力帆科技股份有限公司财务风险控制与防范.docx

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1、力帆科技股份财务风险控制与防范摘要随着全球经济的繁荣开展，我国经济也进入了快速开展阶段，随之 我国国有和私营企业总数逐渐增加，同时还伴有跨国企业入驻国内，这 使得我国市场竞争越来越激烈。在市场竞争中，企业自身的经营策略以 及企业内部的财务管理体系对于企业的竞争力有着重大的影响，也决定 着企业能否在财务风险到来之前以及发生之后对其及时作出调控策略。 作为进出口贸易大国，我国进出口企业数量较多、竞争较大，进出口企 业的财务风险已经成为该类型企业稳健经营的重要影响因素之一。本文 以进出口企业力帆科技（集团）股份为研究对象，首先对财务 风险相关理论知识进行概述，再从收入、利润和现金流对力帆科技的财 务

2、现状进行分析，然后对力帆科技的筹资风险、投资风险识别、经营风 险识别、收益分配风险识别和汇率风险识别进行识别。通过分析和识别 力帆科技的财务风险发现问题：筹资结构不合理、投资决策不完善、存 货及应收转款管理不当、收益分配不合理和汇率风险；并提出针对性的 应对策略。希望通过本文的研究能够提高力帆科技或其他企业对财务风 险的识别能力，及时做好应对措施。关键词：财务风险；力帆科技；进出口企业进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例形势依然严峻。3 .经营风险识别表3-3-6力帆科技2017年-2021年营运能力分析20172018201920202021-9-30应收账款周转率3.2163. 187

3、2.9862.604. 085存货周转率4. 044. 375. 71. 770. 792总资产周转率0. 4240. 380. 3150. 1950. 143资料来源：力帆科技资产负债表整理由表3-3-6可知，2017至2021年力帆科技应收账款周转率总体趋 势为下降趋势，到2021年第三季度，应收账款周转率有所回升。该公 司的库存周转率也呈现出小幅减少趋势，由2017年的4. 04减少到了 2021年9月30日的0.792,说明力帆科技的市场竞争力相对较弱，但 产业竞争力薄弱，且业务增长速度缓慢，存货逐渐积聚，严重影响了公 司资金回笼。2同时力帆科技的总资产周转率在近五年也是呈现下降状 态

4、的，从2017年的0.424下降到2020年的0. 195,这说明该企业的经 营风险也是逐年增加的。表3-3-7力帆科技2017年至2021年应收账款情况表资料来源：力帆科技三大财务报表整理20172018201920202021-9-30应收账款（亿元）29. 4825. 3715. 325. 305. 93营业收入（亿元）126. 00110. 1374. 5036. 3725. 59流动资产（亿元）159. 23134. 2966. 6473. 7872. 15应收占收入百分比23. 39%23. 04%20. 57%14.57%23. 17%以表3-3-7可知，2017年到2021年9

5、月30日，力帆科技的应收账 款整体呈现下降趋势，流动资产也在不断降低，从2017年的29. 48亿 元到2021年的5. 93亿元，同时该企业的营业收入和流动资产也处于逐 年下降状态。4 .收益分配风险识别表3-3-8力帆科技2017年-2021年收益分配情况20172018201920202021-9-30基本每股收益（元）0. 140. 19-3. 580. 040.011每年分红（每10股派息）00000资料来源：力帆科技资产负债表整理根据表3-3-8可知，近五年基本每股收益呈下降趋势，从2017年 的0. 14下降到2020年的0. 04, 2019年甚至到达-3.58, 2021年9

6、月 30日基本每股收益为0,011元。近年来没有支付现金红利。可能会造成 股东对持股失去信心，从而抛售所持股份，不利于企业开展。表3-3-9力帆科技2017年至2021年收益分配情况表进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例资料来源：力帆科技资产负债表整理20172018201920202021-9-30销售净利率1.23%2.24%-62. 98%1. 50%1.25%销售毛利率13. 00%9. 08%-3. 02%9. 84%14. 56%净资产收益率2. 48%3.46%-91.61%1.88%0. 49%营业总收入（亿元）126.00110.1374. 5036. 3725. 59基

