“三位一体”资金管理模式、企业集团战略布局与价值提升234.docx

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1、标题：“三位一一体”资资金管理理模式、企业集集团战略略布局与与价值提提升关键词与与摘要：摘要：资金管理理模式在在国外工工业发达达国家发发展得相相当先进进目前资资金集中中管理已已成为国国际上一一种流行行的趋势势，据统统计，在在世界5500强强企业集集团中，已已实行资资金集中中管理的的企业集集团占880以以上。实实行资金金集中管管理，有有利于树树立“整整体利益益观”，实实现集团团公司整整体利益益的最大大化。近年来，我我国企业业集团发发展迅速速，至今今经历了了20余余年时间间，并成成为我国国经济中中一支重重要的力力量。在在我国企企业集团团“多级级法人治治理结构构”的情情况下，实实行资金金分散管管理是

2、行行不通的的。只有有资金集集中管理理，才能能有利于于集团宏宏观掌握握和控制制资金筹筹措、运运用及综综合平衡衡，提高高企业集集团资金金使用效效率，防防范财务务风险，发发挥资金金规模效效益，提提高集团团的整体体竞争力力。企业业集团资资金管理理功能定定位决定定了资金金集中管管理成为为我国国国有集团团资金管管理的普普遍模式式。目前国企企资金管管理模式式的发展展分为三三个阶段段：第一一个阶段段以安全全性和时时效性为为主；第第二个阶阶段强调调流动性性和盈利利性；第第三阶段段是综合合考虑安安全性，流流动性和和盈利性性，均衡衡发展。Y集团团是首批批实行国国家计划划单列的的56家家大型试试点企业业集团之之一，2

3、20077年9月月集团公公司实现现主业资资产整体体上市，是是隶属于于国资委委的国有有大型上上市企业业。我们们选择YY集团作作为调研研对象，认认为Y集集团正处处于第二二阶段向向第三阶阶段过渡渡。“三三位一体体”的资资金集中中管理，显显著加快快Y集团团整体资资产周转转率，大大幅提升升短期偿偿债能力力，但盈盈利能力力并未得得到明显显提升，这这表明YY集团的的资金管管理已基基本达到到安全性性和时效效性的目目标，正正处于追追逐盈利利性和流流动性的的第二阶阶段。本研究创创新点是是，一是是，资金金管理模模式应配配合集团团发展战战略，才才能达到到预期效效果。分分析了我我国国有有集团资资金管理理与集团团战略发发

4、展协调调，发现现了提升升企业价价值的方方法。，即即Y集团团资金管管理模式式转型变变化是适适应Y集集团的战战略目标标三个发发展阶段段的转变变，即从从发展核核心业务务；到突突出主业业，精干干核心；再到强强化主业业经营，实实现上下下游一体体化、业业务联动动和协同同效应较较强的商商业模式式。目前前三位一一体模式式是顺应应企业发发展需求求与在外外部宏观观环境要要求的最最为合理理有效的的模式。二是，资资金链分分析结果果表明，三三位一体体模式实实行资金金集中管管理，以以资金预预算管理理为抓手手，以资资金管理理信息化化为载体体，以资资金内控控制度为为保障，以以监督与与评价为为手段，做做到“事事先有预预算、事事

5、中有控控制、事事后有分分析”，具具有相当当强的操操作性。在企业业集团资资金利用用与调剂剂效率提提升、降降本增效效等方面面取得了了诸多成成效，EERP系系统作为为资金管管理的有有效手段段，实现现了企业业集团物物流、资资金流以以及信息息流的三三流融合合，提高高了资金金管理效效率。三是，集集团行业业特点、发展阶阶段、战战略布局局等方面面对集团团资金集集中管理理模式的的选择有有重大影影响，其其完善的的资金结结算管理理体系和和独创的的资金监监管周报报制度对对其他集集团企业业具有借借鉴意义义。通过过合理的的集中控控制和统统一管理理，资金金链管理理效率，实实现财务务资源的的优势聚聚合、财财务关系系的协调调统

6、一、财务监监督力度度的强化化等目标标，最终终促进集集团资金金的良性性循环和和财务目目标的实实现。但但是在实实践中，各各企业集集团需要要根据自自身实际际，选择择合理的的资金管管理模式式，逐步步推进改改革，有有效实现现资金的的集中管管理。关键词：企业集集团；资资金管理理模式；三位一一体；企企业价值值行文结构构目录一、案例背背景（一）资金管管理概述述（二）资金结结算中心心（三）财务公公司（四）水泥有有限公司司资金管管理二、Y集团团资金管管理模式式分析（一）“三位位一体”模模式：资资金管理理的组织织保障（二）ERPP系统：资金管管理的运运行保障障（三）战略布布局：资资金管理理的导向向目标（四）企业价价

