财务报表解读与分析复习课程.ppt

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1、财务报表解读与分析问题：问题：不同利益主体的财务信息需求与财务分析不同利益主体的财务信息需求与财务分析目的的差异目的的差异如何发现企业存在哪些财务问题如何发现企业存在哪些财务问题如何判断引发企业财务问题的经营原因如何判断引发企业财务问题的经营原因22 十一月十一月 2022内容内容1 财务分析概述财务分析概述2 财务报表及解读财务报表及解读3 财务比率计算财务比率计算4 财务分析框架与分析体系财务分析框架与分析体系n案例分析案例分析22 十一月十一月 2022内容框架内容框架22 十一月十一月 20221 财务分析概述财务分析概述1.1 财务分析依据财务分析依据外部分析：外部分析：来源于可利用

2、来源于可利用的公开性资料的公开性资料内部分析：内部分析：来源于可利用的来源于可利用的公开与非公开的资料公开与非公开的资料22 十一月十一月 20221 财务分析概述财务分析概述1.2 财务分析目的财务分析目的 企业不同利益相关者的财务分析侧重点：企业不同利益相关者的财务分析侧重点：n股东：股东：盈利能力、长期发展战略与成长性、投资回盈利能力、长期发展战略与成长性、投资回报报n债权人：债权人：偿还债务的产生现金流能力偿还债务的产生现金流能力n经营管理者：经营管理者：权衡股东价值目标和任期业绩目标权衡股东价值目标和任期业绩目标n其他主体：其他主体：基于自身及服务对象的利益要求基于自身及服务对象的利

3、益要求22 十一月十一月 20221 财务分析概述财务分析概述投资关注哪些年报指标：投资关注哪些年报指标：（中国证券报对上市公司主要财务指标概览（中国证券报对上市公司主要财务指标概览 可比指标可比指标）n基本每股净收益基本每股净收益 n每股净资产每股净资产 n加权净资产收益率加权净资产收益率 n每股经营现金净流量每股经营现金净流量 n分配方案分配方案(股利分配股利分配)22 十一月十一月 20221 财务分析概述财务分析概述1.3 财务分析的方法财务分析的方法常用的财务分析方法常用的财务分析方法u比较分析方法比较分析方法u因素分析方法因素分析方法22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财

4、务报表及解读企业财务数据与信息的来源企业财务数据与信息的来源四张主要四张主要 财务报表财务报表.资产负债表资产负债表利利 润润 表表所有者权益变动表所有者权益变动表22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读v资产负债表资产负债表（季报、半年报、年报）（季报、半年报、年报）v利润表利润表（季报、半年报、年报）（季报、半年报、年报）v现金流量表现金流量表（年报）（年报）v股东权益变动表股东权益变动表（年报）（年报）v报表之间的相互关系报表之间的相互关系哪一个报表是企业永恒的价值载体哪一个报表是企业永恒的价值载体问题22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读四张主

5、要财务报表之间的关系四张主要财务报表之间的关系22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读资产资产 负债表负债表 1资产资产 负债表负债表 2 会计期间利润表、现金流量表、权益变动表利润表、现金流量表、权益变动表时间起点时间起点期初价值期初价值价值创造价值创造资产负债表是企业的永恒价值载体资产负债表是企业的永恒价值载体时间终点时间终点期末价值期末价值22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读财务报表财务报表1资产负债表资产负债表22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读资产资产负债和股东权益负债和股东权益流动资产：流动资产：流动负债：流动负债

6、：货币资金货币资金短期借款短期借款交易性金融资产交易性金融资产交易性金融负债交易性金融负债应收票据应收票据应付票据应付票据应收账款应收账款应付账款应付账款预付款项预付款项预收款项预收款项应收股利应收股利应付职工薪酬应付职工薪酬应收利息应收利息应交税费应交税费其他应收款其他应收款应付利息应付利息存货存货应付股利应付股利一年内到期的非流动资产一年内到期的非流动资产其他应付款其他应付款其他流动资产其他流动资产一年内到期的非流动负债一年内到期的非流动负债其他流动负债其他流动负债流动资产合计流动资产合计流动负债合计流动负债合计22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读非流动资产：非流动

