百货财务分析报告jet.docx

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1、分析重庆百货（66007299）与新华百百货（6000785）220062009年年度财务报告报告日期： 2010年 12 月 26 日重庆百货（6000729）与与新华百货（66007855）200662009年年度财务报告分析一、 公司介绍（一）行业背景景20世纪90年年代末期，充充分认识到连连锁超市、便便利店在国外外飞速发展“投投资小、见效效快、服务附附加值高、便便于管理”的的优势，开始始大力推行。资资料显示：消消费者每月去去一次百货店店，每星期去去一次折扣店店，每天去超超级市场，而而随时去便利利店。全市有有1400万万的常住人口口、“多如牛牛毛”的零散散小卖部、较较高的消费水水平等等这

2、些些均预示着连连锁超市、便便利店巨大的的发展潜力。目前超市、便利店正处在起步和混合型发展阶段，国外连锁巨头来京竞相圈地，市场竞争加剧的同时。也给我市的商业企业带来了发展的良机，我们利用其先进的经营理念和经营方式，在店铺形态、经营商品品种以及门店选址、目标顾客选择与确定、服务项目诸方面加以借鉴和改进，预计现阶段我市连锁超市、便利店每年的增速将超过30%。快速、健康、持续性的发展必将促进和提升我市的商业企业总体水平。（二）重庆百货货概况公司全称：重庆庆百货大楼股股份有限公司司 股票代码：6007229 英文名称：CHONGGQINGDDEPARTTMENTSSTORECCO.LTDD 注册地址：重

3、庆市渝中中区民权路22号 公司简称：重庆百货 法人代表：肖诗新 公司董秘：胡庆庆华 注册资本(万元元)：20,400.00000 行业种类：零售业 邮政编码：4000110 上市时间：1996-07-022 招股时间：1992-06-255 发行数量（万万股）：7,800 发行价格（元元）：1.55 发行市盈率率（倍）： 发行方式：定向发行 主承销商：重庆有价证证券公司 上市推荐人：重重庆有价证券券公司，南方方证券有限公公司，华夏证券股股份有限公司司重庆百货正式名名称为“重庆庆百货大楼股股份有限公司司”，简称“重重百”。始建建于19500年，是“中中国十大百货货商店贸易联联合会”成员员企业，重

4、庆庆市唯一的商商业上市公司司。19933年股份改制制，现由重庆庆商社集团控控股。涉及百百货、超市、电电器三种商业业形态。经过过58年的努努力奋斗，公公司现已发展展成为以百货货、超市、电器三大业态态为主业，涉涉足酒店、食品、电子器器材等经营领领域的大型商商业零售连锁锁企业，曾跻跻身“全国零零售100强强”、“中国国连锁30强强”前列，并并先后荣获“全全国五一劳动动奖状”、“全全国用户满意意服务”、“全全国百城万店店无假货”先先进单位等殊殊荣。 自11993年股股份制改制以以来，重百坚坚持“壮大主主业、推进两两翼、多种模模式、连锁发发展”的发展展战略和“改改革与管理同同步，发展与与效益并重”的的发

5、展原则，一一方面抓连锁锁体制模式的的建立完善，实实施了百货、超超市、电器三三业态资源的的调整整合，调调整理顺了公公司组织架构构，加强总部部建设，初步步形成了分业业态的标准化化、规范化、集集约化、连锁锁化的连锁经经营体制模式式；另一方面面抓市场扩张张网络建设，坚坚持以重庆主主城为核心，以以长江和高速公路为主主轴，向重庆庆各区市县及及周边省区延延伸和辐射，通通过多渠道、多多业态加密渗渗透重庆第一一、二商圈，快快速拓展重庆庆第三商圈。按按照公司“十十一五”规划划提出的“根根植重庆、延延伸西部、多多种模式、连连锁发展”的的发展思路，公公司20066年初走出重重庆，在贵州州省遵义市成成功开办重百百遵义商

