产业用纺织品项目工程咨询方案.docx

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1、产业用纺织品工程工程咨询方案XX有限责任公司内源融资由于源自企业内部，因此不会发生融资费用，具有明显 的本钱优势，同时内源融资还具有效率优势，能够有效降低时间本钱。（二）外源融资企业外源融资渠道比拟丰富，主要包括权益融资、债务融资以及 混合融资。其中，权益融资包括普通股和优先股融资，权益融资形成 企业所有者权益，将对企业股权结构产生不同程度的影响，甚至影响 原有股东对企业的控制权；债务融资包括借款融资和债券融资，融资 后企业需按时偿付本金和利息，企业的资本结构可能产生较大的变化, 企业负债率的上升会影响企业的财务风险；混合融资主要包括可转换 债券和认股权证，混合融资是同时兼备权益融资和债务融资

2、特征的特 殊融资工具。1 .权益融资股票是股份公司为筹集资金而发行的证明持有者对企业净资产享 有要求权的一种有价证券。在实践中，根据持有者享有的权利的不同, 可以将股票分为普通股和优先股。发行股票融资（权益融资）是企业 筹集资金的重要方式，根据发行的股票的不同，股票融资方式包括普 通股融资和优先股融资。（1）普通股融资发行普通股融资是并购融资中基本的融资方式，有条件的并购企业可以选择向目标企业或目标企业的股东或者社会公众发行普通股筹 集并购所需资金。对于并购企业，普通股融资具有以下优点：第一，没有固定的到期日，不用归还股本；第二，相较于优先股，普通股不会对企业产生固定的股息负担；第三，普通股融

3、资会增加并购企业的权益资本，对提升并购企业 资信有积极作用。对于并购企业，普通股融资亦存在以下缺点：第一，分散并购企业的控制权，如果并购企业发行新股，那么会吸 收新的股东，对原始股东的股权产生稀释效应，从而分散甚至转移原 始股东对企业的控制权；第二，资本本钱相对较高，主要表达在普通股的筹资费用相较于 债券更高，其次普通股的股息不能起到抵税作用。(2)优先股融资优先股是介于普通股和债券之间的一种混合型证券，从法律角度 来看，优先股同普通股一样都属于企业的权益资本；同时，优先股又 和债券类似，要求支付固定股利且对盈余收益和剩余财产享有优先受偿的权利。基于优先股的上述特征，对于并购企业而言，发行优先

4、股 融资具有以下优点：第一，优先股没有固定的到期日，因此并购融资企业没有到期偿 还压力，同时采用优先股融资亦可以附加回购条款，增强使用弹性， 根据企业的财务状况选择适时发行或回购；第二，优先股需要支付固定股利但并不要求必须支付，因此在企 业财务状况相对较差时可以选择不支付股利，缓解企业财务压力；第三，一般而言，优先股不具有投票权，因此可以保证普通股股 东对企业的控制权，对于试图获取权益资本而又不想稀释原有股东控 制权的企业，优先股融资是首选方式；第四，发行优先股可增加企业权益资本，增强企业的资信，提高 企业信誉和融资能力。但是，优先股融资对于并购融资企业亦存在以下缺点：第一，优先股融资本钱相对

5、较高，股利需在税后支付，因此相较 于债券，不具有抵税效果；第二，优先股的发行限制条件多，包括对发行主体财务状况、公 司章程等方面都有较高要求，因此成功发行难度相对较高。在实践中，根据发行方式的不同，股票融资可分为增发新股或配股融资和换股并购两种形式。增发新股或配股融资是指上市公司向社会公众公开发行新股或向 原有股东按照其持股比例配发新股。通过增发新股或者配股融资，本 质上是并购企业以自有资金实施并购行为，是属于现金交易的方式， 因此在一定程度上可以降低收购本钱。换股并购是并购公司以本公司 股票作为支付手段换取目标公司股票的并购方式，具体而言包括增资 换股、库存股换股以及母公司与子公司交叉换股等

6、方式。采用换股并 购融资方式可以很大程度上缓解并购公司短期财务压力，防止短期大 量现金的流出，可降低并购风险。2 .债务融资债务融资是指并购企业通过举债方式筹集并购所需资金，包括借 款融资和债券融资（1）借款融资借款融资是指并购企业通过借款合同或协议向商业银行等金融机 构获得资金。其中，金融机构既可以是商业银行，也可以是非银行金 融机构。相比于股票融资和债券融资，从商业银行借款融资的速度相对较 快、程序相对简单；其次资本本钱相对较低，因为债务利息具有抵税 效果；同时可以利用借债的财务杠杆作用，提高并购企业股东权益资 本的收益率。但是通过长期借款融资会对企业产生长期债务，定期的 还本付息会对并购

