如何理解和分析企业财务报表识别假7550.docx

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1、如何理解和分析析企业财务报报表识别假报报表 摸清真真实情况一、企业财务报报表作假的动动机和主要手手法在社会信用秩序序较差的环境境下，企业财务报报表作假几乎乎是一个普遍遍的现象。如何识别企企业报表的真真假是一个严严峻的挑战。根据目前企企业的一些作作假手法以及及贷款分析的的目标，探讨如何尽尽可能地发现现企业财务报报表中的虚假假问题，使我们对贷贷款的偿还风风险有所降低低，是这次交流流的目的。 企业财财务报表作假假的主要动机机之一是逃税税，这种作假的的主要手段是是少计收入 少算利润，帐外有帐，帐外无帐。之二是为了了对外宣传，树立形象，对外融资与与合作，这种作假的的主要手段是是虚增资产，虚增收入，少计成

2、本等等。对于银行来来讲 第二种种作假的危害害最大，也是我们重重点要解决的的问题。 根据企企业作假的性性质，可以简单区区分为三种作作假，一是根据会会计准则，在可以变通通的范围内，作一些变通通，但不是离实实际很远；二是作出基基本的假象，编造一些凭凭证，为作假准备备了一些依据据，表面看是合合理的；三是根本没没有依据，帐务混乱，相应的，企业的假报报表，从虚假程度度上可以区分分为，个别科目不不规范、个别方面不不实、严重不实等等。报表虚假的的主要内容有有：1、虚增利润，如通过应收收帐款虚增收收入；根本未发生生的收入， 假造合同同或签署假合合同增加利润润，未发生的投投资收益，营业外收入入等。2、虚减成本，如

3、加大存货货，将成本减少少，少计成本或或延迟计入成成本，该计提的折折旧不计提。3、虚减利润，主要是将已已发生的销售售不计入收入入，而将可比的的成本仍然计计入成本，发生的现金金收入不入帐帐，成本照记。 4、虚虚增资产， 如虚增往往来款， 对土地、房产、无形等资产产进行不可靠靠的评估，虚增资产和和权益。5、虚假重组，虚假投资，借款不入帐帐。6、不遵循基本本的会计原则则 胡乱记帐帐 如帐表不不符 帐帐不不符 帐实不不符等企业财务报表作作假的具体手手段多种多样样 以下是上上市公司中作作假招数的列列举： 招数数一 销售给给控股股东和和非控股子公公司 招数数二 在不同同控股程度子子公司间的安安排销售 招数数

4、三 上市公公司溢价采购购控股子公司司产品及劳务务形成固定资资产 招数数四 变更销销售收入确认认方式 招数数五 不同成成本费用项目目之间的分类类变化 招数数六 变通广广告费用与商商标使用费 招数数七 利息费费用资本化 招数数八 所得税税返还款的确确认期间作弊弊 招数九 通过内内部转移价格格规避增值税税 招数数十 资产溢溢价转让 提提高当期收益益 招数数十一 以不不良实物资产产对外投资 招数数十二 调节节股权投资比比率 招数数十三 折旧旧和摊销年限限自我 调节节 招数数十四 控制制资产减值准准备的提取和和冲回 二、分析财务报报表的目的和和思路应该说，对企业业财务报表的的真实情况要要了解清楚是是可能

5、的。但是，主要的问题题不在这里，问题是企业业是否配合，我们是否有有足够的时间间和精力，是否有必要要花费足够的的时间来查实实。我们不是审审计师，目的也不同同，我们要解决决的问题是，如果企业可可以在适当的的程度上，可以和我们们配合我们可可以花费的时时间是 2-3 天， 我们如何何进行财务报报表的分析和和调查，才能发现有有无重大的虚虚假，我们如何才才能基本能把把握住企业的的基本情况。进一步来说，对对于银行信贷贷人员，对企业财务务报表分析的的基本目标是是判断企业的的真实偿债能能力，在上述约束束条件下，总的思路是是：第一步 通过阅阅读财务报表表，对企业的经经营状况和偿偿债能力有一一个初步的印印象和判断。

6、第二步 通过把把握重点、 期间比较较 、指标分析、 行业对比比等方法，找出重点和和疑点。第三步 顺藤摸摸瓜，通过资料对对比、帐务核查、实地查看等等方法，对企业财务务状况的真实实性进行分析析和调查，以进一步对对企业的偿债债能力作出判判断。为了对企业的财财务报表进行行分析，以下是需要要首先进行分分析和判断并并予以高度注注意的： 1、财财务报表的主主体。不少企业建建立了比较复复杂的股权关关系，拥有不少企企业，从企业的经经营和其他角角度看，企业可以在在其相关企业业间进行资金金调度与资金金安排， 使得我们们在分析企业业的财务报表表时会遇上比比较复杂的关关系，因此， 对于财务务报表的主体体必须要搞清清楚，

