企业财务管理的基本概念总论.docx

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1、第一章 总 论论一、财务务管理的的基本概概念(一)企企业财务务管理的的日趋重重要财务是一一个经营营者的眼眼睛，从从财务中中能够反反映出公公司的所所有情况况，对财财务的把把握就是是对企业命命运的把把握. 随着我我国经济济体制改改革的不不断深入入,企业管管理以财财务管理理为核心心 ,已成成为企业业家和经经济界人人士的共共识。之之所以说说财务管管理是企企业管理理的核心心 ,因为为它是通通过价值值形态对对企业资资金运动动的一项项综合性性的管理理,渗透和和贯穿于于企业一一切经济济活动之之中。企企业资金金的筹集集、使用用和分配配 ,都与与财务管管理有关关;企业的的生产、经营、进、销销、调、存每一一环节都都

2、离不开开财务的的反映和和调控。企业的的经济核核算、财财务监督督 ,更是是企业内内部管理理的中枢枢,它在企企业管理理中的核核心地位位是一种种客观要要求。19644年，美美国Eaasteern Airrlinne 股股价为每每股600多美元元，而DDeltta公司司股价只只有200余美元元。800年代以以后，EEastternn Aiirliine 公司股股价每股股不到44美元，而Deeltaa公司股股价则接接近500美元。Dellta公公司盈余余和股息息逐年稳稳定增长长，公司司员工都都有一份份安全、丰厚的的工作，而 EEastternn Aiirliine 公司在在19669年以以后就没没有支付

3、付股息，并经常常解雇员员工，削削减员工工的薪金金。导致两个个公司这这种明显显差异的的因素很很多，但但公司理理财因素素是其中中最主要要因素之之一。EEastternn Aiirliine 公司一一直沿用用传统理理财思路路，大量量使用负负债，而而Dellta 公司主主要运用用权益资资本融资资。19984年年，Deeltaa 公司司约有550% 权益资资本和550%负负债，EEastternn Aiirliine 公司约约有122% 权权益资本本和888% 负负债。880 年年代美国国市场利利率急剧剧上涨，以600年代末末的6% 上涨涨到 221% ，这就就极大地地增加了了 Eaasteern Ai

4、rrlinne 公公司的成成本，降降低了公公司的利利润，但但对 DDeltta 公公司的影影响很小小。其次次，因燃燃料价格格上涨近近10倍，许多航航空公司司都购买买新型节节约燃料料的飞机机，Deeltaa 公司司也购买买了这种种飞机，而 EEastternn Aiirliine 公司因因沉重利利息负担担无法购购买这种种飞机。再次，70 年代航航空业务务萧条，Dellta公公司努力力扩展市市场业务务，并削削减价格格吸引顾顾客，但但 Eaasteern Airrlinne 公公司却没没有这样样做。以上案例例说明了了企业财财务管理理的重要要性.在现代，企业财财务管理理的演化化和变革革的过程程，也就就

5、是企业业财务管管理在企企业的日日常营运运中的重重要性日日益提高高的过程程。早期期那种由由营销部部门制订订销售计计划，生生产和制制造部门门根据营营销部门门的预测测确定生生产规模模及其所所需资金金，而财财务管理理部门只只负责资资金供应应的格局局已不再再流行。现在，企业内内部有关关销售、生产和和资金筹筹措的各各种决策策过程相相互之间间的联系系已越来来越密切切，而直直接负责责将整个个过程协协调一致致的正是是企业的的财务管管理部门门。在每每个成功功企业的的成长过过程中，这种新新的格局局并不是是自然形形成的，在很多多公司将将很大一一部分力力量投入入到计划划和控制制过程之之前，它它们曾经经遭遇过过惨痛的的经

6、历。据有关方方面对我我国20000家家亏损国国有企业业的调查查表明,政策性性亏损占占整个亏亏损企业业的9.9 %,客观观原因亏亏损占99.2 %,因因经营管管理不善善造成的的亏损占占80.9%。欲使财财务管理理成为企企业管理理的核心心 ,使之之真正发发挥核心心作用,就必须须做好企企业财务务管理工工作。为为此 ,要着重重抓好以以下几项项工作 :一是是自觉运运用市场场机制和和价值规规律 ,使企业业资源得得到最佳佳的配置置 ,实现现国有资资产的保保值与增增值;二是应应当建立立会计信信息系统统 ,充分分开发利利用信息息资源 ,为企企业决算算服务 ,指导导企业生生产经营营活动 ,做好好信息反反馈工作作