7、资产：非流动负债：非流动负债：可供出售金融资产可供出售金融资产长期借款长期借款持有至到期投资持有至到期投资应付债券应付债券长期应收款长期应收款长期应付款长期应付款长期股权投资长期股权投资专项应付款专项应付款投资性房地产投资性房地产预计负债预计负债固定资产固定资产递延所得税负债递延所得税负债在建工程在建工程其他非流动负债其他非流动负债工程物资工程物资非流动负债合计非流动负债合计固定资产清理固定资产清理负债合计负债合计无形资产无形资产所有者权益（货股东权益）：所有者权益（货股东权益）：开发支出开发支出实收资本（或股本）实收资本（或股本）商誉商誉资本公积资本公积长期待摊费用长期待摊费用减：减：库存股

8、库存股递延所得税资产递延所得税资产盈余公积盈余公积其他非流动资产其他非流动资产未分配利润未分配利润非流动资产合计非流动资产合计所有者权益所有者权益/股东权益合计股东权益合计资产合计资产合计负债和所有者负债和所有者/股东权益合计股东权益合计22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读资产负债表能为企业管理层资产负债表能为企业管理层 提供哪些信息？提供哪些信息？问题22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读2.1 资产负债表解读资产负债表解读资产负债表提供的基本信息资产负债表提供的基本信息资金来源与结构特征资金来源与结构特征(钱从哪来，谁给的钱钱从哪来，谁给的钱)

9、资产结构资产结构(钱投到什么地方，发挥什么作用钱投到什么地方，发挥什么作用)资产与核心业务相关性程度资产与核心业务相关性程度(主业是否突出主业是否突出)融资与资产对应关系融资与资产对应关系(来源与用途是否匹配来源与用途是否匹配)股权结构股权结构(股权性质、持股比率、权利结构股权性质、持股比率、权利结构)资金往来与投资关系资金往来与投资关系(钱给了谁或钱投向哪里钱给了谁或钱投向哪里)22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读2.1 资产负债表解读资产负债表解读资产状况：资产状况：公司目前的资产类别公司目前的资产类别22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读哪些

10、资产对主营业务收入现金哪些资产对主营业务收入现金流有贡献流有贡献？问题资产负债和股东权益流动资产流动负债非流动资产长期负债股东权益资产是企业n拥有或者控制的企业资源拥有或者控制的企业资源n产生未来经济利益产生未来经济利益n过去的交易或事项形成的过去的交易或事项形成的是否公司的全部资产均在当期对 主营业务收入及现金流有贡献？问题22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读2.1 资产负债表解读资产负债表解读资产状况：资产状况：资产的规模与结构（行业差异）资产的规模与结构（行业差异）数据来源：根据保利地产、苏宁电器、国电电力2011年年度报告数据整理得出22 十一月十一月 2022

11、2 财务报表及解读财务报表及解读2.1 资产负债表解读资产负债表解读资产状况：资产状况：资产的质量资产的质量22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读资产状况：资产状况：资产质量举例资产质量举例 1（循环周期）（循环周期）【例例2-1】巨人集团投资巨人大厦导致整体资产巨人集团投资巨人大厦导致整体资产的产生现金流能力下降。的产生现金流能力下降。22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读资产状况：资产状况：资产质量举例资产质量举例 2（循环主体）（循环主体）【例例2-2】四川长虹的短期投资对当期主营现金四川长虹的短期投资对当期主营现金流不一定有贡献。流不一定有贡

12、献。【例例2-3】三九医药（三九医药（000999）的其他应收款）的其他应收款 被三九集团长期占用，无法投入主营业务，被三九集团长期占用，无法投入主营业务，自然也不可能对主营业务收入的现金流有贡自然也不可能对主营业务收入的现金流有贡献。献。22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读资产状况：资产状况：资产质量举例资产质量举例 3（贡献程度）（贡献程度）【例例2-4】四川长虹对四川长虹对APEX的巨额应收账款无的巨额应收账款无法收回，占用企业大量资金，增加了资金成法收回，占用企业大量资金，增加了资金成本，最终以坏账处理。这部分应收账款无法本，最终以坏账处理。这部分应收账款无法贡

