2022年春新版电大财务管理形成性考核册参考答案 .docx

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1、精品_精品资料_新版财务治理作业11、 某人在 2022 年 1 月 1 日库入银行 1000 元,年利率 4%.求运算：（ 1）每年复利一次,2022 年 1 月 1 日存款的余额是多少？（ 2）每季度复利一次, 2022 年 1 月 1 日存款的余额是多少？3解：（ 1） 1000*1+4% =1000*1.125=1125元（2） 1000*1+1% 12=1000*1.127=1127元2、已知：企业年初准备存入一笔资金,3 年后一次取出本利和100,000 元,存款利率为6%,按复利计息.要求：运算企业现在应存入多少钱？解： PV=S/1+in=100000/1+6% 3=10000

2、0*0.840=84000元3、 某企业每年末存入银行100,000 元,预备 5 年后用于某项更新改造,如银行年利为10%, 5 年后该企业可提出多少资金？解： SA=A*（ F/A,10%,5 ） =100000*6.105=610500元4、 某企业预备现在存入一笔资金,从第3 年初开头,每年 20220 元,共 5 年,如银行利率为10%,问现在需存入多少钱？解： P=A*P/A,10%,5*（F/S,10%,1 ） =20220*3.791*0.909=68920.38元5、假设某公司董事会打算自今年起建立偿债基金,即在5 年内每年末存入银行等额款项,用来偿仍该公司在第 6 年初到期

3、的公司债务1000000 元.如银行存款利率为9%,每年复利一次.试问该公司每年末需存入银行多少等额款项？解：查得：（ F/A,9%,5 ）=5.985,A=1000000/5.985=167084.38元6、 某公司拟购置一处房产,房主提出两种付款方案：（1）从现在起,每年年初支付20 万元, 连续支付 10 次,共 200 万元.（ 2）从第 5 年开头,每年年初支付25 万元,连续支付 10 次,共 250 万元.假设该公司的资金成本率为 10%,应挑选何种方案？解：方案一： P=20*P/A,10%,9+1=20*6.759=135.18万元方案二： P=25*P/A,10%,10*P

4、/F,10%,3=25*60145*0.751=115.37万元所以应挑选方案二.7、 银行 1000 万元给 A 企业,第 5 年末要求归仍贷款本息1600 万元,问银行向企业索取的贷款利率为多少？解： 1000=1600（ P/F,I,5）就（ P/F,I,5） =0.625查复利现值系数表,与n=5 相对应的贴现率中, 9%的现值系数为0.65 ,10%的现值系数为0.621 ,因此该贴现率必定在9%和 10%之间,用插值法运算如下：10%-X/1%=（ 0.621-0.625） /0.621-0.65） 该贷款利率 =10%-0.138%=9.862%8、 某投资工程目前投入资金20

5、万元,每年有4 万元的投资收益,投资年限为8 年,就该工程的投资酬劳率为多少？解： 20=4（ P/A,I,8）就（ P/A,I,8） =5查年金现值系数表,当对应的n=8 时, i=11%.年金现值系数是 5.146 ,当 i=12%,年金现值系数是4.968 ,因此该工程的酬劳率在11%-12%之间.插值法运算如下：11%-X/12%-11%=5.146-5/4.96-5.146,该工程的投资酬劳率X 为 11.82%9、某企业拟购买一台柴油机,更新目前的汽油机.柴油机价格较汽油机高出2022 元,但每年可节省燃料费用 500 元.如利率为 10%,就柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利

6、？解：已知 PA=2022, A=500, i=10%,就P/A 10%,n=2022 / 500=4可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_查一般年金现值系数表,与i=10%相对应的系数中,大于4 的系数值为4.3553 ,对应的期数为 6,小于 4 的系数值为 3.7908 ,对应的期数为 5,因此期数必定在5 和 6 之间,用插值法运算如下：6-x/（ 6-5 ） =4.3553-4/（ 4.3553-3.7908）期数 x=5.4 年,即此柴油机至少是用 5.4 年对企业而言有利.10、假如无风险收益率为 10%,市场平均收益率为 13%,某种股票的 值为 1.4 .要求：（