6、场，22007年又又相继在四川川省广安市、武武胜县开办综综合商场，标标志着重百正正加快向西部部市场连锁扩扩张的步伐。2200122007年，公公司销售额从从30亿元增增至69亿元元，利润额超超过1亿元，资资产规模达到到21.5亿亿元。截至22007年，公公司已在重庆庆24个区县县和贵州遵义义、四川广安安、武胜开办办各类商场、门门店101个个，营业面积积59多万平平方米。 重庆百货大楼股股份有限公司司是19500年5月1日日在宝元通百百货公司旧址址基础上成立立的重庆市第第一家国营百百货商店西南区百货货公司门市部部，也是历经经60载岁月月洗礼的一家家蓬勃发展的的百货零售企企业，现已成成为中国西部部

7、最大的商业业零售企业，被被誉为“西部部第一店”。11955年，西西南区百货公公司接收中国国百货公司民民权路52号号门市（现重重百大楼位置置），修建新新楼，并将民民族路和邹容容路的门市搬搬迁至此，形形成统一经营营体。19558年全国大大办工业，全全店“女子化化”，“重庆庆三八百货商商店”成立，形形成了大商店店雏形。19960年，国国务院财经委委员会将商店店列为联络点点之一。19974年，商商店作为西部部地区唯一的的大型百货商商店参加了全全国十大百货货商店松散联联合体。19975年商店店新建，更名名为“重庆百百货商店”，商商店成为一家家新型综合性性大型零售商商场。19778年经重庆庆市委批准商商店

8、升格为县县级单位。11984年更更名为“重庆庆百货大楼”，11985年大大楼改扩建，成成为重庆市最最大的集经营营和服务于一一体的多功能能综合性零售售兼批发的大大型商贸企业业。19922年大楼进行行股份制改造造，成立“重重庆百货大楼楼股份有限公公司”。19994年重百百开始对外扩扩张，在北碚碚开办第一家家连锁商场。11996年“重重庆百货”在在上海上市，成成为重庆市唯唯一的商业上上市公司。22000年重重百大楼又改改扩建，一座座通透感强、充充满现代气息息的大型商场场与解放碑有有机融为一体体。重百已进进入“中国连连锁企业三十十强”和“中中国零售百强强企业”，也也是重庆首批批30家优势势扩张型企业业

9、之一，获得得过全国五一一劳动奖状、全全国用户满意意企业、中国国商业名牌企企业等上百项项全国、省、市市殊荣，涌现现出全国劳动动模范、全国国五一劳动奖奖章获得者等等数十名国家家级、省市级级先进人物。重重百建店以来来尤其是改革革开放以来，业业绩不断增长长，效益不断断攀升，规模模不断壮大，物物质文明和精精神文明双丰丰收，实现了了三十多年持持续快速健康康发展。迎着新的发发展机遇，重重百正着力加加快“内涵强强壮、外延扩扩张”的质量量效益型连锁锁发展，积极极扩大市场规规模，不断增增强竞争实力力，努力把“重重百”塑造成成为重庆领先先、西部一流流的商业连锁锁企业。经营范围：零售售工艺美术品品（含金银饰饰品）、连

10、锁锁销售、烟、粮油制品品、副食品、其其它食品（以以上范围仅限限具有经营许许可资格的分分支机构经营营）、日用百百货、五金、交电、日日用杂品（不不含烟花爆竹竹）、家具、计计量衡具、劳劳动保护用品品、油漆、普普通机械、化化工产品及原原料（不含化化学危险品）、建建筑材料、侨侨汇商品、酒酒，服装加工工，货物运输输代理（不含含水路货物运运输代理），日日用化学品的的配送服务，普普通货运、停停车服务和场场地租赁。重庆百货主要股股东排名股东名称持股数量(万股股)占总股本比例与上期持股变化化(万股)股票类型1重庆商社(集团团)有限公司司6,632.99532.51%02中国银行-嘉实实服务增值行行业证券投资资基金

11、843.244.13%-2.83中国工商银行-易方达价值值成长混合型型证券投资基基金641.223.14%04重庆华贸国有资资产经营有限限公司601.122.95%05全国社保基金一一零二组合593.652.91%06中国工商银行-广发聚丰股股票型证券投投资基金578.952.84%8.067中国工商银行-汇添富均衡衡增长股票型型证券投资基基金420.792.06%420.798全国社保基金一一零八组合418.332.05%09中国建设银行-鹏华价值优优势股票型证证券投资基金金404.211.98%-55.5210中国工商银行-招商核心价价值混合型证证券投资基金金353.841.73%353.

