2021Q1建材板块持仓分析.docx

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1、正文目录本周专题：2021Q1建材板块持仓分析51.1 核心观点51.2 建材板块Q1总体持仓小幅上升51.3 水泥：板块普遍受增持71.4 玻璃和玻纤：玻纤板块受减持较多81.5 减水剂：均受到不同程度减持81.6 消费建材：获得大幅增持，防水板块持仓最多 91.7 其他建材：隔震、耐火材料、微玻纤获增持 101.8 沪深股通：与内资有一定分化，消费建材增持幅度居前 111.9 投资建议12本周行情回顾122 本周动态跟踪142.1 行业重要动态142.2 重点公司公告一览 17重要子行业分析182.3 水泥182.4 玻璃192.5 玻纤202.6 混凝土外加剂20重点数据跟踪212.7

2、水泥212.8 玻璃222.9 玻纤222.10 主要原材料23风险提不24细分行业公司简称2021Q1 持股总市值 （亿元）2021Q1 持股数占 流通股比2021Q1 持股数 环比变化2021Q1 持股总量 （万股）炭素方大炭素0.030.01%-1.67%36木塑新型建材中铁装配0.883.53%0.40%602幕墙嘉寓股份0.000.00%-0.07%石英材料菲利华10.428.98%-1.79%2799石英股份0.360.58%0.08%204隔震震安科技7.5010.97%7.93%906微玻纤再升科技5.687.02%4.12%5051北京利尔0.000.00%-0.41%鲁阳节

3、能4.117.41%7.41%2363资料来源：wind,1.8沪深股通：与内资有一定分化，消费建材增持幅度居前从沪深股通代表的北向资金来看，增减持情况与公募基金有一定分化。2021Q1 北上资金对建材板块整体增持大于减持，以持股占流通股比计，消费建材板块的蒙 娜丽莎（+5.44%）,东方雨虹（+3.14%）、玻纤板块的中材科技（+2.54%）、中国巨 石（+1.66%）、旗滨集团（+1.55%）,减水剂板块的苏博特（+1.57%）获增持较多， 水泥板块的祁连山（095%）、塔牌集团（-1.54%）受减持较多。图表12 2021Q1建材板块沪深股通持仓比例环比变化蒙娜丽莎 方大炭素 东方雨虹

4、中材科技 中国巨石蒙娜丽莎 方大炭素 东方雨虹 中材科技 中国巨石苏博特 旗滨集团 三棵树北新建材 伟星新材 冀东永泥 、海南瑞泽 兔宝宝 海南开展 震安科技菲利华凯伦股份西部建设 四川双马 金圆股份 垒知集团 福建水泥 万年青 大禹节水 宁夏建材 青松建化 ST金刚 金晶科技 再升科技 上峰水泥 洛阳玻璃 九鼎新材 华新水泥 坚朗五金 南玻A 天山股份海螺水泥 永高股份 帝欧家居 祁连山科顺股份 福莱特塔牌集团5.44% 4.13%3.14%2.54%1.66%1.57%1.55%1.04%0.95%0.90%0.67%0.63%0.60%0.46%0.45%一 0.34%0.24% 0.1

5、0%.0.08% 0.08% 0.02%(0.02%0.01%0.00%0.00%0.00%0.00%-0.04% -0.14% -0.18% .-0.20% -0.22% -0.22% -0.31% -0.46%-0.53%-0.65%-0.68%-0.93%-0.95% -1.15%-1.23%-1.54%资料来源：wind,资料来源：wind,1）水泥板块，推荐华东、华南地区龙头海螺水泥、塔牌集团，建议关注受益华 北基建弹性和需求复苏的冀东水泥，西北地区龙头祁连山、宁夏建材；2）玻璃板块，受赶工需求支撑，中下游积极备货，同时社会低库位也将推动部 分区域价格继续上涨，局部前期涨幅较大区域涨

6、势或有所放缓。持续推荐浮法龙头 旗滨集团。光伏玻璃2020年供需紧张局面加剧，2021年随着光伏装机和双面组件 渗透率的双重增长，预计光伏玻璃仍将维持供不应求状态，行业高景气度将维持， 建议关注显著受益下游高景气度的光伏玻璃龙头福莱特；3）玻纤板块，在“十四五”规划带来的相关产业政策、“双循环”布局、全球经济复 苏预期等多重催化下，一些建材细分板块的基本面也发生了重大变化，成长属性增 强。玻纤行业下游需求多样，包括建筑、电子、汽车、风电等，中长期具备广阔成 长空间。我们认为“十四五”期间下游相关产业政策的落地将带动玻纤的成长性加速 兑现。持续推荐中国巨石，建议关注长海股份；4）减水剂板块，需求