7、1）运算该股票的必要收益率.（ 2）假设无风险收益率上升到 11%,运算该股票的收益率.（ 3）假如无风险收益率仍为 10%,但市场平均收益率增加至 15%,该股票的收益率会受到什么影响？解： 1 该股票的收益率：K=10%+1.4*13%-10%=14.20%(2) K=Rf + J *k m- R f =11%+1.4*13%-11%=13.8%(3) 必要酬劳率 = Rf + J*k m- R f 就 K=10%+1.4*15%-10%=17%财务治理作业二1、 某公司有关资料如下：（1）某公司 2022 年末资产负债表（简表）列示如下：资产负债表单位：千元可编辑资料 - - - 欢迎下

8、载精品_精品资料_现金工程资产300金额应对账款工负程债及全部者权益3300 金额可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_应存收货账款 247800预固付定费资用产净值7500应长付期费负用债实收资本留用利润16433003456560可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_资产总额15370负债及全部者权益总额15370（ 2） 2022 年销售收入 1800 万元,估量 2022 年销售收入 2158 万元.（ 3）估量 2022 年销售净利润为2.5%,净利润留用比率为50%.要求：采纳销售百分比法运用上述资料估量 2022 年资产负债表,并列出相关数据的运算过程.估量资

9、产负债表可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_工程2022 年末表资产负债2022 年2022 年销售百分比%2022 年债预表计资产负可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_资现产金3001.67360.39可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_应存收货账款 247800预固付定费资用产净值75001256.67-41.6735273575.39708992.39可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_资负产债总及额全部者权益1537085.0118415.17可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_应对账费款用3134030178.9.34331

10、975153.415可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_长实期收负资债本6334050-6334050可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_留可追用加资外润金总额资额负额债及全部者权益总运算略6- 560-1537061862597.87.581183461.53.617可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_2、企业拟发行面值为1000 元,票面利率为 12,期限为 3 年的债券,试运算当市场利率分别为10、 12和 15时的发行价格.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_解： I=10%I B 1KBT B1100f 可编辑资料 - - - 欢迎下载

11、精品_精品资料_发行价格 100 PVIF10, 3 12 PVIFA10, 3 1000 0.751 1202.487 1013.44 元I 12发行价格 100 PVIF12, 3 12 PVIFA12, 3 1000 0.712 1202.402 1000.24 元I 15发行价格 100 PVIF15, 3 12 PVIFA15, 3 1000 0.658 1202.284 932.08 元可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_3、某企业融资租入设备一台,价款为200 万元,租期为4 年,到期后设备归企业全部,租赁期间贴现率为 15,采纳一般年金方式支付租金.请运算每年应支付

12、租金的数额.解：每年应对租金 200 / （ P/A ,15, 4） 200 / 2.855 70.05 （万元）4、假定企业舍弃现金折扣,在信用期末时点支付货款,并假定一年按360 天运算.试运算在下面各种信用条件下融资的成本：（ 1） 1/30 , n/60 . （ 2） 2/20,n/50. （ 3） 3/10,n/30.解：（ 1）舍弃折扣成本率= 1%*360/（ 1-1%） * （ 60-30 ） *100%=12.12%（2）舍弃折扣成本率=2%*360/ （ 1-2%）* （ 50-20 ） *100%=24.49%（3）舍弃折扣成本率=3%*360/ （ 1-3%）* （ 3

13、0-10 ） *100%=55.67%5、某公司发行总面额1000 万元,票面利率为12,偿仍期限5 年,发行费率 3,所得税率为25的债券,该债券发行价为1200 万元,求该债券资本成本.解： KB=I B1-T/B1-t*100%=1000*12%*1-25%/1200*1-3%=7.73%6、某企业资本总额为2022 万元,负债和权益筹资额的比例为2:3 ,债务利率为 12,当前销售额 1000 万元,息税前利润为200 万,求财务杠杆系数.解：债务总额 =2022*2/5=800万元利息 = 债务总额 * 债务利率 =800*12%=96 万元财务杠杆系数 =息税前利润 / （息税前利

