中国旅游行业年度授信政策指引研究报告48465.docx

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1、银联信行业金融系列研究报告之二(2011-2012)年中国旅游行业年度授信政策指引研究报告北京银联信投资顾问有限责任公司 发布 行业外部环境分析 行业发展周期分析 行业发展现状分析 各省市竞争力对比分析 企业竞争格局分析 重点企业分析 行业贷款规模及结构分析 行业融资需求及特征分析 行业目标授信客户指引 行业风险预警及风险评级(2010-2011)年中国旅游酒店业年度授信政策指引研究报告 行业外部环境分析 行业运行趋势分析 各省市竞争力对比分析 细分市场分析 产业链上下游分析 企业竞争格局分析 重点企业分析 行业目标授信客户指引 行业风险预警及风险评级银联信行业金融系列研究报告之二内容摘要一、

2、行业发发展回顾顾及趋势势展望虽然20111年国国际经济济环境不容容乐观，同时我国国经济增增长速度度也有所所放缓，但但全国旅旅游行业业围绕国国家战略略部署以以及国国务院关关于加快快发展旅旅游业的的意见的的贯彻落落实做了了大量工工作。旅旅游产业业运行总总体“较为景景气”，游客客满意度度也止跌跌回升。220111年我国国旅游经经济总体体平稳较较快发展展，预计计全年旅旅游业总总收入为为2.2万亿亿元，同同比增长长18%。旅游游市场呈呈现“两高一一平”格局，国国内旅游游和出境境旅游保保持快速速增长态态势，入入境旅游游平稳增增长。分析认为，经经过100多年的的发展，我我国旅游游业已进进入了快快速上升升通道

3、。220122年，在在欧美经经济仍旧旧低迷的的背景下下，我国国扩大内内需是大大势所趋趋，鼓励励消费包包括旅游游消费成成为必然然。根据据中国国旅游业业“十二五五”发展规规划，预计到到20115年，旅旅游业总总收入达达到2.5万亿亿元，年年均增长长率为110%。二、行业总总体授信信原则及及方案我国旅游产产业大规规模发展展起于990年代代中后期期，特别别是20002年年后交通通运输、住住宿设施施及其它它基础设设施的改改善为旅旅游业产产业化发发展提供供了必要要条件，经经过100多年的的发展行行业进入入了快速速上升通通道。220111年我国国旅游经经济总体体平稳较较快发展展，预计计全年旅旅游业总总收入为

4、为2.2万亿亿元，同同比增长长18%。展望220122年，我我们认为为，在消消费升级级和政策策支持共共同推动动旅游业业长期繁繁荣发展展的大背背景下，国民收收入水平平继续提提高，国国民旅游游休闲纲纲要出出台，交交通设施施进一步步改善，以以及CPPI下行行景区门门票提价价预期上上升等，都都意味着着旅游行行业将面面临很好好的发展展机会。预预计20012年年我国旅旅游总收收入2.4万亿亿元，同同比增长长9%。因此，建议议银行信信贷积极极支持我我国旅游游业的发发展，重重点支持持客流量量增速稳稳定的景景区类子子行业、具具有免税税业务、出出境旅游游业务的的旅行社社类子行行业、经经济型酒酒店经营营为主的的酒店

5、类类子行业业未来的的发展。与与此同时时，在消消费结构构调整下下对旅游游行业功功能升级级的要求求更为迫迫切，免免税购物物、在线线旅游、文文化旅游游等都可可能带来来新的投投资机会会。对于于不同类类型企业业来说，1、景区类企业的授信以长期为主，重点扶持国家政策明确支持的旅游项目，但同时还应避免信贷集中投放和过度投放引发的风险。2、旅行社类企业，银行适度支持具备接待外国游客境内旅游和组织境内游客出境旅游经营许可、财务状况良好、品牌知名度高的企业，禁止介入经营结构单一、且管理能力薄弱，财务状况欠佳的企业。3、酒店类企业，重点支持大型品牌经济型酒店的发展，该类企业盈利能力相对突出。对于5星级酒店的建设项目

6、，侧重于选择项目投资方综合实力较强，由知名管理集团运营的企业。4、综合类企业受外部经济环境影响具有不确定性，信贷风险相对较大，建议选择具有政府政策支持、经营稳健、具备高成长性的国有控股企业。三、行业平平均财务务数据概概览图表 1：20006-220100年中国国旅游业业全行业业平均财财务指标标财务指标2006年年2007年年2008年年2009年年2010年年一、盈利能能力状况况净资产收益益率(%)5.15.34.03.84.0总资产报酬酬率(%)3.94.23.22.82.7销售(营业业)利润润率(%)7.88.37.57.510.1盈余现金保保障倍数数1.01.11.01.71.7成本费用