13、献于主营业务收入的现金流。贡献于主营业务收入的现金流。22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读资产状况：资产状况：资产质量举例资产质量举例 4（创造时间）（创造时间）【例例2-5】2004年深康佳（年深康佳（000016）有）有6453万元万元的在建工程，这的在建工程，这6453万元的资产没有对当期万元的资产没有对当期主营现金流入有贡献。主营现金流入有贡献。22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读负债状况（规模与结构）负债状况（规模与结构）n行业特点与经营特征行业特点与经营特征各行业企业因经营特点不同，企业负债结构存在很大差异。例如房地产企业的存货占资产

14、总额的比重较各行业企业因经营特点不同，企业负债结构存在很大差异。例如房地产企业的存货占资产总额的比重较高，相应地流动负债占负债总额的比重也比较高，为大量购买存货提供资金支持。高，相应地流动负债占负债总额的比重也比较高，为大量购买存货提供资金支持。n营业收入规模与增长速度营业收入规模与增长速度如果企业营业收入规模较大且稳定增长，则能够提供稳定的现金流量用于偿还到期债务。反之，大量借如果企业营业收入规模较大且稳定增长，则能够提供稳定的现金流量用于偿还到期债务。反之，大量借入短期债务就要承担较大风险。因此，营业收入规模大且增长稳定的企业，通常会较多地利用短期入短期债务就要承担较大风险。因此，营业收入

15、规模大且增长稳定的企业，通常会较多地利用短期负债，而营业收入规模小或增长缓慢的企业，一般较少利用短期负债。负债，而营业收入规模小或增长缓慢的企业，一般较少利用短期负债。n融资条件与政策约束融资条件与政策约束无论是股权融资还是债务融资都有一定的条件限制。例如，公开增发股票除了满足一般上市公司公开发无论是股权融资还是债务融资都有一定的条件限制。例如，公开增发股票除了满足一般上市公司公开发行的规定外，还需要符合以下规定：最近行的规定外，还需要符合以下规定：最近3个年度连续盈利；最近个年度连续盈利；最近3年以现金方式累计分配的利润不年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的少于最近

16、三年实现的年均可分配利润的30%；以及最近；以及最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于低于6%。债务融资也有一些例如资信条件的限制。这些融资条件的约束对特定企业的负债结构会。债务融资也有一些例如资信条件的限制。这些融资条件的约束对特定企业的负债结构会产生重要影响。另外，政策约束也会对企业的负债结构产生影响。例如，国资委对国企的考核指标产生重要影响。另外，政策约束也会对企业的负债结构产生影响。例如，国资委对国企的考核指标中包括净资产收益率，为了达到考核标准，在收益一定的情况下，企业会尽量避免大量增加所有者中包括净资产收益率，为了达到考核标准，在收益一定

17、的情况下，企业会尽量避免大量增加所有者权益以免降低净资产收益率指标，而以短期借款满足资金需求。权益以免降低净资产收益率指标，而以短期借款满足资金需求。22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读负债状况（现金流量角度）负债状况（现金流量角度）n支出现金流的约束程度不同支出现金流的约束程度不同n支出现金流的期限结构不同支出现金流的期限结构不同n支出现金流的承诺方向不同支出现金流的承诺方向不同22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读所有者权益状况：所有者权益状况：从形成过程可以分为两类，但要求整体回报：从形成过程可以分为两类，但要求整体回报：u 股东投入企业的原

18、始资本股东投入企业的原始资本 股本股本 附带所有权，决定了董事会及权利结构附带所有权，决定了董事会及权利结构 资本公积资本公积不附带所有权不附带所有权u股东原始资本创造的的累计留存收益股东原始资本创造的的累计留存收益 盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读财务报表财务报表 2利润表利润表22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读2.2 利润表解读利润表解读利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表，披露了会计主体在某一特定期间内所实计报表，披露了会计主体在某一特定期

