金融市场学-《金融市场学》教学大纲dtvt.docx

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1、金融市市场学教教学大纲纲前 言言金融市场场是研究究市场经经济条件件下，金金融市场场运行机机制及其其各主体体行为规规律的科科学。随随着中国国改革开开放的日日益深入入和社会会主义市市场经济济体系的的日益完完善，金金融市场场愈成为为整个经经济体系系的核心心。金融市场场学教学学对象是是已掌握握了宏微微观经济济学、货货币银行行学、财财政学、高高等数学学等基础础课程理理论知识识的高等等院校本本科学生生。本课课程的教教学目的的是要求求学生掌掌握金融融市场的的基本理理论、基基本知识识和基本本技能，掌掌握金融融市场的的各种运运行机制制（包括括利率机机制、汇汇率机制制、风险险机制和和证券价价格机制制等），金金融资

2、产产的定价价方法（包包括货币币资金、外外汇、风风险资产产、股票票、债券券、远期期、期货货、期权权等）、主主要金融融变量的的相互关关系、各各主体的的行为（包包括筹资资、投资资、套期期保值、套套、政策策行为和和监管行行为），并并能够运运用所学学理论、知知识和方方法分析析解决金金融市场场的相关关问题，达达到金融融学专业业培养目目标的要要求，为为今后进进一步学学习、理理论研究究和实际际工作奠奠定扎实实的基础础。为达到预预期的教教学目的的，在教教学方法法上应注注意如下下几点：第一， 加强对基基本理论论的讲解解和分析析，使学学生掌握握现代经经济学先先进的分分析方法法。第二， 注重培养养学生的的分析问问题、

3、解解决问题题的能力力。在充充分理解解和掌握握基本理理论的基基础上，要要通过案案例教学学、课后后习题练练习等形形式培养养学生分分析问题题、解决决问题的的能力。坚持理论论联系实实际的原原则，加加强学生生活学活活用的能能力，在在教学过过程中应应联系金金融领域域不断涌涌现的新新情况、新新问题，运运用教材材中的基基本理论论和方法法进行分分析和研研究。金融市市场学教教学大纲纲目录教学内容容 . 1第一章金金融市场场概述 11第二章 货币币市场.2第三章 资本本市场：股票市市场.5第四章资资本市场场：债券券市场.6 第五五章 资本市市场：投投资基金金.7第六章金金融衍生生工具市市场.99第七章 证券券投资组

4、组合10第八章 资本本资产定定价模型型11第九章 证券券投资的的宏观经经济分析析12第十章 证券券投资的的产业周周期分析析13第十一章章 公公司分析析14第十二章章 证券券市场监监管的基基本内容容115附录篇：证券投投资服务务116附录一 术术语汇编编166附录二 投资资释疑.16 附录三三 证券投投资基本本策略116重点章节节 (重重要问题题) 117参考书目目 118课时分配配 1926天津财经学院系列教学大纲 （2002年修订版） 金融市场学 教学内容容第一章 金融市场场概述教学要求求：本章章要求掌掌握金融融市场的的概念、特特征、要要素、分分类及发发展趋势势。作为为本课程程的基本本内容，

5、要要求学生生深刻领领会。内容结构构：第一节：金融市市场及其其特征一、金融融市场含含义1、金融融市场的的概念2、金融融资产二金融融市场特特征第二节：金融市市场的要要素构成成一金融融市场主主体二金融融市场客客体三金融融市场媒媒体四金融融市场价价格五组织织方式 1、集集中交易易2、场外外交易第三节：金融市市场的类类型一、按标标的物划划分 1、货货币市场场 2、资资本市场场 3、外外汇市场场4、黄金金市场二按中中介特征征划分1、直接接金融市市场2、间接接金融市市场三按金金融资产产的发行行和流通通特征划划分1、一级级市场2、二级级市场四按成成交与定定价的方方式划分分1、公开开市场2、议价价市场五按有有无

6、固定定场所划划分1、有形形市场2、无形形市场六按交交割方式式划分1、现货货市场2、衍生生市场第四节：金融市市场功能能一转储储蓄为投投资的功功能二配置置功能三调节节功能四反映映功能第五节：金融市市场的发发展趋势势一资产产证券化化二金融融全球化化三金融融自由化化本章重点点（重要要问题）：金融市场场概念 金金融市场场特征 金金融市场场分类 金融融市场要要素（主主体、客客体、媒媒体）金金融市场场的发展展趋势 资产证证券化第二章：货币币市场教学要求求：掌握握货币市市场主要要子市场场（共七七个子市市场）的的基本知知识、基基本理论论及其运运行机制制。内容结构构：第一节：同业拆拆借市场场一同业业拆借市市场及其

