财务管理基本知识大全汇总lmq.docx

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1、财务管理基本知知识大全汇总总一、财务管理的的基础财财务管理是在在一定的整体体目标下，关关于资产的购购置（投资）、资资本的融通（筹筹资）、经营营中现金流量量（营运资金金），以及利利润分配的管管理。（一）财财务活动企业业的财务活动动包括投资、资资金营运、筹筹资和资金分分配等一系列列行为。财务活动内容筹资活动两个来源：企企业权益资金金、企业债务务资金。投资活动两种含义：广义投资和和狭义投资。广义的投投资是指企业业将筹集的资资金投入使用用的过程，包包括企业内部部使用资金的的过程（如购购置流动资产产、固定资产产等）和对外外投放资金的的过程（如购购买其他企业业的股票、债债券与其他企企业联营等）。狭义的投投

2、资仅指对外外投资。资金营运活动三个内容：一是采购材材料或商品，支支付工资和其其他营业费用用；二是出售售产品或商品品，取得收入入；三是如果果企业现有资资金不能满足足企业经营的的需要，还要要利用商业信信用方式来融融通资金。资金分配活动两种含义：广义的的分配，是指指企业对各种种收入进行分分割和分派的的过程，包括括缴纳税款、租租金支付等。狭义的分分配，仅指对对利润尤其是是净利润的分分配。（二）财务关系系财务管理目目标的类型类型观点优点局限性利润最大化利润代表了企企业新创造的的价值，利润润增加代表着着企业财富的的增加，利润润越多代表企企业新创造的的财富越多。利润作为企业业经营成果的的体现，很容容易从企业

3、财财务报表上得得到反映。（1）利润是是一个绝对数数，难以反映映投入产出关关系；（22）没有考虑虑资金的时间间价值；（33）没有考虑虑利润与所承承担风险的关关系；（44）可能造成成经营行为的的短期化。股东财富最大大化股东财富是由由其所拥有的的股票数量和和股票市场价价格两方面所所决定的，在在股票数量一一定时，股票票价格达到最最高，股东财财富也就达到到最大。考虑了风险因因素；一定程程度上避免企企业短期行为为；对于上市市公司而言，股股东财富最大大化较为容易易量化。（1）仅适用用于上市公司司；（2）股价受多因素影响；（3）强调更多的是股东利益，对其他相关者利益重视不够。企业价值最大大化企业价值可以以理解

4、为企业业所有者权益益的市场价值值，或者是企企业所能创造造的预计未来来现金流量的的现值，可以以反映企业潜潜在的或预期期的获利能力力和成长能力力。考虑了时间价价值和风险价价值；反映映了对企业资资产保值增值值的要求；将企业长期期、稳定的发发展和持续的的获利能力放放在首位，规规避了短期行行为；用价价值代替了价价格，克服了了外界市场因因素的干扰；有利于社社会资源的合合理配置。难于操作。相关利益最大大化目标（1）强调风风险与报酬的的均衡；（22）强调股东东的首要地位位；（3）加加强对企业代代理人或经营营者的监督和和控制，建立立有效的激励励机制；（44）关心本企企业一般职工工利益；（55）不断加强强与债权人

5、的的关系；（66）关心客户户长期利益；（7）加加强与供应商商的合作；（8）保持持与政府的良良好关系。利于企业长期期稳定发展；体现合作作共赢的价值值理念；兼兼顾了各方利利益；体现现了前瞻性和和现实性的统统一。财务关系内容关系企业与政府之间的财务关系中央政府和地方政府作为社会管理者，行使政府行政职能。政府依据这一身份，无偿参与企业利润的分配。强制无偿的分配关系。企业与所有者之间的财务关系所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。所有者可以对企业进行一定程度的控制；所有者可以参与企业利润的分配；所有者对企业的净资产享有分配权；所有者对企业承担一定的经济法律责任。企业与债权人之

