企业应收账款的风险管理bfyy.docx

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1、应收账款的风险管理摘要 在市场场竞争日日趋激烈烈的情况况下，企企业除了了依靠产产品质量量、价格格、售后后服务、广广告等增增加市场场份额之之外，赊赊销也是是一种重重要的手手段。传传统的应应收账款款的管理理模式下下，很多多企业却因因为赊销销陷入财财务危机机，甚至至是破产产。本文文采用财财务风险险管理的的一些方方法来提提出应收收账款的的风险管管理。先先说明传传统应收收账款管管理的弊弊端，然然后介绍绍应收账账款风险险管理的的特点，最最后详细细说明了了应收账账款风险险管理的的措施。关键词 风险管理 风险识别 风险评估 风险控制 一、传统应收账款管理的弊端（一）应收账款日常管理不完善,风险防范意识淡薄市场

2、竞争日益激烈，销售部门在企业中的地位日益提高，尤其是那些大量产品积压的企业。但是销售部门往往只追求销售业绩，不重视销售的回款，有些企业没有严格的赊销审批制度 ,随意给予客户优惠的付款条件,结果造成日后应收账款的回收困难,导致大量的应收账款长期挂账,大大增加了营业周期, 降低了资金的使用效率。我们常常发现某个单位很多应收账款的账龄是几年前的，外国人对这个现象都很吃惊,因为在很多国家，法定超过半年的应收账款就必须作为坏账。(二)没有设立专门负责应收账款管理的部门在销售部门负责赊销,从而形成应收账款,货款的追讨往往是财务部门的责任。在一些企业，财务部门只是起着单纯的记录作用,将应收账款的发生额按客户

3、登入明细账,账龄的分析也是形式上的操作,这种简单的记账式管理根本就解决不了问题；在另一些企业,由于各自职责所在,产生财务部门和销售部门的矛盾,不利于正常的生产经营。(三)不注重成本分析,未遵循成本效益原则应收账款的管理最基本的要求是收入大于成本,这样赊销才是有利的。赊销可以实现销售收入的增长,但与之相关的成本也要相应增加,这就要求必须完整地计算与之相关的付现成本和机会成本,具体的成本的在下文的风险评估中有详细的说明。不仅是赊销程度和赊销方式必须符合边际收入大于边际成本的要求,对于逾期应收账款的收回,也必须满足收入大于成本的效益性,即所收回的账款必须大于收款过程中发生的各种可能的成本。在我国,企

4、业进行赊销时一般不进行各种赊销方案的对比研究；在采取各种收款方案时也不进行各种收款方案的对比分析,只要能收回货款就行。应收账款的管理基本上还是粗放式的管理,还没有真正确立成本效益原则。我国企业受传统应收账款管理模式的影响,企业间的“三角债”和相互拖欠货款现象十分严重,坏账损失率很高。据统计,2001年全国企业“三角债”高达1.5万亿元；因逃废债务造成的直接损失约1800亿元,因恶意违约的直接损失约55亿元；因“三角债”和现款交易而增加的财务费用达2000亿元。目前,我国企业平均赊销率不足20%,但是坏账损失率却高达5% i。传统的应收账款的管理弊端暴露无遗,它已经不适合时代的发展潮流,我们必须

5、有所创新。二、应收账款的风险管理应收账款的风险是应收账款遭受损失的不确定性。这个不确定性主要是指损失是否发生以及损失的大小不确定。那么怎么样判断应收账款的损失是否发生呢？我们认为，当企业不能及时足额地收回特定应收账款时，损失就产生了。引起债务方不能及时偿还债务的因素就是风险的来源。应收账款的风险管理就是识别、评估与控制企业应收账款损失的程序。应收账款风险管理目标可以分为两个部分：损失发生前的目标和损失发生后的目标，前者是避免或减少发生损失的可能性；后者是努力使损失尽量降低。（一）应收账款的风险识别如前所述，引起企业不能及时足额地收回应收账款的因素，就是风险的来源。风险识别,是风险评估和风险控制

6、的基础。在进行风险分析时,找出企业应收账款面临的风险因素，并将这些风险与企业销售收款业务流程联系起来，以便发现各种潜在的风险。这里示范性地列出几条:1. 交易双方产生的贸易纠纷；2. 客户经营管理不善，无力偿还到期债务 ；3. 交易对象有意占用企业资金；4. 交易对象蓄意的商业欺诈。对于上面的每一种原因，我们还可以继续追究下去，找出原因的原因。比如说，交易双方产生的贸易纠纷,我们要看是合同中的特定条款约定不明确,或者是产品质量的缺陷导致顾客不满意拒绝付款；而后三种情况则是要检讨信用政策和销售收款的业务流程,在赊销的审批时,是否有对客户的信用情况进行评估,是否对没有资格的客户进行赊销，是否给予客