7、,保证证企业经经营目标标的实现现。三是是以会计计核算为为基础,开展全全面的经经济核算算 ;四是是以资本本的保值值增值为为宗旨 ,建立立资本金金制度 ,防止止企业行行为短期期化 ,维护所所有者的的合法权权益 ;五是以以强化成成本核算算为手段段,促进企企业管理理基础工工作的加加强和提提高 ,充分发发挥成本本管理的的职能作作用 ,建立以以财务为为中心的的成本考考核体系系 ,努力力降低耗耗费 ,促进效效益提高高 ;六是是以资金金运营为为“主动脉脉”,讲求生生财、聚聚财、用用财之道道 ,合理理筹集资资金 ,优化资资金结构构 ,合理理分配资资金 ,加速资资金周转转 ,做到到投入小小、产出出大 ,提高资资金

8、的使使用效益益。（二）财财务管理理的历史史沿革财务管理理产生的的历史并并不太久久，但在在这短短短的历史史中，财财务管理理经历了了内容和和职能的的很大变变化，逐逐渐在企企业的经经济管理理中上升升到了战战略性的的核心地地位。西西方财务务管理发发展至今今，大约约经历了了以下几几个阶段段：1. 描描述及法法规性阶阶段（DDesccripptivve-LLegaalissticcPeerriiod），这一一阶段是是是从220实际际初到550年代代。在这这个时期期，财务务管理的的主要内内容是研研究企业业外部筹筹资的方方法，以以及和证证券发行行有关的的法律法法规问题题。30年年代，财财务管理理的重点点迅速从

9、从外部筹筹资转移移到破产产清算、债务重重组、资资产评估估、保持持偿债能能力以及及政府对对证券市市场的管管理上来来。美国国政府于于19333年和和19334年分分别通过过了 “证券法法”和“证券交交易法”。而我我们国家家的证券券法是119988年122月299日才由由全国人人大常委委会第六六次会议议审议通通过的，19999年77月1日日开始实实施。从从时间上上看，前前后差了了60多年年。2. 内内部决策策财务管管理阶段段 这一一时期主主要是220世纪纪50年年代中后后期，货货币的时时间价值值引起了了财务经经理的广广泛关注注。19958年年19961年年，莫迪迪里尼(F.MModiigliiani

10、i)和米米勒(HH.Miilleer)，创建了了著名的的M-MM定理，他们认认为在有有效的证证券市场场上，公公司的资资本结构构和股利利政策与与其证券券的价值值无关，也就是是说，在在完全有有效的证证券市场场上，不不存在最最优资本本结构问问题。这这一结论论的提出出在当时时的财务务界引起起了强烈烈的反响响，争议议很大。3. 投投资与管管理财务务阶段这一一阶段是是从200世纪660年代代至今，19665年，夏普(WW.F.Shaarpee)提出出了“资资本资产产定价模模型”，进一步步阐明了了风险与与报酬的的关系。这一理理论的出出现标志志着财务务理论的的又一重重大突破破，改变变了公司司的资产产组合和和投

11、资策策略，被被广泛用用于公司司的资本本预算决决策，使使公司财财务理论论进入了了投资与与管理财财务相结结合的新新时期。220世纪纪70年年代是公公司财务务管理发发展的一一个重要要时期，创立了了期权定定价模型型，套利利定价理理论。880年代代以后，跨国融融资、风风险管理理、国际际投资分分析、跨跨国公司司财务业业绩评估估等，成成为财务务管理研研究的新新热点。（三）财财务管理理的特性性财务管理理是指对对某一独独立核算算单位的的财务活活动进行行有效的的组织，正确处处理好内内外部各各项财务务关系并并为提高高其整体体管理水水平和整整体价值值服务的的一项经经济管理理工作。可以讲讲，只要要有资金金运动的的地方，

12、就必然然有财务务管理活活动。然然而，不不同性质质和不同同行业的的单位，其财务务管理的的内容和和方式是是有明显显差异的的，无论论从理论论还是从从实务上上看，无无论是中中国还是是外国，都不存存在一种种可以适适用于任任何单位位的标准准或通用用的财务务管理模模式。因因此在一一般理论论的指导导下，不不同类型型的单位位，甚至至是同一一类型的的单位，还必须须按照自自己的特特殊情况况，建立立一套符符合本单单位实际际管理目目标和特特性的财财务管理理模式。在现代代市场经经济环境境下，财财务管理理的目标标体现了了企业经经营管理理活动的的最终目目的，即即在企业业财务状状况良好好的前提提下，最最大限度度地赢利利。所以以