12、84股本结构项目股本数量(万股股)比例总股本20,400 流通股13,574.95流通A股13,574.95流通B股0流通H股- 其他0未流通6,825.005发起人持股股- 国有股0境内法人持持股158.1境外法人持持股0国有法人持持股6,666.995自然人持股股0募集法人持持股- 员工持股- 优先股- 转配股- 其他未流通通- 已发行未上上市公众股- 配售法人持持股- 战略投资者者持股- 一般法人持持股- 基金持股- 高管持股公司财务报表资产负债表报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-31流动资产货币资金617,339,173.08 233,4

13、75,921.08 246,876,664.78 203,515,190.97 交易性金融资产- - - - 应收票据1,931,650 2,093,829.78 5,355,576.5 40,342,867 应收账款6,157,921.1 10,406,142 6,837,421.05 9,282,232.81 预付账款128,433,574.23 146,888,448.33 147,664,873.61 154,485,650.38 应收股利- - - - 应收利息- - - - 其他应收款12,921,634.24 17,754,184.16 10,915,377.49 11,701,

14、385.75 存货631,476,861.14 587,075,568.24 518,553,667.83 418,852,045.52 消耗性生物资产- - - - 待摊费用- - - 7,629,149.8 一年内到期的非流动资产- - - - 其他流动资产- - - - 影响流动资产其他科目- - - - 流动资产合计1,398,260,813.79 997,694,093.59 936,203,581.26 845,808,522.23 非流动资产可供出售金融资产- - - - 持有至到期投资- - - - 投资性房地产46,936,965.38 48,911,416.34 32,32

15、3,214.41 - 长期股权投资7,270,000 7,270,000 7,270,000 7,270,000 长期应收款- - - - 固定资产1,118,937,028.46 1,165,002,633.92 1,065,958,263.29 977,152,466.11 工程物资- - - - 在建工程9,788,418.18 9,862,475.87 58,377,507.78 9,998,915.65 固定资产清理- - - - 生产性生物资产- - - - 油气资产- - - - 无形资产26,209,295.78 28,243,944.72 30,277,197.74 32,3

16、74,507.63 开发支出- - - - 商誉918,581.16 918,581.16 918,581.16 - 长期待摊费用120,180,651.2 102,900,389.23 14,586,737.44 17,421,056.42 递延所得税资产5,605,668.51 8,047,348.2 6,820,880.22 - 其他非流动资产- - - - 影响非流动资产其他科目- - - - 非流动资产合计1,335,846,608.67 1,371,156,789.44 1,216,532,382.04 - 资产总计2,734,107,422.46 2,368,850,883.03

17、 2,152,735,963.3 1,890,025,468.04 流动负债短期借款- - - 50,000,000 交易性金融负债- - - - 应付票据277,300,000 209,800,000 212,300,000 198,100,000 应付账款718,145,754.44 598,738,910.95 511,173,896.56 420,569,062.15 预收账款198,080,063.38 182,635,391.02 143,468,436.73 77,795,310.07 应付职工薪酬76,670,584.51 88,646,491.71 122,921,740.0

18、6 41,546,119.69 应交税费17,409,069.86 -1,049,482.18 17,403,374.17 19,082,968.74 应付利息- - - - 应付股利7,474,179.66 7,862,000.12 8,384,734.46 9,170,748.19 其他应付款460,435,586.37 385,283,917.61 278,391,092.85 234,103,418.51 预提费用- - - - 预计负债- - 120,000 - 递延收益-流动负债- - - - 一年内到期的非流动负债- - - - 应付短期债券- - - - 其他流动负债18,39