7、本每股收益（元）0. 140. 19-3. 580. 040.011每股净资产（元）5. 635. 702. 102. 232. 25上市公司究竟能提供给公司股东们多少收益，主要与其的获利能力 和开展实力有关。2017年至2021年9月30日，由于力帆的盈利能力一 直不增强，企业主营业务收入将出现负增长。因此，如果企业的可分配 利润较低时，不给股东适当分配，使得股东对企业的信任下降，也不利 于股东进一步持有企业。5 .汇率风险识别汇率波动在经济全球化的大环境下变得越来越频繁，正是由于对外 贸易的企业常常会使用到超过两种的货币。因为汇率的经常波动，不仅 企业中的外币资产或是债务会发生变化，而且企

8、业本身预期的本币现金 流以及负债也将发生改变。企业可能会出现重大损失或是收益。人民币对美元汇率（美元=100）（元）图3-3-1 2017年到2021年外汇汇率变化数据来源：国家统计局从图3-3-1可知，在人民币对美元兑换汇率上，近五年呈现先下降 后上升再下降的状态。同时表3-2-1可知，力帆科技的进出口收入从2017 年到2021年9月30日呈现逐渐递减的趋势，从2017年到2021年，单 年进出口额呈现出逐年递减的趋势，同时2017年到2018年美元对人民 币持续贬值过程，同期增长率逐年下降；2018年到2020年，美元对人 民币逐步增值，但由于中美贸易战使得国际贸易不景气，力帆科技的进G

9、CC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例出口额仍处于下降中，2020年到2021年由于美元对人民币大幅度贬值, 这也不利于力帆科技进出货收入的提高。四、力帆科技存在的财务风险问题（一）筹资结构不合理力帆科技流动负债占比拟高，企业流动速率和速动速率都处于较低 水平。在2017年到2019年间该企业的资产负债率一直在70%以上，随 后2020年到2021年9月30日资产负债率才有所下降。较高的流动负 债率率会让力帆科技面临严峻的短期偿债风险，如果突然出现要提前进 行偿债或者需要大量资金的情况下，可能会引发财务危机。力帆科技应 根据自身实际情况，运用多元化的筹资方式来优化自身的资本结构，提 高长

10、期借款所占比例，减轻偿债风险。同时在2016年到2019年该企业 的资产负负债率也是处于较高水平，这说明力帆科技的整体偿债能力弱。 同时该企业的流动比率和速动比率在2017年到2019年间处于直线下降 的状态，流动比率从2017年的0. 81到2019年的0. 45,速动比率从2017 年的0. 59下降到2019年的0. 34,随后在2020年到2021年9月30日 该企业的速动比率和速动比率才有所回升，但整体数值仍处于较低水平。 偿债能力是反映一个企业财务状况和经营能力的重要标志，偿债能力可 以体系企业支付现金的能力和归还债务能力，过多的借款会导致企业的 正常经营开展受到影响。力帆科技偿债

11、能力较弱导致投资人对于企业信 心缺乏，会影响到企业筹资。力帆科技偿付借款利息的能力近年来都较 低，没有充足的能力偿付利息，导致筹资风险不断提升，企业总体价值 下降。（二）投资决策不完善从上面的分析发现，力帆科技的投资决策不合理，多元化投资获益GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例小。力帆额及的投资活动产生的现金流入从2017年的21. 72亿元下降 到2021年9月30日的1.304亿元，下降幅度较大，同时该企业的主要 投资范围同行业的上下链渠道投资，其他投资活动产生的现金流量占比 较小。一般情况下，公司规模相对较大，资金比拟雄厚，往往选择大项 目进行投资，但是投资是存在风险的，并且受

12、到利益驱使和投资心理的 影响，越陷越深无法自拔，就会造成恶性增资。然而力帆科技在投资环 节体制不健全，程序不完善，常常出现失误的情况，导致投资活动带来 的收益不容乐观，因此，力帆科技要不断总结经验，不要单一投资，要 投资多元化，从而降低投资风险的发生，力帆科技因为凭借管理层的经 验主观臆断，急迫追求利润，从而忽略市场变化趋势，进而丧失了生产 经营与投资活动的协调性。（三）存货及应收转款管理不当根据力帆科技近五年的数据计算结果显示，该企业的存货周转率和 应收账款周转率整体呈下降趋势，这说明力帆科技的应收债权回收效率 低下。力帆科技的存货周转率从2017年的4. 04下降到2021年9月30 日的