7、端驱动因素与水泥相同，都将充分受益2021Hl基建 开工高峰；供给端存在差异化，高端产品产能饱和，且能够通过技术服务获得溢 价。我们认为减水剂是顺周期建材中具备较强成长性和业绩确定性的赛道。对于 行业龙头，成长性大于周期性，主要受益：1、行业加速出清，龙头市场份额迅 速提升；2、机制砂渗透率及混凝土商品化率提升带来需求总量提升；3、下游的 产品定制化率、技术服务需求不断提升，龙头企业议价能力增强。持续推荐苏博 特；5）消费建材板块，2021年前两个月房屋竣工和商品房销售数据均表现亮眼， 也带来对竣工端消费建材业绩的强支撑。我们认为与地产竣工端紧密相关的C端和 小B端消费建材是2021年逻辑主线

8、之一，驱动因素包括后疫情时代积压需求和商 品房竣工、销售的边际增长。此外，政府工作报告提出2021年新开工改造城镇老旧 小区5.3万个，较2020年目标继续提升，旧改需求预计加速释放，受益板块包括防 水、建筑涂料、管材等。推荐东方雨虹、伟星新材、三棵树，建议关注科顺股份、 永高股份、蒙娜丽莎。2本周行情回顾2021年4月19日-2021年4月23日，沪深300指数上涨3.41 %,建材（申 万）下跌1.93%,跑赢沪深300指数5.34个百分点，在28个申万一级行业中位列 第12。建材子行业中玻璃（+5.54%）、其他建材（+4.04%）涨幅较大；水泥（-1.29%） 跌幅较大。图表13本周各

9、行业涨跌幅排名8% n6% -iniiiniiLLl一4% -2% -0%-2% -4%ss si 幡哪任女 e闺SS S 藁邻鬼# WM44 根靠 啜华 如熊 建小隼三 整爆WK 器拉旺帐 ss 1H懑。COW3 哽邻日近 卜出 亥挹%位 彝旺忠国 曲小方出资料来源：wind,行业内涨幅前五的个股为科顺股份（+23.92%）、金刚玻璃（+14.05%）、鲁 阳节能（+13.88%）、亚土创能（+10.76%）、东方雨虹（+10.19%）；跌幅前五 的个股为悦心健康（-12.46%） 海南开展（-8.22%） ST金刚（734%）、纳 川股份（-6.87%） 万里石（-6.74%）。图表14本

10、周建材各子行业涨跌幅排名图表15本周建材板块涨跌幅居前个股23.92%科顺股份金刚玻璃14.05%鲁阳节能13.88%亚 土创能10.76%东方雨虹10.19%悦心健康海南开展-8.22%ST金刚-7.34%纳川股份-6.87%万里石-6.74%23.92%科顺股份金刚玻璃14.05%鲁阳节能13.88%亚 土创能10.76%东方雨虹10.19%悦心健康海南开展-8.22%ST金刚-7.34%纳川股份-6.87%万里石-6.74%资料来源：wind,资料来源:wind,本周建材板块PE （TTM）为15.04倍，略低于沪深300平均估值。本周建材 板块PB为2.22倍，平均ROE为14.76%

11、。140 n资料来源：wind,图表17本周建材各子板块PE估值水平图表18本周建材各子板块PB估值水平资料来源：wind,资料来源：wind,资料来源：wind,3本周动态跟踪3.1 行业重要动态1、2021中国水泥产业峰会在杭州正式开幕4月20日上午，“2021中国水泥产业峰会暨TOP100颁奖典礼”在浙江杭州正 式拉开帷幕。此次峰会以“同使命谋创新共开展”为主题，行业领导、技术专家、水 泥企业、设备商代表近千余人参与了此次会议。会上，工信部原材料司建材处赵辉作大会致辞，他对2021中国水泥产业峰会 的召开表示热烈祝贺，并对中国水泥网多年来坚持为水泥同仁提供交流平台表示感 谢。“十四五期间