6、间的财务关系企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系。属于债务与债权关系。企业与受资者之间的财务关系企业以购买股票或直接投资的形式向其它企业投资所形成的经济关系。体现所有权性质的投资与受资的关系。企业与债务人之间的财务关系企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。体现的是债权与债务关系。企业与供货商、企业与客户之间的财务关系主要是指企业购买供货商的商品或劳务以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系企业与内部各单位之间的财务关系是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。企业与职工之间

7、的关系主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系二.企业财务管管理目标类型观点优点局限性利润最大化利润代表了企企业新创造的的价值，利润润增加代表着着企业财富的的增加，利润润越多代表企企业新创造的的财富越多。（1）直接反反映企业创造造剩余产品的的多少；（22）从一定程程度上反映经经济效益的高高低和对社会会贡献的大小小；（3）利利润是企业补补充资本、扩扩大经营规模模的源泉。（1）利润是是一个绝对数数，难以反映映投入产出关关系；（22）没有考虑虑资金的时间间价值；（33）没有考虑虑利润与所承承担风险的关关系；（44）可能造成成经营行为的的短期化。股东财富最大大化股东财富是由由其所拥有的

8、的股票数量和和股票市场价价格两方面所所决定的，在在股票数量一一定时，股票票价格达到最最高，股东财财富也就达到到最大。（1）考虑了了风险因素；（2）在一一定程度上能能避免企业追追求短期行为为；（3）对对上市公司而而言，股东财财富最大化目目标比较容易易量化，便于于考核和奖惩惩。（1）仅适用用于上市公司司；（2）股价受多因素影响；（3）强调更多的是股东利益，对其他相关者利益重视不够。企业价值最大大化企业价值可以以理解为企业业所有者权益益的市场价值值，或者是企企业所能创造造的预计未来来现金流量的的现值，可以以反映企业潜潜在的或预期期的获利能力力和成长能力力。（1）考虑了了资金时间价价值和风险价价值；（

9、2）反反映了对企业业资产保值增增值的要求；（3）将企企业长期、稳稳定的发展和和持续的获利利能力放在首首位，能克服服企业在追求求利润上的短短期行为；（44）用价值代代替价格，克克服了过多受受外界市场因因素的干扰，有有效的规避了了企业的短期期行为；（55）有利于社社会资源的合合理配置（1）企业的的价值过于理理论化，不易易操作；（22）对于非上上市公司，只只有对企业进进行专门的评评估才能确定定其价值。而而在评估企业业的资产时，由由于受评估标标准和评估方方式的影响，很很难做到客观观和准确。相关利益最大大化目标（1）强调风风险与报酬的的均衡；（22）强调股东东的首要地位位；（3）加加强对企业代代理人或经

10、营营者的监督和和控制，建立立有效的激励励机制；（44）关心本企企业一般职工工利益；（55）不断加强强与债权人的的关系；（66）关心客户户长期利益；（7）加加强与供应商商的合作；（8）保持持与政府的良良好关系。（1）有利于企企业长期稳定定发展；（22）体现了合合作共赢的价价值理念，有有利于实现企企业经济效益益和社会效益益的统一；（33）这一目标标本身是一个个多元化、多多层次的目标标体系，较好好地兼顾了各各利益主体的的利益；（44）体现了前前瞻性和现实实性的统一。三企业财务管管理的内容企企业财务管理理的内容包括括三个方面，投投资决策、筹筹资决策和股股利决策。（一一）投资决策策企业投资决决策的分类分

11、类依据分类投资对象投资对象不同项目投资生产经营性资产产（购买设备备、建造厂房房、开办商店店等）。证券投资金融性资产（购购买政府公债债、购买企业业债券和公司司股票等）。时间长期投资指影响所及超过过一年的投资资。例如，购购买设备、建建造厂房等。长长期投资又称称资本性投资资。短期投资短期投资是指影影响所及不超超过一年的投投资，如对应应收账款、存存货、短期有有价证券的投投资。短期投投资又称为流流动资产投资资或营运资产产投资。（二）筹资决策策分类依据资金来源分类优点缺点来源渠道权益资金不需要归还，筹筹资的风险小小投资人期望的报报酬率高（资资金成本高）借入资金投资人期望的报报酬率低（资资本成本低）按期归还