13、0.79,存货周转率从2017年的3. 216下降到2020年的2. 60,随 后2021年9月30日有所回升到4. 08。应收账款虽然导致企业收入的实 现只是徒增企业账面应收金额但是实际上并未使资金流入，对于此现状, 力帆科技并没有启动对应催收制度，甚至出现债务人破产或死亡拖账赖 账等事件时，往往增加了企业的坏账率，同样加大了企业管理本钱，从 而是力帆科技经济缓慢。然而企业应收账款回收速度慢主要是因为企业 对于应收账款的管控缺乏，没有完善的制度。同时力帆科技近年经济持续低迷和企业经营不善，大量库存增加， 产品滞销，生产本钱增。企业存货周转率降低说明存货周转速度慢，企 业的销售能力较差，收藏保

14、值功能降低。存货结构不合理，资金得不到 充分循环，影响企业经营活动的持续以及加重了归还债务的压力，存货 作为企业重要的现金流来源之一。力帆科技存在大量积压库存，将导致 企业资金大量被占用，现金流将会中断，无疑增加了企业保管储存以及 产品未被及时销售不断被损耗等管理本钱的上升。同时，给力帆科技带 来最大的危害是资金流未及时补充加大了企业经营风险发生的频率，资 源得不到优化配置，增加了生产经营中的矛盾，对企业危害是极大的。（四）收益分配不合理近几年力帆科技的开展陷入停滞状态，股东投资意愿不强，股利分 配不严谨，缺乏稳定性和连续性，对股东利益的考虑较少。2017年力帆 科技基本每股收益仅为0. 14

15、元，到2019年下降到-3. 58元，2021年9GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例月30日该企业基本每股收益为0.011元，并且近五年该企业都未有分 红派息。在公司经营状况良好的时期，收入分配率低于行业平均水平。 这种较低的分配率分配方式不利于调动股东的投资热情。同时由于该企 业的货币现金较少，企业流动资产占比拟少，这也使得力帆科技难以对 股东实行合理的收益分配。（五）汇率风险18年来，人民币汇率持续走低。一方面是由于中美贸易摩擦升级、 美元回流和人民币被动贬值；另一方面，央行的行为适应了复杂的国内 外环境，调整了货币政策。力帆科技实施“全球国际化”战略，积极实 施海外布局。汇率

16、波动的敏感性主要表达在以下几个方面：一是近年来, 公司加大了海外生产基地建设的投入，加快了经营，增加了用户；其次， 公司70%的产品出口，销售主要依靠国际市场，因此美元是销售收入的 主要货币；三是公司生产设备和局部原材料均为进口产品，美元等外币 结算使用率较高，因此力帆科技对美元汇率波动敏感。在当前我国汇率 贬值的情况下，力帆科技面临着巨大的挑战。五、力帆科技财务风险的应对策略（一）筹资风险的应对策略第一，建立科学合理的筹资评估体系。公司在编制融资规划时，应 该按照生产运营规划来编制融资规划，综合以往的数据对今年计划做出GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例评价，并预测需要融资的数量。

17、将已募集工程的收益和企业的偿债能力 加以比照，进行了正确的利润分配，并尝试着最大程度地使用已筹集的 资本。第二，通过引入战略投资人，吸收企业股权融资。力帆科技公司 通过引入吉利集团的战略投入人，来有效缓解了公司债务问题，企业的 资本供给也逐步恢复。第三，制定合理的负债和资本结构。在现如今的 行业开展中，大局部的公司在资金紧张的时候，一局部的公司会选择向 银行贷款的方式来筹集资金，向银行贷款可分为长期借款和短期借款， 公司可根据自身的实际情况来选择贷款时间，但是也有很多企业在向银 行贷款的时候，并没有进行一个合理的计算，从而在贷款期限到的时候 不能归还所借借款和利息。还有一局部的公司选择发行债券

18、等方式去筹 集资金，不同的资金筹集方式，它的使用本钱对力帆科技的资本结构的 影响也是不同的，不同的是我国政府在政策上面也有着一定的限制，所 以公司改变自身的资本结构，对资金的筹集有着很重要的作用。公司还 应当优化资本结构，正确的把握负债经营，合理的运用负债经营可以对 公司的资金实力及筹集资金起到很大的影响，也可以提高企业的经营业 绩以及降低企业的资金本钱。所以力帆科技一定要进行一个合理的规划, 根据公司的实际情况去决定借款的数量以及期限的长短，选择一个符合 公司自身实际情况在公司的承受能力范围之内的筹资方式，将公司产生 筹资风险的概率降到最低。（二）投资风险的应对策略第一，建立科学的投资管理系