7、企业的后续经营产生现金流压力，增加企业的财务 风险；其次借款融资通常筹集的资金数量有限，不如发行股票或债券 那样一次可以融得大量资金。除了商业银行，非银行等金融机构也可为并购企业提供并购融资, 如投资银行可以提供短期的无需抵押的桥式贷款，又称过桥贷款，这 种融资渠道可以为并购企业解决短期的并购资金需求，加快企业并购 进程。（2）债券融资债券是企业为筹集资金而发行的，并按约定在一定期限内向债权 人还本付息的有价证券。通过发行债券融资是企业筹资的重要方式。债券种类较多，根据不同的分类标准，可分为不同类别的债券。如，按照债券是否记名可将债券分为记名债券和不记名债券；按照是 否有抵押品可将债券分为抵押

8、债券和信用债券；按照利率是否固定可 将债券分为固定利率债券和浮动利率债券等。相比于权益融资，对于并购企业而言，发行债券融资具有如下优点：第一，企业原有股东股份不会被稀释，有效保持原有股东对企业的控制权;第二，融资本钱相对较低，债券融资费用低于股票融资，其次债券利息具有抵税效果；第三，企业可以利用债券融资的财务杠杆作用，从而提高企业权 益资本收益率，增加原有股东收益。但同借款融资类似，债券融资会对企业产生长期债务，定期的还 本付息会对并购企业的后续经营产生现金流压力，增加企业的财务风 险；其次债券融资条件相对苛刻，甚至影响企业未来的融资能力。3 .混合融资混合融资是指既带有权益融资特征又具有债务

9、融资特征的特殊融 资方式。其中，常用的混合融资包括可转换债券和认股权证。（1）可转换债券可转换债券是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约 定的条件可以将其转换为发行公司股票的债券。相较于普通债券，可 转换债券拥有一个选择权，同时可转换债券的利率较低。如果可转换 债券没有实现转化，企业可以期满赎回，与普通债券在此方面无异。对于并购融资企业而言，可转换债券融资具有以下优点：第一，可以降低债券融资的资本本钱，由于可转换债券赋予债券 持有者在对其有利的条件下将债券转化为股票，因此可转换债券的利 率低于发行普通债券的利率。第二，可转换债券在转换时的价格高于发行时企业普通股的价格,因此当并购企业认

10、为当前企业的普通股股价过低，而企业未来股价会上涨时，可转换债券为其提供了一种理想的融资方式；第三，当可转换债券转化为企业普通股后，企业将不再负担还本 付息责任，对于并购融资企业而言，可转换债券融资也存在以下缺点:第一，当企业普通股股价未能实现上涨预期，无法吸引可转换债 券持有人将其转化为普通股，那么企业将面临还本付息的压力；第二，虽然可转换债券的票面利率相对较低，但是相比于认股权 证，可转换债券一旦转化为普通股，那么其较低的利率优势那么丧失。(2)认股权证认股权证是一种以特定价格购买规定数量普通股的买入期权。认 股权证赋予其持有者购买选择权，持有者可以选择以某一预定价格在 未来买入证券。对于并

11、购融资企业而言，发行认股权证是一种特殊的 融资方式，一般情况会给融资企业带来额外现金，从而增强企业的资 本实力和运营能力。对于并购融资企业，发行认股权证融资有以下优点：第一，认股权证持有者不是企业股东，因此可以有效防止其在并 购整合初期成为企业普通股股东，有利于企业内部信息保密和决策；第二，融资本钱相对较低，当发行的证券附有认股权证时，其票面利率可适当降低；第三，有利于调整企业的资本结构，扩大所有者权益。但发行认股权证同样存在不利之处，在认股权证行使时，如果普 通股价格高于认股权证的定价，那么企业就会遭受一定程度的融资损失。此外，随着我国资本市场的逐步开展，企业并购融资方式呈现多 样化的趋势。