19、间内所实现的收入、利润及发生的成本与费用。现的收入、利润及发生的成本与费用。利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成，有助于报表使用者根据利润的来源和源和构成，有助于报表使用者根据利润的来源和构成判断净利润的质量及其风险，有助于使用者构成判断净利润的质量及其风险，有助于使用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策预测净利润的持续性，从而做出正确的决策22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读 利润表利润表项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附

20、加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益加：公允价值变动收益 投资收益投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润二、营业利润 加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出 其中：流动资产处置损失其中：流动资产处置损失三、利润总额三、利润总额 减：所得税费用减：所得税费用四、净利润四、净利润五、每股收益：五、每股收益：（一）（一）基本每股收益基本每股收益 （二）（二）稀释每股收益稀释每股收益问题：上市公司的利润 来源于哪几个部分？22 十一月十一月 20222 财务报

21、表及解读财务报表及解读利润表解读：利润表解读：利润表提供的基本信息利润表提供的基本信息收入规模与结构收入规模与结构(各项业务对营业收入的贡献各项业务对营业收入的贡献)自营毛利润率自营毛利润率(营业收入补偿营业成本的能力营业收入补偿营业成本的能力)期间费用规模与结构期间费用规模与结构(对营业利润的影响对营业利润的影响)自营利润与投资收益自营利润与投资收益(自身利润与子公司利润自身利润与子公司利润)营业利润调整项营业利润调整项(资产减值、公允价值影响资产减值、公允价值影响)营业外收支营业外收支(补贴收入、非流动资产处置等补贴收入、非流动资产处置等)净利润总额与净利润率净利润总额与净利润率(所得税影

22、响所得税影响)每股收益与综合收益每股收益与综合收益(股东收益股东收益)22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读公司的利润结构公司的利润结构22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读影响营业利润的因素影响营业利润的因素1.营业收入营业收入2.营业成本和期间费用营业成本和期间费用3.资产减值损失资产减值损失4.公允价值变动收益（或损失）公允价值变动收益（或损失）5.投资收益投资收益22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读财务报表财务报表 3现金流量表现金流量表22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读现金流量表现金流量表能

23、够提供哪些基本信息：能够提供哪些基本信息：三部分现金流量的规模三部分现金流量的规模(总量增长与贡献总量增长与贡献)三部分现金流量的结构三部分现金流量的结构(各部分之间互补关系各部分之间互补关系)公司整体流动性公司整体流动性(现金持有量增减情况现金持有量增减情况)22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读现金流量表现金流量表能够提供哪些基本信息：能够提供哪些基本信息：对内实务与非实物资产投资对内实务与非实物资产投资(与自营相关与自营相关)对外金融资产投资对外金融资产投资(非经营资产非经营资产)对子公司及其他经营单位的股权投资对子公司及其他经营单位的股权投资(与经营是与经营是否相

24、关否相关)22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读现金流量表现金流量表能够提供哪些基本信息：能够提供哪些基本信息：短期借款的融资特征短期借款的融资特征(流量与存量的关系流量与存量的关系)长期债务与股权再融资长期债务与股权再融资(新增资本新增资本)偿还债务本金偿还债务本金(补贴收入、非流动资产处置等补贴收入、非流动资产处置等)分配股利、利润分配股利、利润(所得税影响所得税影响)22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读2.3 现金流量表解读现金流量表解读：概念回顾概念回顾u现金现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，不，是指企业库存现金以及可以随时

25、用于支付的存款，不能随时用于支取的存款不属于现金。能随时用于支取的存款不属于现金。u现金等价物现金等价物，是指企业持有的期限短，流动性强，易于转化是指企业持有的期限短，流动性强，易于转化为已知金额现金、价值变动风险很小的投资为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短，一般。期限短，一般是指从购买日起是指从购买日起三个月内到期三个月内到期，现金等价物，现金等价物通常包括三个月通常包括三个月内到期的债券投资。权益性投资变现的金额通常不确定，因内到期的债券投资。权益性投资变现的金额通常不确定，因而不属于现金等价物而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况，确定现金等。企业应当根据具体情况，确定现金