19、统。保证做好事前计划、事中监督, 事后监管。目前，很多工程投资周期长，特别是一些大型工程。经济不 景气时开工的工程投资本钱相对较低，经济形势好转时仍在建设中。如 果中途转移，转移期过长，风险就会转移，收益也会增加，关键是要学 会在充分了解国内外经济环境的基础上，控制投资的时间范围，让企业 进入市场，投资工程的价值随着时间的推移而变化。所以最好的结果就 是低价买进，高价卖出。当经济不景气，发现有投资潜力的工程时，当 经济形势好转时，买卖牟利。第二，选择优质投资工程，提高投资效益。 当投资比拟合情理且能对企业制定的目标进行有效的事实时，企业就能 够获得效益最大化。开发一些更具竞争力和风险较小的利润

20、模型，找到 合适的融资渠道，并实现合理的整体公司定位以应对自身的优势。（三）经营风险的应对策略力帆科技应该制定合理的生产和采购计划，减少企业库存，从而有 利于降低企业经营风险。力帆科技应该根据公司目前的生产经营状态和 库存的实际情况去制定一个符合公司的生产和采购计划，公司负责采购GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例的人员要对公司的生产，销售以及库存的实际情况有足够的了解，根据 公司的实际情况来购买所需要的材料，力帆科技还要规范员工的采购行 为方式来增加在采购过程当中的透明度，公司的采购人员还要综合公司 的各种情况来为公司节省各方面的本钱开支，对所购买的材料等产品要 进行质量和价格两方

21、面的把控，以到达所购买的产品质量是最好的，价 钱是最低的。这样就可以保证力帆科技在生产、销售以及库存三方面之 间的正常秩序，又很有效的控制了各方面的本钱支出，也加速了资金的 周转，提高了福久公司资金的使用效率。在生产上，力帆科技的生产部 门也应该根据不同时间的历史销售及当前情况制定合理的生产计划。避 免存货过多，增加企业本钱。（四）收益分配风险的应对策略合理的收益分配一方面能够使得公司的利润进行合适的划转，另一 方面能够增加股东信心，有利于企业的持续运营。创新公司产品，提高 产品竞争力。市场变化莫测，无论是谁，都有会对市场预测判断失误的 时候，最终可能会导致企业发生了重大的财务风险。对于企业而

22、言，预 存现金空间来抵御市场波动显得尤为重要。例如，优质的企业通常将资 产负债率控制在50%左右，过高企业的资产负债率那么要求企业生产大量 的商品快速的进入市场。首先，市场是变化莫测的，需求量也是。过多 的生产商品那么会产生变现压力而不是营业收入。因此，规避外部因素的 话一定要保持抗风险的能力。（五）加强财务管理对汇率变动的适应能力为进一步完善董事会作为公司最高决策机构的制度，加强企业财务 管理，董事会负责公司的主要决策和委员会的讨论。而这些委员会有着 重要的工作与功能，不仅能帮助董事会执行下发的文件进行分析，而且 能够就董事会的命令与决策进行执行。必须充分利用好董事会的职能, 严格制定计划，

23、防止企业向不正确的方向偏离。不仅如此，还要在内部 互相监管与监督，防止权力的一家独大，相互制衡，把握好监督职能对 企业的影响，完善职能，优化组合。同时力帆科技坚持建立以财务网络 为基础的综合监管体系，时刻关注汇率的变动，针对汇率的变动适时的 进行企业工程和财务管理的调整。六、结论许多公司的痛点一直是关于怎样以合适得方法防止财务风险。本文 运用了大量财务数据分析及力帆科技的财务管理状况，并在确定和分析 了财务管理风险之后，给出了一些财务管理风险控制措施。在企业融资方面，要构建科学合理的企业融资管理机构、优化融资GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例架构，以及拓宽资金投资途径、增加企业资本

24、利用率。积极寻求适当的 战略合作伙伴，通过吸收中小企业股权融资资金，为公司企业良性经营 开展提供助力。在中小企业经营方面，构建应收账款管理系统和建立健 全的经营计划管理系统。做好相应收帐款银行控制，建立健全的企业赊 销管理系统，加强相应结帐款催收力量，完善逾期应收账款溯责监督机 制，认真做好企业应收账款管理工作。根据实际业务情况，来制订详细 的生产计划才能使企业流动资金的利用效果实现最优化，降低企业整个 企业库存积压，并根据当前库存情况加以合理的调整销售策略，有效促 进企业库存管理。在资金方面，建设科学合理的资本风险管理体系，要 进行事前筹划、事中监控，事后监督。通过选用优良的资金计划，增加