7、即该报表是是哪一个企业业其他相关企企业与该企业业的关系，如法律上是是否为一个主主体，实际上是怎怎样一种关系系等， 应该搞清清。楚。 2 财财务报表的口口径。财务报表分分为合并报表表、非合并报表表。一定要搞清清楚报表的口口径，搞清报表是是否全面地反反映了评估主主体的全部完完整的资产、负债和损益益内容。是否存在应应合并而未合合并的情况，或重复记帐帐的情况，是否存在连连续几年的报报表中，各年度报表表之间汇表口口径不统一的的问题，是否存在集集团合并报表表却没有包括括某些下属企企业，或母公司报报表中却没有有包括某些投投资等的情况况。 一般来来讲，银行在对企企业进行评价价时，应该索要合合并的财务报报表，同

8、时索要母母公司的报表表能够合并的的企业，都是企业可可以控制的。 因而其资资金也是可被被相互调动的的，存在企业将将资金调度以以后逃废银行行债务的可能能。对于银行来来讲，可能这是目目前比较大的的风险。3、财务报表的的审计情况。即是否审计计，由哪家审计计机构进行的的审计。这样，我们可以对对企业财务报报表的真实性性可以有一个个初步的判断断。 原则则上，我们应要求求被评企业提提供经审计的的财务报表，但在进行评评估时，并不完全依依赖审计的结结果，评估人员在在评估过程中中，应对报表中中的有关问题题进行独立分分析研究、核查、作出独立判判断。4、对于规范化化的企业，如上市股份份公司、大型国企、连续稳定经经营的企

9、业等等，其报表中的的问题相对少少些，问题的性质质与下述企业业可能有所不不同；而对于私人人企业、民营企业、经营历史较较短而经营变变化较大的企企业，报表中的问问题就可能较较多，评估人员应应给予更多的的关注。 5、或或有负债主要是企业业对外提供的的担保情况，担保的性质质，是否是有紧紧密业务联系系的单位间担担保，或是人情担担保，可能的话应应了解被担保保单位的情况况。从总体情况况看，或有负债过过高对企业是是一种潜在的的风险。现实中的例例子很多，因为不负责责任的担保，在最终被判判执行时把企企业拖垮。 三、对对企业财务报报表的基本认认识总体认识一：企企业财务报表表是一个有机机的整体，各个报表之之间是有机联联

10、系的 具有有比较明确的的勾稽关系。企业如果只只是在一个方方面作假，通过分析是是可以发现的的，这是不高明明的作假。即使是这样样，也需要我们们对财务报表表之间的关系系有比较清晰晰的认识和了了解。同时也需要要对有关行业业特点有一定定的了解，否则，可能就无从从下手如果作作假者明白上上述道理，其作假就会会充分考虑到到这些关系，就会进一步步作假。这时，仅靠分析财财务报表就很很难发现企业业的真实情况况，至多可以发发现一些疑点点或重点。这就需要进进一步进行调调查和核实，才能找到比比较可靠的证证据，才能掌握企企业的真实情情况。总体认识二：财财务报表是企企业一个阶段段经营活动的的结果，应与企业的的经营活动密密切相

11、关。如果发现企企业的经营活活动方面的资资料与财务报报表之间有明明显的差异， 说明财务务报表虚假的的可能性较大大。企业的经营营活动很多，如扩大生产产经营规模、新建生产设设施、进行对外投投资、进行新产品品开发、增资扩股、加大广告宣宣传、增加融资等等等。在了解企业业内部工作总总结和工作计计划的基础上上企业的主要要经营活动应应该有一个把把握，将之与企业业的财务报表表进行对比，是可以发现现有关问题的的。 1、企企业财务报表表及各科目的的认识 （1） 各项资产产的理解资产按照流动性性分为流动资资产、长期投资、固定资产、无形资产与与递延资产等等。流动资产一般是是指企业可以以或准备在一一年内或者超超过一年的一

12、一个经营周期期内转化为货货币或被销售售或被耗用的的资产。首先是货币资金金。这个科目最最易理解，货币资金包包括现金和存存款。短期投资，一般般包括短期股股票投资、短期债券投投资、短期其他投投资、短期投资要要求有较高的的流动性和安安全性，有一定的盈盈利性。短期投资应应按照市价与与成本孰低的的原则计提跌跌价准备。企业进行短短期投资一般般有三种情况况，一是有闲置置的资金，努力运用，增加收入；二是挪用信信贷资金进行行投机，三是被迫进进行的，如抵债、关系投资等等。对短期投资资的形成要关关注。要注意是否否有把长期投投资放在短期期投资科目内内，故意提高短短期偿债能力力。应收票据，是指指企业因销售售商品、产品、提

