我国财产保险公司财务能力分析研究9934.docx

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1、我国财产保险公公司财务能力力分析研究 摘摘 要本文以企业能力力为理论基础础对其延伸至至企业财务能能力的内涵阐阐述，进而对对其国内外研研究现状进行行了概述，分分析和陈述了了一般企业的的财务能力评评价体系，在在与一般企业业财务能力评评价体系比较较的基础上根根据我国财产产保险公司这这个行业的特特殊性，同时时也根据相关关研究者的理理论成果构建建了财产保险险公司财务能能力评价的指指标体系，采采用主成分分分析法进行了了对我国财产产保险公司财财务能力的评评价研究。首先，回顾和阐阐述了与财务务能力直接相相关的企业能能力理论，然然后提出对财财务能力的研研究。对财务务能力的内涵涵及其构成要要素和特征都都做了系统的

2、的表述，在此此基础上也总总结了一般企企业所构建的的财务能力评评价的指标体体系，根据财财产保险公司司所从属的行行业的特殊性性进而构建了了本文所直接接研究需要的的评价指标体体系。在分析析方法的选取取上简要阐述述了选取主成成分分析法的的原因和进行行分析的基本本步骤。最后后经过数据整整理以信息披披露较为完整整的39家财财产保险公司司为研究对象象，其中包括括上市和非上上市的财产保保险公司，也也包括中资和和外资的财产产保险公司，用主成分分析法评价了财产保险公司财务能力。从实证的结果发现其限制和约束财产保险公司财务能力提升的影响因素，并从问题本身出发提出了改善和提升财产保险公司财务能力的对策和建议。关键词

3、财产产保险公司；财务能力；主成分分析析法第1章 绪论1.1 研究背背景及意义1.1.1 研研究背景保险是具有分散散风险、补偿偿损失和资金金融通的功能能，是现代风风险管理的手手段之一。通通俗的来讲，保保险就是将许许多人的资金金通过一种契契约保证的形形式将资金聚聚集起来，对对于被保对象象出现的损失失予以经济上上的补偿的行行业。据在柯四春、何何小峰的保保险业的特殊殊性及其分类类研究一文文中提到20111年版本的保保险业分类，可可以将我国的的保险业分为为人身保险、人人寿保险、健健康与意外保保险、财产保保险和再保险险。我国第一一家保险公司司成立于18805年，到到现在已经拥拥有200多多年的历史。当当新

4、中国成立立以后，中国国的保险业经经历了三个阶阶段的发展：初步发展（11949-11958年），停停办（19558-19779年），恢恢复发展（11979年至至今）。自从从恢复经营发发展以后，我我国保险业获获得了飞速发发展，从保费费收入来看，22011年我我国保费收入入为22188.58亿美美元，占世界界保险市场份份额的4.883%。从保费收入结结构来看，我我国的人身险险保费收入一一直多于财产产险保费收入入，且人身险险保费收入占占了原保费收收入的60%以上，但是是财产险的保保费收入增长长幅度很大。从目前可掌握的数据来看，我国人身保险保费收入从2008年的7500亿元增长到2012年的10200亿

5、元，其增长速度之快我们可想而知，而我国财产保险收入2008年的2300亿元增长到2012年的5300亿元，其涨幅更大于人身保险的保费收入。自我国加入WTTO以后，我我国政府致力力于履行服服务贸易总协协定，放宽宽了对我国保保险业市场的监管，许多多外资财产保保险公司纷纷纷涌入国内，据据有关数据透透露，截止22011年年年底，全国共共有财产保险险公司60家家，其中中资资公司39家家，外资公司司21家。面对国内人身险险保险公司的的强烈竞争和和国外保险公公司的涌入，我我国财产保险险公司的竞争争显得日趋的的激烈，这些些激烈的竞争争归根于财务务能力的竞争争，因此对我我国财产保险险公司的财务务能力的分析析也是

6、十分必必要的。从对对我国财产保保险公司的财财务能力分析析中，可以看看到影响各财财产保险公司司的财务能力力的主要因素素及在其对比比中应该完善善和改进的措措施。1.1.2研究究意义 回顾中国国的保险业市市场，是从外外国公司进入入中国市场拉拉开序幕的，从从此中国的保保险业市场进进行了快速发发展的轨道。正正是中国国内内所蕴藏的巨巨大市场潜力力，才吸引了了如此多保险险公司进入中中国来分享这这份大餐。最最先进入中国国保险业市场场的是美国的的友邦公司，11992年，友友邦公司率先先在中国获得得经营执照，开开启其中国之之旅。同中国国本土逐渐发发展起来的保保险公司相比比，外国的保保险公司在国国内市场上具具有巨大