25、资金效率，减少资金回收期，从而进一步提高公司企业收益水平。在潜 在的财务问题方面，要不断创新企业品牌，以提升公司企业的整体竞争 能力。同时要通过完善人才培养体系，引进国际人员来促使公司企业实 现转型提升。综上所述，力帆科技假设要全面管理财务风险，就需要在融资、运营、 市场融资、新产品开发、公司管理等方面系统思考，而这在激烈市场竞 争的汪洋中，才能攻坚克难、勇立潮头。进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例参考文献1Beaver W H. Financial ratios as predictors of failureJ. Journal of Accounting Research, 202

26、0,4(1):71-111.2Tam K Y, Kiang M. Predicting bank failures: a neural network approachJ. Applied Artificiallntelligence, 2019, 4(4) :265-282.3 Peteraf M A. The cornerstones of competitive advantage: a resource based viewJ. Strategic Management Journal, 2019, 14(3) :179-191.4俞娟莹.加强企业财务风险控制的具体措施J.现代经济信息

27、， 2020(09)： 241.5魏宏.企业财务风险评价体系研究J.经济研究导刊，2020(1)： 78-79.6侯宇.论中小企业财务风险预警机制建设J.西财经大学学报， 2020(21) ： 67唐丽梅.电力企业财务风险危机防范的手段分析J.财会学 习，2021 (11) : 28-29.8陈峰莺.试分析进出口企业财务风险预防措施J.中国中小企 业，2021, (01) : 96-97.9唐寅霓.进出口企业存在的财务风险与对策J.纳 税，2020, 14(16) :86-87.10朱雪霜.N汽车零部件公司财务风险管理研究D.上海外国语 大学，2020.11王一中.民营中小企业财务风险识别与防

28、控J.合作经济与科 技，2021 (08) : 146-147.12陈峰莺.试分析进出口企业财务风险预防措施J.中国中小企 业，2021, (01) : 96-97.13李丽娜.我国汽车制造业上市公司财务风险评价J.价值工程, 2020, 39(07):110-112.14张东宁.力帆集团控股股东股权质押动因及经济后果分析D. 北京林业大学，2020.15左彦佼.重庆力帆实业公司财务风险管理研究D.吉林大学， 2019.14进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例致谢时光荏苒，光阴似箭，转眼间，我在广州商学院四年的本科生涯即将告 一段落。在这四年中，我学习收获了许多，有成功的喜悦，也有失败的无

29、奈， 但这些都是我人生中不可或缺的瞬间。在此刻，我最想诉说的是无尽的感谢。首先我要衷心的感谢我的论文指导老师一一李老师。论文的完成离不开 她细心的指导，无论是选题还是文章结构设计又或者是研究方法与内容，都 给予了我莫大的帮助，给我提出了不少珍贵的建议。其次我要感谢这四年来 对我有栽培之恩的所有老师，是老师的辛苦付出造就了今天的我，同时向本 论文中引用文献的作者表示感谢。感谢学校给我这样一个平台，让我不断成才，学习到更多的知识，为未 来奠定基础。最后，感谢在百忙之中对本论文进行评审、指导、建议的各位 专家、学者、老师。15AbstractWith the prosperity and devel

30、opment of the global economy, Chinas economy has entered a stage of rapid development, with the gradual increase of the total number of state-owned and private enterprises in China, accompanied by the arrival of multinational enterprises in China, which makes the market competition in China more and

31、 more fierce. In the market competition, the enterprises own business strategy and internal financial management system have a significant impact on the competitiveness of the enterprise, but also determines whether the enterprise can make timely control strategies before and after the arrival of fi

32、nancial risks. As a big country in import and export trade, China has a large number of import and export enterprises and the competition is greater. The financial risk of import and export enterprises has become one of the important factors affecting the stable operation of this type of enterprises

33、. Lifan technology based on the import and export enteiprise (group) co., LTD as the research object, the relevant theoretical knowledge of financial risk are summarized first, and then from the revenue, profits and cash flow analysis of the financial status of lifan technology, then the lifan techn

34、ology funding risk, investment risk identification, risk identification, income distribution risk identification and exchange rate risk identification for identification. Through analyzing and identifying the financial risks of Lifan Technology, problems are found: unreasonable financing structure,