13、供劳务等等而收到的商商业汇票，包括银行承承兑汇票和商商业承兑汇票票。我国目前主主要是银行承承兑汇票，应收票据是是未到期和未未贴现的，要搞清是银银行承兑汇票票还是商业承承兑汇票，银行承兑汇汇票的风险较较小，流动性较高高，而商业承兑兑汇票的风险险较大。应收股利、应收收利息，应收股利是是企业因股权权投资而应收收取的现金股股利和应收其其他单位的利利润。应收利息是是指企业因债债权投资而应应收取的利息息。应收利息只只核算购入的的分期付息，到期还本的的债券的应收收利息，到期还本付付息的长期债债券应收的利利息，在长期债权权投资科目核核算。应收帐款是指因因销售商品 产品或提供供劳务而形成成的债权。等等。 （2）

14、各项负债的的理解流动负债是指将将在一年内或或者超过一年年的一个经营营周期内偿还还的债务。主要包括短短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、福利费、股利、应交税金、其他应付款款、预提费用一一年内到期的的长期负债和和其他流动负负债等 等等等 （3）权益的理解解 （4）损益表的认认识 （5）现金流量表表的认识 现金流流量对于衡量量企业经营状状况是否良好好，是否有足够够的现金偿还还债务以及资资产的变现能能力等具有重重要作用，但很多小企企业没有编制制现金流量表表。 2、财财务报表间关关系的认识 （1）财务报表间间的基本关系系 A 资资产总计=各各项资产之和和 B 资资产=负债+权益 C 主主营

15、业务收入入 折扣与折折让=主营业业务收入净额额 D 主主营业务收入入净额 主营营业务成本 主营业务税税金及附加=主营业务利利润 E 主主营业务利润润+其他业务务利润 营业业费用 管理理费用 财务务费用=营业业利润 F 利利润总额=营营业利润+投投资收益+补补贴收入+营营业外收入 营业外支出出 G 利利润总额 所所得税 少数数股东损益=净利润 H 经经营活动产生生的现金流量量净额=经营营活动产生的的现金流入量量 经营活动动产生的现金金流出量I 经营活动产产生的现金流流量净额+投投资活动产生生的现金流量量净额+筹资资活动产生的的现金流量额额+汇率变动动（2） 期间变变化 资产负负债表中，期初各项资

16、资产与期末各各项资产之间间的变化应是是企业各项经经营活动的逻逻辑化的结果果，而且应与有有关收入、负债、权益有比较较合理的关系系。 A、权益的变变化 权益是是企业偿还贷贷款的重要基基础，企业在争取取贷款时，故意把权益益增大的可能能性很大，银行必须高高度关心，权益增长的的基本原因有有以下几个：如增资扩股股、评估资产增增加资本公积积、未分配利润润等，未分配利润润将资产负债债表与利润表表联系起来，搞清企业的的权益是否属属实，可以从这个个角度进行入入手进行分析析。 B总总资产的变化化总资产增加的原原因：一是权益的的增加；二是通过增增加借款、增加拖欠款款，从而使资产产能够增加；三是虚增往往来款从而虚虚增固

17、定资产产、在建工程、应收帐款等等。C、应收帐款的的变化 应收帐帐款是企业的的重要资产，而且可以反反映企业的经经营是否正常常，也与销售收收入的真实性性有密切关系系，因此对该项项资产的变动动必须引起高高度重视。 D、销销售收入 工业企企业的销售收收入主要取决决于产量，这与企业的的生产能力有有关系，与生产能力力的利用有关关系、与企业产品品结构有关系系、与新产品的的开发有关系系，也与产品的的价格有关系系。销售收入与与存货、应收帐款、固定资产等等有密切的关关系、销售收入的的变化也与这这些因素有密密切关系。（3） 流量与与存量的关系系资产负债表内的的各科目记载载的是存量。存量是某个个时点上的数数据，在这个

