《货币金融学》西财笔记csb.docx

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1、货币金金融学笔笔记第一部分分 基本概概念第二章 货币币一）名词词解释1、货币币货币是固固定充当当一般等等价物的的特殊商商品。（价价值的发发展经历历了从简简单或偶偶然的价价值交换换、扩大大的物物物交换、一一般等价价物到货货币的四四个阶段段） 11）货币币是一般般等价物物，它具具有和商商品直接接交换的的能力； 22）货币币是固定定充当一一般等价价物的特特殊商品品； 33）作为为一般等等价物，货货币是一一般财富富的象征征。2、代用用货币（货币的的发展经经历了实实物货币币、金属属货币、代代用货币币、信用用货币和和电子货货币五阶阶段） 代代用货币币即代替替贵金属属货币来来执行货货币相关关功能的的货币，主

2、主要指的的是政府府或银行行发行的的纸币（不不足值的的铸币也也应属于于代用代代币）3、银行行券银行券是是典型的的代用货货币，是是银行以以自身信信用为基基础而签签发的债债务凭证证。4、信用用货币信用货币币也称不不兑现的的纸币，是是指以信信用为基基础，通通过信用用（贷）程程序发行行的、在在流通中中执行交交易媒介介和延期期支付功功能的信信用凭证证。主要要特征有有: 1)除除少数国国家和地地区外，信信用货币币通常是是由中央央银行垄垄断发行行的不可可兑现的的、具有有无限法法偿能力力的货币币； 2）信信用货币币是一种种独立的的货币形形态（不不再依附附于贵金金属）； 3）信信用货币币是管理理通货； 4）信信用

3、货币币是债务务货币；（发行行者负债债，持有有者是债债权） 5）从从货币可可接受的的交易媒媒介和支支付角度度来说，其其在现代代经济社社会中主主要有两两种存在在形式，即即现金和和银行活活期存款款； 6）以以活期存存款为基基础的非非现金计计算居主主导地位位； 7）信信用货币币的发行行主要遵遵循的是是经济发发行的原原则。5、管理理通货管理通货货是一种种这样的的通货：相对于于贵金属属货币与与代用货货币，信信用货币币不再具具有自动动调节货货币流通通量的作作用，发发行过多多的信用用货币会会沉淀在在流通领领域当中中，政府府在信用用货币面面前，可可以根据据经济形形势的变变化，通通过对货货币量的的调节来来实现自自

4、己的政政策意图图。6、电子子货币电子货币币就是利利用现代代电子计计算机技技术对存存款货币币进行储储存和处处理，目目前主要要有智能能卡和网网络货币币两种类类型1）智能能卡也称称电子钱钱包 ，它它实际上上是由金金融机构构发行的的一种金金融卡，通通过此卡卡，用户户可以完完成交易易、提取取现金和和办理转转账等功功能；2）网络络货币是是依附电电子计算算机网络络的出现现而产生生的数学学货币。7、流动动性流动性是是指某种种资产能能够迅速速转换为为通货又又不至于于遭受损损失或重重大损失失的能力力。流动动性的衡衡量标准准包括：1）转换换为现金金的速度度；2）转换换为通货货的成本本；3）转换换后本金金的损失失程度

5、。8、准货货币其自身并并非现实实的货币币，但具具有较强强的流动动性，并并且能够够执行货货币相关关职能的的一系列列金融资资产。 准准货币包包括定期期存款、储储蓄存款款以及外外币存款款。9、货币币层次（货货币供给给口径） 为为便于货货币量的的统计分分析，为为宏观决决策提供供依据，以以金融资资产的流流动性或或者变现现性为标标准而产产生的货货币层次次划分。我我国的货货币层次次划分如如下： MM0=流流通中的的现金； MM1=MM0+企企业活期期存款+机关团团体部队队存款+农村存存款+信信用卡类类存款（个个人持有有）； MM2=MM1+居居民储蓄蓄存款+企业定定期存款款+外币币存款+依托类类存款+证券保

6、保证金存存款； MM3=MM2+金金融债券券+商业业票据+大额可可转让存存单 其其中，MM1为狭狭义货币币，流动动性很强强 ，对对经济影影响很大大，央行行视为短短期监控控指标； MM2为广广义货币币，它的的变化与与经济增增长、就就业密切切相关，央央行视为为长期监监控目标标。 MM2-MM1为准准货币。 在讨论论运用货货币时，必必须说明明是哪个个层次的的货币。 确确定货币币层次的的三个原原则： 流动性性的强弱弱、与经经济的相相关性、不不同时期期的不同同情况10、货货币存量量和货币币流量货币存量量是指货货币在某某一时点点所呈现现出来的的一个静静态量；货币流流量是指指货币在在某一时时点所呈呈现出来来