7、的竞竞争优势，因因为外资公司司具有很大的的资本优势，加加之我国的保保险业行业竞竞争显得日趋趋激烈，其中中财产保险公公司的竞争也也是如火如荼荼，而这些竞竞争根于财务务能力的较量量。因而本论论文试着从我我国的财产保保险公司的财财务能力的分分析和对比中中，找出影响响我国财产保保险公司财务务能力的因素素，然后对其其财务能力进进行综合评价价，最后提出出我国财产保保险公司如何何加强和提升升自身的财务务能力。 我国保保险业的竞争争能力和盈利利能力的研究究一直是学者者和政府所关关注的，而本本文的财产保保险公司的财财务能力研究究丰富了这一一理论系统，具具有一定的理理论意义。此此外，从实践践上来说，使使我国的保险

8、险业监管市场场在做出相关关政策和具体体措施时有理理论可依，从从这个层面上上说具有很大大的现实意义义。从另外一一个角度来说说，我国财产产保险公司的的财务能力研研究，也是其其利益相关者者所关注的，这这一研究也有有利于利益相相关者对公司司的了解，从从而指导他们们在关键的时时候做出正确确的选择和决决策，这也在在现实中具有有一定的指导导意义。1.2国内外相相关研究现状状1.2.1国外外研究现状从笔者所掌握的的文献和资料料来看，国外外直接研究财财产保险公司司财务能力的的资料少有，但但是间接涉及及到财产保险险公司财务方方面研究的资资料还是有据据可查。例如如对财产保险险公司的经营营绩效、盈利利能力、偿付付能力

9、、承保保能力研究等等多领域。国外专门对保险险公司进行经经营绩效的评评价始于200世纪初，如如Gunniins annd Weiiss以美国国财产保险公公司19800年到19888年的数据据位样本评价价分析了保险险公司的经营营绩效，得出出的结果并不不是公司的规规模与其绩效效成正相关关关系：大规模模保险公司经经营绩效最好好，中型规模模的保险公司司经营绩效最最差，小规模模保险公司则则处于中间位位置。Vivvian JJeng在22005年对对日本的非寿寿险保险公司司的经营绩效效也进行了研研究。这些绩绩效的研究都都是建立在财财务指标体系系的基础之上上。在国外专门对于于财产保险公公司的盈利能能力研究经常

10、常采用的是杜杜邦分析体系系，杜邦体系系最初是应用用于制造业中中，后来经美美国学者巴里里.D.史密密斯的调整把把它引入了财财产保险公司司的盈利能力力评价分析中中。在20世界600年代初开始始了保险公司司的偿付能力力研究，Caampagnne以破产模模型建立了最最低偿付能力力计量模型，并并且运用这一一模型研究了了欧洲八国的的最低偿付能能力额度。11967年HHofflaander.A.E与RR.M.Duuval用一一个保险公司司的数据做实实证分析，研研究了损失准准备金和经营营的多元化等等对公司破产产的影响。11980年HHeckmaan分析保险险公司面临的的风险，在其其中利用信用用模型来研究究偿付

11、能力，并并给出了一系系列的研究结结果。19883年Hessberg采采用了比率法法综合模型，通通过回归方法法可以实现对对保险公司偿偿付能力的预预测。在19995年Brrowne.M.J和RRoberttE.Hoyyt运用财产产保险公司11970年之之后20年间间的数据分析析研究了保险险公司偿付能能力与经济发发展和市场环环境变化之间间的关系。在在21世纪初初，随着Seegovi,Gil等学学者将粗糙集集理论应用于于保险公司偿偿付能力的研研究中，使得得管理者在决决策过程中易易于决策，减减少了时间成成本和费用。22006年，PPatricck Brrockettt引入了神神经网络法来来对保险公司司的

12、偿付能力力做研究，这这无疑又是一一个创新，神神经系统概念念源于生物学学，是通过对对生物神经系系统的仿真，用用这种方法来来进行对保险险公司的偿付付能力进行预预测的结果比比之前的MDDA法和Loogistiic回归法都都要好。对于财产保险公公司的承保能能力的研究比比较典型的有有：Kennny是最早提提出承保能力力比率肯尼系系数的研究者者并将这一系系数广泛应用用于研究中。他他还提出了在在一定的假设设下，保单持持有者的盈余余与为赚保费费之间就决定定了保险人的的实力大小。SStone在在Kennyy之后分析了了影响承保能能力的其他因因素，他使承承保能力实现现了量化的可可能，即为最最大风险暴露露比率和实际