12、，水泥行业的开展约束条件要比十三五要多的多，归纳起来是三 高两重。中国水泥协会执行会长、中国建材集团总经理曹江林专程从外地赶来参会 如是说，他表示，“十四五”期间，水泥行业的开展约束条件要比十三五要多的多，归 纳起来是三高两重”。具体而言，“三高”是指资源本钱高、减量本钱高、环境本钱高。主线，共建行业生态，是面都这些挑战的根本应对举措。中铁物资集团党委书记、董事长王辉出席本次产业峰会并发表致辞，他表示， 中国水泥网连续主办多年的水泥行业产业峰会见证了中国水泥行业无数新技术、新 理念、新模式的诞生，是水泥行业当之无愧的大盛会。近年来，水泥行业在数字化 转型升级、产业链延伸、新业态开展模式上的成就

13、令大家有目共睹。未来，中铁物 资集团将凝心聚力助力水泥行业优化升级行稳致远。微众银行副总经理张中科对中国水泥网产业峰会的召开致以祝贺，在致辞中他 表示，2021年正值“十四五”的开局之年，作为基建基础行业，水泥行业必须通过金 融、科技的手段，助力中国水泥及建材行业实现产亚链赋能和数字化升级。微众银 行将持续为水泥建材行业的开展、产业升级贡献己力。中集瑞江副总经理张世涛发表致辞，他表示，产业链的共赢共生是时代大势， 水泥及上下游产业在“十四五”期间肩负新的历史使命，绿色高质量开展是大家共同 的使命。他呼吁大家共同守护产业业态，共同打牢产业长城，携手并进，披荆斩棘， 共同开展，不负时代不负自己！中

14、国水泥网创始人、董事长邵俊为大会致欢迎辞,他对参会嘉宾的到来表示衷 心感谢并指出，创新是驱动传统水泥工业不断飞跃开展的内在本质，也将是未来持 续驱动行业高质量开展的核心动力。未来中国水泥网将继续投身创新思维、创新模 式、创新服务，助力行业建设大潮之中，为水泥行业高质量开展贡献力量。国务院开展研究中心宏观经济研究部研究员张立群以着力扩大内需，加快构 建新开展格局2021年宏观经济形势分析与两会精神解读为题展开了精彩演 讲。他表示，当前世界经济增长持续放缓，世界大变局加速演变的特征更趋明显， 全球动乱源和风险点显著增多。中国经济在疫情冲击下表现了强大韧性和充分的增 长动能，是全球唯一实现经济正增长

15、的主要经济体。预计中国经济国内大循环将全 面畅通，中国经济将进入市场需求全面恢复带动下的持续回升轨道，2021年经济增 长率将到达8%以上。上海环境能源交易所副总经理李瑾通过远程视频连线带来精彩提供,她以全 国碳市场进展及政策对水泥行业的影响为主题进行了深入剖析。她表示，实现碳 达峰、碳中和“是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革”。“十四五规划”提出，要支 持有条件的地方率先碳达峰、推进碳排放权市场化交易、大力开展绿色金融。全国 碳市场的建立不仅直接推进了碳排放权的市场化交易，也间接地推动了碳达峰的早 日实现。水泥碳达峰首先要预判达峰时间点和峰值，未来可以通过能源替代、节能 减排技术推进及能源

16、管理辅助手段实现水泥碳中和目标。深圳前海联合交易中心总经理董峰带来了产业、金融、科技、水泥现货交易 推动产业数字化转型的精彩提供。近年来，政府环保政策趋严，多地落实错峰生 产及停限产能措施等，水泥价格持续高位运行。现货挂牌模式通过履约担保金节约 交易本钱，担保金冲抵价格的波动风险，为购销双方提前锁定产能和商品价格，平 衡双方利益。水泥厂可以提前回笼销售资金，提高现金流周转率；贸易商可以在无 需担忧资金来源的情况下提前锁定货源。助力大型水泥生产企业、大型终端采购企 业基于真实成交的基准价定价机制，将长单模式交易量逐步转移为现货基础价交易 模式，为行业提供公开透明的价格基准。郑州商品交易所非农产品