12、，筹资资风险大（要要按期还本付付息）使用期限长期资金短期偿还风险低低资金成本高、筹筹资速度慢短期资金资金成本低、筹筹资速度快短期偿还风险高高（三）股利分配配决策股利分配决策策制定合理的股股利分配政策策，可以缓解解企业对资金金需求的压力力，降低企业业筹资的资金金成本，影响响企业股价在在市场上的走走势，满足投投资者对投资资回报的要求求。四、企业财务管管理环境（1）、（2）经经济环境、法法律环境（注意：上图第第五个竞争应应当是经济体体制)（3）金融环境境1.金融工具含义金融工具是指在在信用活动中中产生的、能能够证明债权权债务关系或或所有权关系系并据以进行行货币资金交交易的合法凭凭证，它对于于交易双方

13、所所应承担的义义务与享有的的权利均具有有法律效力。特点流动性：是指指金融资产在在转换成货币币时，其价值值不会蒙受损损失的能力。收益性：是是指金融工具具能定期或不不定期给持有有人带来收益益的特性。风险性：是是指投资于金金融工具的本本金是否会遭遭受损失的风风险。期限限性：是指金金融工具一般般规定了偿还还期【快速速记忆】“气气流丰收”2.金融市场分类依据分类特点按期限划分短期金融市场（货货币市场）交易期限短；交交易目的是满满足短期资金金周转的需要要；所交易的的金融工具具具有较强的货货币性长期金融市场（资资本市场）交易的主要目的的是满足长期期投资性资金金的供求需要要；收益性较较高而流动性性差；资金借借

14、贷量大；价价格变动幅度度大。按证券交易的方方式和次数分分初级市场（发行行市场或一级级市场）新发证券的市场场，这类市场场使预先存在在的资产交易易成为可能；可以理解为为“新货市场场”次级市场（二级级市场或流通通市场）是现有金融资产产的交易所；可以理解为为“旧货市场场”。其他分类按金融工具的属属性分基础性金融市场场以基础性金融工工具为交易对对象（如商业业票据、股票票、债券交易易市场）。金融衍生品市场场以金融衍生产品品为交易对象象。（如期货货、期权、远远期、掉期市市场等）。按成交与定价方方式分公开市场、店头头市场、第三三市场和第四四市场按交易的直接对对象分同业拆借市场、国国债市场、企企业债券市场场、股

15、票市场场、金融期货货市场、外汇汇市场、黄金金市场等按交易双方在地地理上的距离离分地方性的、全国国性的、区域域性的金融市市场和国际金金融市场。3.金融市场要要素4.利率本公式利率=纯利利率+通货膨膨胀补偿率+风险回报率率【提示】无无风险收益率率纯利率+通货膨胀补补偿率利率构成纯利率纯利率是指无通通货膨胀、无无风险情况下下的平均利率率。纯利率的的高低受平均均利润率、资资金供求关系系和国家调节节的影响。纯纯利率的最高高限不超过平平均利润率，最低限要大于0。通货膨胀补偿率率由于通货膨胀使使货币贬值，投投资者的真实实报酬下降，他他们在把资金金交给借款人人时，他们会会在纯粹利息息率的水平上上再加上通货货膨

16、胀补偿率率，以弥补通通货膨胀造成成的购买力损损失。风险回报率风险回报率是投投资者要求的的除了纯利率率和通货膨胀胀之外的风险险补偿。二.分析第一节节理论性较强强，涉及很多多财务管理基基础理论和金金融知识，注注意识记，对对专业性要求求太高的地方方不需要死抠抠。三.典型型例题【例11单选题】在在财务管理中中，企业将所所筹集到的资资金投入使用用的过程被称称为（）。A.广义义投资BB.狭义投资资C.对对外投资D.间接投投资答答疑编号66661101101正确答案A答案解析广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程；狭义的投资仅指对外投资。【例2单选题题】