13、际风险暴露比比率之差。基基于这两个比比率他之后还还提出了行为为模型，承保保能力定义和和保险报价等等等。Nieelson实实现了从公司司管理角度怎怎样去衡量承承保能力的一一个新方法，同同时也提出了了可以用增加加盈余的方法法来提高承保保能力。200世纪初Cuumminss也提出了新新的评价承保保能力的方法法，并通过实实证研究，他他发现美国的的财产保险公公司对巨大灾灾害所带来的的损失具有足足够的承保能能力，因此他他认为政府不不需要大幅度度干预灾害保保险市场。虽然国外这些关关于财产保险险公司的研究究没有直接阐阐述财务能力力的分析，但但是这些分析析都是基于财财产保险业这这样一个特殊殊的行业在财财务方面的

14、分分析和评价，它它们有些属于于财务能力中中的某一个小小的方面或领领域，因而对对本文的研究究还是有一定定的参考价值值。1.2.2国内内研究状况国内对于财产保保险的系统研研究起步较晚晚，据可查询询的资料显示示最先关于保保险财务方面面的研究都是是基于财务报报表上面做文文章，研究较较为单一，后后来才慢慢的的实现了财产产保险财务方方面研究的多多样性。大体体说来，其研研究分为理论论探索和实证证研究两大模模块。在财产保险业财财务方面的理理论研究，很很多学者从不不同的角度进进行了探索。在在杨立旺（11996年）加加强保险会计计报表分析建建立保险经营营风险预警系系统一文中中就阐述了保保险会计报表表的各项财务务指

15、标，对多多项财务指标标进行了分析析，在此基础础上提出了建建立经营风险险预警系统的的理论构想。李李谦（19998年）在保保险公司财务务能力分析与与保险监管预预警系统的建建立中阐述述了保险公司司财务能力的的定量指标，强强调了财务能能力的分析需需结合定量和和定性指标，同同时提出了对对预警系统建建立的设想。 叶博松、高淑娟（2011年）在财产保险公司财务管理体系中阐述了财务管理工作在财产保险公司中的重要性，从经营理念和国内外可借鉴的经验两方面提出了完善财务管理体系的建议。靳新苗（2011年）在财产保险公司财务管理问题分析中分析了财务管理工作中存在着公司会计操作不当、内部控制失调等管理问题并针对这些问题

16、提出了针对性的对策。在李海燕（2013年）的财产保险公司财务风险的管理与控制措施中分析了财产保险的经营特点，正因为这种经营特点从而容易产生财务风险，并提出了如何控制财务风险的有力措施。在鱼亚凤（2013年）的财产保险公司财务风险管控要点分析中也强调了财务管控的重要性，同时阐述了财务风险管理的特征及存在的财务风险，并针对这些问题提出了相关策略。在财产保险公司司财务方面相相关的实证研研究的大量出出现大概出现现于21世纪纪初。张伟、邱邱长溶（20004年）在在财产保险险公司偿付能能力实证分析析中选取了了保费收入增增长率、所有有者权益变动动率等13个个财务比率指指标采用主成成分分析法对对18家财产产保

17、险公司进进行了偿付能能力的研究，并并从研究中发发现了中外合合资和外资财财产保险公司司在偿付能力力上存在着较较为明显的优优势。景丽音音（20055年）在我我国财产保险险公司承保能能力实证分析析中以中国国人保、太平平保险等211家财产保险险公司为样本本，收集和整整理了财产保保险公司实收收资本金、实实际自留保费费等6个指标标为研究内容容利用了主成成分分析法对对选择的样本本进行了承保保能力的实证证分析，分析析结果显示人人保、太保等等5家财产保保险公司的承承保能力水平平处于所选取取样本的平均均水平之上，但但是人保和太太保由于其承承保能力超出出了其实际资资本能力，因因而存在一定定的财务风险险。闫妮（220

18、07年）在在中国财产产保险公司经经营绩效的财财务评价中中站在普通中中小投资者和和被保险人的的角度，利用用公开的可以以获取的数据据信息采用灰灰色关联法来来分析财产保保险公司的经经营绩效，为为其利益相关关者做出相关关决策提供一一定的参考信信息。在刘云云霞、贺晋兵兵（20111年）我国国财产保险公公司财务实力力评价一文文中建立了包包含规模实力力、获利能力力、偿付能力力等一级指标标的评价体系系并采用TOOPSIS方方法评价分析析了中国人民民财产保险公公司等36家家公司的财务务实力。在魏魏伟（20112年）中中国财产保险险公司盈利能能力分析中中通过对内部部、外部等因因素的分析，采采用敏感性分分析、情景测