17、部经理金璐以衍生品市场风险管理功能介绍为主 题展开了提供。她表示，期货市场具备价格发现和风险管理两大功能，具有增强期 货市场服务实体经济的能力。期货价格预示未来，在引导资源进行跨期配置过程中HUA AN RESEARCHHUA AN RESEARCH行业周报发挥着重要作用。在宏观经济向好、大基建等因素带动下，近年我国水泥产量稳步 增加，煤耗需求同步增长。水泥期货上市后，可以和动力煤期货可以发挥协同作用， 协助水泥企业做好销售端和采购端的风险管理，稳定利润水平。中国水泥网水泥大数据研究院高级分析师魏瑜带来了2020年水泥行业回顾和 2021年展望的精彩汇报。她介绍，2020年，水泥行业实现总营收

18、9960.1亿元, 利润总额1832. 5亿元，同比小幅下滑1.85%,居历史第二高（仅次2019年），毛利 率平稳（27%左右），尽显行业韧性。随着经济复苏，各国建筑业、水泥需求有望上 涨，减少外来低价熟料对中国的影响。2021需求和开局都较好，在供给偏紧，协同 增强的背景下，预计2021年全年水泥行业整体需求平稳，行情看涨。来源：水泥网2、推动水泥等高碳产业生产流程零碳再造！按照规划，我国二氧化碳排放，力争2030年前到达峰值，力争2060年前实现 “碳中和”。如何实现碳达峰、碳中和与经济社会开展的齐头并进？在近期召开的“碳 中和科技创新路径选择“香山科学会议上，与会相关领域专家认为，科技

19、是保障同时 实现碳达峰碳中和与经济社会开展的关键。参会专家们研讨认为，实现碳达峰碳中和目标要充分发挥好创新作为第一动力 的作用。能源绿色低碳开展要突破储能、智能电网等关键技术，支撑构建清洁低碳 平安高效的能源体系。要开展原料、燃料替代和工艺革新技术，推动钢铁、水泥、 化工、冶金等高碳产业生产流程零碳再造。加快开展新能源汽车技术，形成公路绿 色低碳运输方式。建筑领域要开展“光储直柔”配电系统相关技术，助力实现用能电气 化。此外，还要开展碳汇和碳捕集利用与封存等负排放技术，着眼长远应开展非二 氧化碳温室气体减排技术，加强产业技术集成耦合创新以及注重颠覆性技术创新， 碳中和技术路线开展应考虑资源约束

20、问题。加强青年科技人才的培养也至关重要。科技部社会开展科技司司长吴远彬：大家认为，在实现碳达峰、碳中和这样一 项系统性的目标（过程中），需要科技的有力地支撑，而且科技界在前期的工作过程当 中围绕比方说低碳这方面的工业开展，社会生活的变革，这方面做过一些研究，有 了一些这方面的积累。专家指出，只有依靠科技才能保障同时实现碳达峰、碳中和与经济社会开展齐 头并进，另外，碳达峰、碳中和还将检验并催生一系列科学结论、科学方法以及技 术创新成果。目前，科技部已经在一些方面着手从顶层设计，制定核心技术突破路 线图等领域开展相关工作。科技部社会开展科技司司长吴远彬：一个是来研究、制定科技支撑碳达峰、碳 中和的

21、行动方案，另外，我们也是集中在各个技术方向上进行研究，要制定碳达峰、 碳中和的技术路线图，同时，我们也是围绕一些关键的技术领域设立专项来加大对 一些技术的攻关。下一步将结合有关的这方面的部署，科技界将进一步去发挥这方 面的创新、支撑和引领的作用。来源：央视新闻3、江苏政银合作推进老旧小区改造4月19日，江苏省住建厅与国家开发银行江苏省分行、农业开展银行江苏省分 行举行城市更新（老旧小区改造）政银合作推进会暨框架合作协议签约仪式。江苏省住建厅相关负责人表示，将认真履行协议约定，积极促进地方建设与政 策金融运作良性互动。据介绍，签约方主要围绕老旧小区改造、新型城镇化建设、 城市更新改造、美丽宜居城

22、市建设、城市生态修复和功能完善、历史文化保护和城优势，利用好期限长、额度大、利率优惠的开发性资金，加大金融支持力度。对纳 入重大工程库的工程，在政策、产品、资金、资源等方面给予支持，提供工程咨询、 融资规划、信贷资源、绿色通道等倾斜政策，全力保障全省城市建设重点领域和重 大工程融资需求，共同推动江苏城市建设高质量开展走在全国前列。据悉，江苏省今年将改造1130个城镇老旧小区，共计1.6万栋，建筑面积约 3800万平方米，惠及约42.8万户城镇居民家庭，计划投资约139亿元。至一季度 末，全省已开工老旧小区改造工程133个，开工率11.8%,其他997个工程正在开 展群众工作、手续办理等前期准备

