2022年中级会计职称—财务管理知识点归纳总结 .docx

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1、精品_精品资料_（一）总论一、企业与财务治理：分为投资治理、筹资治理、运营资金治理、成本治理、收入和安排治理5 个部分二、财务治理目标1,利润最大化、股东财宝最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础2,股东财宝：是由股票数量和股票市场价格两方面打算的.3,企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值,将企业长期进展放在首位,防止短期逐利.4,相关者利益最大化优点：4 个（表达了合作共赢的价值理念）目标：强调风险与酬劳的均衡.强调股东的首要位置（2）利益冲突与和谐利益冲突类型全部者与经营者全部者与债权人利益冲突与和谐主要利益冲突1,经营者期望多酬劳2,全部者期望较小的代价实现更多的财宝（两

2、者的目标不同）1,转变借债用途2,举借新债和谐措施1,约束措施：解聘（全部者约束）、接收（市场约束）2,鼓励措施：股票期权、绩效股1,限制性借债：限制借款用途2,收回借款或停止借款（1）财务治理目标理论目标利润取得风险长远衡量难易度的时间进展利润最大化.简洁每股收益最大化.简洁股东财宝最大化.上市公司简洁企业价值最大化.过于理论化相关者利益最大化考虑.难以操作（3）企业的社会责任1,对员工的责任 2 ,对债权人的责任3 ,对消费者的信任4 ,对社会公益的责任5,对环境和资源的责任三、财务治理环节1,方案与预算可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2,决策与掌握3,分析与考核四、财务治

3、理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是如何配置财务治理权限, 企业财务治理体质打算着企业财务治理的运行机制和实施模式.（1） 一般模式及优缺点种类集权型分权型集权和分权相结合特点集中于总部分散于各所属单位重大问题：集权经营相关：分权优势有利于内部优化配置资源因的制宜搞好各项任务、有利于分散经营风险可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_劣势所属单位缺乏主动性、积极性等,丢失市场机会缺乏全局观和整体意识、导致治理分散、资金成本增大可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（2） 影响财务治理体质集权OR分权挑选的因素 1,企业生命周期：初创阶段,企业经营风

4、险高,财管宜集权模式2,企业战略：所属单位业务关系亲密,采纳集中的治理体制3,市场环境：市场环境不确定,适用于分权.4,企业规模：规模小,财管工作小,适用于集权.企业规模大,复杂性大,重新设计5,企业治理层素养：素养高、才能强,可以采纳集权6,信息网络系统：集权性（3） 财务治理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立（4） 集权和分权相结合五、财务治理环境（1） 技术环境：打算财务治理的效率和成效（2） 经济环境：最为重要的,包括宏观体质、经济周期、经济进展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水公平.（3） 金融环境特点：流淌性、风险性、收益性种类：衍生工具和非衍生工具分类标准分类1 期限1 货

5、币市场： 1 年以内,大额定期存单、票据、同业拆借2 资本市场：债券、股票、融资租赁2 功能1 发行市场：一级市场,金融工具的发行2 流通市场：可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_3 融资对象1 资本市场2 外汇市场3 黄金市场可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_4 所交易金融工具属性1 基础性金融市场2 金融衍生品市场可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（4） 法律环境（二）财务治理基础一、货币时间价值（1） 概念：在没有风险和没有通货膨胀的情形下,货币经受肯定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金的时间价值.（纯利率,无通胀无风险的市场的平均利率）（

6、2） 利率的运算n1,多次计息实际利率 =（ 1+r/m ） 12,通胀情形下的实际利率=（1+实际利率） * （1+通胀利率） =1+名义利率二、风险与收益（1） 资产收益与收益率种类含义实际收益率已经实现或可以实现的资产收益率 预期收益率在不确定的条件下,猜测可能实现的必要酬劳率表示投资者对资产合理要求的最低收益率必要酬劳率 =无风险收益率 +风险收益率（2） 资产的风险及其衡量风险计策1 规避风险拒绝与不守信用的厂商业务往来.舍弃可能明显导致亏损的投资项目.新产品在新试制阶段发觉诸多问题而坚决停止试制2 削减风险进展新产品前,进行充分的市场调研3 转移风险向专业保险公司投保.实行合资、联

