G206某某至某某段公路改（扩）建工程PPP项目财政承受能力论证（审定稿）.docx

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1、G206某某至某某段公路改（扩）建工程PPP项目财政承受能力论证（审定稿）G206 某某至某某段马路改（扩）建工程 PPP 项目 财政承受实力论证报告 ）目 录 1项目概况 .1 1.1编制状况概述 .1 1.1.1工作背景 .1 1.1.2编制依据 .2 1.2项目基本状况 .3 1.2.1公共产品和服务内容简介 .3 1.2.2实施方案相关内容回顾 .4 2责任识别 .7 2.1股权投资支出责任 .7 2.2运营补贴支出责任 .7 2.3风险担当支出责任 .7 2.4配套投入支出责任 .8 3支出测算 .9 3.1股权投资支出 .9 3.1.1项目投资计算 .9 3.1.2政府方股权投资支

2、出 . 16 3.2运营补贴支出 . 173.2.1年度建设成本补贴 .17 3.2.2年度运营成本补贴 . 20 3.2.3当年运用者付费额 . 21 3.2.4运营补贴支出计算结果 . 21 3.3风险担当支出 . 23 3.4配套投入支出 . 23 3.5财政支出汇总 . 24 4实力评估 . 26 4.1财政支出实力评估 . 26 4.2行业和领域平衡性评估 . 26 5结论和建议 . 28 5.1财政承受实力论证结论 . 28 5.2问题和建议 . 28 5.2.1存在的问题 . 28 5.2.2 建议 . 291 1 项目概况1.1 编制状况概述1.1.1工作背景G206 某某至某

3、某段马路改（扩）建工程位于某某市中、北部地区，总体呈南北走向，路途全长 35.71 公里。依据本项目在路网中的功能、作用及交通量预料结果，本项目起点至吕亭街道段（ K1132+889 K1153+790 ）位 于一般马路段，采纳双向四车道一级马路标准（路基宽度24.5m ）；吕亭街 道至项目终点段（ K1153+790 K1168+582 ）位于某某城市规划区，采纳一 级马路标准，规划道路横断面（路基宽度40m ）。2015 年 7 月 24 日，安徽省交通运输厅、安徽省财政厅以皖交财201582 号文联合印发了关于推行政府与社会资本合作（ PPP ）模式建设一般国省干线马路的实施方案的通知。

4、通知提出为仔细实行党的十八届三中 全会精神，主动拓宽一般国省干线马路建设融资渠道，进一步降低市（县）政府一般国省干线马路建设融资成本，保障一般国省干线马路持续健康发 展，安徽省确定推行政府与社会资本合作（ PPP ）模式建设一般国省干线公路。依据安徽省交通运输厅 安徽省财政厅关于公布一般国省干线马路第 一批PPP模式建设项目的通知（皖交财 2015115号），本项目成为安徽省 一般国省干线马路第一批 PPP 模式建设项目。某某市交通运输局作为本项目的行业主管部门，详细负责 PPP 模式的2推行实施。受某某市交通运输局托付，我公司担当实施方案、物有所值评价报告、财政承受实力论证等报告以及资格预审

5、文件、项目选购文件的编制工作，供应本项目按 PPP 模式实施所需的各项询问服务。1.1.2编制依据开展 PPP 项目财政承受实力论证工作，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范 PPP 项目财政支出管理，有序推动项目实施，有效防范和限制财政风险，实现 PPP 可持续发展。依据关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）的要求，对政府付费或政府补贴的项目，只有同时通过物有所值评价和财政承受实力论证，才可进行项目打算。财政承受实力论证的主要依据有：（ 1 ）关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金 2014113号）；（ 2 ）关于印发 lt;

6、 政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引 gt; 的通知（财金 201521号）；（ 3 ）关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知（财金201557 号）； （ 4 ）关于印发建设项目经济评价方法与参数的通知（发改投资 20061325号）； （ 5 ） G206某某至某某段马路改（扩）建工程两阶段施工图设计（安徽宏泰交通工程设计探讨院有限公司， 2015年12月）；3（ 6 ） G206某某至某某段马路改（扩）建工程PPP项目实施方案（浙江建经投资询问有限公司，2016 年）。1.2 项目基本状况1.2.1公共产品和服务内容简介某某市位于安徽省中部，安庆市北部，东邻庐江、枞阳