7、其形成1、同业业拆借市市场的概概念2、同业业拆借市市场形成成的背景景二同业业拆借市市场的运运作特征征三同业业拆借的的运作程程序四各国国同业拆拆借市场场的比较较和借鉴鉴1、美国国2、欧洲洲各国第二节：商业票票据市场场一商业业票据的的发行要要素二商业业票据的的发行成成本三商业业票据的的利率四商业业票据的的发行价价格五商业业票据市市场的新新发展第三节：银行承承兑汇票票市场一银行行承兑汇汇票原理理二银行行承兑汇汇票的市市场交易易第四节：大额可可转让定定期存单单市场一大额额可转让让定期存存单市场场概述二大额额可转让让定期存存单的种种类1、国内内存单2、欧洲洲美元存存单3、扬基基存单4、储蓄蓄机构存存单三

8、大额额可转让让定期存存单的市市场特征征1、利率率和期限限2、风险险和收益益四大额额可转让让定期存存单的发发行价格格五大额额可转让让定期存存单的转转让价格格第五节：短期政政府债券券市场一短期期政府债债券的发发行二短期期政府债债券的特特征1、违约约风险小小2、流动动性强3、面额额小4、收入入免税三短期期政府债债券收益益的计算算方法第六节：货币市市场共同同基金一货币币市场共共同基金金及其特特征1、货币币市场共共同基金金的概念念2、货币币市场共共同基金金的特征征二货币币市场共共同基金金的发行行及交易易三货币币市场共共同基金金的发展展方向第七节：回购协协议市场场一回购购协议及及其特征征1、回购购协议的的

9、概念2、回购购协议的的的特征征二回购购市场中中利率的的决定三、回购购协议的的市场交交易及其其特征 案例分分析本章重点点（重要要问题）：同业拆借借市场、票票据市场场、短期期政府债债券市场场、货币币市场共共同基金金回购协协议市场场，特别别要关注注“我国国国债市场场”在发展展中存在在的问题题及原因因，并就就“共同基基金”、“回购协协议市场场”，的有有关理论论和实际际问题进进行探讨讨、研究究。第三章 资资本市场场：股票票市场教学要求求：股票票市场是是资本市市场的重重要子市市场，通通过本章章学习，掌掌握其基基本理论论、知识识、其运运行机制制及价格格的决定定。内容结构构：第一节 股票及其其种类一、股票票的

10、概念念二、股票票的分类类第二节 股票发行行市场一、咨询询与管理理1、发行行方式的的选择2、选定定承销商商3、准备备招股说说明书4、发行行定价二、认购购与销售售1、包销销2、代销销3、备用用包销第三节 股票流通通市场一、结构构与机制制二、股票票交易程程序三、市场场效率1、弱式式有效2、半强强式有效效3、强式式有效第四节 股票的价价格与股股价指数数一、股票票的票面面价值、账账面价值值与清算算价值二、股票票的发行行价格三、股票票的市场场价格四、影响响股价的的因素五、股价价指数第五节 股票收益益及其测测度一、股票票收益1、股息息2、红利利3、资本本利得二、股票票收益的的测度1、股利利收益率率 2、持持

11、有期收收益率 案例例分析本章重点点（重要要问题）：股票的概概念 股票的的分类 包销 代销 弱式有有效 半半强式有有效 强强式有效效备用包包销股票票的票面面价值、账账面价值值与清算算价值 股票的的发行价价格 股股票的市市场价格格 影响响股价的的因素 股价指指数股利利收益率率 持有有期收益益率该章为重重点章，教教学基本本内容均均应掌握握。特别别就我国国股票市市场价格格的波动动性分析析做专题题讨论。第四章 资本市场场：债券券市场 教学学要求：债券市市场是资资本市场场的子市市场之一一，是资资本市场场的另一一基本形形态，其其发行和和交易的的债务工工具与权权益工具具有着本本质的区区别。通通过本章章的学习习

12、，使学学生掌握握债券市市场的特特点及其其与股票票市场的的区别，通通过本章章的学习习，掌握握其体制制及其运运行规律律。内容结构构：第一节 债券市场场概述一、债券券及其特特征1、债券券的概念念2、债券券的特征征二、债券券与股票票的区别别三、债券券的分类类1、政府府债券2、公司司债券3、金融融债券第二节 债券发行行市场一、发行行合同书书（Inndennturre） 1、否否定性条条款 2、肯肯定性条条款二、债券券评级三、债券券的偿还还1、定期期偿还2、任意意偿还第三节 债券的二二级市场场 一、附附息票债债券交易易价格的的计算二、贴现现债券交交易价格格的计算算案例分析析本章重点点（重要要问题）：债券的