14、润 - 利息）=200/ （ 200-96 ） =1.927、某公司发行一般股600 万元,估量第一年利率为14%,以后每年增长 2%,筹资费用率为 3%, 求该一般股的资本成本.解：一般股的资本成本=（ 600*14%） /600*1-3%+2%=16.43%8、某投资工程资金来源情形如下：银行借款300 万元,年利率为 4%,手续费为 4 万元.发行债券 500 万元,面值 100 元,发行价为102 元,年利率为6%,发行手续费率为2%.优先股 200 万元,年股利率为 10%,发行手续费率为4%.一般股 600 万元,每股面值 10 元,每股市价 15 元, 每股股利为 2.40 元,

15、以后每年增长5%,手续费率为4%.留用利润 400 万元.该投资工程的方案年投资收益为 248 万元,企业所得税率为25%.企业是否应当筹措资金投资该工程？解：个别资金比重：银行借款比重 = 300 / 2022 = 15%债券资金比重 =500 /2022=25%优先股资金比重 =200 / 2022=10%一般股资金比重 =600 / 2022 =30%留存收益资金比重=400 / 2022=20%个别资金成本：银行借款成本 =3004%1-25%/300-4=3.04%债券资金成本 =1006%1-25 %/102 1 -2%=4.5%优先股资金成本 =10% / 1 1-4%=10.4

16、2%一般股资金成本 =2.40 / 151-4% +5%=21.67%留存收益资金成本=2.4/ 15 + 5%=21%加权平均资金成本=3.04 % 15%+4. 5%25%+10.42%10%+21.67%30%+21%20%=0.46%+1.13%+1.04%+6.50%+4.2%=13.33%可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_年投资收益率 =248/2022=12.4%资金成本 13.33%投资收益率 12.4%, 因此不该筹资投资该工程.9、某公司拥有总资产2,500 万元,债务资金与主权资金的比例为4： 6,债务资金的平均利率为8%,主权资金中有 200 万元的优先股

17、,优先股的股利率为6.7%,公司发行在外的一般股为335 万股. 1999 年公司发生固定成本总额为300 万元,实现净利润为348.4 万元,公司的所的税税率为25%.分别运算 1 一般股每股收益 EPS2 息税前利润 EBIT3 财务杠杆系数 DFL4 经营杠杆系数DOL5复合杠杆系数 DCL.解：利润总额 =348.4/1-25%=464.53万元EPS=348.4- 2006.7%/335=1 元 / 每股 EBIT=464.53 +250040%8%=544.53 万元 DOL=（544.53+300 ） /544.53=1.55DFL=544.53/544.53-250040% 8

18、%-13.4/1-25%=1.22DCL=dol dfl=1.551.2 2=1.8910、某公司 2022 年的资金结构如下：债务资金200 万元,年利率为 10%.优先股 200 万元,年股利率为 12%.一般股 600 万元,每股面值 10 元.公司方案增资200 万元.假如发行债券,年利率为 8%.假如发行股票,每股市价为20 元, 企业所得税率为 25%,试进行增资是发行债券仍是发行 股票的决策.解： EBIT 20010% - 2008%1 -25%- 20012% /600/10=EBIT 20010%1 -25%- 20012% / 600/10 + 200/20求得： EBI

19、T =164万元 当盈利才能 EBIT164 万元时,利用负债集资较为有利.当盈利才能EBIT164 万元时,以发行一般股较为有利.当EBIT=164 万元时,采纳两种方式无差别.财务治理作业三1、众信公司预备购入一设备以扩充生产才能.现有甲、乙两个方案可供挑选,甲方案需投资20220 元,使用寿命 5 年,采纳直线折旧, 5 年后设备无残值.5 年中每年销售收入为12022 元,每年的付现成本为4000 元.乙方案需要投资24000 元,采纳直线法计提折旧,使用寿命也为5年, 5 年后有残值收入 4000 元. 5 年中每年的销售收入为16000 元,付现成本第 1 年为 6000 元,以后