7、值：资资金管理理的终极极目标三、Y企业业集团资资金管理理成效 （一） Y集团团资金管管理模式式的发展展历程 （二） 企业集集团资金金效率提提升 四、 Y企业业集团资资金管理理经验 （一） 企业集集团资金金集中管管理方法法创新 （二） 以集团团战略发发展需求求为导向向 （三） 企业集集团资金金集中管管理的不不足之处处五、结语六、附录附录1案例写写作流程程附录2调研流流程附录3调查问问卷附录4调研访访谈附录5资料采采集途径径及主要要数据来来源附录6调研实实景 一、案例背背景 YY集团成成立于119700年，是是首批实实行国家家计划单单列的556家大大型试点点企业集集团之一一。20007年年9月集集

8、团公司司成功实实现主业业资产整整体上市市，Y集集团成为为隶属于于国务院院国资委委的国有有大型上上市企业业。Y集集团是以以建筑工工程及相相关工程程技术研研究勘察察设计及及服务、水电投投资建设设与经营营、房地地产开发发经营为为主业，业业务类型型横跨多多领域的的一家新新型企业业集团。围绕三三大主业业，集团团公司形形成建筑筑施工、高速公公路运营营、水泥泥生产、民用爆爆破、房房地产、金融、水电、煤炭等等八大板板块紧密密相连、协调发发展的产产业链。Y集团团下的上上市公司司为Y集集团股份份有限公公司，其其控制了了Y集团团96的资产产，Y集集团旗下下的另外外三家子子公司现现委托YY集团股股份有限限公司代代为管

9、理理。因此此本文中中不严格格区分YY集团与与Y集团团股份有有限公司司，统称称为Y集集团。YY集团下下属有YY财务有有限公司司和Y集集团水泥泥有限公公司在内内的277家主要要控股子子公司（请请参阅图图1）。 （一一）资金金管理概概述 为加加强Y集集团内部部资金集集中管理理和提高高集团资资金使用用效率，YY集团于于19996年成成立Y财财务有限限公司。一年以以后，为为了解决决Y财务务有限公公司不能能在外设设立驻外外办事机机构的问问题，YY资金结结算中心心成立，隶隶属于YY财务公公司。220011年，集集团公司司经过多多年的资资金管理理，形式式逐渐好好转，源源于资金金需求迫迫切、加加速内部部资金融融

10、通，资资金结算算中心从从财务公公司独立立出来运运作，成成为Y集集团公司司的一个个重要职职能部门门。20007年年，Y集集团公司司成功实实现主体体资产上上市。220122年，YY财务公公司引入入新股东东并增加加注册资资本至近近14亿亿，以更更好的为为集团成成员单位位提供财财务管理理服务（请请参阅图图2）。 自自20001年以以来，YY集团形形成以财财务部、资金结结算中心心和财务务公司三三者共同同对集团团资金进进行集中中管理的的“三位位一体”模模式（请请参阅图图3）。财务部部和结算算中心均均为Y集集团公司司的行政政职能部部门。财财务部职职责是对对集团成成员单位位的筹融融资进行行统一管管理，具具体负

11、责责外部融融资决策策、预算算，外汇汇账户的的审批与与设立等等。资金金结算中中心的职职责范围围是资金金的归集集与利用用，具体体负责人人民币账账户的审审批与设设立，账账户管理理、清算算、监督督检查和和资金集集中划拨拨等。财财务公司司是Y集集团公司司的下属属二级单单位，职职责是集集团内部部资金调调剂，具具体负责责内部成成员单位位的资金金归集与与信贷。Y集团团成立集集团资金金管理委委员会，其其成员包包含财务务部、结结算中心心、财务务公司等等的高层层管理人人员。这这一委员员会对投投融资进进行集中中管理，统统一协调调规划资资金使用用。（二）资资金结算算中心 YY资金结结算中心心最初成成立于119977年，

12、隶隶属于YY财务有有限公司司，后于于20001年从从财务公公司独立立出来运运作。目目前，公公司资金金结算中中心机构构设置主主要有三三个处室室（信息息处、稽稽核处、管理处处）和一一个办事事处（请请参阅图图4）。 YY资金结结算中心心代表YY财务有有限公司司在外履履行资金金结算、支付、监控的的职能。其资金金集中管管理方式式体现在在根据上上一年度度的指标标完成情情况和行行业情况况，每年年给各单单位下达达拟定指指标。通通过将所所有单位位资金汇汇集率汇汇总起来来，集团团给自己己下一个个指标，再再给各单单位做指指标分解解这样的的方式来来集中资资金。 220133年Y集集团开始始了ERRP-NNC系统统的试

