商业银行风险管理指引bjdp.docx

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1、商业银行市场风险管理指引（征求意见稿） 第一章总则第一条为加强强商业银银行的市市场风险险管理，根根据中中华人民民共和国国银行业业监督管管理法、中中华人民民共和国国商业银银行法以以及其他他有关法法律和行行政法规规，制定定本指引引。第二条本指引引所称商商业银行行是指在在中华人人民共和和国境内内依法设设立的商商业银行行，包括括中资商商业银行行、外资资独资银银行和中中外合资资银行。第三条本指引引所称市市场风险险是指因因市场价价格 - 利率率、汇率率、股票票价格和和商品价价格的不利利变动而而使银行行表内和和表外业业务发生生损失的的风险。市市场风险险存在于于银行的的交易和和非交易易业务中中。市场风险可可以

2、分为为利率风风险、汇汇率风险险（包括括黄金）、股股票价格格风险和和商品价价格风险险，分别别是指由由于利率率、汇率率、股票票价格和和商品价价格的不不利变动动所带来来的风险险。利率率风险按按照来源源的不同同，可以以分为重重新定价价风险、收收益率曲曲线风险险、基准准风险和和期权性性风险。前款所称商商品是指指可以在在二级市市场上交交易的某某些实物物产品，如如农产品品、矿产产品（包包括石油油）和贵贵金属（不不包括黄黄金）等等。第四条市场风风险管理理是识别别、计量量、监测测和控制制市场风风险的全全过程。市市场风险险管理的的目标是是通过将将市场风风险控制制在商业业银行可可以承受受的合理理范围内内，实现现经风

3、险险调整收收益率的的最大化化。商业银行应应当充分分识别、准准确计量量、持续续监测和和适当控控制所有有交易和和非交易易业务中中的市场场风险，确确保在合合理的市市场风险险水平之之下安全全、稳健健经营。商商业银行行所承担担的市场场风险水水平应当当与其市市场风险险管理能能力和资资本实力力相匹配配。为了确保有有效实施施市场风风险管理理，商业业银行应应当将市市场风险险的识别别、计量量、监测测和控制制与全行行的战略略规划、业业务决策策和财务务预算等等经营管管理活动动进行有有机结合合。第五条中国银银行业监监督管理理委员会会（以下下简称中中国银监监会）对对商业银银行的市市场风险险水平和和市场风风险管理理进行监监

4、管。中中国银监监会应当当督促商商业银行行有效地地识别、计计量、监监测和控控制各项项业务所所承担的的各类市市场风险险。第二章市场风风险管理理第六条商业银银行应当当按照本本指引要要求，建建立与本本行的业业务性质质、规模模和复杂杂程度相相适应的的、完善善、可靠靠的市场场风险管管理体系系。市场场风险管管理体系系包括如如下基本本要素：（一）董事事会和高高级管理理层的有有效监控控；（二）完善善的市场场风险管管理政策策和程序序；（三）完善善的市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制程序序；（四）完善善的内部部控制和和独立的的外部审审计；（五）适当当的市场场风险资资本分配配机制。第七条商业银银行实施施市场风风

5、险管理理，应当当适当考考虑利率率、汇率率、股票票价格和和商品价价格的波波动性。第八条商业银银行实施施市场风风险管理理，应当当适当考考虑市场场风险与与其他风风险类别别，如信信用风险险、流动动性风险险、操作作风险、法法律风险险、声誉誉风险等等的相关关性，并并协调市市场风险险管理与与其他类类别风险险管理的的政策和和程序。第一节 董事会会和高级级管理层层的监控控第九条商业银银行的董董事会和和高级管管理层应应当对市市场风险险管理体体系实施施有效监监控。商业银行的的董事会会承担对对市场风风险管理理实施监监控的最最终责任任，确保保商业银银行有效效地识别别、计量量、监测测和控制制各项业业务所承承担的各各类市场

6、场风险。董董事会负负责审批批市场风风险管理理的战略略、政策策和程序序，确定定银行可可以承受受的市场场风险水水平，督督促高级级管理层层采取必必要的措措施识别别、计量量、监测测和控制制市场风风险，并并定期获获得关于于市场风风险性质质和水平平的报告告，监控控和评价价市场风风险管理理的全面面性、有有效性以以及高级级管理层层在市场场风险管管理方面面的履职职情况。董董事会可可以授权权其下设设的专门门委员会会履行以以上部分分职能，获获得授权权的委员员会应当当定期向向董事会会提交有有关报告告。商业银行的的高级管管理层负负责制定定、定期期审查和和监督执执行市场场风险管管理的政政策、程程序以及及具体的的操作规规程