26、等价物的范围，一经确定不得随意变更。价物的范围，一经确定不得随意变更。u现金流量现金流量，是指现金和现金等价物的流入和流出。企业从银，是指现金和现金等价物的流入和流出。企业从银行提取现金，用现金购买短期到期的国库券等现金和现金等行提取现金，用现金购买短期到期的国库券等现金和现金等价物之间的转换不属于现金流量。价物之间的转换不属于现金流量。22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读问题表中哪部分现金流量属于基本现金流？表中哪部分现金流量属于基本现金流？22 十一月十一月 2022p现金流量表现金流量表,是指反映企业在一定会计期间是指反映企业在一定会计期间现金和现金等现金和现金等

27、价物价物流入和流出的报表。流入和流出的报表。p现金现金,是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支付的存款不属于现金。不能随时用于支付的存款不属于现金。p现金等价物现金等价物,是指企业持有的期限短、流动性强、易于转是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。期限短期限短,一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包一般是指从购买日起三个月内到期。现金等价物通常包括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金额括三个月内到期的债券投资等。权益性投资变现的金

28、额通常不确定通常不确定,因而不属于现金等价物。企业应当根据具体因而不属于现金等价物。企业应当根据具体情况情况,确定现金等价物的范围确定现金等价物的范围,一经确定不得随意变更。一经确定不得随意变更。现金流量表中的现金流量表中的现金现金和和现金等价物现金等价物22 十一月十一月 2022资产负债表中的资产负债表中的货币资金货币资金n资产负债表中的货币资金其内容包括资产负债表中的货币资金其内容包括1.库存现金库存现金2.银行存款银行存款3.其他货币资金其他货币资金22 十一月十一月 2022p 现金现金 货币资金货币资金资产负债表中的货币资金 现金流量表中的现金库存现金库存现金库存现金库存现金银行存

29、款银行存款 可随时用于支付的可随时用于支付的银行存款银行存款其他货币资金其他货币资金可随时用于支付的可随时用于支付的其他货币资金其他货币资金22 十一月十一月 2022资料来源：资料来源：公开发行证券的公司信息披露编报规则第公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号号财务报财务报告的一般规定告的一般规定（2010年修订）年修订）相关信息披露方式相关信息披露方式n财务报告中财务报告中“公司主要会计政策、会计估计和前期公司主要会计政策、会计估计和前期差错差错”中披露中披露“现金及现金等价物的确定标准现金及现金等价物的确定标准”n财务报告中财务报告中“合并财务报表项目注释合并财务报表项目注释”中披露

30、中披露“货货币资金的构成情况以及因抵押、质押或冻结等对使币资金的构成情况以及因抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项的用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项的单独说明单独说明”n 财务报告中财务报告中“合并财务报表项目注释合并财务报表项目注释”中披露中披露“现现金和现金等价物的构成金和现金等价物的构成”22 十一月十一月 2022项目项目期末数期末数期初数期初数一、现金一、现金其中：库存现金其中：库存现金 可可随时用于支付的银行存款随时用于支付的银行存款可可随时用于支付的其他货币资金随时用于支付的其他货币资金可用可用于支付的存放中央银行款项于支付的存放中央银行款项

31、 存放存放同业款项同业款项 拆拆放同业款项放同业款项二、现金等价物二、现金等价物其中：三个月内到期的债券投资其中：三个月内到期的债券投资三、期末现金及现金等价物余额三、期末现金及现金等价物余额资料来源：资料来源：公开发行证券的公司信息披露编报规则第公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号号财务报告的一般规定财务报告的一般规定（2010年修订）年修订）现金和现金等价物的构成现金和现金等价物的构成22 十一月十一月 2022资料来源：四川长虹资料来源：四川长虹2009年年报年年报四川长虹相关信息的披露（四川长虹相关信息的披露（2009年）年）p重要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法重要会