12、其中员工持股计划（ESOP）信托融资以及管理层收购 （MBO）信托融资等融资创新工具也成为了企业并购融资的可选方式。三、债务资金本钱分析（一）所得税前的债务资金本钱分析1 .借款资金本钱计算向银行及其他各类金融机构以借贷方式筹措资金时，应分析各种 可能的借款利率水平、利率计算方式（固定利率或者浮动利率）、计 息（单利、复利）和付息方式，以及归还期和宽限期，计算借款资金 本钱，并进行不同方案比选。2 .债券资金本钱计算债券的发行价格有三种：溢价发行，即以高于债券票面金额的价 格发行；折价发行，即以低于债券票面金额的价格发行；等价发行， 即按债券票面金额的价格发行。调整发行价格可以平衡票面利率与购

13、买债券收益之间的差距。债券资金本钱的计算与借款资金本钱的计算 类似。3 .融资租赁资金本钱计算采取融资租赁方式所支付的租赁费一般包括类似于借贷融资的资 金占用费和对本金的分期归还额。（二）所得税后的债务资金本钱借贷、债券等的筹资费用和利息支出均在缴纳所得税前支付，对 于股权投资方，可以取得所得税抵减的好处。（三）扣除通货膨胀影响的资金本钱借贷资金利息等通常包含通货膨胀因素的影响，这种影响既来自 于近期实际通货膨胀，也来自于未来预期通货膨胀。四、权益资金本钱分析权益资金本钱是指企业所有者投入的资本金，对于股份制企业而 言，即为股东的股本资金。股本资金又分优先股和普通股。两种股本 资金的资金本钱是

14、不同的。（一）优先股资金本钱优先股的本钱包括支付给优先股股东的股息及发行费用。优先股 通常有固定的股息，优先股股息用税后净利润支付，这一点与贷款、债券利息等的支付不同。此外，股票一般是不还本的，故可将它视为 永续年金。（二）普通股资金本钱普通股资金本钱可以按照股东要求的投资收益率确定。如果股东 要求工程评价人员提出建议，普通股资金本钱可采用资本资产定价模 型法、税前债务本钱加风险溢价法和股利增长模型法等方法进行估算, 也可参照既有法人的净资产收益率。1 .采用资本资产定价模型法.采用税前债务本钱加风险溢价法2 .采用股利增长模型法五、资源承载力影响因素识别及评价指标（一）土地资源承载力土地资源

15、承载力的影响因素包括主要用地类型、面积及其分布， 土地资源利用上线及开发利用状况，土地资源重点管控区域等。土地 资源承载力的分析需要考虑土地对人口的承载、土地对经济社会的承 载，以及土地与人口和经济开展之间的匹配协调程度。主要评价指标 包括：人均可利用土地资源、人均耕地面积、人均建设用地、土地利 用率、单位土地产出、规划人均城乡建设用地规模、禁建区比例等。（二）水资源承载力目录一、公允价值估值方法4二、并购融资方式9三、债务资金本钱分析17四、权益资金本钱分析18五、资源承载力影响因素识别及评价指标19六、生态承载力影响因素识别及评价指标20七、宏观分析方法21八、调查方法24九、资源环境承载

16、力分析框架25十、资源环境承载力的内涵28十一、建设期利息的估算方法31十二、建设期利息估算的前提条件31十三、工程费用估算32十四、预备费估算38十五、公司简介39十六、工程基本情况40十七、经济效益评价43营业收入、税金及附加和增值税估算表44综合总本钱费用估算表45利润及利润分配表47工程投资现金流量表49借款还本付息计划表51十八、投资估算52水资源承载力的主要影响因素包括水资源总量及其时空分布，水 资源利用上线及开发利用状况和耗用状况（包括地表水和地下水）， 海水与再生水利用状况，水资源重点管控区等。主要评价指标包括： 人均水资源量、单位土地水资源量、水资源开发强度、水资源可利用 量

17、、地下水开采率、人均供水量、万元GDP用水量、万元工业产值取 水量、耕地灌溉率、生态用水率等，分别表示了水资源的丰沛程度和 水资源对居民生活用水、工业用水、农业用水、生态用水、经济开展 等方面的承载水平。（三）矿产资源承载力矿产资源承载力的主要影响因素包括矿产资源类型与储量、生产 和消费总量、资源利用效率等。主要评价指标包括：单位用地矿产量、 单位用地实际采矿能力、单位用地矿产从业人员数量、矿业从业人员 比率、矿业工业增加值比例等。六、生态承载力影响因素识别及评价指标生态承载力的主要影响因素包括生态保护红线与管控要求，生态 系统的类型（森林、草原、荒漠、冻原、湿地、水域、海洋、农田、 城镇等）