7、利利润率(%)2.02.82.52.22.3资本收益率率(%)1.82.21.85.36.6二、资产质质量状况况总资产周转转率(次次)1.00.70.60.60.6应收账款周周转率(次)9.89.912.115.916.6不良资产比比率(新新制度)(%)7.56.46.26.05.8流动资产周周转率(次)2.11.91.91.92.0资产现金回回收率(%)3.13.53.32.82.8三、债务风风险状况况资产负债率率(%)64.863.463.563.260.6已获利息倍倍数1.81.91.51.72.1速动比率(%)90.790.293.290.389.0现金流动负负债比率率(%)5.55.

8、85.45.05.1带息负债比比率(%)51.252.149.751.850.8或有负债比比率(%)6.06.16.15.95.9四、经营增增长状况况销售(营业业)增长长率(%)8.48.87.26.411.6资本保值增增值率(%)104.77104.99102.99102.66103.11销售(营业业)利润润增长率率(%)5.95.54.96.78.9总资产增长长率(%)1.82.73.64.34.5技术投入比比率(%)0.20.30.30.30.3五、补充材材料存货周转率率(次)13.19.812.011.811.6资本积累率率(%)8.38.18.17.96.8三年资本平平均增长长率(%

9、)1.82.32.38.07.9三年销售平平均增长长率(%)6.66.86.67.57.8不良资产比比率(旧旧制度)(%)2.73.23.23.03.0数据来源：国家统统计局 银联联信正文目录第一章 中国旅旅游行业业的概述述7一、旅游行行业的定定义7二、旅游行行业的特特点8三、旅游行行业的经经济地位位9四、旅游行行业的发发展前景景10第二章 20111年中中国旅游游业外部部环境分分析12一、宏观环环境对行行业的影影响分析析12二、收入水水平对行行业的影影响分析析13三、汇率变变动对行行业的影影响分析析13四、重大政政策对行行业的影影响分析析14（一）国务务院等海海南离岛岛免税政政策试点点启动1

10、4（二）国务务院设立立“国家家旅游日日”14（三）中国国旅游业业“十二二五”发发展规划划公布15（四）国务务院提出出积极发发展文化化旅游15（五）七部部委发布布金融支支持旅游游业发展展16第三章 20111年中中国旅游游业运行行情况分分析17一、中国旅旅游业总总体运行行情况分分析17（一）国内内旅游市市场总体体情况分分析17（二）入境境旅游市市场总体体情况分分析18（三）出境境旅游市市场总体体情况分分析19二、中国旅旅游业三三种业态态运行情情况分析析20（一）旅游游景区运运行情况况分析20（二）旅游游酒店运运行情况况分析22（三）旅行行社总体体情况分分析24三、中国旅旅游业重重点假期期运行情情

11、况分析析26（一）春节节旅游市市场运行行情况分分析26（二）劳动动节旅游游市场运运行情况况分析28（三）国庆庆节旅游游市场运运行情况况分析29第四章 20111年重重点地区区旅游业业运行情情况分析析31一、中国旅旅游业地地区竞争争力分析析31二、中国旅旅游业重重点区域域分析32（一）广东东省旅游游业运行行分析32（二）浙江江省旅游游业运行行分析33（三）江苏苏省旅游游业运行行分析34（四）上海海市旅游游业运行行分析35（五）北京京市旅游游业运行行分析36第五章 20111年中中国旅游游业重点点企业动动态分析析37一、景点类类重点旅旅游企业业37（一）黄山山旅游37（二）丽江江旅游40（三）华侨

12、侨城41（四）峨眉眉山44二、旅行社社类重点点旅游企企业45（一）中国国国旅45（二）中青青旅47（三）首旅旅股份48三、酒店类类重点旅旅游企业业50（一）锦江江股份50（二）华天天酒店51（三）东方方宾馆53四、综合类类重点旅旅游企业业54（一）北京京旅游54（二）西安安旅游55第六章 20112年中中国旅游游行业信信贷机会会和风险险分析57一、20111年中中国旅游游行业投投资项目目57二、20111-220122年中国国部分省省市重点点投资动动态58（一）上海海将投4400亿亿打造世世界著名名旅游城城市58（二）天津津20个个旅游项项目总投投资额2278.89亿亿58（三）湖北北投资66