23、。近年来，江苏省各地住房城乡建设部门认真贯彻国家战略部署，在当地党委和 政府领导下全面推进城镇老旧小区改造，改造工程日益增多，所需建设资金大幅增 加，但目前改造资金来源单一，仍面临融资困难局面。国家开发银行和农业开展银 行作为国家政策性银行，凭借自身先进的经营理念、优质的金融服务、强大的创新 能力和有力的融资支持，在城市更新、保障性安居工程建设、苏北农房改造、城乡 融合开展等领域具有独特优势，通过举办政银合作推进会搭建交流平台，进一步推 动政府和银行之间的交流合作，借助政策性金融力量给江苏省提供全方位、优质高 效的金融服务，着力推动政府民生实事落地、落实。来源：中国建材报网重点公司公告一览图表

24、19本周重点公司公告一览资料来源：wind,公司简称发布时间公告内容秀强股份2021/04/19一季度归属于母公司所有者的净利润1.03亿元，上年同期净亏损2833.32万元，扭亏为盈；营业 收入13.67亿元，同比增长188.01%；基本每股收益0.13元，上年同期基本每股收益-0.04元。塔牌集团2021/04/19一季度归属于母公司所有者的净利润3.52亿元，同比增长8.75%；营业收入15亿元，同比增长51.38%；基本每股收益0.3004元,同比增长9基。大禹节水2021/04/20发布2020年年度报告，实现营业收入20.177亿元，同比降低6.84%；归属于母公司股东的净利润 9

25、877.21万元,同比降低23.68%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8742.22万 元，同比下降22.94%；基本每股收益0.12元，拟每10股派发现金红利1元（含税）。北京利尔2021/04/202020年归属于母公司所有者的净利润4.53亿元，同比增长8.98%；营业收入43.11亿元，同比增 长15.19%；基本每股收益0.38元，同比增长8.57%。中材科技2021/04/21一季度归属于母公司所有者的净利润5.81亿元，同比增长140.02%；营业收入39.41亿元，同比 增长36.4%；基本每股收益0.346元，同比增长139.94%。冀东水泥2021/04/21

26、一季度归属于母公司所有者的净利润亏损5148.55万元，上年同期净亏损2.81亿元，亏损缩窄； 营业收入50.96亿元，同比增长64.4%；基本每股收益-0.076元，上年同期基本每股收益-0.246元。万年青2021/04/22一季度归属于母公司所有者的净利润3.25亿元，同比增长28.84%；营业收入27.1亿元，同比增 长62.15%；基本每股收益0.4073元,同比增长28.81%。南玻A2021/04/23公司披露2021年第一季度报告，报告期内，公司实现营业收入30.07亿元，同比增长73.41%；归 属于上市公司股东的净利润5.73亿元，同比增长415.17%；归属于上市公司股东

27、的扣除非经常性 损益的净利润5.73亿元，同比增长462.65%；经营活动现金净流入3.41亿元，上年同期为净流出 1112.68万元；基本每股收益0.19元。4.1 水泥本周全国水泥价格继续保持上涨，涨价区域在华东、华北和西南地区。一，供 应方面，华北主要是唐山库存紧张，连带导致承德、晋北熟料输入京津唐而总体供应 趋紧。河南仍半数停窑，其他省份供应情况相对平稳。二，需求方面，雨水天气和资 金紧张的情况对局部省份的需求有明显抑制，但总体看只有北方需求相对偏弱，华东 等南方沿海市场需求较好。三、本钱方面，虽然煤炭和矿粉等混合材本钱相对偏高, 但多数省份本钱仍不是水泥价格的主要影响因素。下周，水泥

28、价格上涨仍有空间，但 南北方差异可能扩大，华东等南方市场价格上涨可能性仍然存在。熟料库容比：与上周相比，本周全国熟料库存有一定下降，均值为47.45%,下 降2.13个百分点。西南局部省份有降雨影响，库存出现上升，其他区域库位下降比 较明显，华北库存下降根源表达在唐山供不应求。图表20本周水泥熟料库容比资料来源：卓创资讯,区域熟料库容比周平均环比同比华北44.44%-7.22%-17.23%华东37.78%-2.78%-21.11%中南54.17%-1.67%-1.25%西南62.22%3.33%6.66%西北46.11%-1.11%-1.67%东北40.00%-3.33%-38.33%全国4