18、及其结构、功能和过程，植物区系与主要植被类型，珍稀、 濒危、特有、狭域野生动植物的种类、分布和生境状况，主要生态问 题的类型、成因、空间分布、发生特点等。主要评价指标包括植被覆盖率、森林覆盖率、自然保护区覆盖率、城市建成区绿化覆盖率、生 物丰度指数、景观破碎度等。七、宏观分析方法宏观分析方法可以分为定性分析和定量分析两种基本类型。定量 分析主要是对事物的状态和过程进行描述，常用的方法包括区位炳、 偏离一份额分析法、城市规模等级模型的应用；定性分析那么是对状态 和过程的因果机制进行解释，如波特钻石模型、利益相关者分析等方 法的应用。定性分析往往主观性较强，而定量分析通常忽略许多约束 性因素，在规

19、划咨询过程中，通常采取定性定量相结合的方式弥补二 者的缺乏。宏观分析中通常采用区域分析、空间分析、相关分析等定 性与定量相结合的方法，揭示研究对象的各种特征，为规划政策和规 划方案的制定提供有价值的信息。（一）区域分析区域分析是对区域开展的自然条件和社会经济背景特征及其对区 域社会经济开展的影响进行分析，探讨区域内部各自然和人文要素之 间以及区域之间相互联系的规律的一种综合性方法。区域分析涉及地 理学、经济学、社会学、政治学以及生物学等许多学科，以经济学和 地理学为主，主要有经济学的投入一产出分析法、地理学的区域系统 分析法如区位嫡、偏离一份额分析法等。投入一产出分析法更多是对区域内各部门之间

20、联系的分析，投入 一产出分析的基本思路对规划咨询中各方面关系的把握具有重要的作 用，其主要内容是：为获得一定的产出，必须有一定的投入，国民经 济各部门之间在投入与产出上存在着极其密切的生产技术联系和经济 联系。地理学理论与方法的应用使得区域分析中对区域开展问题的研究 更加深入和全面。其在规划研究中的应用主要是对人流、物流、技术 流、信息流、资金流等五种流态在区域内相互作用机制的分析，表现 在包括交通网络、通信网络、邮递网络等方面的流向分析和主要包括 原材料及半成品流量、资金融通量、产品扩散、技术转让、商品流通、 信息传输和客货流量等方面的流量分析。通过这些分析，主要目的是 明确区域开展的基础，

21、评估潜力，为选择区域开展的方向、调整区域 产业结构和空间结构提供依据。地理学中的城市规模等级模型方法常 应用于分析区域内部城市的集聚与分散状态，以了解和把握一定尺度 区域内部的城市体系特点及其开展演化特征，为正确制定区域城市体 系的开展战略提供支撑。此外，区域分析过程中，地图和遥感技术的 运用对区域分析的作用尤为显著。它不但直观，而且可以应用现代计 算机技术对信息进行加工处理，使分析更为方便、可靠。（二）空间分析空间分析主要通过空间数据和空间模型的联合分析来挖掘空间目 标的潜在信息，包括空间位置、分布、形态、距离、方位等。对开展 资源的空间配置进行分析，包括空间分布和空间作用，是规划咨询的 重

22、要任务之一。物质要素的空间分布有点状分布（如学校、医院等）、线状分布 （如交通路网能源管网等）、面状分布（如不同区的人口分布等）， 可分别采用离散程度测度、网络测度、位商、罗伦兹曲线等测度分析 方法。测度空间分布的方法可用来分析调查对象的空间分布变化以及 与其他相关对象的空间分布之间的关系。规划政策或规划方案涉及不同地域空间（如城市、乡村等）开展 资源的空间分布，因此产生的影响也具有空间属性。比方一个新超级 市场的建设会对附近其他超级市场产生影响，这些都反映了城市构成 要素之间的空间作用，可以用城市空间引力模型进行分析。（三）相关分析根据定性分析，可以知道规划对象（如都市圈、城市等）中的各 种

23、要素之间存在着相关关系，如居住人口分布与公共设施分布之间的 相关关系，土地开发强度与交通可达性之间的相关关系等。相关系数 可以定量测定各个对象之间的相关程度，以验证定性分析的结论，常 用的相关分析方法有区位病、偏离一份额分析等。八、调查方法规划咨询与决策过程是建立在相关信息基础上的，规划咨询的调 查工作就是收集与规划对象相关的信息，一般可分为环境（包括自然 生态环境和人文环境）、经济和社会三个基本领域，各个领域的信息 均具有时间（不同阶段）和空间（不同地域）的属性。规划咨询过程 中不同阶段对各个领域的信息要求是不同的。规划咨询的调查方法是对研究对象过去和现在的相关信息、数据 进行收集、整理、分