13、00亿亿元建设设“鄂西西生态文文化旅游游圈”59（四）云南南远腾1100亿亿元打造造内江黄黄河湖度度假区59（五）重庆庆投资116亿元元打造两两江新区区旅游总总部基地地59（六）白石石山投资资52.6亿打打造河北北山岳旅旅游第一一名片60（七）江西西省拟投投17亿亿元打造造红色旅旅游路网网60（八）北京京30000亿元元拟建8800个个旅游新新项目61三、20111年中中国旅游游行业信信贷风险险61（一）日本本大地震震造成的的旅游危危机61（二）马尔尔代夫政政变引发发的政治治风险61（三）海南南国际旅旅游岛遭遭遇信用用危机62四、20112年中中国旅游游行业信信贷风险险提示62第七章 2011

14、2年中中国旅游游业授信信建议分分析63一、20111-220122年中国国旅游行行业金融融投资动动态63（一）湖南南旅游局局与农行行湖南分分行签署署战略合合作框架架协议63（二）交行行授信1100亿亿元助推推甘肃公公路航空空旅游发发展63（三）上海海迪士尼尼项目贷贷款框架架协议在在沪签订订63（四）中国国银行1100亿亿信贷支支持四川川龙门山山旅游业业64（五）湖北北省旅游游局与中中行湖北北分行签签署合作作协议64（六）兰州州银行33年将向向省旅游游局提供供贷款授授信100亿元64（七）国家家开发银银行计划划贷款3300亿亿支持福福建旅游游项目64（八）农行行安徽分分行3000亿元元授信支支持

15、安徽徽旅游业业发展65（九）江西西旅游产产业获2200亿亿银行授授信65（十）海南南海岛建建设获逾逾百亿元元授信额额度65二、20112年中中国旅游游行业总总体授信信原则65三、20112年中中国旅游游行业目目标区域域授信指指引66四、20112年中中国旅游游行业目目标企业业授信指指引67附表1668图表目录图表 1：20006-220100年中国国旅游业业全行业业平均财财务指标标3图表 2：旅游业业划分及及说明10图表 3：中国旅旅游行业业、第三三产业增增加值和和GDPP的比重重13图表 4：20005-220111年国内内生产总总值与旅旅游收入入增长情情况15图表表 5：20001-220

16、111年我国国居民人人均收入入增长情情况16图表 6：20111年我我国重要要省市国国内游情情况20图表 7：20007-220111年中国国入境游游收入与与游客数数量增长长情况21图表 8：20111年中中国入境境游收入入构成情情况21图表 9：20111年重重点地区区入境旅旅游人数数对比22图表 100：中国国百强景景区排行行榜前110位名名单23图表 111：我国国5A级旅旅游景区区24图表 122：20000-220100年中国国经济型型酒店发发展情况况25图表 133：20111年中中国经济济型酒店店市场占占有率26图表 144：20111年各各季度五五星级酒酒店开业业数量27图表

17、155：20111年各各个季度度旅行社社数据29图表 166：历年年春节黄黄金周旅旅游总收收入及增增速29图表 177：历年年春节黄黄金周游游客人数数及增速速30图表 188：20111年春春节黄金金周各省省市接待待游客情情况30图表 199：20111年“五一”小长假假部分省省市旅游游总收入入排行31图表 200：历年年“十一”黄金周周全国游游客数量量及增速速32图表 211：历年年“十一”黄金周周全国旅旅游收入入及增速速32图表 222：20111年“十一”黄金周周期间部部分省市市旅游收收入增长长情况33图表 233：20111年中中国旅游游业地区区竞争力力分析34图表 244：20111

18、年中中国旅游游业优势势区域对对比分析析35图表 255：20006-220111年9月黄山山旅游主主营收入入及净利利润增长长情况41图表 266：20006-220111年9月丽江江旅游主主营收入入及净利利润增长长情况43图表 277：20006-220111年9月华侨侨城主营营收入及及净利润润增长情情况45图表 288：20007-220111年峨眉眉山主营营收入及及净利润润增长情情况47图表 299：20006-220111年9月中国国国旅主主营收入入及净利利润增长长情况49图表 300：20006-220111年9月中青青旅主营营收入及及净利润润增长情情况50图表 311：首旅旅股份旗旗