29、7.45%-2.13%-12.16%磨机开工率：与上周相比，本周全国水泥磨机开工负荷有一定下降。全国水泥 磨机开工负荷均值73.56%,环比下降0.17个百分点。华东水泥需求相对旺盛，开 工继续上升，并对东北产生一定带动作用。受天气等因素影响，湖南、华南和西南 等地开工下降相对明显。图表21本周水泥磨机开工率资料来源：卓创资讯，区域磨机开工负荷周平均环比同比华北69.00%0.00%15.00%华东84.06%1.25%3.12%中南73.57%-1.43%-1.43%西南76.67%-3.33%-1.66%西北75.56%0.00%-1.11%东北62.50%2.50%33.75%全国73.

30、56%-0.17%7.95%P.O 42.5散装：P.O 42.5散装442.49元/吨，环比上涨0.96%。本周京津唐和 华东以及西南地区价格有明显上涨，其他区域价格趋稳。熟料：相较于上周，水泥熟料价格有普遍上涨，目前平均价格在337.00元/吨,图表22本周水泥/熟料价格及变动情况区域P.O 42.5 散装熟料水泥熟料价差周平均环比同比价差周平均环比同比价差周平均环比同比全国374.002.19%-62.06286.671.18%-37.0487.33-17.66-25.02华北477.861.52%93.86425.810.74%145.8152.05-30.62-51.95华东457.

31、50-0.36%1.79360.771.96%-19.5496.7348.7121.33中南406.002.53%-54.83285.000.00%-68.85121.0015.6814.02西南418.000.00%-18.00281.251.35%-39.38136.7525.7521.38西北433.330.00%-3.67382.501.32%67.5050.83-89.67-71.17东北442.490.96%132.49337.001.11%44.50105.4949.6687.99资料来源：卓创资讯,4.2 玻璃D浮法玻璃本周国内浮法玻璃市场延续主流上行趋势，整体产销维持尚可，库

32、位小幅下降， 但局部区域涨势较前期略有放缓，极少数区域成交伴有零星松动。供应面：截至本周四，全国浮法玻璃生产线共计301条，在产255条，日熔量 共计168875吨，环比上周增加1000吨/日。周内新点火1条，改产1条，暂无冷 修线。新点火线广东明轩玻璃实业1000T/D浮法二线于4月21日新点火。改产线：信义（江门）玻璃蓬江基地400T/D浮法一线原产白玻，于4 月20日投料转产欧洲灰。需求面：近期市场需求表现良好，加工厂订单饱满，北方区域订单存增加预期。 近期整体看，虽终端资金紧张导致工程进度减缓，但随着局部工程交付在即，尤其 北方区域雄安新区局部工程将在6-7月交付，并有大量楼房已封顶，

33、因此卓创资讯 预计未来北方需求存进一步增加预期。另外，资金回款难度加大，下游加工厂资金 相对紧张，下游整体备货难度增加，市场库存结构较为合理。2）光伏玻璃本周国内光伏玻璃市场整体活跃度一般，场内观望情绪较浓。目前组件厂家需 求支撑有限，局部玻璃企业订单跟进缺乏，库存继续增加。少数企业让利走货，据 悉少量原片出厂低价至13.5元/平方米，实际成交量零星。受近期利润空间压缩明 显影响，局部在建产线进度放缓，个别产线或有延期点火可能。4月20日，工信部 关于十九届中央第五轮巡视整改进展情况的通报中提到严禁钢铁、水泥、平板玻璃 新增产能，严管严控电解铝新增产能，抓紧修订钢铁行业产能置换实施方法和 水泥

