约月月份执行行强行平平仓；有有关持仓仓的强行行平仓只只能延时时完成的的，因此此发生的的亏损，仍仍由会员员或投资资者承担担；未能能完成平平仓的，该该持仓持持有者须须继续对对此承担担持仓责责任或交交割义务务。 第四十九九条 由交易易所强行行平仓产产生的盈盈利予以以没收后后，按有有关规定定执行；因强行行平仓发发生的亏亏损由直直接责任任人承担担。 第五十条条 因因投资者者违规所所进行的的强行平平仓而发发生的亏亏损，由由该投资资者开户户所在经经纪会员员先行承承担后，自自行向该该投资者者追索。第七章 风风险警示示制度 第五十一一条 交交易所实实行风险险警示制制度。当当交易所所认

36、为必必要时，可可以分别别或同时时采取要要求报告告情况、谈谈话提醒醒、发布布风险提提示函等等措施中中的一种种或多种种，以警警示和化化解风险险。第五十二条条 出现现下列情情形之一一的，交交易所可可以约见见指定的的会员高高管人员员或投资资者谈话话提醒风风险，或或要求会会员或投投资者报报告情况况：（一） 期期货价格格出现异异常；（二） 会会员或投投资者交交易异常常；（三） 会会员或投投资者持持仓异常常；（四） 会会员资金金异常； （五） 会会员或投投资者涉涉嫌违规规、违约约；（六） 交交易所接接到涉及及会员或或投资者者的投诉诉；（七） 会会员涉及及司法调调查；（八） 交交易所认认定的其其他情况况。交易

37、所实施施谈话提提醒如果果使用电电话提醒醒方式，需需要保留留电话录录音；如如果当面面谈话，需需要保存存谈话记记录。交易所要求求会员或或投资者者报告情情况的，有有关报告告方式和和报告内内容参照照大户报报告制度度。第五十三条条 发现现会员或或投资者者有违规规嫌疑、交交易头寸寸有较大大风险的的，交易易所可以以对会员员或投资资者发出出书面的的风险提提示函。第五十四条条 发生生下列情情形之一一的，交交易所可可以向全全体或部部分会员员和投资资者发出出风险提提示函： （一） 期货价价格出现现异常； （二） 期货价价格和现现货价格格出现较较大差距距； （三） 国内期期货价格格和国际际市场价价格出现现较大差差距；

38、 （四） 交易所所认定的的其他异异常情况况。第八章 附则第五十五条条 违违反本办办法规定定的，交交易所按按郑州州商品交交易所违违规处理理办法有有关规定定处理。第五十六条条 当当交易所所宣布进进入异常常情况，按按照郑郑州商品品交易所所规则由由理事会会确定处处理措施施。第五十七条条 本本办法解解释权属属郑州商商品交易易所。第五十八条条 本本办法自自20005年99月1日日起实施施。30附件一 :平仓数数量的分分配方法法及步骤骤步骤分 配 条条 件分配数分 配 比比 例分配对象结果1盈利2倍的的投机持持仓数量量申报平平仓数量量申报平仓数数量申报平仓数数量盈利2倍的投机机持仓数数量盈利2倍的的投机投投

39、资者分配完毕2盈利2倍的的投机持持仓数量量申报平平仓数量量盈利2倍的的投机持持仓数量量盈利2倍的的投机持持仓数量量申报平平仓数量量申报平仓投投资者有剩余再按按步骤33,4分分配3盈利1倍的的投机持持仓数量量剩余申申报平仓仓数量11剩余申报平平仓数量量1剩余申报平平仓数量量1盈利1倍的投机机持仓数数量盈利1倍的的投机投投资者分配完毕4盈利1倍的的投机持持仓数量量剩余申申报平仓仓数量11盈利1倍的的投机持持仓数量量盈利1倍的的投机持持仓数量量剩余申申报平仓仓数量11剩余申报平平仓投资资者有剩余再按按步骤55,6分分配5盈利1倍以以下的投投机持仓仓数量剩余申申报平仓仓数量22剩余申报平平仓数量量2剩

40、余申报平平仓数量量2盈利11倍以下下的投机机持仓数数量盈利1倍以以下的投投机投资资者分配完毕6盈利1倍以以下的投投机持仓仓数量剩余申申报平仓仓数量22盈利1倍以以下的投投机持仓仓数量盈利1倍以以下的投投机持仓仓数量剩余申申报平仓仓数量22剩余申报平平仓投资资者有剩余再按按步骤77,8分配配7盈利2倍的的保值持仓仓数量剩余申申报平仓仓数量33剩余申报平平仓数量量3剩余申报平平仓数量量3盈利22倍的保保值持仓仓数量盈利2倍的的保值投投资者分配完毕8盈利2倍的的保值持仓仓数量剩余申申报平仓仓数量33盈利2倍的的保值持仓仓数量盈利2倍的的保值持持仓数量量申报平平仓数量量3剩余申报平平仓投资资者有剩余不

41、再再分配注: 1.剩余申申报平仓仓数量11=申报报平仓数数量-盈盈利2倍倍的投机机持仓数数量（包包括未接接收到仓仓单的跨跨期套利利持仓，不不包括已已接收到到仓单的的跨期套套利对应应持仓）; 2.剩余申申报平仓仓数量22=剩余余申报平平仓数量量1-盈盈利1倍倍的投机机持仓数数量（包包括未接接收到仓仓单的跨跨期套利利持仓，不不包括已已接收到到仓单的的跨期套套利对应应持仓）; 3.剩余申申报平仓仓数量33=剩余余申报平平仓数量量2-盈盈利1倍倍以下的的投机持持仓数量量（包括括未接收收到仓单单的跨期期套利持持仓，不不包括已已接收到到仓单的的跨期套套利对应应持仓）; 4.投机持持仓数量量和保值值持仓数数

42、量是指指在平仓仓范围内内盈利投投资者的的持仓数数量; 5分配数数量以该该合约的的最小下下单量为为单位，按按比例计计算出的的应平仓仓数量不不足最小小下单手手数整数数倍时，向向上取够够最小下下单量整整数倍。 66上表表“申报平平仓数量量”指以涨涨跌停板板价申报报的未成成交平仓仓报单，且且单位持持仓亏损损大于或或等于交交易日结结算价的的5%的的所有持持仓。附件二： 经纪会员限限仓数额额中“业务增增数”的档次次及其增增数的条条件与系系数档次限仓增额条条件（须须同时具具备）限仓增额系系数年交易金额额（C11，亿元元）投资者总数数（C22，个）1C1400C21000240C118010C22300.25

43、380C11160030C22600.504160CC12000602000C210001.00附件三: 郑州州商品交交易所经经纪会员员大户报报告表会员名称： 会员编编号： 年 月月 日投资者名称投资者编码码合约代码买持仓量卖持仓量建仓时间持仓占用保证金可动用资金持仓投资者数量预报交割数量申请交割数量持仓意向合计资金来源说说明会员单位意意见 会员单单位盖章章： 负责责人签字字： 年 月 日交易所意见 交易所所盖章： 负负责人签签字： 年年 月 日附件四: 郑州州商品交交易所非非经纪会会员大户户报告表表会员名称： 会员编编号： 年 月月 日合约代码买持仓量卖持仓量持仓性质建仓时间持仓占用保证金可动用资金预报交割数数量申请交割数数量持仓意向合计资金来源说说明会员单位意