某食品公司年度财务分析报告16113.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.文档编号：2011201110222588报告期间：20111年利华食品有有限公司司20111年财财务分析析报告（内部资料料）摘要 公公司20011年年营业收收入为￥3.993亿元元，与220100年的￥3.113亿元元相比大大幅增长长，增长长了255.455%。220111年净利利润为￥0.330亿元元，与220100年的￥0.330亿元元相比有有较大幅幅度下降降，下降降了1.79%。 公公司20011年年营业成成本为￥3.444亿元元，与220100年的

2、￥2.774亿元元相比大幅增增长，增增长了225.777%。220111年销售售费用为为￥0.06亿亿元，与与20110年的的￥0.04亿亿元相比比大幅增增长，增增长了550.449%。220111年管理理费用为为￥0.05亿亿元，与与20110年的的￥0.03亿亿元相比比大幅增增长，增增长了775.117%。220111年财务务费用为为￥0.01亿亿元，与与20110年的的￥0.00亿亿元相比比大幅增增长，增增长了447.777%。 公公司20011年年总资产产为￥44.088亿元，与与20110年的的￥3.75亿亿元相比比有较大大幅度增增长，增增长了88.777%。220111年流动动资产

3、为为￥2.52亿亿元，与与20110年的的￥2.12亿亿元相比比有较大大幅度增增长，增增长了118.777%。 公公司20011年年负债总总额为￥1.000亿元元，与220100年的￥0.999亿元元相比有有较大幅幅度增长长，增长长了1.78%。20011年年所有者者权益为为￥3.07亿亿元，与与20110年的的￥2.76亿亿元相比比大幅增增长，增增长了111.226%。 公公司20011年年流动比比率为22.50094，与与20110年的的2.115055相比大大幅增长长，增长长了0.35889。220111年速动动比率为为1.220877，与220100年的00.80085相相比大幅幅增长

4、，增增长了00.40002。公公司用当当期速动动资产偿偿还流动动负债没没有困难难，偿债债能力较较好，速速动比率率比较合理理。 公公司20011年年营业利利润率为为9.33%，与与20110年的的10.38%相比有有较大幅幅度下降降，下降降了1.08个个百分比比。20011年年资产报报酬率为为9.552%，与与20110年的的8.995%相相比有较较大幅度度增长，增增长了00.577个百分分比。220111年净资资产收益益率为110.222%，与与20110年的的11.1%相相比有较较大幅度度下降，下下降了00.888个百分分比。 公公司20011年年资产周周转天数数为3663.447555天，

5、220100年为4428.18339天，220111年比220100年缩短短64.70884天。220111年流动动资产周周转天数数为2115.443611天，20010年年为2336.004399天，220111年比220100年缩短短20.60778天。220111年营业业周期为为1588.899天，220100年为1173.75天天，20011年年比20010年年缩短114.886天。 公公司20011年年新创造造的可动动用资金金总额为为￥0.30亿亿元。 公公司20011年年营运资资本为￥1.552亿元元，与220100年的￥1.113亿元元相比大大幅增长长，增长长了333.533%。

6、 公公司20011年年的盈亏亏平衡点点为￥00.944亿元，从从营业安安全水平平来看，公公司拥有有较强的的承受销销售下降降的能力力，经营营业务的的安全水水平较高高。 公公司20011年年经营现现金净流流量为￥0.000亿元元，投资资现金净净流量为为￥0.00亿亿元，筹筹资现金金净流量量为￥00.000亿元。 公公司资产产净利率率为7.62%，与上上期相比比，有下下降趋势势。公司司权益乘乘数为1132.65%，与上上期相比比，有下下降趋势势。 在在与同行行业其他他企业比比较中，结结合公司司的偿债债能力、盈盈利能力力、 成成长能力力和经营营能力，给给予公司司在同行行业中的的评级为为：良（BB）。目