7、营、等实现风险共担.通过技术转让、租赁经营等实现风险转移4 接受风险风险缺失发生时,直接将缺失摊入成本或费用.企业预留一笔风险金三、成本性态分析（1） 成本性态及其分类混合成本的分解可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_方法特点高低点法运算简洁,代表性差回来分析法是一种较为精确的方法账户分析法简便易行,但比较粗糙可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_技术测定法（工业工程法）最完备的方法,可用于争论各种性态,但是需要其它的方法帮助,投入成本与产出有规律性联系可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_合同确认法：要协作账户分析法使用（2） 总成本模型（三）预算治理一、概述

8、（1） 特点与作用特点：数量化和可执行性是预算最主要的特点.作用：（ 3 个）1,通过引导和掌握经济活动,使企业经营达到预期目标2,可以实现企业内部各个部门之间的和谐3,可以作为业绩考核的标准（2） 预算的分类（3） 预算体系预算1 业务预算：与日常经营活动直接相关（销售、生产、直接材料、直接人工、产品成帮助预算体系2 特的决策预算本等预算）：不常常发生的、一次性重要的决策预算（分预算）3 财务预算现金预算估计财务报表： 1,利润表 2 ,资产负债表总预算（4） 预算工作的组织包括：决策层、治理层、执行层、考核层1,董事会、经济办公室或类似机构：对预算治理工作负总责2,企业所属基层单位：其主要

9、负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任二、预算编制方法和程序分类概念特点范畴可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1 增量预算法：以基期成本费用水平为基础优点：编制工作量小缺点：可能导致无效费用支出项目无法得到掌握可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2 零基预算：一切以 0 为动身点优点：不受现有费用的限制可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_法有利于促进各基层单位合理利用资金缺点：编制工作量大可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1 固定预算法2 弹性预算法：只依据预算期内正常、可实现的某一固定业务 量作为基础来编制：在成本性态分析的基础上,依据业

10、务量等编制1,适应性差2,可比性差1,扩大了预算的适用范畴2,便于预算执行的评判和考核适用业务稳固的企业、也可以编制固定费用适用全部与业务量有关的预算, 成本费用预算可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1 定期预算以不变的会计期间优点：预算期间和会计期间相对应可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2 滚动预算将预算期与会计期间脱离开优点：保持预算的连续性可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_三、预算编制（1） 业务预算的编制编制全面预算的终点备注：生产预算是业务预算中唯独只使用实物量指标的预算,只涉及实物量, 不涉及价值量.（2） 特的预算的编制（3） 财务预算

11、的编制1）现金预算可使用现金 =期初现金余额 +现金收入可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_现金余缺 =可使用现金现金支出（经营性支出和资本支出）期末现金余额 =现金余缺 +现金筹措（归仍借款本金及利息）现金运用2）财务报表预算四、预算的执行与考核企业下达执行的预算,一般不予调整.在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化,致使预算的编制基础不成立,或者产生重大偏差,可以调整预算（四）筹资治理（上）一、概述（1） 动机1,创立性：企业设立时,取得资金开张经营活动而产生2,支付性：为了满意经营活动的政策波动产生3,扩张性：扩大规模或对外投资需要4,调整性：调整资本结构而产

12、生（2） 内容（3） 筹资方式（4） 筹资分类（5） 筹资治理原就：筹资合法、规模适当、取得准时、来源经济、结构合理二、债权筹资（1） 银行借款长期借款的爱护性条款：1,例行性2,一般性3,特别性（2） 发行公司债券（3） 融资租赁1） 基本特点1,全部权和使用权分别2,融资与融物结合3,租金的分期支付2） 和经营租赁的比较3） 融资租赁的基本形式1,直接租赁可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2,售后回租3,杠杆租赁4） 融资租赁的租金运算打算因素： 1,设备原价及估计残值2 ,利息 3,租赁手续费租赁费的运算1,残值归出租人年租金 =（现值 - 残值现值） / 年金现值系数PS

13、：要留意是年初仍是年末支付租金,现值系数不同2 ,残值归承租人年租金 =现值 / 年金现值系数现值 60 万,年初支付租金,分6 年支付,残值 5 万归出租人全部手续费率 2%+年利率 8%租金分摊表可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2022600000119348=（ - ） *0.148065 =- 71283528717202252871711934840937784114503062022450306119348330968625236405420223640541193482447194877269177202226917711934814983104365164811