17、下列各项项中，属于广广义的投资而而不属于狭义义的投资的是是（）。A.购置置固定资产B.购买买其他公司的的股票CC.与其他企企业联营D.投资于于外部项目答疑编编号66611101022正确答案A答案解析广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产等）。狭义的投资仅指对外投资。【例3多选题题】下列各项项中，属于企企业资金营运运活动的有（）。AA.采购原材材料B.销售商品C.购买买国库券D.支付工工资和其他营营业费用答疑编号号6661110103正确答案ABD答案解析C属于投资活动。【例4单选题题】在财务

18、管管理中，对企企业各种收入入进行分割和和分派的行为为，称为（）。AA.筹资活动动B.资资金营运活动动C.狭狭义的分配活活动D.广义的分配配活动答疑编号66661100104正确答案D【注意】关于具体某项业务活动，应该归属于哪一类财务活动，答案并不一定是绝对的。比如购置流动资产，既属于投资活动，也属于资金营运活动。由此可见，各类财务活动之间的界限并不是非常清晰的。【例5单选题题】在下列各各项中，从甲甲公司的角度度看，能够形形成“本企业业与债务人之之间财务关系系”的业务是是（）。A.甲公公司购买乙公公司发行的债债券B.甲公司归还还所欠丙公司司的货款C.甲公司司从丁公司赊赊购产品D.甲公司司向戊公司

19、支付利利息答答疑编号66661101105正确答案A答案解析甲公司购买乙公司发行的债券，则乙公司是甲公司的债务人，所以A形成的是“本企业与债务人之间财务关系”；选项B、C、D形成的是企业与债权人之间的财务关系。【例6单单选题】假定定甲公司向乙乙公司赊销产产品，并持有有丙公司债券券和丁公司的股票票，且向戊公公司支付公司司债券利息。假假定不考虑其其他条件，从从甲公司的角角度看，下列列各项中属于于甲公司与债债权人之间财财务关系的是是（）。A.甲公公司与乙公司司之间的关系系B.甲公司与丙丙公司之间的的关系CC.甲公司与与丁公司之间间的关系D.甲公公司与戊公司司之间的关系系答疑疑编号6666110100

20、6正确答案D答案解析甲公司和乙公司、丙公司是债权债务关系，和丁公司是投资与受资的关系，和戊公司是债务债权关系。【提示】这里还需注意财务活动与财务关系之间的联系【例7单单选题】企业业实施了一项项狭义的“资资金分配”活活动，由此而而形成的财务务关系是（）A.企业与投资资者之间的财财务关系B.企业与与受资者之间间的财务关系系C.企企业与债务人人之间的财务务关系DD.企业与供供应商之间的的财务关系答疑编编号66611101077正确答案A答案解析狭义的分配仅指对企业净利润的分配。企业与投资者之间的财务关系，主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付报酬所形成的经济关系。【例8多多选题】在企企

21、业狭义的投投资活动中形形成的财务关关系有（）A.企业业与投资者之之间的财务关关系B.企业与债权权人之间的财财务关系C.企业与与受资者之间间的财务系D.企业业与债务人之之间的财务关关系答答疑编号66661101108正确答案CD答案解析企业投资可以分为广义的投资和狭义的投资。广义的投资包括对外投资（如投资购买其他企业的股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购买固定资产、无形资产、流动资产等）。狭义的投资仅指对外投资。因此，在四个备选项中，属于企业狭义投资形成的财务关系是企业与受资者的财务关系以及企业与债务人之间的财务关系。【例9判断题题】财务管理理环境是指对对企业财务

22、活活动和财务管管理产生影响响作用的企业业各种外部条条件的统称。（）答答疑编号66661103301正确答案答案解析财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。【例10多选选题】在下列列各项中，属属于财务管理理经济环境构构成要素的有有（）。A.经济济周期BB.经济发展展水平CC.宏观经济济政策DD.公司治理理结构答疑编号66661100302正确答案ABC答案解析影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济周期、经济发展水平、宏观经济政策。公司治理结构属于法律环境中公司治理和财务监控的内容。【例11多多选题】在通通货膨胀时期期，实行固定定利率对债权权人