19、6,739.23 7,971,666.67 7,830,000 - 影响流动负债其他科目- - - - 流动负债合计1,773,911,977.45 1,479,888,895.9 1,301,873,274.83 1,080,626,953.04 非流动负债长期借款- 45,000,000 130,000,000 130,000,000 应付债券- - - - 长期应付款- - - - 专项应付款- - - 7,330,000 递延所得税负债- - - - 递延收益-非流动负债- - - - 其他非流动负债- - - - 影响非流动负债其他科目- - - - 非流动负债合计- 45,000,

20、000 130,120,000 - 负债合计1,773,911,977.45 1,524,888,895.9 1,431,993,274.83 1,217,956,953.04 所有者权益实收资本（或股本）204,000,000 204,000,000 204,000,000 204,000,000 资本公积金91,621,039.29 91,621,039.29 91,621,039.29 91,621,039.29 盈余公积金141,974,507 141,974,507 141,974,507 141,974,507 未分配利润503,026,464.18 387,098,892.34

21、265,267,622.45 217,529,276.11 库存股- - - - 外币报表折算差额- - - - 未确认的投资损失- - - - 少数股东权益- - - - 归属于母公司股东权益合计940,622,010.47 824,694,438.63 702,863,168.74 655,124,822.4 影响所有者权益其他科目- - - - 所有者权益合计960,195,445.01 843,961,987.13 720,742,688.47 655,124,822.4 负债及所有者权益总计2,734,107,422.46 2,368,850,883.03 2,152,735,963

22、.3 1,890,025,468.04 利润表报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-31一、营业总收入7,312,331,040.786,420,589,566.955,487,816,175.23- 营业收入7,312,331,040.78 6,420,589,566.95 5,487,816,175.23 4,924,713,467.88 二、营业总成本7,147,193,715.796,247,735,838.425,370,219,630.46- 营业成本6,152,458,306.475,404,675,595.494,644,131,97

23、6.844,260,269,389.56营业税金及附加50,935,204.8341,894,451.6329,962,479.4421,557,538.95销售费用620,981,064.57516,878,860.96418,084,367.89- 管理费用303,023,159.17272,094,164.97261,539,572.72243,112,281.7财务费用19,667,053.110,193,246.5117,373,956.4715,688,120.16资产减值损失128,927.651,999,518.86-872,722.9- 三、其他经营收益- - - - 公允价

24、值变动净收益- - - - 投资净收益5,930,240627,570432,5701,728,599.22联营、合营企业投资收益- - - - 汇兑净收益- - - - 四、营业利润171,067,564.99173,481,298.53118,029,114.77100,076,537.48营业外收入12,963,370.6111,671,319.8817,492,211.771,515,159.47营业外支出1,711,571.774,154,817.6515,080,695.333,283,446.61非流动资产处置净损失1,473,119.333,245,864.467,437,16

25、4.55- 五、利润总额182,319,363.83180,997,800.76120,440,631.21101,208,678.58所得税23,248,43615,830,933.0218,131,182.9314,969,361.22未确认的投资损失- - - - 六、净利润159,070,927.83165,166,867.74102,309,448.2886,239,317.36少数股东损益2,343,355.992,535,597.851,524,182.9965,298.58归属于母公司股东的净利润156,727,571.84162,631,269.89100,785,265.3

26、885,274,018.78七、每股收益基本每股收益0.770.80.49- 稀释每股收益0.770.80.49- 现金流量表报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金8,034,419,534.81 7,229,546,798.81 6,128,290,574.64 5,221,451,897.92 收到的税费返还1,898,147.28 2,542,810.07 1,208,749.98 3,804,023.42 收到其他与经营活动有关的现金415,406,185.63323,099,804.