14、2022164811119348454611480250010合计716088166098549990年份（年末） 期初本金支付租金应计租费本金偿仍额本金余额可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_5）债务筹资的优缺点筹资方式银行借款发行公司债券融资租赁速度最快慢较快限制条件最多较少最少筹资弹性大小筹资数量有限大有限社会声誉提高资本成本较低居中最高财务风险最小特点筹资弹性较大能快速获得资产引申1 融资弹性：从理论上讲,在弹性融资中,短期负债或流淌负债的弹性最大,由于短期负债不仅能随时清欠、转让, 而且作为其物质基础的流淌资产的流淌性最强,变现最快,从而为短期负债随时清欠、转让,供应了现

15、实前提;可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_三、股权筹资（1） 股权投资种类1,吸取直接投资2,发行一般股3,利用留存收益（2） 详细形式1） 吸取直接投资1,吸取国家投资2,吸取发热投资3,合资经营4,吸取社会公众投资2） 发行一般股特点： 1,永久性 2 ,流通性 3 ,风险性 4 ,参加性3） 留存收益筹资途径： 1,提取盈余公积2 ,未安排利润项目吸取直接投资一般股留存收益生产才能形成能尽快形成不易准时形成资本成本最高较高最低筹资费用较低高无产权交易不易促进股权流通公司掌握权掌握权集中分散维护公司的掌握权分布筹资数额较大较大有限股权筹资各项目特点四、衍生工具筹资（1） ）可

16、转换债券1） 发行条件：1 ,最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%2 ,发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%3 ,最近 3 年年度实现的年均可安排利润不少于公司债券1 年的利息2） 筹资特点优点： 1,筹资敏捷性2 ,资本成本较低3,凑资效率高缺点： 1,存在不转换的财务压力2,存在回售的财务压力（2） ）认股权证1） 含义可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_：是一种由上市公司发行的证明文件,持有人有权在肯定时间内以商定的价格认购该公司发行的肯定数量的股票.2） 筹资特点优点： 1,是一种融资促进工具2 ,有利于改善上市公司的治理结构3,有利于举荐

17、上市公司的股权鼓励机制（3） ）优先股优点1,有利于丰富资本市场的投资结构2,有利于股份公司股权资本机构的调整3,与一般股相比： 保证一般股收益和控股权4,与负债相比：有利于降低公司财务风险缺点可能带来肯定的财务压力1,与负债筹资相比：资本成本相对较高2,与一般股比： 股利支付相对一般股的固定性增加财务风险（五）筹资治理（下）一、资金需要量猜测二、资本成本（ 1）含义与作用含义：是指为筹集和使用资本而付出的代价,包括筹资费用（借款手续费、证券发行手续费） 和占用费用（股利和利息）作用：1,比较筹资方式、挑选筹资方案的依据2,衡量资本结构是否合理的重要依据3,评判投资项目可行性的主要标准4,评判

18、企业整体业绩的重要依据（ 2）影响资本成本的因素可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（3） ）个别资本成本的运算可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1 资本成本率的运算=年资金占用费贴现模式：资本成本的贴现率可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2 债务个别资本成本率3 一般股资本成本凑资总额 - 凑资费用年利息 * （ 1- 所得税率）=债务凑资总额 * （ 1- 债务筹资费率）D1可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_4 优先股资本成本Ks=+gP01-fD可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_Ks= Pn 1-fPn为优先股发行价格,

19、 D 为固定股息（4） ）平均资本成本的运算1,账面价值权数：过去,当股票和债权市价与账面价值相差很大,不适合评判现在2,市场价值权数：现时,反应现时的资本结构3,目标价值权数：将来,提现期望的资本结构三、杠杆效应（1） 经营杠杆含义： 由于固定性经营成本的存在,使得企业的资产酬劳 （息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象.息税前利润变动率可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_公式 =产销业务量变动率可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_DOL=（ EBIT+F） /EBIT经营杠杆系数越高,经营风险越大.固定资产比重越大,经营杠杆越大（2） 财务杠杆含义： 由于固定性资

