基于辽宁浙金钢材有限公司的财务比率分析3869.docx

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1、基于辽宁浙金钢材有限公司的财务比率分析摘 要随着我国经济的的发展，企业业改革的日益益深入，人们们越来越重视视财务分析对对企业的效用用，一个企业业的生存和发发展在很大程程度上取决于于对自身财务务能力和经营营状况的正确确分析与把握握，如何了解解一个企业的的财务状况，如如何解决财务务状况存在的的问题，是一一个企业生存存的关键。现现代的企业的的财务活动复复杂多变，传传统的管理模模式和简单的的报表分析已已经不能满足足企业经营者者的需求，必必须以科学系系统的财务分分析为企业提提供必要的依依据。通过财财务分析使经经营者对企业业的财务状况况做出解决对对策，是利于于企业良好发发展的一个重重要因素。本文以辽宁浙金

2、金钢材有限公公司为例，简简单的介绍了了财务分析的的概念、目的的和作用、内内容以及基本本的研究方法法，对财务分分析理论进行行了阐述。而而后从盈利能能力分析、营营运能力分析析和偿债能力力分析三方面面对企业的财财务状况进行行了分析和评评价，通过分分析，发现了了辽宁浙金钢钢材有限公司司在营运能力力和偿债能力力弱、资产运运营效率低、赚赚取利润能力力较差等问题题，结合本公公司存在的问问题，提供了了相应的解决决方案。关键词：辽宁浙浙金钢材有限限公司；盈利利能力；营运运能力；偿债债能力；财务务比率分析AbstracctWith thhe devvelopmment oof ourr natiional eco

3、noomy, tthe deeepeniing off enteerprisse refform, peoplle payy moree and more attenntion to fiinanciial annalysiis thee effeectiveeness to thhe entterpriise, tthe suurvivaal andd deveelopmeent off an eenterpprise depennds too a laarge eextentt on ttheir own ffinanccial ccapaciity annd opeeratinng st

4、aatus oof thee corrrect aanalyssis annd undderstaandingg, howw to kknow aan entterpriises finanncial situaation, how to soolve tthe fiinanciial siituatiion exxistinng prooblemss, is a bussinesss the key tto surrvivall. The mmodernn enteerprisses ffinanccial aactiviity iss compplex aand chhangefful,

5、tthe trraditiional managgementt modee and simplle staatemennt anaalysiss has been unablle to meet businness nneeds, mustt be bbased on fiinanciial annalysiis sysstem ffor ennterprrises to prrovidee the necesssary basiss. Throuugh fiinanciial annalysiis alllows tthe opperatoor to the ffinanccial ssit

6、uattion oof entterpriises tto makke sollutionns, iss condducivee to eenterpprise devellopmennt an imporrtant factoor.This paaper ttakes Liaonning ZZhejiaang Goold Stteel CCompanny as an exxamplee, inttroducced a simplle finnanciaal anaalysiss of tthe coonceptt, purrpose and ffunctiion, ccontennt and

7、d basiic ressearchh methhod, tto thee finaanciall anallysis theorry. Then from the aanalyssis off the profiitabillity, operaation abiliity annalysiis andd solvvency analyysis oof thrree asspectss of tthe ennterprrisess finaanciall situuationn is aanalyzzed annd evaaluateed, thhroughh anallysis, disc

8、covereed Liaaoningg Zhejjiang Gold Steell Limiited iin cappacityy and weak debt-payinng abiility, capiital ooperattion eefficiiency is loow, prrofit abiliity iss poorrer waait foor a pprobleem, coombineed witth thee comppanyss probblems, provvide tthe coorresppondinng sollutionns.Key worrds: Finaanc