13、概概念 债券的的特征债债券与股股票的区区别 政府债债券 公司债债券 金融融债券 发行行合同书书（Inndennturre）附息票票债券交交易价格格的计算算 贴贴现债券券交易价价格的计计算债券市场场属于资资本市场场的另一一基本形形态，通通过对比比，学习习掌握其其与股票票市场的的区别。就就国内外外债券市市场的发发展状况况极其走走势作比比较分析析。第五章 资本市场场：投资资基金教学要求求：投资资基金是是资本市市场的一一个新的的形态，通通过本章章的学习习，掌握握其基本本知识、基基本理论论及其分分散风险险的功能能。内容结构构第一节 投资基金金概述一、 投资基金金起源及及其在全全球的发发展二、投资资基金的

14、的含义三、投资资基金的的种类1、公司司型基金金2、契约约型基金金3、开放放式基金金4、封闭闭式基金金第二节：投资基基金的组组织结构构和管理理一、投资资基金的的设立1、发起起人2、基金金设立的的条件3、设立立程序二、投资资基金组组织结构构第三节：投资基基金市场场构造一、投资资基金发发行市场场构造二、投资资基金交交易市场场构造三、证券券投资基基金的运运作 四、基金金的投资资政策及及其特征征五、证券券投资基基金的流流通第四节：投资基基金市场场的价格格一、基金金价格形形式及其其确立二、影响响基金单单位价格格的因素素1、基金金的质地地2、供求求情况三、基金金发行价价格的确确立第五节 影响响投资基基金市场

15、场价格波波动的因因素一、经济济因素二、政治治因素和和社会心心理因素素三、技术术因素第六节：投资基基金的收收益及其其分配一、证券券投资基基金的收收益来源源二、证券券投资基基金运营营过程中中需支付付的费用用三、证券券投资基基金的收收费方式式的确定定四、收费费基金和和不收费费基金的的比较五、证券券投资基基金收益益的分配配案例分析析与专题题讲座本章重点点（重要要问题 ）：投资基金金的含义义 投投资基金金的种类类（公司司型基金金 契约约型基金金 开放放式基金金 封闭闭式基金金 投投资基金金的组织织结构和和管理 证券券投资基基金的运运作 基金金价格形形式及其其确立 影响响基金单单位价格格的因素素 影响投投

16、资基金金市场价价格波动动的因素素 投投资基金金的收益益及其分分配投资基金金在我国国发展的的历史较较短，但但有较大大的发展展潜力。因因而将本本章作为为重点章章，涉及及内容较较多。就就“我国投投资基金金面对的的机遇和和挑战”作专题题讲座。第六章 金融衍生生工具市市场教学要求求：金融融衍生工工具是全全球金融融创新浪浪潮中的的创新产产品，通通过学习习，掌握握金融衍衍生工具具市场的的特征极极其运行行规律。内容结构构第一节 金融衍衍生工具具及其发发展 一、金金融衍生生工具的的概念 二、金金融衍生生工具的的发展历历程第二节 金融衍生生工具的的分类一、按合合约类型型的标准准分类1、远期期合约2、期货货合约3、

17、 期期权合约约4、 互互换合约约二、 按相关资资产的标标准分类类1、货币币或汇率率衍生工工具2、利率率衍生工工具3、股票票衍生工工具三、 按衍生次次序的标标准分类类1、一般般衍生工工具2、混合合工具3、复杂杂衍生工工具四、 按交易场场所的标标准分类类1、场内内工具2、场外外工具第三节 金融衍衍生工具具的作用用本章重点点（重要要问题）：金融衍生生工具的的概念 远期期合约 期货货合约 期权权合约 互换合合约 货币或或汇率衍衍生工具具 利利率衍生生工具 股票票衍生工工具 金融衍衍生工具具的作用用该章根据据专业课课程设置置，有选选择地安安排学习习，以避避免重复复。第七章 证券投资资组合教学要求求：证券

18、券投资组组合理论论是根据据不同证证券的收收益水平平和风险险等级各各异的特特点，用用一系列列方法求求证出最最优证券券组合。通通过学习习，要求求学生掌掌握其基基本理论论并将该该理论应应用到实实际之中中。内容结构构第一节 证券组组合及其其管理概概述一、证券券组合管管理及其其必要性性二、证券券组合的的基本类类型 1、避税税型2、收入入型3、增长长型4、货币币市场型型5、国际际型 三.证券券组合管管理的基基本步骤骤 四、现代代组合理理论的形形成和发发展 第二节 证券投资资组合收收益和风风险的测测定一、证券券投资组组合收益益率的测测定1、单一一证券投投资组合合收益率率的测定定2、双证证券投资资组合收收益率