7、的一个个动态变变化量。11、货货币制度度货币制度度简称“币制”，它是是指一个个国家或或地区为为了实现现货币流流通的稳稳定而通通过法律律形式所所确定的的货币流流通的结结构与组组织形式式。主要要包括货货币材料料、确定定货币单单位、本本位币与与辅币的的铸造和和流通方方面的规规定、银银行券与与纸币发发币和流流通的规规定以及及发行准准备制度度等内容容。 主主要经历历了银本本位制度度、金银银复本位位制度、金金本位制制和不可可兑现的的纸币本本位制（牙牙买加货货币体系系）四个个阶段。12、金金银复本本位制度度 金融复复本位制制度是指指以黄金金和白银银同时作作为货币币的币材材，金币币与银币币同时作作为本位位币的

8、货货币制度度。在此此制度下下，国家家法律一一般作如如下规定定： 1）金金币和银银行是足足值的货货币，其其名义价价值等于于实际价价值； 2）金金币和银银币都可可以自由由铸造、自自由熔毁毁； 33）金币币和银币币都具有有无限法法偿能力力的货币币； 44）银行行券可以以和同金金币和银银币自由由足值的的兑换； 55）金币币和银币币可以自自由的输输入和输输出。 金银银复本位位制度先先后经历历了平行行双本位位、双本本位制和和跛行本本位制三三个阶段段。 11）平行行双位制制是通过过市场的的力量来来确定金金币和银银行的比比价，即即金币和和银币分分别按照照各自的的含金属属的实际际价值流流通，两两者的总总的比率率

9、由市场场上的金金价和银银价来决决定。 22）双本本位制是是通过政政府通过过法律来来规定金金币和银银币的兑兑换比率率，金币币和银币币均按法法定比价价流通的的复本位位货币制制度； 33）跛行行本位制制度是指指在国家家规定金金银兑换换比率的的同时，规规定了金金币可以以自由铸铸造而银银币不能能自由铸铸造，并并规定每每次支付付中使用用银币最最高限额额的倾向向制度。13、金金本位制制度 以黄金金为货币币制度基基础，以以金币或或依附于于黄金而而存在的的银行券券为本位位币的货货币制度度。主要要包括金金币本位位制、金金块本位位制和金金汇兑本本位制。 11）金币币本位制制是典型型的金本本位制度度，它是是以黄金金作

10、为货货币的材材料，以以金币作作为本位位币的货货币制度度。 22）金块块本位制制是指没没有金币币的铸造造和流通通，而是是流通中中央银行行发行的的以金块块为准备备的银行行券的货货币制度度。主要要特征：实际流流通的是是银行券券、银行行券不能能自由足足值的兑兑换而只只能有限限制的兑兑换、政政府通过过收购黄黄金集中中储存及及通常为为发达国国家采用用； 33）金汇汇兑本位位制度也也称虚金金本位制制，是指指国内没没有金币币的铸造造和流通通，流通通的银行行券在国国内不能能兑换黄黄金，只只有通过过兑换外外汇来兑兑换黄金金的货币币制度。主主要特征征：实行行流通的的是银行行券、本本国先存存黄金于于实行金金块（币币）

11、本位位制的国国家并规规定本国国银行券券和外国国银行券券的兑换换比率、本本国居民民用本国国的银行行券兑换换外汇再再拿外汇汇去发行行外汇兑兑换黄金金、通常常为殖民民地国家家使用、是是一种依依附性的的货币制制度。14、格格雷欣法法则格雷欣法法则是由由16世世纪英国国财政大大臣格雷雷欣发现现的。是是指在双双本位货货币制度度下，当当金银的的市场价价值发生生变动，而而金币银银币的兑兑换比率率无法得得到及时时的调整整，那么么就会出出现金币币和银币币的法定定比价和和市场价价格的背背离，结结果是实实际价值值高的货货币（良良币）会会逐渐退退出流通通领域而而被收藏藏、熔毁毁或被输输出，市市场中大大量充斥斥的是实实际

12、价值值比较低低的货币币（劣币币），这这便是著著名的劣劣币驱逐逐良币的的现象。15、特特里芬难难题在布雷顿顿森林体体系中，美美国若大大量对外外输出美美元，就就会导致致美元自自身的危危机若限限制的输输出美元元，则国国际货币币体系就就会面临临国际货货币的数数量短缺缺。布雷雷顿森林林体系这这种内在在缺陷，后后来被称称为特里里芬难题题。16、信信用工具具（金融融工具）信用关系系就是一一种以还还本付息息为条件件的特殊殊价值运运动。 信信用工具具是指在在信用活活动中产产生的，具具有一定定格式用用来证明明债权债债务关系系的合法法的书面面凭证。金金融工具具产生于于信用工工具，但但金融工工具又是是信用工工具的发发