7、户不适当的信用额度,是否发生越权审批,是否存在销售人员与客户相互勾结,损害企业的利益的情况。风险的识别离不开相关部门的密切配合，尤其是销售部门,我们知道, 客户往往会有意地隐藏一些不愿意透露的信息，有些客户甚至是故意提供虚假的资信状况信息，致使企业所掌握客户的信息不全面、不真实。像拖欠员工工资,频频更换主管,开始销售不动产等等这些信息，对我们非常有用。而销售人员直接与客户交往，最容易了解客户的情况，发现客户的异常行为。如果我们能对销售人员进行一定的培训，提高他们捕捉客户风险信息的能力，就可以帮助企业尽早的发现风险,尤其是碰到被商业欺诈时，如果企业能透过销售人员及时察觉，就可以在诈骗分子得逞之前

8、采取措施，以防止造成损失。 (二)应收账款的风险评估在损失发生前,我们要评估发生损失的可能性,而在损失发生后,我们要评估损失的大小。当然,要做到较为准确的评估,有一定的难度,因为很多损失是比较难以估计的。评估工作离不开客户信息的搜集。一般说来，我们可以阅读客户的财务报告、实地访问或电话联络、以往与客户的交易经验、大众传播媒介或借助专业的信用中介机构等等。显然,高风险的客户发生损失的可能性和损失的程度都比较高,最容易产生交易纠纷,偿债能力差并且信誉不佳。所以,有必要对客户进行风险等级的划分,我们依据是客户的信用状况,什么变量能够用来说明客户的信用状况呢?二十世纪初亚历山大 沃尔提出沃尔评分法,他

9、选择了流动比率、存货周转率、应收账款周转率等七项财务比率,分别规定各项财务指标在该模型中的比重,综合为100分,然后确定标准比率相比较,评出每项指标的得分,汇总求得总的得分。得分越高,客户的风险等级越低,这样就将客户划分为高、中、低风险等级。这只是一种定量模型,还有其他一些定量分析的模型,以及定性分析的模型,应用时,企业可以选择特定的模型,根据自己的情况加以适当的变化。在实际操作中,我们要注意的是客户的风险等级并不是一成不变的,市场瞬息万变,今天的低风险客户可能就成了明天的高风险客户了。因此,要定期地根据客户的最新情况,对客户的风险等级进行再评定。此外,在进行定量分析的时候,往往借助于客户的财

10、务报表,要注意报表本身的局限性,辨别其中可能存在被粉饰的情况.应收账款的损失包括逾期应收账款的资金成本,附加收账费用,坏帐损失,这些直接的损失比较显而易见,另外,还有一些间接的损失,比如,企业赊销时虽然能使企业产生较多的利润, 但是并未真正使企业现金流入增加, 反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用, 加速了企业的现金流出, 主要表现为: 1.企业流转税的支出。应收账款带来的销售收入, 并未实际收到现金, 流转税是以销售为计算依据的企业必须按时以现金交纳。企业交纳的流转税如增值税、营业税、消费税、资源税以及城市建设税等, 必然会随着销售收入的增加而增加。2. 所得税的支出。应收

11、账款产生了利润, 但并未以现金实现, 而交纳所得税必须按时以现金支付。一旦应收账款无法及时收回时,企业的资金就可能周转不灵而不得不向银行借债,借债就要承担利息费用；如果企业搞“三角债”,拖欠供应商货款的话,就无法取得购货的现金折扣,或因为资信的降低而无法获得较优的购货优惠,这样就会增加产品的成本,在价格竞争时处于劣势。如果同一时间发生多起损失,超出了企业对应收账款损失最大的承受能力,企业就可能陷入严重的财务危机,甚至是破产。三）应收账账款的风风险控制制所谓风风险控制制，是指指在风险险识别和和风险评评估的基基础上，针针对企业业所存在在的风险险因素，积积极采取取控制措措施，以以消除风风险因素素或减