7、录一、实现利利润分析析1(一).利利润总额额1(二).主主营业务务的盈利利能力1(三).利利润真实实性判断断2(四).结结论3二、成本费费用分析析3(一).成成本构成成情况3(二).销销售费用用变化及及合理性性评价4(三).管管理费用用变化及及合理性性评价4(四).财财务费用用的合理理性评价价5三、资产结结构分析析5(一).资资产构成成基本情情况5(二).流流动资产产构成特特点7(三).资资产增减减变化8(四).总总资产增增减变化化原因8(五).资资产结构构的合理理性评价价9(六).资资产结构构的变动动情况9四、负债及及权益结结构分析析10(一).负负债及权权益构成成基本情情况10(二).流流

8、动负债债构成情情况10(三).负债债的增减减变化11(四).负负债增减减变化原原因12(五).权权益的增增减变化化12(六).权权益变化化原因13五、偿债能能力分析析13(一).支支付能力力13(二).流流动比率率13(三).速速动比率率14(四).短短期偿债债能力变变化情况况15(五).短短期付息息能力15(六).长长期付息息能力16(七).负负债经营营可行性性16六、盈利能能力分析析16(一).盈利利能力基基本情况况16(二).内内部资产产的盈利利能力17(三).对对外投资资盈利能能力17(四).内内外部盈盈利能力力比较17(五).净净资产收收益率变变化情况况18(六).净净资产收收益率变

9、变化原因因18(七).资资产报酬酬率变化化情况18(八).资资产报酬酬率变化化原因18(九).成成本费用用利润率率变化情情况19(十).成成本费用用利润率率变化原原因19七、营运能能力分析析19(一).存存货周转转天数19(二).存存货周转转变化原原因20(三).应应收账款款周转天天数20(四).应应收账款款周转变变化原因因20(五).应应付账款款周转天天数21(六).应付付账款周周转变化化原因21(七).现现金周期期21(八).营营业周期期22(九).营营业周期期结论22(十).流流动资产产周转天天数22(十一).流动资资产周转转天数变变化原因因22(十二).总资产产周转天天数23(十三).

10、总资产产周转天天数变化化原因23(十四).固定资资产周转转天数24(十五).固定资资产周转转天数变变化原因因24八、发展能能力分析析24(一).可可动用资资金总额额24(二).挖挖潜发展展能力25九、经营协协调分析析25(一).投投融资活活动的协协调情况况25(二).营营运资本本变化情情况26(三).经营营协调性性及现金金支付能能力26(四).营营运资金金需求的的变化26(五).现现金支付付情况27(六).整整体协调调情况27十、经营风风险分析析28(一).经经营风险险28(二).财财务风险险28十一、现金金流量分分析29(一).现现金流入入结构分分析29(二).现现金流出出结构分分析30(三

11、).现现金流动动的协调调性评价价30(四).现现金流动动的充足足性评价价31(五).现现金流动动的有效效性评价价31(六).自由由现金流流量分析析32十二、杜邦邦分析33(一).杜杜邦分析析图33(二).资资产净利利率变化化原因分分析33(三).权权益乘数数变化原原因分析析33(四).净净资产收收益率变变化原因因分析33十三、同业业比较分分析34(一).偿偿债能力力34(二).盈盈利能力力34(三).成成长能力力35(四).经经营能力力35(五).结结论36利华食品有有限公司司20111年财财务分析析报告一、实现利利润分析析 (一).利润总总额 利利华食品品有限公公司20011年年实现利利润为

12、￥0.337亿元元，与220100年的￥0.332亿元元相比有有较大幅幅度增长长，增长长了122.733%。公公司实现现利润主主要来源源是内部部经营业业务，公公司有一一定的盈盈利基础础。 (二).主营业业务的盈盈利能力力 从从主营业业务收入入和成本本的变化化情况来来看，利利华食品品有限公公司20011年年主营业业务收入入净额为为￥3.93亿亿元，与与20110年的的￥3.13亿亿元相比比大幅增增长，增增长了225.445%。220111年主营营业务成成本为￥3.444亿元元，与220100年的￥2.774亿元元相比大大幅增长长，增长长了255.777%。公公司主营营业务收收入和主主营业务务成本