24、析的方法，与规划类型、调查目的和调查对象有 关，大致可分为文献方法、访谈方法、实地调查方法和问卷调查方法 四种类型，各种调查方法都有适用性和局限性，在实际规划咨询工作 中，一般采用多种方法相结合的方式进行。（一）文献方法规划咨询中的大量调查多采用文献方法。与规划咨询相关的主要 文献来源包括统计资料（如国家和地方的经济、社会和环境等方面的 统计年鉴）、普查资料（如人口普查、经济普查、产业普查等）、文 件资料（如政府的有关文件、上位层面或前一阶段的规划文件）、档 案资料（如地方志和专项志）以及各种相关的出版物。（二）访谈方法访谈方法是规划咨询中广泛采用的调查方法，用于了解相关利益 者的态度、愿望和

25、开展诉求，收集各方的意见和建议。访谈的形式多 种多样，既可以面对面的直接访谈，也可以通过 、网络等方式访 谈；既可以是一对一的单独访谈，也可以通过座谈会等形式进行集体 访谈（如针对规划议题的座谈会、公众评议会、听证会等）。（三）实地调查方法实地调查也是规划咨询中经常采用的调查方法，通过实地调查， 可以明了情况，弄清问题，为规划咨询提供第一手资料。如通过对园 区土地利用状况的现场踏勘，可以科学合理的规划园区的产业空间布 局。（四）问卷方法问卷方式可以了解政府相关部门、企业、社会团体、市民等规划 相关利益方发放，可以了解相关方对于规划政策和规划方案的选择意 愿、效果评价和改善建议，同时，通过对调查

26、问卷的统计分析，也可 以收集到从文献资料中无法获得的有价值信息，如居民对于交通设施 或其他公共设施的需求。随着信息化的深人，网络问卷方法为新时期 规划咨询提供了一种更加快捷有效的方法。九、资源环境承载力分析框架资源环境承载力分析评价的逻辑框架是：以某一区域为评价单元,通过区域资源环境要素的全面评价和符合区域功能定位的专项评价， 分析区域资源禀赋、环境本底和生态条件；通过影响因素识别，选择 合适的评价指标和分析评价方法，集成资源环境要素单项评价结果， 得出区域资源环境承载力综合评价结论，全面反映评价单元的资源环 境承载力状况。依据区域资源环境承载力分析评价结论，提出引导区 域资源环境综合开发与合

27、理布局的规划方案，制定差异化的产业开展 和资源环境政策，使区域经济和社会获得稳定开展的同时，自然资源 得到合理开发利用，生态环境保持良性循环，实现区域人地关系优化 和可持续开展能力提升。（一）资源环境要素基础评价基础评价是采用统一的评价指标体系，对评价单元资源环境要素 进行全面评价，对区域资源禀赋、环境本底和生态条件进行整体摸底。 基础评价以土地资源水资源评价为重点，分析区域可利用水土资源的 供给能力、已开发利用强度、结构和未来开发利用潜力；以环境容量 为基础，分析水、大气、土壤的环境质量状况，确定环境本底条件和 剩余环境容量；分析主要生态系统的功能条件，确定生态重要性的保 护区域范围和重点。

28、在具体工作中，针对不同的评价对象或评价单元，选取有针对性 的基础要素指标进行专项评价。例如，针对全国主体功能区规划 中的优化开发区域、重点开发区域、限制开发区和禁止开发区等评价 单元，可以根据评价对象的不同，选择针对性的基础要素进行承载力 评价。（二）区域资源环境承载力综合评价资源环境承载力综合评价是针对区域综合功能开展分析评价，其 重点是采取多种方法集成国土资源禀赋、环境本底和生态条件单项分 析评价结果给出综合评价结论，揭示不同区域资源环境承载力状态以 及承载力构成的差异。根据基础评价和专项评价结果，针对识别出的 资源、环境、生态要素，叠加环境质量、生态功能和资源利用现状， 分析支撑要素（水