7、两县，西连潜山县，北接舒城县，南抵怀宁县和安庆市区。某某是合肥经济圈核心城市，是皖西南的交通枢纽和承东启西的通衢之地，更是皖江城市带承接产业转移示范区的前沿阵地和合肥经济圈南翼门户城市。G206 国道，为国家骨干马路，始于山东省烟台市垆上立交，途经江苏、安徽、江西，最终广东省汕头市高校路路口，全长 2375 公里。G206 是国道 网中南北走向大动脉之一，沟通了华北、华中、华南地区，也是安徽省干线马路网中的中轴线，是连接省会合肥和皖江城市带沿江轴线中安庆、池州、宿州、蚌埠等城市的重要通道。G206 某某至某某段马路改（扩）建工程 PPP 项目（以下简称G206 项目）位于安庆市某某市中北部，总

8、体呈南北走向，北接G206舒城段规划一级马路，南接 G206 某某至安庆段规划一级马路。项目起点位于舒城县与某某市行政分界处某某（项目起点桩号为K1132+889 ），沿G206路途走向自北向南途经大关、卅铺、吕亭、龙眠街道等地，于吕亭街道旁边转向东利用某某规划的北外环，已建东外环及规划的南外环，路途终点位于某某4 市区南侧石河桥接G206老路，路途终点桩号为K1168+582 ，路途全长35.715公里（含长链 16.886 米）。本项目为 G206 国道安庆段的北段，是连接合肥、六安、安庆等地市的一条重要经济干线道路，对促进区域经济发展有着极为重要的作用，在安庆市乃至安徽省马路路网中占有非

9、常重要的位置。项目地理位置见下图 1.2-1 所示。图 1.2-1 项目地理位置示意图 综上，依据当地交通运输的实际须要以及 PPP 模式的特点，本项目的实施所供应的公共产品和服务内容可以概括为：合作期内 G206 项目的投资、建设和建成后的运营维护。1.2.2实施方案相关内容回顾1.2.2.1风险安排基本框架依据风险安排的一般原则，根据风险识别成果，结合本工程实际状况，确定风险安排基本框架，见下表 1.2-1 所示。6 G206 某某至某某段马路改（扩）建工程 PPP 项目 财政承受实力论证报告 浙江建经投资咨询有限公司Zhejiang Jianjing Inv es tm ent amp;

10、 Cons ultation Co., Ltd项目风险安排框架 表 1.2-1 序号 政府方分担风险 序号 社会资本方分担风险 序号 共担风险 1 政府干预 1 融资风险 1 第三方延误/违约 2 征用/公有化 2 工程/运营变更 2 政治/公众反对 3 政府信用 3 完工风险 3 利率风险 4 政府官员腐败 4 供应风险 4 通货膨胀 5 法律及监管体系不完善 5 技术风险 5 合同文件冲突/不完备 6 法律变更 6 运营成本超支 6 气候/地质条件 7 政府决策失误/过程冗长 7 残值风险 7 收费变更 8 土地获得风险 8 社会资本方实力不足 8 费用支付风险 9 项目审批延误 9 组织

11、协调风险 9 不行抗力风险 10 配套基础设施风险 10 社会资本方变动 10 税收调整 11 招标竞争不充分 11 环保风险 12 项目测算方法主观 13 项目财务监管不足 1.2.2.2项目运作方式本项目拟由社会资本方完成的工作有建设、融资、运营维护。本项目中的建设主要指的的是改（扩）建，因此，运作方式确定为：改扩建 - 运营 - 移交，以三者英文首字母表示为 ROT。经某某市人民政府授权，某某市交通运输局为本项目的实施机构；经桐城市人民政府授权，某某市交通投资有限责任公司作为政府方出资主体，与 社会资本方合资成立项目公司（ SPV ）。股权比例：政府方占比 20%，社会资本方占比 80%