19、下控股股公司52图表 322：20006-220111年9月首旅旅股份主主营收入入及净利利润增长长情况52图表 333：20006-220111年9月锦江江股份主主营收入入及净利利润增长长情况54图表34：20006-220111年9月华天天酒店主主营收入入及净利利润增长长情况55图表 335：20110-220111年东方方宾馆主主要财务务指标56图表 366：20006-220111年9月北京京旅游主主营收入入及净利利润增长长情况57图表 377：20006-220111年9月西安安旅游主主营收入入及净利利润增长长情况59图表 388：20111年中中国旅游游行业拟拟在建项项目（按按月）6

20、0图表 399：20111年中中国旅游游行业拟拟在建项项目（按按地区）60图表 400：“十二五五”规划下下中国旅旅游业区区域信贷贷投向指指引69图表 411：20111年中中国旅游游行业拟拟在建项项目明细细71第一章 中国旅游行业业的概述述一、旅游行行业的定义旅游业，国国际上称称为旅游游产业，是是凭借旅旅游资源源和设施施，专门门或者主主要从事事招徕、接接待游客客、为其其提供交交通、游游览、住住宿、餐餐饮、购购物、文文娱等六六个环节节的综合合性行业业。旅游游业务要要有三部部分构成成：旅游游业、交交通客运运业和以以饭店为为代表的的住宿业业。他们们是旅游游业的三三大支柱柱。按照20011年年国家统

21、统计局行行业分类类标准，我我们将旅旅游业划划分为旅旅游饭店店、旅行行社及公公园和游游览景区区三大类类。旅游游饭店、旅旅行社及及相关服服务、公公园和游游览景区区管理分分别属于于行业分分类中住住宿和餐餐饮业、商商务服务务业、公公共设施施管理业业的相关关细分行行业。具具体情况况如下：图表 2：旅游业业划分及及说明国民经济代代码类别名称说明6116110旅游饭店指按照国家家有关规规定评定定的旅游游饭店和和具有同同等质量量、水平平的饭店店活动727旅行社及相相关服务务旅行社及相相关服务务指为社社会各界界提供商商务、组组团和散散客旅游游的服务务，包括括向顾客客提供咨咨询、旅旅游计划划和建议议、日程程安排、

22、导导游、食食宿和交交通等服服务7271旅行社服务务7272旅游管理服服务7279其他旅行社社相关服服务785公园和游览览景区管管理公园管理指指主要为为人们提提供休闲闲、观赏赏、游览览以及开开展科普普活动的的城市各各类公园园管理活活动；游游览景区区管理指指对具有有一定规规模的自自然景观观、人文文景物的的管理和和保护活活动，以以及对环环境优美美，具有有观赏、文文化或科科学价值值的风景景名胜区区的保护护和管理理活动；包括风风景名胜胜和其他他类似的的自然景景区管理理7851公园管理7852游览景区管管理数据来源：国家统统计局 银联联信二、旅游行行业的特特点1旅游业业的综合合性旅游业是集集行、游游、住、

23、吃吃、购、娱娱等服务务为一体体的综合合性大产产业，其其综合性性是由旅旅游活动动的综合合性决定定的。这这种综合合性的特特点，同同一个旅旅游目的的地对旅旅游业一一定实行行全行业业管理。2旅游业业的依赖赖性一是一个国国家或地地区旅游游业成功功的基本本条件，是是它所拥拥有的旅旅游资源源的数量量多少和和质量高高低，是是这些旅旅游资源源坐落的的地理位位置及其其能否使使旅游者者进的来来、散的的开、出出的去，是是旅游客客源的人人们对这这些旅游游资源的的了解和和感知；二是表表现为旅旅游业的的生存和和发展依依赖于国国民经济济；三是是表现为为旅游业业的生存存和发展展以依赖赖有关行行业和部部门的通通力合作作和协调调发

24、展；四是表表现为旅旅游业的的生存和和发展依依赖于自自然的、社社会的、经经济的、政政治的等等多种因因素。我我们了解解旅游业业的依赖赖性特点点，要明明确它是是一个较较为敏感感而且脆脆弱的产产业，同同时也是是有一定定风险性性的产业业。如果果一个国国家或地地区把它它视为唯唯一经济济支柱，一一旦发生生巨大波波动，其其后果是是不堪设设想的。3旅游业业的经济济性发展旅游业业的根本本目的是是为了取取得经济济效益，旅旅游业本本身那就就由旅行行社业、以以饭店为为代表的的住宿业业和交通通客运业业等众多多的以盈盈利为目目的并进进行独立立核算的的经济组组织构成成的。所所以，经经济性是是旅游业业最根本本的属性性，是旅旅游