23、和债务人人的影响表述述准确的有（）。AA.对债务人人有利B.对债权人人不利CC.对债务人人不利D.对债权权人有利答疑编号号6661110303正确答案AB答案解析固定利率在借贷期内利率是固定不变的，在通货膨胀时期，无法根据物价上涨的水平来上调利率，所以对债权人不利，但对债务人有利。【例12判断题】市市场上短期国国库券利率为为5%，通货货膨胀补偿率率为2%，实实际市场利率率为10%，则则风险报酬率率为3%。（）答答疑编号66661103304正确答案答案解析国库券的风险很小，通常用短期国库券的利率表示无风险报酬率（纯粹利率通货膨胀补偿率），根据公式“利率纯利率通货膨胀补偿率风险报酬率”，可以知道

24、“风险报酬率利率（纯粹利率通货膨胀补偿率）利率短期国库券利率”，即风险报酬率10%5%5%。第二节资金时间间价值在这里要特别申申明，在第二二部分，最精华的分析析部分全文引引用了中华会会计网校中级级财务管理区区死鱼同同学的特别专专题：资金时时间价值/fforum225/toppic-100004777.htmll这篇总结深入浅浅出，通俗幽幽默，不下于于老师讲义，由由于我个人财财管水平和死死鱼大哥相比比，相差甚远远，故不敢献献丑，在此处处全文引用，特特此申明！再次感谢死于大大哥的总结！（一）教材概述述（引用自中中流击楫同同学帖子/fforum331/toppic-100043000.htmll）终

25、值与现值的计计算及相关知知识点列表如如下：表中字字母含义：SS-终终值P-现值A-年金金i-利率n-期间mm-递递延期项目公式系数系数之间的关系系单利终值S=P(1+in)(1+in)互为倒数单利现值P=S/(11+in)1/(1+in)复利终值S=P(1+i)n(1+i)nn互为倒数复利现值P=S/(1+i)n1/(1+i)n复利利息I=S-P-普通年金终值S=A(11+i)nn-1/ii(1+i)n-1/i=(S/A,i,nn)互为倒数偿债基金A=Si/(1+i)n-1i/(1+ii)n-11=普通年金现值P=A1-(1+i)-n/i1-(1+ii)-n/i互为倒数投资回收额A=Pi/1-

26、(1+i)-nni/1-(11+i)-n预付年金终值S=A(S/A,i,nn)(11+i)=A(S/A,i,nn+1)-11(S/A,i,n)(1+i)或(S/A,ii,n+1)-1-预付年金现值P=A(P/A,i,nn)(11+i)=A(P/A,i,nn-1)+11(P/A,i,n)(1+i)或(P/A,ii,n-1)+1-递延年金终值与普通年金类似似，但要注意意“期数”-递延年金现值（1）P=AA(P/A,i,nn)(PP/S,i,m)（2）P=A(P/AA,i,m+n)-(PP/A,i,m)永续年金现值P=A/i（二）分析（全全文引用）打印帖子主题题：小鱼书书斋财管总总结系列列总结之四四

27、-资金时间间价值、内插插法计算实际际利率发表于：20009-11-1523:46:444只看该作作者楼主特别专题：资金金时间价值本章前言言本章内容容，为原教材材的第3章，属属于基础知识识，可是，据据说新教材把把本章内容删删除，至于是是怎么删除法法，是彻底删删除？还是合合并到其他章章节内容？不不得而知，但但，根据小鱼鱼我的猜想，本本章内容是财财务管理的核核心内容，不不可能彻底抛抛弃，因为后后面有很多章章节是和本章章联系了的，没没有时间价值值的理念，就就不存在财务务管理的理念念，也会导致致很多东西无无法计算，无无法理解。因因此，我思考考很久，还是是以一个特别别专题的形式式来写出本章章总结，作为为基

28、础知识的的学习也好还还是为了学习习其他章节也也好，小鱼希希望大家能够够掌握本章内内容，本章是是学好财管的的基础知识，不不可能会少的的。学学习要求11、彻底理解解时间价值的的理念，明白白什么叫资金金时间价值。2、学会会画时间轴，能能够做到在解解每一个计算算题之前，先先把时间轴画画出来，用时时间轴来辅助助解题，这样样会让您一目目了然，以防防低级错误。3、重点点背诵复利现现值、年金现现值系数的公公式和计算方方法，其次才才背诵其他所所有系数公式式。4、学学会查系数表表。5、关关键性文字请请大声读十遍遍以上，公式式背下来，例例题请做上五五遍，最主要要是需要大家家理解好时间间价值的理念念。6、小小鱼对本章