20、随着设备陈旧,逐年将增加修理费800 元,另需垫支营运资金6000 元,所得税率为40.资金成本为 10.要求：分别运算两个方案的投资回收期、平均投资酬劳率、净现值、现值指数和内含酬劳率.解：略（内容太多）2、某公司于两年前购置设备一台,购价为24000 元,估量使用寿命12 年,期满无残值,折旧采纳直线法,目前设备账面值20220 元.现有更先进的设备可供公司使用,购价39000 元,可使用10 年,期满无残值.使用新设备后,每年可增加收入 3500 元,降低付现成本 2500 元.旧设备如立刻出售可得价款 16000 元.所得税率为 25,企业要求的最低酬劳率为 12.要求：确定企业是否更

21、新此设备.解：初始投资 39000-16000=23000 元年折旧额 39000/10-24000/12=1900元销售收入 =3500 元,付现成本 =-2500 元所得税 =（ 3500+2500-1900 ） *25%=1025 元可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_营业净现金流量 =3500+2500-1025=4975 元 NPV=4975*P/A,12%,10-2300=4975*5.650-2300=5108.750, 所以企业应更新此设备.3、某企业目前正在使用的机器A 现时价值为 8000 元,尚可使用 5 年, 5 年未的残值为零,其年使用成本为 6000 元

22、.现有一较为先进的设备B,其价值为 15000 元,可使用 10 年,期满无残值,其年使用成本为5000 元.企业要求的最低投资酬劳率为8.要求：确定是否以机器B 取代机器 A.解：两工程付现成本值运算分析：可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_A设备5年的付现成本 A成本 APVIFAk,nC6000PVIFA8%,5800060003.99380003195（8 元）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_B设备10年的付现成本 b成本bPVIFAk,nC5000PVIFA 8%,101500050006.711500048

23、55（0 元）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_A设备10年付现成本 A第0年投资的付现成本第5年投资的付现成本PVIFA8%,5可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_A设备10年付现成本 A3195831958PVIF 8%,531958319580.68153721.39（8 元）可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_同样以 10 年的投资期比较,A 设备的付现成本高,应当采纳B 设备.4、某企业年末库存现金余额为1800 元,银行存款余额为10000 元,应收

24、账款余额为13000 元, 应对账款为 2022 元,估量下年度发生以下经济业务：（ 1）实现销售收入 50000 元,其中收到应收票据20220 元.（ 2）转让无形资产获价款20220 元存入银行.（ 3）购进材料 30000 元,赊购比例为 40%.（ 4）偿仍前欠货款 4000 元.（ 5）支付税金及附加2022 元.（ 6）收回应收款项 10000 元.试采纳收支预算法运算本季度估量现金余缺.解：预算期初现金余额：1800 元加：预算期现金收入额=30000+20220+10000=60000 元减：预算期现金支出额=18000+4000+2022=24000 元收支相抵现金余缺=1

25、800+60000-24000=37800 元5、某企业估量全年现金需要总量为40 万元,其收支状况比较稳固.每次有价证券（年利率1/210%）变现固定费用为800 元.运算正确现金持有量、最低现金治理成本,并确定证券的变现次数和时间.解：正确持有量 =2*400000*800/10%=80000 元1/2最低现金治理成本=（2*400000*800*10%=8000 元持有成本 =80000/2*10%=4000 元转换成本 =400000/80000*800=4000元变现次数 =400000/80000=5 次变现时间 =360/5=72 天6、某企业年赊销收入96 万元,奉献毛益率为3