9、iall anallysis；Profiitabillity；OOperattion aabilitty；Debt payinng abiility；Ratioo anallysis目 录摘 要IAbstracctII绪 论11财务分析的概概述21.1 财务务分析的概念念21.2 财务务分析的目的的和作用21.3 财务务比率分析的的研究方法31.3.1 比较分析法法31.3.2 比率分析法法31.3.3 百分比分析析法31.3.4 趋势分析法法31.4 辽宁宁浙金钢材有有限公司概述述42对辽宁浙金钢钢材有限公司司的财务比率率进行分析52.1 盈利利能力的分析析52.1.1 对销售毛利利率的分析

10、52.1.2 对销售净利利润率的分析析62.2 营运运能力的分析析72.2.1 对存货周转转速度的分析析72.2.2 对应收账款款周转速度的的分析82.3 偿债债能力的分析析92.3.1 对短期偿债债能力的分析析92.3.2 对长期偿债债能力的分析析113解决辽宁浙金金钢材有限公公司财务比率率存在问题的的对策143.1 提高高获取利润的的能力143.1.1 提高营业净净利润143.1.2 加强成本费费用的控制143.2 提高高资产运营的的效率153.2.2 完善存货管管理体系153.2.2 加强应收账账款的管理163.3 提高高偿还债务的的能力163.3.1 加强资金的的管理163.3.2 优

11、化资本结结构17结 论18致 谢19参考文献200Appendiix21附 录25附 表2848绪 论随着社会对财务务信息的需求求不断地产生生，有关于财财务分析的理理论和实践活活动也开始形形成。对于财财务分析的定定义有许多不不同的理解和和认识。一般般而言，财务分分析是以会计计核算和报告告资料等其他他相关资料为为依据，采用用一系列的技术和方法法来进行分析，对企业业过去和现在在的有关筹资资活动，投资资活动，经营营活动的盈利利能力、营运运能力、偿债债能力和增长长能力等状况况进行分析与与评价，为企企业的投资者者、债权者、经经营者及其他他关心企业的的组织或个人人提供了依据据，以使企业业能够了解过过去、预

12、测未来、并做出正确决决策与估价提提供准确的信信息或依据的的经济应用学学科。现代的企业财务务能力主要包包括：盈利能能力分析，营营运能力分析析，偿债能力力分析和发展展能力分析。财财务分析就是是通过对企业业的财务能力力中的各种指指标的分析来来反映企业当当前的财务状状况，使企业业经营者能够够意识到企业业的财务状况况以及发现企企业存在的问问题，并根据据实际的分析析情况采取相相应的改进措措施，从而优优化企业的财财务状况，使使企业朝着良良性循环的态态势发展。1 财务分析析的概述1.1 财务务分析的概念念财务分析是以一一系列的会计计分析方法和和核算方法对对企业的财务务报告进行分分析，对企业业的过去和现现在的筹

13、资活活动，投资活活动，经营活活动的盈利能能力，营运能能力和偿债能能力进行分析析和评价，为为企业的投资资者反映企业业过去的经营营状况，预测测企业未来发发展，提供正正确的决策和和准确的信息息1。盈利能力是企业业获取利润的的一种能力。利利润是投资人人获取的投资资收益，是衡衡量企业长期期发展的重要要指标。其中中反映盈利能能力的指标有有：营业收入入利润率，营营业收入毛利利率，总收入入利润率，销销售利润率和和销售息税前前利润率等。营运能力是企业业运用所拥有有的资源来创创造财富的能能力。体现企企业营运能力力的指标主要要有流动资产产周转率，存存货周转率，总总资产周转率率和应收账款款周转率等。这这些指标可以以来

14、反映企业业营运资产利利用的如何，并并为企业资产产利用方面存存在的问题提提供有效的措措施，从而提提高企业的资资产运营能力力。偿债能力是反映映一个企业对对于其所承担担的的负债的的一种偿付能能力2。偿债能力力的大小直接接影响到经营营者利润的多多少，反映一一个企业偿债债能力的指标标主要有流动动比率，速动动比率，现金金比率，资产产负债率，所所有者权益比比率，产权比比率等等，这这些指标把偿偿债能力分为为短期和长期期两个方面来来分析。这些些指标会为企企业经营者提提供准确的信信息，为企业业改善财务环环境以至拥有有较强的偿债债能力。1.2 财务务分析的目的的和作用从财务分析的产产生，发展到到和其他学科科之间的联