27、14275,437,997.21217,780,508.34经营活动现金流入小计8,451,723,867.727,555,189,413.026,404,937,321.835,443,036,429.68购买商品、接受劳务支付的现金6,663,932,673.445,953,405,603.985,073,852,593.544,506,063,959.38支付给职工以及为职工支付的现金333,640,457.64303,275,555.5233,201,621.02180,088,553.18支付的各项税费260,372,734.58253,954,471.41197,804,355.5

28、8164,058,946.22支付其他与经营活动有关的现金- - - - 经营活动现金流出小计7,907,534,285.037,185,898,224.496,038,736,570.115,245,928,775.88经营活动产生的现金流量净额544,189,582.69369,291,188.53366,200,751.72197,107,653.8二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金- - - 3,205,482.56取得投资收益收到的现金5,930,240627,570485,163.36542,279.2处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,374,2902

29、9,481.58281,539897,473.14处置子公司及其他营业单位收到的现金净额- - - - 收到其他与投资活动有关的现金- - - 1,997,550.21投资活动现金流入小计7,304,530657,051.58766,702.366,642,785.11购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金81,051,949.41248,699,335.04224,241,004.6243,798,091.78投资支付的现金- - - - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额- - - - 支付其他与投资活动有关的现金- - - - 投资活动现金流出小计81,051,949.412

30、48,699,335.04224,241,004.6243,798,091.78投资活动产生的现金流量净额-73,747,419.41-248,042,283.46-223,474,302.24-237,155,306.67三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金- - - - 子公司吸收少数股东投资收到的现金- - - - 取得借款收到的现金- 70,000,00040,000,000180,000,000收到其他与筹资活动有关的现金- - - - 发行债券收到的现金- - - - 筹资活动现金流入小计- 70,000,00040,000,000180,000,000偿还债务支付的现金4

31、5,000,000155,000,00090,000,000100,000,000分配股利、利润或偿付利息支付的现金- - - - 子公司支付给少数股东的股利- - - - 支付其他与筹资活动有关的现金649,588,419.37675,262,593.6533,877,999.97395,717,317.1筹资活动现金流出小计86,794,145.04204,964,975.08139,651,782.32146,553,957.22筹资活动产生的现金流量净额-86,794,145.04-134,964,975.08-99,651,782.3233,446,042.78四、现金及现金等价物净

32、增加额汇率变动对现金的影响- - - - 现金及现金等价物净增加额383,648,018.24-13,716,070.0143,074,667.16-6,601,610.09期初现金及现金等价物余额224,009,271.67237,725,341.68194,650,674.52- 期末现金及现金等价物余额607,657,289.91224,009,271.67237,725,341.68- 补充资料：1、将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润159,070,927.83165,166,867.74102,309,448.2885,274,018.78加：资产减值准备128,927.651

33、,999,518.86-872,722.9-844,318.36固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧93,569,819.95120,044,811.1593,412,502.9- 无形资产摊销3,314,057.733,335,971.592,878,151.473,463,845.2长期待摊费用摊销36,152,468.856,702,080.133,973,600.9916,087,483.87待摊费用减少- - - 3,968,427.72预提费用增加- - - - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失1,071,966.073,204,674.067,162,563.

34、792,266,456.77固定资产报废损失- - - 193,830.55公允价值变动损失- - - - 财务费用-695,002.045,910,725.7411,499,044.326,476,334.64投资损失-5,930,240-627,570-432,570-1,103,610.06递延所得税资产减少2,441,679.69-1,226,467.98-2,611,373.64- 递延所得税负债增加- - - - 存货的减少-43,952,833.71-67,303,022.99-99,841,535.45-102,445,689.66经营性应收项目的减少31,696,729.78

35、-5,708,545.8454,743,512.01-30,724,940.04经营性应付项目的增加267,321,080.89137,792,146.07193,980,129.95139,975,223.55未确认的投资损失- - - - 其他- - - - 经营活动产生的现金流量净额544,189,582.69369,291,188.53366,200,751.72197,107,653.82、债务转为资本- - - - 3、一年内到期的可转换公司债券- - - - 4、融资租入固定资产- - - - 5、现金及现金等价物净增加情况：现金的期末余额607,657,289.91224,00

36、9,271.67237,725,341.68194,650,674.52减：现金的期初余额224,009,271.67237,725,341.68194,650,674.52201,252,284.61现金等价物的期末余额- - - - 减：现金等价物的期初余额- - - - 现金及现金等价物净增加额383,648,018.24-13,716,070.0143,074,667.16-6,601,610.09（三）新华百货货公司概况新华百货在在银川处于绝对对垄断地位，占占据零售市场场的半壁江山山，在中高端端百货市场上上，更是全部部垄断。拥有有相当大的自自主权。20006年4月月，物美商业成功收购