19、3、多种种证券投投资组合合收益率率二、证券券投资组组合风险险的测定定1、单个个证券投投资组合合风险的的测定2、双证证券投资资组合风风险的测测定3、多种种证券投投资组合合风险的的测定三、系统统性风险险的测定定 第三三节金融融市场投投资组合合理论一、投资资者行为为的几种种假设二、风险险偏好与与无差异异曲线三、有效效边界和和最优投投资组合合1、可行行集2、有效效集3、最优优投资组组合第八章 资本资产产定价模模型教学要求求：资本本资产定定价模型型是以证证券投资资组合理理论为基基础的。通通过本章章学习，要要求学生生掌握其其基本理理论，加加深对资资本定价价方法的的理解。内容结构构第一节 资本资产产定价理理

20、论概述述一、CAAPM的的定义二、有效效边界三、资本本市场线线四、证券券市场线线（SMML）五、资本本市场线线（CML）和和证券市市场线（SML）的区别六、资本本资产定定价理论论（CAAPM）的的应用 资本资产产定价理理论小结结：第二节 套利定价价理论（APT）一、套利利定价理理论的定定义二、套利利定价理理论（AAPT）的的研究思思路三、证券券投资套套利的基基本形式式四、套利利定价理理论模型型五、套利利实例套利定价价理论小小结：第三节 期权定价价理论（OPT）布莱克斯克尔斯一、期权权定价理理论的定定义（OOPT）二、期权权定价模模型本章重点点（重要要问题）：CAPMM的定义义 有有效边界界 资

21、资本市场场线 证券券市场线线（SMML） 资本本资产定定价理论论（CAAPM）的的应用 套利利定价理理论的定定义 套利定定价理论论（APPT）的的研究思思路 证券投投资套利利的基本本形式 套利利定价理理论模型型 期期权定价价理论的的定义（OPT）期权定价模型第七、八八章特别别说明：为了避避免和投投资学相相关内容容的重复复，根据据授课对对象的不不同，随随机选择择。第九章 证券投资资的宏观观经济分分析教学要求求：通过过学习掌掌握宏观观经济各各因素如如何影响响证券市市场价格格内容结构构第一节 宏观经经济与证证券市场场一、影响响证券市市场价格格的基本本因素1、 宏观因素素2、 产业和区区域因素素3、

22、公司因素素4、 市场因素素二、影响响证券市市场价格格的首要要因素：宏观经经济因素素第二节 宏观经济济分析一、国内内生产总总值与国国民收人人二、经济济周期三、通货货膨胀四、宏观观经济政政策调整整对证券券市场的的影响1、货币币政策对对证券市市场的影影响2、财政政政策对对证券市市场的影影响3、汇率率政策对对证券市市场的影影响本章重点点（重要要问题）：货币政策策对证券券市场的的影响 财政政政策对对证券市市场的影影响 汇率政政策对证证券市场场的影响响第十章 证券投资资的产业业周期分分析教学要求求：产业业周期对对证券投投资有很很大的影影响，通通过本章章的学习习，要求求学生掌掌握产业业特征与与证券投投资的选

23、选择。内容结构构第一节 产业的生生命周期期一 、产产业分类类二、产业业的生命命周期1、 初创阶段段2、 成长阶段段3、 成熟阶段段4、 衰退阶段段第二节 产业周期期性在证证券市场场上的表表现一、产业业周期性性和产业业业绩二、产业业在证券券市场上上的表现现 三、产业业特性与与证券投投资的选选择本章重点点（重要要问题）：产业周期期性和产产业业绩绩 产产业在证证券市场场上的表表现 产产业特性性与证券券投资的的选择第十一章章 公公司分析析教学要求求：公司获利利能力、地地位及基基本素质质对证券券价格有有巨大的的影响，通通过本章章的学习习要求学学生掌握握公司财财务分析析的基本本理论和和方法。内容结构构：第

24、一节 公司基本本素质分分析一、公司司获利能能力分析析：行业业选择的的影响二、公司司竞争地地位分析析第二节 公司财务务分析一、公司司财务分分析概述述二、公司司财务分分析的主主要指标标1、净资资产收益益率2、主营营业务利利润率3、总资资产周转转率4、财务务杠杆率率5、可持持续增长长率三 、现现金流量量分析第三节 公司财务务分析的的基本程程序和方方法一、公司司财务分分析的基基本程序序二、公司司财务分分析的主主要方法法三、财务务分析的的局限性性专题讲座座本章重点点（重要要问题）：公司财务务分析的的主要指指标 现金流流量分析析 公公司财务务分析的的基本程程序 公司财财务分析析的主要要方法第九、十十、十一