7、，及及时了解解市场风风险水平平及其管管理状况况，并确确保银行行具备足足够的人人力、物物力以及及恰当的的组织结结构、管管理信息息系统和和技术水水平来有有效地识识别、计计量、监监测和控控制各项项业务所所承担的的各类市市场风险险。商业银行的的董事会会和高级级管理层层应当对对本行与与市场风风险有关关的业务务、所承承担的各各类市场场风险以以及相应应的风险险识别、计计量和控控制方法法有足够够的了解解。商业银行的的监事会会应当监监督董事事会和高高级管理理层在市市场风险险管理方方面的履履职情况况。第十条商业银银行应当当指定专专门的部部门负责责市场风风险管理理工作。负负责市场场风险管管理的部部门应当当职责明明确

8、，与与承担风风险的业业务经营营部门保保持相对对独立，向向董事会会和高级级管理层层提供独独立的市市场风险险报告，并并且具备备履行市市场风险险管理职职责所需需要的人人力、物物力资源源。负责责市场风风险管理理部门的的工作人人员应当当具备相相关的专专业知识识和技能能，并充充分了解解本行与与市场风风险有关关的业务务、所承承担的各各类市场场风险以以及相应应的风险险识别、计计量、控控制方法法和技术术。商业业银行应应当确保保其薪酬酬制度足足以吸引引和留住住合格的的市场风风险管理理人员。商业银行负负责市场场风险管管理的部部门应当当履行下下列职责责：（一）拟定定市场风风险管理理政策和和程序，提提交高级级管理层层和

9、董事事会审查查批准；（二）识别别、计量量和监测测市场风风险；（三）监测测相关业业务经营营部门和和分支机机构对市市场风险险限额的的遵守情情况，报报告超限限额情况况；（四）设计计、实施施事后检检验和压压力测试试；（五）识别别、评估估新产品品、新业业务中所所包含的的市场风风险，审审核相应应的操作作和风险险管理程程序；（六）及时时向董事事会和高高级管理理层提供供独立的的市场风风险报告告；（七）其他他有关职职责。业务复杂程程度和市市场风险险水平较较高的商商业银行行应当建建立专门门的市场场风险管管理部门门负责市市场风险险管理工工作。第十一条 商业银银行承担担市场风风险的业业务经营营部门应应当充分分了解并并

10、在业务务决策中中充分考考虑所从从事业务务中包含含的各类类市场风风险，以以实现经经风险调调整收益益率的最最大化。业业务经营营部门应应当为承承担市场场风险所所带来的的损失承承担责任任。第二节 市市场风险险管理政政策和程程序第十二条 商业银银行应当当制定适适用于整整个银行行机构的的、正式式的书面面市场风风险管理理政策和和程序。市市场风险险管理政政策和程程序应当当与银行行的业务务性质、规规模、复复杂程度度和风险险特征相相适应，与与其总体体业务发发展战略略、管理理能力、资资本实力力和能够够承担的的总体风风险水平平相一致致，并符符合中国国银监会会关于市市场风险险管理的的有关要要求。市市场风险险管理政政策和

11、程程序的主主要内容容包括：（一）可以以开展的的业务，可可以交易易或投资资的金融融工具，可可以采取取的投资资、保值值和风险险缓解策策略和方方法；（二）商业业银行能能够承担担的市场场风险水水平；（三）分工工明确的的市场风风险管理理组织结结构、权权限结构构和责任任机制；（四）市场场风险的的识别、计计量、监监测和控控制程序序；（五）市场场风险的的报告体体系；（六）市场场风险管管理信息息系统；（七）市场场风险的的内部控控制；（八）市场场风险管管理的外外部审计计；（九）市场场风险资资本的分分配；（十）对重重大市场场风险情情况的应应急处理理方案。商业银行应应当根据据本行市市场风险险状况的的变化和和外部市市场

12、的发发展情况况及时修修订和完完善市场场风险管管理政策策和程序序。商业银行的的市场风风险管理理政策和和程序及及其重大大修订应应当由董董事会批批准。商商业银行行的高级级管理层层应当向向与市场场风险管管理有关关的工作作人员阐阐明本行行的市场场风险管管理政策策和程序序。与市市场风险险管理有有关的工工作人员员应当充充分了解解其与市市场风险险管理有有关的权权限和职职责。第十三条 商业银银行在开开展新产产品和开开展新业业务之前前应当充充分识别别和评估估其中包包含的市市场风险险，建立立相应的的内部审审批、操操作和风风险管理理程序，并并获得董董事会或或其授权权的专门门委员会会/部门门的批准准。新产产品、新新业务