25、业的的核心和和实质。4旅游业业的脆弱弱性是指旅游经经济抵御御外郡环环境冲击击的能力力，以及及旅游经经济综合合效益的的实现要要受制于于各种因因素的作作用和影影响。这这些因素素既有旅旅游业内内部各组组成部分分之间的的相互联联系，也也有旅游游业外部部环境的的其它因因素，它它是由旅旅游业的的综合性性及其综综合效益益实现的的客观复复杂性所所决定的的。此外，旅游游行业还还具有波波动性，即即旅游产产品受季季节，假假日，气气候以及及政治，经经济，战战争等多多种因素素影响，具具有较大大的波动动性；季季节性：一个国国家或地地区的旅旅游产业业的季节节性同该该国或地地区的旅旅游活动动密切有有关，而而且是旅旅游活动动的

26、季节节性所决决定的。但但，游览览人文旅旅游资源源通常不不受季节节的限制制；带动性性：能带带动其他他直接或或间接为为旅游者者提供服服务的产产业全体体的发展展；涉外性性：现代代旅游业业是一种种跨地区区、跨国国界的广广泛的人人际交往往活动，具具有明显显的外向向性或涉涉外性；资金密密集型和和劳动密密集型等等特点。三、旅游行行业的经经济地位位旅游业属于于第三产产业，是是国民经经济中一一个重要要的经济济行业，它它的兴起起和发展展是社会会分工和和劳动生生产率提提高的必必然趋势势。一些些发达的的资本主主义国家家，第三三产业的的产值已已占到全全部产值值的700%以上上，而旅旅游业在在第三产产业中所所占比重重也在

27、不不断提高高。事实实上，旅旅游业已已成为全全球最大大的经济济行业，在在社会经经济活动动中扮演演着越来来越突出出的角色色。1旅游业业是国民民经济新新的增长长点。19998年，中中央经济济工作会会议将旅旅游业和和房地产产业、信信息业一一起确立立为国民民经济新新的增长长点，这这意味着着旅游业业最为重重要的经经济功能能真正得得到了重重视和强强化。“十五”和“十一五五”期间，我我国旅游游业迅速速崛起，成成为推动动国民经经济持续续稳定快快速增长长的重要要力量。2010年，我国旅游业三大市场实现全面恢复并较快增长，全国实现旅游业总收入1.57万亿元，增长21.7%。2发展旅旅游业有有利于促促进相关关产业的的

28、发展。旅游业业是覆盖盖众多服服务门类类，拉动动经济增增长的动动力性产产业。旅旅游业直直接和间间接影响响的细分分行业多多达1000多个个，它能能带动旅旅游住宿宿、餐饮饮、铁路路客运及及辅助设设施、道道路客运运及公路路运输、航航空客运运、文化化艺术和和娱乐和和批发零零售业等等相关产产业的发发展。3增加外外汇收入入。发展展入境旅旅游，能能创造旅旅游外汇汇收入，即即本国为为入境的的国际旅旅游者(包括过过夜和不不过夜旅旅游者)提供的的商品及及各种服服务所得得到的外外汇收入入。增加加旅游外外汇收入入最主要要的就是是要增加加来华入入境人数数，增加加旅游景景点、改改善旅游游条件、开开发旅游游资源，吸吸引国外外

29、游客。据据20010年年中国旅旅游业统统计公报报显示示，20010年年，国际际旅游（外外汇）收收入达4458.14亿亿美元，比比上年增增长155.5%。4扩大就就业领域域。旅游业业是一项项综合性性极强的的服务行行业。要要满足旅旅游者多多方面的的需要，就就要发展展相应的的直接间间接的提提供服务务的行业业。据推推算，旅旅游业每每增加一一个直接接就业人人数，社社会间接接就业人人数就可可以增加加5个以以上。因因此，发发展旅游游业促进进第三产产业的发发展，可可以为人人们提供供大量的的工作岗岗位。5振兴繁繁荣地方方经济。我国地地大物博博，旅游游资源非非常丰富富。各地地都可以以从本地地实际出出发，因因地制宜