13、同同时增长长，但成成本的增增长幅度度大于收收入的增增长幅度度，说明明公司主主营业务务盈利能能力下降降。实现利润增增减情况况表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)销售收入3.9325.4553.130.00实现利润0.3712.7330.320.00营业利润0.3712.3990.330.00投资收益0.000.000.000.00营业外利润润0.0099.9000.000.00补贴收入0.000.000.000.00 (三).利润真真实性判判断 从从报表数数据来看看，利华华食品有限限公司220111年的销销售收入入中，有有￥0.29亿亿元来自自于

14、应收收账款，占占销售收收入的77.277%，表表明在公公司当期期的销售售收入中中，应收收账款占占有不小小比重，公公司20011年年的主营营业务利利润含有有一定水水分。扣扣除新增增应收账账款影响响之后公公司的营营业利润润为￥00.333亿元。扣扣除营业业利润中中不实成成分之后后公司的的实现利利润为￥0.333亿元元。 (四).结论 在在市场份份额迅速速扩大的的同时，公公司营业业利润也也有所增增长，公公司在扩扩大市场方方面取得得了成功功，经营营业务开开展良好好。二、成本费费用分析析 (一).成本构构成情况况 220111年利华华食品有限限公司成成本费用用总额为为￥3.56亿亿元，其其中：主主营业务

15、务成本为为￥3.44亿亿元，占占成本总总额的996.779%；销售费费用为￥0.006亿元元，占成成本总额额的1.75%；管理理费用为为￥0.05亿亿元，占占成本总总额的11.277%；财财务费用用为￥00.011亿元，占占成本总总额的00.200%。成本构成表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)成本费用总总额3.56100.0002.81100.000主营业务成成本3.4496.7992.7497.444销售费用0.061.750.041.47管理费用0.051.270.030.92财务费用0.010.200.000.17主营业务税税金及附附

16、加0.010.270.000.00其他0.000.000.000.00 (二).销售费费用变化化及合理理性评价价 利利华食品有限限公司220111年销售售费用为为￥0.06亿亿元，与与20110年的的￥0.04亿亿元相比比，大幅幅增长，增增长了550.449%。220111年随着着销售费费用的增增长，主主营业务务收入也也有较大大幅度的的增长，并并且收入入增长快快于投入入的增长长，公司司销售活活动取得得了良好好效果。 (三).管理费费用变化化及合理理性评价价 利利华食品品有限公公司20011年年管理费费用为￥0.005亿元元，与220100年的￥0.003亿元元相比，大大幅增长长，增长长了755

17、.177%。220111年管理理费用占占销售收收入的比比例为11.155%，与与20110年的的0.882%相相比，提提高了00.333个百分分点。管管理费用用与销售售收入同同步增长长，但销销售利润润却大幅幅度下降降，应该该控制其其它成本本费用支支出的增增长。 (四).财务费费用的合合理性评评价 利利华食品品有限公公司20011年年财务费费用为￥0.001亿元元，与220100年的￥0.000亿元元相比大大幅增长长，增长长了477.777%。三、资产结结构分析析 (一).资产构构成基本本情况 利利华食品品有限公公司20011年年资产总总额为￥4.008亿元元，其中中：流动动资产为为￥2.52亿

18、亿元，主主要分布布在存货货、应收收账款、其其他流动动资产等等环节，分分别占公公司流动动资产合合计的335.991%、332.881%和和15.93%。非流流动资产产为￥11.566亿元，主主要分布布在固定定资产和和其他资资产，分分别占公公司非流流动资产产的888.188%和111.882%。资产构成各各项增量量表项目名称2011年年流动资产￥0.400长期投资￥0.000固定资产￥-0.008无形及递延延资产￥0.000其他资产￥0.011资产构成表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)总资产4.08100.0003.75100.000流动资产2