25、一章说明明：证券券投资分分析是金金融市场场学的的重要组组成部分分，通过过上述三三章的学学习，全全面掌握握证券投投资的基基本理论论、内容容及方法法。第十二章章 证券券市场监监管的基基本内容容教学要求求：为了了维护金金融秩序序，保护护竞争，提提高金融融效率，必必须对金金融市场场进行监监管，通通过本章章的学习习，要求求学生掌掌握市场场监管的的基本理理论及基基本内容容。内容结构构第一节 证券监管管导论一、证券券市场监监管的必必要性和和意义二、证券券市场监监管的特特征第二节 证券监监管的要要素一、证券券监管主主体二、证券券监管目目标三、证券券监管的的对象和和内容四、证券券监管手手段第三节 证券监监管体系

26、系一、证券券监管的的法律体体系二、证券券监管的的制度体体系三、证券券监管的的组织执执行体系系第二节 证券市场场监管的的基本内内容一、证券券市场发发行监管管二、证券券市场交交易监管管三、证券券商监管管本章重点点（重要要问题）：证券市场场监管的的特征 证券券监管的的要素 证证券监管管的对象象和内容容证券监监管手段段 证证券市场场监管的的基本内内容证券监管管是证券券市场健健康发展展的需要要，为了了保证体体系设置置的完整整，本章章是教学学大纲的的组成部部分之一一。若课课时紧张张，可略略讲。并并就我国国金融监监管的理理论和实实际问题题作专题题讨论。附录篇：证券投投资服务务附录一 术语语汇编附录二投投 资

27、 释 疑疑附录三 证 券 投投 资 基 本本 策 略对附录说说明：作作为补充充和讨论论的内容容，有利利于扩大大学生的的知识面面，激发发学习兴兴趣。重 点 章 节节第一章：第1、22、节；第二章：第1、22节；第三章：第1、22节；第四章：第1、22、3、节节；第五章：第1、22、3、44、节；第六章：第1节节；第七章：第2、33、4、节节；第八章：第1、22节；第九章：第1、22、3节节；第十章：第2、33节；第十一章章：第22、3节节；第十二章章：第22节；参 考 书 目目1、张亦亦春，220022：现现代金融融市场学学，第第1版，北北京：中中国金融融出版社社2、张亦亦春，119999：金金

28、融市场场学，第第1版，北北京：高高等教育育出版社社3、吴晓晓求，119999： 证证券投资资学，第第1版，北北京：中中国人民民大学出出版社4、易诚诚，20000：金融融市场与与国有企企业改革革，第第1版，北北京：经经济科学学出版社社5、耿红红，20000：国债债回购论论，第第1版，北北京：中中国财政政经济出出版社6、Frredeericc S. Miishkkin,(Coolummbiaauniiverrsitty), Thhe EEconnomiics of Monney,Bannkinng, andd Fiinannciaal MMarkketss，第第1版，大大连：东东北财经经大学出出版

29、社7、夏德德仁等，119977：金金融市场场与证券券投资，第第1版，大大连：东东北财经经大学出出版社8、吴晓晓求，220000：中中国资本本市场未未来100年，第第1版，北北京：中中国财政政经济出出版社9、美美费兰兰克.法博齐齐 ，119977：资资本市场场：机构构与工具具，第第1版，北北京：经经济科学学出版社社10、王王先庆，119977：金金融市场场学，第第2版，广广东：广广东经济济出版社社11、LLloyyd BB,THHOMAAS , Mooneyy Baankiing,ANDD Fiinannciaal MMarkket,第1版版，大连连：东北北财经大大学出版版社课 时 分 配配章次章 节节 名名 称称总计课时时授课课时时辅导练习习课时1金融市场场概论332货币市场场4 43资本市场场股票市市场64.51.54资本市场场债券市市场64.51.55资本市场场投资基基金 6516金融衍生生工具市市场4317证券投资资组合6428资本资产产定价模模型3219证券投资资的宏观观经济分分析32.5o.510证券投资资产业周周期分析析32111公司分析析21.50.512证券监管管的基本本内容22合计483810说明：本本课程为为学期课课，按每每学期116教学周周、3课时/周计算算，共 488 课时时。其中：讲授 38课时时，占779.22，实实践环节节课时，占占20.8。