29、的的总结，并没没有完全按照照教材的说法法来做，而是是结合我自己己的学习体会会和考试的要要求来总结，有有些公式和教教材不一样，但但考试的时候候，使用小鱼鱼总结的公式式，绝对不会会丢分！而而且，会让您您更容易理解解和解题。这个就是时时间轴，左边边就是0点，右右边是n点。一一般我们一个个格子表示一一年。而且，在在0点，通常常表示第一年年初，在1点点的地方，表表示第一年末末第二年初。好了，废废话不多话，下下面正式学习习本章第一节时间价值值一、资金时时间价值与本本质描述1、定定义：是指一一定量资金在在不同时点上上的价值量差差额。2、本质质描述：它相相当于没有风风险和通货膨膨胀情况下的的社会平均资资金利润

30、率，即即纯利率理论论。它来源于于资金进入社社会再生产过过程后的价值值增值，是利利润平均化规规律发生作用用的结果。由由于时间价值值存在，不同同时点的资金金量不等，不不能直接进行行“加减乘除除”运算与比比较，须折合合相同时点才才予以进行“加加减乘除”运运算与比较。时时间价值不同同于利率，但但又以利率表表示或计算，若若通货膨胀很很低，可用国国债利率表示示时间价值。说了了这么一大串串，大家读懂懂没有？我想想，肯定没有有吧。我也没没读懂，哈哈哈，但是我能能够理解，我我的感觉就是是，时间价值值这东西，只只能意会无法法言传，但是是，小鱼在这这里，还是想想尽量向大家家言传，尽最最大力量让大大家明白什么么是时间

31、价值值，我用点最最俗的话来跟跟大家闲聊一一下吧：所谓资资金时间价值值，我的直接接理解就是，钱钱，在随着我我们过着日子子，它也在不不断地增值，比比如，我们今今天把100000元钱存存进银行，经经过了3655天，也就是是当我们吃了了1095顿顿饭以后，这这一万块钱，会会变成1万零零几十块，这这几十块是啥啥东西？银行行给的利息呗呗。这意思就就是说，你今今天的1万块块钱，经过了了365天，它它最少会增值值几十块钱，而而这几十块钱钱，就是这一一万块钱经过过365天的的价值。然后后，我们就可可以说成是：今天的一万万块=一年后后的一万零几几十块这两个个数字，是相相等的。切记记：今天的一一万块与一年年后的一万

32、块块，已经不是是相等的数字字了。我们把把钱存进银行行，基本上会会得到确定的的利息，我们们购买成国债债，那个利息息基本上是不不会损失的，这这就是我们常常说的“无风风险收益”。因因为它基本上上不承担任何何风险，除非非我们国家没没了，或者银银行破产了，但但这种事，在在中国几乎不不可能发生。故故无风险收益益就是这么来来的。有了如此此的理解，就就引申出了复复利现值，复复利终值，单单利现值，单单利终值，年年金等一系列列概念出来。在在学习本章内内容之前，建建议大家倒回回去再看看第第一章总论中中关于利率的的内容，现在在应该很容易易就理解到为为什么教材会会说“从资金金的借贷关系系看，利率是是一定时期内内运用资金

33、资资源的交易价价格”。“在在没有通货膨膨胀的情况下下，通常用国国债利率来表表示无风险收收益率”这些些文字了。关关于时间价值值的理解，我我暂时就说这这么多了，还还是没有理解解的，你只有有亲自找到小小鱼面谈，我我面对面教你你了。好了，下下面我们开始始玩真的了。二、终值值现现值的计计算（一）相关关概念等等，小小鱼再多嘀咕咕几句，本章章是会涉及大大量图表，主主要是小鱼为为了帮助大家家理解，要画画出很多的时时间轴，但是是，有些内容容，除了口头头讲解，可能能光凭图表是是没办法表达达完整的，但但限于网络原原因，需要大大家更主动的的学习，脑子子多转几圈，多多多去自己体体会了。小鱼鱼只能尽力而而为。终值：“将将

