金融工具与金融市场重点.docx

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1、第04讲 金融工具与金融市场第四节金融工具与金融市场知识点1 ：金融工具与金融市场股piao买卖主体：买方卖方股piao买卖平台：金融市场股piao买卖工具：金融工具一、金融工具金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。包含股pia。、债券、 外hui、保单。（总结）金融工具具有期限性、流动性、风险性和 收益性等特征。不同的金融工具的具体特性表 现不尽相同。能够提供固定或依据固定公式计算出来的现金流的证券。手写板图示（1） 1000元 8% 每年付息一次一 5年今禽固定收 益证券（2） 1000元 当年国债 2%=公司债券的发行人承诺每年向债券持有人支付固定的利息；

2、某公司债券规定按国库券利率上浮两个百分点计算支付利息权益证券衍生证券权益证券代表特定公司全部权的份额。发行人事先不对持有者作出支付承诺，收益的 多少不确定，要看公司经营的业绩和公司净资产的价值，风险高于固定收益证券种类繁多，并不断创新，包含各种形式的金融期权、x和利率互换合同。既可套期 保值，也可投机，风险较大（例题67 单项选择题）以下关于金融工具的说法中，不正确的选项是OA.金融工具按其收益的特征分为固定收益证券、权益证券和衍生证券B.固定收益证券是能够提供固定现金流的证券C.权益证券的收益与发行人的财务状况相关程度高D.衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具（正确答案）B（答案解析

3、）固定收益证券是指能够提供固定或依据固定公式计算出来的现金流的证券。（例题6-2 多项选择题）以下金融资产中，属于固定收益证券的有OA.固定利率债券B.浮动利率债券C.可转换债券D.优先股（正确答案）ABD复习重点（答案解析）固定收益证券是指能够提供固定或依据固定公式计算出来的现金流的证券。浮动利率债券的 利率虽然是浮动的，但是规定有明确的计算方法，所以，也属于固定收益证券，即选项B也是答案。二、金融市场1.金融市场的类型（例题6-3 单项选择题）以下各项中，属于货币市场工具的是标准分类特点交易证券 期限货币市场 （短短期金融工具交易的市场，期限不超过1年。包含国库券、可转让存单、 商业票据、

4、银行承兑汇票等资本市场 （长1年以上的金融工具交易市场。包含银行中长期存贷市场和有价证券市 场。工具包含股piao、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款证券属性债务市场交易对象是债务凭证，例如公司债券、抵押票据等股quan市 场交易的对象是股piao是否初次 发行一级市场也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券第一次X给公众时形成 的市场。是新证券和票据等金融工具的买卖市场二级市场也称流通市场或次级市场。证券发行后，各种证券在不同投资者之间买 卖流通所形成的市场讼司1000万股票10元发行A 小王= 1万股10万叵1沅e 一缎交易程序场内交易 市场各种证券的交易所。证券交易全部固定的园地，固

5、定的交易时间和标准 的交易规那么场外交易 市场没有固定园地，而由持有证券的交易商分别进行。任何人都可以在交易 商的柜台上买卖证券，价格由双方协商形成oA.优先股B.可转换债券C.银行长期贷款D.银行承兑汇票（正确答案）D（答案解析）货币市场工具包含短期国债在英美称国库券、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等, 所以选项D正确。2.金融市场的参与者复习重点（结论）金融市场的参与者主要是资金的提供者和需求者。银行商业银行；邮政储蓄银行；信用社。融华酿将几构（记忆）根本通风、附保险公司；投资基jin；证券市场机 带价风格节本钱构。资金融通提供园地，将资金提供者手中的资金转移到资金需求者转移资金同时，

6、将实际资产预期现金流的风险重新分配手写板图示根本功能风险分配亡公司债券一工程,00/价格觉察买卖双方决定了证券的价格（金融资产要求的酬劳率）附带功能调节经济政府通过央行实施货币政策对各经济主体的行为加以引导调节。工具： 公开市场操作、调整贴现率和改变存款打算金率节约信息 本钱完善的金融市场提供了充分的信息，可以节约寻觅投资对象的本钱和评 估投资价值的本钱。（提示）要完成上述功能，金融市场必须：1.充分、精确和及时的信息；2.市场价格完全由供求关系决定3.金融市场的中介机构4.金（例题6-4 多项选择题）金融市场的根本功能包含。A.风险分配功能B.价格觉察功能C.调节经济功能D.资金融通功能复习重点（正确答案）AD（答案解析）金融市场的功能包含：资金融通功能；风险分配功能；价格觉察功能；调节经济功 能；节约信息本钱。其中前两项属于根本功能，后三项属于附带功能。