35、imperfect investment decisions, improper inventory and receivable transfer management, unreasonable income distribution and exchange rate risks; And put forward targeted coping strategies. It is hoped that the research of this paper can improve lifan technology or other enterprises* ability to ident

36、ify financial risks and take timely measures.Key words： Financial risk; Lifan Technology; Genesis; Coping strategies目录摘要IAbstractII弓I言1二、相关概念及理论错误!未定义书签。（-）财务风险的概述错误!未定义书签。（二）财务风险的特征错误!未定义书签。（三）财务风险的识别方法错误!未定义书签。1 .定性分析法错误!未定义书签。2 .定量分析法错误!未定义书签。（四）财务风险类别错误!未定义书签。1.筹资风险错误!未定义书签。2,投资风险错误!未定义书签。3 .经营风

37、险错误!未定义书签。4 .收益分配风险错误!未定义书签。5 .汇率风险错误!未定义书签。三、力帆科技财务风险现状分析2（一）力帆科技简介2（二）力帆科技财务现状分析2L收入趋势分析22 .利润趋势分析2.现金流趋势分析3（三）力帆科技财务风险识别4.筹资风险识别41 .投资风险识别5.经营风险识别62 .收益分配风险识别6.汇率风险识别7四、力帆科技存在的财务风险问题8（-）筹资结构不合理8（二）投资决策不完善8（三）存货及应收转款管理不当9（四）收益分配不合理9（五）汇率风险10五、力帆科技财务风险的应对策略10（一）筹资风险的应对策略10（二）投资风险的应对策略11（三）经营风险的应对策略

38、11（四）收益分配风险的应对策略12（五）加强财务管理对汇率变动的适应能力12六、结论12参考文献14致谢15GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例引言随着我国对外贸易的快速开展，进出口企业之间的竞争也逐渐强烈, 各个企业的财务体系是否完善和是否适应企业自身开展的需要对提高 企业的竞争力有着较大的影响作用。每个企业都有自己的一种财务体系, 但不一定每一个财务体系都是适合市场开展的，财务体系要随着社会的 开展变迁而进行不断的改进完善来适应社会的经济开展体系，在改变自 己的财务体系的基础上进行创新和保存，在企业的生存发现过程当中， 能否在市场上有一席之地就要看企业能否及时的预判并且预防财务

39、风 险。如果企业对财务风险的预判和防控进行都不及时，那么很有可能会 带来企业的破产或者倒闭。财务风险在当今社会当中，对企业来说是一 个很大的问题，文章就以力帆科技为例研究对象，结合已有的学术文献 和自身所学知识对力帆科技的财务风险评价与控制进行研究。GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例三、力帆科技财务风险现状分析（一）力帆科技简介力帆科技成立于1992年经营业务以开发、生产、销售、汽车和摩 托车为主，2010年上市，股票代码：6017777,简称力帆科技。截止2017 年，力帆科技成功进入了 83个国家和地区。后来由于全国经济不景气， 同类企业开展迅速，消费者需求日益衰退，力帆的开展

40、开始不容乐观。 2018年，力帆科技将股权转让给车和家公司，售出其中一家后，力帆科 技仍持有15万台汽车的生产资格。力帆科技已连续13年入选中国企业 500强，出口创汇连续多年位居重庆市汽摩行业前列。力帆科技2021年 半年报显示，该企业营业收入到达17. 36亿元，归属上市公司股东净利 润为3739. 92万元，实现扭亏为盈；另外，扣非净利润为2483.8万元。（二）力帆科技财务现状分析.收入趋势分析表3-2-1力帆科技2016年-2020年收入趋势表资料来源：力帆科技利润表整理科目时间20172018201920202021-9-30内销营业收入（亿元）63. 3256. 2843. 24

41、20. 711.23进出口营业收入（亿元）57. 0250. 653015. 2213. 89其他收入（亿元）5. 673.21.260. 450. 47营业总收入（亿元）126110. 1374. 536. 3725. 59营业总收入行业平均数（亿元）1306.211339.561254. 562137. 66从表3-2-1的数据分析，我们可以了解到力帆科技在过去五年的营 业业务收入状况。2017年至2021年9月30日，该企业的经营总收入总 体呈现下滑态势，从2017年的126亿已经减少到了 2021年9月30日 的25. 59亿，而在这大约五年间该企业的主营业务收入一共减少了 100.