34、来值”“本本利和”指现现在一定量资资金在未来某某一时点的价价值量，以FF表示。现值：指未来某一一时点资金折折合到现在，现现时，当前的的价值量，以以P表示。（非非常重要的概概念，财管、会会计等均用到到）i指利率率，I指利息息n指计息期期数注：1、题题目未指明计计息方式，按按复利计算。22、i、n口口径一至，要不都指一年年，要不都指半年年。3、题目目若未指明年年计息次数，均均按年计息（复复利）一次。（二）单单利终值与现现值计算我们把资金金的价值从PP计算到F点点，就叫顺向向求终，从FF点计算到PP点，叫折现现。单利：每一一计算期均用用本金计算利利息的方式。1、单利终终值计算：FF=P*（11+i*

35、n)其中：（1+i*n)这个东东西有个名称称，叫单利终终值系数，请请您嘴里用中中文念，眼里里看着这个公公式，手里拿拿起笔在草稿稿纸上耗吧，写写个几十遍，要要做到一看到到（1+i*n)，就马马上想起中文文单利终值系系数这个名词词。现在，请大家看看着这个公式式，跟着小鱼鱼念：单利终终值F等于现现值P乘以单单利终值系数数。（对，就就这样，大声声的，重复的的念吧！念到到口软，念到到想吐！）2、单利现现值计算：PP=F*1/（1+i*n）其中：1/（1+i*n)这这个东西有个个名称，叫单单利现值系数数，也像上面面一样，嘴里里念，眼睛看看，手上写。二二十遍。结论：单利现值与与单利终值互互为逆运算。单单利现

36、值系数数与单终值系系数互为倒数数（这个结论论，不可能理理解不了吧？除非你没学学过初中数学学）把它背下下来单利的的现值与终值值计算非常简简单，按小鱼鱼的方法，二二十分钟掌握握好它吧。现现在，你就只只需要把网校校习题拿到面面前，将它们们练习一遍，OOK，你已经经掌握了！现在我们开始学学习复利终值值与现值的计计算（三）复利利终值与现值值计算复利：上上期本息下期期再生息的计计算方式，又又称利滚利。这这个词不陌生生吧？同样，现现值还是用PP表示，终值值还是用F表表示。1、复复利终值计算算：F=P*（1+i）nn（由于论论坛无法弄出出这个格式，请请你们注意，后后面N是指“nn次方”）注意意：现在我们们学的

37、这个公公式是常规表表达式，而在在财管上面，对对这个复利的的计算，引入入了另外一个个比较有财管管特色的表达达方式，其表表达公式如下下：F=P*（F/P，ii，n）。现在学学习上的一个个难点来了：（F/P，ii，n）这个个东西，叫复复利终值系数数，别分开念念，它就是一一个整体，就就念着复利终终值系数，整整个括号中的的内容，我们们就将它看着着是一个符号号，其中i是是折现率，nn是计算期数数。现在我我来说说这两个公式式究竟有什么么区别：1、FF=P*（11+i）n这这个公式，是是常规表达式式，但常常用用在会计实务务中计算利息息。2、FF=P*（FF/P，i，nn）是财管用用的公式，考考试、做题均均用这

38、个公式式。这就是他他们的区别。其中：（1+ii）n以及及（F/P，ii，n）叫复复利终值系数数，请大家跟跟着小鱼念：复利终值等等于它的现值值乘以复利终终值系数。例：某某项目现在投投入200万万元，若投资资报酬率100%，则5年年后项目资金金总额为（）万万元。我们先先画时间轴来来分析：通过时时间轴的分析析，我们可以以看到，已知知条件是P为为200万，计计算期n是55，利率是110%，我们们要求的是时时间轴上第55点上的终值值F。解：FF=P*（FF/P，i，nn）=2000*（F/PP，10%，55）=3222.1万元。注意：现在请大家家学习查系数数表，在本例例题中的（FF/P，100%，5）就