13、展和延延伸。 注：名名义利率率即票面面利率；实际收收益率即即平均收收益率，即即金融工工具当期期的净收收益（票票面收益益和本金金的损益益之和）与与市场价价格的比比率。17、间间接金融融工具、直直接金融融工具间接金融融工具是是指作为为筹资投投资中介介的金融融机构发发行的金金融工具具，如银银行券、存存款单、保保险单等等； 直直接融资资工具是是指由筹筹资者如如工商企企业、政政府等签签发的金金融工具具，如商商业票据据、股票票和公司司债券等等。18、原原生性金金融工具具、衍生生性金融融工具原生性金金融工具具是指与与实际信信用活动动直接相相关，在在实际信信用活动动中用来来证明债债权债务务关系的的金融工工具，

14、如如股票、债债券和商商业票据据； 衍衍生性金金融工具具是指与与实际信信用活动动没有直直接联系系，而是是在原生生性金融融工具基基础之上上派生出出来的金金融工具具，如期期货、期期权和互互换。19、汇汇票债权人开开给债务务人的，要要求债务务人在一一定的时时间、一一定的地地点无条条件支付付一定款款项给收收款人或或者持票票人的票票据。20、本本票债务人开开给债权权人的，承承诺自己己在一定定的时间间、一定定的地点点无条件件支付一一定的款款项给收收款人或或者持票票人的票票据。21、支支票 支支票是银银行的活活期存款款客户开开给银行行的，要要求银行行在一定定的时间间、一定定的地点点无条件件地在其其存款余余额和

15、透透支额度度限度内内支付一一定款项项给收款款人或者者持票人人的票据据。22、信信用证信用证是是银行应应客户的的要求向向受益人人开出的的，记载载有一定定金额，约约定在一一定的时时间、一一定的地地点凭规规定的单单据付款款的书面面担保文文件。23、互互换金融互换换是交易易双方签签署的，约约定在将将来某一一时间按按照事先先规定的的条件彼彼此交换换一定的的现金流流（支付付款项）的的协议。二）简答答1、代用用货币和和信用货货币的价价值基础础有什么么不同？答：1）信信用货币币是独立立的货币币形式，其其价值取取决于它它的购买买力，它它稳定的的基础是是社会公公众向货货币发行行者提供供的资源源和资产产的数量量；2

16、）代用用货币是是代替金金属货币币流通的的货币，它它的价值值取决于于它所代代表的金金属货币币的价值值。2、怎样样才能保保证信用用货币的的稳定？答:1)信用货货币是由由国家法法律规定定的，不不以任何何贵金属属为基础础的，独独立行使使货币各各种职能能的货币币； 22）信用用货币的的发行受受到国家家政府和和中央政政府控制制，其价价值基础础决定于于社会公公众提供供的可供供发行者者分配的的资源和和资产的的量； 33）信用用货币的的发行具具有弹性性，一方方面，可可以随时时根据社社会经济济发展和和商品生生产需求求提供货货币；另另一方面面，也隐隐含着货货币数量量失控的的可能性性； 44）适度度控制货货币量是是维

17、护信信用货币币币值稳稳定和经经济平稳稳发展运运行的关关键。3、什么么是信用用？它是是怎么产产生和发发展的？对经济济发展有有何贡献献？答：1）从从经济意意义上看看，信用用是以借借贷为特特征的经经济行为为，是以以还本付付息为条条件而不不发生所所有权变变化的特特殊价值值运动。2）信用用产生于于原始社社会未期期，是商商品经济济发展到到一定阶阶段的产产物。信信用的产产生与存存在同市市场经济济的产生生、发展展以及有有关特征征高度相相关。社会化大大生产过过程中，产产业资金金以及社社会总资资金在其其循环周周转过程程中，存存在大量量的闲置置资金，闲闲置资金金在客观观上具有有再使用用的本能能要求。 当一个个经济单

18、单位出现现资金盈盈余，而而另一个个经济单单位出现现资金短短缺时，便便形成双双方供贷贷关系的的基础。通通过信用用，将这这些资金金在社会会范围内内抽余补补缺，以以一方面面的闲置置抵补另另一方面面的短缺缺，就会会使整个个社会资资金的使使用效益益大大提提高，社社会的产产出规模模增大，人人们的福福利也会会因此增增加。4、比较较直接融融资和间间接融资资的优劣劣？答：直接接融资是是指资金金不通过过中介机机构，直直接由资资金盈余余单位向向资金短短缺单位位融通的的融资方方式；间间接融资资是通过过金融中中介机构构，间接接由资金金盈余单单位向资资金短缺缺单位融融通的融融资方式式。直接融资资的优缺缺点（间间接融资资与