34、玻璃行业产能置换实施方法。截至本周四，2.0mm镀膜主流大单价格21元/平方米左右，环比持平；3.2mm 原片主流订单价格1617元/平方米，环比持平，同比下滑2.94%； 3.2mm镀膜主流 大单价格26元/平方米，环比、同比均持平。企业名称规格周初价格周末价格涨跌幅苏州良胜特种玻璃3.2mm钢片-_3.2mm镀膜27270常州亚玛顿镀膜玻璃2.0mm镀膜222203.2mm镀膜26260常州华美新材料2.0mm镀膜22220河南华美新材料2.0mm镀膜222203.2mm镀膜26260资料来源：卓创资讯,4.3 玻纤无碱纱市场：木周无碱池窑粗纱市场价格整体延续偏稳行情，多数厂价格暂无 调整

35、，缠绕纱实际成交价格区域间存一定差异。现2400tex缠绕直接纱主流报价 6100-6200元/吨，含税出厂价格，环比基本持平，同比上涨48.78%。当前持续高 价运行，中下游提货量稍有受限，局部终端需求订单有所延后，但出口市场需求向 好。目前主要企业普通等级无碱纱产品主流企业价格报：无碱2400tex直接纱报 6100-6200元/吨，无碱2400texSMC纱报7500-7900元/吨，无碱2400tex喷射纱 报7500-8000元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报7000-8500元/吨，无碱2400tex 板材纱报7100-8500元/吨，无碱2000tex热塑合股纱报7900-8

36、200元/吨，不同区 域价格或有差异。电子纱市场：电子纱市场价格近期成交良好，新价基本落实，多数池窑细纱厂 外售货源寥寥，多数自用织布，老客户供货。现电子纱G75池窑场报价在15500- 16000元/吨不等，主流送到，环比上周价格基本维稳；电子布货源仍紧俏，主流报 元/米不等，小客户提货价偏高。刚需订单饱满，局部厂自用织布量较大，短 市整体供应影响较大。预测：卓创资讯预计，短期无碱池窑粗纱价格变动不大，将持续偏稳。近期市 场需求保持平稳支撑力度，出口需求订单较多，合股纱类货源供应紧俏度仍存，热 塑产品货源亦不多，多数厂库存维持低库位水平，供应端来看，短期影响不大；电 子纱货源仍紧俏，新客户价

37、格较高。国内电子纱多数自用织布，外售量极少，据了 解，前期新点火产线近日已出窑头纱，但短期电子纱货源仍表现紧俏，终端需求支 撑仍较强，后期电子纱价格或大概率维持稳中小涨走势。4.4 混凝土外加剂近期国内环氧乙烷市场平稳运行，整体产销表现一般。下游聚竣酸减水剂单体 市场成交多以低端价位为主，据悉贸易商库存有限，单体工厂库存仍居高位，其中 三江关于聚竣酸减水剂单体的报价为9100元/吨。原料方面，近期亚洲乙烯价格以持稳为主，CFR东北亚报价1102-1110美元/ 吨，CFR东南亚报价10471055美元/吨。下游聚竣酸减水剂单体市场成交寡淡， 市场新单鲜少听闻，下游接货积极性一般，工厂实际成交气

38、氛偏弱，单体工厂出货 压力较大，终端市场施工进度仍显缓慢，产业链利好支撑欠佳，预计短线环氧乙烷 市场维稳运行是关键，局部继续让利为主，后续关注工厂产销及需求跟进力度。图表目录图表1华安建材板块样本（共85家）5图表2建材板块持仓和超配比例情况6图表3 2021Q1建材板块持仓市值前十个股7图表4建材板块持仓和超配比例情况7图表5截至2021Q1基金持仓水泥公司情况8图表6截至2021Q1基金持仓玻璃和玻纤公司情况8图表7截至2021Q1基金持仓减水剂公司情况9图表8 2021Q1消费建材个股基金持仓比例变化9图表9截至2021Q1基金持仓消费建材公司情况10图表10 2021Q1其他建材个股基

39、金持仓比例变化10图表11截至2021Q1基金持仓其他建材公司情况11图表12 2021Q1建材板块沪深股通持仓比例环比变化11图表13本周各行业涨跌幅排名13图表14本周建材各子行业涨跌幅排名13图表15本周建材板块涨跌幅居前个股13图表16本周各行业PE （ TTM ）排名14图表17本周建材各子板块PE估值水平14图表18本周建材各子板块PB估值水平14图表19本周重点公司公告一览17图表20本周水泥熟料库容比18图表21本周水泥磨机开工率18图表22本周水泥/熟料价格及变动情况19图表23周钢化厂家光伏玻璃价格变动情况（元/平方米）20图表24本周环氧乙烷（EO ）出厂价（元/吨）21