20、本成本的存在,而使得一般股 （每股收益）变动率大于息税前利润变动率的现象.一般股盈余变动率公式 =息税前利率变动率DLF=EBIT/（ EBIT-I ）（3） 总杠杆效应含义：由于固定经营成本和固定资本成本的存在,导致一般股每股收益变动率大于产销业务量变动率的现象.一般股盈余变动率公式 =产销业务量变动率DTL = （ EBIT+F） /（ EBITI ）四、资本结构（1） 资本结构理论可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_含义：狭义的资本机构是长期负债和股东权益的构成比例（本书是狭义的资本结构） 正确资本结构：是指在肯定条件下使企业平均资本成本率低、企业价值最大的资本结构（2） 影

21、响资本结构的因素（3） 资本结构优化1） 每股收益分析化1,关键指标：利用每股收益的无差别点进行的.错误 .=错误 .备注： DP为优先股股利,在不同筹资模式下,算下无差别每股收益.2,决策原就：1,当估计息税前利润 EBIT 时,应当挑选财务杠杆效应较大的筹资方案.2,当估计息税前利润 EBIT 时,应当挑选财务杠杆效应较小的筹资方案.2） 平均资本成本比较法关键指标：平均资本成本决策原就：平均资本成本最低的方案3） 公司价值分析法确定方法： V=S+BEBIT-I*1-TS=KsKs 为平均资本成本,在公司价值最大资本结构下,平均资本成本率也是最低的备注：公司价值分析法,是在考虑市场风险基

22、础上,以公司市场价值为标准,进行资本机构优化.每股收益法和平均资本成本法,都是以账面价值为基础,没有考虑市场风险.（六）投资治理一、概述（1） 意义1,是企业生存与进展的基本前提2,是猎取利润的基本前提3,是企业风险掌握的重要手段（2） 企业投资治理的特点1,属于企业的战略性决策2,属于企业的非程序化治理3,投资价值的波动性大（3） 分类标致种类可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1,与企业生产经营活动的关系2,投资对象的存在形状和性质直接投资间接投资：股票、债券等权益性资产的投资项目投资：购买具有内涵的经营资产（属于直接投资） 证券投资：购买证券资产（属于间接投资）可编辑资料 -

23、 - - 欢迎下载精品_精品资料_3,对企业将来生产经营进展性投资：战略（兼并合并、转换新行业、开发新产品、大幅度可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_前景的影响扩大生产规模）维护性投资： 战术（更替新旧设备、 配流流淌资金、 生产技术革新）4,活动资金投出的方向对内对外5,投资项目之间的关系独立互斥（4） 投资治理的原就1,可行性分析（环境、技术、市场、财务）2,结构平稳原就（如何合理配置资源）3,动态监控原就（对投资项目实施过程中的进程掌握）二、投资项目财务评判指标（1） ）项目现金流量1） 含义：由一项长期投资方案所引起的在将来肯定期间发生的现金收支2） 经济寿命周期：投资期、

24、营业期、终结期4）现金流量的构成1,投资期现金流量1 长期资产投资（固定、无形资产）2 垫支的运营资金2,营业期现金流量=营业收入付现成本所得税=税后营业利润 +非付现成本=税后收入 - 税收付现成本 +非付现成本抵税3,终结期现金流量1 固定资产变价净收入2 固定资产变现净损益对现金流量的影响3 垫支运营资金的收回可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1） 固定资产更新涉及的项目项目2022 年末2022 年末2022 年末2022 年末2022 年末购买厂房折旧抵税1800.001200.00178.13178.13178.13变现1500.00序号123固定资产更新涉及的项目可

25、编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_4变现损益抵税159.385营业收入税后9000.009900.0010890.006变动成本税收2025.002227.502450.257固定成本税后153.00153.00153.00可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_8运营资本占用1200.00120.00132.009租赁缺失60.0060.0060.0060.0010运营资本收回1452.0011现金净流量1860.002460.006820.137505.6311257.5012现值系数1.000.930.860.790.7413现金流量现值1860.002277.715