18、时点点上它是多少少。随着时间的的变化，存量会发生生变化。如存货，在某个时点点上是 6000 万元，但可能过不不了一天，存货就发生生了变化，如变为 7700 万元元。各项资产都都有这个特性性，只不过有些些变化较慢，如固定资产产如果不新增增固定资产，其原值不变变，但折旧在计计提，固定资产净净值在变化，但变化幅度度较小。流量是指在一个个时期内发生生的财务指标标，如销售收入入，它是一周、一个月、半年或一年年内累计的，在某个时点点上无法计算算。 （4） 几个重点点关系的认识识A 销售收入与与税金关系我们都知道，大大部分企业都都要交纳增值值税或交纳营营业税，在企业经营营方式没有明明显改变的情情况下，企业交

19、纳的的税款与销售售收入之间是是有一定的比比例关系的。 因而可以以从这个角度度来分析企业业的销售收入入是否虚增。B 利润与所得得税的关系企业应交纳所得得税，除了享受所所得税优惠政政策外，企业应交纳纳 24%的所得得税. 当然，对外参股投投资收益是不不交所得税的的。 因此，根据我国的的税法、所得税与利利润总额及税税后利润之间间有一定的比比例关系。 因而，可以通过对对所得税与利利润总额及税税后利润之间间的关系，简单判断企企业有无虚假假的利润。C 经营活动产产生的现金流流入量与销售售收入 应收收帐款的关系系正常情况下，经经营活动产生生的现金流入入量应接近于于销售收入、应收帐款的的增加额，如果出入很很大

20、，可以再看预预付帐款是否否增加很多，出入仍较大大，就应引起高高度关注，值得我们怀怀疑，应继续搞清清原因。D 固定资产的的增加固定资产的增加加是企业扩大大生产规模的的重要方式， 也是银行行衡量企业实实力和进行财财产抵押的主主要资产。 固定资产产增加的主要要原因有：通过企业自自身进行建设设形成的，如去年为在在建工程，今年转为固固定资产。通过买进而而增加固定资资产， 通过资产产评估增加固固定资产，通过实物资资产入股增加加固定资产等等等。固定资产的的增加应与企企业的经营计计划相关，如扩大生产产规模，增加经营领领域改进办公公条件等。 如果没有有明显的相关关计划、固定资产的的增加就可能能是虚假的，或者是没

21、有有盈利性的。四、从财务指标标上把握企业业的偿债能力力 对企业业基本情况的的把握，主要通过以以下指标进行行，因此，这些指标所所涉及的财务务数据应该高高度关注。1、规模 如资产产总计、固定资产原原值等、销售收入等等。对企业这种种总体规模指指标的印象，是我们分析析一个企业的的起点。如资产在 1000 万元左右、5000 万元左右、1 亿元左左右、5 亿元左左右等 。销售收入在在 500 万元左右、 30000 万元左右右、 60000 万元左右右、2 亿元左左右等等。不同的企业业规模， 其经营的的模式可能会会有很大的不不同 ，企业作假的的方式也会有有一定的差别别。 同时企业业的偿债能力力也会有很大

22、大的区分，可以据此将将企业划分为为小型企业、 中型企业业 、大型企业 、特大型企业业等。根据前面的的分析， 中小企业业财务报表作作假的手段一一般不高明，甚至表都不不平，而大型企业业的作假手段段比较高明，需要花费较较大的时间才才能核查清楚楚。2、对企业资产产结构与质量量的分析 资产结结构与质量要点是资产产中的存货、应收帐款、其他应收款款、应收票据 在建工程无无形资产与摊摊销等。 存货：包括原材料料、在产品、 产成品、 原材料存存在超期贬值值问题； 产成品的的比重过高， 则企业存存货周转就低低， 产品积压压， 销售存在在问题。 应收帐帐款：是企业偿还还债务的主要要资金来源，其流动性要要优于存货。

23、因为它是是一个明确的的可以变现的的金额， 而不像存存货那样具有有某种不确定定性，要具体分析析应收帐款的的分布结构，时间长短以以及是否被当当作借款抵押押。 如果应收收帐款集中在在少数几个客客户中，风险就可能能比较大 。超过 1 年以上的应应收帐款也存存在较大风险险。 其他应应收款：应了解清楚楚其他应收款款的性质，根据具体情情况分析其风风险性大小。 在建工工程：主要是在建建工程的规模模，今后变化趋趋势。此外有一种种情况需要特特别注意，目前仍有个个别企业，其生产报表表和基建报表表分别编制，在进行评估估时，企业一般提提供的是生产产报表。从生产报表表看，债务状况、财务构成均均很理想， 实际上是是未考虑基

