电大 财务报表分析 作业 获利能力分析答案rnt.docx

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1、任务032008年宝钢钢财务指标-获利能力分分析一、宝钢20008年获利能能力指标1、营业利润率率=营业利润润营业收入100=8,304,169,0054.677200,638,0008,5665.03100%=4.14% dreaamtxu原原创销售利润率=利利润总额营业收入100%=8,154,365,6637.433200,638,0008,5665.03100%=4.06% dreaamtxu原原创销售净利率净净利润营业收入100=6,601,093,1119.911200,638,0008,5665.03100%=3.29% dreaamtxu原原创销售毛利率毛毛利润营业收入100=

2、24,7444,181,248.5532000,638,008,5565.033100%=12.333% drreamtxxu原创2、成本费用利利润率净利利润成本费用总总额100%=6,601,093,1119.911187,120,4453,0880.84100%=3.53% dreaamtxu原原创3、总资产报酬酬率=息税前前利润总额平均资产总总额100%营业业收入=10,6322,990,204.336（188,335,7795,2556.92+200,0021,1336,9288.14）2100%=10,6322,990,204.3361944,178,466,0092.533100%

3、=5.488% dreeamtxuu原创4、净资产收益益率=净利润润平均净资产产100%=6,601,093,1119.911（94,6600,9995,0688.18+997,8377,687,378.002）2100%=6,601,093,1119.91196,2219,3441,2233.101100%=66.86% dreammtxu原创创5、每股收益=归属于普通通股东的当期期净利润当期发行在在外普通股的的加权平均数数=0.377 dreaamtxu原原创二、宝钢20006-20008年获利能能力趋势分析析根据宝钢20006-20008年的财务务报表数据，计计算各项获利利能力指标，整整

4、理列示下表表：dreaamtxu原原创财务指标名称2006年2007年2008年营业利润率12.05%10.17%4.14%销售利润率11.84%10.08%4.06%销售净利率8.39%7.01%3.29%销售毛利率16.99%14.95%12.33%成本费用利润率率9.45%7.77%3.53%总资产报酬率13.18%11.72%5.48%净资产收益率16.89%14.82%6.86%每股收益0.75 0.730.37通过对宝钢20006-20008年财务指标进行行历史纵向对对比，可以看看出：宝钢2008年年各项获利能能力指标与前前两年相比有有所下降，呈呈逐年递减趋趋势。特别是是销售利润率

5、率、成本费用用利润率、总总资产报酬率率和净资产收收益率相较22007年有有较大幅度下下滑，下滑幅幅度在50%以上；衡量量上市公司盈盈利能力最常常用的财务分分析指标每股股收益20007年变化不不大，而20008年下降降了0.366，下滑幅度度49.3%。这些财务务指标的变化化说明宝钢在在2006-2008年年间，投入产产出比下降，企企业获利能力力减弱。主要要原因可能是是受20088年底金融危危机影响，国国内外市场需需求急剧萎缩缩，钢材价格格大幅下跌导导致利润减少少。dreammtxu原创创同时，从任务002资产运用用效率分析可可以看出宝钢钢资产运营周周转相对较慢慢，资产运用用效率有所下下降，说明

6、企企业利用资产产进行经营的的利用度降低低，并且最终终影响企业获获利能力。ddreamttxu原创三、宝钢与首钢钢、武钢获利利能力横向对对比分析根据宝钢、首钢钢、武钢20006-20008年的财财务报表，将将主要财务数数据和计算得得出各项获利利能力财务指指标，整理列列示下表：ddreamttxu原创财务数据名称2006年2007年2008年营业收入162,1422,168,837.778191,5588,985,997.661200,6388,008,565.003营业利润19,535,705,8839.93319,477,729,0028.3008,304,1169,0554.67利润总额19

7、,204,288,4486.33319,307,687,4400.3888,154,3365,6337.43净利润13,600,657,2239.89913,422,629,7748.1996,601,0093,1119.91资产总额164,8466,657,403.993188,3355,795,256.992200,0211,136,928.114净资产86,533,900,6655.65594,600,995,0068.18897,837,687,3378.022表1-宝钢20006-20008年主要要财务数据财务数据名称2006年2007年2008年营业收入24,574,061,665

8、3.06627,321,085,2284.35524,512,857,2255.977营业利润686,3255,166.56961,1666,721.06536,6700,979.87利润总额686,9533,471.97964,8644,941.23540,0700,089.56净利润437,5400,591.51609,8277,599.05354,3000,378.71资产总额17,044,068,7756.89918,220,879,2266.97717,405,168,0036.277净资产5,978,6698,5002.378,033,8888,2330.157,806,0091,

9、6447.23表2-首钢20006-20008年主要要财务数据财务数据名称2006年2007年2008年营业收入42,956,894,9966.91154,159,639,1117.51173,338,706,1168.911营业利润5,999,9962,2004.789,456,4467,6448.636,310,0048,1440.43利润总额5,897,8827,5995.009,406,5531,0666.876,350,2295,0992.87净利润3,896,0054,4332.676,519,5510,7227.895,190,4423,9777.80资产总额48,042,724

10、,4431.33364,946,818,8870.22273,313,637,1100.277净资产29,052,724,7763.72225,824,455,1197.64427,714,381,5567.677表3-武钢20006-20008年主要要财务数据财务指标名称2006年2007年2008年宝钢首钢武钢宝钢首钢武钢宝钢首钢武钢营业利润率12.05%2.79%13.97%10.17%3.52%17.46%4.14%2.19%8.60%销售净利率8.39%1.78%9.07%7.01%2.23%12.04%3.29%1.45%7.08%销售毛利率16.99%5.85%19.67%14.