19、之相相反）优点：1）能够够实现公公司或企企业融资资方式的的多元化化；2）发行行股票能能够为公公司或企企业筹集集到资本本金，优优化其财财务结构构；3）能够够提高投投资者的的资产关关注度，从从而促使使公司或或者企业业提高资资金的使使用效率率；4）能够够为产权权的交易易和整合合提供必必要的条条件。缺点：1）一般般情况下下，直接接融资的的融资成成本要高高于间接接融资；2）直接接融资较较间接融融资存在在更加严严重的信信息非对对称；3）对投投资者来来说，直直接投资资的风险险要大于于间接投投资。5、股票票与债券券的联系系与区别别?答：股票票是股份份制度的的产物，它它是由股股份公司司签发给给股东的的，证明明股

20、东股股份与股股权，股股东凭此此可以获获得红利利和股息息的一种种所有权权凭证；债券是是一种债债务证明明书，它它是由债债务人作作出承诺诺，在债债务到期期时向债债权人按按照事先先约定还还本付息息的债权权凭证。1） 联系：都都是筹投投资工具具，二者者都属于于虚拟资资本。2） 区别：发行主主体的范范围不同同，前者者只有股股份公司司才能发发行，而而后者包包括所有有的企业业；性质不不同，前前者是所所有权凭凭证，后后者是一一种债权权债务凭凭证；风险大大小不同同 ，股股票的风风险一般般大于债债券的风风险；收益不不同，股股票的收收益一般般大于债债券；分分配顺序序来说，债债券在前前，股票票在后。6、民间间信用的的作

21、用及及影响答：民间间信用是是指民间间个人之之间的借借贷往来来，它主主要是分分散在城城乡居民民群众之之间，尤尤其是农农村，民民间信用用有以货货币形式式提供的的，也有有以实物物货币形形式提供供的。1） 作用： 通过民间间资金的的调剂，加加速 资资金运转转，促进进国民经经济进一一步繁荣荣； 民间信用用一般在在国家银银行信用用和信用用社信用用涉足不不到和力力所不能能及的领领域发展展起来的的，可以以起到补补充作用用。2） 影响： 风险大大； 利率高高； 信贷手手续不严严。第三章 利率率一）名词词解释1、利率率利率是利利息率的的简称，是是借贷期期内利息息额同本本金额的的比率，它它是计量量借贷资资本增殖殖程

22、度的的数量指指标。用用公式表表示为：利率=利息/本金。 通通常，利利率可表表示为年年利率、月月利率和和日利率率三种形形式。 年年利率以以年为计计息单位位，通常常以本金金的百分分之几表表示；月月利率是是以月为为单位计计算利息息 ，通通常以本本金的千千分之几几表示；日利率率，习惯惯也称“拆息”，是以以日为单单位计算算，一般般以本金金的万分分之几表表示，三三者之间间的关系系是： 年年利率=月利率率*122=日利利率*33652、利率率体系在一个国国家或地地区，利利率是以以多种形形式表现现出来的的，如中中央银行行利率、商商业银行行利率、存存款利率率、贷款款利率、银银行同业业间拆借借利率等等等，它它们共

23、同同构成了了一个国国家和地地区的利利率体系系。 利率体体系，也也称利率率系统，是是指某经经济体内内部存在在的，相相互联系系、想到到影响、相相互制约约的各种种利率的的集合，主主要包括括利率结结构和各各种利率率间的传传导机制制。3、基准准利率基准利率率也称中中心利率率，它是是在多种种利率并并存条件件下起决决定作用用的利率率，它反反映着全全社会的的一般利利率水平平。这里里所谓的的起决定定作用是是指，该该利率的的变动影影响和决决定着体体系内其其他利率率的变动动。在西方国国家，基基准利率率一般中中央银行行的再贴贴现利息息率，在在美国，基基准利率率一般是是指联邦邦基金利利率。在在我国，目目前的基基准利率率

24、是一年年期定期期存款利利率、国国债回购购利率等等，SHHIBOOR被中中央银行行当成基基准利率率培育。4、固定定汇率和和浮动利利率固定汇率率是指借借贷关系系业务发发生时，由由借贷双双方确定定的利率率，在整整个借贷贷期内，利利率不因因资金供供求关系系或其他他因素的的变化而而变化； 浮浮动汇率率，是指指借贷期期内可定定期进行行调整的的利率，浮浮动利率率一般是是根据市市场短期期利率的的变化，每每3个月月或6个个月调整整一次。5、官定定利率（法法定利率率）法定利率率又称“官定利利率”，是指指政府或或货币管管理当局局所确定定的利率率。法定利率率一般有有两类：一类是是中央银银行对商商业银行行等金融融机构再