13、的的内部审审批程序序应当包包括由相相关部门门，如业业务经营营部门、负负责市场场风险管管理的部部门、法法律部门门/合规规部门、财财务会计计部门和和结算部部门等对对其操作作和风险险管理程程序的审审核和认认可。第十四条 市场风风险管理理政策和和程序应应当在并并表基础础上应用用，并应应当尽可可能适用用于具有有独立法法人地位位的附属属机构，包包括境外外附属机机构。但但是，商商业银行行应当充充分认识识到附属属机构之之间存在在的法律律差异和和资金流流动障碍碍，并对对其风险险管理政政策和程程序进行行相应调调整，以以避免在在具有法法律差异异和资金金流动障障碍的附附属机构构之间轧轧差头寸寸而造成成对市场场风险的的

14、低估。第十五条 商业银银行应当当按照中中国银监监会关于于商业银银行资本本充足率率管理的的有关要要求划分分银行账账户和交交易账户户，并根根据银行行账户和和交易账账户的性性质和特特点，采采取相应应的市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制方法法。商业银行应应当对不不同类别别的市场场风险（如如利率风风险）和和不同业业务种类类（如衍衍生产品品交易）的的市场风风险制定定更详细细和有针针对性的的风险管管理政策策和程序序，并保保持相互互之间的的一致性性。第三节 市市场风险险的识别别、计量量、监测测和控制制第十六条 商业银银行应当当对每项项业务和和产品中中的市场场风险因因素进行行分解和和分析，及及时、准准确地

15、识识别所有有交易和和非交易易业务中中市场风风险的类类别和性性质。第十七条 商业银银行应当当根据本本行的业业务性质质、规模模和复杂杂程度，对对银行账账户和交交易账户户中不同同类别的的市场风风险选择择适当的的、普遍遍接受的的计量方方法，基基于合理理的假设设前提和和参数，计计量承担担的所有有市场风风险。商商业银行行应当尽尽可能准准确计算算可以量量化的市市场风险险和评估估难以量量化的市市场风险险。商业银行可可以采取取不同的的方法或或模型计计量银行行账户和和交易账账户中不不同类别别的市场场风险。市市场风险险的计量量方式包包括缺口口分析、久久期分析析、外汇汇敞口分分析、敏敏感性分分析、情情景分析析和运用用

16、内部模模型计算算风险价价值等。商商业银行行应当充充分认识识到市场场风险不不同计量量方法的的优势和和局限性性，并采采用压力力测试等等其他分分析手段段进行补补充。商业银行应应当尽量量对所计计量的银银行账户户和交易易帐户中中的市场场风险（特特别是利利率风险险）在全全行范围围内进行行加总，以以便董事事会和高高级管理理层了解解本行的的总体市市场风险险水平。商业银行的的董事会会、高级级管理层层和与市市场风险险管理有有关的人人员应当当了解本本行采用用的市场场风险计计量方法法、模型型及其假假设前提提，以便便准确理理解市场场风险的的计量结结果。第十八条 商业银银行应当当采取措措施确保保假设前前提、参参数、数数据

17、来源源和计量量程序的的合理性性和准确确性。商商业银行行应当对对市场风风险计量量系统的的假设前前提和参参数定期期进行评评估，制制定修改改假设前前提和参参数的内内部程序序。重大大的假设设前提和和参数修修改应当当由高级级管理层层审批。第十九条 商业银银行应当当由与前前台相独独立的后后台、中中台、财财务会计计部门或或其他相相关职能能部门或或人员对对交易账账户头寸寸至少每每日按市市值重估估一次价价值。用用于重估估的定价价因素应应当从独独立于前前台的渠渠道获取取或者经经过独立立的验证证。前台台、后台台、中台台、财务务会计部部门、负负责市场场风险管管理的部部门等用用于估值值的方法法和假设设应当尽尽量保持持一

18、致，在在不完全全一致的的情况下下，应当当制定并并使用一一定的校校对、调调整方法法。在缺缺乏可用用于市值值重估的的市场价价格时，商商业银行行应当确确定选用用代用数数据的标标准、获获取途径径和公允允价格计计算方法法。第二十条 中国银银监会鼓鼓励业务务复杂程程度和市市场风险险水平较较高的商商业银行行逐步开开发和使使用内部部模型计计量风险险价值，对对所承担担的市场场风险水水平进行行量化估估计。风风险价值值是指所所估计的的在一定定的持有有期和给给定的置置信水平平下，利利率、汇汇率等市市场风险险要素的的变化可可能对某某项资金金头寸、资资产组合合或机构构造成的的潜在最最大损失失。第二十一条条 采用内内部模型