13、高水平平的财务务管理，既要注注重市场场，又要要管好资资金；既既是一种种专业化化管理，又与企企业内部部各项管管理活动动有紧密密的联系系。同时时，企业业财务管管理又是是一定具具体经济济环境下下的管理理活动，与企业业一定时时期的管管理机制制、战略略目标、当时的的金融市市场情况况，以及及国家的的各项财财政、税税务等经经济政策策都有着着十分密密切的相相关性。一般地地讲，现现代企业业财务管管理具有有如下基基本特性性：1.财务务管理是是一项专专业管理理与综合合管理相相结合的的管理活活动现代企业业的管理理活动，通过有有效的分分工和分分权的方方式，形形成了一一种系统统的专业业化管理理模式。在此模模式中，有的侧侧

14、重于实实物或人人员的管管理，而而有的则则主要着着重于价价值形式式的管理理。企业业财务管管理是以以价值形形式为主主的专业业化管理理，具体体地讲，财务管管理是用用货币形形式来表表现的。正因为为如此，财务管管理具有有高度的的系统性性、联系系性和完完整性，这是其其他管理理形式所所无法替替代的。现代企业业的财务务管理又又是一种种综合性性的管理理活动，它并不不排斥非非价值形形式的管管理活动动，而是是以企业业经营活活动中的的各项物物质条件件、人力力资源、经营特特点和过过程、管管理要求求和目的的等作为为其管理理的基础础，并通通过价值值形式的的管理，运用财财务预测测、预算算、控制制、决策策和分析析及考核核等方法

15、法，将其其有效的的协调起起来，形形成一种种专业性性很强的的综合管管理方式式。所以以我们讲讲企业各各项管理理效果的的好坏，最终都都会在企企业财务务指标和和财务状状况中得得以充分分的反映映。2.财务务管理与与企业经经营管理理有密切切的联系系虽然讲企企业财务务管理是是相对独独立的管管理活动动，但它它并不是是孤立的的，而是是以企业业各项经经营管理理活动为为基础的的，并与与其有非非常紧密密的联系系。企业业中所有有的资金金运作和和各项收收支活动动，都是是企业的的经营管管理活动动所引起起的，即即便是纯纯粹的财财务运作作，也是是为企业业一定时时期的管管理战略略和具体体管理目目标服务务的。高水平的的财务管管理，

16、应应当涉及及和覆盖盖企业经经营管理理的各个个角落和和每个方方面。而而企业管管理的每每个部门门都会在在资金的的运用过过程中，与财务务管理部部门发生生联系，因此企企业财务务管理部部门应该该建立有有效的财财务规划划和考核核制度，促使各各个部门门在企业业财务规规划和财财务制度度的制约约下，高高效合理理地使用用资金，提高资资金的利利用水平平。3.财务务管理必必须及时时对企业业的经营营状况和和财务状状况进行行监控在企业整整个管理理过程中中，经营营方针是是否合理理、各项项决策是是否正确确、资金金周转是是否良好好、赢利利能力是是否加强强等，财财务管理理部门都都必须进进行有效效的跟踪踪管理，并及时时向企业业管理

17、当当局通报报有关财财务指标标的变化化情况和和预期发发展，同同时提出出有关建建设性的的意见。只有这这样，才才能有效效地实现现财务管管理的职职能，真真正将整整个企业业的经营营管理工工作纳入入到提高高经济效效益的轨轨道上来来。4.财务务管理与与其他管管理学科科的关联联性从财务管管理学科科本身的的特点来来看，它它与其他他许多管管理学科科有着天天然的联联系，如如会计学学、统计计学、管管理学、金融学学、投资资学、财财政学、税务学学、证券券学和市市场学等等等。财财务管理理中的许许多资料料来源和和管理方方法等都都直接与与这些学学科相交交叉。在在英语中中finnancce这个个词，作作为学科科本身就就有多种种解

18、释，可以理理解为财财务学，也可以以理解为为金融学学或财政政学等等等。另外外，从财财务学本本身来看看，也可可以划分分为微观观财务和和宏观财财务、企企业财务务和社会会财务、经营财财务和金金融财务务等等。所以，财务管管理是一一门涉及及面很广广，而且且理论研研究与实实际应用用紧密结结合的管管理学科科。正因因为如此此，财务务管理的的思路非非常发散散，理论论非常广广泛、方方法非常常灵活，它不仅仅仅局限限于一时时或一事事，而更更多地要要求从整整体和未未来发展展来考虑虑问题。（四）企企业财务务活动过过程企业的经经营过程程，实际际上是企企业所占占用资金金在各种种形态下下的不断断转化，并且最最终达到到其增值值目的