25、再融资利利率，这这又包括括再贴现现和再贷贷款利率率； 另另一类是是中央银银行对商商业银行行等金融融机构的的存贷款款利率进进行直接接管制和和直接对对金融市市场上的的债券利利率的直直接管制制。6、市场场利率市场利率率是指市市场变动动而自由由变动的的利率。市市场利率率的变化化调节着着资金供供求，最最终会使使资金供供求趋于于平衡，货货币供求求均衡状状态下的的利率即即为均衡衡利率。7、公定定利率 公定利利率是一一种介于于法定利利率和市市场利率率之间的的利率，它它是由非非政府部部门的金金融行业业自律组组织，如如银行公公会所确确定的利利率，公公定利率率对该公公会会员员银行有有约束力力。7、利率率管理体体制利

26、率管理理体制是是一国经经济管理理体制的的组成部部分，它它规定了了金融管管理当局局或中央央银行的的利率管管理权限限、范围围和程度度。 各各国采取取的利率率管理体体制大致致分为三三个类型型： 11）国家家集中管管理 22）市场场自由管管理 33）国家家管理和和市场管管理相结结合。 大大多数在在相当长长时间内内采取最最后一种种利率管管理体制制，即国国家管理理和市场场管理相相结合的的利率管管理体制制，但国国家管理理的程序序和方式式各有不不同。从从20世世纪700年代开开始，西西方大多多数国家家逐步放放松了利利率管制制，金融融市场的的利率更更多地由由市场决决定，呈呈现一种种利率自自由化的的趋势。8、利率

27、率市场化化利率市场场化是指指国家控控制基准准利率，其其他利率率基本放放开，由由市场决决定，即即由资金金供求关关系确定定。9、均衡衡利率当资金供供给超过过需求时时，市场场利率呈呈下跌趋趋势；反反之，当当资金需需求超过过供给时时，市场场利率呈呈上升趋趋势。市市场利率率的变化化调节着着资金供供求，最最终会使使资金供供求趁于于平衡，货货币资金金供求处处于均衡衡状态下下的利率率即为均均衡利率率。10、吉吉布逊谜谜团利率和物物价之间间的关系系长期以以来一直直是一个个有争议议的问题题，许多多经济学学家认为为，利率率的变动动与价格格的变动动似乎又又有一种种负相关关的关系系。但是是，英国国经济学学家吉布布逊通过

28、过对英国国长达1137年年的名义义利率和和物价关关系的研研究，发发现名义义利率和和物价指指数保持持着一种种正相关关关系，这这一统计计现象对对利率与与物价具具有负相相关关系系的理论论提出了了挑战，凯凯恩斯将将这一统统计分析析结论称称为吉布布逊谜团团。二）简答答题1、利率率对经济济有哪些些主要作作用？答：利率率的微观观调节功功能：1）利率率对微观观经济主主体储蓄蓄行为的的影响。人人们在利利率提高高的情况况下，愿愿意增加加未来的的消费储蓄，来来替代当当前的消消费，这这就是利利率的替替代效应应。2）利率率对微观观经济主主体投资资行为的的影响。一一方面利利率的高高低与投投资规模模成反向向变化；另一方方面

29、，利利率有利利于调整整投资方方向。利率的宏宏观调节节功能：1）利率率与通货货膨胀。一一方面， 利率会会受到人人们对通通货膨胀胀预期的的影响，通通膨越高高，利率率越高；另一方方面，利利率作为为一个经经济杠杆杆，也反反作用于于物价水水平，起起到稳定定物价、抑抑制通货货膨胀的的作用，主主要通过过调节货货币供应应量、调调节社会会总供给给和总需需求来实实现。2）利率率和货币币流通。利利率的高高低直接接影响存存款规模模和人们们对即期期消费还还是未来来消费的的选择。3）利率率和经济济结构。对对急需发发展的行行业降低低利率，对对限制的的行业提提高利率率，限制制其发展展，从而而优化产产业结构构，实现现经济结结构