19、型的商业业银行应应当根据据本行的的业务规规模和性性质，参参照国际际通行标标准，合合理选择择、定期期审查和和调整模模型技术术（如方方差-协协方差法法、历史史模拟法法和蒙特特卡洛法法）以及及模型的的假设前前提和参参数，并并建立和和实施引引进新模模型、调调整现有有模型以以及检验验模型准准确性的的内部政政策和程程序。模模型的检检验应当当由独立立于模型型开发和和运行的的人员负负责。采用内部模模型的商商业银行行应当将将模型的的运用与与日常风风险管理理相融合合，内部部模型所所提供的的信息应应当成为为规划、监监测和控控制市场场风险资资产组合合过程的的有机组组成部分分。采用内部模模型的商商业银行行应当恰恰当理解

20、解和运用用市场风风险内部部模型的的计算结结果，并并充分认认识到内内部模型型的局限限性，运运用压力力测试和和其他非非统计类类计量方方法对内内部模型型方法进进行补充充。第二十二条条 商业银银行应当当定期实实施事后后检验，将将市场风风险计量量方法或或模型的的估算结结果与实实际结果果进行比比较，并并以此为为依据对对市场风风险计量量方法或或模型进进行调整整和改进进。第二十三条条 商业银银行应当当建立全全面、严严密的压压力测试试程序，定定期对突突发的小小概率事事件，如如市场价价格发生生剧烈变变动，或或者发生生意外的的政治、经经济事件件可能造造成的潜潜在损失失进行模模拟和估估计，以以评估本本行在极极端不利利

21、情况下下的亏损损承受能能力。压压力测试试应当包包含定性性和定量量分析。压力测试应应当选择择对市场场风险有有重大影影响的情情景，包包括历史史上发生生过重大大损失的的情景和和假设情情景。假假设情景景包括模模型假设设和参数数不再适适用的情情形、市市场价格格发生剧剧烈变动动的情形形、市场场流动性性严重不不足的情情形，以以及外部部环境发发生重大大变化、可可能导致致重大损损失或风风险难以以控制的的情景。商商业银行行应当使使用中国国银监会会规定的的压力情情景和根根据本行行业务性性质、市市场环境境设计的的压力情情景进行行压力测测试。商业银行应应当根据据压力测测试的结结果，对对市场风风险有重重大影响响的情形形制

22、定应应急处理理方案，并并决定是是否及如如何对限限额管理理、资本本配置及及市场风风险管理理的其他他政策和和程序进进行改进进。董事事会和高高级管理理层应当当定期对对压力测测试的设设计和结结果进行行审查，不不断完善善压力测测试程序序。 第二十四四条 商业银银行应当当对市场场风险实实施限额额管理，制制定对各各类和各各级限额额的内部部审批程程序和操操作规程程，根据据业务性性质、规规模、复复杂程度度和风险险承受能能力设定定、定期期审查和和更新限限额。市场风险限限额包括括交易限限额、风风险限额额及止损损限额等等，并可可按地区区、业务务经营部部门、资资产组合合、金融融工具和和风险类类别进行行分解。商商业银行行

23、应当根根据不同同限额控控制风险险的不同同作用及及其局限限性，建建立不同同类型和和不同层层次的限限额相互互补充的的合理限限额体系系，有效效控制市市场风险险。商业业银行总总的市场场风险限限额以及及限额的的种类、结结构应当当由董事事会批准准。商业银行在在设计限限额体系系时应当当考虑以以下因素素：（一）业务务性质、规规模和复复杂程度度（包括括业务的的风险回回报率、流流动性、波波动性等等）； （二）商业业银行能能够承担担的市场场风险水水平；（三）业务务经营部部门的既既往业绩绩；（四）工作作人员的的专业水水平和经经验；（五）定价价、估值值和市场场风险计计量系统统；（六）压力力测试结结果；（七）内部部控制水

24、水平；（八）资本本实力；（九）外部部市场的的发展变变化情况况。商业银行应应当对超超限额情情况制定定监控和和处理程程序。超超限额情情况应当当及时向向相应级级别的管管理层报报告。该该级别的的管理层层应当根根据限额额管理的的政策和和程序决决定是否否批准以以及此超超限额情情况可以以保持多多长时间间。对未未经批准准的超限限额情况况应当按按照限额额管理的的政策和和程序进进行处理理。管理理层应当当根据超超限额发发生情况况决定是是否对限限额管理理体系进进行调整整。商业银行应应当确保保不同市市场风险险限额之之间的一一致性，并并将市场场风险限限额与流流动性风风险限额额等其他他风险类类别的限限额管理理相协调调。第二