40、图表25华东地区水泥价格走势21图表26华北地区水泥价格走势21图表27东北地区水泥价格走势21图表28中南地区水泥价格走势21图表29西南地区水泥价格走势22图表30西北地区水泥价格走势22图表31浮法玻璃全国价格走势22图表32浮法玻璃产能情况22图表33浮法玻璃产能利用率情况22图表34玻璃库存量走势22图表35本周国内池窑粗纱大型企业产品收盘价格表（元/吨）23图表36原油价格走势23图表37纯碱价格走势23图表38动力煤价格走势24图表39沥青价格走势 24图表40华东环氧乙烷市场价（元/吨）24U HUAAN RESEARCH行业周报图表24本周环氧乙烷（E0 ）出厂价（元/吨）资

41、料来源：wind,华安证券研究所E0出厂价中石化华东中石化华北中石化华南吉林石化茂名石化辽阳石化2021-04-198400840084008400640084002021-04-208400840084008400640084002021-04-218400840084008400640084002021-04-228400840084008400640084002021-04-238400840084008400640084005重点数据跟踪5.1水泥图表25华东地区水泥价格走势图表26华北地区水泥价格走势，ooo，&oe - 8oo?Leoe ;0&0，R0e 寸TLO.Roe R&LO

42、N。 9Q 二oeoCM - 89二oeoCM - 6ooLoaoe 60,60070。 -ZLooooeoe &zooeoe - oeoooodoeu - 390004。 elooCMoe 4ooeoe - oCXJcoooeoe - 9CXJ&ooeoe coo&ooeoe ss.os858075706560-& 寸。eoCM，LcogLeoe- 89CO0 二 eoe10&0，R0OJ寸 L.LO.LeoOJ ，R&ToeoCM-90二oeoCM ，8 二oeoe 69OLoeoe - 6960oeoOJmod Nzooeoe。中9。宫oe bqgooeoe WTS6SW ，ST寸。se

43、oOJ ozoooeoOJ - 9J&ooeoz coo&ooeoCM ssoeoeoooooooo1098765422111111一水泥价格指数:华北资料来源：iFinD,华安证券研窕所图表28中南地区水泥价格走势一水泥价格指数:华北资料来源：iFinD,华安证券研窕所图表28中南地区水泥价格走势一水泥价格指数:华东资料来源：iFinD,华安证券研究所图表27东北地区水泥价格走势oegROOJ ，og&oe ，80g Roe ;0&。二3。、 ,寸二9&。 -RCMLoeoe ，9e，LLoe。 -69二oouoe -6ooLoae - 6960070、 ZLcoooeoe coeooeoe

44、 09900CM0CM 寸。，900。 -OJL1nooeoe gTxozoe WCOOOCM。 - 9d&00CM0Z eo&ooe。 ，a9ooa。oegROOJ ，og&oe ，80g Roe ;0&。二3。、 ,寸二9&。 -RCMLoeoe ，9e，LLoe。 -69二oouoe -6ooLoae - 6960070、 ZLcoooeoe coeooeoe 09900CM0CM 寸。，900。 -OJL1nooeoe gTxozoe WCOOOCM。 - 9d&00CM0Z eo&ooe。 ，a9ooa。o o o o o o o1 0 9 8 7 6 52 2 1111180604

45、0200080另 寸9R0eL9C0。二 70 a8。6。&。zo&o，Roe寸TOR。Le&LoeoCM策二oOJodco。，二oeod6O6LOCMOCM69600、。、二ooo&e&ZOOCMOCMocogoeoCM寸。ooseoeeLuboseoegLGOSeoeoecoooeoe9e&o,oeoecoo&ooe。eo，8oeoe-,水泥价格指数:中南-,水泥价格指数:中南一水泥价格指数:东北资料来源：iFinD,华安证券研究所资料来源：iFinD,华安证券研究所资料来源：iFinD,华安证券研究所证券研究报告证券研究报告21 / 25敬请参阅末页重要声明及评级说明行业周报HUAAN RESEARCH图表30西北地区水泥价格走势图表30西北地区水泥价格走势图表29西南地区水泥价格走势8、寸 0, Roe二累。，&OCM- 8000, Roezo&o&e寸VO&CM-LOJZLoeoe，&二oeoe，eo9二oeoCM