24、建建部分，借款均由基基建发生，如果不考虑虑基建报表，将使企业的的在建工程，长期借款等等数额不实。这种情况必必须了解企业业的在建工程程情况，合理判断报报表中是否完完全包含了基基建内容，如果没有包包括，则应进行合合并处理。 无形资资产与摊销：在某些企业业，无形资产占占资产比重可可能会较大，应分析其每每年的摊销额额这一部分虽虽构成企业的的经营成本，但为非付现现成本，与折旧一样样，资金仍保留留在企业使用用。3、对企业经营营效率的分析析 A 销销售利润率=销售利润/销售收入 或销售售成本率=销销售成本/销销售收入 B 总总资产周转率率=销售收入入/平均资产产总计C 应收帐款周周转率=销售售收入/应收收帐

25、款 ，与经营结算算方式有关， 但同行业业在一定程度度上可比D 固定资产周周转率=销售售收入/固定定资产E 存货周转率率=销售成本本/存货，与管理水平平有关，但变化不应应过大F 流动资产周周转率=销售售收入/流动动资产3、对企业盈利利能力的分析析A、销售盈利能能力。销售利润率率=销售利润润/销售收入入 该指标标反映企业主主营业务的盈盈利能力。一般来说，该指标越高高越好，该指标与行行业有着密切切的关系，应在行业内内部进行比较较。该指标也是是反映企业真真实竞争力的的重要指标，但是，也要注意过过高的销售利利润率存在虚虚假的可能。 B、总总资产盈利能能力。总资产盈利利率= 利润润总额+利息息支出 /平平

26、均资产总额额 该指标标反映企业运运用全部资产产的获利能力力，指标值越高高，表明资产的的利用效率越越高，否则相反。 C、 总资本盈利利能力。 总资本盈盈利能力= 利润总额+利息支出 / 净资产产+长期债务务+短期债务务 该指指标反映企业业总资本的获获利能力，一般应高于于社会平均投投资收益率，可以银行同同期贷款利率率作为参考值值，如果出现过过高，如高于200%可能就存存在虚假的可可能。 D、净净资产盈利能能力。净资产收益益率=税后利利润/净资产产额 该指标标反映企业股股东权益的收收益水平，其值越高，说明投资带带来的收益越越高。 一般来说说，该指标值应应高于社会平平均投资收益益率，可以银行同同期贷款

27、利率率作为参考值值。否则，投资者投入入的资本在某某种意义上意意味着减值，如果出现过过高，如高于200%可能就存存在虚假的可可能。 该指标标也是考核企企业盈利的核核心指标，一般来说，利润最大化化及股东财富富最大化是现现代企业的最最主要目标，实现这些目目标无不与净净资产收益率率有着正向直直接关系。 E、现现金收入比。经营活动产产生的现金流流入量/销售售收入 该指标标反映企业销销售收入的实实际到帐情况况，即反映企业业的销售收入入实现质量 正常情况是是在95%左左右，如果偏差过过大，应引起关注注，虽然不一定定是虚假报表表，但存在风险险。F、现金流量。经营性现金金流量（销售商品 提供劳务收收到的现金）、

28、 现金流量量净额（经营活动产产生的现金流流量净额+分分得股利或利利润所收到的的现金+取得得债券利息收收入所收到的的现金）等一是分析析企业的现金金流量规模，二是分析企企业销售收入入及利润的实实现质量。可以看出企企业报表的虚虚假，特别是小企企业。G 投资收益、营业外收支支。企业利润是是否主要来源源于主业，还是来源于于投资收益，主营业务利利润占利润总总额的比重；投资收益率率情况等4、财务构成分分析A 全部资本化化比率= 长长期债务+短短期债务 / 长期债务务+短期债务务+净资产该指标反映企业业的全部资本本中，通过借贷等等方式筹措的的资本所占比比例。一般来说，该指标过高高，表明企业债债务负担过高高，当

29、企业收益益下降时，很有可能发发生利息支付付、债务偿还等等困难。但该指标过过低，则表明企业业未能充分利利用财务杠杆杆， 财务政策策偏于保守。但从控制企企业财务风险险角度讲，该指标越低低越好。一般情况下下不应超过 50%，30%以下下较为理想。 B 负债债比率=负债债总额/资产产总额 该指标与与习惯使用的的股东权益比比率之间存在在如下关系： 股东权益益比率=1-负债比率 负债比率率反映企业全全部资产中，多大比例是是负债而来，多大比例是是属于股东的的（股东权益比比率），是评价企企业财务状况况、偿债能力和和衡量企业在在清算时债权权人利益保护护程度的重要要指标。一般不应超超过70%。40%左右右较为理想