19、的的过程。这一过过程是通通过企业业一系列列财务运运作来完完成的。譬如，企业要要开展经经营，首首先要筹筹集到能能满足其其经营规规模要求求的一定定数额的的资金；然后通通过有效效的资金金配置和和投放，转化为为各类经经营要素素；最后后通过销销售收回回经营的的成本资资金，并并获得经经营利润润，再进进行合理理的分配配，确保保企业再再生产活活动得以以继续。因此，我们将将企业资资金的筹筹集、应应用、配配置、耗耗费、收收回和分分配等一一系列行行为活动动，称之之为企业业的财务务活动，有时也也称其为为理财活活动。简简单地讲讲，企业业的财务务活动就就是企业业各类资资金收支支事项活活动的总总称。由于企业业资金活活动的起

20、起点和终终点都是是现金，所以企企业的财财务活动动也称为为现金管管理活动动。下图图是企业业资金流流转的基基本形式式。货币资金金 储备资资金 生生产资金金 成品品资金 结算资资金 货货币资金金可见，一一个正常常经营的的企业，其资金金流转的的起点和和终点都都是以现现金（即即货币资资金）形形式来表表现的，而且在在整个经经营过程程的各阶阶段中的的各种资资金占用用，实际际都是现现金表现现的特殊殊形式。因此，从本质质上讲，资金流流转与现现金流转转具有相相同含义义，它们们就是企企业财务务活动的的内容。在市场经经济条件件下，拥拥有一定定数额的的资金，是企业业从事经经营活动动的基本本条件，并能通通过有效效的经营营

21、管理达达到价值值增值的的目的。所以企企业的经经营活动动，从外外在表象象来看，表现为为物资的的流动过过程；而而从内在在本质来来看，也也是从财财务管理理角度看看，它是是一种资资金的流流动过程程，也就就是企业业的财务务活动。企业的的经营活活动不断断进行和和延续，就会不不断形成成企业资资金的收收支和流流转活动动。这种种资金的的不断收收支和流流转活动动构成了了企业经经营活动动的一个个独立方方面，并并形成了了一系列列相对独独立的管管理方法法，从而而使企业业的财务务活动及及其管理理不但具具有综合合性，也也具有独独立性的的特点。（五）财财务管理理职能企业财务务管理的的职能就就是要有有效地筹筹集和管管理好企企业

22、的各各项资金金，加速速资金的的周转，提高资资金的利利用水平平和赢利利能力。然而，对于不不同的具具体企业业来讲，不同时时期财务务管理职职能的重重点是不不同的。因为，在不同同时期下下，企业业的经营营状况会会发生变变化，企企业的外外部经营营环境和和国家的的宏观经经济政策策等都会会发生变变化，企企业必须须要根据据情况的的变化，适时调调整其经经营战略略重点，这时，企业财财务管理理的职能能及其重重点也必必然要作作相应的的调整。总的来来讲，在在市场经经济条件件下，企企业财务务管理的的基本职职能主要要有以下下几个方方面：1.有效效制定和和实施企企业筹资资决策方方案企业财务务管理的的核心是是适时、适量和和低成本

23、本地筹集集并有效效运用各各项资金金，以确确保企业业一定时时期经营营目标的的实现。所以，财务管管理部门门必须根根据企业业具体经经营目标标的要求求，通过过编制企企业长短短期的资资金预算算和相应应计划，来直接接制定和和实施企企业的筹筹资决策策方案。在制定定企业筹筹资决策策方案时时，财务务管理部部门必须须对企业业经营和和投资等等各部门门的资金金需求量量，做深深入细致致的调查查和分析析，既要要尽可能能地满足足各方面面合理的的资金需需要，确确保企业业经营和和投资活活动的正正常开展展，又要要保证资资金的合合理和有有效使用用，不能能造成资资金的浪浪费。所所以，制制定科学学的资金金预算是是确保正正确筹资资决策的

24、的前提条条件。同同时，在在进行筹筹资决策策时，必必须对各各种可能能的筹资资方式、筹资规规模和时时间、筹筹资成本本和筹资资后企业业资本结结构的变变化等多多种因素素，作综综合的比比较和分分析，抉抉择最合合理的筹筹资方案案。一般般讲，财财务管理理的筹资资决策应应做好以以下几方方面的工工作：（1）根根据企业业的具体体经营要要求，制制定正确确、合理理的总体体和部门门的资金金预算和和计划；（2）建建立和选选择良好好的筹资资渠道，确保企企业所需需资金的的及时到到位；（3）综综合考虑虑多元化化筹资渠渠道和筹筹资方式式的有效效组合，尽可能能降低筹筹资风险险；（4）要要保持企企业负债债筹资与与权益筹筹资、长长期资