13、运运行，第第一期五五家公司司（已结结束），第第二期十十八家，目目标做到到今年底底该系统统在全部部子公司司上线。目前系系统已经经上线的的企业只只用了三三四个模模块，包包括资金金集中模模块、资资金管理理模块、账户管管理模块块，但现现在尚有有很多模模块未使使用如票票据管理理模块。（三）财务公公司 Y财财务公司司于19996年年经中国国人民银银行总行行批准成成立，初初始注册册资本金金1亿元元人民币币，是水水电行业业的首家家财务公公司。220122年，YY财务公公司引入入新股东东并增加加注册资资本金至至13771377万元人人民币；现有股股东单位位11家家，母公公司为YY集团股股份有限限公司。 YY财务

14、公公司实行行董事会会领导下下的总经经理负责责制，设设有贷款款、投资资、预算算三个专专门委员员会和总总经理办办公室、资金部部等十个个职能部部门（请请参阅图图5）。 YY财务公公司以加加强Y集集团内部部资金集集中管理理和提高高集团资资金使用用效率为为目的，为为Y集团团成员单单位提供供财务管管理服务务。Y财财务公司司拥有中中国银行行业监督督管理委委员会批批准的信信贷、投投资、资资金等全全部144项业务务开展资资质。但但由于宏宏观环境境和政策策限制，YY财务公公司的业业务范围围局限于于集团内内部，不不经营债债券发行行与承销销等对外外业务。Y财务务公司的的业务构构成（请请参阅图图6）。截止220133年

15、底，YY财务公公司累计计发放各各类贷款款近5880亿元元，累计计实现利利润近110亿元元，资产产总额超超过1330亿。 YY财务公公司通过过吸收成成员单位位资金将将资金归归集到财财务公司司的资金金池，从从而对集集团资金金进行统统一管理理，减少少外源性性贷款和和财务费费用等。此外，YY财务公公司还运运用金融融手段提提高集团团闲散资资金的收收益率，提提升集团团资金使使用效率率。Y财财务公司司的资金金由权益益类资金金和负债债类资金金构成。权益类类资金占占比300，包包括股东东投入资资本和留留存收益益，但通通常Y财财务公司司当期实实现的收收益全部部于次年年分红给给股东。负债类类资金占占比700，由由成

16、员单单位存款款、同业业拆入资资金、临临时性的的自发性性负债和和向外临临时性拆拆入资金金等（请请参阅图图7）。Y财务公公司通过过网银信信息系统统和国内内主要银银行实现现银企直直连，监监管成员员单位的的资金，但但尚未应应用ERRP-NNC系统统。Y财财务公司司严格遵遵守中国国银行业业监督管管理委员员会印发发的企企业集团团财务公公司管理理办法和和企业业集团财财务公司司风险监监管指标标考核暂暂行办法法进行行经营管管理和风风险控制制。（四）水水泥有限限公司资资金管理理Y集团水水泥有限限公司是是由Y集集团股份份有限公公司出资资成立的的全资子子公司，成成立于220111年。截截止20013年年底Y水水泥有限

17、限公司下下属166家成员员企业，相相当于一一个小型型集团公公司。资资产总额额85亿亿元，注注册资本本30多多亿元，年年产值770亿YY水泥有有限公司司主要产产业以水水泥为主主，966上收收入来自自水泥产产业。YY水泥有有限公司司对资金金的管控控包括对对公司自自有资金金的集中中统一，贷贷款的集集中统一一等。YY水泥有有限公司司成立后后，将其其合并的的12家家子公司司的资金金进行集集中，由由Y水泥泥有限公公司统一一管理。Y水泥泥有限公公司成立立以前是是由各公公司根据据需要向向当地银银行融资资借款，成成立后实实行了资资金管控控平台，进进行统一一管理，即即由Y水水泥有限限公司统统一融资资借款。 220