30、合理理化4）利率率和国际际收支。顺顺差时，降降低利率率，逆差差时，提提高利率率。2、利率率结构理理论答：利率率结构理理论厂家家的是各各种结构构因素与与利率之之间的关关系。利利率的结结构主要要包括两两类：利利率风险险结构和和利率的的期限结结构。1）利率率风险结结构考察察的期限限相同而而风险不不同的各各种信用用工具利利率之间间的关系系，主要要是由信信用工具具的违约约风险、流流动性风风险和税税收因素素等决定定的。2）利率率的期限限结构是是指风险险特征相相似而期期限不同同的各种种利率之之间的关关系。主主要针对对两个问问题的解解释：一一是各种种期限利利率往往往是同向向波动的的；二是是长期证证券的利利率往

31、往往高于短短期证券券。基于于此而产产生了三三种理论论：市场预预期理论论（解释释一，不不能解释释二）市场分分割理论论（解释释二，不不能解释释一）优先聚聚集理论论（解释释二，也也能解释释一）3、影响响利率变变动的因因素有哪哪些？ 1）社社会平均均利润率率 22）资金金供求状状况 33）国家家经济政政策 44）特价价水平 55）经济济周期 66）借款款期限和和风险 77）银行行成本。银银行成本本是银行行在制定定利率水水平时要要考虑的的因素。 88）国际际利率水水平4、简述述流动性性偏好理理论的主主要内容容。答：所谓谓流动性性偏好，是是指人们们更愿意意持有流流动性强强的通货货的心理理倾向，其其实质就就

32、是人们们的货币币需求。凯恩斯认认为，利利率是由由人们的的流动性性偏好即即货币的的需求和和供给决决定的。人人们持有有货币的的动机主主要有交交易动机机、预防防动机和和投机动动机。交交易动机机和预防防动机的的货币需需求是收收入的增增函数，投投机动机机的货币币需求是是利率的的减函数数，在货货币供给给相对稳稳定的情情况下，利利率在很很大程度度上受货货币需求求的影响响，极端端情况即即所谓的的“流动性性陷阱”。第四章 汇汇率一）名词词解释1、外汇汇外汇是指指以外币币表示的的用于国国际间债债权债务务清偿的的支付凭凭证和信信用凭证证，支付付凭证包包括汇票票、本票票、支票票、旅行行支票等等，信用用凭证包包括股票票

33、和债券券等。 外外币支付付凭证和和信用凭凭证构成成外汇必必须具备备三个条条件： 11）外币币性。外外汇是以以外币表表示的国国外资产产。 22）普通通接受性性。外汇汇必须是是得到国国际承认认和普通通接受，在在国外能能得到补补偿的债债权。 33）可兑兑换性。外外汇必须须是能兑兑换成其其他支付付手段的的外币资资产。 外外汇和外外币不是是同一个个概念，外外汇包括括可兑换换外币，同同时还包包括 外外币表示示的支付付凭证和和信用凭凭证；并并不是所所有的外外币都是是外汇，只只有可兑兑换的外外币才构构成外汇汇。 我我国外汇汇管理条条例所称称的外汇汇，是指指以下以以外币表表示的可可以用作作表际清清偿的支支付手段

34、段和资产产： 11）外国国货币 ，包括括纸币和和铸币 22）外币币支付凭凭证，包包括票据据、银行行存款凭凭证等 33）外币币有价证证券，如如债券和和股票等等 44）特别别提款权权 55）其他他外汇资资产2、外汇汇的分类类1）按其其来源和和用途。贸贸易外汇汇和非贸贸易外汇汇（侨汇汇、旅游游、保险险、航空空等） 22）按其其买卖的的交割期期。即期期外汇和和远期外外汇 即期期外汇指指在外汇汇成交后后于当日日或两个个营业日日内办理理交割的的外汇远期外外汇是按按商定的的汇价订订立买入入或卖出出合约，到到约定日日期进行行交割的的外汇 33）按外外币形态态，可以以分为外外汇现钞钞和现汇汇外汇现现钞是指指外币

35、钞钞票、铸铸币现汇是是指其实实体在货货币发行行国本土土银行存存款账户户中的自自由外汇汇，主要要由国外外汇入，或或者由境境外携入入、寄入入的外币币票据，经经银行托托收、收收妥后存存入。 44）按照照外汇的的自由兑兑换性标标准，分分为自由由外汇和和记账外外汇。自由外外汇是指指不需要要经过货货币发行行当局批批准，可可以在国国际金融融市场上上自由兑兑换成其其他国家家的货币币，或可可向第三三国办理理支付的的外国货货币及其其支付凭凭证。记账外外汇，又又称协定定外汇，或或者双边边外汇，指指不经过过货币发发行国批批准，不不能自由由兑换成成其他货货币，或或对第三三国进行行支付的的外国货货币及其其支付凭凭证，这这