25、本本与短期期资本结结构的合合理性；（5）在在充分满满足企业业经营和和投资所所需资本本的前提提下，尽尽可能降降低筹资资成本；（6）定定期考核核，确保保所筹资资金的有有效使用用，防止止资金的的积压、闲置和和浪费。2.合理理投放和和配置资资金有效地使使用资金金，从某某种意义义上讲要要比筹集集资金更更难。因因为这直直接取决决于企业业的经营营管理水水平和投投资项目目本身的的质量，而许多多方面是是财务管管理部门门无法控控制的。财务管管理部门门所能做做的是，将所筹筹集到的的资金投投放到那那些最有有投资价价值的投投资项目目上去，这些项项目可能能是企业业原有的的经营项项目的延延伸和扩扩展，也也可能是是更具有有价

26、值的的全新投投资项目目；另外外要对所所投入的的资金作作有效的的结构和和比例上上的配置置，保持持企业资资本结构构和企业业资产结结构的合合理性。如果仅从从有效投投资的角角度看，企业应应将资金金投放到到资金利利用水平平最高和和赢利能能力最强强的投资资项目上上，长期期性赢利利能力强强的资产产所占的的资金比比重越高高越好。然而从从保持企企业的偿偿债能力力的角度度看，任任何投资资项目的的资金占占用都应应该有一一个合理理的配置置，对一一些像现现金等赢赢利能力力不高的的资金占占用，也也必须保保持一定定的比例例，以确确保企业业在任何何时候都都具有良良好的偿偿债能力力。所以以对于财财务管理理有效的的资金运运用来讲

27、讲，合理理的投资资是根本本前提，长期投投资决策策的失误误，往往往很难通通过后期期经营来来弥补，而有效效的资金金配置则则是必不不可少的的重要手手段，因因为有效效的资金金配置和和合理的的资金结结构，是是确保企企业能长长期稳定定发展的的基本条条件。所所以，合合理投放放和配置置资金是是财务管管理的基基本任务务之一，它不仅仅关系到到企业资资金的有有效、合合理和安安全的使使用，更更关系到到企业长长期稳定定的发展展以及发发展规模模和发展展前景，还关系系到企业业的社会会信誉和和综合财财务实力力。因此此，企业业财务管管理部门门必须对对企业的的长短期期投资项项目作深深入的分分析和全全面的规规划，在在确保合合理投资

28、资的前提提下，作作好有效效的资金金配置，不断提提高企业业的资金金利用水水平。3.控制制经营成成本，充充分利用用企业资资金企业经营营成本的的高低，是企业业是否具具有立足足之本的的关键。从企业业发展的的整体和和长远来来看，市市场竞争争的实质质是企业业间成本本的竞争争。一个个成本管管理混乱乱、费用用开支庞庞大、成成本利润润率很低低的企业业，是不不可能在在激烈的的市场竞竞争中获获得成功功的。企企业财务务管理的的另一重重要任务务就是要要帮助企企业建立立行之有有效的成成本管理理和控制制制度，制定合合理的成成本、费费用的开开支范围围和定额额预算标标准，在在整个经经营过程程中实施施严格的的成本控控制，并并定期

29、进进行成本本考核，不断提提高企业业的成本本管理水水平。财财务管理理部门要要对企业业的各个个生产和和管理部部门作全全面和深深入的调调查研究究，制定定合理的的成本定定额和费费用开支支标准，降低耗耗费，节节约费用用，尽可可能地减减少各种种浪费，提高企企业的赢赢利能力力。同时时，财务务管理部部门还应应对经营营过程中中成本控控制的有有关反馈馈信息，作及时时的分析析和判断断，不断断调整和和完善各各项成本本控制制制度，采采用有效效的成本本管理措措施，进进一步降降低企业业的各项项经营成成本，提提高资金金的利用用水平。4. 合合理分配配企业收收益合理分配配一定时时期的企企业经营营收益是是财务管管理的一一项重要要

30、任务。所谓合合理分配配企业的的收益，就是要要将企业业一定时时期的经经营收益益，根据据企业合合理的分分配政策策，来确确定多少少收益应应该分配配给股东东、经营营者和其其他相关关利益者者，多少少收益应应作为企企业的留留存收益益，积累累在企业业中，以以利于企企业未来来更好的的发展。在股份份制企业业中，这这种分配配方针也也称为股股利政策策。在合理进进行收益益分配方方面，财财务管理理部门应应该积极极参与并并发挥其其重要职职能，主主要是正正确处理理好以下下两方面面的协调调关系：首先，要处理理好满足足各方面面的短期期利益与与注重维维持企业业长远的的发展实实力之间间的关系系；其次次，要处处理好与与企业利利润分配