12、少少风险因因素的危危险性，在在损失发发生前，通通过采取取措施，降降低了损损失发生生的可能能性；在在损失发发生后，将将损失减减小到最最低限度度。风险险控制措措施可以以分为55种：避避免风险险、预防防风险、降降低损失失、转移移风险和和承担风风险。在在损失发发生前，我我们可以以避免、预预防或转转移风险险，避免免发生损损失；在在损失发发生时和和发生后后，我们们可以采采取措施施降低损损失或承承担损失失,下面面依次介介绍。11、避免免风险避避免风险险又称规规避风险险。经过过风险评评估后，我我们将某某客户评评估为高高风险，那那么我们们可能就就不给其其赊销，这这样就规规避了风风险。不不过在运运用这一一措施的的

13、时候，需需要注意意以下三三点：(1)当当风险很很高或者者管理风风险的成成本极高高时，规规避风险险是合适适的；(2)有有些风险险是不可可避免的的，比如如说由于于全球性性的石油油危机导导致运输输行业经经营困难难,或者者是像我我国20003爆爆发的SSARSS疫情导导致旅游游行业的的不景气气；(33)不愿愿意承担担风险，就就没有销销售的机机会，不不能有风风险就规规避，现现在只接接受现金金交易的的企业是很很鲜见的的。全球球最大应应收账款款管理公公司邓百百氏RMMS总裁裁叶博礼礼戴维维这样说说过：“不不联系管管理的风风险只表表现为一一种危险险，联系系管理行行为认识识的风险险就是一一种价值值，是社社会价值

14、值的一种种重新分分配，某某个管理理者的这这种管理理水平越越强，他他所获得得的回报报就越高高。”因因此，我我们不能能因噎废废食，应应收账款款虽然有有风险，但但是我们们可以有有选择地地接受风风险，从从而获得得与风险险相匹配配的收益益。2、预预防风险险预防风风险不同同于规避避风险，并并不强调调降低风风险至零零。预防防风险就就是要降降低发生生损失的的可能性性，通过过风险评评估，我我们将可可以划分分特定企企业的风风险等级级，如果果能够只只和一些些低风险险的客户户交易，那那么企业业应收账账款的综综合风险险将会大大幅度降降低,但但是如何何才能有有这种选选择的余余地呢？要知道道,现在在很多企企业能找找到客户户

15、就不错错了,哪哪里还敢敢挑选客客户啊！我想，应应该从营营销活动动中找答答案。营营销管理理哲学大体体上有55种观念念：生产产观念、产产品观念念、推销销观念、市市场营销销观念和和社会营销销观念 iii。在在我国，大大部分的的企业还还停留在在产品观观念和推推销观念念上，如如果企业业能够采采用市场场营销观观念，把把市场的的需要放放在首位位，生产产出满足足消费者者的产品品，就能能够获得得较强的的竞争力力，从而而争取到到低风险险的客户户，另外外，产品品如果获获得终端端消费者者的认可可，客户户也能尽尽快地将将产品销销售出去去，就能能够尽快快的收回回货款。在进行风险识别的时候,我们发现很多风险其实是来源于企业

16、销售收款相关的内部控制制度不健全，因此如果加以改善,可以减少很多风险,2002年国家财政部出台了内部会计控制规范销售与收款(试行)及财政部关于建立健全企业应收账款管理制度的通知来指导和规范企业的销售和收款行为,企业应该在这些法规的引导下,建立健全相关的内部控制,比如:(1)严格赊销审批制度。严格的审批手续可以预防销售人员有意识的赊销，从中牟取私利,造成企业的损失。在签订销售合同前,信用部门或信用岗位要按照有关合同管理的规定，详细审查对方的主体资格、经营范围、资信及履约能力等情况，并经由企业法定代表人或财务经理审阅合同文本，并由企业法律顾问对合同的合法性、严密性进行审查，确保合同规范有效,预防出

17、现交易纠纷或者遭受商业欺诈。(2)定期核对财务部门定期与销售部门核对回款记录，重点监控出现到期而没有对方签字的应收账款，并及时采取措施处理，避免出现不受法律保护的债权纠纷。3、降低损失当企业有好的投资机会,此时却由于很多应收账款未能及时收回,没有足够的资金时，可以利用应收账款进行融资,主要有以下四条途径:(1)应收账款证券化在我国，因为现行资产证券化法律制度不健全，实行应收账款的证券化时机还不成熟。不过一些外贸出口企业，有实施出口应收账款跨国证券化，它是指将出口销售形成的应收账款经过组合包装出售给国外的特殊目的载体（special purpose vehicle,即SPV）,由其经过信用增级，