36、种外汇汇只以双双方中央央银行互互相开立立专门账账户的形形式存在在。3、特别别提款权权特别提款款权指国国际货币币基金组组织创设设的一种种储备资资产和记记账单位位，也称称”纸黄金金”，是国国际货币币基金组组织分配配会员国国的一种种资金的的使用权权。会员员国发生生国际收收支逆差差时，可可用它向向国际货货币基金金组织指指定的其其他会员员国换取取外汇，以以偿付国国际收支支逆差或或偿还基基金组织织贷款，还还可以与与黄金、自自由兑换换货币一一样做国国际储备备。 但但由于其其只是一一种记账账单位，不不是真正正货币，使使用时必必须先换换成其他他货币，不不能直接接用于贸贸易或非非贸易的的支付。特特别提款款权定值值

37、和“一篮子子”货币挂挂钩，市市值不是是固定的的。4、汇率率外汇汇率率是一个个国家的的货币折折算成另另一个国国家货币币的比率率、比价价或价格格，也可可以说是是以一国国货币单单位表示示的另一一国货币币单位的的价格。汇汇率有两两种标价价方法：1） 直接标价价法。又又称应付付标价法法，是用用一定单单位的外外国货币币为单位位，折算算成若干干单位的的本国货货币。特特点是：外币数数额保持持固定不不变，折折合本币币的数额额随外币币与本币币币值对对的变化化而变化化。2） 间接标价价法，又又称应收收标价法法，是用用一定单单位的本本国货币币为标准准，折算算成若干干单位的的外国货货币。特特点是：本币数数额固定定不变，

38、折折合外币币的数额额随本币币与外币币币值对对比的变变化而变变化。5、基准准汇率和和套算汇汇率 1）基基准汇率率是指一一国选择择一种国国际经济济交易中中经济使使用、在在外汇储储备 中中所占比比重最大大的可自自由兑换换的关键键货币作作为主要要对象，与与本国货货币对比比，定出出汇率，这这种汇率率就是基基准汇率率。 22）套算算汇率是是制定出出基础汇汇率后，本本币对其其他外国国货币的的汇率可可以通过过基准汇汇率套算算出来 ，又称称交叉汇汇率。6、外汇汇管制外汇管制制广义上上指一国国政府授授权国家家的货币币金融当当局或其其他机构构，对外外汇的收收支、买买卖、借借贷、转转移或国国际间结结算、外外汇汇率率和

39、外汇汇市场等等实行的的控制和和管制行行为； 狭狭义上是是指本国国货币与与外国货货币的兑兑换实行行一定的的限制。 主主要包括括以下几几个问题题： 11）外汇汇账户 22）结汇汇（卖给给外汇指指定银行行）、售售汇（银银行售汇汇）、付付汇（企企业之间间付汇） 33）境内内外汇划划转与货货币可兑兑换 44）经常常项目可可兑换 55）资本本项目可可兑换 66）国际际储备7、套汇汇套汇是指指利用不不同外汇汇市场的的外汇差差价，在在某一外外汇市场场上买进进某种货货币，同同时在另另一外汇汇市场上上卖出该该种货币币，以赚赚取利润润。在套套汇中由由于涉及及的外汇汇市场多多少不同同，分为为两角套套汇、三角套套汇和多

40、多角套汇汇。8、黄金金输送点点黄金输送送点(ggoldd poointt)是指指汇价波波动而引引起黄金金从一国国输出或或输入的的界限。汇率波动的最高界限是铸币平价加运金费用，即黄金输出点（Gold Export Point）；汇率波动的最低界限是铸币平价减运金费用，即黄金输入点（Gold Import Point）。）黄金输送送点的计计算公式式为：黄黄金输送送点=铸铸币平价价1个单单位黄金金运送费费用。9、铸币币平价在金本位位制下，各各国都规规定货币币的含金量量，两国国单位货货币含金金量之比比称为铸铸币平价价，它是是决定汇汇率的基基础。10、国国际借贷贷说国际借贷贷说（TTheooryoofI

41、nnterrnattionnalIIndeebteedneess）是是由英国国学者葛葛逊（GGeorrgeGGoscchenn）於118611年提出出的。该该理论认认为汇率率是由外外汇的供供给和需需求决定定的，而而外汇的的供给和和需求是是由国际际借贷所所产生的的，因此此国际借借贷关系系是影响响汇率变变化的主主要因素素。这里里所讲的的国际借借贷关系系不仅包包括贸易易往来，还还包括资资本的输输出和输输入。国国际借贷贷分为固固定借贷贷和流动动借贷，前前者指借借贷关系系已经形形成但尚尚未进入入实际支支付阶段段的借贷贷；后者者指已经经进入支支付阶段段的借贷贷。只有流动动借贷相相等时，外外汇供给给也相等等