39、就念着“期数数为5期，折折现率为100%的复利终终值系数”。请请大家翻开教教材最后的附附录，找到“复复利终值系数数表”，左边边第一列，请请大家找到期期数为5的那那一行，横着着着顶部，找找到10%那那一列，则行行和列的交汇汇处，有一个个数字为1.6105。这这个数字就代代表复利终值值系数（F/P，10%，5）=11.61055，大家明白白了吧？怎么么样？系数表表简单吧？2、复复利现值计算算（重点）P=FF/（1+ii）n次方或或P=F*（PP/F，i，nn）。其中：F/（1+i）n和（PP/F，i，nn）称为复利利现值系数。我我们重点掌握握后面一个。特别注意：P=F/（11+i）n次次方这个公式

40、，通通常用在会计计实务中计算算某资产的现现值。延期付付款购入固定定资产，总价价20万，55年后支付，实实际利率为44%。则该固固定资产的入入账价值（现现值）为200/（1+44%）5次方方。例：某某人5年后需需用资金200万元，若ii=8%，则则现在需向银银行存入（）万万元。我们先通通过画时间轴来分分析：通过画出时时间轴，我们们可以很清晰晰的看到：要要想在第五年年后，即时间间轴上第5点点的位置得到到20万元，我我们要在0点点的位置存入入多少钱，这这就是要通过过已知条件FF，和利率88%，以及计计算期5期来来求现值P。解：P=20*（P/F，88%,5)=20*0.6806=13.6112万元。

41、其其中：0.66806是通通过查“复利利现值系数表表得到的。在在考试当中，大大家不必担心心，这个现值值系数表是会会给出来的。结论：1、复复利终值与复复利现值互为为逆运算22、复利终值值系数与复利利现值系数互互为倒数。（背背下来）3、多个不不等款项求终终值与现值（重重点）例：某顶顶目建设期22年，各年初初投资额分别别为30万、440万，项目目建成后预计计使用3年，各各年末收益分分别为35万万元、45万万元、55万万元，若折现现率10%。要要求：计算项项目建成后的的总投资；计计算项目投产产日的总收益益。老方法，先先画时间轴分分析：从时时间轴上我们们可以看到，题题目要求我们们求的就是投投资的30万万

42、、40万这这两笔钱，在在投产日的终终值，以及以以后三年每年年收益在投产产日的现值。解：1、求终值：F=30*（F/P,10%,2)+40*（F/P,10%,1)=80.3万元。2、求现值：P=35*（P/F，10%，1）+45*（P/F，10%，2）+55*（P/F，10%，3）=110.33万元大家看到了吧，这就是逐项求终值和逐个求现值的计算。这个计算希望大家多练习几个题目，掌握好本计算方法。4、利率（折现率）推算（重点，会计、财管均需使用该方法）只涉及1个系数，计算该系数，查表，用内插法计算。涉及多个系数，用逐次测试法，结合内插法计算例：某项目现投入300万元，5年后资金总额有450万元，

43、则项目报酬率为多少？分析：其实，这题目，告诉我们的已知条件就是P=300，F=450，n=5，让我们求i。也就是利率（折现率）。现在大家跟小鱼一起学内插法（插值法）：解：第一步：列出算式：根据公式P=F*（P/F，i，n）列出300=450*(P/F,i,5)，可以解得：(P/F,i,5)=0.67第二步：查系数表，目的是确定期数为5期，数值在0.67相邻的两个利率。我们查复利现值系数表查到以下两个利率：期数为5期，数值是0.6806,其利率为8%。期数为5期，数值是0.6499，其利率为9%。第三步：在草稿纸下做如下排列：请大家看看好了，第一一行和第三行行，叫外项，中中间一行叫内内项。我们的的计算口决是“内减减相比等于外外减相比”，到到底怎么个减怎么个比法，请看看下面的计算算。第四步：列出算式：解得：ii=*%（大大家自己去算算吧，一元一一次方程）逐次测测试法例题：例：某人人现存入银行行5万元，期期望