30、。5、对企业偿债债能力的分析析 A 流流动比率=流流动资产/流流动负债 该指标标反映企业对对短期负债的的支付能力。该指标一般般应高于1220%，150%以以上较为理想想。 在考虑虑该指标的同同时，往往还应考考虑速动比率率。速动比率是是指流动资产产中的货币资资金和能快速速变现为现金金的流动资产产与流动负债债之比。 B 速速动比率= （流动资产 存货 ）/流动负债债 该指标标一般不应低低于100%，130%以以上较为理想想。 C 利利息倍数=税税息、折旧及摊销销前收益/总总利息支出（EBITDDA/利息支支出 E-EEarninngs BB-befoore II-inteerest T-Taaxe

31、s D-Deepreciiationn A-AAmortiizatioon） 反映企企业支付利息息的能力。一般应高于于3 倍， 6 倍以以上较为理想想。 D 偿偿债倍数 11= （利润总额+利息支出+折旧+摊销销）（ EBIITDA） /长短期期债务余额该指标反映企业业对全部债务务的偿还能力力。一般应高于于30%， 50%以以上较为理想想。 E 偿偿债倍数 22=经营活动动产生的现金金流量净额/长短期债务务余额该指标变化的区区间很大，一般难以简简单根据指标标的高低作出出是否虚假的的判断。 决定企企业偿债能力力的指标中有有三个是非常常重要的，一是全部资资本化比率或或负债比率，二是净资产产收益率、

32、三是偿债倍倍数。 五、找找出重点和疑疑点的基本方方法 作为银银行信贷人员员，在对待财务务报表的真实实性方面与审审计不同。我们希望看看到企业的真真实情况，但并不需要要对所有的帐帐目进行审查查。因此，银行信贷人人员只要抓住住重点，对于我们希希望了解清楚楚的方面作出出重点的分析析就可以了。而且通过重重点分析，可以比较容容易发现企业业财务报表是是否存在重大大的虚假方面面。 1、重重点分析法 重点分分析就是根据据每个企业的的特点，把握住银行行希望了解的的重点。重点分析， 就是抓住住主要矛盾，对于财务报报表中影响最最大的科目进进行重点追踪踪和关注，一般的原则则是，占企业资产产规模比重较较大的科目是是重点，

33、如其他应收收帐款占比较较大、固定资产占占比较大等。重点分析法法只是提示我我们应关注的的焦点，并不能解决决财务报表的的真实性问题题。 （1）关于收入、利润 一般般来讲，对于正常经经营的工业企企业来讲，财务分析的的重点是企业业的销售和盈盈利。因为只有正正常的经营才才是还贷的根根本保证。在这方面，我们可以根根据以下基本本关系进行分分析：R=P*QQ，企业的产品品价格基本是是随行就市的的，产品价格的的波动是正常常的，但一般来讲讲波动不会太太大，企业的产量量受制于企业业的生产能力力、市场的容量量、企业的竞争争力。因此，对于企业的的销售收入，我们可以根根据企业的生生产能力进行行基本的分析析，判断其真实实性

34、。收入的不真真实有两种可可能，一是虚增收收入，一种是虚减减收入。一般来讲，在向银行报报送的报表中中，企业虚增收收入的可能性性较大。从企业的生生产能力可以以分析出企业业的最大收入入，作为判断企企业是否虚增增收入的一个个标准。这其实是一一个常识，如果出现明明显的违背常常识的情况，就应作为一一个疑点和重重点。（2）关于负债债主要的问题是有有无漏记重大大的债务，如银行借款款等。 2、期间对比比法 主要是找出年年度间变化较较大的科目，作为调查和和分析的重点点与疑点，如应收帐款款、其他应收帐帐款是否增长长迅速，在建工程、固定资产是是否有明显变变化，无形资产的的变化，短期投资与与长期投资的的变化等。 通过比

35、率率变化也可以以看出一些问问题。对于负债方，也也要进行对比比，如权益是否否发生重大变变化、应付帐款是是否明显增加加等。对于利润表也应应进行类似的的分析。如销售收入入、管理费用、营业外收入入等。3、行业对比法法从行业来看，可可以参考的指指标主要有：销售成本率率、销售利润率率、应收帐款周周转率、总资产周转转率、固定资产周周转率、总资产报酬酬率、净资产收益益率、流动比率、速动比率等等指标。参见财政部、工工行、上市公司的的行业统计数数据。通过行业对对比，发现特异的的指标，如销售利润润率过高，就要分析原原因，如是否有虚虚减成本、虚增收入的的情况， 或者确实实是企业成本本较低，如工业企业总资资产周转率在在