31、配有相关关利益的的各个团团体和个个人之间间的关系系。企业业的收益益分配政政策的确确定，还还关系到到企业的的长远赢赢利能力力、企业业资本结结构的合合理性、企业综综合资金金成本的的高低、企业长长短期偿偿债能力力的保持持，并影影响企业业投资人人和债权权人的信信心、企企业未来来的举债债能力和和企业管管理层及及员工的的积极性性和主动动性。在在上市公公司中，还会影影响企业业的股票票市价。因此，企业财财务管理理部门要要十分认认真和慎慎重地制制定合理理的收益益分配政政策，不不断提高高企业的的综合财财务实力力，确保保企业具具有长期期稳定的的发展能能力。5.建立立有效的的财务管管理制度度，强化化日常财财务管理理，

32、实行行有效财财务监控控和分析析针对不同同企业的的具体管管理水平平和管理理要求，建立有有效的全全方位的的财务监监控体系系来加强强企业的的日常财财务监控控和分析析，这是是现代企企业财务务管理最最基本的的也是其其最重要要的任务务之一。建立和和健全企企业的经经济责任任制度，配以严严格的考考核体系系，是确确保企业业日常财财务管理理和监控控工作能能顺利进进行的基基本保证证。企业业应根据据其经营营管理的的特点，由财务务部门负负责进行行统一规规划，分分部门和和分环节节建立相相关的责责任中心心，制定定完备的的预算制制度，配配以严密密的费用用申报和和审批规规程，并并下达必必要的经经济指标标，实施施对各项项成本、费

33、用和和财务收收支等的的全面审审查和控控制。要要定期或或不定期期地进行行财务分分析，为为不断改改善企业业的经营营管理和和财务管管理指明明方向。有效的财财务监控控制度，是确保保企业正正常和良良性运作作的根本本保证，其实质质是对企企业整个个经营过过程中的的各项财财务活动动和行为为的一种种理性约约束。在在整个管管理过程程中，财财务管理理部门应应坚持“量入为为出”和“权、责责、利”相结合合的基本本原则，定期对对企业和和各部门门的经营营和财务务状况进进行分析析，根据据其不同同的经营营业绩，适时地地调整有有关预算算标准和和考核指指标，并并且要不不断完善善内部考考核和奖奖惩制度度，明确确有关责责任部门门和人员

34、员的基本本职责和和相应权权利，真真正起到到既控制制又激励励的作用用。（六）企企业资金金运动要搞好财财务管理理，首先先要掌握握好资金金运动规规律，企企业的财财务活动动实际上上就是企企业的资资金运动动。现金金既是企企业资金金运动的的起点，又是资资金运动动的终点点。具体体表现为为： 投资资者投入入企业现现金或其其他资产产； 通过过支付现现金建厂厂房、购购设备等等，形成成生产经经营能力力； 投产产后，转转入正常常生产经经营过程程：A.支付付现金或或通过商商业信用用，取得得原材料料等生产产要素；B.生产产要素投投入生产产，依次次形成在在产品（半成品品）、产产成品；C.产成成品通过过销售（现销或或赊销）形

35、成收收入或现现金流入入；D.收入入增加企企业资产产，费用用发生减减少企业业资产，收入补补偿费用用后形成成资产的的净增加加或减少少（赢利利或亏损损）；E.进行行利润分分配。由此可见见，资金金运动可可以综合合反映出出企业生生产经营营主要过过程（供供、产、销）和和主要方方面（筹筹资、投投资、成成本费用用发生；收入和和利润形形成；利利润分配配等）的的全貌。其基本本轮廓可可用图11-2表表示：股 东银 行应收帐款现 金商业信用期间费用盈 亏长期资产销售成本产成品原材料在产品 图11-2 企业资资金运动动图从上述的的企业资资金运动动图中可可以看出出，企业业的资金金有不同同的表现现形态。首先，现金是是企业的

36、的血液，在不断断地循环环，现金金变为非非现金资资产，非非现金资资产又变变为现金金。现金金的循环环有多条条途径。例如，有的现现金用于于购买原原材料，原材料料经过加加工成为为产成品品，加工工过程中中还要发发生人工工成本和和制造费费用，计计入产成成品成本本，产成成品出售售后又变变为现金金；有的的现金用用于购买买固定资资产等长长期资产产，如设设备等，它们在在使用中中逐渐磨磨损，磨磨损的价价值计入入产品成成本，陆陆续通过过产品销销售转化化为现金金。各种种流转途途径完成成一次循循环，即即从现金金开始又又回到现现金所需需的时间间不同。购买商商品、生生产商品品形成商商品成本本的现金金可能几几天或几几个月就就可