15、系系，都说明了了财务分析是是十分重要的的，尤其是在在现代企业制制度的今天，财财务分析的意意义就显得更更为深远。从从不同的角度度看财务分析析的目的也是是不同的。从从财务分析的的对象来看，不不仅对企业内内部的经营管管理有重要作作用，还对企企业的外部决决策也由重要要作用。通过过对企业的财财务信息资料料进行分析，可可以了解企业业的偿债能力力、营运能力力和盈利能力力，便于企业业的管理者了了解企业的财财务状况和经经营成果，正正确的评价企企业的过去，衡衡量企业的经经营业绩。其其次，财务报报表是企业各各项生产经营营活动的综合合反映。它为为不同的主体体采用不同的的分析方法，可可以全面的反反映企业的现现状，把握企

16、企业的动态和和发展趋势，剖剖析企业财务务状况的形成成原因。利于于企业及时的的发现问题，解解决问题，预预防风险，利利于相关决策策的科学性和和正确性。同同时，财务分分析可以对企企业的未来股股价，为企业业未来的财务务预测，决策策和最终的财财务预算指明明了方向，为为预测企业的的财务危机提提供利润了必必要的信息，这这对企业经营营者的绩效评评价，资本的的经营和产权权的交易都是是十分有利的的。1.3 财务务比率分析的的研究方法1.3.1 比较分析法法比较分析法是财财务报表分析析中最常用的的一种方法，也也是一种基本本方法。比较较分析法是指指将实际达到到的数据通过过特定的各种种标准相比较较，从数量上上确定其差异

17、异，并进行差差异分析或趋趋势分析的一一种方法。这这种方法可以以用于实际和和计划间的比比较，也可以以用于当期和和上期进行的的对比，还可可以用不同行行业之间的比比较。1.3.2 比率分析法法比率分析法是财财务报表分析析中的一个基基本方法。将将相关的财务务项目进行对对比，计算出出相关的比率率指标值，以以此来评价企企业的财务状状况和经营成成果3。由于比率是是由密切联系系的两个或两两个以上的相相关数字计算算出来的。所所以通过比率率分析，往往往利用一个或或几个比率就就可以独立地地揭示和说明明企业某一方方面的财务状状况和经营业业绩，或者说说明某一方面面的能力。1.3.3 百分比分析析法百分比分析法就就是用百

18、分率率或相对数式式子，表示同同一时期各项项财务指标内内部结构，同同一报表中的的不同项目的的百分率分析析，可以反映映出个体项目目占总体项目目的百分比，这这种分析方法法也称为结构构分析、同形形分析或比重重分析。1.3.4 趋势分析法法趋势分析法是将将企业连续几几个期间的财财务数据进行行对比，以查查看相关项目目的变动情况况，得出企业业财务状况和和经营成果变变化趋势的一一种分析方法法。从某种意意义上来讲，趋趋势分析法是是将比较分析析法和比率分分析法相结合合起来而运用用的一种方法法。1.4 辽宁宁浙金钢材有有限公司概述述 浙江物产金属集集团有限公司司是一家以金金属材料流通通为主业、油油品贸易为次次主业、

19、酒店店经营和房地地产开发等多多元业务为补补充的国有控控股大型集团团企业。公司司总资产1000亿元，22008年销销售额3600亿元，进出出口总额100亿美元，钢钢材、铁矿砂砂、油品等实实物销售量达达1000万万吨。公司是是国务院1220家试点大大型企业集团团、商务部重重点培育的220家大型流流通企业集团团、刚刚荣膺膺“20099年中国企业业500强”第第51位、服服务业企业第第22位的浙浙江物产集团团的主要成员员单位，公司司资产实力、经经营规模和经经济效益占浙浙江物产集团团将近一半。目目前，公司在在深耕浙江省省内市场的同同时，经营触触角已延伸到到长三角、珠珠三角和环渤渤海三大区域域市场，并将将