42、41亿，且逐渐减少趋势较大，但其中2017年因企业成功发布的全 新产品，以及其新能源资质恢复所带来的市场反转机遇，而产生了较大 幅度的提升。2020年，因受疫情影响，该企业的轿车销售业务将陷入停顿状况， 而摩托车行业利润虽有上升但尚未到达预计销量，故2020年度营业收 入相比于2019年有较大幅度的下降。在公司财报中表示，过去由于资 本的缺乏影响到了汽车行业，使得汽车行业在较长时间内陷入停顿状况。 虽然现在仍以维持本土市场占有率为主，但因国外市场上是有盈利能力 且回款较快的，因此也恢复生产了局部国外订单。1 .利润趋势分析表3-2-2力帆科技2016年-2020年利润趋势表GCC进出口企业财务

43、风险分析一一以力帆科技为例科目时间20172018201920202021-9-30营业总收入（亿元）126110. 1374.536. 3725. 59营业总本钱（亿元）132.8137.01127.9109. 4928. 04营业利润（亿元）1.722.08-53.28.010. 66净利润（亿元）1.562.47-46. 920. 550. 32净利润同比增长率106. 46%48. 34%-1950.83%101.24%-41.82%资料来源：力帆科技利润表整理利用表3-2-2的大数据分析，我们可以了解到力帆科技在过去五年 的赚取与盈利状况。2017年至2018年期间，该企业盈利由1.

44、56亿元上 升至2. 47亿元，但2019年暴跌至-46. 92亿元，且下降过大，直到2020 年才恢复到0. 55亿元，而2021年9月30日仅为0. 32亿元。而通过年 报显示，2020年，该企业在降低产品本钱、销售方面出现了较多问题， 但运用了一些新市场营销方法，成功销售了多款产品，盈利增长也获得 了实现。2 .现金流趋势分析表3-2-3力帆科技2016-2020现金流趋势表20172018201920202021-9-30货币资金（亿元）66. 9854. 0320. 3924. 6229. 29资本公积（亿元）50. 0350. 9650. 8886. 4785. 45受限比例74.

45、 70%94. 33%249. 52%351.28%291. 74%资料来源：力帆科技现金流量表整理表3-2-4力帆科技2016-2020现金流情况趋势表资料来源：力帆科技现金流量表整理20172018201920202021-9-30经营活动产生的现金流量净额-3. 2830. 57-11.312. 3469. 715投资活动产生的现金流量净额1.85115. 3511.620. 260. 797筹资活动产生额现金流量净额-4. 331-25. 57-5. 29317.80-6. 709通过表3-2-3和表3-2-4的数据，我们能了解到力帆科技过去五年 现金流变化情况。2017年，公司的货币

46、资金是66. 98亿万元，其中受限 比例比为74. 70%。同年力帆被爆出的新能源汽车违规申补行，力帆科技 采用了汽车共享的模式并创立了盼达用车公司，但是盼达用车使用烧钱 推广模式迅速地占领了市场，同时也给公司增加了严重的资金压力，最 后使得公司的资金链处于濒临断裂的状态。在2017年到2020年力帆科 技额货币资金呈现逐渐递减的状态，从2017年的66. 98亿元，到2018 年的54.03亿元，到2019年的20. 39亿元，到2020年的24. 62亿元， 2020年相比拟于2016年下降了 48. 53亿元。GCC进出口企业财务风险分析一一以力帆科技为例（三）力帆科技财务风险识别.筹资

47、风险识别筹资活动产生的现金流净额（亿元）-4. 33 -27. 57 -5. 2917.8-6. 709行业平均数（亿元38.67 -21.86 25.8 -66.81-资料来源：力帆科技现金流量表整理由表3-3-1数据显示从2017年至2021年9月30日，企业的融资 工程所形成的净现金流量利得是下滑趋势，可以看出企业用所筹集的资 金融资归还债务，但很少用在企业运营中。2017年到2018年力帆科技 的筹资活动产生的现金流金额是呈现逐年递减状态的，且在2017年和 2018年该数值为负值，同时尽管2019年的数值相对于2018年有所回升， 但仍处于负值状态，这说明力帆科技在这三年筹资活动并未给企业带来 资金，直到2020年力帆科技的筹资活动产生的现金流数额才为17. 8亿 元，为正数，这说明该企业的筹资风险有所降低。表3-3-2力帆科技2017年-2021年负债规模情