11、95%5.78%22.59%12.33%5.64%14.62%成本费用利润率率9.45%1.83%10.58%7.77%2.30%14.58%3.53%1.49%7.88%总资产报酬率13.18%5.42%36.64%11.72%6.41%54.33%5.48%4.12%40.38%净资产收益率16.89%7.28%64.81%14.82%8.70%93.05%6.86%4.47%65.54%每股收益0.750.140.50.730.210.830.370.210.66表4-宝钢、首首钢、武钢22006-22008年获获利能力财务务指标通过对宝钢与首首钢、武钢22006-22008年三三年财务

12、指标标进行历史纵纵向对比，可可以看出：ddreamttxu原创1、销售利润率率：利润率是是企业一定时时期利润与营营业收入的比比率，反映企企业在经营活活动中整体盈盈利能力。一一般情况下，该该财务指标越越高，表明企企业的市场竞竞争力强，发发展潜力大，从从而盈利能力力越强。drreamtxxu原创从表4可以看出出，三家钢铁铁集团20006-20008利润率基基本呈下降趋趋势。其中宝宝钢营业收入入逐年上升，而营业业利润、净利利润都是逐年年下降，导致致营业利润率率、销售净利利率、销售毛毛利率逐年下下降，特别是是2008年年下降幅度较较大；首钢和和武钢三项利利润率指标是是先升后降，22008年下下降幅度较

13、大大，特别是销销售净利率，首首钢下降了335%，武钢钢下降了499.5%。三三家钢铁集团团相比较，武武钢20066-20088年营业利润润率指标133.97%、117.46%、8.600%均高于宝宝钢和首钢，宝宝钢和其相比比略低，说明明宝钢利润率率在同行业处处于中层偏上上水平。drreamtxxu原创2、成本费用利利润率：成本本费用利润率率是指企业一一定时期利润润总额与成本本费用总额的的比率，它反反映企业所得得与所耗的关关系。一般情情况下，该财财务指标越高高，表明企业业为取得利润润所花费的成成本费用较少少，获利能力力强。dreeamtxuu原创通过对表1-44分析，可以以看出：三家家钢铁集团该

14、该项指标的变变化和销售利利润率基本一一致。宝钢成成本费用利润润率呈逐年下下降趋势，首首钢和武钢则则是先升后降降，均在20008年有较较大幅度下滑滑，说明受经经济危机影响响，钢铁行业业利润有所降降低，虽然营营业收入在增增长，但是成成本费用控制制不是很完善善，获利能力力下降。三家家钢铁集团横横向比较而言言，武钢好于宝宝钢和首钢，宝钢在2006年和武钢相近，而2007-2008年只有武钢的50%，说明宝钢成本费用利润率在同行业中较为靠后，成本费用需要控制。dreamtxu原创3、总资产报酬酬率：总资产报报酬率是衡量企业资资产综合利用用效果的指标标。一般情况下下，该指标越越高，表明企企业的资产利利用效

15、益越好好，经营管理理水平越高，企企业获利能力力越强。drreamtxxu原创从表4可以看出出武钢在20006年至20008年间总资产报报酬率有起伏伏，20088年比20006年上升了了3.75个个百分点；首首钢在三年间间该项指标上上升了又下降降；而宝钢总资资产报酬率三三年间持续下下降，特别是是2008年年下降幅度较较大，说明资资产综合获利利能力不很稳稳定。三家钢钢铁集团相比比较，再结合合表1-3和和任务02总总资产周转率率分析，可以以看出，武钢钢总资产报酬酬率高于宝钢钢和首钢，领先优势势较大，而首首钢总资产运运用效率优于于宝钢和武钢钢，说明宝钢钢总资产报酬酬率不占优势势。dreammtxu原创

16、创4、净资产收益益率：净资产收益益率反映所有有者投资的盈盈利能力，是是获利能力指指标的核心。一般情况下，净资产收益率越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资者和债权人的保证程度越高。dreamtxu原创从表1-表3可可以看出，宝宝钢净利润逐逐年下降，净资产逐年年上升，首钢钢均是先升后后降，趋势一一致，武钢则则是净利润先先升后降、总总体上升，净净资产先降后后升、总体下下降。从表44可以看出，22008年三三家钢铁集团团均有显著下下降，宝钢从从14.822%下降到66.86%，首首钢从8.770%下降到到4.47%，武钢从993.05%下降到655.54%，说说明钢铁业获

17、获利能力受金金融危机影响响较大。再对对三家钢铁集集团进行横向向比较，武钢钢净资产收益益率明显高于宝钢和首首钢，宝钢仅仅是武钢的110%，说明明宝钢净资产产收益率在同同行业处于中中层偏下水平平。dreammtxu原创创5、每股收益：每股收益反映映企业普通股股股东持有每每一股份所能能享有的企业业利润和承担担的企业亏损损，是衡量上上市公司盈利利能力最常用用的财务分析析指标。一般般情况下，每每股收益越高高，说明公司司的获利能力力越强。drreamtxxu原创从表4可以看出出，宝钢三年年间每股收益益呈下降趋势势，20066年宝钢每股股收益处于优优势地位，22008年比比2006年年下降了0.38，下滑滑幅度50.67%，武武钢则是比22006年上上升了0.116，是宝钢钢的几近2倍倍。说明宝钢钢普通股股东东获利在同行行业中处于中中间水平。ddreamttxu原创综上所述，宝钢钢2006年年-20088年间资产总总额和营业收收入递增，但但是受20008年金融危危机影响，获获利能力有显显著下降的趋趋势。与首钢钢、武钢进行行同业对比，宝宝钢各项获利利能力指标均均不具有明显显优势。企业业管理决策者者应采取相应应措施来提高高企业的获利利能力，保障股东权权益，加强企企业竞争力。dreamtxu原创9