19、.5261.7662.1256.566长期投资0.000.000.000.00固定资产1.3833.7221.4638.844无形及递延延资产0.000.000.000.00其他资产0.184.520.174.60 (二).流动资资产构成成特点 公公司流动动资产中中被别人人占用的的资产数数额较大大，约占占公司流流动资产产的366.677%，应应当加强强应收账账款的管管理，提提高应收收账款的的质量，减减少坏账账的发生生。公司司用于生生产加工工环节的的资金数数额较大大，约占占公司流流动资产产的355.911%，说说明市场场经营形形势的变变化会对对公司资资产的质质量和价价值产生生较大的的影响，要要紧

20、密关关注公司司产品的的销售前前景和增增值能力力。从资资产构成成来看，公公司流动动资产所所占比例例较高，流流动资产产的质量量和周转转效率对对公司的的经营状状况拥有有决定性性的作用用。流动资产构构成表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)流动资产2.52100.0002.12100.000存货0.9035.9110.8942.177应收账款0.8332.8110.5425.511其他应收款款0.103.850.052.29短期投资0.000.000.000.00应收票据0.000.000.000.00货币资金0.2911.5000.219.81其他流动

21、资资产0.4015.9330.4320.233流动资产构构成各项项增量表表项目名称2011年年存货￥0.011应收账款￥0.299其他应收款款￥0.055短期投资￥0.000应收票据￥0.000货币资金￥0.088其他流动资资产￥-0.003 (三).资产增增减变化化 220111年资产产总额为为￥4.08亿亿元，与与20110年的的￥3.75亿亿元相比比有较大大幅度增增长，增增长了88.777%。 (四).总资产产增减变变化原因因 具具体来说说，以下下项目的的变动使使资产总总额增加加：其他他资产增增加￥00.011亿元；存存货增加加￥0.01亿亿元；应应收账款款增加￥0.229亿元元；其他他

22、应收款款增加￥0.005亿元元；货币币资金增增加￥00.088亿元；共共计增加加￥0.44亿亿元。以以下项目目的变动动使资产产总额减减少：固固定资产产减少￥0.008亿元元；其他他流动资资产减少少￥0.03亿亿元；共共计减少少￥0.11亿亿元。增增加项与与减少项项相抵，使使资产总总额增长长￥0.33亿亿元。 (五).资产结结构的合合理性评评价 从从资产各各项构成成与主营营业务收收入的比比例关系系来看，220111年应收收账款占占比较高高。其他他应收款款占比过过高。存存货的占占比情况况基本合合理。固固定资产产投入使使用时间间较短。220111年公司司资金占占用不合合理的项项目较少少，拥有有较强的

23、的资产的的盈力能能力，资资产结构构合理。 (六).资产结结构的变变动情况况 220111年与220100年相比比，20011年年存货占占收入的的比例下下降。总总而言之之，与220100年相比比，资产产结构并并没有明明显的恶恶化或改改善的情情况。主要资产项项目变化化情况表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)流动资产2.5218.7772.120.00长期投资0.000.000.000.00固定资产1.38-5.5771.460.00存货0.901.120.890.00应收账款0.8352.7990.540.00货币资金0.2939.2880.21

24、0.00四、负债及及权益结结构分析析 (一).负债及及权益构构成基本本情况 利利华食品品有限公公司20011年年负债总总额为￥1.000亿元元，资本本金为￥0.000亿元元，所有有者权益益为￥33.077亿元，资资产负债债率为224.661%。在在负债总总额中，流动动负债为为￥1.00亿亿元，占占负债和和权益总总额的224.661%；付息负负债合计计占资金金来源总总额的66.877%。负债及权益益构成表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)百分比(%)数值(亿元元)百分比(%)负债及权益益总额4.08100.0003.75100.000所有者权益益3.0775.3992.7673.7