18、从而在国际资本市场上发行资产支持债券，提前收回应收账款的一种融资方式。(2)应收账款的抵借应收账款的抵借是将企业的应收账款作为抵押品向银行获得借款的一种融资方式,分为整体抵借和特定抵借。尤其使用于中小型企业,因为中小型企业的信用地位与社会地位使其不但难以进入直接融资市场,间接融资也是困难重重,客观上制约了中小企业在经济中优势的发挥。应收账款的抵借能够满足中小企业的资金需求,加速应收账款的周转率。(3) 委托专业机构追讨或采取仲裁、法律诉讼的形式当应收账款已经发生较大的损失时,企业应该尽快与债务方商讨,必要时进行债务重组。当债务企业破产时,应积极参与债权的申报以及追讨,切勿错过追逃的最佳时机。对

19、于有能力付款却恶意拖欠的,企业自己追讨一段时间后仍没有实质性的效果，可以委托专业机构追讨应收账款，由其代理行使债权人的追讨工作，当然如果还不行，就只好应用仲裁或法律诉讼来捍卫自身的正当权益了。（4）在合同中约定所有权保留条款根据我国合同法第134条规定：“当事人可以在买卖合同中规定买受人未履行支付价款或其他义务的，标的物所有权属出卖人。” iii这样，只有客户在付清全部货款时，才能取得货物的所有权，即使客户破产了，由于该货物的所有权仍然属于企业，不会作为破产财产，从而很大程度上保障了应收账款的安全。4、转移风险当企业不愿意为某些应收账款承担风险时，就要考虑如何将风险转移掉，金融机构以其信息资金

20、的优势，可以参与到企业应收账款的处置中来，通过主动承担风险，参与企业所创价值的分配，只要有以下两种方式：（1）应收账款的无追索权让售就是把应收账款作为商品卖给金融机构，从而将风险转移掉。而在我国，一些商业银行大都只接受有追索权的应收账款融资业务，但这是一个很好的开始，我认为，在不久的将来，我国将会出现一批专门从事应收账款经营的公司，商业银行的业务也将不仅仅局限于有追索权的应收账款融资业务。（2）为特定的应收账款上保险目前，我国的保险业尚未开展这个业务，但是我相信，有风险的地方就会有保险，保险业为应收账款提供保险是迟早的事。（3）取得第三方担保当某客户被评价为高风险等级时,企业一般只与其进行现金

21、的交易,但是如果有第三方愿意为其提高担保,承担连带责任的话,我们也应该考虑对其采用赊销，一旦发生损失,我们可以对第三方进行追讨。5、承担风险在前面提到的风险评估时,企业往往根据客户的信用状况及有关资料，为每个客户评定风险等级，以此为每一客户设定信用额度，这便是企业愿意对某一客户承担的最大的赊销风险额。在日常业务中，企业可以连续地接受某一客户的订单，只要对该客户的赊销额不超过其信用额度，就可以对其办理赊销业务；一旦超过信用额度，除非经企业有关部门批准，否则不能再对该客户提供赊销。它虽然不一定能够提高客户付款的及时性，但它可以限制客户不付款引起的损失。企业应随着市场销售情况和客户信用情况等变化，企

22、业可能和愿意承担的赊销风险的变化，定期对客户的信用额度重新加核定，使信用额度保持在企业所能承担的风险范围之内。前面在讲到降低损失时,提到当客户破产时，企业应该积极参与到债权的申报追讨,但前提是符合成本效益原则,如果能够讨回的应收账款低于所付出的费用,那么企业应该放弃这个债权。企业可以在进行赊销的时候,把客户未能获得的现金折扣汇集起来，从销售人员的业务提成中划出一定比例的金额，设立一个风险补偿基金,抵消应收账款损失的不利影响。三、结论与其说应收账款的风险管理不仅仅是一系列的程序，倒不如说它是一种管理的思想，它需要各个部门的密切配合，尤其是最高管理层的重视，自上而下地推行，才能奏效。本文将风险管理的方法应用到应收账款的管理上，从风险识别、风险评估到风险控制，力求减少应收账款发生损失的可能性和应收账款发生损失的程度，克服传统应收账款管理的弊端。需要指出的是，应收账款的风险管理,也必须建立在传统管理方式的基础上,只是加以改进罢了。本文在阐述风险控制时,罗列了各种措施下的具体方法,有些方法在我国目前没有实施的条件,某些方法之间有交叉重叠,我们将其划分到某种措施,只表明作者自己主观的看法而已。