18、088年，YY水泥有有限公司司在总会会计师的的带领下下开始建建立一套套适合自自身发展展的以财财务管控控为核心心的ERRP系统统。20009年年，公司司开始投投入使用用定制的的用友EERP-NC系系统，将将其应用用于资金金管理和和供应链链等多方方面，处处于同行行业领先先地位。通过EERP系系统，YY水泥有有限公司司实现了了资金的的统一管管理，统统一调配配，减少少了重复复贷款。也就是是说其控控股分公公司的资资金由YY水泥有有限公司司统一来来管理，如如果哪个个分公司司需要资资金，就就由水泥泥公司在在内部进进行调配配，而不不是去银银行贷款款，需要要资金的的企业支支付一定定的费用用，这样样就可以以在这个

19、个小集团团内部资资金，通通过这种种方式使使得资金金在小集集团内部部流动起起来，减减少了各各个分公公司的重重复贷款款。NCC系统投投入使用用后，仅仅资金往往来调用用，就减减少贷款款3亿多多元，节节约了资资金15500万万元左右右。与此此同时，由由于资金金集中管管理使得得Y水泥泥有限公公司也有有了与银银行谈判判的资本本，可以以通过中中长期贷贷款的比比例多配配制一些些短期贷贷款，以以此来降降低利息息。Y水水泥有限限公司通通过ERRP构建建商业智智能系统统，应用用于财务务分析、销售分分析、成成本分析析等多个个方面，使使得Y水水泥有限限公司的的战略决决策更快快，更科科学。 YY企业集集团四十十多年的的发

20、展与与变迁是是我国国国企发展展历程的的一个缩缩影，在在计划经经济时代代起步，在在改革开开放中探探索，在在新世纪纪里谋发发展求进进步，不不断提高高综合实实力和竞竞争力。我国国国企的发发展在结结合自身身实际，吸吸收西方方企业管管理经验验的过程程中，走走了一条条富有中中国特色色的道路路，而对对于企业业发展有有着至关关重要影影响的资资金管理理模式在在时代的的变迁与与企业的的进步中中也在发发生着变变化。自自20世世纪900年代末末国企三三年改革革以来，国国有企业业资金管管理经历历了三个个阶段。第一阶阶段是以以效率为为导向，第第二阶段段强调流流动性和和盈利性性，第三三阶段在在上一阶阶段的基基础上又又强调了

21、了安全性性，目前前国企资资金管理理处于第第二阶段段向第三三阶段迈迈进的过过程。YY集团作作为大型型国有企企业，在在资金管管理的几几个阶段段采用了了何种资资金管理理模式呢呢？在资资金管理理模式的的演变中中遇到了了哪些问问题，又又是如何何解决的的呢？目目前Y集集团又如如何进行行资金管管理，取取得了何何种成效效呢？YY集团资资金管理理又有哪哪些方面面亟待完完善，未未来将朝朝着何种种方向发发展呢？对于这这些问题题，我们们将逐一一进行探探讨。 二、YY集团资资金管理理模式分分析“资金管管理”是是集团生生存发展展必不可可少的一一环。由由于行业业特点和和规模的的不同，企企业集团团往往会会选择不不同的资资金管

22、理理模式。如何做做好资金金管理，是是目前集集团发展展过程中中必须要要面临的的问题。对集团团而言，选选择合理理的资金金管理模模式，对对企业资资金链循循环以及及企业价价值的提提升都有有积极的的作用（请请参阅图图8）。（一）“三位位一体”Y集集团资金金管理模模式1.可选的的资金管管理模式式 企企业集团团财务控控制分为为集权、分权、统分结结合三大大模式（请请参阅图图9）。其中，集权模式通过统收统支以及拨付备用金的方式进行。分权模式是借助财务公司运行的。统分结合的管理模式包括财务结算中心和内部银行两个模块。2. Y集团团的“三三位一体体”模式式在国企企脱困的的政策号号召下，为为了加强强对集团团公司资资金

23、的管管理， Y集团团于19996成成立了财财务公司司。在集集团发展展过程中中，为解解决Y财财务有限限公司不不能在外外设立驻驻外办事事机构的的问题，财财务公司司于19997年年成立资资金结算算中心。20001年，集集团公司司经过多多年的资资金管理理，形式式逐渐好好转，源源于资金金需求迫迫切、内内部资金金融通，资资金结算算中心从从财务公公司独立立出来运运作，成成为Y集集团公司司的职能能部门之之一。自自此，YY集团形形成兼有有财务公公司和结结算中心心，且与与财务部部并行的的“三位位一体”资资金管理理模式。（1）选择“三三位一体体”的原原因 选选择结算算中心和和财务公公司并存存的资金金集中管管理模式式

24、的重要要原因在在于该模模式是YY集团现现阶段最最务实的的做法。Y集团团选择这这种“三三位一体体”模式式进行资资金集中中管理的的原因有有行业性性质、企企业性质质和政策策考量三三点。 11)行业性性质 YY集团属属于建筑筑工程行行业。首首先，对对于Y集集团这样样点多、线长、分布广广的大型型企业而而言，项项目间资资金水平平不平衡衡是种常常态。资资金富裕裕的项目目把大量量资金闲闲置，造造成资源源浪费；而资金金紧张的的则必须须依靠贷贷款维持持经验，从从而加重重项目负负担。因因此，YY集团需需要设立立结算中中心和财财务公司司归集集集团资金金，加速速集团内内部资金金周转循循环，降降低集团团整体财财务费用用和

25、资产产负债率率，提高高集团资资金使用用效率。其次，YY集团所所在的行行业性质质决定了了其对资资金需求求较大，单单靠内部部融资不不足以解解决集团团资金需需求，因因此需要要向银行行等外部部机构贷贷款；而而设立财财务公司司，以企企业集团团整体名名义向银银行贷款款，拥有有成员单单位不具具有的议议价能力力优势，从从而降低低集团整整体融资资成本。最后，行行业性质质还决定定Y集团团需要资资金结算算中心协协调一些些非经济济性因素素（请参参阅图110）。 下面，本本文运用用PESST模型型对Y集集团所处处行业进进行进一一步分析析（请参参阅图111）。 政政治因素素 政政策方面面，国企企改革仍仍是贯穿穿建筑工工程

26、行业业发展最最重要的的投资主主题之一一。国企企改革渐渐行渐近近，20014年年下半年年将加速速落地，长长期利好好建筑低低估值蓝蓝筹；建建筑国企企收入占占比高，但但盈利能能力相对对不足，改改革释放放业绩空空间大；关注资资产注入入、效率率提升、激励和和转型等等带来的的建筑上上市国企企投资机机会。 经经济因素素 首首先，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征表现现在融资资需求大大。Y集集团的三三大主业业为建筑筑工程及及相关工工程技术术研究勘勘察设计计及服务务、水电电投资建建设与经经营、房房地产开开发经营营。20011-20113 年年国家能能源局核核准装机机容量低低于预期期，20014-20

27、115年将将会加快快，带动动主业成成长。上上下游产产业链特特别是水水泥、民民爆、房房地产业业务发展展转变公公司以建建筑为主主的单一一业务结结构，多多元化业业务结构构助力公公司发展展。葛洲洲坝积极极推进主主营业务务相关多多元，从从而彻底底转变以以建筑业业务为主主的传统统经营方方式，形形成了以以建筑业业务，特特别是水水利水电电建筑业业务为核核心，向向上游的的水泥和和民爆、下游的的投资和和房地产产延伸。从施工工业务增增长形势势来看，在在20113 年年经济增增速大幅幅放缓的的大背景景下，新新签合同同依然保保持良好好增长趋趋势，为为业绩持持续增长长提供保保障，其其中水利利水电订订单表现现尤其抢抢眼（请

28、请结合参参阅图112和图图13）。三大主主业特别别是水利利水利合合同数量量的增长长说明YY集团的的融资需需求大，合合同数量量保持稳稳定的增增长率也也说明了了Y集团团对所需需资金的的需求是是可预测测的。其其次，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征表现现在项目目时间长长且一次次投入。建筑工工程类、水电和和房地产产业的项项目生产产周期一一般较长长，每个个项目的的时间跨跨度较大大。而且且项目在在建设初初期一次次性投入入资金，初初期对资资金的需需求大，因因此集团团在资金金管理方方面需要要关注项项目投入入资金的的问题。再次，YY集团的的三大主主要产业业的行业业经济特特征还表表现在资资金回报报稳定

29、。三大产产业的项项目在完完成后就就能收回回资金，因因此资金金回报随随着项目目的完结结而完成成。由于于每个项项目的在在建周期期不同，先先完成的的项目的的资金回回报能为为后开始始的项目目提供资资金，这这样能有有效地补补充集团团的资金金流，提提高Y集集团资金金管理效效率。 近年年来，我我国已经经进入人人口老龄龄化阶段段，人口口红利的的消失导导致人工工成本大大幅度上上升（特特别是高高强度劳劳动）原原有低成成本优势势不再发发挥作用用，承包包商和施施工商的的利润空空间逐渐渐被侵蚀蚀，Y集集团的三三大主要要产业需需重构竞竞争优势势以应对对转变。随着人人口红利利逐渐消消失，投投资增速速逐渐下下行。人人口红利利

30、消失往往往能够够预见经经济增速速下行趋趋势。在在人口红红利的拐拐点处（抚抚养比开开始上升升），GGDP增增速会出出现下降降。 技技术因素素 信信息技术术革命为为我国经经济结构构调整带带来新的的变量，同同样给YY集团三三大主要要产业的的发展带带来契机机。随着着管理系系统不断断升级，企企业管理理水平有有望同国国际接轨轨。发达达国家在在上世纪纪末就开开始打造造一套先先进的管管理系统统。目前前建筑企企业与专专业分包包商、客客户、供供应商之之间的搜搜寻、洽洽谈、交交易、合合作变得得非常方方便与高高效，政政府、行行业组织织能够全全面掌握握行业现现状，并并进行有有效的调调控、规规范、引引导。交交易、信信息成

31、本本大幅下下降使得得供应链链更通畅畅，渠道道更扁平平。 22）企业业性质Y集团属属于国有有企业。与靠自自身发展展过程中中的历史史积累和和并购重重组成长长起来的的企业集集团相比比，国有有企业集集团的产产权不明明晰、现现代公司司治理结结构不健健全，所所有者缺缺位，企企业管理理理念和和现代化化水平不不够。许许多国有有企业集集团疏于于对下属属企业的的监控、绩效考考评和激激励机制制不能体体现战略略管理的的要求，全全面预算算系统、财务信信息系统统、资金金结算网网络等均均不健全全。因此此Y集团团这样的的国有企企业需要要通过建建立结算算中心和和财务公公司实现现内部资资金的集集中管理理、统一一调度和和有效监监控

32、，严严格掌控控集团整整体资金金流向。下面本本文运用用SWOOT模型型对Y集集团进行行进一步步分析（请请参阅图图14）。 YY集团发发展的竞竞争优势势体现在在三个方方面。第第一，YY集团主主业水利利水电施施工发展展态势良良好；第第二，上上下游产产业链特特别是水水泥、民民爆、房房地产业业务发展展转变公公司以建建筑为主主的单一一业务结结构，多多元化业业务结构构助力公公司发展展；第三三，通过过投资和和布局以以新能源源、水处处理、矿矿渣处理理等为代代表的新新兴产业业，为YY集团再再次腾飞飞奠定坚坚实的基基础。YY集团竞竞争劣势势在于受受目前国国内稳健健货币政政策影响响，应收收账款余余额较大大。外部部机会

33、体体现在根根据国家家能源局局20114 年年能源工工作指导导意见通通知，220144 年计计划新核核准水电电装机220000 万千千瓦，较较20113 年年大幅增增加。国国际业务务占比提提升，业业务拓展展初见成成效，也也为Y集集团的长长远发展展提供了了机会。Y企业业集团的的特点是是跨地域域、经营营多元化化,在非非网络环环境下,要实现现信息资资源的集集中是几几乎不可可能的,集中管管理也成成为空中中楼阁。信息技技术的快快速发展展为企业业集团进进行资金金集中管管理提供供了强大大的技术术支持,企业必必须充分分利用成成熟的信信息化工工具和手手段实现现资金的的高效运运作和管管理。以以网络为为代表的的信息技

34、技术的迅迅猛发展展,能够够使信息息打破空空时的界界限,为为企业集集团从根根本上实实现集中中管理提提供保障障。Y集集团的外外部威胁胁在于公公司大力力发展国国际业务务，国际际政治局局部不稳稳定性及及经济增增长的不不确定性性，国际际汇率风风险波动动性，使使国际业业务面临临潜在的的风险。加之水水电项目目受国家家政策影影响较大大，水电电项目核核准面临临低于预预期的风风险。 3)政策考考量结算中心心和财务务公司在在内部资资金结算算、监控控等方面面功能一一致。资资金结算算中心是是在企业业集团内内部设立立的、办办理集团团内各成成员企业业现金收收付和往往来结算算业务的的专门机机构，它它是一个个不具有有法人资资格

35、的负负责资金金管理和和运营的的职能部部门。企企业集团团通过结结算中心心这个管管理系统统调控资资金流向向，进行行资金的的统筹安安排，合合理调度度；通过过结算中中心进行行企业集集团财力力的集中中，减少少企业资资金沉淀淀，降低低银行贷贷款和贷贷款利息息；减少少并防范范资金体体外循环环，加快快资金周周转。但但是，结结算中心心缺乏健健全有效效的监控控机制，也也无法在在外设立立分支机机构。财财务公司司是由中中国人民民银行批批准的，具具有独立立法人资资格的、其资金金来源主主要是吸吸收集团团公司各各下属子子公司出出资和部部分金融融机构参参股的非非银行金金融机构构。财务务公司不不能吸收收社会公公众的资资金，不不

36、能对外外开展存存贷业务务，财务务公司主主要功能能是为本本集团的的资金管管理和投投融资服服务。财财务公司司作为集集团公司司的子公公司，不不但能实实现资金金整合控控制，还还能承担担集团的的理财职职能，通通过在集集团内部部转账结结算等方方式加快快资金周周转，发发挥货币币市场同同业拆借借优势，为为集团开开辟不同同的融资资渠道，降降低资金金成本，实实现资金金运用效效率的最最大化。但是，财财务公司司是独立立法人，但但作为非非银行金金融机构构，其归归集的资资金需交交纳144.5比例的的存款准准备金，且且其利润润需交企企业所得得税。YY集团这这种”三三位一体体”的资资金集中中管理模模式不仅仅减轻财财务公司司高

37、额的的存款准准备金和和所得税税压力，而而且可以以享受正正规机构构成熟的的市场管管理和风风险控制制机制，规规避二者者政策约约束，兼兼享二者者政策优优势。（2）Y集团团“三位位一体”资资金管理理模式介介绍Y集团在在发展过过程中，为为满足资资金管理理的需求求同时规规避政策策限制，集集团管理理层在经经过认真真分析决决策后，最最终采用用“三位位一体”的的资金集集中管理理模式，即即财务部部、资金金结算中中心和财财务公司司三者共共同对集集团资金金进行集集中管理理（请参参阅图33）。财财务部属属于Y集集团公司司的行政政职能部部门，职职责是对对集团成成员单位位的筹融融资进行行统一管管理，具具体负责责外部融融资决

38、策策、预算算，外汇汇账户的的审批与与设立等等。资金金结算中中心也属属于Y集集团公司司的不具具备法人人资格的的职能部部门，职职责范围围是资金金的归集集与利用用，具体体负责人人民币账账户的审审批与设设立，账账户管理理、清算算、监督督检查和和资金集集中划拨拨等。财财务公司司是Y集集团公司司的下属属二级单单位，职职责是集集团内部部资金调调剂，具具体负责责内部成成员单位位的资金金归集与与信贷。Y集团团成立集集团资金金管理委委员会，其其成员包包含财务务部、结结算中心心、财务务公司等等的高层层管理人人员。这这一委员员会对投投融资进进行集中中管理，统统一协调调规划资资金使用用。1)结算中中心a组织织体系 YY

39、集团资资金结算算中心的的组织体体系主要要由两级级资金结结算中心心构成，包包括Y集集团公司司资金结结算中心心和各二二级单位位资金结结算中心心。资金金结算中中心机构构设置主主要有三三个处室室（信息息处、稽稽核处、管理处处）和一一个办事事处（请请参阅图图15）。 b制度度体系 经经过多年年的资金金管理实实践，YY集团资资金结算算管理制制度体系系相对完完善，具具体分为为六类制制度。综综合类制制度规定定了资金金结算中中心的职职能定位位，对公公司资金金管理体体系建设设在一定定程度上上起到了了宏观指指导的作作用。账账户管理理类制度度规定了了资金结结算中心心账户管管理的职职责、账账户的范范围、账账户审批批使用

40、等等内容，该该办法的的贯彻执执行，对对规范公公司账户户管理乃乃致资金金管理，发发挥了基基础性的的作用。资金集集中、调调剂及监监管类制制度对账账户管理理、资金金集中管管理、资资金调剂剂、资金金监控、资金信信息及分分析、资资金结算算管理、资金检检查等内内容进行行了具体体详细规规定，为为资金管管理工作作提供了了更加明明确具体体的依据据和指导导。资金金结算类类制度明明确了网网银业务务定义、申请与与注销管管理、内内部控制制管理、操作管管理、计计算机管管理、监监督检查查及处理理等内容容。资金金信息类类制度对对原资金金信息报报表格式式进行了了全面调调整，并并对如何何填报提提出了详详细具体体的要求求。资金金管

41、理平平台建设设类制度度对资金金业务处处理、账账户管理理、资金金集中、银企直直联等方方面做出出的具体体规定。c业业务体系系资金结算算管理业业务体系系涵盖了了账户管管理、资资金集中中、资金金结算、资金调调剂、资资金计划划、资金金信息、资金监监控、资资金管理理平台等等多个方方面。针针对资金金集中，YY集团提提出“加加强资金金集中管管理、盘盘活存量量资产、降低资资产负债债率”的的业务结结构调整整要求。Y集团团资金管管理遵循循“高度度集中、高效运运转、科科学预算算、严密密监控”十十六字原原则。具具体来说说，就是是资金所所有权不不变，资资金审批批权不变变，不影影响成员员单位的的正常经经营活动动，按利利益原

42、则则协调内内部资金金往来（请请参阅图图16）。对于资资金管理理系统已已覆盖的的单位，应应在系统统中严格格设定各各个账户户的资金金归集策策略，每每周定时时通过资资金管理理系统进进行资金金归集；资金管管理系统统未覆盖盖的单位位，应设设定各个个账户留留存资金金的最高高限额，每每周通过过手工方方式进行行归集。也就是是说，YY集团公公司资金金集中管管理的方方式主要要有两种种，一是是手工归归集，二二是资金金管理系系统自动动归集。目前，资资金管理理系统二二期推广广工作正正在各单单位有序序推进，手手工归集集将逐步步减少，通通过资金金管理系系统进行行的自动动归集将将逐步增增多，资资金集中中管理的的针对性性、有效

43、效性将大大大提高高。 YY集团公公司赋予予资金结结算中心心资金监监控的职职能。YY集团公公司资金金结算中中心对各各单位资资金运行行进行监监控，各各二级资资金结算算中心对对所属子子分公司司、项目目部的资资金运行行进行监监控。首首先是在在资金支支付过程程中监控控。公司司资金结结算中心心及其办办事处在在各单位位通过在在中心开开立的内内部账户户对外支支付时，会会对资金金支付的的用途及及其规范范性进行行一般性性审核。各二级级资金结结算在资资金支付付过程中中，对支支付事项项的合理理、合规规、合法法性进行行审核，对对支付手手续的完完备性进进行检查查。公司司资金结结算中心心对各二二级资金金结算中中心监控控职能

44、的的履行情情况不定定期进行行检查。其次是是通过资资金管理理系统监监控。资资金管理理系统加加入了库库存现金金管理功功能，要要求各单单位导入入现金日日记账，以以便上级级单位和和主管人人员通过过系统平平台对相相关单位位现金提提取、使使用、库库存情况况进行查查询、监监控；同同时，通通过资金金管理系系统银企企直联功功能，可可以随时时在线下下载、查查询所属属单位纳纳入银企企直联账账户的收收支、结结存情况况，发挥挥资金监监控职能能；此外外，资金金管理系系统还容容纳了上上线单位位大量的的其他资资金信息息，通过过资金管管理系统统可以对对这些资资金信息息进行全全面监控控。再次次是资金金检查。公司资资金结算算中心每

45、每年初都都安排计计划，开开展对一一定比例例二级单单位资金金管理的的实地检检查工作作。检查查内容包包括二级级资金结结算中心心运行、账户管管理、资资金集中中、资金金信息等等情况，还还包括各各单位资资金开支支的合规规性。最最后是编编制资金金监管周周报。220033年以来来，公司司资金结结算中心心为进一一步发挥挥资金监监控职能能，有效效掌握各各单位大大额资金金信息，开开创性地地建立了了资金监监管周报报制度资资金监管管周报主主要收集集各单位位每周大大额资金金收入、大额现现金开支支、大额额生产性性和非生生产性支支付等信信息，通通过对相相关信息息的分析析，对可可疑资金金开支事事项进行行进一步步的跟踪踪了解，

46、发发挥资金金监控职职能（请请参阅图图17）。 2) 财务公公司Y集团财财务有限限公司对对归集的的资金进进行统一一存放与与管理。Y财务务公司现现阶段主主要是为为内部成成员单位位提供信信贷、投投资、资资金等传传统业务务服务（请请参阅图图18）。Y财务务公司核核心职能能是信贷贷，600以上上的业务务是为内内部成员员公司提提供贷款款。财务务公司作作为独立立法人，具具有更强强的金融融运作功功能。YY财务公公司提供供的投资资和资金金业务占占到全部部业务的的35。当市市场环境境较好、适合投投资时，YY财务公公司通过过加大对对光大银银行等金金融机构构的股权权投资和和对有价价证券的的投资两两种方式式，抓住住市场机机会，提提高集团团闲置资资金的收收益率。而当市市场不景景气时，YY财务公公司减少少投资业业务、增增加资金金业务，通通过同业业存放拆拆借、国国债回购购交易等等稳妥手手段，在在保证成成员单位位结算需需要的同同时维持持3的的资金收收益率。鉴于