32、计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法 现金及现金等价物现金及现金等价物 公司现金流量表之公司现金流量表之现金现金指库存现金以及可以随时用于支付的指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金流量表之存款。现金流量表之现金等价物现金等价物指持有期限短、流动性强、指持有期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。包括易于转换为已知金额现金且价值变动风险很小的投资。包括但不限于满足前项条件的从购买日起三个月内到期的债券投但不限于满足前项条件的从购买日起三个月内到期的债券投资、可以以通知方式提前支取的银行定期存款、可转让存单资、可以以通知方式提前支取的银行定期存款、可转让存单等。

33、等。定期存款如果不可以随时支付，不作现金确认，如果可定期存款如果不可以随时支付，不作现金确认，如果可以随时支付，作为现金确认。其他货币资金中以随时支付，作为现金确认。其他货币资金中 6 个月以上的个月以上的保证金存款不作为现金确认，保证金存款不作为现金确认，6 个月以下的保证金存款作为个月以下的保证金存款作为现金确认。现金确认。22 十一月十一月 2022p合并财务报表主要项目注释合并财务报表主要项目注释其他货币资金明细其他货币资金明细质押保证金中定期存款为 1,501,863,200.00 元。保函保证金、保函保证金、信用证保证金和质押保证金中期限在信用证保证金和质押保证金中期限在 6 个月

34、以上的金额分别个月以上的金额分别是是 1,749,417.80 元、元、41,500,083.74 元和元和 1,223,360,000.00 元，元，公司未将其作为现金及现金等价物。公司未将其作为现金及现金等价物。资料来源：四川长虹资料来源：四川长虹2009年年报年年报项目年末金额项目年末金额银行承行承兑保保证金金714,664,530.37 信用信用证保保证金存款金存款*135,559,383.59保函保保函保证金金*14,640,295.90 在途在途资金金27,816,875.15存出存出证券投券投资款款16,641,024.12 质押保押保证金金*2,206,276,238.41公公

35、积金金专户存款存款21,192,039.79 外外币待核待核查29,622,031.24远期期结汇保保证金存款金存款4,472,194.00合合计3,170,884,612.57四川长虹相关信息的披露（四川长虹相关信息的披露（2009年）年）22 十一月十一月 2022项目项目本年金额本年金额上年金额上年金额现金现金5,785,157,412.854,172,542,656.47其中：其中：库存现金库存现金6,568,252.094,433,285.46 可随时用于支付的银行存款可随时用于支付的银行存款3,874,314,049.733,032,897,126.05 可随时用于支付的其他货币资

36、金可随时用于支付的其他货币资金1,904,275,111.031,135,212,244.96 可用于支付的存放中央银行款项可用于支付的存放中央银行款项现金等价物现金等价物其中：其中：三个月内到期的债券投资三个月内到期的债券投资期末现金和现金等价物余额期末现金和现金等价物余额5,785,157,412.854,172,542,656.47其中：其中：母公司或集团内子公司使用受限制母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物的现金和现金等价物1,876,458,235.881,135,212,244.96p合并财务报表主要项目注释合并财务报表主要项目注释其他货币资金明细其他货币资金明细资料来

37、源：四川长虹资料来源：四川长虹2009年年报年年报四川长虹相关信息的披露（四川长虹相关信息的披露（2009年）年）22 十一月十一月 2022p合并财务报表主要项目注释合并财务报表主要项目注释资产负债表中的货币资产负债表中的货币资金与现金流量表中的现金的关系资金与现金流量表中的现金的关系项项目目本年金本年金额额上年金上年金额额资产负债表中货币资金资产负债表中货币资金7,051,766,914.395,229,826,055.50其中：其中：库存现金库存现金6,568,252.094,433,285.46银行存款银行存款3,874,314,049.733,032,897,126.05其他货币资金

38、其他货币资金3,170,884,612.572,192,495,643.99减：减：6个月以上保证金个月以上保证金（不作为现金部分的金额不作为现金部分的金额）1,266,609,501.541,057,283,399.03其中：其中：6个月以上保函保证金个月以上保函保证金1,749,417.80487,651,399.036个月以上信用证保证金个月以上信用证保证金41,500,083.746个月以上质押保证金个月以上质押保证金1,223,360,000.00569,632,000.00现金流量表中的现金现金流量表中的现金5,785,157,412.854,172,542,656.47资料来源：