36、 0.4 左右。4、指标对比法法（参见第四部部分）六、现场调查 核对财务报报表1、要求企业提提供真实情况况作为银行，首先先应要求企业业提供真实的的报表。因为我们作作为贷款方，企业需要银银行的贷款，如果企业不不能提供真实实的报表，就说明企业业信誉不高 ，一旦银行发发现企业隐瞒瞒重大的真实实情况，应该与这样样的客户少打打交道， 银行应向向企业说明这这一观点 ，以此来促使使企业提供仅仅可能真实的的财务报表。2、现场调查 核对财务报报表主要科目的核查查分为三类： 一是通过过现场可以观观测的，二是需要现现场查看并索索取凭证的，三是主要通通过凭证验证证和抽样调查查的。通过前面的分析析 我们可以以首先抓住重

37、重点和重大疑疑点 进行相相关科目的核核查 对于销销售收入如果果发现增加较较大 就应作作为重点 销销售收入的核核查可以通过过审查销售合合同 收入明明细帐 一段段时期的银行行对帐单来核核查 对于疑疑点 要一查查到底 通过过它来对企业业财务报表是是否存在虚假假 虚假的程程度 性质作作出区分 进进而对偿债能能力作出判断断。对于固定资产 在建工程 土地等无形形资产 可以以通过实地查查看来粗估 如有疑问 可以要求企企业提供相关关的所有权凭凭证来核实。对于应收帐款 其他应收款款 可以查看看明细帐 然然后通过抽查查的方式进行行核实 如向向企业要有关关客户的电话话 直接了解解情况 对于于其他应收款款 也可以通通

38、过类似的方方式核实。对于存货 要实实地查看当前前的存货 查查看仓库 查查看一段时间间的出入料和和产品单据。查帐要求表与总总帐 明细帐帐 凭证 实实物或权属证证明 合同 证书等 一一致 企业解解释不清有矛矛盾 或者不不愿让看的 都是我们怀怀疑的依据。流动资金合理占占用额与贷款款需求额的测测定如何根据企业生生产经营的特特点，科学合合理地测定企企业流动资金金占用额，并并以此为基础础，确定不同同时期流动资资金贷款的合合理需求额，以以提高资金使使用效率。与与此对应，金金融机构此时时需要根据企企业的贷款申申请，审核企企业流动资金金贷款要求是是否合理，判判断贷款风险险大小，从而而为流动资金金贷款决策提提供依

39、据。简便实用的企业业流动资金合合理占用额与与流动资金贷贷款合理需求求额的测定方方法流动资金的含义义与测定公式式本文所述流动资资金是指企业业在生产经营营过程中占用用的流动资产产上的资金，其其在数量上等等于流动资产产总额。流动资金测定公公式如下：1计划年度流流动资金合理理占用额计划年销售收收入基期流流动资金周转转速度计划年销售收收入（基期期年销售收入入基期流动动资金平均占占用额）2计划年度流流动资金贷款款合理需求额额计划年度流动动资金合理占占用额基期期流动资产短短期贷款比率率计划年度流动动资金合理占占用额（基基期短期借款款平均占用额额基期流动动资产平均占占用额）计划年销售收收入（基期期短期借款平平

40、均占用额基期年销售售收入）计划年销售收收入基期销销售贷款比率率3计划年度短短期借款增减减变动额计划年度流动动资金贷款合合理需求额-上年末短短期借款余额额若该数0，表表示需要增加加相应数额的的贷款；若该数0，表表示不需要增增加贷款；若该数0，表表示需要归还还相应数额的的贷款。上述公式中：1）计划年销售售收入可从企企业预算中取取得；2）基期年销售售收入可从企企业基期年度度的损益表中中取得；3）基期流动资资金平均占用用额基期流动资产产平均占用额额（基期初流动动资产合计基期末流动动资产合计）2有关数据可从企企业基期年度度的资产负债债表中取得；4）基期短期借借款平均占用用额（基期初短期期借款余额基期末短

41、期期借款余额）2有关数据可从企企业基期年度度的资产负债债表中取得；5）基期销售贷贷款比率基期短期借款款平均占用额额基期年销销售收入应用中需注意的的有关问题1在实际应用用过程中，为为促进企业降降低不合理资资金占用，加加速流动资金金周转，提高高资金使用效效率，对“公公式1”中“基期期流动资金平平均占用额”可可根据企业实实际情况，按按1?8的的比例进行压压缩，这样测测算出来的结结果更能考核核企业的管理理水平。2企业在测算算时，不仅要要将“基期流流动资金周转转速度”、“基基期销售贷款款比率”等主主要指标多测测算几年，以以真实反映本本企业指标的的发展变化趋趋势和历史先先进水平，还还要了解国内内、国际同行