29、资源、土地资源、矿产资源等）可利用（配置）上 线和主要环境影响要素（大气、水等）污染物允许排放量，在充分考 虑累积环境影响的情况下，分析可利用的资源量和剩余污染物允许排 放量。选取符合实际的资源环境承载力综合评价方法和评价模型，核 定区域资源环境承载力状态，满足“生态保护红线、环境质量底线、 资源利用上线”要求。（三）制定差异化的资源环境政策在区域资源环境承载力综合分析评价基础上，提炼区域限制性资 源环境要素，给出其资源环境容量的等级与确定等级的阈值。识别和 定量评价超载关键因子及其作用程度，解析不同区域资源环境超载原 因。从自然禀赋条件、经济社会开展、资源环境管理等维度分析超载 成因，包括资

30、源环境的自然本底状况，经济社会开展方式、规模、结 构、速度等，以及资源环境管理与政策管理的水平、方式、范围、强 度等。根据单要素和综合承载力的高低确定不同地区的重要资源环境 利用配额和利用标准，从财政、投融资、产业、土地、人口、环境等 方面，制定差异化的产业开展和资源环境政策，（四）提出空间开发适宜方向和最终规划方案根据各区域资源环境承载力的不同特点和高低，建立资源开发利 用“空间准入”制度和“空间开发管制”策略，探索不同管控强度的 差异化限制性措施，引导和约束区域严格按照资源环境承载力谋划发 展。优先安排相关产业向高承载力区域集聚，并对该地区用地指标、 基础设施投资等方面给予政策支持。低承载

31、力区域那么在土地上实行更 严格的建设用地增量控制，在产业政策上引导转移占地多、能耗水耗 大的产业，加快产业结构升级，逐步以高效低耗、新型产业替代传统 产业。十、资源环境承载力的内涵早在20世纪初期，“承载力”的概念被引入生态学领域，相继出 现了种群承载力、土地承载力、资源承载力、环境承载力和资源环境 综合承载力等。随着社会经济的开展，资源耗竭和环境恶化的问题日 益突出，以及人们对资源环境问题认识的逐步深入，资源环境承载力 在区域规划、空间开发、生态系统服务评估、资源环境现状评价以及 可持续开展研究领域受到越来越多的重视。资源环境承载力是指在维 持人与自然关系协调可持续的前提下，一定区域、一定时

32、期、一定科 学技术水平条件下，资源环境的数量和质量对人类社会生存、经济发 展的支撑能力。从评价主体看，资源环境承载力研究既包括单项分类 分析，也包括综合集成分析。可以说，资源环境承载力作为描述开展 限制的一个常用概念，不仅是区域可持续开展的内生变量，而且已成 为区域人口与经济规模和开展方式与速度的刚性约束。资源环境承载力是区域空间开发的重要基础条件，不考虑资源环 境承载能力的空间开发必然破坏人与自然的和谐，影响区域的可持续 开展。传统规划在指导思想上，只追求满足经济快速开展的需要，而 忽视了资源保障和环境容量，使我国在经济社会开展取得巨大成就的 同时，也面临增长方式粗放、资源环境压力加大、区域

33、开展不协调等 突出问题。近年来，资源环境承载力作为衡量人与自然协调开展的重 要依据，正在成为区域可持续开展的重要指标。2006年公布的国民建设投资估算表54建设期利息估算表55流动资金估算表57总投资及构成一览表58工程投资计划与资金筹措一览表59十九、进度规划方案60工程实施进度计划一览表60经济与社会开展“十一五”规划纲要第20章提出“推进形成国家主 体功能区：根据资源环境承载能力、现有开发密度和开展潜力，统筹 考虑未来我国人口分布、经济布局、国土利用和城镇化格局，将国土 空间划分为优化开发、重点开发、限制开发和禁止开发四类主体功能 区”。2010年国务院公布的全国主体功能区规划中明确指出

34、“推 进形成主体功能区，就是要根据不同区域的资源环境承载能力、现有 开发强度和开展潜力，统筹谋划人口分布、经济布局、国土利用和城 镇化格局”，强调“根据资源环境中的“短板，因素确定可承载的人 口规模、经济规模及适宜的产业结构”党的十八大把生态文明建设纳入“五位一体”总体布局，提出建 设美丽中国的目标，并部署生态文明体制改革、生态文明法律制度、 绿色开展的目标任务。党的十八大报告指出通过推进生态文明建设增 强可持续开展能力，“形成节约资源和保护环境的空间格局、产业结 构、生产方式、生活方式，从源头上扭转生态环境恶化趋势，为人民 创造良好生产生活环境”，2013年党的十八届三中全会审议通过了中共中