12、。考虑到本项目实际状况，合作期限设为 12 年（含建设期和运营期，其中建设期不超过 2 年、运营期不超过 10 年）。71.2.2.3交易结构（1）投融资结构在符合国家规定的前提下，为了提高可融资性，考虑将本项目资本金比例设定为 25%，从而满意金融机构融资贷款要求。政府方资本金来源于车购税补助资金；社会资本方的资本金为其自有的权益资金。双方出资的项目资本金将全额作为项目公司的注册资金，实施过程中需根据建设进度和资金需求同比投入。项目债务资金主要考虑向政策性银行贷款。项目公司作为融资主体，社会资本方应供应全额担保。贷款期限依据本项目合作期确定，为 12 年。同 时，还应根据建设期年限设定 2

13、年宽限期。（2）回报机制依据本项目准经营性的特点，拟采纳可用性付费和绩效付费相结合的方式向项目公司付费。（3）相关配套支配本项目的征地拆迁工作、可行性探讨工作由政府方完成，费用由政府方垫付。待项目公司成立后，由项目公司据实支付政府方相关费用（含建设期利息）。82 责任识别 2.1 股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的状况下， 政府担当的股权投资支出责任。假如社会资本单独组建项目公司，政府不承 担股权投资支出责任。依据本项目实施方案，政府方拟与社会资本方共同出资成立项目公司，因此需担当股权投资支出责任。2.2 运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，

14、政府担当的干脆付费责任。不同付费模式下，政府担当的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府担当全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府担当部分运营补贴支出责任；运用者付费模式下，政府不担当运营补贴支出责任。依据本项目实施方案，拟采纳政府付费下可用性付费和绩效付费相结合的方式，政府需担当运营补贴支出责任。2.3 风险担当支出责任风险担当支出责任是指项目实施方案中政府担当风险带来的财政或有支出责任。9 依据实施方案中的风险安排框架，政府担当肯定范围的风险，需担当相10应风险带来的财政或有支出责任。2.4 配套投入支出责任配套投入支出责任是指政府供应的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土

15、地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。依据本项目实施方案，征地拆迁等工作虽由政府方完成，但项目公司成立后，可由项目公司据实支付政府方相关费用（含建设期利息）。因此政府无需担当相应的配套投入支出责任。113 支出测算 3.1 股权投资支出3.1.1项目投资计算3.1.1.1建设投资依据安徽宏泰交通工程设计探讨院有限公司编制的G206 某某至某某段马路改（扩）建工程两阶段施工图设计，本项目的预算总投资约 111771 万元。从施工图预算提出到目前，由于利率政策的调整以及项目实施模式的 变更，资本金比例、利率、风险担当水同等均发生了改变

16、。为此需在原有施工图预算基础上根据当前模式的主要边界条件进行投资调整。建设投资部分的调整内容主要包括以下三点：（ 1 ）增加原施工图预算中未计列、但项目推动过程中实际须要发生的土地报批费用。按 5 万元/亩的单价，共 1630 亩计算，需增加 8150 万元； （2）社会资本方担当的工作内容，由于引入竞争机制，实际投资假定按预算投资下浮 5%考虑； （3）风险成本（预备费）方面，由于其中的部分工作交由社会资本方完成，考虑到其风险管控实力较高，因此减按 2%计算相应部分的预备费， 同时这部分工作虽不由政府方完成，然而政府方仍旧需担当肯定的监管风险，因此再按 0.2%计算该部分工作内容政府方应担当的风险成本。除此以 外，由政府方完成的工作，仍旧原施工图预算当中的 3%费率计算风险成本。12经调整，建设投资为 112939 万元，详见下表 3.1-1 所示。表中预算调整值指的是在原施工图预算基础上增加土地报批费用并同比调整基本预备费后的金额。G206 某某至某某段马路改（扩）建工程 PPP 项目 财政承受实力论证报告 浙江建经投资咨询有限公司Zhejiang Jianjing Inv es tm ent amp; Cons ultation Co., Ltd11 建设投资计算表 表 3.1-1 .