25、00流动负债1.0024.6110.9926.300长期负债0.000.000.000.00少数股东权权益0.000.000.000.00 (二).流动负负债构成成情况 在在流动负负债的构构成中，其其他流动动负债占占66.85%、短期期借款占占27.90%、应付付账款占占3.550%，其其中其他他流动负负债占最最大的比比例。流动负债各各项增量量表项目名称2011年年短期借款￥0.288应付账款￥0.011应付票据￥0.000其他应付款款￥-0.227应交税金￥0.022预收账款￥0.000其他流动负负债￥-0.002 (三).负债的的增减变变化 利利华食品品有限公公司20011年年负债总总额为

26、￥1.000亿元元，与220100年的￥0.999亿元元相比有有较大幅幅度增长长，增长长了1.78%。公司司负债规规模有大大幅度的的增加，相相应的负负债压力力也有大大幅度的的上升。负债变化情情况表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)负债总额1.001.780.990.00短期借款0.28100.0000.000.00应付账款0.0450.0990.020.00其他应付款款0.01-97.1100.280.00长期负债0.000.000.000.00其他负债0.680.080.680.00 (四).负债增增减变化化原因 具具体来说说，使负负债总额额

27、增加的的项目包包括：短短期借款款增加￥0.228亿元元；应付付账款增增加￥00.011亿元；应应交税金金增加￥0.002亿元元；预收收账款增增加￥00.000亿元；合合计增加加￥0.31亿亿元。使使负债总总额减少少的项目目包括：其他应应付款减减少￥00.277亿元；其其他流动动负债减减少￥00.022亿元；合合计减少少￥0.29亿亿元。增增加项与与减少项项相互抵抵消，使使负债总总额共增增长￥00.022亿元。 (五).权益的的增减变变化 利利华食品品有限公公司20011年年所有者者权益为为￥3.07亿亿元，与与20110年的的￥2.76亿亿元相比比大幅增增长，增增长了111.226%。所有者权

28、益益变化表表2011年年2010年年项目名称数值(亿元元)增长率(%)数值(亿元元)增长率(%)所有者权益益3.0711.2662.760.00资本金0.000.000.000.00资本公积0.520.000.520.00盈余公积0.1931.0220.140.00未分配利润润1.9814.7001.720.00 (六).权益变变化原因因 具具体来说说，使所所有者权权益增加加的项目目包括：盈余公公积增加加￥0.04亿亿元；未未分配利利润增加加￥0.25亿亿元；合合计增加加￥0.30亿亿元。使使所有者者权益减减少的项项目包括括：合计计减少￥0.000亿元元。增加加项与减减少项相相互抵消消，使所所

29、有者权权益共增增长￥00.300亿元。五、偿债能能力分析析 (一).支付能能力 从从支付能能力来看看，利华华食品有限限公司220111年是拥拥有现金金支付能能力。用用发展的的眼光来来看，按按照公司司当前资资产的周周转速度度和盈利利能力水水平，公公司偿还还短期借借款的能能力较强强。 (二).流动比比率 从从总体上上来看，利华食品有限公司的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，利华食品有限公司2011年流动比率为2.5094，与2010年的2.1505相比大幅增长，增长了0.3589。2011年流动比率比2010年大幅增长的主要原因是：2011年流

30、动资产为￥2.52亿元，与2010年的￥2.12亿元相比有较大幅度增长，增长了18.77%。2011年流动负债为￥1.00亿元，与2010年的￥0.99亿元相比有所增长，增长了1.78%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。 (三).速动比比率 从从总体上上来看，利华食品有限公司的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2011年速动比率为1.2087，与2010年的0.8085相比大幅增长，增长了0.4002。2011年速动比率比2010年大幅增长的主要原因

31、是：2011年速动资产为￥1.21亿元，与2010年的￥0.80亿元相比大幅增长，增长了52.15%。2011年流动负债为￥1.00亿元，与2010年的￥0.99亿元相比有所增长，增长了1.78%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。 (四).短期偿偿债能力力变化情情况 公公司短期期偿债能能力提高高，偿债债压力下下降，这这是由公公司流动动资产周周转速度度加快、经经营活动动创造的的现金增增长带来来的，是是可靠的的。 (五).短期付付息能力力 从从短期的的角度来来看，利利华食品品有限公公司支付付利息