35、央关于全面深化改革假设干重大问题的决定，其中第十四条 “加快生态文明制度建设”中特别指出了要“建立资源环境承载力监 测预警机制，对水土资源、环境容量和海洋资源超载区域实行限制性 措施”，强调了 “资源环境承载力评价”以及“资源环境承载力监测预警”的重要作用。党的十九大报告把坚持人与自然和谐共生作为基 本方略，进一步明确了建设生态文明、建设美丽中国的总体要求。生 态文明建设首先要根据各地资源环境承载力确定人口规模，严格按照 优化开发、重点开发、限制开发、禁止开发的主体功能定位，划定并 严守生态红线，构建科学合理的城镇化推进格局、农业开展格局、生 态平安格局，给自然留下更多修复空间。十一、建设期利

36、息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。工程在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息; 在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。工程评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项 目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计 息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的工程，那么应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年 年内均衡发生，采用不同的计算公式。十二、建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作:1 .建设投资估算及其分年投资计划；.确定工程资本金（注册资本）数额及其分年投入

37、计划；2 .确定工程债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务 资金本钱率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。十三、工程费用估算（一）建筑工程费估算1 .估算内容建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，主 要包括以下几局部内容：（1）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、 卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑 工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。（2）设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑 工程以及各利窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。（3）建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地 清

38、理等费用。（4）矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修 建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。2 .估算方法建筑工程费的估算方法有单位建筑工程投资估算法、单位实物工 程量投资估算法和概算指标投资估算法。前两种方法比拟简单，后一 种方法要以较为详细的工程资料为基础，工作量较大，实际工作中可 根据具体条件和要求选用。（1）单位建筑工程投资估算法单位建筑工程投资估算法，是以单位建筑工程量投资乘以建筑工 程总量来估算建筑工程费的方法。一般工业与民用建筑以单位建筑面 积（平方米）投资，工业窑炉砌筑以单位容积（立方米）投资，水库 以水坝单位长度（米）投资，铁路路基以单位长度

39、（公里）投资，矿 山掘进以单位长度（米）投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工 程费。（2）单位实物工程量投资估算法单位实物工程量投资估算法，是以单位实物工程量投资乘以实物 工程量总量来估算建筑工程费的方法。土石方工程按每立方米投资， 矿井巷道衬砌工程按每延长米投资，路面铺设工程按每平方米投资， 乘以相应的实物工程量总量计算建筑工程费。（3）概算指标投资估算法在估算建筑工程费时，对于没有前两种估算指标，或者建筑工程 费占建设投资比例较大的工程，可采用概算指标估算法。建筑工程概 算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位 来确定人工、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。建筑工

40、程概 算指标分别有一般土建工程概算指标、给排水工程概算指标、采暖工 程概算指标、通信工程概算指标、电气照明工程概算指标等。采用栖 算指标投资估算法需要较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费 用指标，工作量较大。具体方法参照专门机构发布的概算编制方法。估算建筑工程费应编制建筑工程费估算表(二)设备购置费估算设备购置费指需要安装和不需要安装的全部设备、仪器、仪表等 和必要的备品备件和工器具、生产家具购置费用，其中包括一次装人 的填充物料、催化剂及化学药品等的购置费。设备购置费可按国内设 备购置费、进口设备购置费、备品备件和工器具及生产家具购置费分 类估算。1.国内设备购置费估算国内设备购置费是指

41、为建设工程购置或自制的到达固定资产标准 的各种国产设备的购置费用。它由设备原价和设备运杂费构成。(1)国产标准设备原价国产标准设备是指按照主管部门公布的标准图纸和技术要求，由国内设备生产厂批量生产的、符合国家质量检测标准的设备。国产标 准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备的出厂 价分两种情况，一是带有备件的出厂价，二是不带备件的出厂价。在 计算设备原价时，一般应按带有备件的出厂价计算。如只有不带备件 的出厂价，应按有关规定另加备品备件费用。如设备由设备成套公司 供应，还应考虑设备成套费用。国产标准设备原价可通过查询相关价 格目录或向设备生产厂家询价得到。(2)国产非标准设备原

42、价国产非标准设备是指国家尚无定型标准，设备生产厂不可能采用 批量生产，只能根据具体的设计图纸按订单制造的设备。非标准设备 原价有多种不同的计算方法，无论采用哪种方法都应使非标准设备计 价接近实际出厂价，并且计算方法要简便。实践中也可以采用有关单位公布的参考价格，根据设备类型、材 质、规格等要求选用。(3)设备运杂费设备运杂费通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和 仓库保管费等各项费用构成。一般按设备原价乘以设备运杂费费率计 算。设备运杂费费率按部门、行业或省、市的规定执行。估算国内设备购置费应编制国内设备购置费估算表。2,进口设备购置费估算进口设备购置费由进口设备货价、进口附属费用及国