25、十五条条 商业银银行应当当为市场场风险的的计量、监监测和控控制建立立完备、可可靠的管管理信息息系统，并并采取相相应措施施确保数数据的准准确、可可靠、及及时和安安全。管管理信息息系统应应当能够够支持市市场风险险的计量量及其所所实施的的事后检检验和压压力测试试，并能能监测市市场风险险限额的的遵守情情况和提提供市场场风险报报告的有有关内容容。商业业银行应应当建立立相应的的对账程程序确保保不同部部门和产产品业务务数据的的一致性性和完整整性，并并确保向向市场风风险计量量系统输输入准确确的价格格和业务务数据。商商业银行行应当根根据需要要对管理理信息系系统及时时进行改改进和更更新。第二十六条条 商业银银行应

26、当当对市场场风险有有重大影影响的情情形制定定应急处处理方案案，包括括采取对对冲、减减少风险险暴露等等措施降降低市场场风险水水平，以以及建立立针对自自然灾害害、银行行系统故故障和其其他突发发事件的的应急处处理或者者备用系系统、程程序和措措施，以以减少银银行可能能发生的的损失和和银行声声誉可能能受到的的损害。商业银行应应当将压压力测试试的结果果作为制制定市场场风险应应急处理理方案的的重要依依据，并并定期对对应急处处理方案案进行审审查和测测试，不不断更新新和完善善应急处处理方案案。第二十七条条 有关市市场风险险情况的的报告应应当定期期、及时时向董事事会、高高级管理理层和其其他管理理人员提提供。不不同

27、层次次和种类类的报告告应当遵遵循规定定的发送送范围、程程序和频频率。报报告应当当包括如如下全部部或部分分内容：（一）按业业务、部部门、地地区和风风险类别别分别统统计的市市场风险险头寸；（二）按业业务、部部门、地地区和风风险类别别分别计计量的市市场风险险水平；（三）对市市场风险险头寸和和市场风风险水平平的结构构分析；（四）盈亏亏情况；（五）市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制方法法及程序序的变更更情况；（六）市场场风险管管理政策策和程序序的遵守守情况；（七）市场场风险限限额的遵遵守情况况，包括括对超限限额情况况的处理理；（八）事后后检验和和压力测测试情况况；（九）内部部和外部部审计情情况；（

28、十）市场场风险资资本分配配情况；（十一）对对改进市市场风险险管理政政策、程程序以及及市场风风险应急急方案的的建议；（十二）市市场风险险管理的的其他情情况。向董事会提提交的市市场风险险报告通通常包括括银行的的总体市市场风险险头寸、风风险水平平、盈亏亏状况和和对市场场风险限限额及市市场风险险管理的的其他政政策和程程序的遵遵守情况况等内容容。向高高级管理理层和其其他管理理人员提提交的市市场风险险报告通通常包括括按地区区、业务务经营部部门、资资产组合合、金融融工具和和风险类类别分解解后的详详细信息息，并具具有更高高的报告告频率。第四节 内内部控制制和外部部审计第二十八条条 商业银银行应当当按照中中国银

29、监监会关于于商业银银行内部部控制的的有关要要求，建建立完善善的市场场风险管管理内部部控制，作作为银行行整体内内部控制制的有机机组成部部分。市市场风险险管理的的内部控控制应当当有利于于促进有有效的业业务运作作，提供供可靠的的财务和和监管报报告，促促使银行行严格遵遵守相关关法律、行行政法规规、部门门规章和和内部的的制度、程程序，确确保市场场风险管管理体系系的有效效运行。第二十九条条 为避免免潜在的的利益冲冲突，商商业银行行应当确确保各职职能部门门具有明明确的职职责分工工，以及及相关职职能适当当分离。商商业银行行应当确确保市场场风险管管理职能能与业务务经营职职能保持持相对独独立。在在交易部部门应当当

30、将前台台、后台台严格分分离，前前台交易易人员不不得参与与交易的的正式确确认、对对账、重重新估值值、交易易结算和和款项收收付，必必要时可可设置中中台监控控机制。第三十条 商业银银行应当当避免其其薪酬制制度和激激励机制制与市场场风险管管理目标标产生利利益冲突突。董事事会和高高级管理理层应当当避免薪薪酬制度度具有鼓鼓励过度度冒险投投资的负负面效应应，防止止绩效考考核过于于注重短短期投资资收益表表现，而而不考虑虑长期投投资风险险。负责责市场风风险管理理工作人人员的薪薪酬不应应当与直直接投资资收益挂挂钩。第三十一条条 商业银银行的内内部审计计部门应应当定期期（至少少每年一一次）对对市场风风险管理理体系各