20、逐步开发中中西南、东北北等国内市场场，以及东南南亚、中东、欧欧美等国际市市场。公公司与国内的的首钢、鞍钢钢、武钢、马马钢、沙钢、建建钢、唐钢、莱莱钢、攀钢、济济钢、邯钢、本本钢、湘钢、萍萍钢、冷钢、青青钢、纵横、八八一钢厂等六六十余家大中中型钢厂建立立了稳固的战战略合作与资资源代理关系系。“浙金钢钢材”连锁品品牌为构构建以浙江省省为中心并向向全国各省市市辐射的营销销网络，进一一步强化分销销能力，公司司于20055年推出“浙浙金钢材”品牌，实行行连锁化经营营管理。目前前已在省外上上海、广东、辽辽宁、天津、湖湖南、湖北、四四川、重庆和和省内杭州、宁宁波、台州、绍绍兴、金华、温温州等地完成成连锁网点

21、布布局，正进一一步致力于江江苏和陕西等等地区的连锁锁分销网点布布局。辽宁浙金钢材有有限公司为了了进一步开拓拓东北市场，“浙浙金钢材”连连锁品牌-辽宁浙金金钢材有限公公司于20008年10月月注册成立。公公司注册资金金2000万万，20111年资产总额额8000万万元，收入440000万万余元，利润润达380余余万元。注册册地址在商业业、人居皆宜宜的沈阳市铁铁西区，有着着母公司强大大的进销网络络平台优势和和品牌力量为为依托，辽宁宁浙金将致力力于成为东北北地区最优秀秀的钢材流通通服务供应商商。辽宁浙金金现以成为鞍鞍钢、本钢、通通钢等多家东东北地区大型型钢厂一级代代理。主营：沈阳冷轧板板、沈阳热轧轧

22、板、涂镀、沈沈阳中厚板等等工业板材，同同时兼营沈阳阳线材、螺纹纹钢等建筑用用材，其中板板材经营居于于地区前列，具具有重要影响响。此外公司司可根据客户户需求借助集集团公司资源源平台供应其其它规格品种种钢材。作为为“浙金钢材材”连锁辐射射东北的大区区公司，辽宁宁浙金将继续续依托东北钢钢材工业基地地的地域优势势，为广大客客户提供细致致的优质服务务，力争把辽辽宁浙金打造造成为东北地地区最优秀的的钢贸企业。在在经济全球化化的国际形势势下，在中国国市场经济的的改革大潮中中，作为中国国的老工业基基地，东北地地区也正在朝朝着世界化、市市场化的方向向大步前进。2对辽宁浙金钢钢材有限公司司的财务比率率进行分析2.

23、1 盈利利能力的分析析2.1.1 对销售毛利利率的分析盈利能力是指企企业获取利润润的潜力和可可能性。盈利利是企业经营营的目标，是是企业生存和和发展的保证证4。盈利能力分分析是了解企企业、认识企企业和改进企企业经营管理理的重要手段段。对于经营营者来讲，通通过对盈利能能力的分析，可可以发现经营营管理环节出出现的问题。对对公司盈利能能力的分析，就就是对公司利利润率的深层层次分析。因因此，企业盈盈利能力分析析对不同的报报表使用者来来说，有着不不同的意义。销售毛利率、营业收入净利率、净资产收益率、资产净利率等都是分析企业盈利能力的重要指标。这些比率都是正指标，比率越高说明企业运营的越好。销售毛利率是指指

24、企业营业收收入与营业成成本的差额和和营业收入的的百分比，这这个指标是正正指标，指标标越高越好。其其计算公式为为：销售毛利率=（营营业收入-营营业成本）/营业收入.2.1下面根据附表44-6资料，结结合上述企业业销售毛利率率的计算公式式2.1，制得得辽宁浙金钢钢材有限公司司三年的销售售毛利率分析析表，见表22.1所示。表2.1辽宁浙浙金钢材有限限公司20009-20111年销售收收入毛利率比比较表 单位：元 项目2009年2010年2011年营 业 收 入入48,017,841.776320,7177,855.9414,2577,744.5营 业 成 本本46,624,553.333316,46

25、33,071.7409,2599,339.7销售毛利率2.9 %1.33%1.21%从表2-1可以以看出，辽宁宁浙金钢材有有限公司20009年到22011年的的销售毛利率率分别是2.9，1.333，1.221。可以看看出20100年比20009年的销售售毛利率有大大幅度的降低低，幅度为11.63% ，20111的销售毛利利率比20110年减少了了0.12%。根据金属属批发业的行行业比率166.45%比比较，相差115.24%，差额不小小。销售毛利利率越低，说说明营业成本本占营业收入入的比重越大大，反之，毛毛利率越高，说说明营业成本本在营业收入入占得比重越越小，扣除营营业成本后获获取的利润也也就

26、越大，企企业的盈利能能力就越强。近三年来，金属属的市场价格格走高，所以以金属批发业业的进货成本本也水涨船高高，该公司的的营业成本占占据的比重较较大，导致毛毛利润降低，销销售毛利率持持续下降。由由此可见，销销售毛利率的的降低不利于于该公司的发发展，造成这这种现象的原原因是该公司司的营业成本本过高，该公公司应该采取取一定的方法法来加强成本本的控制，降降低成本所占占比重，提升升毛利率，增增强企业的盈盈利能力。 2.1.2 对销售净利利润率的分析析销售净利润率是是指企业净利利润与销售收收入的百分比比，是企业定定期的销售收收入获取利润润能力的衡量量标准。该指指标反映每一一元销售收入入带来的净利利润的多少

27、，表表示销售收入入的收益水平平。这个指标标是正指标，指指标越高越好好，说明获取取的净利润就就越多。其计计算公式为：销售净利润率=净利润/销销售收入（营营业收入）.2.2 销售净净利润率和净净利率是正比比关系，和销销售收入是反反比关系。企企业要想增加加营业收入的的，必须也要要获取更多的的净利润，才才会使销售净净利润率稳步步提升。结合合计算公式和和附表4-66资料，制得得辽宁浙金钢钢材有限公司司的三年的销销售净利润率率的比率分析析表，如表22.2所示。 表2.2辽宁浙浙金钢材有限限公司20009-20111年销售净净利率比较表表 单单位：元项目2009年2010年2011年净 利 润160,391

28、1.71,404,5581.3221,239,1121.766营 业 收 入入48,017,841.776320,7177,855.9414,2577,744.5销售净利润率0.33%0.44%0.29%从上表可以看出出，20099年，20100年和20111年三年的销销售净利润率率分别为0.33%，0.44%，0.29%，这三年，22010年比比2009年销销售净利润率率增加了0.11%，2011年比比2010年降降低了0.115%，由此此可以看出，该该公司的销售售净利润率处处于一个不稳稳定的状态，金属属批发业净利利率的行业比比率为5.881%，相差的差额额为5.522%，差额比比较大。造成

29、成这种现象的的原因是净利利润的降低，销销售单价较低低，成本过高高，所以该公公司应想尽办办法采取合理理的市场营销销策略，增加加销售量，扩扩大销售收入入，加强成本本费用的控制制，尽快提高高净利润。2.2 营运运能力的分析析2.2.1 对存货周转速速度的分析企业营运能力主主要指企业营营运资产的效效率和效益。企企业的运营资资产，主体是是流动资产和和固定资产，尽尽管无形资产产是企业资产产的重要部分分，并由工业业经济时代逐逐步向知识经经济时代转化化，在企业资资产中所占比比重越来越高高，为提高企企业经济效益益发挥了巨大大的作用，将将无形资产发发挥出来，必必须通过或依依附于有形资资产。从这个个意义上说，企企业

30、运营资产产的利用及其其能力如何，将将从根本上决决定企业的经经营状况和经经济效益5。对存货周转率是是指一定期间间内，营业成成本与存货平平均余额的百百分比，反映映存货资金的的周转速度。存存货周转速度度通常用存货货平均余额与与产品销售成成本的比率来来表示，来反反映企业存货货规模是否合合适，周转速速度如何。其其计算公式为为：存货周转率（次次数）=营业业成本存货平平均余额.2.33存货周转天数=计算期天数数360天存存货周转率（次次数）.2.4存货平均余额=（期初存货货+期末存货货）2.2.5根据附表1,附附表2和附表3，2009年-2011年辽辽宁浙金钢材材有限公司资资产负债表和和计算公式，制制得辽宁

31、浙金金钢材有限公公司三年存货货周转率的资资料分析表，见见表2.3表2.3辽宁浙浙金钢材有限限公司20009-20111年存货周周转率比较表表 单位：元元 项目2009年2010年2011年营业成本46,624,553.333316,4633,071.72406,3377,395.21期初存货2,975,9986.39953448655.1455,341,923.667期末存货5,344,8865.14455,341,923.66741,846,906.009存货平均余额4,160,4425.76630,343,394.44148,594,414.888存货周转率11.21次10.43次8.36

32、次存货周转天数32.13天34.99天43.65天 由此可以看出出，20099年-20111年的存货货周转率分别别是32.113次,100.43次和和8.36次次。20100年比20009年下降了了0.78次次，20111年继续下降降，比20110年下降了了2.07次，同同时，我们也也可以看出，该该公司近三年年来的存货的的周转天数也也开始增加，一一直呈上涨的的趋势，在22011年该该公司的存货货周转天数就就已经超过了了一个月的时时间。到20011年，该该公司的存货货周转天数已已经达到了近近一个半月，可以发现该公司存货的周转速度非常缓慢，而且有进一步恶化的趋势，由2009年的32.13天增加到2

33、010年的34.99天，涨幅在2.86天，2011年又涨到了43.65天，涨幅在8.66天，存货周转率越低，存货的周转天数就越长，表明资产周转的速度也就越慢，说明这些存货变现的速度也就越差，造成这种现象的原因是由于存货储存过多，占用资金多，有积压的现象。公司的存货逐年增多，存货大规模积压，销售能力减弱，营运资金沉淀于存货的量大，所以该公司应该制定合理的存货管理制度，以及加强存货电算化管理，以明晰存货相关情况，保证资金加速周转。只有当存货流转得更加顺畅，变现能力才能变得更强。2.2.2 对应收账款款周转速度的的分析应收账款是企业业购销活动中中所发生的债债权，是营业业收入和应收收账款平均余余额的百

34、分比比。应收账款款的周转天数数是用时间来来表示应收账账款周转次数数，也称平均均收现期。应应收账款所占占资金比重的的上升，构成成了流动资产产中的一个重重要的组成部部分。应收账账款周转率是是用来衡量企企业管理应收收账款方面的的效率。其计计算公式为：应收账款周转率率营业收入平均均应收账款余余额2.66平均应收账款余余额=年初应应收账款年末末应收账款222.77应收账款周转期期=360/应收收账款周转次次数.2.88应收账款周转率率说明年度内内应收账款化化为现金的平平均次数，体体现了应收账账款的变现速速度和企业的的收账效率，一一般认为应收收账款周转率率越高越好。应应收账款周转转率越高，平平均收现期越越

35、短，说明企企业收回应收收账款的速度度也越快，资资产管理水平平越高6。及时收回回应收账款，不不仅可以避免免发生坏账损损失，而且还还能增强公司司的偿债能力力；反之，公公司的营运资资金会过多的的呆滞在应收收账款上，影影响资金的正正常周转。根根据附表1-6，制得辽辽宁浙金钢材材有限公司22009-22011年度度应收账款周周转率比较表表，如表2.4所示。表2.4 辽宁宁浙金钢材有有限公司20009-20011年应收收账款周转率率比较表 单位：元项目2009年2010年2011年营业收入48,017,841.776320,7177,855.90414,2577,744.53期初应收账款346,7555.

36、831,249,0031.2332,618,5574.211期末应收账款1,249,0031.2332,618,5574.2113,616,3330.433应收账款平均余余额797,8933.531,933,8802.7223,117,4452.322应收账款周转率率60.18次165.85 次132.88 次应收账款周转天天数5.98 天2.17 天2.71 天从上表可以看出出，该公司22009年，2010年，20111年的应收账账款周转率分分别是60.18次，165.85次和132.88次。20100年的应收账账款周转率比比2009年提提高了1055.67次，然然而20111年比20100

37、年的应收账账款周转率下下降了32.97次，说说明该公司的的应收账款的的收回情况并并不乐观，应应收账款的周周转次数处于于一个不稳定定的状态，相相应的应收账账款的周转天天数也有相应应的浮动。所所以该公司应应该采取措施施加速应收账账款的收回，防防止应收账款款的回收周期变长，从从而导致连续续多年的应收收账款不能及及时收回，要要采取有效的的应收账款管管理制度，努努力提升应收收账款周转率率，保证应收收账款能够及及时收回。2.3 偿债债能力的分析析2.3.1 对短期偿债债能力的分析析偿债能力是指企企业对到期的的债务清偿的的能力或现金金保障程度。企企业的负债按按偿还的期限限长短分为流流动负债和非非流动负债两两

38、大类别。其其中反映企业业偿还流动负负债的能力被被称为是短期期偿债能力，而而反映企业偿偿还非流动负负债的能力被被称为是长期期偿债能力。短期偿债能力不仅衡量企业当前的财务能力，而且是流动资产变现能力的一个重要标志。短期偿债能力指标主要包括：流动比率是流动动资产和流动动负债相比，一一定的流动资资产作为公司司流动负债的的偿还保障。它它是衡量企业业资产流动性性的大小，判判断企业短期期债务偿还能能力最通用的的比率。用公公式表示为：流动比率=流动动资产/流动动负债. 2.9速动比率是衡量量企业流动资资产中可以立立即通过变现现来还付给流流动负债的能能力，是指速速动资产与流流动负债的比比；其中速度度资产包括货货

39、币资金，交交易性金融资资产，应收票票据，应收账账款，应收利利息，应收股股利，其他应应收款，一年年内到期的非非流动资产和和其他流动资资产。用公式式表示为：速动比率=速动动资产/流动动负债. 2.10现金比率是现金金类资产与流流动负债的比比。用公式表表示为：现金比率=现金金类资产 /流动负债.2.111现金类资产除包包括货币资金金外，还包括括货币资金的的等价物，即即企业持有的的期限短、流流动性强、易易于转换为已已知金额的现现金，价值变变动风险很小小的投资。该该比率排除了了公司规模大大小不同的影影响，更适合合于公司之间间及本企业不不同历史时期期的比较。通通常认为比率率越大，短期期偿债能力就就越强，企

40、业业得财务风险险就越小，债债权人就越有有保障，安全全程度就越高高。根据计算算，该公司2200922011年流流动比率、速速动比率和现现金比率的指指标比率表，如如表2.5所示表2.5辽宁浙浙金钢材有限限公司20009-20111年短期偿偿债能力比较较表 单位：元 项目2009年2010年2011年流动资产50,215,299.663154,4000,654.0980,308,114.882流动负债30,907,310.554133,5688,384.4355,744,652.111速动资产2,749,2204.2229,593,9988.6885,881,4403.533货币资金1,500,11

41、72.9992,190,1154.4772,260,0073.100流动比率1.621.161.44速动比率0.090.070.11现金比率0.05%0.02%0.04%从表中可以看出出， 2010年的的流动比率比比2009年的的下降了0.46,而20111年又有小幅幅的上涨，涨涨幅在0.28。根据金属批批发业的行业业比率中的流流动比率1.51%比较较，该公司的的流动比率一一直在行业比比率的上下浮浮动。但是总总体来讲，该该指标越高，说说明企业的偿偿付能力就越越好，只有当当达到2：1比率之上时时，流动资产产才不至于有有发生呆账和和降价的风险险。从20009年到20111年，这三年年来，该公司司的

42、速动比率率一直呈上升升趋势，20009年-20100年涨幅甚小小，在20110-20111年有一定定的增长，这这个指标说明明该公司的偿偿债能力有所所增强。但是是和该公司所所处的金属批批发业整个行行业的比率值值0.99比较较，还是相差差了不少。当当该比值小于于1时，企业需需以来出售存存货或举借新新债来偿还到到期债务。此此外，近三年年的现金比率率也不是很稳稳定，在20010年降幅幅较大，为00.03。其其余两年始终终在0.055左右的幅度度。说明该公公司的现金流流动性并不是是很好。但是是总体来讲，就就此看来，该该公司的偿债债能力不稳定定而且还没有有达到一个安安全的指标范范围内。从分分析上述几个个指

43、标来看，造成该公司偿债能力低的主要原因是该公司在资金管理方面存在一定的问题,资金管理不顾完善，资金的利用情况控制的不够完善。因此对债权人来说是比较不利的，可见辽宁浙金钢材有限公司的偿债能力还具有一定的压力。2.3.2对长长期偿债能力力的分析一个企业的长期期偿债能力，主主要是为了确确定该企业偿偿还债务本金金与支付债务务利息的能力力。长期偿债债能力强弱是是反映企业财财务状况稳定定与安全程度度的重要标志志。企业的长长期偿债能力力不仅受其短短期偿债能力力的制约，还还受企业获利利能力的影响响，那是因为为增加流动资资产的程度最最终取决于企企业的获利情情况7。长期偿债债能力的主要要衡量指标有有：资产负债债率

44、，所有者者权益比率，产产权比率等。企业的资金筹集集大部分是通通过举债来筹筹资的，而资资产负债率是是指企业负债债总额的大小小或负债在资资金总额中所所占比重的高高低。资产负负债率又称负负债比率，是是指企业全部部负债总额和和全部资产总总额的百分比比，是反映企企业偿债能力力的综合指标标。用公式表表示为：资产负债率=负负债总额 / 资产总额额*100%.2.11所有者权益比率率又称为股东东权益比率，反反映企业的资资产中有多少少是所有者所所投入的。该该比率大表明明所有者投入入的资本占全全部资本的比比重大。用公公式表示为：所有者权益比率率=所有者权权益总额 / 资产总额额*100%.2.12产权比率是资产产

45、负债率的另另一种形式，是是债务和权益益的比较。反反映企业的财财务结构是否否稳定，产权权比率高则是是高风险高报报酬的财务结结构。用公式式表示为： 产权比率=负债债总额/所有有者权益总额额.2.13根据附表1-33，制得辽宁宁浙金钢材有有限公司20009-20011年三年年的资产负债债率比率指标标表，见表22.6 ，表表2.7，表2.8.表2.6辽宁浙浙金钢材有限限公司20009-20111年资产负负债率比较表表 单位：元 项目2009年2010年2011年资产总额50,998,599.558155,0644,254.7980,979,644.223负债总额30,907,310.554133,5688,384.4355,744,652.111资产负债率61 %86 %69 %从上表可以看出出，该公司22010年的的资产负债率率比20099年上涨了225%，使原原本就很高的的资产负债率率更高了，22011年比比2010年年有所下降，下下降了17%，但是该公公司的负债依依然占资产的的比重高达770%，这个个比值和该公公司所处的金金属批发业的的行