43、内运杂费组成（1）进口设备的货价进口设备货价按其包含的费用内容不同，可分为离岸价（FOB）与 到岸价（CIF）等，通常多指离岸价。离岸价（FOB）是货物本钱价， 指出口货物运抵达出口国口岸（船上）交货的价格；到岸价（CIF）是 指货物本钱+国外运费+国外运输保险费的价格，从包含的费用内容看, 是进口货物抵达进口国口岸的价格，即包括进口货物的离岸价、国外 运费和国外运输保险费。进口设备货价可依据向有关生产厂商的询价、 生产厂商的报价以及订货合同价等研究确定。（2）进口附属费用进口附属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口 环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费和银行财务费等。1）国外运

44、费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。2）国外运输保险费。是被保险人根据与保险人（保险公司）订立 的保险契约，为获得保险人对货物在运输过程中发生的损失给予经济 补偿而支付的费用。3）进口关税。4）进口环节消费税。进口适用消费税的设备（如汽车），应按规 定计算进口环节消费税。按照相关规定，进口的应税消费品实行从价 定率方法计算应纳消费税税额的，按照组成计税价格计算纳税。5）进口环节增值税。6）外贸手续费。7）银行财务费。按进口设备货价计取。（3）国内运杂费国内运杂费通常由运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库 保管费等费用构成。3 .工器具及生产家具购置费估算工器具及生产家具购置费是

45、指按照有关规定，为保证新建或扩建 工程初期正常生产必须购置的第一套工卡模具、器具及生产家具的购 置费用。一般以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数，按照部 门或行业规定的工器具及生产家具费费率计算。4 .备品备件购置费估算在大多数情况下，设备购置费采用带备件的原价估算，不必另行 估算备品备件费用；在无法采用带备件的原价、需要另行估算备品备 件购置费时，应按设备原价及有关专业概算指标（费率）估算。（三）安装工程费估算.估算内容安装工程费一般包括：（1）生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安 装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。（2）工艺、供热、供电、给排水、通风空调、

46、净化及除尘、自控、 电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费。（3）设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材 料费和安装费。1 .估算方法投资估算中安装工程费通常是根据行业或专门机构发布的安装工 程定额、取费标准进行估算。具体计算可按安装费费率、每吨设备安 装费指标或每单位安装实物工程量费用指标进行估算。十四、预备费估算（一）基本预备费估算基本预备费是指在工程实施中可能发生、但在工程决策阶段难以 预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。一般 由以下三项内容构成：1 .在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所 增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、

47、材料代用、局部地 基处理等增加的费用。2 . 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。3 .竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复 费用。基本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门 或行业主管部门规定的基本预备费费率估算。（二）涨价预备费估算涨价预备费是对建设工期较长的工程，由于在建设期内可能发生 材料、设备、人工、机械台班等价格上涨引起投资增加而需要事先预 留的费用，亦称价格变动不可预见费。涨价预备费以分年的工程费用 为计算基数。十五、公司简介（一）公司基本信息4 、公司名称：XX有限责任公司 2、法定代表人：毛xx一、公允价值估值方法美国财务会计

48、准那么委员会（FASB）对公允价值的定义是，“在计 量日的有序交易中，市场参与者出售某项资产所能获得的价格或转移 负债所愿意支付的价格。”在企业并购中评估目标企业价值时采用公允价值。根据价值类型、 预期收益供求状况、信息收集情况等不同条件，按照企业价值评估 指导意见（试行）和企业会计准那么第39号一一公允价值计量的规 定，企业价值的评估方法主要分为三大类：第一类为收益法，收益法 包括收益资本化法和未来收益折现法两种具体方法；第二类为市场法, 市场法主要分为参考企业比拟法和并购案例比拟法；第三类为本钱法， 也称资产基础法。（一）收益法收益法是指通过估测被评估企业未来的预期收益现值，来判断目 标企业价值的方法总称。实务中，通常根据被评估企业成立时间的长 短、历史经营情况、经营和收益稳定状况、未来收益的可预测性等来 判断使用收益法的适用性。收益法需考虑企业持续经营和有限持续经 营的情况。1.在企业持续经营的前提下，可采用年金法和分段法进