32、的的能力较较强。偿债能力指指标表项目名称2011年年2010年年2009年年流动比率2.509942.150052.16771速动比率1.208870.808850.91339利息保障倍倍数53.0221869.1994270.5995资产负债率率0.128820.134420.24775流动资产周周转率1.694421.546633.92444 (六).长期付付息能力力 从从盈利的的角度来来看，公公司盈利利对利息息的保障障倍数为为53.02118倍。从从实现利利润和利利息支付付的关系系来看，利华食品有限公司有较强的盈利能力，利息支付有保证。 (七).负债经经营可行行性 从从资本结结构和资资金

33、成本本的角度度出发，利华食品有限公司2011年的付息负债为￥0.28亿元，实际借款利率水平为2.51%，公司的财务风险系数为1.0192。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。六、盈利能能力分析析 (一).盈利能能力基本本情况 利利华食品品有限公公司20011年年的营业业利润率率为9.3%，资资产报酬酬率为99.522%，净净资产收收益率为为10.22%，成本本费用利利润率为为10.28%。公司司实际投投入到自自身经营营业务的的资产为为￥4.07亿亿元，经经营资产产的收益益率是88.999%，对对外投资资的收益益率是

34、00%。盈利能力指指标表(%)项目名称2011年年2010年年2009年年主营业务利利润率12.21112.67712.666营业利润率率9.310.38811.133成本费用利利润率10.28811.55512.455资产报酬率率9.528.9523.622净资产收益益率10.22211.129.077经营性资产产利润率率8.998.6711.711对外投资收收益率000 (二).内部资资产的盈盈利能力力 利利华食品品有限公公司20011年年经营性性资产利利润率为为8.999%，与与20110年的的8.667%相相比变化化不大。 (三).对外投投资盈利利能力 没没有对外外投资或或投资收收益为

35、零零。 (四).内外部部盈利能能力比较较 从从公司内内外部资资产的盈盈利情况况的角度度出发，没没有对外外投资；内部经经营资产产收益率率大于公公司实际际贷款利利率，说说明公司司经营业业务的盈盈利能力力是可以以接受的的。 (五).净资产产收益率率变化情情况 220111年净资资产收益益率为110.222%，与与20110年的的11.1%相相比有较较大幅度度下降，下下降了00.888个百分分比。 (六).净资产产收益率率变化原原因 220111年净资资产收益益率比220100年下降降的主要要原因是是：20011年年净利润润为￥00.300亿元，与与20110年的的￥0.30亿亿元相比比有较大大幅度下

36、下降，下下降了11.799%。220111年平均均所有者者权益为为￥2.92亿亿元，与与20110年的的￥2.74亿亿元相比比有较大大幅度增增长，增增长了66.677%。净净利润下下降而平平均所有有者权益益增长，致致使净资资产收益益率下降降。 (七).资产报报酬率变变化情况况 220111年资产产报酬率率为9.52%，与220100年的88.955%相比比有较大大幅度增增长，增增长了00.577个百分分比。 (八).资产报报酬率变变化原因因 220111年资产产报酬率率比20010年年提高的的主要原原因是：20111年息息税前利利润为￥0.337亿元元，与220100年的￥0.333亿元元相比

37、大大幅增长长，增长长了133.233%。220111年平均均总资产产为￥33.911亿元，与与20110年的的￥3.68亿亿元相比比大幅增增长，增增长了66.499%。息息税前利利润的增增长速度度快于平平均总资资产的增增长速度度，致使使资产报报酬率提提高。 (九).成本费费用利润润率变化化情况 220111年成本本费用利利润率为为10.28%，与220100年的111.555%相相比有较较大幅度度下降，下下降了11.277个百分分比。220111年期间间费用经经济效益益为3119.778%，与与20110年的的4511.533%相比比大幅下下降，下下降了1131.75个个百分比比。 (十).成