42、行业先进水平平，这样便于于企业知己知知彼，明确目目标，通过加加强管理，提提高资金周转转速度来降低低资金使用成成本，提高经经济效益。3金融机构构可以据此合合理测定企业业流动资金贷贷款规模，判判断贷款是否否合理及风险险大小。如果果通过测算，上上述“公式33”的结果为为正数，则应应该考虑给企企业提供必要要的流动资金金贷款，反之之，结果为负负数，不仅应应拒绝企业不不合理的贷款款要求，而且且要收回相应应数额的贷款款。4关于判断企企业是否挪用用流动资金贷贷款的一点说说明。根据笔笔者多年的工工作体会，下下列公式可以以参考。企业短期借款全全部余额存存货金融机机构允许的应应收账款预预付账款货货币资金合合理的待摊

43、费费用。如符合上述公式式，一般来说说则表明企业业流动资金占占用比较合理理，没有挪用用流动资金贷贷款；反之，则则说明企业挪挪用了流动资资金贷款。资资金挪用的具具体去向，可可以通过分析析企业现金流流量表，或从从资产负债表表流动资产其其他项目如短短期投资、不不合理的待摊摊费用，非流流动资产项目目如长期投资资、固定资产产、无形资产产等项目中找找原因。此外外，为防止企企业多头开户户，多头贷款款，金融机构构如能建立企企业贷款主办办银行制度，对对于防范金融融风险是十分分有益的。贷款增长适度性性的量化分析析：基于企业业融资需求的的视角针传统信贷运行行分析方法存存在不足。要要进一步完善善基层央行信信贷运行分析析

44、体系，应重重点从定量分分析和需求分分析着手，研研究新的分析析手段和方法法。建立企业业外部融资需需求规模测度度理论框架，在在此基础上对对样本企业贷贷款增长的适适度性进行了了量化分析。一、贷款增长适适度性“定量量分析”的基基本思路 银行贷款作为一一种间接融资资，其基本用用途是为满足足微观主体在在生产、投资资和消费过程程中产生的融融资需求。就就此而言，贷贷款增长是否否偏快，应主主要考虑这种种增长是否与与实体经济正正常合理的融融资需求相适适应。以工业业企业为例，作作为生产性部部门，工业企企业筹资的主主要目的应是是为了满足生生产经营的需需要；换言之之，工业企业业正常合理的的融资需求应应与企业产销销规模基

45、本匹匹配。如果工工业企业融资资量远远低于于其产销规模模，表明工业业贷款投入不不足，企业正正常合理的融融资需求难以以得到满足；反之，如果果工业企业融融资量大大超超越其产销规规模，则表明明贷款增长与与实体经济相相脱离，部分分企业贷款可可能未进入实实质生产领域域或被移用他他处。因此，如果以企企业产销规模模为参照指标标，并借助一一定的计量方方法，就可以以测算出样本本企业一定时时期内与产销销相匹配的融融资需求规模模，再与企业业同期实际融融资量相比较较，就可以对对企业融资规规模的适度性性作出“量化化”的判断，进进而为贷款增增势判断提供供更为有力的的支撑，这是是本文的基本本切入点。二、企业融资需需求规模测算

46、算的基本框架架如前所述，以工工业企业为例例，要对企业业贷款增长的的适度性进行行定量分析，首首先要对企业业与产销相匹匹配的融资需需求进行测算算。具体而言言，影响工业业企业生产性性融资需求的的因素主要包包括三个方面面：（1）投资性资资金需求。主主要表现为固固定资产的增增加，如：企企业为扩大再再生产、更新新设备、扩建建厂房等形成成的资金需求求。（2）流动资金金需求。主要要表现为流动动资产的增加加，如：企业业增加原材料料库存、应收收账款上升等等，都会导致致企业流动资资金需求上升升。（3）流动负债债的变动。流流动负债的增增加，如企业业应付账款、预预收账款等上上升，会相应应减少企业外外部融资需求求，反之亦然然。因此，如如果用简化的的公式表示，则则有：企业生产性资金金需求=投资资性资金需求求+流动资金金需求-流动动负债增加额额 由于以上计算结结果为企业生生产性资金需需求的总规模模，要确定企企业的外部融融资需求规模模，还应剔除除企业内部筹筹资额。事实实上，在现实实当中企业内内部筹资渠道道较为复杂，在在报表中难以以全面反映，本本文使用了企企业上年留存存利润作为替替代指标，则则有：企业外部融资需需求=企业生生产性资金需需求-上年留留存利润 根据以上框架，首首先选定企业业与产销变动动密切相关的的一系列财务务指标作为“指指标库”，运运用一定的计计量分析方法法，观察较长长时期内各个个指标与企业业产销