26、0%,应收账款平均收回天数为30 天,坏账缺失率为 1%,应收账款再投资酬劳率为20%,现有转变信用条件的方案如下：应收账款平均收回天数年赊销收入（万元）坏账缺失（ %）方案 A451122方案 B601355试通过运算下表,作出正确决策.可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_奉献毛益额赊销收入应收账款周转率现30方天案9628.813132.6方45案天A14305.5方60案天B方案 A164.8差异方案 B3911.7可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_应再收投账资款收平益均额余额182814622.5-64-164.5可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料

27、_26.2428.528.56629.252.323.01坏净账收损益失额10.962.82446.751.2825.79可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_答：通过运算,应挑选方案 B.7、某企业全年销售收入可达到 2022 万元,其中赊销收入占 50%.企业生产所需材料成本为 1200 万元,其中赊购比重为 40%.企业的变动费用率为 5%,固定费用为 80 万元（其中付现费用 60 万元）,销售税金及附加为 60 万元,增值税税率为 17%,所得税税率为 25%.企业本年将有 50 万元到期债务.上年尚未收现的应收账款余额为 200 万元,其他稳固的现金收入为 600 万元.

28、试求：该企业的最低应收账款收现率.解：应缴纳的增值税：（2022-1200 ） * 17% =136应缴纳的所得税：（ 2022-1200-2022*5%-80-60） *25%=140应缴纳的销售税金： 60税金总计为 336 万元.债务为 50 万元.其他付现需要为：1200*60%+2022*5%+60=880（万元）应收账款收现保证率 =（ 136+140+60+50+880-600 ） /2022*50%+200=55.5%8、某企业自制零部件用于生产其他产品,估量年零件需要量4000 件,生产零件的固定成本为10000 元.每个零件年储存成本为10 元,假定企业生产状况稳固,按次生

29、产零件,每次的生产准备费用为 800 元,试运算每次生产多少最适合,并运算年度生产成本总额.解：每次生产 Q件最适合： Q=2*4000*800/101/2 =800 件, TC=2*4000*800*101/2 =8000 元年度生产成本总额=10000+8000=18000 元9、某公司全年需要甲材料720, 000 千克,每次的选购费用为800 元,每千克的材料保管费为0.08 元.要求运算：（ 1）每次选购材料 6, 000 千克,就储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？（ 2）经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？（ 3）最低的存货成本为多少元？其中储存成

30、本、进货费用为多少元？ 解： 1、储存成本 =6000/2 0.08=240 元 进货费用 =720220/6000 800=96000元 存货相关总成本 =240+96000 =96240元2、存货经济进货批量 =2 720220800/0.08 1 / 2 =120220千克全年进货次数 =720220/120220=6 次 进货间隔时间 = 360 / 6 =60天3、 最低存货成本 =2 7202208000.081/2 =9600元储存成本 = 120220/2 0.08 = 4800元 进货费用 =720220/120220 = 4800元10、某商品流通企业购进甲产品100 件,

31、单位进价（不含增值税）120 元,单位售价150 元（不含增值税）,经销该批商品的固定性费用2022 元,如货款均来自银行贷款,年利率为14.4%,该批存货的月保管费用率为0.3%,销售税金及附加400 元,要求：（ 1）运算该批存货的保本储存天数.（ 2）如该企业欲获得3%投资酬劳率,试运算保利储存天数.（ 3）如该批存货亏损300 元,就实际储存了多少天？ 解：求日利息 =100*120*1+17%*14.4%/360=5.6元求日保管费 =100*120* （ 1+17%） *0.3%/30=1.4元就（ 1）保本期 =150-120*100-2022-400/（ 5.6+1.4 ） =86 天（ 2）保利期 =150-120*100-2022-400-120*100*1+17%*3%/（ 5.6+1.4 ） =26 天可编辑资料 - - - 欢迎下载精品_精品资料_（ 3）如存货亏损300 元,就储存天数 =150-120*100-2022-400-（ -300 ） / （ 5.6+1.4 ）=129 天可编辑资料 - - - 欢迎下载