37、以流流回，购购买机器器等的现现金可能能要许多多年才能能全部返返回现金金状态。现金变变为非现现金资产产，然后后又回到到现金，所需时时间不超超过一年年的流转转途径，称为现现金的短短期循环环。短期期循环中中的资产产是流动动资产，包括现现金本身身和企业业正常经经营周转转期内可可以完全全转变为为现金的的存货、应收账账款、短短期投资资及某些些待摊费费用等。现金变变为非现现金资产产，然后后又回到到现金，所需时时间在一一年以上上的流转转途径，称为现现金的长长期循环环。长期期循环中中的非现现金资产产是长期期资产，包括固固定资产产、长期期投资、长期待待摊费用用等。这这种现金金循环，可进一一步区分分为三种种类型：

38、经营营性现金金流动指同企业业产品的的生产与与销售和和服务提提供相联联系的交交易形成成的现金金流转。 投资资性现金金流动指同企业业固定资资产等长长期资产产购建与与出售相相联系的的交易形形成的现现金流入入流出。 筹资资性现金金流动指同企业业股东权权益、长长期债务务筹资与与短期债债务融资资相联系系的交易易形成的的现金流流入流出出。对上述现现金流动动三种类类型的区区分，既既可使人人们看到到企业理理财活动动的广泛泛性，即即它贯穿穿于企业业生产经经营的主主要过程程和主要要方面；又可使使人们看看到它们们之间的的相互依依存性，从而要要求人们们从整体体上把握握它们之之间的依依存关系系。其次次，对企企业的资资金运

39、动动从总体体上进行行科学考考察，既既要着眼眼于过程程，看它它的动态态表现，即一定定期间的的“流量”；又要要着眼于于结果，看到它它的静态态表现，即特定定时点的的“存量”。企业业资金的的运动过过程，实实际上就就是“流量”与“存量”相互联联系、相相互转化化的过程程。因而而企业的的理财活活动既要要着眼于于过程，进行资资金“流量”的管理理，也要要着眼于于结果，进行资资金“存量”的管理理。 资金金运动的的静态表表现资金运动动从静态态，即从从时点上上看，表表现为资资金的占占用形态态和资金金的来源源形态。资金的占占用形态态表现为为资金的的各种具具体存在在形态。根据它它们在企企业生产产经营过过程中的的作用和和价

40、值转转移与补补偿方式式不同，可将其其分为长长期资产产和流动动资产两两大类。长期资资产包括括固定资资产、在在建工程程、无形形资产、长期投投资和长长期待摊摊费用等等，长期期资产中中较重要要的是固固定资产产，主要要包括厂厂房、建建筑物、机器设设备、运运输工具具等。固固定资产产价值在在不断重重复的生生产经营营过程中中逐渐地地向产品品价值及及当期费费用中转转移，固固定资产产在报废废前仍保保持其原原有的实实物形态态，故可可较长期期地在生生产经营营中发挥挥作用。流动资资产表现现为现金金、短期期投资、应收账账款等短短期债权权和存货货等。流流动资产产在短期期内消耗耗或变现现。资金来源源包括流流动负债债、长期期负

41、债和和所有者者权益。流动负负债主要要包括短短期借款款、应付付账款等等商业信信用和其其他一些些短期债债务；长长期负债债包括长长期借款款、应付付债券和和长期应应付款等等；所有有者权益益主要包包括投资资者的初初始投入入和以后后形成的的积累。资产负债债表全面面地反映映了资金金运动的的静态表表现。 资金金运动的的动态表表现在企企业的生生产经营营过程中中，其资资金形态态始终都都处于运运动变化化中。从从一定时时期的动动态过程程来看，资金运运动主要要表现为为资金的的循环与与周转、资金的的耗费与与补偿以以及资金金的分配配与退出出。A.资金金的循环环与周转转资金的循循环与周周转可分分为流动动资产的的循环与与周转和

42、和长期资资产的循循环与周周转。长长期资产产的循环环与周转转中具有有代表性性的是固固定资产产的循环环与周转转。流动动资产的的循环周周转主要要表现在在供、产产、销三三个阶段段。在供供应阶段段，企业业以货币币资金购购买原材材料等存存货，形形成储备备资金，资金由由货币形形态转化化为实物物形态。在生产产过程中中，生产产部门利利用劳动动资料对对劳动对对象进行行生产加加工，领领用原材材料等存存货，同同时以货货币支付付工资和和其他生生产费用用，资金金由储备备资金形形态和货货币资金金形态转转化为生生产资金金形态（在产品品、半成成品占用用资金）。当产产品完工工后，资资金由生生产资金金形态转转化为成成品资金金形态。