30、宜发展国国内旅游游业，促促进本地地经济的的发展。特特别是一一些经济济水平较较低而旅旅游资源源又较丰丰富的地地区，通通过发展展国内旅旅游业繁繁荣本地地经济是是一种较较好的方方法。四、旅游行行业的发发展前景景除了经济发发展水平平、交通通改善旅旅游目的的地通达达性等外外部影响响因素以以外，衡衡量我国国旅游行行业主要要因素有有行业总总体收入入GDPP占比，居居民整体体的出游游率、人人均旅游游消费（收收入层面面）等。目前，我国国旅游收收入GDDP占比比较低。虽虽然近些些年来，第第三产业业增加值值占比GGDP有有稳步上上升态势势，但是是旅游业业不管是是在第三三产业还还是GDDP中的的比重却却在下降降。20

31、010年年旅游业业占GDDP的比比重仅33.788%，即即使占比比最高的的20002年也也仅4.63%。而中中等发达达国家旅旅游收入入占国民民经济88%以上上，成熟熟市场可可达到110%以以上。图表 Error! Bookmark not defined.：中国国旅游行行业、第第三产业业增加值值和GDDP的比比重数据来源：国家统统计局 银联联信中国旅游游业十二二五发展展规划纲纲要对对未来五五年行业业收入总总量发展展作出了了部署，预预计到220155年，旅旅游业增增加值占占全国GGDP的的比重将将提高到到4.55%，占占服务业业增加值值的比重重达到112%，旅旅游消费费占居民民消费总总量的比比例

32、达到到10%。未来来5年随随着行业业在全国国GDPP、第三三产业占占比的增增加，行行业收入入总量将将得以长长足的发发展，其其战略性性支柱产产业的功功能也将将逐步显显现。与此同时，人人均出游游率和消消费有待待提升。居居民出游游率和人人均消费费从量和和价上决决定了旅旅游收入入的总体体水平。目目前，中中国居民民年人均均出游率率1.557次，与与欧美国国家的44-6次次相比有有较大差差距，国国内游的的人居旅旅游消费费不到6600元元，与同同期入境境游客人人均消费费3422美元及及我国居居民出境境游人均均消费接接近60000元元相比，差差距较大大。人均均境内旅旅游消费费低下一一直是制制约着旅旅游企业业收

33、入规规模的瓶瓶颈。我我国中西西部地区区大范围围仍停留留在消费费层次较较低的观观光游阶阶段，而而东部发发达地区区虽有旅旅游消费费需求，但但区域内内所能提提供的具具备度假假休闲功功能的产产品较少少，东部部地区的的供需不不平衡直直接导致致了消费费需求的的外流，这这也是近近几年出出境游激激增的原原因之一一。分析认为，十十二五期期间，国国民收入入的倍增增计划将将能有效效提高国国人的旅旅游消费费需求，而而目前正正在进行行中的以以景区为为中心，建建设休闲闲度假功功能的旅旅游目的的地项目目也将使使这部分分消费需需求有的的放矢。第二章 20111年中国旅游业业外部环环境分析析一、宏观环环境对行行业的影影响分析析

34、从国际旅游游业发展展的经验验看，经经济增长长是旅游游消费需需求的根根本驱动动力。正正因为如如此，旅旅游行业业具有较较强的顺顺周期特特性，即即当经济济处于上上升周期期时，国国民收入入增加为为国民提提供了消消费动力力，而当当经济处处于下行行周期时时，国民民的旅游游需求将将随之减减少。通通过将全全国旅游游总收入入增速与与国民生生产总值值增速对对比后，除除了在遭遭受自然然灾害的的当年及及次年出出现异常常变动外外，总体体趋势基基本保持持一致，在在20008年后后增速持持续超过过GDPP增速。220111年初步步核算，全全年国内内生产总总值47715664亿元元，比上上年增长长9.22%，与与此同时时，国

35、家家旅游局局预计全全年旅游游业总收收入为22.2万亿亿元，同同比增长长18%，远高高于GDDP增长长速度，我我国旅游游业进入入稳步增增长期。图表 3：20005-220111年国内内生产总总值与旅旅游收入入增长情情况数据来源：统计年年报 银联信信分析认为，经经过十多多年的发发展，我我国旅游游业已进进入了快快速上升升通道。220122年，在在欧美经经济仍旧旧低迷的的背景下下，我国国扩大内内需是大大势所趋趋，鼓励励消费包包括旅游游消费成成为必然然。根据据中国国旅游业业“十二五五”发展规规划，预计到到20115年，旅旅游业总总收入达达到2.5万亿亿元，年年均增长长率为110%。二、收入水水平对行行业