26、846.895957.978274.2614项目净现值15941.412） 连续使用原固定资产涉及现金流量连续使用原固定资产现金流量序号项目0 年1231净值33000.002现行市价20220.003税法要求残值6000.004折旧9000.009000.009000.002250.002250.002250.00-7000.00-7000.00-7000.005 折扣抵税6 每年付现成本7税后付现成本-5250.00-5250.00-5250.008最终报废残值8000.009现金净流量-23250.00-3000.00-3000.004500.0010现值系数1.000.90910.82

27、640.751311现金流量现值-23250.00-2727.30-2479.203380.8512项目净现值-25075.65（2） ）现金流分类分类概述优缺点可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_1 净现值=将来现金流量现值原始投资额现值优点：基本满意年限相同的互斥投资方案决策缺点： 1 贴现率不易确定2不适用于年限不同的互斥方案 3不适用于独立投资方案可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2 年金净流量3 现值指数=净现值 年金现值系数=将来现金净流量现值原始投资额现值决策原就： 2 个寿命期不同的投资方案比较时, 年金净流量越大,方案越好 1,属于净现值的帮助方法2

28、,客服了净现值无法对投资规模不同的独立方案进行比较的缺点可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_4 内涵酬劳率净现值 =0 的贴现率缺点：不易直接考虑投资风险的大小可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（3） ）回收期种类含义和运算特点可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_=M+第M年的尚未回收额不能考虑货币的时间价值可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_静态回收期动态回收期第M+1年的现金净流量M：收回原始投资额的前一年第M年的尚未回收额现值=M+第M+1年的现金净流量现值没有考虑超过原始投资额的部分没有考虑超过原始投资额现值的部分可编辑资料 - - -

29、 欢迎下载精品_精品资料_三、项目投资治理项目投资治理1 独立投资方案的决策内涵酬劳率2 互斥投资方案的决策寿命期相同：净现值法寿命期不相同：年金净流量法3 固定资产更新决策标准差等相关指标可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_运算公式指标如已知将来收益率发生的概率时如已知收益率的历史数据时结论反映估计收益的可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_预期值 （期望值、均值）=（）=平均化, 不能直接用来衡量风险.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（ 2）总体方差方差=（ ）当预期值相同时, 方差越大, 风险越大可编辑

30、资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_标准差（ 2）总体标准差=（ ）当预期值相同时, 标准差越大, 风险越大可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_变异系数变异系数 =标准差 / 预期值变异系数是从相对角度观看的差异和离散程度.变异系数衡量风险不受预期值是否相同的影响.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_四、证券投资治理（1） ）证券资产的特点1,价值虚拟性：是一种将来现金流量折现的资本化价值2,可分割行3,持有目的多元性4,强流淌性5,高风险性（2） ）证券资产投资的目的

31、1,分散资金投向,降低投资风险2,利用闲散资金,增加企业收益3,稳固客户关系,保证生产经营4,提高资产的流淌性,增强偿债才能（3） ）证券资产投资的风险系统性风险非系统性风险1,价格风险：由于市场利率上升,使证券价格下跌2,再投资风险：市场利率下降,无法再投资收益3,购买力风险：由于通货膨胀使购买力下降1,违约风险：无法按时兑付2,变现风险：无法在市场上以正常价格平仓3,破产风险：破产清算时无法收回应得权益（4） ）债券投资1） 债券要素2） 债券价值债券价值的影响因素1,债券期限：长期债券对市场利率或票面利率的敏锐性均大于短期债券3） 债券投资的收益率债券收益的来源： 1,名义利率收益2 ,

32、利息再投资收益3 ,价差收益（5） ）股票投资（七）运营资金治理一、主要内容（1） 概念及特点特点： 1,来源具有多样性2 ,数量具有波动性3 ,周期具有短期性4 ,实物形状具有可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_变动性和易变现性（2） 治理策略1） 流淌资产投资水平打算因素： 1,企业经营的不确定性2 ,风险忍耐程度2） 流淌资产的融资策略二、现金治理（1） ）持有现金的动机1,交易性需求2,预防性需求3,投机性需求（2） ）目标现金余额的确定目标现金余额的确定1,成本模型机会成本 +治理成本 +短缺成本之和最小机会成本 =交易成本时,总成本最低C1,机会成本 =平均现金持有量