31、各个组成成部分和和环节的的准确、可可靠、充充分和有有效性进进行独立立的审查查和评价价。内部部审计应应当既对对业务经经营部门门，也对对负责市市场风险险管理的的部门进进行。内内部审计计报告应应当直接接提交给给董事会会。董事事会应当当督促高高级管理理层对内内部审计计所发现现的问题题提出改改进方案案并采取取改进措措施。内内部审计计部门应应当跟踪踪检查改改进措施施的实施施情况，并并向董事事会提交交有关报报告。商业银行对对市场风风险管理理体系的的内部审审计应当当至少包包括以下下内容：（一）市场场风险头头寸和风风险水平平；（二）市场场风险管管理体系系文档的的完备性性；（三）市场场风险管管理的组组织结构构，市

32、场场风险管管理职能能的独立立性，市市场风险险管理人人员的充充足性、专专业性和和履职情情况；（四）市场场风险管管理所涵涵盖的风风险类别别及其范范围；（五）市场场风险管管理信息息系统的的完备性性、可靠靠性，市市场风险险头寸数数据的准准确性、完完整性，数数据来源源的一致致性、时时效性、可可靠性和和独立性性；（六）市场场风险管管理系统统所用参参数和假假设前提提的合理理性、稳稳定性；（七）市场场风险计计量方法法的恰当当性和计计量结果果的准确确性；（八）对市市场风险险管理政政策和程程序的遵遵守情况况；（九）市场场风险限限额管理理的有效效性；（十）事后后检验和和压力测测试系统统的有效效性；（十一）市市场风险

33、险资本的的计算和和内部配配置情况况；（十二）对对重大超超限额交交易、未未授权交交易和账账目不匹匹配情况况的调查查。商业银行在在引入对对市场风风险水平平有重大大影响的的新产品品和新业业务、市市场风险险管理体体系出现现重大变变动或者者存在严严重缺陷陷的情况况下，应应当扩大大市场风风险内部部审计的的范围和和增加内内部审计计频率。商业银行的的内部审审计人员员应当具具备相关关的专业业知识和和技能，并并经过相相应的培培训，能能够充分分理解市市场风险险识别、计计量、监监测、控控制的方方法和程程序。第三十二条条 内部审审计力量量不足的的商业银银行，应应当将对对市场风风险性质质、水平平及市场场风险管管理体系系的

34、审计计任务委委托社会会中介机机构进行行。中国银监会会鼓励其其他商业业银行委委托社会会中介机机构对其其市场风风险的性性质、水水平及市市场风险险管理体体系定期期进行审审查和评评价。第五节 市市场风险险资本第三十三条条 商业银银行应当当按照中中国银监监会关于于商业银银行资本本充足率率管理的的要求，为为所承担担的市场场风险提提取充足足的资本本。中国银监会会鼓励业业务复杂杂程度和和市场风风险水平平较高的的商业银银行运用用经风险险调整的的收益率率进行内内部资本本配置和和业绩考考核，在在全行和和业务经经营部门门等各个个层次上上达到市市场风险险水平和和赢利水水平的适适当平衡衡。第三章 市场风风险监管管第三十四

35、条条 商业银银行应当当按照中中国银监监会的规规定向中中国银监监会报送送与市场场风险有有关的财财务会计计、统计计报表和和其他报报告。委委托社会会中介机机构对其其市场风风险的性性质、水水平及市市场风险险管理体体系进行行审计的的，还应应当提交交外部审审计报告告。商业银行的的市场风风险管理理政策和和程序应应当报中中国银监监会备案案。第三十五条条 商业银银行应当当及时向向中国银银监会报报告下列列事项：（一）出现现超过本本行内部部设定的的市场风风险限额额的严重重亏损；（二）国内内、国际际金融市市场发生生的引起起市场较较大波动动的重大大事件将将对本行行市场风风险水平平及其管管理状况况产生的的影响；（三）交易

36、易业务中中的违法法行为；（四）其他他重大意意外情况况。商业银行应应当制定定市场风风险重大大事项报报告制度度，并报报中国银银监会备备案。第三十六条条 中国银银监会应应当定期期对商业业银行的的市场风风险管理理状况进进行现场场检查，检检查的主主要内容容有：（一）董事事会和高高级管理理层在市市场风险险管理中中的履职职情况；（二）市场场风险管管理政策策和程序序的完善善性及其其实施情情况；（三）市场场风险识识别、计计量、监监测和控控制的有有效性；（四）市场场风险管管理系统统所用假假设前提提和参数数的合理理性、稳稳定性；（五）市场场风险管管理信息息系统的的有效性性；（六）市场场风险限限额管理理的有效效性；（