43、当实现现销售后后，资金金又转化化为货币币资金形形态。上述过程程称为资资金循环环，周而而复始的的循环称称作资金金周转。以固定资资产为代代表的长长期资产产的循环环周转与与流动资资产的循循环周转转具有一一定差异异。生产产用固定定资产可可以在生生产中较较长期地地发挥作作用，其其价值是是按固定定资产预预计使用用年限，一部分分一部分分地分次次转移于于产品价价值中，参与流流动资产产的部分分周转过过程，共共同形成成生产资资金和产产品资金金的占用用形态，随着产产品销售售转化为为货币形形态，直直到固定定资产使使用寿命命结束，再对其其进行更更新，资资金又从从货币形形态转化化为实物物形态，完成一一次循环环而开始始下一

44、次次的循环环。固定定资产与与流动资资产循环环周转的的差异是是由价值值转移方方式不同同引起的的。B.资金金的耗费费与补偿偿企业的生生产经营营活动同同时也表表现为资资金的耗耗费与补补偿。企企业在生生产经营营过程中中消耗掉掉的资产产转化为为成本费费用，通通过销售售产品实实现的收收入得到到补偿。获得收收入会增增加企业业资产，发生费费用会减减少企业业资产，二者相相抵后形形成企业业的赢利利或亏损损。具体体来说，企业生生产经营营过程中中的资产产消耗，主要表表现为生生产费用用和期间间费用的的发生。在这个个过程中中，企业业会发生生厂房、机器设设备等劳劳动资料料的消耗耗，在价价值上表表现为固固定资产产的耗费费；发

45、生生的原材材料等劳劳动对象象的消耗耗，在价价值上表表现为流流动资产产的耗费费，生产产中支付付的工资资和发生生的各项项生产费费用，也也表现为为流动资资产的消消耗；为为管理生生产经营营活动发发生的管管理费用用以及为为销售商商品发生生的销售售费用等等期间费费用，表表现为固固定资产产等长期期资产和和流动资资产的消消耗。企企业生产产经营过过程中各各个阶段段各个时时期耗费费掉的资资产，都都要通过过实现的的营业收收入而增增加的资资产得以以补偿。销售增增加的资资产除用用于弥补补生产经经营过程程中耗费费掉的资资产外，其余额额形成企企业的赢赢利。由由于生产产过程同同时是再再生产过过程，一一个生产产周期所所耗费的的

46、资产，通过产产品销售售而收回回，就为为进行下下一个生生产周期期创造了了条件。在企业业再生产产过程中中，耗费费转化为为收回，收回又又进一步步转化为为耗费，使再生生产过程程得以连连续不断断地进行行下去。资产的耗耗费与收收回，也也依存于于资产的的循环与与周转。在企业业再生产产过程中中，各周周转阶段段耗费的的资金，要经过过一定的的周转过过程后最最终才能能收回。在周转转的任何何一个环环节，如如果发生生了停滞滞，所耗耗费的资资产不能能通过正正常的周周转历程程顺利地地实现为为货币形形态，也也即所耗耗费的资资产在某某些环节节沉淀下下来，无无法按时时收回，那么这这就必然然会导致致企业在在生产经经营过程程中发生生

47、资金困困难。上述资金金运动各各种形态态之间的的相互依依存、相相互转化化和相互互制约的的关系，就是企企业资金金运动规规律的具具体表现现。C. 资资金的分分配与退退出企业获得得的收入入和形成成的赢利利要在国国家和企企业之间间进行分分配，国国家主要要以征税税方式将将企业收收入和赢赢利的一一部分征征缴国库库；企业业的赢利利则要在在企业和和投资者者之间进进行分配配。分配配完成后后，一部部分资金金要流出出企业，退出企企业的资资金运动动过程。二、财务务管理目目标财务目标标是财务务管理学学理论研研究的一一项重要要内容，对指导导企业财财务管理理工作也也具有重重要的实实际意义义。它是是指企业业财务管管理在特特定的内内外部环环境中，通过有有效地组组织各项项财务活活动，实实施各项项财务管管理职能能，正确确地处理理好各项项财务关关系所要要达到的的最终目目标。企企业财务务管理的的最终目目标，与与企业的的经营管管理目标标是一致致的，并并受其制制约。由由于经营营环境的的变化和和企业经经营方针针的调整整，一定定时期企企业的特特定经营营目标是是会发生生变化的的，这时时企业财财务管理理的具体体目标也也会作出出适应性性的调整整。总的的来讲，财务管管理的最最终目标标是稳定定的，而而财务管管理的具具体目标标应根据据企业不不同时期期特定经经营管理理要求的的变化，及