39、四川长虹资料来源：四川长虹2009年年报年年报四川长虹相关信息的披露（四川长虹相关信息的披露（2009年）年）22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读结合资产负债表的现金流量表解读结合资产负债表的现金流量表解读（经营活动产生的现金流）（经营活动产生的现金流）22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读结合资产负债表的现金流量表解读结合资产负债表的现金流量表解读（投资活动产生的现金流）（投资活动产生的现金流）22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读结合资产负债表的现金流量表解读结合资产负债表的现金流量表解读（筹资活动产生的现金流）（筹资活动

40、产生的现金流）22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读2.4 股东权益变动表解读股东权益变动表解读 股东权益变动表，又称股东权益变动表，股东权益变动表，又称股东权益变动表，是反是反映构成股东权益各组成部分当期的增减变动情况的映构成股东权益各组成部分当期的增减变动情况的报表报表。股东权益变动表不仅包括股东权益总量的增。股东权益变动表不仅包括股东权益总量的增减变动，还包括股东权益增减变动的重要结构性信减变动，还包括股东权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映直接计入股东权益的利得和损失，息，特别是要反映直接计入股东权益的利得和损失，使报表使用者准确理解股东权益增减变动的根源，

41、使报表使用者准确理解股东权益增减变动的根源，进而分析权益变动对净资产收益率的影响。进而分析权益变动对净资产收益率的影响。22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读股东权益变动表股东权益变动表编制单位：四川长虹（编制单位：四川长虹（600839）2007年度年度 单位：万元人民币单位：万元人民币项目本年金额上年金额股本资本公积 盈余公积未分配利润股东权益合计略一、上年年末余额一、上年年末余额189,821330,452349,99241,453911,718加：会加：会计政策政策变更更 前期差前期差错错更正更正二、本年年初余额二、本年年初余额189,821330,452349,

42、99241,453911,718三、本年增减变动金额三、本年增减变动金额2,2436,9039,146（一）（一）净利利润22,43422,434（二）直接（二）直接计入股入股东权益的利得和益的利得和损失失（三）所有者投入和减少（三）所有者投入和减少资本本（四）利（四）利润分配分配2,243-15531-13288（五）股（五）股东权益的内部益的内部结转四、本年年末余额四、本年年末余额189,821330,452352,23548,356920,86422 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读 报表使用者可以从四个方面解读股东权益报表使用者可以从四个方面解读股东权益变动表变动

43、表1.综合收益（包括净利润和直接计入股东权综合收益（包括净利润和直接计入股东权益的利得和损失）益的利得和损失）2.所有者投入和减少资本所有者投入和减少资本3.利润分配利润分配4.股东权益内部结转股东权益内部结转22 十一月十一月 20222 财务报表及解读财务报表及解读2.5 四张主要财务报表之间的关系四张主要财务报表之间的关系22 十一月十一月 20222 三张报表的关系三张报表的关系22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率 企业财务分析的目的在于发现存在哪些企业财务分析的目的在于发现存在哪些财务问题，根据实际问题分析的需要，在财务问题，根据实际问题分析的需要，在理解财务比率

44、含义的基础上，选取不同的理解财务比率含义的基础上，选取不同的财务比率。财务比率。2.3.1 盈利能力指标盈利能力指标2.3.2 营运能力指标营运能力指标2.3.3 偿债能力分析偿债能力分析22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.1 盈利能力指标盈利能力指标 净资产收益率（权益净利率，净资产收益率（权益净利率，ROE）总资产净利率（总资产报酬率，总资产净利率（总资产报酬率，ROA）营业收入利润率（销售净利率）营业收入利润率（销售净利率）每股收益（每股收益（EPS）除了上面四个经常用的直接衡量企业盈除了上面四个经常用的直接衡量企业盈利能力的指标外，也使用一些间接指标衡量利能力的