37、购新华百货 。新华百货位位于北京新街街口豁口。万万股国有股份份，成为新华华百货的控股股股东。当时时业内专家分分析，新华百百货将成为物物美西北地区区超市业务发发展的平台。22006年111月底，物物美控股全资资的新华百货货在北京开业业，成为物美美旗下自产的的第一家“新新华百货”。目前，新华百货货主营业楼营营业面积244,000平平方米，商品品品种5万余余种。经过近近几年的良性性经营，稳步步发展，截止止2003年年9月，公司司总资产已达达到11亿元元，是上市初初的19倍，总总股本10,289.225万股，增增长了1022%，其中国国有股从1,900万股股增加到2,850万股股，每股净资资产已由上市

38、市初的1.553元/股提提高到5.001元/股，实实现了国有资资产的保值增增值。20002年，新华华百货在全国国1100多多家上市公司司中综合绩效效排名1888位；在全国国40多家商商业上市公司司中名列第三三。 公司目前拥有六六个子公司、五五个大型卖场场和近20家家连锁店，主主营业务分别别为百货综合合、副食连锁锁、商品配送送、家电批发发及乳品加工工等，已初步步形成了具有有一定规模和和较强抗御市市场风险能力力的地区性商商业企业集团团。公司各项项经济指标连连续多年居全全区同行业之之首，多次被被国家有关部部门评为全国国内贸系统先先进集体，全全国执行物价价、计量政策策法规最佳单单位。现任公公司董事长徐

39、徐鸣凤为八届届全国人大代代表、全国劳劳动模范、全全国优秀女企企业家，总经经理邓军亦被被授予全国劳劳动模范光荣荣称号，并于于2002年年11月光荣荣地出席了党党的“十六大大”。公司坚持“两条条腿走路”的的发展战略，一一方面以提高高企业核心竞竞争力为目标标，继续贯彻彻“以新华百百货为龙头，以以配送中心为为枢纽，以综综合超市为骨骨干，以便民民连锁为补充充”的经营方方针；另一方方面在乳业上上，扩大奶源源基地，开拓拓营销市场，提提高新产品研研发能力，加加速实施“农农产品深加工工食品工业示示范工程”。“夏夏进”乳业将将在确保完成成2003年年生产任务的的前提下，力力争在20004年将产品品销售量提高高到1

40、6万吨吨，销售收入入达7亿元，力力争20055年进入液态态奶生产、销销售全国十强强行列。主营业务: 经经营百货、文文化用品、服服装鞋帽、针针纺织品、五五金交电、家家用电器、副副食、家具、金金银首饰、钟钟表、工艺的的销售、加工工业、儿童游游艺、场地租租赁、自营或或代理各类商商品及技术的的进出口业务务,但国家限限定公司经营营或禁止进出出口的商品及及技术除外(不另附进出出口商品目录录);代理设设计、制作、发发布户外广告告;经营进料料加工和“三三来一补”业业务;经营对对销贸易和转转口贸易、家家电维修。公司名称：银川川新华百货商商店股份有限限公司英文名称：Yiinchuaan Xinnhua DDepa

41、rttment Storee Co.,ltd成立日期 11997-001-03工商登记号：664000000000006829注册资本（人民民币元）：207,4431,2880法人代表：徐鸣鸣凤证监会行业分类类：零售业全球行业分类：零售业申万行业分类：零售总经理：邓军董事会秘书：陆陆燕证券事务代表: 李宝生注册地址: 宁宁夏回族自治治区银川市兴兴庆区新华东东街97号办公地址: 宁宁夏回族自治治区银川市兴兴庆区新华东东街97号邮编: 7500004电话: 09551-60771161传真: 09551-60771161信息披露: 陆陆燕电子邮件: xxhds6000785163.ccom公司网址: 股东情况排名股东名称持股数量(万股)占总股本比例与上期持