42、，外汇汇汇率保保持稳定定；当流流动债权权大于流流动债务务时，外外汇供大大于求，外外汇汇率率下跌；当流动动债权小小于流动动债务时时，外汇汇供小于于求，外外汇汇率率上升。11、购购买力平平价说本国人之之所以需需要外国国货币或或外国人人之所以以需要本本国货币币，是因因为这两两种货币币在各发发行国均均具有对对商品的的购买力力；两国国货币购购买力之之比就是是决定汇汇率的“首先的的最基本本的依据据”；汇率率的变化化也是由由两国货货币购买买力之比比的变化化而决定定的，即即汇率的的涨落是是货币购购买力变变化的结结果。12、一一价定率率同一产品品在不同同国家以以不同货货币所表表示的物物价，在在经过调调整后的的均

43、衡汇汇率兑换换后，必必然相等等。13、汇汇兑心理理说汇率的变变动和决决定所依依据的是是人们各各自对外外汇的效效用所作作的主观观评价。人人们之所所以需要要外国货货币，除除了需要要用外国国货币购购买商品品外，还还有满足足支付、投投资或投投机和资资本逃避避等需要要，这种种欲望是是使外国国货币具具有价值值的基础础。外国国货币的的价值决决定于外外汇供需需双方对对外国货货币所作作的主观观评价。该该主观评评价又是是依据使使用外币币的边际际效用（mmariiginnaluutillityy）所作作的主观观评价。不不同的主主观评价价产生了了外汇的的供应与与需求，供供求双方方通过市市场达成成均衡，均均衡点就就是外

44、汇汇汇率。当当均衡被被打破时时，汇率率又将会会随着人人们对外外汇主观观评价的的变化达达到新的的均衡。14、资资产市场场论强调货币币市场和和货币存存量的供供求情况况对汇率率决定的的影响。认认为汇率率的决定定由各国国货币存存量的供供求引起起。汇率率决定于于货币市市场的均均衡而非非商品市市场的均均衡；汇汇率的变变化由两两国货币币供求关关系的相相应变化化而引起起；从长长期来看看，承认认购买力力平价理理论，即即过多的的货币供供应所引引起的通通货膨胀胀，必然然使该国国货币汇汇率下浮浮，从短短期看，两两国金融融资产的的供求情情况，即即人们自自愿持有有或放弃弃这些金金融资产产的情况况决定汇汇率；国国民收入入与

45、本币币汇率表表现为正正相关关关系；国国家宏观观经济政政策对汇汇率发挥挥着重要要作用；强调合合理预期期对汇率率变动的的影响15、资资产组合合平衡论论综合了传传统的汇汇率理论论和货币币主义的的分析方方法，把把汇率水水平看成成是由货货币供求求和经济济实体等等因素诱诱发的资资产调节节与资产产评价过过程所共共同决定定的。它它认为，国国际金融融市场的的一体化化和各国国资产之之间的高高度替代代性，使使一国居居民既可可持有本本国货币币和各种种证券作作为资产产，又可可持有外外国的各各种资产产。一旦旦利率、货货币供给给量以及及居民愿愿意持有有的资产产种类等等发生变变化，居居民原有有的资产产组合就就会失衡衡，进而而

46、引起各各国资产产之间的的替换，促促使资本本在国际际间的流流动。国国际间的的资产替替换和资资本流动动，又势势必会影影响外汇汇供求，导导致汇率率的变动动。16、国国际货币币制度国际货币币制度是是指规范范国与国国间金融融关系的的有关法法则、规规定及协协议的全全部框架架，或者者说， 它是各各国政府府对货币币在国际际范围内内发挥世世界 货货币的职职能所确确定的原原则、所所采取的的措施、所所建立的的组织形形式。包括三个个方面的的内容：1）国际际储备货货币或本本位币是是什么，在在国际交交往中使使用什么么样的货货币；（最最根本的的）2）各国国货币间间的汇率率如何安安排；3）各国国国际收收支不平平衡的调调节。17、汇汇率目标标区汇率目标标区是泛泛指将汇汇率的波波动界定定在一定定区域的的汇率制制度安排排（例如如将汇率率的波动动限制在在中心汇汇率的上上下各110%）。狭狭义的汇汇率目标标区是特特指美国国学者威威廉姆森森于200世纪880年代代初提出出的以限限制汇率率波动范范围为核核心的，包包括中心心汇率的的确定方方法、维维持目标标区的国国内政策策搭配、实实施汇率率目标区区的国际际政策协协调等一一整套内内容在内内的国际际政策协协调方案案。“汇率目目标区”是一种种