37、七）市场场风险内内部控制制的有效效性；（八）银行行内部市市场风险险报告的的独立性性、准确确性、可可靠性，以以及向中中国银监监会报送送的与市市场风险险有关的的报表、报报告的真真实性和和准确性性；（九）市场场风险资资本的充充足性；（十）负责责市场风风险管理理工作人人员的专专业知识识、技能能和履职职情况；（十一）市市场风险险管理的的其他情情况。第三十七条条 对于中中国银监监会在监监管中发发现的有有关市场场风险管管理的问问题，商商业银行行应当在在规定的的时限内内提交整整改方案案并采取取整改措措施。中中国银监监会可以以对商业业银行的的市场风风险管理理体系提提出整改改建议，包包括调整整市场风风险计量量方法

38、、模模型、假假设前提提和参数数等方面面的建议议。对于在规定定的时限限内未能能有效采采取整改改措施或或者市场场风险管管理体系系存在严严重缺陷陷的商业业银行，中中国银监监会有权权采取下下列措施施：（一）要求求商业银银行增加加提交市市场风险险报告的的次数；（二）要求求商业银银行提供供额外相相关资料料；（三）要求求商业银银行通过过调整资资产组合合等方式式适当降降低市场场风险水水平；（四）中中华人民民共和国国银行业业监督管管理法以以及其他他法律、行行政法规规和部门门规章规规定的有有关措施施。第三十八条条 商业银银行应当当按照中中国银监监会关于于信息披披露的有有关规定定，披露露其市场场风险状状况的定定量和

39、定定性信息息，披露露的信息息应当至至少包括括以下内内容：（一）所承承担市场场风险的的类别、总总体市场场风险水水平及不不同类别别市场风风险的风风险头寸寸和风险险水平；（二）有关关市场价价格的敏敏感性分分析，如如利率、汇汇率变动动对银行行的收益益、经济济价值或或财务状状况的影影响；（三）市场场风险管管理的政政策和程程序，包包括风险险管理的的总体理理念、政政策、程程序和方方法，风风险管理理的组织织结构，市市场风险险计量方方法及其其所使用用的参数数和假设设前提，事事后检验验和压力力测试情情况，市市场风险险的控制制方法等等；（四）市场场风险资资本状况况；（五）采用用内部模模型的商商业银行行应当披披露所计

40、计算的市市场风险险类别及及其范围围，计算算的总体体市场风风险水平平及不同同类别的的市场风风险水平平，报告告期内最最高、最最低、平平均和期期末的风风险价值值，以及及所使用用的模型型技术、所所使用的的参数和和假设前前提、事事后检验验和压力力测试情情况及检检验模型型准确性性的内部部程序等等信息。第四章附则第三十九条条 政策性性银行、金金融资产产管理公公司、城城市信用用社、农农村信用用社、信信托投资资公司、财财务公司司、金融融租赁公公司、汽汽车金融融公司、邮邮政储蓄蓄机构等等其他金金融机构构参照本本指引执执行。第四十条 未设立立董事会会的国有有商业银银行，应应当由其其经营决决策机构构履行本本指引规规定

41、的董董事会的的有关市市场风险险管理职职责。第四十一条条 在中华华人民共共和国境境内设立立的外国国银行分分行应当当遵循其其总行制制定的市市场风险险管理政政策和程程序，定定期向总总行报送送市场风风险管理理报告，并并按照中中国银监监会的规规定向中中国银监监会报送送市场风风险的有有关报告告。第四十二条条 本指引引的附附录对对本指引引所涉及及的有关关名词进进行了说说明。第四十一十十三条 本指引引由中国国银监会会负责解解释。第四十二四四条 本指引引自 年 月 日起施施行。附录对商业银银行市场场风险管管理指引引有关关名词的的说明、重新定价风风险（RReprricingg Riisk）、收收益率曲曲线风险险（

42、Yiieldd Cuurvee Riisk）、基基准风险险（Baasiss Riisk）、期期权性风风险（OOptiionaalitty） 利率风险按按照来源源的不同同，可以以分为重重新定价价风险、收收益率曲曲线风险险、基准准风险和和期权性性风险。重新定价风风险（RReprricingg Riisk）重新定价风风险也称称为成熟熟期错配配风险，是是最主要要和最常常见的利利率风险险形式，来来源于银银行资产产、负债债和表外外业务到到期期限限（就固固定利率率而言）或或重新定定价期限限（就浮浮动利率率而言）所所存在的的差异。这这种重新新定价的的不对称称性使银银行的收收益或内内在经济济价值会会随着利利率的