36、的影影响分析析在我国经济济总量不不断攀升升的背景景下，我我国人均均收入有有着飞速速的发展展。20000年年的我国国人均GGDP为为78558元，到到20111年，我我国人均均GDPP到达3351998.557元，增增长了3347.93%。经济快快速增长长给居民民带来了了收入的的增长，从从城镇居居民的可可支配收收入和农农村居民民的纯收入入看，20001-20111年我我国居民民收入水水平得以以快速上上升：其其中城镇镇居民人人均可支支配收入入从20001年年68660元增增长到220111年2118100元，农村村居民人人均纯收收入从220011年23366元元增长到到20111年669777元。

37、随着人均可可支配收收入的不不断提高高，多达达1155天的法法定节假假日、55至100天的带带薪休假假等闲暇暇时间逐逐步增多多，我国国居民旅旅游需求求正在发发生结构构性的转转变，东东部和中中部发达达城市居居民不再再满足于于单纯的的观光型型旅游产产品，其其休闲度度假旅游游需求增增长迅速速，促进进了以休休闲度假假产品为为主的出出境游市市场的发发展。图表 4：20001-220111年我国国居民人人均收入入增长情情况数据来源：统计公公报 银联信信三、汇率变变动对行行业的影影响分析析汇率对于旅旅游行业业至关重重要，从从入境旅旅游市场场来看，我我国外汇汇收入绝绝大部分分来自于于外国客客源的消消费，人人民币

38、升升值在一一定程度度上将会会影响入入境旅游游；汇率率变动对对出境旅旅游市场场的影响响正好与与入境旅旅游市场场相反，人人民币汇汇率上浮浮对我国国原本火火爆的出出境旅游游市场具具有推波波助澜的的作用，由由于收入入效应明明显，预预计我国国的出境境旅游市市场将在在人民币币升值道道路上继继续快速速增长。国国内旅游游市场与与汇率变变动之间间虽然没没有直接接关系，但但受到出出境旅游游市场的的替代作作用影响响，国内内旅游市市场也会会随汇率率的波动动而有所所变化，特特别是近近几年国国内旅游游人均消消费未能能有效增增长，与与高端客客源市场场分流出出境不无无关系。2011年年，人民民币继续续保持渐渐进可控控的原则则

39、，兑美美元汇率率在震荡荡中缓慢慢升值，截截止122月300日，美美元兑人人民币汇汇率为66.2994，较较年初下下跌4.71%（人民民币兑美美元汇率率升值幅幅度为44.944%），较较20110年重重启汇改改以来下下跌7.81%（人民民币兑美美元汇率率升值幅幅度为88.488%）。此此外，全全年，人人民币兑兑其他各各主要非非美元货货币基本本取得一一定涨幅幅，其中中欧元兑兑人民币币汇率下下跌幅度度最大。而而日元是是唯一兑兑人民币币汇率取取得上涨涨的货币币，主要要原因是是市场避避险需求求以及日日本国内内灾后重重建，均均使得日日元汇率率长期保保持在较较高水平平。展望望20112年，预预计人民民币仍将

40、将缓慢升升值，且且汇率波波动幅度度有望进进一步放放大。目前来看，中国国际旅游产品结构尚处于较初级阶段，以团队观光为主。这种产品结构的特点是旅游者的价格敏感性不高。因此，人民币缓慢升值，对中国旅游业而言，入境旅游者数量不会因价格效应而明显减少，而有力于推动出境旅游市场的增长。四、重大政政策对行行业的影影响分析析（一）国务务院等海海南离岛岛免税政政策试点点启动2011年年3月224日，财财政部、海海关总署署公告了了关于于开展海海南离岛岛旅客免免税购物物政策试试点的公公告，对对免税政政策的政政策适用用对象、适适用条件件、免税税品种、金金融和数数量等具具体细则则进行了了公告，并并宣布政政策自22011

41、1年4月月20日日起执行行。目前，在海海南拥有有唯一一一张免税税经营牌牌照的为为中国国国旅子公公司中免集集团。按按照中免免集团的的计划，公公司在海海口、三三亚、万万宁和琼琼海四地地开设免免税店。这这对中国国国旅是是一大利利好。除除此之外外，长期期来看，免免税购物物政策对对海南整整个旅游游业、酒酒店业的的旅游人人数和旅旅游人均均消费水水平的提提高将有有一定的的促进作作用。（二）国务务院设立立“国家旅旅游日”国家旅游局局20111年55月122日召开开新闻发发布会宣宣布，经经国务院院批准同同意，自自20111年起起，徐徐霞客游游记开开篇日5月月19日日被正式式确定为为“中国旅旅游日”。这是是国家层