38、本费费用利润润率变化化原因 220111年成本本费用利利润率比比20110年下下降的主主要原因因是：220111年实现现利润为为￥0.37亿亿元，与与20110年的的￥0.32亿亿元相比比大幅增增长，增增长了112.773%。220111年成本本费用总总额为￥3.556亿元元，与220100年的￥2.881亿元元相比大大幅增长长，增长长了266.633%。实实现利润润的增长长速度慢慢于成本本费用总总额的增增长速度度，致使使成本费费用利润润率下降降。七、营运能能力分析析 (一).存货周周转天数数 利利华食品品有限公公司20011年年存货周周转天数数为955.40048天天，20010年年为111

39、2.777666天，220111年比220100年缩短短17.37118天。 (二).存货周周转变化化原因 220111年存货货周转天天数比220100年缩短短的主要要原因是是：20011年年平均存存货为￥0.990亿元元，与220100年的￥0.885亿元元相比有有较大幅幅度增长长，增长长了6.4%。220111年主营营业务成成本为￥3.444亿元元，与220100年的￥2.774亿元元相比大大幅增长长，增长长了255.777%。平平均存货货的增长长速度慢慢于主营营业务成成本的增增长速度度，致使使存货周周转天数数缩短。收收入和存存货均在在增长，但但收入增增长速度度快于存存货的增增长速度度，存

40、货货水平基基本合理理。 (三).应收账账款周转转天数 利利华食品品有限公公司20011年年应收账账款周转转天数为为63.49442天，220100年为660.996511天，220111年比220100年增长长2.552911天。 (四).应收账账款周转转变化原原因 220111年应收收账款周周转天数数比20010年年增长的的主要原原因是：20111年平平均应收收账款为为￥0.68亿亿元，与与20110年的的￥0.52亿亿元相比比大幅增增长，增增长了330.666%。220111年营业业收入为为￥3.93亿亿元，与与20110年的的￥3.13亿亿元相比比大幅增增长，增增长了225.445%。公

41、公司应收收账款周周转速度度减慢，而而盈利能能力水平平在提高高。 (五).应付账账款周转转天数 利利华食品品有限公公司20011年年应付账账款周转转天数为为3.110122天，220100年为77.80026天天，20011年年比20010年年缩短44.70014天天。 (六).应付账账款周转转变化原原因 220111年应付付账款周周转天数数比20010年年缩短的的主要原原因是：20111年平平均应付付账款为为￥0.03亿亿元，与与20110年的的￥0.06亿亿元相比比大幅下下降，下下降了550.001%。220111年主营营业务成成本为￥3.444亿元元，与220100年的￥2.774亿元元相

42、比大大幅增长长，增长长了255.777%。 (七).现金周周期 利利华食品品有限公公司20011年年现金周周转天数数为233.10054天天，20010年年为288.111天，220111年比220100年缩短短5.000466天。 (八).营业周周期 利利华食品品有限公公司20011年年营业周周期为1158.89天天，20010年年为1773.775天，220111年比220100年缩短短14.86天天。营运能力指指标表(天)项目名称2011年年2010年年2009年年存货周转天天数95.40048112.77766643.90032应付账款周周转天数数3.101127.802265.16005应收账款周周转天数数63.4994260.9665124.35512营业周期158.889173.77568.255 (九).营业周周期结论论 从从存货、应应收账款款、应付付账款三三者的资资金占用用情况及及其周转转速度的的关系来来看，公公司经营营活动的的资金占占用公司司经营活活动占用用的资金金有所下下降，营营运能力力有所提提高。 (十).流动资资产周转转天数 利利华食品品有限公公司20011年年流动资资产周转转天数为为2155.43361天天，20010年年为2336.004399天，220111年比220100年缩短短20.6077