43、变变动而变变化。例例如，如如果银行行以短期期存款作作为长期期固定利利率贷款款的融资资来源，当当利率上上升时，贷贷款的利利息收入入仍然是是固定的的，但存存款的利利息支出出却会随随着利率率的上升升而增加加，从而而使银行行的未来来收益减减少和经经济价值值降低。收益率曲线线风险（YYielld CCurvve RRiskk）重新定价的的不对称称性也会会使收益益率曲线线的斜率率、形态态的变化化对银行行的收益益或内在在经济价价值产生生不利影影响，从从而形成成收益率率曲线风风险，也也称为利利率期限限结构变变化风险险。例如如，若以以五年期期政府债债券的空空头头寸寸为100年期政政府债券券的多头头头寸进进行保值

44、值，当收收益率曲曲线变陡陡的时候候，虽然然上述安安排已经经对收益益率曲线线的平行行移动进进行了保保值，但但该100年期债债券多头头头寸的的经济价价值还是是会下降降。基准风险（BBasiis RRiskk）基准风险也也称为利利率定价价基础风风险，是是另一种种重要的的利率风风险来源源。在利利息收入入和利息息支出所所依据的的基准利利率变动动不一致致的情况况下，虽虽然资产产、负债债和表外外业务的的重新定定价特征征相似，但但因其现现金流和和收益的的利差发发生了变变化，也也会对银银行的收收益或内内在经济济价值产产生不利利影响。例例如，一一家银行行可能用用一年期期存款作作为一年年期贷款款的融资资来源，贷贷款

45、按照照美国国国库券利利率每月月重新定定价一次次，而存存款则按按照伦敦敦同业拆拆借市场场利率每每月重新新定价一一次。即即使用一一年期的的存款为为来源发发放一年年期的贷贷款，不不存在重重新定价价风险，但但因为其其基准利利率的变变化可能能不完全全相关，变变化不同同步，就就会使该该银行面面临着因因基准利利率的利利差发生生变化而而带来的的基准风风险。期权性风险险（Opptioonallityy）期权性风险险是一种种越来越越重要的的利率风风险，来来源于银银行资产产、负债债和表外外业务中中所隐含含的期权权。一般般而言，期期权赋予予其持有有者买入入、卖出出或以某某种方式式改变某某一金融融工具或或金融合合同的现

46、现金流量量的权利利，而非非义务。期期权可以以是单独独的金融融工具，如如场内（交交易所）交交易期权权和场外外期权合合同，也也可以隐隐含于其其他的标标准化金金融工具具之中，如如债券或或存款的的提前兑兑付条款款、贷款款的提前前偿还等等等。一一般而言言，期权权和期权权性条款款都是在在对买方方有利而而对卖方方不利时时执行，因因此，此此类期权权性工具具因具有有不对称称的支付付特征而而会给卖卖方带来来风险。而而且，如如今越来来越多的的期权品品种因具具有较高高的杠杆杆效应，还还会进一一步增大大期权头头寸可能能会对银银行财务务状况产产生的不不利影响响。缺口分析（GGap Anaalyssis）缺口分析是是衡量利

47、利率变动动对银行行当期收收益的影影响的一一种方法法。具体体而言，就就是将银银行的所所有生息息资产和和付息负负债按照照重新定定价的期期限划分分到不同同的时间间段（如如1个月月以下，113个月月，3个个月1年，115年，55年以上上等）。在在每个时时间段内内，将利利率敏感感性资产产减去利利率敏感感性负债债，再加加上表外外业务头头寸，就就得到该该时间段段内的重重新定价价“缺口”。以该该缺口乘乘以假定定的利率率变动，即即得出这这一利率率变动对对净利息息收入变变动的大大致影响响。当某某一时段段内的负负债大于于资产（包包括表外外业务头头寸）时时，就产产生了负负缺口，即即负债敏敏感型缺缺口，此此时市场场利率

48、上上升会导导致银行行的净利利息收入入下降。相相反，当当某一时时段内的的资产（包包括表外外业务头头寸）大大于负债债时，就就产生了了正缺口口，即资资产敏感感型缺口口，此时时市场利利率下降降会导致致银行的的净利息息收入下下降。缺缺口分析析中的假假定利率率变动可可以通过过多种方方式来确确定，如如根据历历史经验验确定、根根据银行行管理层层的判断断确定和和模拟潜潜在的未未来利率率变动等等方式。缺口分析是是对利率率变动进进行敏感感性分析析的方法法之一，是是银行业业较早采采用的利利率风险险计量方方法。因因为其计计算简便便、清晰晰易懂，目目前仍然然被广泛泛使用。但但是，缺缺口分析析也存在在一定的的局限性性。第一一，缺口口分析假假定同一一时间段段内的所所有头寸寸到期时时间或重重新定价价时间相相同，因