33、* 机会成本率 =2 *K2,存货模型2,交易成本 =交易次数 * 每次交易成本 =*FTC3,正确现金持有量C=2 * T * FK4,最小相关总成本TC=2 * T * F * K3,随机模型1,将现金持有量掌握在上下限之内22,回来线 R=3b* 4i + L（ L 为目标现金流量）3,最高掌握线 H=3R-2L该模型适用于全部企业现金正确持有量的预算,但是运算出来的数据比较保守.（3） ）现金治理模式1） 收支 2 条线2） 集团企业资金集中治理模式1,统收统支2,拨付备用金3,结算中心可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_4,内部银行5,财务公司（4） ）现金收支日常治理1

34、）现金周转期经营周期 =存货周转期 +应收账款周转期现金周转期 =经营周期 - 应对账款周转期存货周转期 =存货平均余额 /每天的销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入应对账款周转期=应对账款平均余额/每天的购货成本三、应收账款治理（1） ）功能与成本功能：增加销售、削减存货成本：机会成本、治理成本、坏账成本（2） ）信用政策1） 主要内容信用条件：信用期间、折扣期限、现金折扣三个要素组成信用的定性分析： 5C （品质、才能、资本、抵押、条件）2） 信用的定量分析1,流淌性和运营资本比率2,债务治理和支付比率3,盈利才能指标3） 应收账款信用政策分析1,占用资金应记的利息应收

35、账款占用资金应计利息= 日平均赊销额信用周期变动成本率资本成本2,运算收账费用和坏账缺失3,运算折扣成本= 赊销额折扣率销售折扣的客户比率四、存货治理可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（1）最优存货量的确定1）经济订货基本模型1,经济订货批量：EOQ=2KDKe可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2,与批量相关的存货总成本：TC（ EOQ） =2 KDKe3,正确订货次数：N=DEOQ4,正确订货周期： t =360NK：需求总量D：每次订货费用Ke：年单位材料变动储存成本2） 经济订货基本模型的扩展3） 保险储备再订货点 =预交货期内的需求+保险储备=平均交货时间

36、* 每日需求量 +保险储备五、流淌负债治理（1）短期借款1）短期借款的付息方式付息方式含义实际利率收款法付息补偿性余额贴现法加息法借款到期时向银行支付利息实际收款和贴现法差不多预扣利息分期等额偿仍本息= 名义利率=名义利率 / （1- 补偿性余额比例）=名义利率 / （1- 名义利率）=2* 名义利率（2） 短期融资券（3） 商业信用舍弃折扣的信用成本率=1- 折扣 % 付款期 - 折扣期折扣%360天舍弃现金折扣的信用成本率短期借款利率,挑选享受折扣舍弃现金折扣的信用成本率短期借款利率,挑选舍弃折扣（八）成本治理一概述（1） ）意义1,降低成本,为企业扩大再生产制造条件2,增加利润,提高企业

37、经济效益3,帮忙企业取得竞争优势,增强企业的竞争才能和抗压才能可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（2） ）成本治理目标总体目标,依据竞争战略而定成本事先战略追求成本水平的肯定降低差异化战略保证明现产品、服务等方面差异化的前提下,实现成本的连续降低（3） ）成本治理的主要内容1,成本规划2,成本核算基础环节3,成本掌握成本治理的核心,三个原就：1,全面掌握 2 ,经济效益3,例外治理4,成本分析对比分析法、连环替代法、相关分析法（贯穿于成本治理全过程）5,成本考核对完成情形进行总结和评判二量本利分析与应用（1） ）基本假设1,总成本 =固定成本 +变动成本2,营业收入与业务量呈线性

38、关系3,产销平稳4,产品产销结构稳固（2） ）基本原理1,基本关系式 =单价销量单位变动成本销售量固定成本2,边际奉献两个基本概念边际奉献总额=营业收入 - 变动成本单位边际奉献=单价 - 单位变动成本两个率1 边际奉献率=边际奉献总额 /营业收入2 变动成本率=变动成本总额 /营业收入PS关系公式边际 +变动成本率 =1（3） ）单一产品量本利分析保本点安全边际可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_固定成本保本销售量 Q0=单价单位变动成本安全边际量 =实际保本可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_固定成本保本销售额 S0=边际奉献率安全边际额 =（ Q0 Q）*P可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - -