伞型结构化信托产品介绍.pptx

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1、伞型信托产品概览o（1）一个主信托账号，下挂若干个独立的“信托单元”，每个信托单元便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个信托单元进行管理和监控。尽管共用一个信托账号（因此也只能在证券公司的一个营业部开户），但在法律上，每个信托单元都是一个完全独立的结构化信托产品；（2）证券公司提供劣后投资者（资金融入方），银行理财产品提供优先投资者（资金融出方）。劣后投资者承担投资风险，获得剩余收益（总投资收益扣除优先的固定收益和所有费用）；优先投资者获得固定收益。产品设计思路o在原有的股东账户和信托账户下（一级母账户），通过设立二级虚拟子账户的方式，来为多名资金量有限的投资者（劣后

2、受益人）提供结构化的证券投资的融资服务。各方角色各方角色o信托公司：进行信托产品设计，包装伞型结构化证券信托计划，进行信托日常管理（包括估值、交易监控），不参与劣后的投资决策。o证券公司：进行信托计划劣后级客户的销售；负责信托证券经纪服务。o银行：提供托管服务和优先级资金。o其相关的利益如下：o信托公司：收取优先本金1.5%左右的信托报酬。o证券公司：借用杠杆，将原来的经纪业务规模扩大2倍，获得可观的佣金收入。o银行：获得托管费收入、优先级产品销售收入。各方角色各方角色o券商筛选劣后投资者（资金融入方），银行提供优先投资者（资金融出方-对接银行理财的资金池），劣后投资者获得剩余收益（总投资收益

3、扣除优先投资者的固定收益和所有费用），优先投资者获得固定收益。目标客户o伞型结构化证券投资信托产品是针对融资融券无法满足的高端客户推出的新型产品！o本产品主要的潜在目标客户为现金和证券资产规模达到3004000万元及以上，具有丰富证券二级市场操作经验，且风险承受能力较强的投资者。风险控制o伞型结构化信托是奖信托计划下设多个信托单元，每个信托单元为一个劣后级客户和一个优先级客户，每个劣后级客户都可以通过信托公司的交易估值系统行使各交易单元投资下单的权利。o每个信托单元都设定预警和止损线（按照杠杆比例设定），一旦触及止损线，就将强行平仓。产品优势与融券业务比较产品优势三方共赢o信托公司、券商和银行

4、三方共赢的模式o 1、以10亿的产品规模计算，信托公司收取产品规模1.5%的信托报酬，每单产品每年至少可收1500万。o 2、银行方面，将获得托管费收入、优先级产品(优先受益人部分)的销售收入。此外，因次级受益人的资金多为券商、投资顾问在发行银行体系外寻找，因此银行还将获得次级受益人贡献的存款。o 3、对于券商而言，伞型结构化信托产品的融资功能强大，能与融资融券形成互补。因此对于维护券商自有高端客户，提供更灵活的投融资服务能有显著帮助。o4、营业部的交易量和资产量将会翻倍，有助提升市场占有率;由于次级受益人中有不少自然人，因此换手率；同时，券商一般设置千分之一的佣金率，极大改善了佣金结构水平。

5、产品优势对投资者而言o相对普通证券结构化产品，投资门槛较低。o相对于融资融券，其融资总成本相当但所提供的融资杠杆高；且无需18个月交易记录，只需要次级受益人提供资金证明。o投资范围较广o持仓比例设置十分灵活，持仓比例的限制十分宽泛，可以做到相对集中持股。但在运行过程中，信托公司有权对规则进行相应调整。投资限制o伞形结构化信托对股票交易类型、对持有单只股票的比例、对投资高风险产品、对与受托人存在关联关系的上市公司的股票等作出限制营业部客户参与营业部客户参与的的相关政策相关政策o营业部介绍客户至信托开户营业部参与产品，按照该客户参与产品运作产生的佣金，计入营业部绩效考核中的“代理买卖净收入”。营业

6、部客户参与营业部客户参与的的相关政策相关政策o参与信托计划的客户，按照客户是否已在营业部开户，分为新客户与老客户。新客户参与产品运作产生的佣金，每月计入营业部“新增收入”，老客户参与产品运作产生的佣金，每月计入营业部“营业收入”，参与每月日常营销费用的核定，新营业部同时享受日常营销费用中的新营业部扶持政策。营业部客户参与营业部客户参与的的相关政策相关政策o客户经理、经纪人所介绍客户参与产品，按介绍时其所对应级别的提成比例，享受客户佣金提成，具体金额由营业部手工核算。o客户经理、经纪人所介绍的客户，参与产品的资产（非配比资金）及参与产品所产生的佣金收入等，可计入所介绍人员的月度考核资产定级及产投比考核，该考核仅作为考量营销人员升降级或产投比是否合格的依据，不作为其薪酬计算依据。该产品运作过程中的相关费用o网关软件、服务器、端口开通等一次性投入费用；o每年固定的通信费用、端口维护费用等费用分摊原则o上述费用分摊按如下原则：一次性投入费用由信托开户营业部先行申请承担，年底由所参与产品的营业部，按照参与客户资产占总体产品参与资产的比例分摊费用；每年的端口维护费用由信托开户营业部承担。营业部指标及考核o伞型结构化信托由营业部自行安排与客户做产品介绍，公司不下达相应指标。营业部伞型结构化信托的客户参与金额，可替代完成今年公司下达的其他金融产品销售指标 谢谢大家！