42、层面支持持旅游产产业发展展的又一一重大举举措，标标志着我我国旅游游业正迈迈入一个个更好地地满足人人民群众众日益增增长的旅旅游需求求的新时时代。5月19日日，我国国迎来首首个“国家旅旅游日”。这一一节日的的设立使使旅游跻跻身于国国家重要要宣传、活活动之列列。20011年年“国家旅旅游日”的主题题是“读万卷卷书，行行万里路路”。为响响应这一一宣传日日，各地地纷纷推推出景区区优惠政政策。上上海多个个景店门门票实行行半价优优惠，个个别景点点还将半半价延续续到了55月200日；山山东泰山山实行淡淡季门票票优惠政政策；烟烟台A级级以上实实行门票票全免；其他各各地也纷纷纷实行行门票全全免或半半价优惠惠政策。

43、分析认为，目前国家旅游日虽不能对行业有实质性的提升作用，但通过大力宣传，在进一步提高国民旅游消费意愿的同时也有利于提升中国国际旅游形象。（三）中国国旅游业“十二五五”发展规划划公布2011年年12月月26日日，中国国旅游业业“十二五五”发展规规划纲要要正式式发布。按照规划，到2015年，我国旅游业总收入达到2.5万亿元，年均增长率为10%；国内旅游人数达到33亿人次，年均增长率为10%；入境旅游人数达到1.5亿人次，年均增长率为3%。到2015年，旅游外汇收入将达到580亿美元，年均增长率为5%；出境旅游人数将达到8800万人次，年均增长率为9%；旅游业新增就业人数将达到1650万人，每年新增

44、旅游就业60万人。旅游业增加值占全国GDP的比重将提高到4.5%，占服务业增加值的比重达到12%，旅游消费占居民消费总量的比例达到10%。分析认为，目前国家层面的综合性旅游立法尚未完成，旅游法规和依法行政的能力不能满足旅游业发展的要求，旅游标准化建设特别是实施相对滞后，带薪休假制度还未落实。旅游资源管理与产业管理脱节，缺乏综合协调机制；旅游市场秩序不够规范，削价竞争、承包挂靠经营等问题长期存在，不少环节还存在安全隐患。中国旅游业“十二五”发展规划纲要的正式发布，一定程度上存进了旅游市场的规范与发展。（四）国务务院提出出积极发发展文化化旅游中共中央办办公厅、国国务院办办公厅220122年2月月1

45、5日日印发国国家“十二五五”时期文文化改革革发展规规划纲要要。纲纲要指指出，要要“积极发发展文化化旅游，促促进非物物质文化化遗产保保护传承承与旅游游相结合合，提升升旅游的的文化内内涵，发发挥旅游游对文化化消费的的促进作作用，支支持海南南等重点点旅游区区建设。”分析认为，人人类的旅旅游活动动与文化化有着不不可分割割的关系系，旅游游本身就就是一种种文化交交流活动动。从旅旅游者的的出游目目的到旅旅游过程程中涉及及的要素素，文化化贯穿始始终，构构成了旅旅游文化化的本质质属性。按按照事物物的发展展规律，旅旅游消费费从观光光型旅游游开始，逐逐步趋向向于有特特色和个个性化的的休闲度度假游和和专项旅旅游。同同时，文文化是旅旅游的灵灵魂，旅旅游是文文化的载载体。旅旅游走在在文化的的春天里里，其各各要素在在一定程程度上反反映和体体现着对对文化的的应用、旅旅游产品品的品位位，反映映了策划划、规划划、开发发者对文文化的理理解。旅旅游产品品的竞争争力很大大程度上上体现为为文化的的竞争。中中国对文文化产业业的大力力扶持也也将进一一步促进进旅游的的发展。纲要顺顺应并进进一步引引导行业业发展趋趋势。“十二五五”时期，文文化产业业作为“国民经经济支柱柱性产业业”，与同同样作为为“战略性性支柱产产业”旅游业业将有越越来越多多的融合合发展，其其中，文文化旅游游产业将将是挖掘