45、指标外，也使用一些间接指标衡量企业盈利能力，如每股净资产、股利发放率、企业盈利能力，如每股净资产、股利发放率、市盈率。市盈率。22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.1 盈利能力指标盈利能力指标 净资产收益率（净资产收益率（权益净利率权益净利率，ROE）其中：平均净资产其中：平均净资产 （期初净资产期末净资产）（期初净资产期末净资产）2 净资产收益率反映单位股东资本获取的净收益，可净资产收益率反映单位股东资本获取的净收益，可以用于在不同的行业、不同业务类型的企业之间以用于在不同的行业、不同业务类型的企业之间进行比较。进行比较。22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本

46、财务比率3.1 盈利能力指标盈利能力指标 总资产净利率（总资产净利率（总资产报酬率总资产报酬率，ROA）其中：平均资产总额其中：平均资产总额 （期初资产总额期末资产总额）（期初资产总额期末资产总额）2总资产净利率反映企业单位总资产产生的净利润，是企总资产净利率反映企业单位总资产产生的净利润，是企业盈利能力的关键性指标，是由净资产收益率和财务业盈利能力的关键性指标，是由净资产收益率和财务杠杆比率共同决定的。杠杆比率共同决定的。22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.1 盈利能力指标盈利能力指标 营业收入净利率（销售净利率）营业收入净利率（销售净利率）营业收入利润率反映了单位营

47、业收入创造利润的能营业收入利润率反映了单位营业收入创造利润的能力，有时可使用营业收入毛利率、营业收入净利力，有时可使用营业收入毛利率、营业收入净利率等指标。营业收入受企业的行业竞争力、产品率等指标。营业收入受企业的行业竞争力、产品结构以及各品种产品的销售额的影响。结构以及各品种产品的销售额的影响。22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.1 盈利能力指标盈利能力指标 每股收益（每股收益（EPS）每股收益是指将净利润扣除优先股股息后的余额与每股收益是指将净利润扣除优先股股息后的余额与年末发行在外的普通股份加权平均数的比值，反年末发行在外的普通股份加权平均数的比值，反映了普通股的

48、获利水平。公司间每股收益的比较映了普通股的获利水平。公司间每股收益的比较有助于评价该公司的相对盈利能力。有助于评价该公司的相对盈利能力。22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.2 营运能力指标营运能力指标 营运能力通常是指企业在一定时期管理营运能力通常是指企业在一定时期管理资产营运效率的能力。资产周转率是测度资产营运效率的能力。资产周转率是测度企业资产营运效率的财务指标。资产周转企业资产营运效率的财务指标。资产周转率说明了资产使用的效率情况，代表了企率说明了资产使用的效率情况，代表了企业投入和运用的单位资产所创造的营业收业投入和运用的单位资产所创造的营业收入的能力。资产周转

49、越快，反映创造营业入的能力。资产周转越快，反映创造营业收入的能力越强。收入的能力越强。22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.2 营运能力指标营运能力指标 总资产周转率总资产周转率 非流动资产周转率非流动资产周转率 流动资产周转率流动资产周转率 存货周转率存货周转率 应收账款周转率应收账款周转率22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.2 营运能力指标营运能力指标 总资产周转率总资产周转率总资产周转率表明总资产在一年中的周转次数，即总资产周转率表明总资产在一年中的周转次数，即反映了单位资产投资所产生的营业收入。在营业反映了单位资产投资所产生的营业收入。在营

50、业收入利润率不变的条件下，资产周转的次数越多，收入利润率不变的条件下，资产周转的次数越多，资产的营运效率越高，产生的利润也越多。资产的营运效率越高，产生的利润也越多。22 十一月十一月 20223 基本财务比率基本财务比率3.2 营运能力指标营运能力指标 非流动资产周转率非流动资产周转率非流动资产周转率是营业收入与非流动资产的比值，非流动资产周转率是营业收入与非流动资产的比值，反映非流动资产的管理效率。非流动资产周转率反映非流动资产的管理效率。非流动资产周转率的影响因素是在建工程、工程物资等当期不能投的影响因素是在建工程、工程物资等当期不能投入企业的生产中的资产项目、固定资产、无形资入企业的生