19、测试等方法进进行研究得出出盈利能力分分析报告，再再对这一报告告应用于实证证分析中，检检验和验证财财产保险公司司盈利能力的的研究结果，最最后经检验的的结果显示分分析财产保险险公司的盈利利能力要结合合公司的发展展背景、所处处地域等因素素。1.2.3简要要评述综上所述，国内内外研究者基基本上都是对对财产保险公公司关于财务务方面的研究究，这些方面面涉及到的是是保险业的经经营绩效、承承保能力、偿偿付能力等，但但是没有直接接对财务能力力进行正面的的研究，国外外研究者是将将财务能力的的概念隐含于于研究之中。他他们所采用的的研究方法是是多种多样的的，例如含有有灰色关联法法、不确定性性评价法、主主成分分析法法等

20、。本文的的研究是在借借鉴了上述研研究者的现有有成果，将一一般工商类企企业的财务能能力概念引入入了财产保险险公司，基于于财产保险公公司具有企业业或公司的一一般属性，也也结合了财产产保险公司这这一行业的特特殊性，在参参考这两部分分的研究成果果的基础上构构建了财产保保险公司财务务能力评价指指标体系，并并且应用于实实证分析中。1.3研究方案案1.3.1研究究方法本论文参考国内内外相关理论论的研究，将将理论联系实实际，通过数据资料料搜集、理论论分析、建立立评价体系结结构、研究分分析、得出结结论。本文研研究采用如下下这些方法进行行：（1）比较与借借鉴相结合 财务能力指指标的选取以以及本论文的的评价指标体体

21、系的构建是是在比较和借借鉴其他研究究学者研究的的基础上建立立起来的。（2）实证研究究和规范研究究并用 在规规范性分析了了国内外关于于企业能力、企企业财务能力力理论的基础础上，构建了了我国财产保保险公司的财财务能力评价价体系，结合合具体的财产产保险公司情情况进行实证证性分析。（3）理论与实实践相结合 对财务能力力和企业能力力进行理论研研究，建立了了评价指标体体系；采用主主成分分析法法对我国财产产保险公司进进行的评价分分析属于实践践检验部分。（4）多学科交交叉研究 本本文的研究涉涉及了财务管管理、保险学学和统计学基基础学科与企企业能力理论论、财务能力力理论等的相相结合。1.3.2研究究思路与创新新

22、财务能力是企业业能力的一个个子系统，本本论文在企业业能力理论的的分析基础上上，从财务能能力这个子系系统着手，研研究分析过程程中选取了我我国的财产保保险公司作为为研究对象，以以财产保险公公司的财务现现状进行财务务能力的分析析。本文选择择财产保险公公司这个行业业作为研究对对象是出于保保险业的特殊殊性以及之前前很少有人对对这个行业系系统地做过财财务能力这方方面的研究，但但是这个行业业也存在财务务能力分析的的必要，因而而这个也是本本文的一个创创新点所在，此此外，由于财财产保险业的的特殊性，在在构建其财务务能力的评价价指标体系时时，与一般企企业所涉及的的指标存在一一些差异，因因而这是本文文的另一个创创新

23、点所在。1.3.3研究究内容根据本论文的研研究思路,本本论文分五章章进行论述,其其中,本论文文从第二章起起至第五章是是论文的主体体部分,具体体的研究路径径及结构安排排如下：第一章 绪论部部分，阐述了了本论文的研研究背景、意意义以及国内内外的研究动动态，进而提提出了本论文文的研究内容容、方法和研研究创新点。第二章 是理论论基础部分，首首先对企业财财务能力直接接相关的企业业能力概念做做一个系统的的梳理，然后后对财务能力力这个概念的的涵义做深入入的诠释以及及对其特征和和构成要素进进行论述。第三章 我国财财产保险公司司财务能力评评价的指标体体系设计。第第一步就普通通的企业其经经常使用的财财务能力评价价

24、的指标体系系，在此基础础上,通过比比较,探索性地选选取财产保险险业这个特殊殊行业的一些其他指指标,并对所选取取的指标作了了详细说明和和解释，以此此构建了财产产保险公司财财务能力的评评价指标体系系。第四章 财产保保险公司财务务能力评价的的指标体系的的应用。对信信息披露较为为完整的399家财产保险公公司的财务能能力进行分析析和评价，发发现财产公司司在其经营和和发展过程中中存在的问题题，为我国财财产保险公司司提高其财务务能力水平提提出针对性的的建议。第五章 结论与与展望。对本本论文的研究究内容的一个个总结，对研研究的不足之之处以及需进进一步研究的的问题予以说说明。本论文的结构框框架如图1-1所示：提

25、出问题国内外研究动态 主成分分析财务能力评价体系构建财务能力企业能力企业能力理论基础基础 评价数据计算结论发现问题并提出建议第2章 企业财财务能力理论论基础一个企业的能力力大小包含多多个方面，其其中财务能力力是不可或缺缺的一部分，企业能力包括括财务能力、生生产能力、营营销能力等多多种能力体系系，它们之间间是密切联系系并且相互影影响相互作用用的。这样也也就是说财务务能力具有企企业能力的一一些相关属性性。2.1企业能力力的涵义及特特征2.1.1企业业能力的涵义义自企业能力理论论产生以来，各各研究者并没没有对这个概概念达成统一一的认识，而而是各执己见见。从20世世纪80年代代以来，企业业能力理论的的

26、研究观点众众多，主要产产生了四大流流派：资源基基础论、核心心能力论、知知识基础论和和动态能力论论。资源基础论学派派认为企业能能力是利用稀稀缺的资源生生产出比同行行业成本更低低、质量更好好的产品，也也就是说企业业利用自身拥拥有的稀缺资资源在竞争中中获得优势，同同时也说明了了企业能力的的决定条件在在于自身内在在，而不是外外在的条件。核心能力论学派则认为企业的核心能力来源于企业在其发展经营中所培育和积累起来的内在的知识。知识基础论学派提出了这样的观点：一个企业之所以能维持其竞争优势是因为其有着难以模仿和交易的知识，尤其是隐藏在企业背后的隐性知识。动态能力论学者则认为企业总是处在不断变化的宏观和微观环

27、境中，而企业为了适应着不断变化的环境，需要有不断更新自身能力的能力。虽然对企业能力力的理解和看看法，各研究究者从不同的的分析角度提提出了不同的的观点，但是是其并不矛盾盾，企业能力力是一个内涵涵极其丰富的的新概念,它它以企业的组织、技技术、知识、资资源和文化等等方面为依托,学者者们应该站在在不同的角度进行研究,提提出各自的逻逻辑推理和实实证分析过程程,从而使产产生多种相互互渗透的学术术研究成果。2.1.2企业业能力的特征征企业能力是一个个系统性的概概念，它具有有着多方面的的特征：（1）系统性 企业本身就就是一个能力力系统，这个个系统是自身身拥有的资源源和能力的有有机组合，它它是一个综合合的概念，

28、这这个综合的系系统包含着不不同职能的子子系统。（2）全局性 企业能力作作为自身资源源和能力的有有机组合，它它在一定程度度上制约着企企业的重大经经营决策的制制定，也就是是说对企业的的各项活动的的开展有着一一定的影响，这这就体现了企企业能力的全全局性特征。(3)从属性 企业能力须须服从于企业业战略的总体体目标，符合合企业的发展展方向，从这这个意义上来来说其具有从从属性的特征征。2.2企业财务务能力的涵义义和特征同企业能力理论论一样，从不不同的角度来来研究财务能能力导致不同同的观点。本本论文中关于于财务能力的的涵义比较赞赞同张芳的观观点，同时也也借鉴其他研研究成果，对对财务能力进进行分析。2.2.1

29、企业业财务能力的的涵义对于财务能力的的涵义，从不不同的角度进进行分析，也也会有不同的的定义。从目前来来看，有些研研究者认为企企业的财务能能力主要从多多个方面来体体现：管理、活活动和表现；还有的研究究者认为一个个企业财务能能力的体现是是由资产运营能能力、偿债能能力、盈利能能力和获取现现金流的能力力这些部分的的有机组合；甚至还有研研究者提出，一一个企业所具具有的财务能能力是其长期期以来积累的的财务资源和和财务学识，这这二者有机的的结合起来就就能很好的展展现一个企业业所具有的财财务能力。研研究者从不同同的角度进行行分析，因而而其涵义和概概念也具有不不一致性。2.2.2企业业财务能力的的特征企业财务能

30、力是是企业能力的的一个子系统统，它除了拥拥有企业的本本身所具有的的能力特征外外，还具有在自己独独特的特点。（1）灵活性 财务能力的的灵活性主要要表现为其对对经济环境的的变化作出的的反应。企业业在其经营发发展过程中不不可避免的会会碰到这样那那样的变化，如如通货膨胀、汇汇率波动、物物价上涨等，那那么作为企业业能力系统中中的财务能力力子系统会对对其作出反应应，重新分配配财务资源，及及时地为企业业的生产经营营决策提供有有效的财务信信息。（2）动态性 一个企业的的财务能力是是一个不断变变化的过程，伴伴随着企业的的不断向前发发展，企业的的财务能力也也是越来越成成熟和老道。当一个企业处于发展初期时，其财务能

31、力一般是不稳定的，具有一定的脆弱性，而在成熟期的企业，其财务能力也是成熟和稳定的，因而其具有发展的动态性。（3）创新性 创新是一个个企业财务能能力不断发展展甚至是一枝枝独秀的秘诀诀，创新过程程是一个企业业建立和不断断提高自身财财务能力的法法宝，也是其其动力之源。2.3企业财务务能力的构成成要素一个企业所具有有的完整的能能力是多个方方面的，财务务能力正是其其中的一个子子系统。企业业的财务能力力主要包含三三个方面：第第一，企业的的财务管理能能力；第二，企企业的财务表表现能力；第第三，企业的的财务活动能能力。（1）财务管理理能力 一个企业所所具有的财务务管理能力是是在企业长期期的生产经营营活动中积淀

32、淀下来的经验验和知识，是是一种不断积积累所形成的的能力。这种种能力又包含含多个分项：第一，财务务决策能力；第二，财务务控制能力；第三，财务务协调能力；第四，财务务规范能力；第五，财务务创新能力。总的说来，要想评价一个企业的财务管理能力的大小，就要通过其财务能力控制的强弱来体现。（2）财务表现现能力 一个企业财财务表现能力力的大小，其其主要是通过过企业财务上上的指标来进进行表现的，这这些指标主要要包括企业的的盈利能力、企企业在激烈竞竞争环境下的的成长能力、企企业在负债情情况下的偿债债能力等等。（3）财务活动动能力 财务活动能能力是企业在在开展财务活活动时，所慢慢慢积累下来来的学识等等等经验，这这

33、这能力主要包包括企业在生生产经营过程程中的四个能能力：第一，筹筹资能力；第第二，投资能能力；第三，资资金运用能力力；第四，分分配能力。 一个企业所所具有的财务务能力是由多多种要素构成成的一个有机机结合体，这这些要素之间间是紧密联系系，相互帮助助促进的关系系，共同对企企业的财务能能力做出贡献献。2.4企业财务务能力与企业业能力的关系系总而言之，在一一个企业中，企企业能力与企企业财务能力力二者之间的的关系我们可可以用整体与与部分、包含含与被包含、主主系统与子系系统的关系。由由于资本金是是一个企业生生存和发展的的至关重要的的要素，因而而财务能力成成为了企业能能力的关键部部分，二者呈呈现的是一种种辩证

34、统一的的关系。一方方面是由于在在一个企业中中，企业所具具有的企业能能力是占主导导地位的，其其对于财务能能力起着指导导作用，企业业能力的不断断增长也会促促进一个企业业财务能力的的不断向着强强大的方向前前进，其企业业能力的发展展也会在其财财务能力上有有所体现；另另一方面财务务能力的发展展对企业能力力具有着制约约性的作用，当一个企业业的财务能力力得到发展和和提高时，也也会在一定程程度上促进企企业能力的提提升。2.5本章小结结经过企业能力理理论的不断发发展，其理论论系统不断完完善，从而逐逐渐衍生出对对财务能力这这一子系统的的研究，企业业财务能力作作为企业能力力的一个子系系统，决定于于并服务于企企业能力

35、，不不仅如此，一一个企业能力力是否能够得得到提升，和和企业的的财财务能力能否否向上发展有有着直接的关关系。一个企企业的财务能能力是企业在在财务方面能能力的充分体体现，总而言言之，企业能能力的大小和和企业财务能能力之间有着着藕断丝连的的关系。第3章 评价财财产保险公司司财务能力的的指标体系设设计3.1财产保险险概念及其分分类3.1.1财产产保险概念财产保险有很多多不同的名称称，在意大利利、德国、日日本和韩国均均称为损害保保险，有的国国家或地区称称为产物保险险，有的则包包括在非寿险险中，不过非非寿险一般包包括财产保险险、意外伤害害保险和健康康保险。我国国一般将这种种险种称之为为财产保险，同同时，财

36、产保保险又分为广广义和狭义的的财产保险。广义的财产保险险是以财产及及其有关利益益为保险标的的的一种保险险。它是当保保险财产遭受受保险责任范范围内的损失失时由保险人人提供经济补补偿的一种保保险。这里的的财产是金钱钱、财务及民民事权利与义义务综合起来来的总和。一般而言，我们们将财产损失失保险定义为为狭义的财产产保险，其保保险的范围包包括物质财产产以及与物质质财产相关的的实体。狭义义的财产保险险常见的主要要有工程保险险、农业保险险、火灾保险险以及运输工工具保险等等等，这其中还还可以继续细细分，运输工工具保险包括括汽车保险、飞飞机保险、船船舶保险；工工程保险可分分为建筑工程程保险、安装装工程保险、机机

37、器损坏保险险、船舶工程程保险、科技技工程保险，其其余各险种都都可以按此细细分。总而言言之，广义的的财产保险与与狭义的财产产保险的关系系可以表示为为：广义的财产保险险=狭义的财财产保险（财财产损失保险险）+责任保保险+信用保保证保险一般意义上所说说的财产保险险是指广义的的财产保险。3.1.2财产产保险的分类类由于财产保险具具有不同的分分类标准，因因此，财产保保险包括几种种不同的类别别，下面，主主要描述两种种主要的分类类方法： （一） 根据经营业务的的范围分类根据经营业务的的范围，财险险可以分为广广义财产保险险和狭义财产产保险。广义的财财产保险包括括各种财产损损失保险，责责任保险，信信用证保险等等

38、业务在内的的一切非人身身保险业务；狭义财产保保险则仅指各各种财产损失失保险，它强强调的是保险险标的为各种种具体的财产产物资。（二） 根据保险标的的的虚实分类财产保险根据其其具有的保险险标，我们又又可以将财产产保险划分为为两类，既无无形财产保险险和有形财产产保险。其中中，无形财产产保险主要包包括一些不是是实体类的，比比如信用保证证保险，公众众责任保险、雇雇主责任保险险等等，有形形财产则相对对来说要实际际一些，主要要有企业财产产保险，家庭庭财产保险，货货物运输保险险，农业保险险等等。3.2财产保险险的特征与职职能3.2.1财产产保险的特征征相比于人身保险险，财产保险险具有自己的的特征，主要要体现在

39、下面面几个方面：第一，不同的保保险标。保险险的对象上存存在很大的差差异，财产保保险主要包括括和被保险人人相关的财产产以及财产相相关的利益，而而人身保险则则是被保险人人的生命安全全和身体健康康。由此我们们不难看出，对对于人身保险险来讲，被保保险对象的价价值是难以计计算的，而财财产保险的对对象其价值是是可以通过计计算得出的，被保对象的保险价值一般是通过保险的最高赔偿金额来体现的，在保险事故发生之后，保险公司会根据保险对象的损失情况和投保情况来给与适当的赔偿。第二，确定被保保险人赔偿金金额的方法不不同。一般说说来，财产保保险相对于人人身保险要简简单一些，因因为财产保险险的保险金额额能够通过计计算而得

40、出其其保险价值。而而人身保险则则不同，人身身保险的保险险标是投保人人的生命安全全和身体的健健康，其保险金额额难以确定，其其保险金额是是在保险合同同当事人双方方约定的基础础上依照投保保人缴纳保险险费的能力确确定的。第三，保险期限限不相同。财财产保险的保保险期限一般般为短期的，而而人身保险大大多数都是长长期的，除了了一些临时的的意外伤害保保险。第四，基本职能能有所不同。人人身保险的基基本职能是对对于被保险人人的损失给与与保险金给付付，而财产保保险的职能则则是给与被保保险人的损失失给与一定的的经济补偿。第五，两种保险险在经营技术术上有所不同同。财产保险险的事故发生生率是难以计计算的，而人人身保险出现

41、现意外情况的的概率一般都都是较为准确确的。财产保保险由于事故故发生存在很很多的未知因因素，因此其其稳定性非常常低，其发生生事故的损失失率也是没有有规律性可言言的，因此要要想精确的计计算出财产保保险的费率是是很难实现的的。而人身保保险中，死亡亡率的出现和和事故的发生生都是比较有有规律性的，因因此计算其费费率的相对来来说要简单一一些。第六，两种保险险具有不同的的纯费率厘定定的依据，财财产保险纯费费率厘定的依依据是损失概概率；人身保保险中寿险纯纯费率厘定的的依据是生命命表和利率。3.2.2财产产保险的职能能职能是指人、事事物、机构所所应有的作用用。财产保险险的职能是财财产保险内在在固有的职能能，是由

42、财产产保险的本质质和内容决定定的。财产保保险的职能分分为基本职能能和派生职能能。（一） 财产保险的基本本职能财产保险的基本本职能是保险险原始和本身身所固有的职职能。经济补补偿就是其基基本职能，它它是指在保险险标的发生保保险事故造成成损失时，根根据财产保险险合同的约定定对所承包的的对象产生的的实际损失在在合理的范围围内给与一定定的补偿。（二） 财产保险的派生生职能除了拥有最基本本的职能外，财财产保险还有有其派生职能能，既防灾防防损和融资。（1）财产保险险所具有的防灾灾防损职能。这方面职能是属于风险管理的一个重要内容，保险其实也就是一种风险行为，是体现在防灾防损工作上，在承保前和承保后都体现这一功

43、能。（2）财产保险险的融资职能能。通过投保保人递交的保保费，保险公公司可以进行行一定范围内内的融资，这这也就是财产产保险的融资资职能；另外外，保险公司司将收到的保保费进行证券券投资和不动动产购买，也也是对其投资资职能的体现现。3.3财产保险险公司的经营营特点相对于一般的企企业而言，我我国财产保险险公司的经营营是有着自己己的特点的。（1）保险经营营活动是一种种具有经济保保障性质的劳劳务活动。这这一特点从保保险的定义和和其销售的产产品就可以看看出。投保人人在递交一定定的保费之后后，和承包人人定理合同，双双方按照合同的约定在在被保险人发发生保险责任任范围内的灾灾害或事故所所造成的损失失，给予一定定经

44、济补偿的的保险，其销销售的产品就就是一种契约约，所以从这这些意义上来来看充分的显显示了保险经经营活动的经经济保障性质质。（2）保险经营营资产具有负负债性。保险险业务的经营营是对投保人人的一种负债债，其实质是是一种负债经经营的操作模模式，其经营营和发展存在在着很大的变变数和风险，如如果经营不善善将会给公司司带来很严重重的后果，有有时甚至是毁毁灭性的结果果。（3）保险经营营成本具有不不确定性。保保险公司未来来经营的成本本和费用都是是根据自身以往进行的估计计,具有很大大的不确定性性。如果未来来的实际情况况超出估计的的范围,将会会给保险公司司的生存和发发展产生严重重的影响。综上所述，一般般企业不具有有

45、这样的经营营特点，因而而在构建保险险业的财务能能力评价指标标体系时不能能照搬或者套套用普通企业业的评价体系系，但是可以以做一定的参参考和借鉴。3.4我国财产产保险公司财财务能力评价价指标设计原原则对我国财产保险险公司的财务务能力进行评评价时，首先先要确立评价价指标体系，然然后使用适当当的方法进行行评价。为了了真实客观的的反应财务能能力的本质，设设计评价指标标时本文参考考了一般企业业的财务能力力评价指标，但但又结合了财财产保险公司司本身的特殊殊性，并遵循循一定的原则则：1、可操作性原原则 在构建财产保险险公司财务能能力评价体系系时应考虑相相关数据的搜搜集和整理难难度，由于本本文所涉及到到的研究对

46、象象包括上市和和非上市的财财产保险公司司，而非上市市的财产保险险公司信息披披露具有不完完整性的特点点有的甚至不不进行披露，因因而在搜集整整理数据时其其难度较大。所以在设置指标体系时所选取的指标一定要具有可操作性，否则后面的实证部分无法进行分析。2、全面性原则则全面性原则是指指在构建财产产保险公司财财务能力评价价指标体系时时，其所涉及及的指标内容容应涵盖财产产保险公司财财务能力各方方面的状况，尽可能做到全面、完整地反映财产保险公司的财务能力。本文所选取的指标有些不能很直接体现财务能力，但是在侧面间接的体现了财务能力状况。3、科学性原则则在财产保险公司司财务能力评评价指标体系系设计中，科科学性原则

47、主主要体现在正正确把握财产产保险公司所所具有的财务务能力，与此此同时，财产产保险公司要要具备完善的的指标体系、和和数据分析体体系、对影响响因素进行有有效的判断，做到尽量排除异常情况的影响，以保证评价结果的客观性。4、行业特殊性性原则在建立财产保险险公司财务能能力评价指标标体系时，应应考虑到这一一行业与一般般工商企业行行业的区别，也也就是财产保保险业行业的的特殊性。财财产保险公司司行业具有风风险高、负债债经营的特点点，因而对其其安全性因素素的考虑是必必不可少的，而而财产保险公公司安全性因因素主要体现现在承保能力力和财务杠杆杆这些因子上上面，因此在在设置评价指指标体系时这这些因素的考考虑也是必不不

48、可少的。3.5我国财产产保险公司财财务能力评价价体系的构建建3.5.1我国国一般企业的的财务能力评评价体系根据查阅的文献献和资料，我我国的研究学学者在研究一一般企业的财财务能力时所所构建的评价价指标体系大大致可以分为为这两类：（1）这一类的的研究者一般般认为财务能能力主要表现现为企业的盈盈利能力、偿偿债能力、营营运能力和成成长能力这四四个方面，因因此以此作为为构建这一评评价指标体系系的着手点，继续寻寻找可以衡量量和进行定量量化研究的二二级指标体系系。以盈利能能力为例，体体现盈利能力力的指标有净净资产收益率率、资产收益益率、净利润润率和每股收收益等。这些些指标可以在在公司的相关关年报或者相相关的资讯上上可以查找到到，而且具有有进行定量化化的操作的可可行性，通过过相关信息的的披露，加上上相关公式的的运算可以得得到二级